Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán hòa bình

trờng Đại học Kinh tế Quốc dân  PHẠM THỊ BÍCH NGỌC PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHN CHNG KHON HềA BèNH hà nội, năm 2015 trờng Đại học Kinh tế Quốc dân PHẠM THỊ BÍCH NGỌC PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH Chun ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ TH HNG LAN hà nội, năm 2015 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Những nội dung trình bày luận văn hồn toàn trung thực Những số liệu bảng biểu có nguồn gốc đáng tin cậy trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Học viên Phạm Thị Bích Ngọc MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TĂT DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .4 1.1.Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .4 1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.4 Các nguyên tắc hoạt động cơng ty chứng khốn .12 1.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán .13 1.2.1 Khái quát hoạt động mơi giới chứng khốn 13 1.2.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán 24 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 28 1.3.1 Nhân tố chủ quan 28 1.3.2 Các nhân tố khách quan 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 35 2.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình .35 2.1.1 Lịch sử q trình phát triển Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình 35 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 38 2.1.3 Kết hoạt động Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình .42 2.2 Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Hịa Bình 49 2.2.1 Khái qt hoạt động mơi giới chứng khốn Việt Nam .49 2.2.2 Phân tích phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 57 2.3 Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động môi giới Công ty Chứng khốn Hịa Bình 70 2.3.1 Kết đạt 70 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .72 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 78 3.1 Định hướng phát triển hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 78 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 78 3.1.2 Định hướng phát triển Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình .80 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 82 3.2.1 Đổi nhận thức lãnh đạo cơng ty hoạt động mơi giới chứng khốn 83 3.2.2 Nâng cao trình độ chun mơn, kỹ phân tích nhận định thị trường nhân viên môi giới 84 3.2.3 Nâng cao lực tài cho Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình .86 3.2.4 Nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ khách hàng 87 3.2.5 Xây dựng nâng cấp sở hạ tầng hồn thiện, nâng cao trình độ khoa học, công nghệ 88 3.2.6 Nâng cao chất lượng kiểm soát nội 89 3.2.7 Xây dựng chiến lược phát triển hoạt động hỗ trợ môi giới .90 3.3 Một số kiến nghị 91 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ, Bộ Tài 91 3.3.2 Kiến nghị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước .93 KẾT LUẬN 96 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .98 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn An Bình APEC Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương BETA Cơng ty Cổ phần chứng khốn BETA CTCK Cơng ty chứng khốn HBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh HSC Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh PHS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Phú Hưng SBBS Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SaigonBank Berjaya SGDCK Sở Giao dịch chứng khoán SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VCBS Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VIX Cơng ty Cổ phần Chứng khốn IB i DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh HBS từ 2010 đến 2014 .42 Bảng 2.2 Tình hình thực hoạt động kinh doanh so với kế hoạch 44 Bảng 2.3 Cơ cấu doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn HBS (20112014) 47 Bảng 2.4 Doanh thu mơi giới chứng khốn CTCK Hịa Bình (2011-2014) 58 Bảng 2.5 Cơ cấu doanh thu HBS (2011-2014) 59 Bảng 2.6 Khối lượng giá trị giao dịch chứng khoán HBS 2011-2014 60 Bảng 2.7 Thị phần giao dịch chứng khoán HBS HNX HOSE 63 Bảng 2.8 Cơ cấu khách hàng giao dịch chứng khoán HBS .65 Bảng 2.9 Thị phần theo số tài khoản giao dịch HBS 66 Bảng 2.10 Bảng so sánh dịch vụ hỗ trợ hoạt động môi giới cơng ty 69 chứng khốn 69 Bảng 2.11 Mạng lưới số công ty chứng khoán 70 Bảng 2.12 Tỷ trọng tài khoản giao dịch tài khoản mở 70 Biểu đồ 2.1 Quá trình tăng vốn HBS 36 Biểu đồ 2.2 Kết kinh doanh Cơng ty chứng khốn Hịa Bình 43 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu doanh thu HBS (2011-2014) 45 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu doanh thu HBS qua năm 46 Biểu đồ 2.5 Khối lượng giao dịch TTCK Việt Nam (2011-2014) 51 Biểu đồ 2.6 Giá trị giao dịch TTCK Việt Nam (2011-2014) 52 Biểu đồ 2.7 Thị phần môi giới quý 4/2014 SGDCK TP.HCM 53 Biểu đồ 2.8 Thị phần mơi giới chứng khốn q 4/2014 SGDCKHN 54 Biểu đồ 2.9 Cơ cấu doanh thu 20 CTCK có doanh thu lớn 55 Biểu đồ 2.10 Doanh thu môi giới chứng khoán HBS (2011-2014) 58 Biểu đồ 2.11 Giá trị giao dịch chứng khoán HBS (2011-2014) .61 Biểu đồ 2.12 Thị phần môi giới chứng khoán HBS SGDCKHN 62 SGDCKTPHCM .62 Biểu đồ 2.13 Số lượng tài khoản giao dịch HBS 2011-2014 63 Sơ đồ 1.1 Quy trình giao dịch chứng khốn thơng thường 22 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức CTCK Hịa Bình 41 ii i TÓM TẮT LUẬN VĂN Từ năm 2008 đến nay, kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng bước vào giai đoạn khủng hoảng kéo dài dẫn tới hậu trì trệ, chậm phát triển nhiều lĩnh vực, đặc biệt TTCK Các cơng ty chứng khốn (CTCK) liên tục gặp nhiều khó khăn hoạt động Mơi giới nghiệp vụ truyền thống, cầu nối gắn kết lâu dài khách hàng CTCK Trong bối cảnh TTCK “đóng băng”, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn bị hạn chế nhiều Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình (HBS) thành lập từ năm 2008 Ra đời vào thời điểm TTCK chịu tác động mạnh mẽ khủng hoảng kinh tế giới, HBS phải chịu thử thách lớn Trong năm vừa qua, với suy thối kinh tế nói chung, hoạt động HBS bị tác động đặc biệt nghiệp vụ mơi giới chứng khốn dường lúc bị xa rời Vì lý đó, đề tài đề tài: “Phát triển hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình” lựa chọn nghiên cứu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn (CTCK) đóng vai trị quan trọng Thị trường chứng khốn (TTCK) “CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK.” CTCK tồn hai dạng mơ hình là: mơ hình đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ (đa phần đa hoàn toàn) mơ hình chun doanh chứng khốn Theo Luật Chứng khốn số 27/2013/VBHN-VPQH thơng qua ngày 18/12/2013 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, CTCK tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự ii doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Trong đó, mơi giới chứng khốn nghiệp vụ phổ biến CTCK có đặc điểm riêng biệt so với doanh nghiệp thông thường Với tư cách thành viên tham gia TTCK, CTCK đóng vai trị trung gian tài chính, trung gian giao dịch, trung gian tốn, trung gian rủi ro CTCK tổ chức kinh doanh có điều kiện Các sản phẩm CTCK đa dạng CTCK cung cấp dịch vụ trung gian cung cầu chứng khoán thị trường Các hoạt động CTCK bị kiểm soát chặt chẽ SGDCK UBCKNN CTCK có xung đột lợi ích quyền lợi với khách hàng CTCK hoạt động theo nguyên tắc đạo đức, nguyên tắc tài 1.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Đối với nhà đầu tư, mơi giới chứng khốn góp phần làm giảm chi phí giao dịch, cung cấp thông tin tư vấn cho khách hàng Đối với CTCK, mơi giới chứng khốn mang lại nhu nhập đáng kể cho công ty Đối với thị trường, góp phần phát triển dịch vụ sản phẩm thị trường, cải thiện môi trường kinh doanh Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn thường bao gồm bước: tìm kiếm khách hàng, lựa chọn khách hàng tiềm cố gắng để tiếp xúc họ, giới thiệu, tư vấn cho khách hàng sản phẩm dịch vụ phù hợp với mục tiêu nhu cầu khách hàng, giúp khách hàng giao dịch đảm bảo dịch vụ sau bán hàng cho khách hàng Rủi ro giao dịch môi giới chứng khoán thường bao gồm: rủi ro luật pháp, rủi ro khoản, rủi ro uy tín Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn q trình hồn thiện quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn, mở rộng quy mơ, đối tượng phương thức môi ... ABS Công ty Cổ phần Chứng khốn An Bình APEC Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương BETA Cơng ty Cổ phần chứng khốn BETA CTCK Cơng ty chứng khốn HBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình. .. TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 35 2.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình .35 2.1.1 Lịch sử q trình phát triển. .. để phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa bình thời gian tới Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động môi giới chứng khoán CTCK Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động mơi giới chứng