GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG môi GIỚI CHỨNG KHOÁN tại CÔNG TY cổ PHẦN CHỨNG KHOÁN tân VIỆT

i Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu Các số liệu nêu Luận văn hồn tồn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả chuyên đề Nguyễn Thị Huyền SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 ii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC .ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .4 1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán 1.1.3Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.3.1 Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện 1.1.3.2 Cơng ty chứng khốn trung gian thị trường tài .8 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khoán 10 1.1.4.1 Đối với tổ chức phát hành 10 1.1.4.2 Đối với nhà đầu tư .11 1.1.4.3 Đối với thị trường chứng khoán .11 1.1.4.4 Đối với quan quản lý thị trường 12 1.1.5 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 13 1.1.5.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 13 1.1.5.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 14 1.1.5.3 Hoạt động tự doanh chứng khoán 15 1.1.5.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán .15 1.1.5.5 Các nghiệp vụ khác 16 1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn .17 1.2.1 Khái niệm đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn .17 1.2.1.1 Khái niệm 17 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 iii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 1.2.1.2Đặc điểm 18 1.2.2 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn 18 1.2.2.1 Đối với nhà đầu tư 18 1.2.2.2 Đối với cơng ty chứng khốn 20 1.2.2.3 Đối với thị trường 21 1.2.3 Quy trình nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 21 1.3 Hiệu hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán .26 1.3.1 Khái niệm 26 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn 26 1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính .26 1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng 27 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán 30 1.3.3.1 Các nhân tố khách quan 30 1.3.3.2 Các nhân tố chủ quan .32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 36 2.1 Tổng quan chung cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 36 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty .39 2.1.3 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán Tân Việt 42 2.1.3.1 Môi giới .42 2.1.3.2 Hoạt động tư vấn .44 2.1.3.3 Lưu ký chứng khoán 44 2.1.3.4 Bảo lãnh phát hành 44 2.2 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh TVSI 46 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 iv Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 2.2.1Kết hoạt động kinh doanh TVSI 46 2.2.2 Các tiêu tài 48 2.2.3 Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi 49 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 50 2.3.1 Biểu phí giao dịch TVSI 50 2.3.2 Hiệu hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt51 2.3.2.1 Số lượng khách hàng 52 2.3.2.2 Giá trị doanh số thị phần giao dịch 54 2.3.2.3 Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán 56 2.2.3 Lợi nhuận từ hoạt động môi giới 60 2.3.2.5 Đánh giá chi phí hoạt động mơi giới 64 2.4 Đánh giá hiệu hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 66 2.4.1 Những kết đạt 66 2.4.2 Một số hạn chế nguyên nhân .68 2.4.2.1 Hạn chế .68 2.4.2.2 Nguyên nhân 69 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT .72 3.1 Định hường phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 72 3.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 74 3.2.1 Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 74 3.2.2 Định hướng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 75 3.3 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 75 3.3.1 Xây dựng chiến lược khách hàng hợp lý 76 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 v Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 3.3.2 Xậy dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp chất lượng 78 3.3.3 Phát triển hoạt động thu hút khách hàng để giành thị phần 80 3.3.4 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 83 3.3.5 Hình thành chế giá linh hoạt .84 3.3.6 Hiện đại hóa đảm bảo hoạt động ổn định, xác hệ thống phần mềm kỷ thuật .85 3.3.7 Các giải pháp khác 85 KẾT LUẬN 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO .88 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 vi Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TVSI UBCK Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Ủy ban chứng khoán UBCKNN CTCP TNHH Ủy ban chứng khoán Nhà Nước Công ty cổ phần Trách nhiệm hữu hạn TGN SGDCK Tổng giám đốc Sở giao dịch chứng khoán QĐ CTCK NĐT Quy định Cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư HĐQT TTCK Hội đồng quản trị Thị trường chứng khoán SSI MBKE Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn Cơng ty cổ phần chứng khốn MayBank Kim Eng SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 vii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 kết cấu doanh thu, chi phx , lyi nhuânz năm 2012, 2013 46 Bảng 2.2: Chỉ tiêu tài chxnh 48 Bảng 2.3: Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lyi TVSI từ 2011-2013 .49 Bảng 2.4 Số lưyng tài khoản giao dịch TVSI qua năm 52 Bảng 2.5: Tổng giá trị chứng khoán giao dịch TVS .54 Bảng 2.6 Bảng xếp thị phần môi giới năm 2013 55 Bảng 2.7.Top 10 Công ty Chứng khốn có thị phần mơi giới cổ phiếu lớn HNX Qúy IV/2013 55 Bảng 2.8: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán TVSI, SSI MBKE 57 Bảng 2.9 Tỷ trọng doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn TVSI 58 Bảng 2.10: Tỷ trọng doanh thu môi giới tổng doanh thu hoạt động kinh doanh qua năm CTCK 59 Bảng 2.11: Lyi nhuận tỷ suất lyi nhuận công ty TVSI qua năm 60 Bảng 2.12: Lyi nhuận hoạt động cơng ty chứng khốn TVSI, SSI, MBKE 61 Bảng 2.13: Tỷ suất lyi nhuận hoạt động môi giới doanh thu hoạt động môi giới CTCK .63 Bảng 2.14: Bảng tỷ suất chi phx môi giới doanh thu môi giới TVSI qua năm .64 Bảng 2.15 Tỷ suất chi phx/ doanh thu môi giới CTCK 65 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 viii Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 1: Quy trình mơi giới 25 Sơ đồ 2: Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty .39 Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức phịng ban 41 Hình 2.1: Số lưyng tài khoản TVSI qua năm 53 Hình 2.2: Doanh thu hoạt động môi giới TVSI qua năm .56 Hình 2.3: Doanh thu hoạt động mơi giới SSI, TVSI, MBKE 57 Hình 2.4: Tỷ trọng hoạt động mơi giới chứng khốn TVSI .58 Hình 2.5: Lyi nhuận hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK .62 Hình 2.6 : Tỷ suất lyi nhuận hoạt động môi giới doanh thu hoạt động môi giới CTCK .63 Hình 2.7 Chi phx môi giới tỷ suất chi phx mơi giới doanh thu mơi giới 64 Hình 2.8 Tỷ suất chi phx/ doanh thu môi giới CTCK 66 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Một đặc trưng thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, giao dịch thị trường chứng khốn bắt buộc phải đưyc thực qua cơng ty chứng khốn nhân viên mơi giới chứng khốn Chỉ có đảm bảo cho chứng khốn đưyc giao dịch chứng khoán thực hyp pháp, bảo vệ lyi xch nhà đầu tư, trì hoạt động lành mạnh thị trường Môi giới chứng khoán hoạt động nghiệp vụ mang txnh nhà nghề cao, đòi hỏi đặc biệt kỹ năng, nghiệp vụ, chất lưyng, đạo đức nghề nghiệp, đồng thời đòi hỏi môi trường hỗ try tương đối phức tạp (về tổ chức, pháp luật, thiết bị, văn hoá, xã hội) Mặt khác, mơi giới chứng khốn lại hoạt động gần gũi với người dân bình thường, họ chxnh cơng chúng đầu tư - đối tưyng chủ yếu tiếp nhận dịch vụ mơi giới chứng khốn TTCK phát triển trình độ cao tiền đề để hoạt động môi giới đảm nhận tốt chức cung cấp dịch vụ sản phẩm tài chxnh Ngưyc lại, mơi trường tài chxnh cịn thơ sơ, xuất phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn nhân tố thúc đẩy phát triển hồn thiện thị trường Chứng khốn nói riêng thị trường Tài chxnh nói chung giới Cùng với đời thị trường chứng khoán Việt Nam, cơng ty chứng khốn đưyc thành lập vào hoạt động Mơi giới chứng khốn hoạt động mà hầu hết Công SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp ty Chứng khốn tham gia, song mức độ thấp khơng có gắn kết quyền lyi, trách nhiệm với với khách hàng Nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn Việt Nam chưa thực với nghiệp vụ môi giới thường thấy thị trường chứng khoán giới Để thu hút đưyc đông đảo nhà đầu tư trở thành dịch vụ có uy txn chất lưyng, hoạt động môi giới phải thay đổi phát triển Vì lý đó, việc tìm hiểu đặc trưng nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cần thiết, khơng cho mong muốn làm giàu chxnh đáng thông qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ mà cịn cho tất người muốn khám phá lĩnh vực mẻ thú vị ngành tài chxnh nói chung Nhận thức đưyc vấn đề này, em chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt" làm luận văn tốt nghiệp Đối tượng mục đích nghiên cứu: Luận văn tốt nghiệp với đề tài “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT” nghiên cứu thực trạng hiệu hoạt động môi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt nhằm đề xuất giải pháp khả thi nâng cao hiệu hoạt động môi giới công ty sở kinh doanh thực tế công ty tình hình kinh tế chung, với nhiều hoạt động khác giúp nâng cao SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02 ... NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT” nghiên cứu thực trạng hiệu hoạt động môi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt nhằm đề xuất giải pháp. .. hiệu hoạt động môi giới công ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới. .. SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT .72 3.1 Định hường phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 72 3.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