luận văn thạc sĩ phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán tân việt

LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi thực hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Mạnh Hùng Các số liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý q trình nghiên cứu khoa học luận văn Nội, ngày tháng năm 2014 Người thực LỜI CẢM ƠN Tơi xin kính gửi lời cám ơn sâu sắc tới TS Nguyễn Mạnh Hùng – Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn Quý Thầy, Cô trường Đại học Kinh tế Quốc dân tận tâm giảng dạy, truyền đạt kiến thức quý báu cho suốt thời gian học tập trường Tôi xin chân thành cám ơn anh, chị, bạn đồng nghiệp công tác Công ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt nhiệt tình hỗ trợ, cung cấp số liệu đóng góp ý kiến quý báu giúp tơi hồn thành luận văn Luận văn chắn khơng thể tránh khỏi thiếu sót, hạn chế, tơi mong nhận ý kiến đóng góp xây dựng Quý thầy, cô bạn Trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2014 Người thực MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Các vấn đề cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 1.1.2 Các mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn .4 1.1.3 Chức vai trị cơng ty chứng khốn .6 1.1.4 Các hoạt động công ty chứng khoán 1.1.4.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.4.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 10 1.1.4.3 Hoạt động tư vấn đầu tư 11 1.1.4.4 Hoạt động tự doanh chứng khoán 13 1.1.4.5 Các nghiệp vụ phụ trợ .13 1.2 Hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn 15 1.2.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh chứng khoán 15 1.2.2 Mục đích hoạt động kinh doanh chứng khoán 15 1.2.3 Vai trị hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn 16 1.2.4 Đặc điểm hoạt động kinh doanh chứng khoán 17 1.2.5 Phân loại hoạt động kinh doanh chứng khoán .18 1.2.6 Những u cầu cơng ty chứng khốn thực hoạt động kinh doanh chứng khoán .20 1.2.7 Quy trình hoạt động kinh doanh chứng khoán chứng khoán .21 1.2.7.1 Xây dựng chiến lược đầu tư .22 1.2.7.2 Khai thác tìm kiếm hội đầu tư .22 1.2.7.3 Phân tích đánh giá chất lượng hội đầu tư .23 1.2.7.4 Thực phương án đầu tư 23 1.2.7.5 Quản lý đầu tư thu hồi vốn 24 1.3 Phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn 24 1.3.1 Khái niệm 24 1.3.2 Các tiêu đánh giá mức độ phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán 25 1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính .25 1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng 26 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn .26 1.3.3.1 Những nhân tố khách quan 26 1.3.3.2 Những nhân tố chủ quan 28 CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CƠ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 33 2.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt .33 2.1.1 Khái quát chung 33 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 35 2.1.3 Vị Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt .37 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh chung công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 39 2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khoán Cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt .42 2.2.1 Tổ chức nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn 42 2.2.2 Quy trình hoạt động kinh doanh chứng khoán 43 2.2.3 Cơ cấu phân bổ vốn hoạt động kinh doanh chứng khốn .48 2.2.4 Tình hình doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khốn 49 2.2.5 Tình hình chi phí hoạt động kinh doanh chứng khốn 52 2.2.5.1 Chi phí trích lập dự phịng 52 2.2.5.2 Chi phí khác .56 2.3 Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 57 2.3.1 Những kết đạt nguyên nhân 57 2.3.1.1 Những kết đạt .57 2.3.1.2 Nguyên nhân 58 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 61 2.3.2.1 Những hạn chế 61 2.3.2.2 Nguyên nhân 64 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 69 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 69 3.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt thời gian tới 73 3.3 Giải pháp phía Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt 74 3.3.1 Tăng nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh chứng khoán 74 3.3.2 Đa dạng hóa danh mục đầu tư .75 3.3.3 Hồn thiện quy trình kinh doanh chứng khốn 78 3.3.4 Tăng cường nguồn nhân lực cho hoạt động kinh doanh chứng khoán 79 3.3.5 Tăng đầu tư trung dài hạn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty 80 3.3.6 Từng bước nâng cao trình độ phân tích nhân viên kinh doanh chứng khoán 80 3.3.7 Hiện đại hóa hệ thống cơng nghệ thơng tin 81 3.4 Một số kiến nghị nhà nước 82 3.4.1 Kiến nghị với Chính phủ, Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước .82 3.4.2 Kiến nghị với UBCKNN .83 KẾT LUẬN 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 DANH MỤC VIẾT TẮT TTCK Thị trường chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khoán BOM Hội đồng quản trị IC Hội đồng đầu tư BOD Ban giám đốc UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước TNHH Trách nhiệm hữu hạn SGDCK Sở giao dịch Chứng khoán HNX-Index VNI-Index Chỉ số thị trường chứng khoán Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội Chỉ số thị trường chứng khoán Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh TVSI Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam TRUSTBANK Ngân hàng Đại Tín EXIMBANK Ngân hàng Xuất nhập Khẩu Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Bảng 2.1: Top 10 thị phần môi giới SGDCK Hà Nội năm 2013 .39 Bảng 2.2: Doanh thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh TVSI .40 Bảng 2.3: Cơ cấu phân bổ vốn hoạt động kinh doanh chứng khoán TVSI 48 Bảng 2.4: Doanh thu cấu doanh thu từ 2011-2013 51 Bảng 2.5: Tình hình trích lập dự phịng khoản đầu tư chứng khốn cơng ty từ 2011 – 2013 52 Bảng 2.6: Sự biến động danh mục đầu tư trích lập dự phịng từ 20122013 54 Bảng 2.7: Tỉ suất lợi nhuận hoạt động kinh doanh chứng khoán TVSI từ 2011-2013 .62 Bảng 2.8: So sánh chi phí trích lập dự phịng với tổng vốn đầu tư hoạt động kinh doanh chứng khoán TVSI từ 2011-2013 .62 Bảng 2.9: So sánh chi phí trích lập dự phịng năm 2013 TVSI với số CTCK khác 63 Biểu đồ 2.1: Doanh thu lợi nhuận TVSI từ năm 2010-2013: 41 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu doanh thu công ty từ 2011 - 2013 .50 Biểu đồ 2.3: Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khốn từ 2011-2013 57 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức theo chức nhiệm vụ TVSI 35 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam đời kết tất yếu phát triển kinh tế thị trường đóng vai trị hồn thiện hệ thống kinh tế cải thiện môi trường kinh doanh Sau 13 năm đời phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam khẳng định vị kênh huy động vốn hiệu quả, có khả tập trung dẫn vốn từ nguồn nhàn rỗi cá nhân tổ chức tới dự án…Cùng với phát triển thị trường chứng khốn, hoạt động CTCK khơng ngừng phát triển quy mô chất lượng, đặc biệt hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCK Đây hoạt động có tính rủi ro cao Nó đem lại lợi nhuận lớn khiến cho CTCK bị lỗ dẫn đến vốn Do vậy, giai đoạn hình thành, cịn thiếu kinh nghiệm đầu tư trình độ quản lý, CTCK xác định hoạt động kinh doanh chứng khoán để học hỏi, đúc rút kinh nghiệm hoạt động đầu tư chứng khoán Tuy nhiên, nay, nhiều CTCK coi hoạt động quan trọng góp phần đem lại lợi nhuận hỗ trợ phát triển hoạt động khác CTCK Tại Cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt, với hoạt động môi giới, hoạt động dịch vụ, hoạt động kinh doanh chứng khoán ban lãnh đạo xác định hoạt động kinh doanh quan trọng công ty, công ty không ngừng đầu tư phát triển Quy trình hoạt động kinh doanh chứng khốn ln bổ sung hồn thiện, vốn đầu tư cho hoạt động không ngừng tăng lên qua năm, Với phương châm “Cẩn trọng, bảo toàn vốn” đặt lên hàng đầu, TVSI mong muốn kỳ vọng hoạt động đem lại lợi nhuận lớn cho công ty Tuy nhiên, dù tăng cường vốn đầu tư cải thiện quy trình hoạt động hiệu đầu tư, chất lượng đầu tư hoạt động kinh doanh chứng khoán TVSI năm vừa qua lại thấp: chi phí dự phịng giảm giá chứng khốn lớn, doanh thu thấp, lợi nhuận chủ yếu âm, Vì để nâng cao doanh thu, chất lượng, hiệu hoạt động TVSI thời gian tới, chọn đề tài “Phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt” để làm luận văn thạc sỹ Đây đề tài phạm vi công ty chứng khốn Tân Việt nên tơi hy vọng đề tài góp ý kiến, giải pháp thiết thực phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán Chứng khoán Tân Việt tương lai Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài đưa giải pháp nhằm phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Từ mục tiêu nghiên cứu trên, nhiệm vụ đặt trình nghiên cứu bao gồm: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận chung phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán - Ðánh giá thực trạng phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt - Đưa giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt - Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt giai đoạn từ năm 2011 đến 2013, tập trung vào phân tích biến động doanh thu, chi phí, quy trình hoạt động danh mục đầu tư hoạt động kinh doanh chứng khoán TVSI Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp tổng hợp, so sánh phân tích hoạt động kinh doanh chưng khốn cơng ty liệu báo cáo tài qua năm, định hướng phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt nói riêng Trên sở lý thuyết thực tiễn hoạt động kinh doanh chứng khốn, từ đánh giá rút kết luận đề xuất cần thiết Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, kết cấu luận văn gồm chương: Chương 1: Lý thuyết phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Chứng khoán Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt