Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán đại tây dương

Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng em, số liệu dẫn chứng có thật xuất phát từ tình hình thực tế nơi em thực tập Sinh viên thực Phạm Thị Nhài Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính MỤC LỤC Lời mở đầu Chương I: Cơng ty chứng khốn hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1 Cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Mô hình cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khốn .10 1.2 Mơi giới chứng khốn 11 1.2.1 Khái niệm 11 1.2.2 Đặc điểm mơi giới chứng khốn 13 1.2.3 Các hình thức mơi giới chứng khốn 13 1.2.3.1 Phân loại theo dịch vụ cung cấp 13 1.2.3.2 Phân loại theo hoạt động nhà mơi giới chứng khốn 14 1.2.4 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khoán 17 Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam 2.1 Tổng quan tình hình hoạt động cơng ty chứng khốn 20 2.1.1 Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam 20 2.1.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam 22 2.2 Giới thiệu chung cơng ty chứng khốn BSC 24 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển 24 2.2.1.1 Giới thiệu công ty 24 Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính 2.2.1.2 Q trình hình thành phát triển 25 2.2.2 Cơ cấu tổ chức máy .27 2.2.3 Lợi cạnh tranh .28 2.2.4 Các nghiệp vụ BSC .29 2.3 Thực trạng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn BSC 30 2.3.1 Tình hình hoạt động chung BSC 30 2.3.2 Thực trạng hoạt động môi giới BSC .35 2.3.2.1 Tổng số lượng tài khoản mở .36 2.3.2.2 Giá trị giao dịch thị phần 38 2.3.2.3 Doanh thu từ phí mơi giới 39 2.3.2.4 Thương hiệu BSC 42 2.4 Đánh giá hoạt động môi giới BSC .43 2.4.1 Những thành công BSC .43 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 44 2.4.2.1 Hạn chế 44 2.4.2.2 Nguyên nhân 44 Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam .47 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 .47 3.1.2 Chiến lược cơng ty chứng khốn BSC 49 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán BSC 50 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý 50 3.2.2 Xây dựng chiến lược nhân có hiệu 53 Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính 3.2.3 Đa dạng phát triển đồng nghiệp vụ 54 3.2.4 Hiện đại hóa sở vật chất, phương tiện hoạt động kinh doanh hồn thiện hệ thống tin học cho cơng ty .55 3.3 Kiến nghị 57 3.3.1 Đối với Uỷ ban chứng khoán nhà nước .57 3.3.2 Đối với hiệp hội kinh doanh chứng khoán - VAFI .59 3.3.3 Đối với nhà đầu tư .59 Kết luận .60 Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chun đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính BẢNG KÍ HIỆU VIẾT TẮT UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán SGDCK: Sở giao dịch chứng khốn TTCK: Thị truờng chứng khốn CTCK: Cơng ty chứng khốn BSC: Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam TTBT & LKCK: Thanh tốn bù trừ lưu kí chứng khoán Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Biểu đồ 2.1 Nội dung bảng biểu Trang Thống kê số mã chứng khoán niêm yết (2000- 21 Biểu đồ 2.2 Biểu đồ 2.3 2010) Số lượng CTCK giai đoạn 2000-2010 22 Số lượng công ty quản lý quỹ giai đoạn 2005- 23 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ 2.5 Bảng 2.1 2010 Số lượng tài khoản lưu ký 2000-2010 23 Số lượng tài khoản mở BSC 36 Thực tiêu kế hoạch kinh doanh năm 31 2009 BSC Bảng 2.2 Thực tiêu kế hoạch kinh doanh năm 33 Bảng 2.3 2010 BSC Tổng số lượng tài khoản mở qua năm 36 Bảng 2.4 Bảng 2.5 BSC Thị phần môi giới BSC qua năm Giá trị giao dịch BSC qua năm Phạm Thị Nhài 38 39 Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính Lời mở đầu Tính cấp thiết ý nghĩa đề tài Sau Việt Nam gia nhập ASEAN, ASEM, APEC, WTO, kinh tế Việt Nam ngày thích nghi với kinh tế thị trường bước hội nhập với kinh tế khu vực giới Cùng với kênh huy động vốn khác, thị trường chứng khốn Việt Nam có bước tăng trưởng ngoạn mục số lượng chất lượng, số lượng CTCK số lượng tài khoản giao dịch CTCK không ngừng tăng lên Sự phát triển nhanh chóng TTCK Việt Nam có đóng góp khơng nhỏ hoạt động mơi giới hoạt động mơi giới mang tính đại chúng rộng rãi đưa nhà đầu tư đến với thị trường đưa thị trường đến gần nhà đầu tư Hoạt động môi giới thể mặt công ty, để lại ấn tượng công ty khách hàng phận tiếp xúc trực tiếp với khách hàng hoạt động thu hút phần lớn khách hàng cho công ty Nếu nghiệp vụ mơi giới chứng khốn CTCK khơng cịn CTCK Doanh thu hoạt động mơi giới phí mơi giới Khi cơng ty đơng khách hàng, khối lượng giao dịch lớn phí mơi giới lớn cơng ty chứng khốn đạt hiệu cao kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, hoạt động môi giới CTCK Việt Nam chưa thực mang tính chủ động chưa mang tính chuyên nghiệp cao so sánh dịch vụ cung ứng CTCK giới Qua thời gian thực tập cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, có điều kiện tìm hiểu thực tiễn hoạt động mơi giới công việc nhân viên môi giới đây, em chọn đề tài “ Phát triển hoạt động môi giới Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính chứng khốn cơng ty cổ phấn chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Qua đề tài em muốn tìm hiểu cách tổng quát hệ thống sở lý luận chung CTCK, hoạt động mơi giới chứng khốn BSC nay, qua đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn BSC Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài lấy hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu giới hạn số vấn đề lý luận, thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt động mơi giới BSC Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học để phân tích lý luận luận giải thực tiễn như: phương pháp đối chiếu so sánh, phương pháp vật biện chứng, phương pháp phân tích hoạt động kinh tế để tiếp cận đối tượng nghiên cứu cách toàn diện logic Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận tài liệu tham khảo, phần nội dung đề tài bao gồm ba chương sau: Chương I: Cơng ty chứng khốn hoạt động mơi giới chứng khốn Chương II: Thực trạng hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Chương III: Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính Chương I: Cơng ty chứng khốn hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Ngun tắc trung gian nguyên tắc hoạt động TTCK Theo nguyên tắc này, hoạt động diễn TTCK tập trung phải thông qua tổ chức trung gian, cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian chun kinh doanh chứng khốn, đơn vị có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch tốn độc lập Tại Việt Nam, theo quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn quy định: “ Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn” Điều kiện cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán Việt Nam: * Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội phát triển ngành chứng khốn * Có đủ sở vật chất kĩ thuật nguồn nhân lực cho kinh doanh chứng khốn Tổng giám đốc, phó giám đốc , nhân viên kinh doanh CTCK phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để cấp chứng hành nghề kinh doanh chứng khốn UBCKNN cấp * Có mức vốn pháp định quy định nghị định NĐ14/2007 loại hình kinh doanh sau: Mơi giới chứng khoán: 25 tỷ VND Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ VND Bảo lãnh phát hành: 165 tỷ VND Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Tài Chính Tư vấn đầu tư: 10 tỷ VND 1.1.2 Mơ hình cơng ty chứng khốn Mơ hình CTCK Mơ hình chun doanh Mơ hình đa Đa phần Đa toàn phần Hiện giới có loại hình hoạt động cơng ty chứng khốn: * Mơ hình chun doanh: Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khốn Ưu điểm mơ hình này: + Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng + Tạo điều kiện cho TTCK phát triển tính chun mơn hóa cao Mơ hình áp dụng nhiều nước Mỹ, Nhật, Canada * Mơ hình đa năng: Theo mơ hình này, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mơ hình ngân hàng đa dạng hóa, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung, khả chịu đựng biến động TTCK cao Mặt khác ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khốn, khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng Hạn chế mơ hình: khơng phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Mặt khác theo mơ hình này, có biến động Phạm Thị Nhài Lớp CKA-K10