Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán Đông Nam Á : Luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - PHẠM THỊ DƯƠNG HUYÊN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN ĐƠNG NAM Á Chun ngành : Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : PGS.TS.BÙI KIM YẾN TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2011 LỜI CẢM ƠN ? b& a Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Cô Bùi Kim Yến, người tận tình bảo, góp ý động viên tơi suốt trình thực luận văn tốt nghiệp Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn đến Q Thầy Cơ, người tận tình truyền đạt kiến thức cho hai năm học cao học vừa qua Cuối xin gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp tận tình tham gia đóng góp ý kiến giúp đỡ tơi có số liệu để tơi hồn thành tốt luận văn Phạm Thị Dương Huyên LỜI CAM ĐOAN õõõ Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Cơ hướng dẫn PGS.TS Bùi Kim Yến Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác liệt kê phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Học viên : Phạm Thị Dương Huyên Lớp : Kinh tế Tài – Ngân hàng Khóa : 17 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Các vấn đề cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các hoạt động công ty chứng khoán 1.1.2.1 Các hoạt động nghiệp vụ 1.1.2.2 Các hoạt động phụ trợ 11 1.1.3 Vai trò hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 12 1.2 Hoạt động môi giới công ty chứng khoán 13 1.2.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn 13 1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán 14 1.2.2.1 Môi giới dịch vụ (Full Service Broker) 14 1.2.2.2 Môi giới chiết khấu (Discount Broker) 14 1.2.2.3 Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành 15 1.2.2.4 Môi giới độc lập hay môi giới đôla 15 1.2.2.5 Nhà môi giới chuyên môn 15 1.2.3 Quy trình mơi giới chứng khốn 16 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng 19 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 19 1.3.2 Các nhân tố khách quan 22 1.4 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán 24 1.4.1 Khái niệm chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 24 1.4.2 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 25 1.4.2.1 Chỉ tiêu định tính 26 1.4.2.2 Chỉ tiêu định lượng 26 1.5 Một số kinh nghiệm hoạt động môi giới sàn chứng khoán Trung Quốc 28 1.5.1 Vài nét thị trường chứng khoán Trung Quốc 28 1.5.1.1 Giai đoạn hình thành TTCK Trung Quốc (1980 - 1989) 28 1.5.1.2 Giai đoạn phát triển TTCK Trung Quốc (từ 1990 đến 2011) 29 1.5.2 Bài học kinh nghiệm rút cho Việt Nam 31 1.5.2.1 Chính sách phát triển TTCK 31 1.5.2.2 Cơ sở vật chất đại 33 1.5.2.3 Cơng nghệ thơng tin đại hóa 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 35 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CTCP CHỨNG KHỐN ĐƠNG NAM Á 36 2.1 Quá trình hình thành phát triển CTCP CK Đông Nam Á 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển CTCP CK Đông Nam Á 36 2.1.2 Sản phẩm dịch vụ CTCP CK Đông Nam Á 37 2.1.2.1 Dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp 38 2.1.2.2 Dịch vụ môi giới 38 2.1.3 Một số kết qủa kinh doanh chủ yếu 41 2.1.4 Những thuận lợi khó khăn 42 2.1.4.1 Thuận lợi 42 2.1.4.2 Khó khăn 43 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khốn CTCP CK Đơng Nam Á 44 2.2.1 Tình hình chung hoạt động môi giới CTCP CK Đông Nam Á 44 2.2.1.1 Tài khoản khách hàng mở CTCP CK Đông Nam Á 44 2.2.1.2 Doanh số giao dịch chứng khốn CTCP CK Đơng Nam Á 45 2.2.1.3 Doanh thu môi giới chứng khốn CTCP CK Đơng Nam Á 46 2.2.1.4 Chi phí mơi giới chứng khốn CTCP CK Đơng Nam Á 47 2.2.1.5 Lợi nhuận đạt 48 2.2.2 Quy trình mơi giới chứng khốn 50 2.2.3 Các Sản phẩm dịch vụ môi giới CTCP CK Đông Nam Á 54 2.2.3.1 Dịch vụ giao dịch trực tuyến 54 2.2.3.2 Dịch vụ giao dịch online 56 2.2.4 Đánh giá hoạt động môi giới CTCP CK Đông Nam Á 57 2.2.4.1 Ưu điểm 57 2.2.4.2 Nhược điểm nguyên nhân 59 2.2.4.3 Đánh giá hoạt động môi giới qua khảo sát ý kiến nhà đầu tư dịch vụ môi giới CTCP CK Đông Nam Á 64 KẾT LUẬN CHƯƠNG 70 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CTCP CHỨNG KHỐN ĐƠNG NAM Á 71 3.1 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới CTCP CK Đông Nam Á 71 3.1.1 Nâng cao lực cạnh tranh với CTCK khác 71 3.1.2 Ổn định, thu hút đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới 73 3.1.3 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới 73 3.1.4 Tái cấu máy tổ chức 75 3.1.5 Thu hút khách hàng xây dựng sách khách hàng hồn hảo 76 3.1.6 Nâng cao sở vật chất 77 3.1.7 Mở rộng giao dịch qua mạng lưới Internet 77 3.1.8 Các giải pháp khác 78 3.2 Các giải pháp hỗ trợ 78 3.2.1 Cải tiến hệ thống giao dịch trung tâm giao dịch chứng khoán 78 3.2.2 Xây dựng hoàn thiện khung pháp lý 79 3.2.3 Tăng cường công tác tuyên truyền quảng bá kiến thức chứng khoán 80 3.2.4 Nhà nước cần có biện pháp hỗ trợ cơng ty chứng khốn nói riêng thị trường chứng khốn nói chung 81 KẾT LUẬN CHUNG 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Phụ lục 1: Mơ hình tổ chức nhân CTCP CK Đông Nam Á Phụ lục 2: Biểu phí giao dịch chứng khốn Phụ lục 3: Các giấy tờ khách hàng cần mang theo đến mở tài khoản Phụ lục 4.1: Qui trình đặt lệnh trực tiếp sàn Phụ lục 4.2: Qui trình đặt lệnh qua điện thoại Phụ lục 5.1: Bảng câu hỏi nghiên cứu sơ Phụ lục 5.2: Các thành phần tác động đến chất lượng hoạt động dịch vụ MG Phụ lục 5.3: Bảng câu hỏi nghiên cứu Phụ lục 6: Mô tả mẫu Phụ lục 7: Số liệu thống kê theo thành phần phân loại Phụ lục 8: Thị phần 10 CTCK lớn DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC VIẾT TẮT DIỄN GIẢI CTCK Cơng ty chứng khốn CVDVKH chun viên dịch vụ khách hàng CVGD chuyên viên giao dịch (CVDVKH NVMG) DVKH dịch vụ khách hàng GDKQ giao dịch ký qũy HOSE Sở giao dịch chứng khốn thành phố hồ chí minh HNX Sở giao dịch chứng khoán hà nội HTTT Hệ thống thông tin NVMG nhân viên môi giới NDT Nhân dân tệ SeASecurities Cơng ty cổ phần chứng khốn Đơng Nam Á TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSĐB tài sản đảm bảo TSE Sở giao dịch chứng khoán Tokyo TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Uỷ ban chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số lượng tài khoản từ 2007 - 2010 Biểu đồ 2.2: Doanh số giao dịch từ 2007 - 2010 Biểu đồ 2.3: Doanh thu phí mơi giới từ 2007 - 2010 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Số lượng tài khoản, doanh số giao dịch chứng khốn, doanh thu hoạt động mơi giới SeASecurities Bảng 2.2: Các tiêu doanh thu từ hoạt động môi giới từ năm 2008 đến năm 2010 Bảng 2.3: Các tiêu chi phí mơi giới từ năm 2008 đến năm 2010 Bảng 2.4: Các chi tiêu tài từ năm 2007 đến 2010 LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nếu cách khoảng 10 năm, việc kinh doanh bất động sản khiến nhiều người nhanh chóng trở nên giàu có với việc đời hoạt động TTCK, số lượng nhà đầu tư phất lên nhờ thị trường lớn nhiều Song để trở thành nhà đầu tư thành công, bên cạnh nhiều yếu tố khác, bạn quên điều lựa chọn tổ chức trung gian - người mơi giới chứng khốn thích hợp Kinh nghiệm cho thấy hầu hết TTCK có tổ chức, kể TTCK lâu đời trì tính trật tự, khoa học cách tập trung lệnh giao dịch chứng khốn vào cơng ty chứng khoán nhằm đảm bảo loại chứng khoán giao dịch thực; TTCK hoạt động lành mạnh, hợp pháp; bảo vệ lợi ích nhà đầu tư TTCK có tổ chức hoạt động khơng phải trực tiếp người muốn mua hay muốn bán thực hiện, mà cơng ty chứng khốn thực - nguyên tắc trung gian TTCK có tổ chức Một nghiệp vụ đặc trưng hàng đầu CTCK môi giới chứng khốn Khác với nghề mơi giới lĩnh vực khác, mơi giới chứng khốn loại hoạt động chun nghiệp mang tính nhà nghề, địi hỏi chất lượng đặc biệt kỹ năng, nghiệp vụ đạo đức đóng vai trị cầu nối người mua bán chứng khoán Điều có nghĩa CTCK cần phải trọng đầu tư nữa, không ngừng nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn để đáp ứng nhu cầu ngày đa dạng TTCK đại Hoạt động môi giới hoạt động gọi CTCK nhiều vấn đề tồn tại: Lợi nhuận thu từ hoạt động mơi giới cịn thấp, chưa với tiềm phát triển công ty thị trường Mặc dù chi phí cho hoạt động môi giới giảm đáng kể, việc giao dịch chứng khốn khơng thể thiếu vai trị hoạt động mơi giới, tương lai gần Nhất thị trường non trẻ chúng ta, mà việc đầu tư chứng