Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán tân việt

i Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu Các số liệu nêu Luận văn hồn tồn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả chuyên đề Nguyễn Thị Huyền SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài ii Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC .ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.3Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.3.1 Công ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện 1.1.3.2 Cơng ty chứng khốn trung gian thị trường tài .8 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khốn 10 1.1.4.1 Đối với tổ chức phát hành 10 1.1.4.2 Đối với nhà đầu tư .11 1.1.4.3 Đối với thị trường chứng khoán .11 1.1.4.4 Đối với quan quản lý thị trường 12 1.1.5 Các hoạt động cơng ty chứng khốn .13 1.1.5.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán .13 1.1.5.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 14 1.1.5.3 Hoạt động tự doanh chứng khoán 15 1.1.5.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán .15 1.1.5.5 Các nghiệp vụ khác 16 1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn 17 1.2.1 Khái niệm đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 17 1.2.1.1 Khái niệm 17 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài iii Luận văn tốt nghiệp 1.2.1.2Đặc điểm 18 1.2.2 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khoán 18 1.2.2.1 Đối với nhà đầu tư 18 1.2.2.2 Đối với cơng ty chứng khốn 20 1.2.2.3 Đối với thị trường 21 1.2.3 Quy trình nghiệp vụ mơi giới chứng khoán .21 1.3 Hiệu hoạt động nghiệp vụ mơi giới chứng khốn .26 1.3.1 Khái niệm 26 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn 26 1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính .26 1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng 27 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 30 1.3.3.1 Các nhân tố khách quan 30 1.3.3.2 Các nhân tố chủ quan .32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 36 2.1 Tổng quan chung công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty .36 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty .39 2.1.3 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Tân Việt 42 2.1.3.1 Môi giới .42 2.1.3.2 Hoạt động tư vấn .44 2.1.3.3 Lưu ký chứng khoán 44 2.1.3.4 Bảo lãnh phát hành 44 2.2 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh TVSI 46 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài iv Luận văn tốt nghiệp 2.2.1Kết hoạt động kinh doanh TVSI 46 2.2.2 Các tiêu tài 48 2.2.3 Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi 49 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 50 2.3.1 Biểu phí giao dịch TVSI 50 2.3.2 Hiệu hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt .51 2.3.2.1 Số lượng khách hàng 52 2.3.2.2 Giá trị doanh số thị phần giao dịch 54 2.3.2.3 Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn .56 2.2.3 Lợi nhuận từ hoạt động môi giới .60 2.3.2.5 Đánh giá chi phí hoạt động mơi giới 64 2.4 Đánh giá hiệu hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 66 2.4.1 Những kết đạt 66 2.4.2 Một số hạn chế nguyên nhân .68 2.4.2.1 Hạn chế .68 2.4.2.2 Nguyên nhân .69 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT .72 3.1 Định hường phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 72 3.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 74 3.2.1 Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt.74 3.2.2 Định hướng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 75 3.3 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 75 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài v Luận văn tốt nghiệp 3.3.1 Xây dựng chiến lược khách hàng hợp lý 76 3.3.2 Xậy dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp chất lượng 78 3.3.3 Phát triển hoạt động thu hút khách hàng để giành thị phần 80 3.3.4 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 83 3.3.5 Hình thành chế giá linh hoạt .84 3.3.6 Hiện đại hóa đảm bảo hoạt động ổn định, xác hệ thống phần mềm kỷ thuật .85 3.3.7 Các giải pháp khác 85 KẾT LUẬN 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO .88 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 vi Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TVSI UBCK UBCKNN CTCP TNHH TGN SGDCK QĐ CTCK NĐT HĐQT TTCK SSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Ủy ban chứng khoán Ủy ban chứng khốn Nhà Nước Cơng ty cổ phần Trách nhiệm hữu hạn Tổng giám đốc Sở giao dịch chứng khốn Quy định Cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư Hội đồng quản trị Thị trường chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn MBKE Cơng ty cổ phần chứng khoán MayBank Kim Eng SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 vii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 kết cấu doanh thu, chi phí , lợi nhuận năm 2012, 2013 46 Bảng 2.2: Chỉ tiêu tài 48 Bảng 2.3: Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi TVSI từ 2011-2013 .49 Bảng 2.4 Số lượng tài khoản giao dịch TVSI qua năm 52 Bảng 2.5: Tổng giá trị chứng khoán giao dịch TVS 54 Bảng 2.6 Bảng xếp thị phần môi giới năm 2013 55 Bảng 2.7.Top 10 Công ty Chứng khốn có thị phần mơi giới cổ phiếu lớn HNX Qúy IV/2013 55 Bảng 2.8: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán TVSI, SSI MBKE 57 Bảng 2.9 Tỷ trọng doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn TVSI .58 Bảng 2.10: Tỷ trọng doanh thu môi giới tổng doanh thu hoạt động kinh doanh qua năm CTCK 59 Bảng 2.11: Lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận công ty TVSI qua năm 60 Bảng 2.12: Lợi nhuận hoạt động cơng ty chứng khốn TVSI, SSI, MBKE 61 Bảng 2.13: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới doanh thu hoạt động môi giới CTCK .63 Bảng 2.14: Bảng tỷ suất chi phí mơi giới doanh thu môi giới TVSI qua năm 64 Bảng 2.15 Tỷ suất chi phí/ doanh thu mơi giới CTCK 65 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 viii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 1: Quy trình mơi giới 25 Sơ đồ 2: Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty .39 Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức phòng ban 41 Hình 2.1: Số lượng tài khoản TVSI qua năm 53 Hình 2.2: Doanh thu hoạt động môi giới TVSI qua năm 56 Hình 2.3: Doanh thu hoạt động mơi giới SSI, TVSI, MBKE 57 Hình 2.4: Tỷ trọng hoạt động mơi giới chứng khốn TVSI .58 Hình 2.5: Lợi nhuận hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK .62 Hình 2.6 : Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới doanh thu hoạt động môi giới CTCK 63 Hình 2.7 Chi phí mơi giới tỷ suất chi phí mơi giới doanh thu mơi giới 64 Hình 2.8 Tỷ suất chi phí/ doanh thu môi giới CTCK 66 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Một đặc trưng thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, giao dịch thị trường chứng khoán bắt buộc phải thực qua cơng ty chứng khốn nhân viên mơi giới chứng khốn Chỉ có đảm bảo cho chứng khoán giao dịch chứng khốn thực hợp pháp, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, trì hoạt động lành mạnh thị trường Mơi giới chứng khốn hoạt động nghiệp vụ mang tính nhà nghề cao, địi hỏi đặc biệt kỹ năng, nghiệp vụ, chất lượng, đạo đức nghề nghiệp, đồng thời địi hỏi mơi trường hỗ trợ tương đối phức tạp (về tổ chức, pháp luật, thiết bị, văn hố, xã hội) Mặt khác, mơi giới chứng khoán lại hoạt động gần gũi với người dân bình thường, họ công chúng đầu tư - đối tượng chủ yếu tiếp nhận dịch vụ mơi giới chứng khốn TTCK phát triển trình độ cao tiền đề để hoạt động mơi giới đảm nhận tốt chức cung cấp dịch vụ sản phẩm tài Ngược lại, mơi trường tài cịn thơ sơ, xuất phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn nhân tố thúc đẩy phát triển hoàn thiện thị trường Chứng khốn nói riêng thị trường Tài nói chung giới Cùng với đời thị trường chứng khốn Việt Nam, cơng ty chứng khoán thành lập vào hoạt động Mơi giới chứng khốn hoạt động mà hầu hết Công ty Chứng SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp khoán tham gia, song mức độ thấp khơng có gắn kết quyền lợi, trách nhiệm với với khách hàng Nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn Việt Nam chưa thực với nghiệp vụ môi giới thường thấy thị trường chứng khoán giới Để thu hút đông đảo nhà đầu tư trở thành dịch vụ có uy tín chất lượng, hoạt động môi giới phải thay đổi phát triển Vì lý đó, việc tìm hiểu đặc trưng nghiệp vụ môi giới chứng khốn cần thiết, khơng cho mong muốn làm giàu đáng thơng qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ mà cho tất người muốn khám phá lĩnh vực mẻ thú vị ngành tài nói chung Nhận thức vấn đề này, em chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt" làm luận văn tốt nghiệp Đối tượng mục đích nghiên cứu: Luận văn tốt nghiệp với đề tài “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT” nghiên cứu thực trạng hiệu hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt nhằm đề xuất giải pháp khả thi nâng cao hiệu hoạt động môi giới công ty sở kinh doanh thực tế cơng ty tình hình kinh tế chung, với nhiều hoạt động khác giúp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty, góp phần đưa cơng ty vượt qua giai đoạn khó khăn SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02