Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng khoán ACB

Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng khoán ACB GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TH.S CAO MINH TIẾN SINH VIÊN : NGÔ QUANG HOÀN LỚP : CQ48.17.02 SĐT : 0987892138 Gmail: quanghoan1368.hvtc@gmail.com ĐƠN VỊ THỰC TẬP: CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB Địa chỉ : số 29 Huỳnh Thúc Kháng, Quận Đống Đa, Hà Nội SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 i Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp Ngô Quang Hoàn SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 ii Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC CÁC BẢNG iv MỞ ĐẦU 1 2.1.3.Cơ cấu tổ chức của công ty 34 2.2.2.Đánh giá lợi nhuận hoạt động môi giới 45 2.2.3. Đánh giá doanh thu hoạt động môi giới 51 2.2.4. Đánh giá chi phí hoạt động môi giới 55 KẾT LUẬN 75 SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 iii Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CTCK Công ty chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn HĐKD Hoạt động kinh doanh UBCK Ủy ban chứng khoán NVMG-TVĐT Nhân viên môi giới tư vấn đầu tư HĐQT Hội đồng quản trị TGĐ Tổng giám đốc M&A Mua bán và sát nhập ACBS Công ty TNHH chứng khoán ACB SSI Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn FPTS Công ty cổ phần chứng khoán FPT HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX, HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh DANH MỤC CÁC BẢNG MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC HÌNH v Bảng 2.1: kết quả hoạt động kinh doanh của ACBS từ 2011-2013 40 SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 iv Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính Bảng 2.2: Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của ACBS từ 2011-2013 41 Bảng 2.3: Doanh thu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ năm 2012- 2013 trên sàn HOSE 43 Bảng 2.4: Doanh thu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ năm 2012- 2013 trên sàn Hà Nội 43 Bảng 2.5: Doanh thu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ năm 2010- 2011 trên sàn HOSE 44 Bảng 2.6: Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán của 3 CTCK 46 Bảng 2.7: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng lợi nhuận gộp của 3 CTCK 47 Bảng 2.8: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của ACBS qua các năm 49 Bảng 2.9: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của 3 CTCK 50 Bảng 2.10: Tình hình tăng trưởng tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của ACBS 53 Bảng 2.11: Tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh qua các năm của 3 CTCK 54 Bảng 2.12: Tốc độ tăng trưởng doanh thu và chi phí của ACBS qua các năm 55 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1:Sơ đồ tổ chức của công ty TNHH chứng khoán ACB…… … .34 Hình 2.2: Thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của ACBS trên HOSE qua các năm………………………………………………………………….45 Hình 2.3: Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán của 3 CTCK……….46 Hình 2.4: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng lợi nhuận gộp của 3 CTCK……………………………………………………48 Hình 2.5: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của 3 CTCK……………………………………………………………50 SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 v Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính Hình 2.6: Doanh thu hoạt động môi giới qua các năm của 3 CTCK………51 Hình 2.7: Doanh thu hoạt động môi giới của ACBS qua các năm………… 52 Hình 2.8: Tình hình tăng trưởng tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của ACBS……………………………………………………….….53 Hình 2.9: Tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh qua các năm của 3 CTCK……………………………………… ….54 SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 vi Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của để tài Thị trường chứng khoán là một phần cơ bản của nền kinh tế thị trường hiện đại, nó đang được phát triển rộng khắp trên thế giới. Trong quá trình hoạt động lâu dài, thị trường chứng khoán ngày càng thể hiện vai trò quan trọng: là kênh dẫn vốn hấp dẫn, hiệu quả cho nền kinh tế, đồng thời là nơi cung cấp các sản phẩm tài chính đa dạng cho các nhà đầu tư. TTCK phát triển ở một trình độ cao là tiền đề để hoạt động môi giới có thể đảm nhận tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tài chính. Ngược lại, trong một môi trường Tài chính còn thô sơ, sự xuất hiện và phát triển hoạt động môi giới Chứng khoán sẽ là nhân tố thúc đẩy sự phát triển và hoàn thiện thị trường Chứng khoán nói riêng và thị trường Tài chính nói chung trên thế giới. Ở Việt Nam, Thị trường chứng khoán còn là một lĩnh vực khá mới mẻ đối với công chúng. Làm thế nào để công chúng đầu tư có thể tiếp cận một cách dễ dàng và hiệu quả với Thị trường chứng khoán, góp phần thu hút ngày càng nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư phát triển. Trải qua hơn 13 năm vận hành an toàn, Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có nhiều dấu hiệu chuyển biến tích cực, quy mô của thị trường được mở rộng, lòng tin của nhà đầu tư gia tăng. Thị trường phát triển tạo ra nhiều cơ hội nhưng cũng không ít những thách thức đối với các thành viên tham gia. Các thành viên tham gia, mà chủ chốt là các Công ty chứng khoán luôn cần hòa nhịp với thị trường. Năm 2013, Theo số liệu từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, các chỉ số giá chứng khoán đều tăng so với cuối năm 2012. Tại ngày 24/12, Vn-Index tăng 22,2% trong khi HNX-Index là 19,32%.Sự gia tăng của các chỉ số chứng khoán trong năm 2013 đã đưa Việt Nam trở thành một trong những nước có độ phục hồi mạnh nhất thế giới. Mức vốn hoá thị trường năm nay cũng tăng SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 1 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính gần 200.000 tỷ đồng so với một năm trước, đạt khoảng 964.000 tỷ, tương đương 31% GDP.Năm 2013, thị trường từng được dự báo phải chứng kiến sự thoái lui của nhà đầu tư nước ngoài. Nhưng trên thực tế, tổng dòng vốn nước ngoài luân chuyển năm qua vẫn tăng 54% và giá trị danh mục cao hơn 3,8 tỷ USD so với cuối năm 2012. Số lượng tài khoản nhà đầu tư đạt khoảng 1,27 triệu, trong đó khối ngoại tăng 55%. Năm 2014, Thị trường chứng khoán Việt Nam có khoảng hơn 100 Công ty chứng khoán đang hoạt động. Việc gia tăng số lượng các Công ty chứng khoán càng tạo thêm những áp lực cạnh tranh đối với các thành viên trên thị trường. Để đảm bảo có thể cạnh tranh, các Công ty chứng khoán phải tạo dựng được vị thế của mình trên thị trường và phải nâng cao được tiềm lực tài chính. Hoạt động môi giới chứng khoán (MGCK) là một trong những hoạt động quan trọng nhất đối với một Công ty chứng khoán Vì lý do đó, việc tìm hiểu hiệu quả của hoạt động môi giới Chứng khoán là rất cần thiết. Cùng với nhận thức trên, sau một thời gian thực tập tại công ty TNHH chứng khoán ACB, em đã chọn đề tài nghiên cứu là: " giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng khoán ACB " làm chuyên đề tốt nghiệp. 2. Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đề tài được nghiên cứu với 3 mục tiêu cơ bản : Thứ nhất, mục tiêu đề tài nghiên cứu những vấn đề có tính lý luận về hoạt động kinh doanh của CTCK, hoạt động môi giới chứng khoán. Thứ hai, khái quát quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH chứng khoán ACB. Phân tích, đánh giá về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty. Thứ ba, đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB. SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 2 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính 3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty. Phạm vi nghiên cứu là hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB từ năm 2011 – 2013 từ nhiều nguồn. 4.Phương pháp nghiên cứu Luận văn này dựa trên các phương pháp nghiên cứu như: Phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp thống kê, phương pháp phân tích, phương pháp so sánh - tổng hợp. 5. Kết cấu đề tài Ngoài phần Mở đầu, Kết luận, Danh mục bảng biểu, Danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán. Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB. Chương 3 : Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng Khoán ACB. SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 3 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động nhằm huy động những nguồn vốn tiết kiệm nhỏ trong xã hội tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ cho doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế và Chính phủ để phát triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho các dự án đầu tư. Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại chứng khoán. Việc mua bán được tiến hành ở hai thị trường sơ cấp và thứ cấp. do vậy thị trường chứng khoán là nơi chứng khoán được phát hành và trao đổi. Để hình thành và phát triển thị trường chứng khoán có hiệu quả, một yếu tố không thể thiếu được là các chủ thể tham gia kinh doanh trên thị trường. Mục tiêu của việc hình thành thị trường chứng khoán là tạo nên kênh huy động vốn dài hạn cho nền kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán. Thị trường chứng khoán không giống như các thị trường hàng hóa thông thường khác vì hàng hóa của thị trường là các loại chứng khoán- một loại hàng hóa đặc biệt. Với loại hàng hóa này người mua bán không trực tiếp có thể mua bán do chứng khoán chỉ là loại hàng hóa có giá trị chứ không có giá trị sử dụng nên không thể đánh giá cũng như nhận xét được loại hàng hóa này có thực sự là tốt hay xấu. Do vậy công ty chứng khoán ra đời làm trung gian mua bán giữa người mua và người bán. Để thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển, hoạt động có hiệu quả, trật tự và công bằng thì phải có công ty chứng khoán Vậy, ‘ Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian ở thị trường chứng khoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các hoạt động chủ yếu như mua bán chứng khoán, môi giới chứng khoán cho khách hàng để SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02 4 [...]... trị chứng khoán giao dịch Doanh thu hoạt động môi giới cao chứng tỏ công ty có nhiều khách hàng giao dịch, hoặc công ty có những khách hàng lớn Doanh thu hoạt động môi giới của CTCK là cao hay thấp phải so sánh với doanh thu môi giới của các CTCK khác cùng ngành Doanh thu môi giới cao cho thấy hoạt động môi giới của công ty hiệu quả Ngược lại một công ty có doanh thu hoạt động môi giới không cao chứng. .. định lượng • Lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán, tỷ trọng lợi nhuận môi giới chứng khoán trong tổng lợi nhuận hoạt động kinh doanh của công ty Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lợi nhuận hoạt động kinh doanh của CTCK chứng tỏ hoạt động môi giới đạt hiệu quả • Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới SV: Ngô Quang Hoàn Lớp:CQ48/17.02... nhuận hoạt động môi giới =100%x Doanh thu hoạt động môi giới Chỉ tiêu này cho biết cứ trong một đồng doanhthu hoạt động môi giới mà công ty thực hiện trong kỳ sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ suất này càng cao thì hoạt động môi giới càng hiệu quả và ngược lại • Doanh thu môi giới chứng khoán Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán là khoản phí giao dịch mà công ty chứng khoán thu được từ hoạt động. .. thu môi giới cũng cần phải xem xét tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK Tỷ trọng doanh thu môi giới =100%x Doanh thu hoạt động môi giới Tổng Doanh thu hoạt động kinh doanh Nếu doanh thu hoạt động môi giới của công ty chiếm tỷ trọng cao trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK chứng tỏ môi giới là hoạt động chủ đạo mang lại thu nhập cho công. .. hiệu quả hoạt động môi giới bao gồm những chỉ tiêu xét trên lợi ích mà công ty đạt được từ hoạt động môi giới mà còn bao gồm cả những chỉ tiêu phản ánh lợi ích của hoạt động môi giới mang lại trong tương lai Để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán có thể dựa vào các chỉ tiêu sau: 1.3.2.1.Các chỉ tiêu định tính • Tính chuyên nghiệp trong quy trình hoạt động của các công ty. .. hoạt động môi giới chứng khoán Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán thể hiện ở những lợi ích mà nó mang lại cho công ty chứng khoán khi bỏ tiền ra đầu tư để thực hiện hoạt động này Vì vậy, hoạt động môi giới chứng khoán hiệu quả khi:  Làm tăng vị thế và uy tín của công ty đồng thời mở rộng quan hệ với khách hàng trong và ngoài nước  Đem lại khoản thu lớn thường xuyên và ổn định cho công ty Muốn... có hiệu quả, hoạt động môi giới phát triển tốt Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng trưởng chi phí lại lớn hơn tỷ lệ tăng trưởng doanh thu chứng tỏ việc quản lý doanh thu, chi phí của CTCK còn chưa tốt, hoạt động môi giới chứng khoán có thể có doanh thu cao, có lợi nhuận nhưng chưa chắc đã hoạt động hiệu quả • Thị phần môi giới Thị phần môi giới chính là phần thị trường mà hoạt động môi giới của một công ty chiếm... môi giới phải là những người có kiến thức chuyên môn sâu và nghiệp vụ vững • Sự hài lòng của khách hàng về chất lượng môi giới chứng khoán của CTCK Sự hài lòng, tín nhiệm của khách hàng luôn là mục tiêu mà các công ty chứng khoán hướng tới trong các hoạt động của mình Thông qua chỉ tiêu này có thể nắm bắt được hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán đang ở mức độ nào Mức độ hiệu quả của hoạt động môi. .. bảo lãnh chứng khoán, tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư’ 1.1.2 Mô hình và hình thức pháp lý của công ty chứng khoán 1.1.2.1 Mô hình công ty chứng khoán Hiện nay trên thế giới tồn tại 2 mô hình tổ chức của công ty chứng khoán: Mô hình công ty chứng khoán đa năng Theo mô hình này, công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh... trên nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, nhưng được tổ chức thành các công ty mẹ, công ty con và có sự quản lý, giám sát chặt chẽ và hoạt động tương đối độc lập với nhau 1.1.2.2 Hình thức pháp lý của công ty chứng khoán Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơ bản của công ty chứng khoán , đó là: công ty hợp danh; công ty trách nhiệm hữu hạn; công ty cổ phần Công ty hợp danh Loại hình kinh doanh: . về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán. Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB. Chương 3 : Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi. cứu là hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH Chứng Khoán ACB và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty. Phạm vi nghiên cứu là hiệu quả hoạt động kinh. nghiệp vụ hoạt động của công ty chứng khoán. 1.1.4. Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán.  Môi giới chứng khoán. Môi giới là hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoán