Đang tải... (xem toàn văn)
Phát triển nghiệp vụ môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán VPBank MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUÂṆ VĂN LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤ[.]
MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động thị trường chứng khoán 1.1.1 Bản chất vai trị thị trường chứng khốn kinh tế .4 1.1.2 Nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán 1.1.3 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán .7 1.1.4 Phân loại thị trường chứng khoán 1.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn 11 1.2.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .11 1.2.2 Vai trị cơng ty chứng khoán 14 1.2.3 Các hoạt động cơng ty chứng khoán 19 1.3 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn23 1.3.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn .23 1.3.2 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khoán 25 1.3.3.Phân loại hoạt động mơi giới chứng khốn .29 1.4 Các tiêu chí đánh giá hiêụ quả hoạt đô ̣ng môi giới 32 1.4.1 Thị phần hoạt đô ̣ng môi giới 32 1.4.2 Số lượng tài khoản mở, đóng tại công ty chứng khoán 32 1.4.3 Doanh thu từ hoạt đô ̣ng môi giới chứng khoán 33 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới 33 1.5.1 Nhân tố khách quan 33 1.5.2 Nhân tố chủ quan .36 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI VPBS 39 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Chứng khoán VPBank 39 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân .39 2.1.3 Các hoạt động VPBS 41 2.2 Phân tích hoạt động mơi giới chứng khốn 47 2.2.1 Số lượng tài khoản khách hàng đóng mở Cơng ty .53 2.2.2 Giá trị giao dịch thị phần hoạt động môi giới Công ty 57 2.2.3 Doanh thu từ hoạt đô ̣ng môi giới chứng khoán 60 2.3 Đánh giá thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn 62 2.3.1 Kết đạt 62 2.3.2 Hạn chế 63 2.3.3 Nguyên nhân 64 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI VPBS 68 3.1 Chiến lược phát triển hoạt động môi giới 69 3.1.1 Mục tiêu 69 3.1.2 Quan điểm nguyên tắc phát triển hoạt động môi giới 69 3.1.3 Định hướng phát triển hoạt động môi giới đến năm 2012 70 3.2 Một số giải pháp 70 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý 70 3.2.2 Đa dạng hóa loại hình dịch vụ 72 3.2.3 Đẩy mạnh hoạt động hỗ trợ khách hàng 73 3.2.4 Nâng cao tính chuyên nghiê ̣p nhân viên môi giới 75 3.2.4 Hoàn thiện hệ thống mạng lưới nhận lệnh khách hàng 77 3.2.5 Nâng cấp và hoàn thiê ̣n sở hạ tầng hoàn thiện .78 3.2.6 Đổi mới và hoàn thiê ̣n mô hình hoạt đô ̣ng môi giới 80 3.2.7 Các giải pháp khác 81 3.3 Kiến nghị quan quản lý 81 3.3.1 Kiến nghị hoạt động sở giao dịch chứng khoán 81 3.3.2 Kiến nghị hoạt động uỷ ban chứng khoán nhà nước 82 KẾT LUẬN 85 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VPBS : Công ty TNHH Chứng khoán VPBank HNX : Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nô ̣i HSX : Sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh TTGDCK : Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán VN : Viê ̣t Nam CTCK : Công ty chứng khoán TTLKCK : Trung tâm lưu ký chứng khoán DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Danh mục bảng: Bảng 2.1: Biểu phí áp dụng cho khách hàng tại VPBS Bảng 2.2: Số lượng tài khoản mở nhà đầu tư qua các năm Bảng 2.3: Số lượng tài khoản mở có giao dịch thường xuyên Bảng 2.4: Số lượng tài khoản đóng qua các năm Bảng 2.5: Giá trị giao dịch và thị phần môi giới của Công ty qua các năm Bảng 2.6: Giá trị giao dịch bình quân tài khoản Bảng 2.7: Giá trị giao dịch bình quân lê ̣nh đă ̣t Bảng 2.8: Doanh thu hoạt đô ̣ng môi giới Danh mục sơ đồ: Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của VPBS i CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động thị trường chứng khoán 1.1.1 Bản chất thị trường chứng khoán kinh tế Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế đại, quan niệm nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán loại chứng khoán trung dài hạn 1.1.2 Nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán - Ngun tắc cơng khai: xác, kịp thời, dễ tiếp cận - Nguyên tắc trung gian: thị trường chứng khốn, giao dịch thực thơng qua tổ chức trung gian cơng ty chứng khốn - Nguyên tắc đấu giá: Mọi giao dịch mua, bán chứng khoán thị trường chứng khoán hoạt động nguyên tắc đấu giá Căn vào phương thức đấu giá, có loại đấu giá: đấu giá định kỳ và đấu giá liên tục 1.1.3 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán - Nhà phát hành: tổ chức thực huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn - Nhà đầu tư: là những người thực sự mua bán thị trường chứng khoán - Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khốn: các cơng ty chứng khốn và ngân hàng thương mại - Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán: quan quản lý nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán, hiệp hội nhà kinh doanh chứng khốn, tở chức lưu ký thành toán bù trừ chứng khoán: ii 1.1.4 Phân loại thị trường chứng khoán - Theo luân chuyển nguồn vốn: Thị trường sơ cấp và Thị trường thứ cấp - Theo phương thức hoạt động thị trường: thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) thị trường phi tập trung (thị trường OTC) - Theo hàng hoá thị trường: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu thị trường cơng cụ chứng khốn phái sinh 1.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn hiểu tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán nhằm thu phí Cơng ty chứng khốn Uỷ ban chứng khoán cấp phép thành lập hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn, có tư cách pháp nhân phải đáp ứng đầy đủ quy định nguồn vốn nghiệp vụ hoạt động thực chế độ hạch toán kế toán độc lập Theo Điều 65 Nghị định 133/NĐ-CP Chứng khốn thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ: Mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài đầu tư chứng khốn 1.2.2 Vai trị cơng ty chứng khốn Với chủ thể khác tham gia thị trường cơng ty chứng khốn có vai trị khác - Đối với tổ chức phát hành Thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành, công ty chứng khốn có vai trị tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành iii - Đối với nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khốn Thơng qua hoạt động mơi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, cơng ty chứng khốn giúp nhà đầu tư giảm thiểu chi phí giao dịch, giảm thời gian giao dịch… nâng cao hiệu khoản đầu tư - Đối với kinh tế Tham gia thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian với vai trị huy động vốn Nó thể chức quan trọng thị trường chứng khoán cung cấp kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế hiệu - Đối với thị trường chứng khốn Các cơng ty chứng khốn góp phần tạo lập chế giá điều tiết thị trường Các cơng ty chứng khốn có chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ giao dịch cho nhà đầu tư và cung cấp cho thị trường chế chuyển tiền mặt - Đối với quan quản lý thị trường Các cơng ty chứng khốn có vai trị cung cấp thơng tin thị trường chứng khốn cho quan quản lý thị trường Nhờ thông tin này, quan quản lý thị trường kiểm sốt từ tìm biện pháp nhằm điều tiết thị trường 1.2.3 Các hoạt động cơng ty chứng khốn - Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch chứng khốn thơng qua chế giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao iv dịch Thơng qua hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn thể rõ chức nhà tài trung gian - Hoạt động tự doanh chứng khoán Tự doanh hoạt động mà cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho Ở nghiệp vụ cơng ty chứng khốn đóng vai trị nhà đầu tư thị trường chứng khốn nhằm mục đích thu lợi cho cơng ty tự gánh chịu rủi ro từ việc đầu tư - Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn, nhận mua phần hay tồn chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành - Hoạt động tư vấn đầu tư Tư vấn tài đầu tư chứng khốn dịch vụ mà cơng ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng lĩnh vực đầu tư chứng khốn, tái cấu tài chính, chia, tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp việc phát hành niêm yết chứng khoán - Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán hoạt động quản lý vốn khách hàng thông qua việc mua, bán nắm giữ chứng khốn quyền lợi khách hàng - Các hoạt động khác: Hoạt động tín dụng, lưu ký chứng khốn, thực quyền liên quan đến chứng khoán v 1.3 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.3.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch 1.3.2 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn - Đối với nhà đầu tư: Góp phần làm giảm chi phí giao dịch, cung cấp thông tin tư vấn cho khách hàng, cung cấp cho khách hàng dịch vụ tài giúp khách hàng thực giao dịch theo u cầu mục đích họ - Đối với cơng ty chứng khốn: Thơng qua lời khun nhà môi giới tới khách hàng dẫn đến giao dịch, cơng ty chứng khốn thu phí Hoạt động nhân viên môi giới đưa lại nguồn thu nhập lớn cho cơng ty chứng khốn Chính vậy, phát triển hoạt động môi giới mục tiêu phát triển hàng đầu - Đối với thị trường: Góp phần phát triển dịch vụ hàng hố thị trường, góp phần hình thành văn hố đầu tư, góp phần nâng cao chất lượng hoạt động cơng ty chứng khốn nhờ cạnh tranh 1.3.3 Phân loại hoạt động môi giới chứng khốn - Theo tính chất nhà đầu tư: Mơi giới nước nước ngoài, khách hàng VIP khách hàng thường - Theo tính chất hàng hố, nơi niêm yết: Xét theo tính chất hàng hố, hoạt động mơi giới phân thành mơi giới cổ phiếu, chứng quỹ môi giới trái phiếu ... PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI VPBS 68 3.1 Chiến lược phát triển hoạt động môi giới 69 3.1.1 Mục tiêu 69 3.1.2 Quan điểm nguyên tắc phát triển hoạt động môi giới. .. 1.2.3 Các hoạt động cơng ty chứng khốn - Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch chứng khốn... hoạt động khác: Hoạt động tín dụng, lưu ký chứng khốn, thực quyền liên quan đến chứng khoán v 1.3 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.3.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt