Thị trường chứng khoán việt nam trước và sau khi việt nam gia nhập tổ chức thương mại thế giới (wto)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH HỌC VIỆN BÁO CHÍ VÀ TUYÊN TRUYỀN LÊ THỊ MỸ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRƯỚC VÀ SAU KHI VIỆT NAM GIA NHẬP TỔ CHỨC THƯƠNG MẠI THẾ GIỚI (WTO) Ngành: Kinh tế trị Mã số: 60 31 01 02 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHÍNH TRỊ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Đồng Văn Phường Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn hoàn toàn trung thực Những kết luận luận văn chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Lê Thị Mỹ MỤC LỤC MỞ ĐẦU Chương 1: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ NHỮNG CAM KẾT CỦA VIỆT NAM VỀ CHỨNG KHOÁN 1.1 Thị trường chứng khoán đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam 1.2 Những cam kết Việt Nam chứng khoán gia nhập WTO 24 1.3 Những nhân tố tác động đến thị trường chứng khoán 28 Chương 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRƯỚC VÀ SAU KHI GIA NHẬP WTO 30 2.1 Thị trường chứng khoán Việt Nam trước gia nhập WTO 30 2.2 Thị trường chứng khoán Việt Nam sau gia nhập WTO 35 2.3 Những vấn đề đặt thị trường chứng khoán 56 Chương 3: CHIẾN LƯỢC VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 68 3.1 Những tác động từ môi trường kinh tế vĩ mơ đến thị trường chứng khốn Việt Nam 68 3.2 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 74 3.3 Giải pháp phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam 89 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO 103 PHỤ LỤC 107 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CK Chứng khốn CNH-HĐH Cơng nghiệp hóa - Hiện đại hóa CNTT Cơng nghệ thơng tin CPH Cổ phần hóa CTCP Cơng ty cổ phần CTĐC Cơng ty đại chúng CTTNHH Công ty trách nhiệm hữu hạn DNNN Doanh nghiệp nhà nước FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước FPI/FII Vốn đầu tư gián tiếp nước IOSCO Hiệp hội Ủy ban Chứng khoán Quốc tế KTNN Kinh tế Nhà nước NĐT Nhà đầu tư NĐTNN Nhà đầu tư nước NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại QLNN Quản lý Nhà nước QLQ Quản lý Quỹ TTCKPS Thị trường Chứng khoán Phái sinh TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBGSTCQG Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia WTO Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Các cam kết Việt Nam Chứng khoán gia nhập WTO 27 Bảng 2.1 Số Cơng ty niêm yết, mức vốn hóa (% GDP), số CTCK Tài khoản khách hàng giai đoạn 2001-2005 32 Bảng 2.2 Tóm tắt mốc quan trọng TTCKVN trước gia nhập WTO 34 Bảng 2.3 Kết rà sốt q trình thực cam kết Việt Nam CK với WTO 37 Bảng 2.4 Kết rà soát tiến độ thực cam kết Việt Nam chứng khoán gia nhập WTO 38 Bảng 2.5 Tình hình giao dịch Cổ phiếu, Trái phiếu, Chứng quỹ giai đoạn 2000-2007 40 Bảng 2.6 Tổng giá trị giao dịch thị trường 2012-2013 43 Bảng 2.7 Mức vốn hóa thị trường giai đoạn 2005-T6/2011 44 Bảng 2.8 Tình hình niêm yết CK toàn TTCK Việt Nam 12/2008 45 Bảng 2.9 Mức độ công bố thông tin bảo vệ NĐT Việt Nam giai đoạn 2006-2010 63 Bảng 2.10 So sánh mức độ công bố thông tin bảo vệ nhà đầu tư Việt Nam với số nước 64 Bảng 3.1 Một số tiêu tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2004 Tháng 6/2011 69 Bảng 3.2 Dòng vốn luân chuyển vào nước phát triển (Tỷ USD) 73 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Quy mơ vốn hóa thị trường so với GDP TTCK Việt Nam giai đoạn 2000-2006 33 Biểu đồ 2.2 Giao dịch Cổ phiếu Trái phiếu năm 2009-2010 40 Biểu đồ 2.3 Giá trị giao dịch bình quân phiên từ 2011-2013 43 Biểu đồ 2.4 Diễn biến số HNX-Index năm 2013 47 Biểu đổ 2.5 Diễn biến số VN-Index năm 2013 47 Biểu đồ 3.1 Tỷ lệ vốn đầu tư/GDP (%) giai đoạn 2006-2010 đến 2013 70 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài TTCK giới tồn phát triển hàng trăm năm, trải dài phạm vi 160 nước vùng lãnh thổ Trải qua thời kỳ thăng trầm phát triển, TTCK tồn phát triển mạnh mẽ, trở thành kênh huy động vốn, dẫn vốn quan trọng kinh tế quốc gia Ở nước ta, sau Đại hội Đảng lần thứ VI (1986), chủ trương phát triển kinh tế nhiều thành phần định hướng xã hội chủ nghĩa, đưa kinh tế từ tập trung, quan liêu, bao cấp sang kinh tế hàng hóa nhiều thành phần đạt thành đáng kể Thực định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập TTGDCK Việt Nam (Ngày 20/07/2000, TTGDCK thành phố Hồ Chí Minh khai trương vào hoạt động; Ngày 08/03/2005, TTGDCK Hà Nội khai trương vào hoạt động) thể tính đắn, khách quan, khoa học, tầm nhìn chiến lược Đảng Nhà nước thời kỳ đổi Điểm lại trình phát triển TTCK Việt Nam thấy: giai đoạn 2000-2005, TTCK hình thành phát triển nên khơng có biến động lớn Chỉ TTGDCK Hà Nội vào hoạt động, có thêm sân chơi cho NĐT Việt Nam chuẩn bị gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới TTCK Việt Nam thực thu hút quan tâm đông đảo công chúng Từ gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, TTCK Việt Nam trải qua bước phát triển, biến động khác ngày trưởng thành trình tham gia vào sân chơi chứng khốn Báo cáo trị ban chấp hành TW Đảng khóa VIII Đại hội Đảng lần IX đề mục tiêu kinh tế tổng quát đất nước đến năm 2020 là: Đẩy mạnh CNH-HĐH, xây dựng kinh tế độc lập tự chủ, đưa nước ta trở thành nước công nghiệp vào năm 2020; phát huy cao độ nội lực, đồng C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an thời tranh thủ nguồn lực từ bên chủ động hội nhập kinh tế quốc tế để phát triển nhanh, có hiệu bền vững Chính vậy, nghiên cứu TTCK Việt Nam trước sau gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới nhằm đánh giá kết đạt được, phát huy cao độ nội lực (thu hút nguồn vốn nước), tranh thủ nguồn lực từ bên (thu hút nguồn vốn từ nước ngồi), mặt khác tìm điểm hạn chế để đưa giải pháp, chiến lược phát triển bền vững TTCK thời gian tới đòi hỏi cấp thiết Bởi lý trên, tác giả chọn đề tài: “Thị trường chứng khoán Việt Nam trước sau Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO)” làm đề tài luận văn tốt nghiệp chun ngành kinh tế trị Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài TTCK vấn đề nhiều nhà khoa học nước lựa chọn làm đề tài nghiên cứu khoa học góc độ khác lý luận thực tiễn Từ đó, dẫn đến việc đưa nhiều nhận thức khoa học lời giải cho thực tiễn TTCK giới xuất sớm, tồn phát triển mạnh mẽ ngày Những cơng trình nghiên cứu khoa học, sách nghiên cứu chứng khoán xuất từ lâu sâu sắc như: - William J.O'Neil, 24 học cần thiết để đầu tư chứng khốn thành cơng, Đào Nhật Mỹ (dịch)(2007), Nxb Lao động xã hội - William J.O'Neil, Phương pháp đầu tư chứng khoán: Những điều cần biết đầu tư chứng khoán để tránh thua lỗ, Nhân Văn (dịch) (2006), Nxb Lao động xã hội - Ledwin Lefèvre, Hồi ức thiên tài đầu tư chứng khoán, Đỗ Báu (dịch); Minh Khơi (hiệu đính) (2007), Nxb Lao động xã hội - Vương Bảo Liên (chủ biên), Sách lược thao tác đầu tư chứng khoán, Lê Bảo Linh (dịch) (2002), NxbTrẻ Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an - Pat Dorsey, Quy tắc để đầu tư chứng khoán thành công, Trần Minh Nhựt (biên dịch) (2009), Nxb Đồng Nai TTCK Việt Nam thành lập từ năm 2000 Hiện nói thị trường non trẻ nhận quan tâm, nghiên cứu nhiều nhà khoa học lý luận thực tiễn nhằm đưa giải pháp, kinh nghiệm để hồn thiện TTCK Việt Nam Một số cơng trình khoa học, sách cơng bố như: - Nguyễn Văn Nam(chủ biên),Tô Ngọc Hưng, Vũ Đức Nghĩa (2011), Chỉ số đầu tư chứng khoán: Phương pháp hiệu an toàn quỹ nhà đầu tư chuyên nghiệp, Nxb Khoa học kỹ thuật - Nguyễn Văn Nam (2003), Những vấn đề phân tích đầu tư chứng khốn (Sách chun khảo), Nxb Tài - Trần Thị Thu Phong (2012), Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh doanh quản lý - Lê Văn Thuỷ (Biên soạn) (2007), Cẩm nang người tư vấn kinh doanh đầu tư chứng khoán Việt Nam, Nxb Tài - Hồng Trung Trực (2004), Các giải pháp tài nhằm thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế Ngồi ra, cịn nhiều cơng trình nghiên cứu khoa học có liên quan cơng bố khác Các cơng trình khoa học, sách, viết đăng tạp chí nhà nghiên cứu nghiên cứu TTCK nhiều góc độ, cấp độ khác nhau: từ tập trung nghiên cứu lý luận đến sâu vận dụng vào thực tiễn Việt Nam; từ mơ hình, giải pháp, vận dụng đến bước cụ thể,… Tuy nhiên, góc độ nghiên cứu cơng trình khoa học chủ yếu kinh tế ngành, tập trung vào tài chính, tiền tệ, tín dụng, ngân hàng,… Và số cơng trình Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an nghiên cứu góc độ kinh tế trị chưa có cơng trình nghiên cứu cách sâu sắc, cụ thể về: “Thị trường chứng khoán Việt Nam trước sau Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO)” góc độ kinh tế trị Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu: Luận văn đánh giá cách có hệ thống TTCK Việt Nam trước sau Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới nhằm tìm điểm mạnh, điểm yếu đề xuất giải pháp phát triển bền vững TTCK Việt Nam - Nhiệm vụ nghiên cứu: Để đạt mục đích nghiên cứu người thực luận văn cần hồn thành nhiệm vụ sau: + Hệ thống hóa đưa số quan điểm tác giả TTCK, cam kết Việt Nam chứng khoán gia nhập WTO, yếu tố ảnh hưởng đến TTCK Việt Nam sau gia nhập WTO + Phân tích, đánh giá kỹ lưỡng thực trạng TTCK Việt Nam trước sau gia nhập WTO nhằm tìm biến đổi TTCK Việt Nam kể từ gia nhập WTO đến Từ tìm vấn đề cộm TTCK Việt Nam + Từ biến đổi TTCK Việt Nam, vấn đề đặt TTCK Việt Nam, đưa số giải pháp phát triển mang tính chiến lược TTCK Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Thị trường chứng khoán Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2000 đến năm 2013 Cơ sở lý luận phương pháp nghiên cứu - Cơ sở lý luận: Dựa quan điểm chủ nghĩa Mác-Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh, quan điểm đổi văn kiện Đại hội Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 94 DNNN thực DNNN đáp ứng điều kiện niêm yết, đăng ký giao dịch Cổ phiếu sau chào bán, đấu giá phải lưu ký tập trung đưa vào giao dịch mảng thị trường có quản lý Nhà nước Thứ tư, Khuyến khích cơng ty đại chúng niêm yết, đăng ký giao dịch đáp ứng điều kiện 3.3.2.3 Chấn chỉnh hoạt động chào bán phát hành công chúng Thứ nhất, Cần tăng cường công tác quản lý hoạt động phát hành, kiên xử lý trường hợp chào bán CK không đủ điều kiện không đăng ký với UBCKNN như: xử phạt, kiến nghị án huỷ bỏ đợt chào bán không đăng ký, không đủ điều kiện chào bán công bố rộng rãi phương tiện thông tin đại chúng đợt chào bán bị xử lý Thứ hai, Phối hợp với quan chức hữu quan nâng cao hoạt động giám sát, kiểm tra nhằm xử lý nghiêm trường hợp vi phạm pháp luật chứng khoán Các quan làm đại diện chủ sở hữu nhà nước CTCP cần nâng cao lực thẩm định giám sát thực phương án phát hành doanh nghiệp có vốn nhà nước, hạn chế việc huy động vốn để đầu tư tài doanh nghiệp khơng có chức đầu tư tài Thứ ba, Tiếp tục khuyến khích thể chế hóa hoạt động nhằm hoàn thiện áp dụng thực tiễn quản trị cơng ty theo thơng lệ quốc tế, hồn thiện chế độ công bố thông tin,… Đào tạo, tổ chức tập huấn nâng cao nhận thức quản trị công ty, bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số cho đội ngũ nhà quản lý chủ chốt CTĐC Đào tạo công chúng, phổ biến kiến thức cho NĐT nhằm nâng cao vai trị cổ đơng NĐT thực định tổ chức phát hành Thứ tư, Từng bước sửa đổi, bổ sung, ban hành văn hướng dẫn áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế, chuẩn mực báo cáo tài quốc tế hoạt động kế tốn doanh nghiệp, hướng dẫn hoạt động kiểm toán CTĐC, nhằm nâng cao chất lượng thông tin công bố công chúng Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 95 Thứ năm, Từng bước đơn giản hóa thủ tục cấp phép phát hành, rút ngắn thời gian thẩm định hồ sơ đăng ký phát hành Áp dụng số phương thức đại cho phép rút gọn hồ sơ, giảm bớt thủ tục hành liên quan tới hoạt động phát hành theo thông lệ quốc tế Thứ sáu, Đa dạng hóa sản phẩm, chứng khốn chào bán công chúng trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm quyền mua sản phẩm liên kết cổ phiếu khác quỹ mở liên kết giao dịch (quỹ ETF), sản phẩm cấu 3.3.3 Đối với giá chứng khoán niêm yết Luật Chứng khoán Quốc hội thơng qua ngày 29/06/2006, thức có hiệu lực từ năm 2007 sửa đổi, bổ sung số điều luật vào năm 2010 quy định rõ mức độ xử phạt chung hành vi, vi phạm TTCK Trong có vi phạm trường hợp thao túng giá CK, công bố thơng tin,… Gần đây, Bộ Tài cho đời nhiều thị, thông tư hướng dẫn mức xử phạt hành trường hợp vi phạm Năm 2013, UBCKNN triển khai 07 đoàn kiểm tra giao dịch thao túng CK Bên cạnh hình thức phạt tiền trường hợp vi phạm, UBCKNN thực tịch thu khoản thu lời trái pháp luật 01 trường hợp xác định có khoản thu lời trái pháp luật Thường xuyên có phối hợp chặt chẽ với quan công an công tác phòng ngừa, phát hiện, điều tra, làm rõ xử lý vi phạm lĩnh vực CK sở thông tư liên tịch số 46/2009/TTLT-BTC-BCA ngày 11/03/2009 ký Bộ Tài Bộ Cơng an UBCKNN chuyển số vụ việc cho quan công an để điều tra, làm rõ bao gồm: 07 vụ việc theo đơn tố cáo thuộc thẩm quyền quan công an Công tác giải khiếu nại, tố cáo thực tốt, đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật trình tự, thủ tục thời hạn, không để đơn thư tồn đọng, kéo dài xử lý nhiều đơn thư phản ánh nhà đầu tư Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 96 Tuy nhiên, hành vi vi phạm pháp luật ngày tinh vi hơn, mức độ vi phạm nghiêm trọng hơn, buộc phải thay đổi chế quản lý, hồn thiện hệ thống pháp luật để kịp thời phát hiện, xử lý trường hợp làm giá CK, thao túng giá, tạo giá ảo làm cho TTCK Việt Nam phát triển ổn định, bền vững, tạo cạnh tranh hoàn hảo, bảo vệ NĐT tham gia thị trường 3.3.4 Đối với chất lượng dịch vụ TTCK Để thu hút đông đảo NĐT nước NĐTNN, NĐT cá nhân NĐT có tổ chức, việc nâng cao chất lượng dịch vụ TTCK thời gian tới thực biện pháp sau: 3.3.4.1 Nâng cao chất lượng sản phẩm Thúc đẩy CPH DNNN, đặc biệt trọng công tác gắn CPH với niêm yết đăng ký giao dịch hệ thống Upcom Giám sát xử lý tổ chức chào bán công chúng sau năm không đăng ký giao dịch TTCK có tổ chức Đề xuất chế phối hợp với NHNN việc gắn tái cấu trúc tổ chức tín dụng, CPH NHTM mà Nhà nước nắm quyền chi phối với niêm yết, đăng ký giao dịch Hoàn thiện quy định, chế giao dịch hệ thống Upcom, đưa Upcom trở thành hệ thống báo giá, cung cấp thông tin giao dịch phát hành theo chế cơng bố thơng tin đầy đủ thay dựa vào chế phát hành, chấp thuận qua việc hồn thiện thơng tư thay Quyết định 108/2008/QĐ-BTC quy chế tổ chức quản lý giao dịch chứng khốn Cơng ty đại chúng chưa niêm yết Khuyến khích cơng ty đại chúng/cơng ty niêm yết cung cấp thông tin tiếng Anh Nghiên cứu, ban hành quy định việc phải đảm bảo kiểm toán viên cáo bạch tổ chức phát hành nhằm nâng cao chất lượng công bố thông tin Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 97 Tiếp tục phối hợp hướng dẫn khắc phục sai sót sốt xét, kiểm tốn báo cáo tài Nghiên cứu, ban hành chuẩn mực kế tốn cơng cụ tài chính, giá trị hợp lý tiếp cận với chuẩn mực báo cáo tài quốc tế IFRS theo lộ trình hợp lý Tiếp tục nâng cao chất lượng cổ phiếu niêm yết thông qua việc nâng cao chất lượng quản trị công ty, quản trị rủi ro; tiếp tục tăng cường tính minh bạch TTCK Nghiên cứu xem xét ban hành quy định hướng dẫn quản trị rủi ro cho công ty đại chúng , đặc biệt công ty đại chúng quy mô lớn Tiếp tục tái cấu trúc thị trường trái phiếu: chuẩn hóa hàng hóa giao