Phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán bảo việt

Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Ngày xu hướng tồn cầu hóa hội nhập quốc tế ngày diễn mạnh mẽ Nền kinh tế giới có sự liên kết chặt chẽ chủ thể Và Việt Nam khơng nằm ngồi sự liên kết Trong thời kì cơng nghiệp hóa đại hóa, Việt Nam đạt nhiều thành tựu to lớn, chuyển từ chế tập trung quan liêu bao cấp sang chế thị trường định hướng XHCN Có nhiều ngành nghề quan trọng có xu hướng phát triển hội nhập nền kinh tế giới Trong đó, khơng thể khơng kể đến lĩnh vực thị trường chứng khốn Thị trường chứng khoán (TTCK) xem đặc trưng bản, biểu tượng nền kinh tế đại Trước yêu cầu đổi phát triển kinh tế, phù hợp với điều kiện kinh tế - trị xã hội nước xu hội nhập kinh tế Quốc tế, sở tham khảo có chọn lọc kinh nghiệm mơ hình TTCK giới, Việt Nam định thành lập TTCK với đặc thù riêng biệt: Thành lập trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 27/07/2000 Hà Nội vào tháng 03/2005 TTCK Việt Nam từ vào hoạt động đến trải qua bước thăng trầm khác nhau, sự vận hành TTCK Việt Nam phụ thuộc vào chủ thể tham gia TTCK TTCK Việt Nam vận hành hoạt động cách có hiệu có sự tham gia cơng ty chứng khốn (CTCK) Nhận thấy vai trị quan trọng thị trường chứng khốn (TTCK) kênh huy động vốn cho nền kinh tế Kênh huy động vốn cung cấp vốn trung dài hạn cho tổ chức muốn huy động vốn cách phát hành chứng khoán Như vậy TTCK đời phát triển động lực thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế Và đẩy nhanh q trình cơng nghiệp hóa đại hóa đất nước ta Hoạt động Mơi Giới Chứng Khốn hình thức thị trường tài Trong thị trường chứng khốn đóng vai trò quan trọng Nghiệp Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng vụ Môi Giới giúp kết nối Nhà đầu tư cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn muốn thu hút nhiều Nhà đầu tư tham gia điều tất yếu phải ngày nâng cao phát triển nghiệp vụ Môi Giới Công Ty Với giai đoạn 10 năm hình thành phát triển, Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam bước cho thấy sự quan trọng mình; kênh huy động vốn cho Nhà Nước Doanh nghiệp, sân chơi cho Nhà đầu tư ngồi nước Thực trạng Thị Trường Chứng Khốn Việt Nam, với khoảng thời gian phát triển ngắn, khung pháp lý chưa đầy đủ sự quan tâm hiểu biết Doanh nghiệp Nhà đầu tư cịn hạn chế Để giúp giải vấn đề việc phát triển nghiệp vụ Mơi Giới Chứng Khoán điều quan trọng tất yếu Một cầu nối Cơng Ty Chứng Khốn với Khách hàng cần phải thiết lập để nhờ mặt giúp cho Thị Trường ngày phát triển, mặt khác giúp tư vấn cho khách hang để tham gia đầu tư thị trường Bên cạnh vấn đề đạt cịn tồn nhiều hạn chế mà lợi nhuận cơng ty chứng khốn thu từ nghiệp vụ mơi giới cịn thấp, chưa xứng đáng nghiệp vụ hàng đầu công ty chứng khốn Có nhiều ngun nhân để giải thích cho vấn đề này, do: Việc cơng ty chưa có đội ngũ nhân viên mơi giới chuyên nghiệp nên chưa thu hút khách hàng; hay việc cơng ty chứng khốn rơi vào chiến giảm mức phí mơi giới để tạo sự cạnh tranh nguyên nhân khác thị trươờng chứng khoán Việt Nam chưa phát triển, hệ thống văn pháp quy thiếu đồng Những vấn đề làm cho nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khốn nói chung cơng ty chứng khốn Bảo Việt nói riêng chưa thực sự phát triển Đây lý em chọn đề tài: “Phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Bảo Việt” để làm báo cáo Sau thời gian học tập, nghiên cứu trường, với trình thực tập phịng mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt, em tiếp thu nhiều kiến thức có hội cọ xát với thực tế cơng việc Trên sở nội dung chuyên đề thực tập tốt nghiệp gồm chương: Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Chương 1: Học viện ngân hàng Hoạt động môi giới Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn Bảo Việt Chương 3: Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình thầy giáo, Ban lãnh đạo anh chị, đặc biệt nhân viên phịng mơi giới Cơng ty chứng khốn Bảo Việt tạo điều kiện thuận lợi cho em trình thực tập, giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này! Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Các vấn đề Cơng ty chứng khốn: 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm cơng ty chứng khốn: Cùng với sự phát triển nền kinh tế thị trường, trình trao đổi hàng hóa diễn với quy mơ ngày lớn, với chủng loại hàng hóa ngày phong phú, phương thức trao đổi hàng hóa ngày đa dạng TTCK xem đặc trưng nền kinh tế đại Là phận cấu thành thị trường tài chính, thị trường chứng khốn hiểu cách chung nhất, nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi chứng khoán – hàng hóa dịch vụ tài chủ thể tham gia Việc trao đổi thực theo nguyên tắc ấn định trước TTCK có vai trị quan trọng việc huy động vốn sử dụng vốn nền kinh tế Để hình thành phát triển TTCK hiệu quả, yếu tố thiếu chủ thể tham gia kinh doanh thị trường Một chủ thể tham gia thị trường CTCK Sự đời cơng ty chứng khốn nhà môi giới chuyên nghiệp kết tất yếu sự phát triển TTCK “Cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian, thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán ” Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động cho CTCK hoạt động lĩnh vực chứng khốn có tư cách pháp nhân, có vốn riêng thực chế độ hạch toán độc lập Hoạt động lĩnh vực đặc biệt, vậy bên cạnh đặc điểm tổ chức tài trung gian, CTCK cịn có nét đặc thù thị trường chứng khốn  Vai trị trung gian đặc điểm bật CTCK: trung gian thông tin, trung gian vốn, trung gian rủi ro trung gian tốn  Cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian về thơng tin: Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng Cơng ty chứng khốn nơi tích tụ, xử lý thơng tin liên quan đến chứng khốn TTCK, sau cung cấp đến nhà đầu tư Với điều kiện sở vật chất, trang bị kỹ thuật đại, đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn việc thu thập xử lý thơng tin, CTCK thực tìm kiếm, thu thập thông tin cập nhật nhất, thực phân tích xử lý nguồn tin thu thập thành thơng tin có ích, thực cung cấp cho nhà đầu tư CTCK cung cấp sản phẩm thơng tin cho khách hàng thơng qua hoạt động mơi giới, tư vấn tài chính, tư vấn đầu tư…Yếu tố trung gian về thông tin thể rõ qua việc hầu hết CTCK đều thực cung cấp tin thị trường, tin nội cho nhà đầu tư, xây dựng trang Web riêng…  Công ty chứng khoán tổ chức trung gian về vốn: Đặc điểm thể rõ thông qua nghiệp vụ cho vay cầm cố chứng khoán CTCK CTCK đứng ngân hàng nhà đầu tư Nhà đầu tư dùng chứng khốn có tài khoản chứng khốn làm vật đảm bảo cho khoản vay Ngân hàng thông qua CTCK thực nghiệp vụ cho vay Điều vừa cung cấp thêm hội cho nhà đầu tư, đồng thời góp phần đẩy mạnh hoạt động tín dụng ngân hàng, làm phong phú thêm dịch vụ cung cấp CTCK, thỏa mãn tốt nhu cầu khách hàng…  Cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian về rủi ro: Với ưu thơng tin, nguồn vốn, CTCK giảm thiểu rủi ro cho khách hàng thông qua hoạt động ủy thác đầu tư, bảo lãnh phát hành CTCK đứng tập hợp nguồn vốn khách hàng có nhu cầu, thực giảm thiểu rủi ro cho khách hàng thông qua danh mục đầu tư hiệu hơn, chia sẻ rủi ro với tổ chức phát hành thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành  Cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian về toán: CTCK trung gian lưu ký chứng khoán, toán bù trừ nhà đầu tư tổ chức phát hành, nhà đầu tư với nhau…Cơng ty thực bù đắp kết tốn cho nhà đầu tư sau có kết toán bù trừ từ Trung tâm lưu ký chứng khoán Ngân hàng định toán  Hiện nay, theo Nghị định 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành Luật Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng chứng khốn, cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp  Để cấp phép thành lập vào hoạt động, CTCK phải đảm bảo điều kiện vốn, nhân sở vật chất  Điều kiện về vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định Vốn pháp định thường quy định cụ thể cho loại hình nghiệp vụ Theo nghị định 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành Ḷt chứng khốn số vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: -Mơi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; -Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; -Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; -Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam  Điều kiện về nhân sự: Những người quản lý hay nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty phải đáp ứng yêu cầu về kiến thức, trình độ chun mơn kinh nghiệm mức độ tín nhiệm, tính trung thực Hầu đều yêu cầu nhân viên CTCK phải có giấy phép hành nghề Ở Việt Nam, theo điều 79 Luật chứng khốn, tiêu chuẩn để có giấy phép hành nghề phải có trình độ đại học; có trình độ chun mơn về chứng khốn thị trường chứng khốn; có đủ bốn chứng chứng khốn UBCKNN cấp (Chứng môi giới, chứng bản, chứng luật chứng phân tích đầu tư chứng khoán) phải làm việc CTCK  Điều kiện về sở vật chất: Các tổ chức cá nhân sáng lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu sở vật chất tối thiểu cho CTCK Theo điều 62 Luật chứng khoán quy định, bên cạnh yêu cầu về vốn pháp định theo quy định Chính phủ, CTCK cịn phải có trụ sở, trang thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán…  CTCK hoạt động theo nhóm nguyên tắc bản, nhóm ngun tắc mang tính đạo đức nhóm ngun tắc mang tính tài Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng  Nhóm nguyên tắc đạo đức: - CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực cơng lợi ích khách hàng - Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy có tinh thần trách nhiệm - Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước thực lệnh cơng ty - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không tiết lộ thông tin về tài khoản khách hàng chưa khách hàng ý văn trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nước - CTCK thực nghiệp tư vấn phải cung cấp thơng tin đầy đủ cho khách hàng, giải thích rõ rủi ro, đồng thời không khẳng định về lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn - Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián, sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khốn cho mình, gây thiệt hại đến lợi ích khách hàng - Các CTCK không tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng  Nhóm nguyên tắc tài chính: - Đảm bảo yêu cầu về vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định UBCKNN Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh với khách hàng - CTCK không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng để phục vụ cho giao dịch khách hàng - CTCK phải tách bạch tiền chứng khốn khách hàng với tài sản  Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn: Cơ cấu tổ chức CTCK phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ mà công ty thực hiện, quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán…Tuy nhiên, cấu tổ chức CTCK đều có đặc điểm chung hệ thống phòng ban chức chia thành hai khối khác nhau, : khối nghiệp vụ khối phụ trợ Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng -Khối nghiệp vụ: khối thực giao dịch kinh doanh dịch vụ chứng khoán Tương ứng với dịch vụ, CTCK thực tổ chức phận, phịng ban hoạt động cụ thể: phịng mơi giới, phịng tự doanh, phòng bảo lãnh phát hành, phòng tư vấn, phịng ký quỹ… Tuy nhiên, vào quy mơ thị trường, mức độ phát triển chiến lược hoạt động cơng ty mà CTCK chun sâu phận, mảng hoạt động (như tách bạch phịng mơi giới OTC, phịng cho vay cầm cố chứng khốn, phịng phân tích đầu tư, tư vấn đầu tư…) tổng hợp nghiệp vụ phận (như phịng kinh doanh bao gồm cả: mơi giới OTC, cho vay cầm cố chứng khốn, hay phịng phân tích tư vấn đầu tư, bảo lãnh phát hành vào phận ) -Khối phụ trợ: khối không trực tiếp thực nghiệp vụ kinh doanh, khơng thể thiếu trình hoạt động CTCK Khối bao gồm phận như: phịng phân tích thơng tin thị trường, phịng kế hoạch cơng ty, phịng cơng nghệ thơng tin, phịng hành chính- nhân sự, phịng kiểm sốt nội bộ… Ngồi sự phân biệt rõ hai khối vậy, CTCK cịn có thêm chi nhánh địa phương, đại lý nhận lệnh địa điểm khác nhau…Cũng để phục vụ cho mục đích mở rộng mạng lưới khách hàng quy mơ kinh doanh, CTCK cịn có thêm phịng ban quản lý vốn kinh doanh, tín dụng chứng khốn… 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn: a) Các hoạt động chính:  Hoạt động tự doanh: Tự doanh việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh CTCK thực thị trường OTC, thị trường giao dịch tập trung…Mục đích hoạt động tự doanh nhằm thu lợi cho cơng ty Để đảm bảo tính minh bạch, sự ổn định thị trường, nước đều yêu cầu CTCK phải đáp ứng số yêu cầu sau: -Do hoạt động tự doanh cơng ty mua bán chứng khốn cho nên Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng nguồn vốn pháp định tối thiểu, CTCK địi hỏi phải có nguồn vốn lớn Ở Việt Nam, theo Nghị định 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán, vốn pháp định với hoạt động 100 tỷ đồng -Tự doanh họat động song hành môi giới, vừa phục vụ lệnh cho khách hàng đồng thời phục vụ lệnh cho nên dẫn đến xung đột về lợi ích Do đó, cần tách biệt rõ ràng hai hoạt động này, cần ưu tiên thực lệnh cho khách hàng trước -Nhân viên tự doanh cần có trình độ chun mơn định, có khả tự cao đặc biệt có tính nhạy cảm cơng việc Bởi người yếu tố định đến sự thành công hoạt động tự doanh -Bên cạnh đó, CTCK cịn phải tn thủ số quy định khác giới hạn về đầu tư, lĩnh vực đầu tư, nhằm đảm bảo độ an toàn định cho cơng ty q trình hoạt động  Hoạt động mơi giới chứng khốn: Mơi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK hay thị trường OTC mà khách hàng người chịu trách nhiệm kết giao dịch Thơng qua hoạt động mơi giới, CTCK cung cấp sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư với Do mơi giới chứng khốn cần có nhiều phẩm chất đạo đức, kỹ nghề nghiệp công việc; thái độ quan tâm tới khách hàng Theo Nghị định 14/2007/NĐ-CP vốn pháp định hoạt động 25 tỷ đồng  Hoạt động bảo lãnh phát hành: Tổ chức phát hành (doanh nghiệp, Chính phủ, quyền địa phương,…) muốn huy động vốn thông qua phát hành chứng khốn khơng thể thực thành cơng khơng có CTCK CTCK thường nhận làm đầy đủ công việc; thực tư vấn cho đợt phát hành, thực bảo lãnh, phân phối chứng khốn cơng chúng Chính họ người nghiệp vụ giúp thực thành Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng cơng đợt chào bán chứng khốn cơng chúng Như vậy, hoạt động bảo lãnh phát hành việc CTCK có chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Bảo lãnh phát hành bao gồm việc tư vấn đầu tư tài phân phối chứng khốn Tổ chức bảo lãnh hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu Nên hoạt động chiếm tỷ lệ doanh thu cao tổng doanh thu CTCK Việc bảo lãnh phát hành thường thực theo phương thức sau: bảo lãnh với cam kết chắn, bảo lãnh với cố gắng cao nhất, bảo lãnh theo phương thức tất không, bảo lãnh theo phương thức tối thiểu tối đa, bảo lãnh theo phương thức dự phòng  Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: Tư vấn đầu tư chứng khoán đưa lời khuyên, phân tích tình hay thực số cơng việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng Do đặc điểm riêng có TTCK giá thường xuyên biến động nên việc tư vấn về giá trị chứng khốn khó khăn, đồng thời xảy nhiều mâu thuẫn về lợi ích Vì vậy, hoạt động cần quản lý chặt chẽ địi hỏi phải có giới hạn định thực công việc Hoạt động tự vấn việc người tư vấn sử dụng kiến thức, chất xám để kinh doanh nhằm đem lại lợi nhuận cho khách hàng So với nghiệp vụ khác, tư vấn khơng địi hỏi số vốn pháp định lớn Đối với Việt Nam, vốn pháp định với loại hình CTCK 10 tỷ đồng Tuy nhiên, yêu cầu về nhân sự lại chặt chẽ Đối với ngành chứng khốn, người làm tư vấn phải có kiến thức chun mơn sâu lĩnh vực mình, phải có giấy phép hành nghề tư vấn chứng khốn b) Các hoạt động phụ trợ khác:  Hoạt động lưu ký chứng khoán: Đây hoạt động lưu giữ bảo quản chứng khốn khách hàng thơng qua tài khoản lưu ký chứng khoán Nguyễn Văn Chiến CKB_K10 Khoa Tài Chính