dịch, xây dựng kỳ hạn chuẩn 1, 2, 3, 5,10 15 năm làm xây dựng đường cong lãi suất chuẩn tham chiếu định hướng cho thị trường; tiếp tục phát hành theo lô lớn, nghiên cứu, xây dựng kế hoạch phát hành phát hành bổ sung kỳ hạn chuẩn định kỳ; nghiên cứu hốn đổi trái phiếu Chính phủ từ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài 3.3.4.2 Phát triển sản phẩm Tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện khung pháp lý, xây dựng sở hạ tầng cho TTCKPS; dự thảo quy định hướng dẫn TTCKPS sản phẩm phái sinh (index futures, bond futures) Nghiên cứu sản phẩm khác như: Covered Warrants, NVDR, vài sản phẩm phòng ngừa rủi ro trái phiếu,… Hoàn thiện hạ tầng sở, phục vụ cho giao dịch ETF nội địa Xây dựng số chung cho toàn TTCK (bao gồm cổ phiếu sở GDCK); xây dựng tiêu chí sở giao dịch CK để phân loại cổ phiếu vào nhóm ngành theo thơng lệ quốc tế, xây dựng số trái phiếu Phối hợp kiểm tra xây dựng Nghị định công ty định mức tín nhiệm, tạo sở cho việc phát triển thị trường trái phiếu sản phẩm khác Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 98 3.3.5 Đối với trình độ, kinh nghiệm nhà đầu tư TTCK đời sớm giới Việt Nam thị trường cịn mẻ Vì vậy, trình độ kinh nghiệm NĐT nhiều hạn chế Để khắc phục tình trạng này, cần“nâng cao lực nhà đầu tư cá nhân, đồng thời mở rộng quy mơ nhà đầu tư có tổ chức”, cụ thể sau: Thứ nhất, nâng cao nhận thức lực chuyên môn nhà đầu tư cá nhân Với đặc thù thị trường nổi, TTCK Việt Nam có tham gia đông đảo NĐT cá nhân Để nâng cao lực chuyên môn cho NĐT hội nhập vào TTCK khu vực quốc tế đòi hỏi quan quản lý cần phải tích cực thực công tác tuyên truyền, đào tạo NĐT cá nhân, trang bị cho họ kiến thức CK hiểu biết định quy luật hoạt động TTCK Từ đó, giúp họ nắm rõ cấu thành giá trị hàng hóa CK, biến đổi giá Hơn nữa, thơng qua tìm hiểu đào tạo kiến thức quản trị cơng ty, kiến thức báo cáo tài chính, kiến thức luật pháp, đặc biệt trang bị cho họ đạo đức nghề nghiệp để họ trở thành NĐT có lĩnh hoạt động TTCK nước quốc tế Khi NĐT cá nhân có đạo đức nghề nghiệp, lực chuyên môn cao làm cho TTCK nước ngồi nước ln vận hành cách ổn định Thứ hai, Tăng cường lực nhà đầu tư có tổ chức Tăng cường lực NĐTcó tổ chức Tạo chế để cải cách hành chính, tinh giản quy trình việc đăng ký thành lập quỹ đầu tư chứng khoán, cho phép áp dụng quy định đăng ký lập quỹ treo, thời hạn giấy chứng nhận đăng ký chào bán chứng quỹ kéo dài năm Ngoài ra, Nhà nước cần tạo chế, sách kích thích phát triển ban hành quy định cho phép thành lập quỹ hưu trí tự nguyện khơng phải nhà nước quản lý như: quỹ bảo hiểm xã hội, khơng hỗ trợ thị trường tài phát Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 99 triển, mà đỡ gánh nặng cho ngân sách nhà nước công tác xã hội, tiết giảm chi phí tốn hưu trí, trợ cấp xã hội,… Đồng thời, góp phần nâng cao mức sống an sinh xã hội, tạo điều kiện cho người lao động đầu tư cho tương lai hệ sau Xây dựng chế kết nối thị trường bảo hiểm, đặc biệt bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm xã hội với thị trường vốn Tạo điều kiện cho doanh nghiệp bảo hiểm chào bán sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư Khuyến khích việc thành lập quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ hưu trí cộng đồng liên kết đầu tư khối doanh nghiệp tư nhân, đặc biệt doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Trên sở đó, hình thành chủ thể đầu tư có tổ chức Việt Nam có tiềm lực lớn tài để chiếm lĩnh khai thác TTCK nước ngồi 3.3.6 Đối với thơng tin thị trường chứng khốn Với mục tiêu hướng tới TTCK công bằng, minh bạch, phát triển ổn định bền vững, thời gian qua, bên cạnh việc làm tốt vai trò quan quản lý TTCK việc trì phát triển thị trường, UBCKNN trọng nhiều đến cơng tác giám sát thị trường nói chung giám sát việc công bố thông tin, bảo mật thông tin nói riêng Các vụ việc liên quan đến hành vi thao túng, công bố thông tin phát xử lý góp phần nâng cao ý thức chấp hành pháp luật tổ chức cá nhân tham gia thị trường, phần hạn chế hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK Tuy nhiên, sở vật chất, đặc biệt hệ thống CNTT nước ta lạc hậu mà tội phạm CNTT ngày tinh vi nên thông tin bảo mật TTCK cịn minh bạch Vì vậy, HĐH hệ thống CNTT, xây dựng đưa vào vận hành hệ thống phần mềm giám sát tự động phục vụ cho cơng tác giám sát, cảnh báo sớm, tự động dấu hiệu nghi ngờ hoạt động làm giá, thao túng thị trường việc làm cần thiết Hệ thống Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 100 CNTT bước trang bị cách đồng bộ, HĐH tối đa nhằm giảm thiểu thao tác thủ công, nhanh chóng phát dấu hiệu bất thường hành vi vi phạm, tiến tới xây dựng hệ thống giám sát giao dịch tự động theo kịp thông lệ quốc tế 3.3.7 Đối với việc thu hút nhà đầu tư nước Để thực mục tiêu thu hút ngày đông số lượng NĐTNN đầu tư vào Việt Nam thời gian tới, quan QLNN cần tiếp tục hồn thiện sách khuyến khích tổ chức đầu tư nước ngồi có mục tiêu đầu tư dài hạn, theo hướng: Thứ nhất, Tiếp tục thu hút dòng FPI, bước nâng cao chất lượng dòng vốn vào theo hướng tập trung khuyến khích ưu tiên dịng vốn dài hạn Có sách quản lý, thuế hợp lý NĐTNN sở vừa tạo thuận lợi cho họ thực hoạt động đầu tư, vừa trì lịng tin họ vào sách quy định quan quản lý, vừa kéo dài thời gian đầu tư Việt Nam Thứ hai, Tăng cường công tác tổng hợp phân tích thơng tin nhằm giám sát hoạt động lưu chuyển FPI, hạn chế tác động tiêu cực xảy kinh tế an tồn hệ thống tài quốc gia Cơng tác giám sát quản lý chủ yếu dựa nguyên tắc thị trường, hạn chế tới mức tối đa sử dụng biện pháp hành Việc tăng cường giám sát, quản lý hoạt động lưu chuyển FPI phải thực bước, liều lượng, thời điểm, tránh gây sốc dẫn đến đảo vốn đầu tư nước Việc tăng cường quản lý, kiểm sốt phải dựa tiêu chí rủi ro đảo vốn vào phân loại nhóm đối tượng nước ngồi, loại chứng khốn dễ chuyển thành tiền, từ có thái độ ứng xử phù hợp Thứ ba, Nâng cao khả hấp thụ ngoại tệ kinh tế; khả phịng vệ tài kinh tế Đảm bảo quy mơ dịng vào phù hợp với khả hấp thụ kinh tế Cần có kế hoạch phịng vệ thích hợp giúp Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 101 kinh tế không bị rơi vào vịng xốy gây bất ổn dịng ln chuyển vốn Có giải pháp cụ thể nhằm kiểm sốt tình hình thị trường vốn, điều chỉnh linh hoạt dòng vốn vào lưu lượng dịng vốn Cần kết hợp sách quản lý vĩ mơ cách hợp lý để giám sát khối lượng yếu tố thành phần luồng vốn vào Thứ tư, Hệ thống hóa thể chế hóa chế phối hợp NHNN Việt Nam, Bộ Tài (UBCKNN), Bộ Kế hoạch Đầu tư, UBGSTCQG, quan quản lý nhà nước công tác quản lý giám sát dòng lưu chuyển FPI, FDI khoản vay Thứ năm, Lành mạnh hóa chế xác định giá, đảm bảo giá chứng khoán hợp lý, đặc biệt hoạt động đấu giá CPH, xác lập sở thị trường phải bảo đảm hài hịa hóa lợi ích Nhà nước, doanh nghiệp, cổ đơng chiến lược người lao động Tăng cường tính minh bạch hoạt động thị trường để củng cố lịng tin NĐTNN Hệ thống cơng bố thơng tin hoàn thiện giúp NĐTNN đầu tư tốt từ giảm thiểu ảnh hưởng tâm lý đầu tư theo phong trào dễ dẫn đến tình trạng thối vốn ạt Thứ sáu, Nâng cao lực quản lý giám sát hệ thống ngân hàng: áp dụng chuẩn mực quốc tế an tồn tài hệ thống ngân hàng, giám sát chặt hoạt động tín dụng, giảm nợ xấu triệt để, loại bỏ tình trạng vay ưu đãi, kiểm sốt chặt, có hệ thống tiêu đối tượng quy mô vay hoạt động vay nợ quốc tế tổ chức kinh tế, đặc biệt hoạt động vay nợ từ tổ chức tài quốc tế Thứ bảy, Từng bước mở thị trường, nâng tỷ lệ hạn chế sở hữu NĐTNN tiến tới xóa bỏ hồn tồn hạn chế ngành nghề mà Nhà nước không cần nắm giữ chi phối để thu hút tham gia NĐTNN Thứ tám, Khuyến khích doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận thị trường vốn quốc tế Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 102 KẾT LUẬN TTCK kênh huy động vốn dẫn vốn quan trọng kinh tế quốc gia Tuy, TTCK Việt Nam đời 14 năm đóng vai trị khơng nhỏ trình huy động vốn phân bổ nguồn vốn cho hoạt động SXKD nước Ngày 11/01/2007, Việt Nam thức gia nhập WTO, làm cho trình hội nhập kinh tế quốc tế diễn cách thuận lợi hơn, thu hút số lượng khơng nhỏ NĐTNN có hội đầu tư vào thị trường nước ta TTCK Việt Nam mà có điều kiện hội nhập sâu vào TTCK khu vực TTCK quốc tế Nhìn cách tổng thể, TTCK Việt Nam trước sau Việt Nam gia nhập WTO nói chặng đường phát triển Trong thời gian tới để nâng cao hiệu hoạt động TTCK Việt Nam, Nhà nước ta cần có giải pháp để phát triển TTCK cách bền vững, chẳng hạn như: Tiếp tục hoàn thiện khung hành lang pháp lý, Kiểm soát nguồn cung thị trường, giám sát chặt chẽ hoạt động niêm yết CK,… để TTCK Việt Nam hoạt động ổn định, bền vững, đồng làm tròn bổn phận kênh dẫn vốn huy động vốn Mặt khác, phát triển TTCK Việt Nam nhằm thực mục tiêu kinh tế tổng quát đất nước đề Đại hội Đảng lần thứ IX là: đẩy mạnh CNH-HĐH, xây dựng kinh tế độc lập tự chủ, đưa nước ta trở thành nước công nghiệp vào năm 2020; phát huy cao độ nội lực, đồng thời tranh thủ nguồn lực từ bên chủ động hội nhập kinh tế quốc tế để phát triển nhanh, có hiệu bền vững Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ban Công tác việc gia nhập WTO Việt Nam, Biểu CLX-Việt Nam, Phần II- Biểu cam kết cụ thể dịch vụ, Danh mục miễn trừ đối xử Tối huệ quốc theo Điều II Vũ Bằng (2013), “Giải pháp góp phần ổn định kinh tế vĩ mô xử lý nợ xấu Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, Số Bộ Công thương (2009), Cam kết dịch vụ gia nhập WTO-Bình luận người cuộc, Nxb Thống kê Bộ Kế hoạch Đầu tư (2010), Báo cáo Tác động Hội nhập Kinh tế quốc tế kinh tế sau ba năm Việt Nam gia nhập WTO Nguyễn Ngọc Cảnh (2009), “Khủng hoảng tài tồn cầu - Những tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam Đánh giá nguyên nhân đề xuất giải pháp”, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, Số 3, Số Nguyễn Ngọc Cảnh (2010), “Tác động cam kết Tổ chức Thương mại giới tới thị trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, Số 140, Tháng 10 Nguyễn Tấn Dũng (2001), “Gắn cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước với niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn”, Sài Gịn giải phóng Trung Dũng (2007), Bí đầu tư thị trường chứng khốn Việt Nam, Nxb Lao động xã hội Đại học kinh tế quốc dân (2002), Giáo trình Thị trường chứng khốn, Nxb Tài 10 Nguyễn Trọng Đàn (2007), Từ điển chứng khoán Anh-Việt, Nxb Thống kê 11 Đảng Cộng sản Việt Nam (1986), Văn kiện Đại hội đại biểu tồn quốc lần thứ VI, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 12 Đảng Cộng sản Việt Nam (2001), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 104 13 Đảng Cộng sản Việt Nam (2011), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XI, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội 14 Đặng Quang Gia (2006), “Thông lệ quốc tế thị trường chứng khốn thời kỳ tiền WTO”, Tạp chí Đầu tư chứng khốn, Số 44 15 Học viện Tài (2009), Giáo trình Thị trường chứng khốn Đầu tư chứng khốn, Nxb Tài 16 Nguyễn Đức Hiển (2012), Hành vi NĐT thị trường chứng khoán Việt Nam, LATS kinh tế, 2012 17 IOSCO (1998), Nguyên nhân, hậu học quản lý rối loạn tài thị trường tài 18 Bùi Thanh Lam (2007), “Hợp đồng tương lai, giao dịch hợp đồng tương lai”, Tạp chí Tài chính, Số 19 Nguyễn Thành Long (2010), Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020, Đề tài cấp Ủy ban, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Mã số UB.10.01 20 Brian J.Millard, Noly Trần Hồ (Biên dịch) (2000), Thị trường chứng khoán cổ phiếu, Nxb Thống kê 21 Trần Quang Phú (chủ biên) (2008), Thị trường chứng khoán Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế, Nxb Chính trị quốc gia 22 TS Đồng Văn Phường (2013), Đề cương giảng Thị trường chứng khốn, Khoa Kinh tế, Học viện Báo chí Tuyên truyền 23 Phạm Văn Quan (2002), Tìm hiểu quy định pháp luật áp dụng ngành chứng khoán, Nxb Thống kê 24 Lê Xuân Sang (2010), “Cải cách thể chế thị trường chứng khoán Việt Nam bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế khủng hoảng tài tồn cầu: thành tựu, hạn chế số giải pháp sách”, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, Số Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 105 25 Nguyễn Sơn (2010), “Từng bước khắc phục hậu khủng hoảng tài tồn cầu để ổn định phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, Số 26 Nguyễn Thế Thọ (2006), “Cổ phần hóa phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, số 10 27 Phạm Quang Trung (2009), “Thị trường chứng khoán Việt Nam: Biến động triển vọng phục hồi năm 2009”, Tạp chí Kinh tế phát triển, Số 143 28 Trần Quốc Tuấn (2002), Cẩm nang Đầu tư chứng khoán, Nxb Thống kê 29 Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (2014), Báo cáo thường niên 2013 30 UBCKNN (2003), Giáo trình phân tích Đầu tư chứng khốn, Nxb Chính trị quốc gia 31 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2009), Báo cáo thường niên 2008 32 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2014), Báo cáo thường niên năm 2013 33 Ủy ban kinh tế Quốc hội, nhóm tư vấn Chính sách kinh tế vĩ mô (2013), Báo cáo Kinh tế vĩ mô- Thách thức cịn phía trước, Nxb Tri thức 34 Viện khoa học tài (2010), Báo cáo tổng hợp đề tài: Chính sách giải pháp phát triển bền vững thị trường chứng khốn Việt Nam đến năm 2020, Cơng trình nghiên cứu khoa học cấp Nhà nước 35 Viện nghiên cứu Quản lý Kinh tế trung ương (2013), Đánh giá tổng thể tình hình kinh tế-xã hội Việt Nam sau năm gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới 36 Vụ phát triển thị trường – UBCKNN Việt Nam (2007), Đề án xây dựng hệ thống giám sát thị trường chứng khoán, Đề tài cấp bộ, Bộ Tài 37 www.chinhphu.vn 38 www.cophieu68.vn Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 106 39 www.hnx.vn 40 www.hsx.vn 41 www.ssc.gov.vn 42 www.vietstock.vn 43 www.vsd.vn 44 www.mof.gov.vn 45 www.trungtamwto.vn Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 107 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT LIÊN QUAN STT Số/ký hiệu văn Số127/1998/QĐ-TTg Số 48/1998/NĐ-CP Số 144/2003/NĐ-CP Số 70/2006/QH11 Số 41/2005/QH11 Số 898/2006/QĐ-BTC Số 128/2007/QĐ-TTg Số 108/2008/QĐ-BTC Số 46/2009/TTLT-BTC-BCA Số 01/2009/QĐ-TTg 10 Số 55/2009/QĐ-TTg Tên văn Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 việc thành lập TTGDCK Nghị định số 48/1998/NĐ-CP ngày 11/07/1998 CK TTCK Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 18/11/2003 CK TTCK Luật số 70/2006/QH11 Luật Chứng khoán Luật số 41/2005/QH11 ngày 14/06/2005 ký kết, gia nhập thực điều ước quốc tế Quyết định số 898/2006/NĐ-BTC ngày 20/06/2006 ban hành kế hoạch phát triển TTCKVN giai đoạn 20062010 Quyết định số 128/2007/QĐ-TTg ngày 2/8/2007 phê duyệt đề án phát triển thị trường vốn VN đến 2010 tầm nhìn đến 2020 Quyết định số 127/2008/QĐ-BTC quy chế tổ chức quản lý giao dịch CK công ty đại chúng chưa niêm yết Thông tư liên tịch số 46/2009/TTLTBTC-BCA ngày 11/03/2009 hướng dẫn phối hợp xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực CK TTCK Quyết định 01/2009/QĐ-TTg ngày 02/01/2009 việc thành lập SGDCK Hà Nội Quyết định 55/2009/QĐ-TTg ngày 15/04/2009 tỷ lệ tham gia góp vốn NĐTNN TTCK Việt Nam Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn Nơi ban hành Chính phủ Chính Phủ Chính phủ Quốc hội Quốc hội Bộ Tài Chính phủ Bộ Tài Bộ Tài Bộ Cơng an Chính phủ Chính phủ C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn