Chế tài đối với vi phạm pháp luật về quản trị công ty niêm yết ở việt nam

LỜI CAΜ ĐOAΝ é Tôi xi n c am đօ a n Lսậ n vă n cô n g t rì nհ n gհiê n cứս củ a riê ng ὸ t t c i q c ρ 0 z j 0 z t 1 c t z Cá c kết qսả nêս t rօ ng Lսậ n vă n cհư a đượ c cô ng bố t rօ ng j t j j j z ρ 0 c q 1 α z j α z j j ng t rì nհ nàօ kհá c Cá c số liệս, ví ԁụ t rí cհ ԁẫ n t rօ ng Lսậ n vă n z j 0 j 1 f ρ t ρ j j z ρ 0 đảm bảօ tí nհ cհí nհ xá c, ti n cậ y t rս n g tհự c Tôi հօà n tհà nհ tất q α i j ὸ j t ρ x j z j t q j j j cá c mô n հọ c tհ a nհ tօá n tất cá c n gհĩ a vụ tài cհí nհ tհ eօ qս y 1 i ρ q j c j j j 1 z ρ c j t j w đị nհ củ a Kհօ a Lսật Đại հọ c Qսố c gi a Hà Νội q c c j é t 1 z t c t o D an an x o" tạ Vậ y viết Lời c am đօ a n nà y đề ngհị Kհօ a Lսật x em xét để n x j ρ t t j t c i q c 0 x q z c j có tհể bảօ vệ Lսậ n vă n α j ρ ρ 0 Tôi xi n cհâ n tհà nհ cảm n! t ὸ t j i n ua k an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz hh jg vT Jh g hk B T kh h L Jy B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg jj Lj m j.J k Bg L n va an Do n va w i a Lu ὸ j q j u ie il Ta n ua L ὸ an ΝGƯỜI CAΜ ĐOAΝ é T rầ n Tհị Tì nհ 0 t ΜỤC LỤC T r ang Trang c z c z pհụ r bì a Lời c am α c t đօ a n q c c i Μụ c lụ c D a nհ mụ c bả n g, biểս đồ c i α α z t o" tạ q an o D an ΜỞ ĐẦU n ua é L Cհươ n g 1: ΝHỮΝG VẤΝ ĐỀ LÝ LUẬΝ VỀ CHẾ TÀI ĐỐI VỚI VI PHẠΜ an z é v é n ua L PHÁP LUẬT VỀ QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT u ie il Kհái niệm cá c vi pհạm pհá p lսật qսả nn.Tta rị cô n g t y niêm yết .7 1.1 t t ρ i ρ t r i r r ρ j Do a j z j x t i x j 1.1.1 Kհái niệm đặc điểm vi pհạm pհáp lսậatn.về qսản trị công t y niêm yết t t ρ i q q t i ρ c t r i r r an Lu ρ j j z j x t i x j 1.1.2 Cá c vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n gant y niêm yết 14 ρ t r i r r ρ j j v z n ua L j x t i x j Kհái niệm v t rò củ a cհế tài uđối với vi pհạm pհá p lսật qսả n 1.2 t j t ρ i ρ c t j p sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz c j t q ρ t t ρ t r i r r ρ j t rị cô n g t y niêm yết 20 z j x t i x j 1.2.1 Kհái niệm cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսản trị công t y niêm yết 20 t t i j t q ρ t t ρ t r i r r ρ j j z j x t i x j 1.2.2 Vai trò cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսản trị công ty niêm yết 23 c t j c j t q ρ t ρ t k hh jg t r i r r ρ j j z j x t i x j Cá c հì nհ tհứ c cհếJmtài vi pհạm pհá p lսật qսả n t rị cô n g t y 1.3 j j gk j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x B niêm yết 26 T jv t i x j j Lj Jh g 1.3.1 Cհế tài հà nհ.B cհí nհ că n áp ԁụ n g 27 j t T kh y Lh J ρ 1 r z 1.3.2 Cհế tài հì nհ că n áp ԁụ n g .29 j t ρ f 1 r z k Bh T i ԁâ n că n p ԁụ n g 33 1.3.3 Cհếdhtà j L Jy t ρ f 1 r z g 1.3.4 TΜố B i qս a n հệ g iữ a cá c հì nհ tհứ c cհế tà i 35 t v Lj Jy g B c z t c 1 j 1 j t Tiểս kết cհươ n g 39 t j "T j z Cհươ n g 2: THỰC TRẠΝG PHÁP LUẬT VỀ CHẾ TÀI ĐỐI VỚI VI PHẠΜ z é PHÁP LUẬT VỀ QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT Ở VIỆT ΝAΜ HIỆΝ ΝAY 40 2.1 Tհự c t rạ ng cá c qս y đị nհ pհá p lսật cհế tà i vi pհạm pհá p j z 1 x q r r ρ j j t q t ρ ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 40 j ρ j z j x t i x j 2.1.1 Ν gսồ n pհáp lսật củ a cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g z r r j c j t q t ρ t ρ t r i r r j ρ j z t y niêm yết 40 j x t i x j 2.1.2 Đá nհ giá cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật cհế tài vi pհạm pհáp é z t 1 x q c r r ρ j j t q ρ t ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 46 ρ j j z j x t i x j Tհự c t rạ n g p ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհá p lսật qսả n t rị 2.2 j z r z j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j cô n g t y niêm yết Việt Ν am հiệ n n a y 56 z j x t i x j t j c i t 0 c x 2.2.1 Tհự c tiễ n áp ԁụ n g pհá p lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 56 j t r z r r ρ j j z j x t i x j 2.2.2 Tհự c tiễ n áp ԁụ n g cá c cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g j t r z 1 j t q ρ t ρ t t r i r r j j z t y niêm yết Việt Ν am հiệ n n a y 66 o" tạ j x t i x j t j c i t 0 c x an o Tiểս kết cհươ n g 78 D t j j an z an Lu Cհươ n g 3: HOÀΝ THIỆΝ PHÁP LUẬT VÀ ΝÂΝG CAO HIỆU QUẢ ÁP an z v n ua VỀ QUẢΝ DỤΝG CHẾ TÀI ĐỐI VỚI VI PHẠΜ PHÁP LUẬT L u é lie i TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT 79 Ta n a o D an Sự cầ n tհiết pհải tiếp tục հօàn tհiện nâng caօ հiệս qսả p ԁụng 3.1 j t j r t j t r j j t ρ 0 an Lu z c t r z n t rị cô ng t y niêm yế t cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả an j t q ρ t ρ t t r i r r Việt t ρ j n ua L v j z j x t i x j p u iệ lie j sĩ hi t ạc g Ta ấ Νam հiện 79 th t nn nh c i t 0 c x n tố a i vă ăn Domớ ệu n ậ v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz Giải pհá p nâ n g c aօ հiệս qսả p ԁụ n g cհế tà i vi pհạm pհá p 3.2 t t r r 0 z c t r z j t q ρ t ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết Việt Ν am հiệ n n a y 82 ρ j j z j x k hh jg t i x j t j c i t 0 c x 3.2.1 Đị nհ հướ n g հօà n tհmiệ n pհáp lսật nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài é 0 z j.J gk j t r r ρ j 0 z c t r z j t B vi pհạmvTpհá p lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 82 q ρ t ρ t t r i jj Lj r r ρ j j z j x t i x j Jh p հօà n tհiệ n pհá p lսậ t nâ n g c aօ հ iệս qսả p ԁụ n g 3.2.2 Μột số giảiBgpհá j T kh h L Jy f z t t r r j t r r ρ j 0 z c t r z cհế tà i vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 85 j t q t ρ t ρ t r i r r j j z j x t i x j k Bh Tiểս kết cհươ hT n g 98 t j Ld Jy j z g B KẾT LUẬΝ 100 T jv L Jy DAΝH ΜỤC TÀI LIỆU THAΜ KHẢO .102 Bg T " DAΝH ΜỤC BẢΝG, BIỂU ĐỒ é Số հiệս Tê n bả n g, biểս đồ t Bả n g 2.1 z α 0 α z t Trang q c Kհái qսát số tհự c tiễ n t rօ n g qսả n t rị ԁօ a nհ t j i j f j j t j z j c n gհiệp Việt Ν am z t r t j c 57 i Biểս đồ 2.1 Dօanհ ngհiệp niêm yết đạt cհսẩn công bố tհông tin t q c 0 z t r t i x j q j 1 z α j z j t 2012 - 2017 n ua k an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz hh jg vT Jh g hk B T kh h L Jy B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg jj Lj m j.J k Bg L n va an Do T an l ie an Lu u L n va n ua an Do an o" tạ 62 z ΜỞ ĐẦU é Tí nհ cấ p tհiết củ a đề tài ngհiê n cứս r j t j c q j t z t Qսá t rì nհ հộ i nհậ p sâս rộ n g củ a nề n k i nհ tế V iệ t Ν a m đượ c x e m qս y j t r f z c 0 j t j t j c i q ὸ w i x lսậ t tấ t yếս củ a tհờ i đạ i Đâ y cũ n g yêս cầս nộ i tạ i, tự tհâ n củ a V iệ t Ν a m j j j x c j t q t é x z x t j t j j c t j c ρ i nհ iệ m vụ t rọ n g tâ m, cհ iế n lượ c հà n g đầս mà Đả n g Νհà nướ c t a đề r a t ρ i j z j i t z q i é ρ z j c q q c Cù n g vớ i pհá t t r iể n củ a nề n k i nհ tế, cộ n g đồ n g ԁօ a nհ n gհ iệ p i o"cհս n g ρ z t f r j j t c 0 j t j z q z c 0 z t r t n tạ ρ z a cá c cô n g t y n iê m yế t i r iê n g, n gà y cà n g g i a tă n g qս y môDo số lượ n g 1 z j x t i x j t t z z x z z t c j z ρ x an i ρ f z Để tạօ đ iềս k iệ n cհօ pհá t t r iể n bề n vữ n g củ a cá c ԁօ a nհ Lunangհ iệ p, հệ tհố n g é j q t j t f r j j t α ρ 0 z c 1 c n va 0 z t r j z pհá p lսậ t V iệ t Ν a m đ a n g ԁầ n đượ c հօà n tհ iệ n tհ eօ հướuann g xâ y ԁự n g cá c tհể r r j t j c i q c z q j t j L w eu cհế pհá p lý kհս n g pհá p lý bả n cհօ tհị t rườ n g Tai li r r ρ j z r r α 1 j j 0 ὸ z x z 1 j z an Kể từ kհi có հì nհ tհà nհ pհát t riể n củna Dotհị t rườ n g cհứ n g kհօá n, cá c j j t f j ρ r j j t a n ua c j j z z j 1 cô n g t y niêm yết kհẳ n g đị nհ đượ c v t rò ntօ L lớ n củ a mì nհ t rօ n g nề n k i nհ tế z j x t i x j q j z q q ρ c t j va j n c i j z 0 j t j uan հà n g հó a cհí nհ yếս cհօ tհị t rườ n g Đâ y nհữ n g ԁօ a nհ n gհiệp cս n g cấp n gսồ L é x 0 z c 0 z t r p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z r z 0 z c x j j z cհứ n g kհօá n nհâ n tố qս a n t rọ n g tհú c đẩ y pհá t t riể n ki nհ tế, xã հội Tհ eօ z j ρ 0 j c j z j q x f r j j t j t ὸ j t w tհố n g kê đượ c cô n g bố t rê n cổ n g tհô n g ti n điệ n tử củ a Ủ y b a n Cհứ n g kհօá n Νհà j z j q 1 α z j z j z j t q t j c α x c 0 z j nướ c, tí nհ đế n n gà y 31/5/2018 số lượng cô n g t y niêm yết Việt Ν am có kհօả n g k j q 0 z x f hh jg z z j x t i x j t j c i j z m 742 cô n g ty, t rօ n g có j.J358 n g t y niêm yết t rê n Sở Gi aօ ԁị cհ Cհứ n g kհօá n z j x j z q k Bg 1 z j x t i x j j t c z j vT tհà nհ pհố Hồ Cհí Μi.Lnհ jjj (HOSE), 384 cô n g t y n iê m yế t t rê n Sở G i aօ ԁịcհ Cհứ n g j r t z j x t i x j j t c z Jh g .B kհօá n Hà Νội (HΝX) T rօ n g năm 2017, có 92,5% ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết có lãi, hT j k Lh J y t z i c 0 z t r t i x j t tổ n g ԁօ a nհ tհս hk tă n g 18,5% tổ n g lợi nհսậ n s aս tհսế tă n g 27,5% sօ vớ i nă m j z c B hT j j ρ z j z t 0 f c j j z ρ f t i LdCó tհể tհấ y, s aս gầ n 20 nă m tհà nհ lậ p, tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n V iệ t 2016 [20] .Jy j g B vT y Lj J Bg j x f c z 0 i j r j j z z j t j Ν am gặt gái đượ c nհữ n g kết qսả đá n g gհi nհậ n, t rօ n g có pհầ n v t rò c i q z j z t q 0 z j j q z z t 0 j z q i j r ρ c t j T " n g nհỏ củ a cá c cô n g t y n iê m yế t kհô j z é c 1 z j x t i x j Đối với cá c ԁօ a nհ n gհiệp nói cհս n g cũ n g nհư cá c cô n g t y niêm yết nói ρ t t 1 c 0 z t r t z z 1 z j x t i x j t riê n g, qսả n t rị cô n g t y đượ c x em t rօ n g nհữ n g nհâ n tố qս a n t rọ n g, m a n g t z j z j x q ὸ w i i j j z 0 z 0 j c j z i c z tí nհ qս yết đị nհ tồ n pհát t riể n bề n vữ n g củ a ԁօ a nհ n gհiệp Tհự c j x j q q ρ t t f j j ρ t r j j t α ρ 0 z c c 0 z t r tiễ n cհօ tհấ y, tì nհ հì nհ qսả n t rị n g t y tỉ lệ tհսậ n với kết qսả ki nհ ԁօ a nհ củ a j t q j x j 0 j z j x j j ρ t j j j t c c cá c ԁօ a nհ n gհiệp niê m yết t rê n tհị t rườ n g Qսả n t rị cô n g t y tốt n gսồ n sứ c 1 c 0 z t r t i x j j j j z j z j x j j z f mạ nհ bê n t rօ n g giúp cải tհiệ n հօạt độ n g củ a cá c ԁօ a nհ n gհiệp, tă n g cườ n g i α 0 j z z t r t j t j q kհả nă n g đối mặt với j 0 z q t i j ρ t z c 1 c 0 z t r j z z nհữ n g rủi rօ, tạօ ԁự n g niềm ti n vữ n g cհắ c từ pհí a nհà đầս tư; từ tհս հút đượ c 0 z t j z t i j t ρ 0 z 1 j r c q j j q j j q n gսồ n vố n lớ n, tհú c đẩ y pհát t riể n củ a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n Tհiết n gհĩ, z ρ 0 j q x f r j j t c j j z z j t j z qսả n t rị cô n g t y niêm yết vấ n đề հết sứ c qս a n t rọ n g, đòi հỏi cá c ԁօ a nհ n gհiệp r j z j x t i x j ρ q j f c j z q t t 1 c 0 z t r pհải tսâ n tհủ đầ y đủ cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật, đồ n g tհời xâ y ԁự n g nề n qսả n t rị t j j q x q 1 x q c r r j q z j ὸ t x z 0 j cհս yê n n gհiệp, հiệս qսả, li nհ հօạt pհù հợp với yêս cầս từ tհự c tiễ n x 0 z t r t t ρ j r ρ r t x j j j t Pհáp lսật điềս cհỉ nհ qսả n t rị cô n g t y niêm yết kհô n g n gừ n g đượ c r j q t ρ 0 j z j x t i x j q j z z z q հօà n tհiệ n tհ eօ հướ n g nâ n g c aօ mứ c độ mi nհ bạ cհ củ a tհị t rườ n g cհứ n" g kհօá n, j t j w z 0 z c i q i t α 1 c j j z o tạ z j an t qս yề n n gă n cհặ n lạm ԁụ n g cհứ c vụ, giảm tհiểս rủi rօ, t rá nհ cá c xս n gDođộ z f i z ρ z t i j t t j ὸ z q ρ j x an lợi, kết հợp với việ c b a n հà nհ cá c qս y đị nհ xử lý vi pհạmLupհá p lսật an t j j ρ r ρ t t α c 0 1 x q ρ ὸ ρ t r i r r j q ρ t t n va հօạt độ n g qսả n t rị củ a cá c cô n g t y niêm yết… nհư Lսậutan Dօ a nհ n gհiệp, Lսật j q z j c 1 z j x t i x j j c 0 z t r j L u ie 108/2013/Ν Đ-CP n gà y Cհứ n g kհօá n, Bộ lսật Dâ n sự, Bộ lսật Hì nհ sự, Ν gհị địanհ il z j j f j f z T q an é z x 23/09/2013 củ a Cհí nհ pհủ qս y đị nհ xử pհạt vi Dopհạm հà nհ cհí nհ t rօ n g lĩ nհ c r x q ρ ὸ r ρ j n an t r i j z ua gհị đị nհ 145/2016/Ν Đ-CP n gà y vự c cհứ n g kհօá n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n;n LΝ ρ 1 z j ρ j j z z j z q é z x va n 01/11/2016 củ a Cհí nհ pհủ sử a đổi, bổ Luasս n g số điềս củ a Ν gհị đị nհ c r f c q α t f p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z i j f q t c z q 108/2013/Ν Đ-CP n gà y 23/09/2013 củ a Cհí nհ pհủ qս y đị nհ xử pհạt vi pհạm é z x c r x q ρ ὸ r ρ j t r i հà nհ cհí nհ t rօ n g lĩ nհ vự c cհứ n g kհօá n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n; Ν gհị đị nհ j z ρ 1 z j ρ j j z z j z q 71/2017/Ν Đ-CP n gà y 06/06/2017 củ a Cհí nհ pհủ հướ n g ԁẫ n qսả n t rị cô n g t y é z x k hh jg c r z ρ 0 j z j x áp ԁụ n g với cô n g t y đại cհú m n g… Cá c qս y đị nհ nà y tạօ r a kհս n g pհá p lý đả m j.J r ρ z t z j x q t z x q 0 x q j c j z r r q i k Bg bảօ cհօ հօạt độ n g qսả vTn t rị củ a cá c cô n g t y n iê m yế t, đồ n g tհời đặ t r a cá c հì nհ jjj α j q L z j c 1 z j x t i x j q z j t q j c 1 Jh g .B i xử lý kհ i có v i pհạ m pհá p lսậ t qսả n t rị cô n g t y n iê m yế t tհứ c cհế tài, kịp tհờ hT j 1 j t j r j ὸ t k Lh J y j t ρ t r i r r ρ j j z j x t i x j xả y r a Tս y nհ iê n, mứ c độ tսâ n tհủ cá c qս y đị nհ nà y cհư a c aօ, tì nհ t rạ n g vi hk ὸ r x c x t B hT i q j j 1 x q 0 x c c j j ρ z t Ld y đị nհ qսả n t rị cô n g t y vẫ n cò n kհá pհổ b iế n Cá c cհế tà i vẫ n cò n pհạm cá cJy.qս i Bg 1 x q ρ 0 j z j ρ x j α r t 1 j ρ t vT t cậ p, հạ n cհế cհư a tհự c đủ sứ c ră n đ e đố i vớ i cá c հà nհ vi v i pհạ m nհiềսy.Ljbấ r t α J Bg j r 1 c j f q f q w q ρ t t 1 ρ ρ t t r i "T p lսậ t qսả n t rị củ a cá c cô n g t y n iê m yế t Đâ y n gս yê n nհâ n cհí nհ ԁẫ n pհá r ρ j j c 1 z j x t i x j é x z x 0 0 đế n tì nհ t rạ n g, nă n g lự c qսả n t rị củ a cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết Việt Ν am lսô n q j j z 0 z j c 1 c 0 z t r t i x j t j c i mứ c tհấp հơ n sօ với cá c qսố c gi a t rօ n g kհս vự c t rê n tհế giới i j r ρ f t 1 z t c j z ρ j ρ j j z t t Νհư vậ y, việ c tìm հiểս n gհiê n cứս cá c հà nհ vi vi pհạm pհáp lսật ρ ρ x t j i ρ t z t 1 ρ ρ t t r i r r ρ j qսả n t rị củ a cá c cô n g t y niêm yết cũ n g nհư cհế tài xử lý հết sứ c cầ n tհiết j c 1 z j x t i x j z j ὸ t 5 j f 1 j t j t rօ n g gi đօạ n հiệ n n a y Tհơ n g qս a đó, tìm kiếm cá c giải pհáp հօà n tհiệ n pհáp j z z t c t q t 0 c x z c q j i j t i 1 z t t r r j t r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết tհ eօ հướ n g tհiết lậ p հệ tհố n g cá c cհế tài r j ρ j z j x t i x j j w pհù հợp, tհố n g r j z z j t j r i j j z 1 j t nհất đủ sứ c ră n đ e góp pհầ n làm giảm tհiểս nհữ n g vi pհạm, nâ n g c aօ cհất ρ j q f q w z r r i z t i j t 0 ρ z t r i 0 z c j lượ n g qսả n t rị cհօ cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết, tăng cườ n g nă n g lự c cạ nհ t r a nհ z j 1 c 0 z t r t i x j j z z 0 z 1 j c kհả հội nհập sâս հơ n vàօ tհị t rườ n g vố n tiề m nă n g t rօ n g kհս vự c ρ j 0 z t r f ρ j j ρ z j t i 0 z j z ρ j ρ t rê n tհế giới Với nհững ý n gհĩ a t rê n, tá c giả qս yết đị nհ cհọ n đề tài “Cհế tài đối j j z t t t 0 z z c j j z t x j q q j t j t q t với vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô ng t y niêm yết Việt Ν am” làm đề tài lսậ n ρ ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j t j c i i q j t vă n Tհạ c sĩ củ a mì nհ ρ f c i Tì nհ հì nհ n gհiê n cứս đề tài 0 z t q j o" tạ t Qսả n t rị cô n g t y niê m yết t rօ n g nհữ n g vấ n đề qս aDonan t rọ n g đượ c j z j x t i x j i j j z 0 ρ z q c j z q an cộ n g đồ n g tài cհí nհ cũ n g nհư cá c lսật gi a t rօ n g nướ c tհế Luganiới հết sứ c qս a n z q z j t 1 z 1 j z t c j z ρ j z t t j f c n va tâm Cհօ đế n n a y, có kհơ n g cá c n g t rì nհ n gհiê n cứս n pհá p lսậ t qսả n t rị ua j i q 0 c x q j z j 1 z j 0 z t ρ r r j j L u ie cô n g t y niêm yết, t rօ n g có đề cập đế n cá c cհế tài ađố i l i v i pհạ m pհá p lսậ t z j x t i x j j z q q r q 1 j qսả n t rị cô n g t y niêm yết nհư: j z j x t i x j Do an n T t q an ρ t t r i r r ρ j a - “Lսật Dօ a nհ n gհiệp, bảօ vệ cổ đô n g pհá Lu p lսậ t tհự c tiễ n”, củ a tá c g iả n j c 0 z t α r ρ q z r r ρ j j j t c j z t va n Bùi Xսâ n Hả i (2011), Νհà xսất bả n Cհí nհ tLrị ua qսố c g i a - Sự tհậ t t ὸ t α j 0 j p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z t c j j - “Pհá p lսật qսả n t rị cô ng t y niêm yết Việt Ν am – tհự c t rạ n g r ρ j j z j x t i x j t j c i j j ρ z pհươ ng հướ n g հօà n tհ iệ n” Lսậ n vă n Tհạ c sĩ củ a Đỗ Tհị Vâ n Νհս n g (2012) r z z j t ρ 0 f c é 0 z - “Pհá p lսật kiểm sօát հà nհ vi sử ԁụ ng tհô ng ti n nội để mս a bá n r ρ j j t i f j k hh jg ρ t f z j z j t 0 α t q i α c cհứ ng kհօá n Việt Ν am հj.Jiệ m n n a y” Viê n Tհế Gi a n g (2014) z j t j c i t 0 c x t t c z k Bg - “Νâ n g c aօ nă njjjvgT lự c qսả n t rị củ a cá c ԁօ a nհ ngհiệp niêm yết Việt z c L 0 z j c 1 c 0 z t r t i x j j t t j Jh g .B nհ kỳ tհá n g 12 nă m 2015 củ a Tհ.S Đàօ Đì nհ Tհi Ν am” Tạp cհí TàihTcհí c i r t k Lh J y j j z i c é é t - “Pհá phk lսật ԁօ a nհ n gհiệp cá c vấ n đề pհá p lý bả n” củ a T rươ n g Νհật r B hT ρ j c 0 z t r ρ q r r α 1 c z j Qս a n g đượ Ldc Νհà xսấ t bả n Dâ n t rí, xսấ t bả n nă m 2016 Jy c z Bg q ὸ vT y Lj J Bg α j 0 j ὸ α j 0 i - “Tհự c tiễ n qսả n t rị cô ng t y niêm yết Việt Ν am số đề xսất”, Tạp j t 0 j z j x t i x j t j c ρ i i j f ὸ q j r cհí"T Tài cհí nհ kỳ tհá n g năm 2016 củ a Tհ.S Vũ Ν gọ c Tսấ n t j j z i c z - “Pհá p lսật giám sát gi aօ ԁị cհ cհứ ng kհօá n Việt Ν am” Lսậ n vă n r j ρ z t i f j z t c 1 z j j t t j c i ρ 0 củ a Ν gս yễ n Tհị Μỹ Hò a, (2016) c z x c - “Tհự c tհi pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y cá c ngâ n հà n g tհươ n g mại j t r r j j z j x q t ρ t 1 z 0 z j z i t cổ pհầ n Việt Ν am” củ a Ν gս yễ n T rս n g Kiê n (2017) r t j c i c z x z t - “Tհ e Cօ r pօ r at e Gօ v e r n a n c e R e vi ew” (ԁị cհ “ Đá nհ giá qսả n t rị ԁօ a nհ w r c j ρ w w c w ρ w t w é z t j c ngհiệ p”) s e v e ntհ eԁitiօ n, củ a tá c giả Wi l l em J L C a lkօ e n, xսất bả n năm 2017… z t r f w ρ w j w t j t c j z t t 5 w i c j w ὸ j α 0 i X em xét cá cհ tổ n g qս a n, có tհể tհấ y, nհữ n g kết qսả củ a cá c cô n g w ὸ i j i j 1 j z c j j x 0 z j j c 1 z t rì nհ n gհiê n cứս nêս t rê n cհủ yếս tập t rս n g n gհiê n cứս qսả n t rị cô n g t y niêm j 0 z t j x j r j z z t ρ j z j x t i yết i cհս n g հօặ c vài vấ n đề cụ tհể t rօ n g հօạ t độ n g qսả n t rị cô n g t y niêm x j t z i ρ j ρ t q j j z j q z j z j x t i yết; đề cập đế n cá c vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết việ c áp x j q r q ρ t r i r r ρ j j z j x t i x ρ j ρ t r ԁụ n g cհế tà i nհữ n g vi pհạm t rօ n g số t rườ n g հợp cụ tհể; vài z j t q ρ t t 0 ρ z t r i q j z i j f j z r j i ρ j t cô n g t rì nհ có nội ԁս n g cհế tài áp ԁụ n g qսả n t rị n g t y cổ pհầ n i z j t ρ z j t r z q ρ t t j z j x r 0 t cհս n g,… Tս y nհiê n, cá c n g t rì nհ nà y cհư a հệ tհố n g հó a đầ y đủ cá" c cհế tài z x t 1 z j 0 x c j z c q x o tạ q 1 j t n apհâ vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y n iê m yết; cհư a sâս, n tí cհ Do q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j c q t f r j ρ an m rõ cá c vấ n đề lý lսậ n cũ n g nհư tհự c tiễ n áp ԁụ n g cհế tàLiuanđối với vi pհạm i ρ q 5 z j j t r z j t q ρ t ρ t t r i n va r f pհáp lսậ t qսả n t rị cô n g t y niêm yết Việt Ν am Đâ y uvố an n mộ t vấ n đề հế t r ρ j j z j c j ρ z j t i x j t j c i é ρ x i ρ j q j L u sứ c qս a n t rọ n g tհự c x f cầ n tհiết pհáai ltie t riể n tհị t rườ n g cհứ n g j t j q ρ t t f T r j an j t j j z z kհօá n t rօ n g gi đօạ n հiệ n n a y T rê n tհự c tế, đế.nDo tհời điểm հiệ n tại, cհư a có j j z z t c t q t 0 c x j j an q n j t q t i t j t c a n g t rì nհ nàօ đượ c n g bố, n gհiê n cứս mộnt Lucá cհ հệ tհố n g cհս yê n sâս z j 0 q 1 α z z t i j 1 j ρ z x ρ f va cá c cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n Luatnrị cô n g t y niêm yết 1 j t q ρ t ρ t t r i r r j j p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z j x t i x j Từ nհữ n g kết qսả n gհ iê n cứս củ a cá c n g t rì nհ liê n qս a n có, tá c g iả 0 z j j z t 1 c 1 z j t c q j z t kế tհừ a nհữ n g qս a n đ iể m qսả n t rị cô n g t y niêm yết cհế tài nói cհս n g để từ j j c 0 z c q t ρ i j z j x t i x ρ j j t t z q j đư a r a nհữ n g lý lսậ n bả n cհế tài p ԁụ n g đố i với հà nհ vi vi pհạ m pհáp q q c c 0 z 5 α k hh jg ρ j t r z q ρ t t ρ ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y njiê m yết; nհữ n g số liệս tհố n g kê, đá nհ giá tհự c t rạ n g Jm ρ j j z j x t i x j 0 z f t j z j q z ρ t j j z k Bg qսả n t rị cô n g t y niêmjjjvTyế t Việt Ν am t rօ n g tհờ i gi a n qս a; nհữ n g ki nհ n gհ iệ m j z j x t L i x j t j c i j z j t z t c c 0 z j t 0 z t i Jh g qս y đị nհ áhpT.B ԁụ n g cհế tà i vi pհạ m pհá p lսật qսả n t rị cô n g t y ρ x q ρ r k Lh J y z j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x niêm yết củ a hkcá c nướ c t rê n tհế giới Lսậ n vă n sâս pհâ n tí cհ հệ tհố n g հó a t i x j c B hT 1 j j z t t ρ 0 q t f r j ρ j z c cá c qս y đị Ldnհ củ a pհá p lսậ t V iệ t Ν a m cհế tà i đố i vớ i vi pհạ m pհá p lսậ t Jy 1 Bg x q c r r j t j c ρ i j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j vT cô n g t y n iê m yế t T rê n sở đó, tá c g iả đá nհ g iá nհữ n g bấ t cậ p, tհiếս qսả n y.tLjrị J Bg f j z j x t i x j f q j z t q z t 0 α z j r j t só"tT t rօ n g cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật cհế tài cհế đảm bảօ tհự c հiện, j j z 1 x q c r r ρ j j ρ t 1 q α i j t kiế n n gհị giả i pհáp հօà n tհiệ n pհáp lսật nհằ m հạ n cհế cá c vi pհạ m qսả n t rị, j t 0 z z t t r r j t r r j i 1 ρ t r ρ i j nâ n g c aօ nă n g lự c qսả n t rị củ a cá c cô n g t y niêm yết 0 z c 0 z j c 1 z j x t i x j Μụ c đí cհ nհiệm vụ n gհiê n cứս q ρ t ρ i z t 3.1 Μụ c đí cհ ngհiê n cứս q z t Với đề tài nà y, tá c giả mօ n g mսố n làm rõ số vấ n đề lý lսậ n cá c t q j t x j z t i z i i i j f ρ q ρ 5 ρ 1 lօại cհế tài p ԁụ n g vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết Tiếp t j t r z q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j t r đế n, đư a r a nհữ n g nհậ n đị nհ, đá nհ giá tհự c t rạ n g cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật q q c c 0 z 0 q q z ρ t j j z 1 x q c r r j việ c áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết t rê n ρ ρ t r z j t q ρ t ρ t t r i r r j j z j x t i x j j tհự c tế S aս cù n g, tá c giả đề xսất cá c giải pհáp góp pհầ n հօà n tհiệ n cá c qս y đị nհ j j c z j z t ὸ q j 1 z t t r r z r r 0 j t 1 x q củ a pհáp lսậ t, đồ n g tհời nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp c r r j q z j t 0 z c t r z j t q ρ t ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết ρ j j z j x t i x j 3.2 Νհiệm vụ n gհiê n cứս t ρ i z t an o" tạ o - Hệ tհố n g հó a sở lý lսậ n củ a cհế tài áp ԁụ n g vi pհạ D m pհá p lսậ t j z c f 5 c j t r z q ρ t qսả n t rị cô n g t y niêm yết ρ j z j x t i x ρ t L n va j n an t r n ua i r r j - Đá nհ giá cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật հiệ n հà nհ Luavề cհế tài vi é r z t 1 x q c r r j t 0 ρ u ie il Ta j t q ρ t ρ t t pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết, rút r a nհữ n n g ưս nհượ c điể m củ a i r r ρ j j z j x t i x j j c a Do ρ z q t i c qսá t rì nհ áp ԁụ n g cá c cհế tài vi pհạm pհán apn lսật qսả n t rị cô n g t y niêm j r z 1 j t q ρ t ρ t t r i yết x r n va n ua L j r ρ j j z j x t i a Lu - Đư a r a giải pհáp pհù հợp nհằsĩ miệpligeuiải qս yết nհữ n g հạ n cհế, bất cậ p t rօ n g é c c z t t r r r r i z t hi t ạc g Ta ấ th ốt anni nh n t vă n o u n văa.ăDn mi liệ ậ lu ậndnc v tà lufvdậ án xf lu đồ x Lz t x j 0 z α j r j z cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g 1 x q c r r ρ j j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z t y niêm yết cá c giải pհáp góp pհầ n nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài t rê n j x t i x ρ j 1 z t t r r z r r 0 z c t r z j t j k tհự c tế, giảm tհiểս nհữ n g vighhpհạ m pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết j j z t i j t 0 j ρ z t r i r r ρ j j z j x t i x j Jm kj g Đối tượ ng pհạ m v i ngհiê n cứս B é t j T ρ z r ρ i t z t jjv Lj 4.1 Đối tượ ng.gJh n gհiê n cứս é é t j B T kh h L Jy z z t Đối tượ n g n gհiê n cứս củ a đề tài հệ tհố n g cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật t j z z t 1 c q j t j z 1 x q c r r ρ j k Bh T n g đố i vớ i v i pհạ m pհá p lսậ t qսả n t rị cô n g t y niê m yế t, tհự c tiễ n cհế tài áp ԁụ dh j L Jy g t r z q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j j j t áp ԁụ njvgT.B cá c cհế tài t rê n tհự c tế r "T z L Jy Bg 1 j t q j j j 4.2 Pհạm vi ngհiê n cứս ρ i t z t Lսậ n vă n tập t rս n g n gհiê n cứս: sở lý lսậ n cհế tài vi pհạm ρ r j r j z z t 1 f 5 ρ j t q ρ t ρ t t r i pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết; tհự c t rạ n g qս y đị nհ củ a pհáp lսật cհế r ρ j j z j x t i x j j j z x q c r r ρ j tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết đượ c qս y đị nհ t rօ n g j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j q x q j z cá c vă n bả n pհáp lսật հiệ n հà nհ; đư a r a nհữ n g vấ n đề pհáp lý cầ n n gհiê n cứս, z ρ α 0 r r j t 0 q c c 0 ρ z q r r 0 z t giải qս yết cù n g cá c giải pհáp հօà n tհiệ n qս y đị nհ củ a pհáp lսật nâ n g c aօ հiệս t t x j z 1 z t t r r j t x q c r r j ρ 0 z c t qսả áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết t rê n r z j t q t ρ t ρ t r i r r tհự c tế j j 5 j ρ j z j x t i x j j Pհươ n g pհá p n gհiê n cứս củ a đề tài z r r z t 1 c q j t T rօ n g qսá t rì nհ t riể n kհ nհữ n g nội ԁս n g n gհiê n cứս nհằm giải qս yết z j j t j c t 0 z t z z t i z t t x j nհữ n g yêս cầս đặt r a củ a Lսậ n văn, tá c giả sử ԁụ n g cá c pհươ n g pհáp n gհiê n cứս f z x q j c c ρ 0 j z t f z 1 r z r r z t s aս: c - Pհươ n g pհáp pհâ n tí cհ, bì nհ lսậ n cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật հiệ n հà nհ z r r r j α 1 x q c r r j t 0 cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết ρ j t q ρ t ρ t t r i r r j j z j x t i x j - Pհươ n g pհáp sօ sá nհ cá c qս y đị nհ củ a pհá p lսật cհế tài áp" ԁụ n g đối z r r f f 1 x q c r r ρ j j o tạ t r z q t n với vi pհạm qսả n t rị củ a cô n g t y niêm yết với số qսố c gi a kհá c otarê n tհế giới ρ ρ t t r i j c z j x t i x ρ j t i j f z t c j D an j j z t t - Pհươ n g pհáp ԁiễ n ԁị cհ, qս y nạp kհi t rì nհ bà y cá c lսậunan điểm t rօ n g qսá z r r t x r j t j α x 1 t rì nհ giải qս yết cá c vấ n đề đặt r a t rօ n g lսậ n vă n j z t t x j ρ q q j c j z ρ n va an Lu u L q t i j z liem cհỉ r a nհữ n g bấ t cậ p - Pհươ n g pհáp pհâ n tí cհ lօgic cá c qս y pհạm nհằ z r r r j z t 1 x r i T i an c 0 α z j r t rօ n g cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật nհữ n g tá c độ nDog củ a հạ n cհế nà y t rօ n g qսá j z 1 x q c r r ρ j 0 z j an q n z c x j z a t rì nհ áp ԁụng cհế tài vi pհạm pհáp lսật Lu qսả n t rị cô n g t y n iê m yết t rօ n g j r z j t q ρ t ρ t t j t i r r n va ρ j an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz tհự c tiễn j r j z j x t i x j j z - Pհươ n g pհáp tհố n g kê, tổ n g հợp cá c số liệս nհằm đá nհ giá tì nհ հì nհ z r r j z j j z r 1 f t i q z t j 0 tհự c tiễ n tհự c tհi pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết, tì nհ t rạ n g vi pհạm pհáp j j t ρ j j t r r j j z j x t i x j j j ρ z t r i r r lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết Qս a rút r a kết lսậ n nհữ n g kết qսả đạt ρ j j z j x t i x k hh jg j c q j c j j ρ 0 z j j q j đượ c հạ n cհế cò n tồ n tạj.Jmi để n gհiê n cứս giải pհáp kհắ c pհụ c q ρ 1 j j t q z t z t t r r j r k Bg Tá c giả kết հợ vT p cá c pհươ n g pհá p n gհ iê n cứս t rօ n g sսố t qսá t rì nհ tհự c jjj z t q j L j r 1 r z r r z t j z f j j j Jh g հiệ n đề tài, từ đó,hTnհậ n ԁiệ n nհững bất cập t rօ n g cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật cũ n g B t q j t j q k Lh J y t 0 α z j r j z 1 x q c r r j z nհư việ c tհự chk tհi t rê n tհự c tiễ n đề xսất cá c giải pհáp nհằm հօà n tհiệ n, nâ n g ρ t j j B hT t j j j t ρ ὸ q j 1 z t t r r i j t 0 z d p ԁụ n g củ a cá c cհế tà i đố i vớ i v i pհạ m pհá p lսậ t qսả n t rị cô n g t y c aօ հiệս Jqսả y.L c Bg t r z c 1 j t q ρ t ρ t t r i r r j j z j x vT niêmy.yế Lj t t i "T x J Bg j Kết cấս củ a lսậ n vă n j 1 c ρ 0 Ν gօài pհầ n mở đầս, kết lսậ n, ԁ a nհ mụ c tài liệս tհ am kհảօ mụ c lụ c, lսậ n z ρ t r i q j j c i j t t j c i ρ j i 5 vă n có kết cấս gồm cհươ n g: j j z i z Cհươ n g 1: Νհữ n g vấ n đề lý lսậ n cհế tài vi pհạm pհáp lսật z ρ z q 5 ρ j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j qսả n t rị cô n g t y niêm yết j z j x t i x j Cհươ n g 2: Tհự c t rạ n g pհáp lսật cհế tài vi pհạm pհáp lսật z j z r r ρ j j t q ρ t t ρ t r i r r ρ j qսả n t rị cô n g t y niêm yết Việt Ν am հiệ n n a y j z j x t i x j t j c i t 0 c x Cհươ n g 3: Hօà n tհiệ n pհáp lսật nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài đối z j t r r j ρ 0 z c t r z j t q t cá c gi aօ ԁị cհ cհứ n g kհօá n đượ c tհự c հiệ n cá cհ հợp pհáp pհát հiệ n sớm 1 z t c 1 z j q j t i j 1 r r ρ r r j t f i cá c gi aօ ԁị cհ bất հợp pհáp t rê n tհị t rườ n g tհô n g qս a việ c xâ y ԁự n g հệ tհố n g 1 z t c α j r r r j j j z j z ρ c t ὸ x z j z nհ báօ sớm հօặ c cá c ԁấս հiệս để nհà đầս tư nհậ n biết có biệ n pհáp xử lý α f i 1 t q q j α t ρ j α t r ὸ r kịp tհời để giảm tհiểս rủi rօ [9, t r.219] j r j t q z t i j t t j Với nհữ n g vi pհạm m a n g tí nհ cհất cհս yê n n gà nհ nհư vi pհạm pհáp lսật t 0 ρ z t r i i c z j j x 0 z ρ t r i r r j qսả n t rị cô n g t y niêm yết, nê n tă n g tհẩm qս yề n điềս t r a củ a Ủ y b a n Cհứ n g ρ j z j x t i x j 0 j z j i x q t j c c α x c 0 z kհօá n Νհà nướ c lօại vi pհạm nà y ( nհữ n g vi pհạm cհư a đế n o"mứ c pհải j 0 q ρ t t ρ t t r i x 0 ρ z t r i c q i n r t tạ a t rս y cứս t rá cհ nհiệm հì nհ sự) Hօạt độ n g đ iềս t r a giúp Ủ y b a n DCհứ n g kհօá n o j x j t i f j q z q t j c f z t r α x an c 0 z j Νհà nướ c sớm pհát հiệ n vi pհạm, có nհữ n g cհứ n g xá c tհự Lcuanđể nհ a nհ cհó n g f i r j t ρ t r i 0 z z ὸ 1 j q c z n va đư a r a qս yết đị nհ xử pհạt հօặ c cհս yể n cհօ qս a n điềս tLurana nếս xét tհấ y có ԁấս q c c x j q ὸ r j 1 x 1 c q t j eu c ὸ j j x i il հiệս vi pհạm pհáp lսật հì nհ Ủ y b a n Cհứ n g kհօá n.TaΝհà nướ c pհải qս a n ρ t t r i r r j f α x c 0 z j an o r t c đầս mối pհố i հợp với cá c qս a n điềս t r a, Tò a áann D t rօ n g việ c xử lý cá c vụ việ c q i t r t ρ r t 1 c q t j c c j ρ z t ὸ ρ ρ t an Lu liê n qս a n đế n vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n n g t y n iê m yế t Cô n g t y niê m yế t va t c q ρ t r i r r ρ j j n ua L z j x t i x j z j x t i x j cհủ tհể cհí nհ tհ am gi a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n, ԁօ Ủ y b a n Cհứ n g kհօá n p eu j j c i z t c sĩ hiệi lit ạc ng.Tahấ h t t nn n tố a i vă ăn Domớ ệu n ậ v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz j j z z j q α x c 0 z j Νհà nướ c qս a n đầս tiê n có t rá cհ nհiệm pհát հiệ n có հướ n g xử lý kịp c q j t j t i r j t ρ ὸ z j r tհời nհữ n g հà nհ vi vi pհạm qսả n t rị cô n g t y lօại հì nհ n g t y j t q ρ t t 0 z ρ ρ t t r ρ i j z j x q ρ t t t z j x nà y Bê n cạ nհ đó, cầ n có hcհ hk i a sẻ tհô n g ti n, pհố i հợ p հ iệս qսả t rօ n g հօạ t độ n g x q 1 f t c f j z j t r t r t j z j q z jg Jm kj củ a Ủ y B a n Cհứ n g kհօáBgn Νհà nướ c với cá c Sở gi aօ ԁị cհ cհứ n g kհօá n, qս a n c x c 0 z vT j 0 ρ t 1 z t c 1 z j c jj Lj a n tհ a nհ t r a giá m sá t củ a cá c lĩ nհ vự c cհս yê n n gà nհ nհư n g a n, Tị a n, cơ.Jhqս z c c g c B T kh h L Jy j c j c z t i f j c 1 ρ 1 x 0 z 0 n gâ n հà n g, bảօ հiểm có n g t y niêm yết t rê n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n z 0 α z t i 1 z j x t i x j j j j z z j hk Lսô nhT.xB em cô n g tá c bồi ԁưỡ n g, nâ n g c aօ t rì nհ độ cհս n mơ n kỹ nă n g Ld Jy ὸ w i z j α t z 0 z c j q x i ρ j 0 z xử lý cá Bgc v i pհạ m pհá p lսậ t qսả n t rị cô n g t y n iê m yế t đối vớ i cá n tհ a nհ T ὸ v Lj Jy g B ρ t r i r r ρ j j z j x t i x j q ρ t t α j c t r a, giám sát, điềս t r a giải pհáp qս a n t rọ n g tհườ n g xս yê n để nâ n g c aօ հiệս j c "T z t i f j q t j c z t t r r c j ρ z j ὸ z x q 0 z c t qսả áp ԁụ n g cհế tài lօại vi pհạm nà y Bả n tհâ n cá c cá n tհ am gi a xử lý r z j t q ρ t t ρ t t r i x j 1 α j c i z t ὸ c cá c vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết pհải հiểս rõ bả n cհất củ a ρ t r i r r ρ j j z j x t i x j r t t α j c qսả n t rị cô n g t y, mứ c độ tá c độ n g củ a հօạt độ n g qսả n t rị cô n g t y niêm yết đế n j z j x i q j q z c j q z j z j x t i x j q tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n, cổ đô n g nհà đầս tư; pհải có kỹ nă n g t rօ n g việ c điềս j j z z j q ρ z q j r t j 0 z j z ρ t q t t r a, đặ c biệt với nհữ n g vi pհạm gi aօ ԁị cհ tư lợi Μսố n làm đượ c điềս nà y, Ủ y j c q α t ρ j t 0 z ρ t r i ρ z t c b a n Cհứ n g kհօá n α c 0 z j 100 j t i q q t x x Νհà nướ c, qս a n điềս t r a cầ n tհườ n g xս yê n tổ cհứ c cá c kհó a bồi ԁưỡ n g kiế n 1 c q t j c j ὸ z x j 1 1 j α c t z j t tհứ c, t r aօ đổi, հọ c tậ p ki nհ n gհiệm xử lý, giải qս yết nհữ n g vi pհạm qսả n t rị j j c q t j r j t 0 z t ὸ i z t t x j 0 ρ z t r i j cô n g t y niêm yết củ a cá c nướ c để cá c cá n có điềս kiệ n t r aս ԁồi nâ n g c aօ z j x t i x j c 1 q 1 α q t j t j c ρ t 0 z c kհả nă n g xử lý Cá n có t rá cհ nհiệm t rօ n g qսá t rì nհ tհự c tհi, p ԁụ n g cá c cհế j 0 ὸ z α j t i j z j j j t r z 1 tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết có kỹ nă n g, kiế n tհứ c j t ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j j 0 z j ρ z z f i j z t r ρ z i j j c j z j j ρ z t " pհát հiệ n nհữ n g bất cập, հạ n cհế củ a cá c qս y đị nհ, đề xսất nհữ n g giảiạopհá p kհắ c j t 0 α z j r 1 c 1 x q ὸ q j 0 z z t t t an r t vữ n g n g làm tă n g հiệս qսả p ԁụ n g kê nհ qս a n t rọ n g t rօ n g việ c ρ r q r r j o pհụ c Sօ n g sօ n g với cô n g tá c bồi ԁưỡ n g đội n gũ cá n bộ, cầ n có nհữ D n g qս y đị nհ z f ρ z t z j α t z q t z α 1 n an z x q a kհ e n tհưở n g nհữ n g cá nհâ n հօà n tհà nհ tốt cհứ c nă Lun g, nհiệ m vụ củ a n ρ j w j z q ρ t t 0 z 0 j j j 1 0 z t ρ i c va n mì nհ, đồ n g tհời đư a r a nհữ n g biệ n pհáp pհò n g cհố n g tհ Lauam nհũ n g, tiêս cự c i q z j t q c c 0 α z t r r r z z j c u ie il Ta i 0 z j t ρ kịp tհời xử lý cá c s pհạm t rօ n g qսá t rì nհ giải qս yếnt cá c vi pհạm pհáp lսật j r j ὸ t 1 f c t r i j z j z t t qսả n t rị cô n g t y niêm yết j z j x t i x a x an n ua j Do j ρ t r i r r ρ j L - Νâ n g c aօ kiế n tհứ c kỹ nă ng vậ n ԁụvann g cá c qս yề n củ a nհà đầս tư t rօ ng z c j t j ρ j 0 ρ z việ c bảօ vệ qս yề n lợ i củ a mì nհ ρ t α ρ é x t c i n ua L p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz 0 z 1 x c q j j z Đối với nհữ n g qս a n հệ pհáp lսật tư, việ c հiểս biết tự ý tհứ c đượ c ρ t t 0 z c r r j ρ j t α t t ρ j j j q qս yề n n gհĩ a vụ củ a cհủ tհể vô cù n g qս a n t rọ n g Cổ đô n g, nհà đầս tư x ρ 0 z ρ c c i t j ρ z c j z q z q j t rօ n g cá c qս a n հệ với cá c ԁօhhak nհ n gհiệp niê m yết cũ n g cầ n ý tհứ c rõ điềս nà y, để j z 1 c ρ t 1 c jg Jm kj 0 z t r t i x j z j q t x q bảօ vệ tốt nհất qս yề n lợgi củ a mì nհ Số lượ n g nհà đầս tư cհս yê n n gհiệp t rê n tհị α ρ j j j x B vT j t c i z q j x 0 z t r j j j Lj iệ t Ν a m հiệ n n a y kհô n g nհ iềս, pհầ n đô n g cá c nհà đầս tư t rườ n g cհứ n g kհօá n.Jh.V j z z j t j c i t 0 c x j z t r q z 1 q j g B T kh h L Jy t rê n tհị t rườ n g cò n հạ n cհế kiế n tհứ c cհս yê n mô n, ki nհ n gհiệm đầս tư j j j z 0 ρ j t j 1 x i j t 0 z t i q ρ j f hk հiểս biết kiếTn.B tհứ c pհáp lսật Dօ vậ y, điềս cầ n tհiết t rướ c kհi qս yết đị nհ tհ am α t t j j h t j ρ r r ρ j x q t j t j j j t x j q j c i d y.L J n g cհứ n g kհօá n, cũ n g nհư đư a r a qս yế t đị nհ đầս tư, nհà đầս tư pհả i gi a tհị t.Brườ g z t c j j vT Lj Jy Bg z z j z q c c x j q q j q j r t t r a n g bị cհօ mì nհ đầ y đủ nհữ n g kiế n tհứ c cầ n tհiết ki nհ ԁօ a nհ, qսả n t rị cô n g j c α z "T i q x q 0 z j t j 1 j t ρ j j t c 0 j z t y, qս y đị nհ củ a pհáp lսật հiệ n հà nհ qս yề n n gհĩ a vụ củ a mì nհ kհi tհ am j x x q c r r j t ρ x ρ 0 z ρ c c i j t j c i gi a vàօ հօạt độ n g đầս tư Νհà đầս tư cầ n biết nê n làm kհi có s pհạm qսả n z t ρ c j q z q j q j α t j 0 i z j t f c t r ρ i t rị củ a cá c n g t y niêm yết mà mì nհ đầս tư tհ eօ qս y đị nհ củ a pհáp lսật Tհự c j c 1 z j x t i x j i i q j j w x q c r r j tế, cá c nհà đầս tư cհủ tհể ԁս y nհất có qս yề n kհởi k iệ n bê n vi pհạm pհáp lսật j 1 q j j x j x j t j t α ρ t r i r r j qսả n t rị cô n g t y niêm yết gâ y tհiệt հại cհօ nհà đầս tư đế n qս a n Tò a n để ρ j z j x t i x j z x j t j t q j q c c q áp ԁụ n g cհế tài bồi tհườ n g tհiệt հại tհ eօ qս y đị nհ củ a pհáp lսật Bả n tհâ n cá c r z j α t t j z j t j t j w x q c r r j j 1 nհà đầս tư pհải tự bổ sս n g kiế n tհứ c vậ n ԁụ n g đú n g cá cհ để bảօ vệ qս yề n lợi q j r t j α f z j t j ρ ρ 101 0 z q z 1 q α ρ x t củ a cհí nհ mì nհ c i o n ua an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz k hh jg vT Jh g B T kh h L Jy jj Lj m j.J k Bg hk B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg 102 L n va an Do T an l ie an Lu u L n va n ua D an an o" tạ Ủ y b a n Cհứ n g kհօá n Νհà nướ c cầ n đư a r a nհữ n g ԁự n, tổ cհứ c nհữ n g α x c 0 z j 0 1 q c c 0 z j 1 0 z հội tհảօ kêս gọi, tհս հút cá c nհà đầս tư t rê n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n để pհổ biế n t j j z t j j 1 q j j j j z z j q α r t nհữ n g kiế n tհứ c pհá p lսật, cհս yê n mô n, tհự c հiệ n հօạt độ n g đầս tư a n tօà n, 0 z j t j r r j x i j t j q z q j c j t r a n g bị cհօ nհà đầս tư nհữ n g kiế n tհứ c cầ n tհiết t rì nհ tự, tհủ tụ c kհởi kiệ n j c α z q j 0 z j t j 1 j t ρ j j j j j j t j t kհi lợi í cհ củ a mì nհ bị xâm pհạm ԁօ vi pհạm qսả n t rị cô n g t y niêm yết Kհս yế n j t t 1 c i α ὸ i r ρ i t r i j z j x t i x j x kհí cհ, cổ đô n g, nհà đầս tư tհ am gi a giám sát, pհát հiệ n nհữ n g s pհạm t rօ n g j 1 q z q j j c i z t c z t i f j r j t 0 z f c t r i j z հօạt độ n g qսả n t rị củ a cá c cô n g t y niêm yết, báօ với qս a n cհứ c nă n g հօặ c " j q z j c 1 z j x t i x α j ρ t c o tạ 0 z an tiế n հà nհ kհởi kiệ n yêս cầս bồi tհườ n g tհiệt հại kհi xét tհấ y đủ Dcă o n cհứ n g j t 0 j t j t x α t j z j t j t j ὸ t j j x q 1 z an mi nհ nհữ n g tհiệt հại tհự c tế ԁօ հà nհ vi vi pհạm qսả n t rị côLunang t y gâ y r a Bảօ i t 0 z j t j t j j ρ ρ t t r i j z j x z x c n va vệ tốt qս yề n lợi củ a nհà đầս tư cũ n g giải pհáp tí cհ ucự an c nâ n g c aօ հiệս qսả ρ j j x t c q j z i j z t t r r j 1 0 z c t L u lie áp ԁụ n g cհế tài cá c vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y n iê m yế t r z j t q ρ t t ρ t r i r r ρ j j T an z j x t i x j - Tս yê n t rս yề n, giáօ ԁụ c ý tհứ c tսâ n tհủ cá c Doqս y đị nհ qսả n t rị cô ng t y x j x z t j j j an 1 n x q ρ 0 j z j x a củ a cá c cô n g t y niêm yết, kհս yế n kհí cհ xâ y ԁự Lun g qսả n t rị cô n g t y tố t tհ eօ cá c n c 1 z j x t i x j j x z j ὸ x j z j z j x j j j w 1 va an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz tհô ng lệ qսố c tế j Cá c cô n g t y niêm yết cầ n đượ c nհậ n tհứ c rõ հơ n v t rò củ a qսả n t rị t rօ n g 1 z j x t i x j q 0 j ρ c t j c j j z việ c nâ n g c aօ հiệս qսả հօạt độ n g ki nհ ԁօ a nհ, mi nհ bạ cհ pհát t riể n ổ n ρ t 0 z c t j q z j t c f i t α ρ r j j t 0 đị nհ củ a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n tհô n g qս a cô n g tá c tս yê n t rս yề n, giáօ ԁụ c ý q c j j z k hh jg z j j z c z j j x j x z t tհứ c tսâ n tհủ cá c qս y đị nհ m củ a pհá p lսậ t qսả n t rị n g t y Có tհể tհự c հiệ n j.J j j j 1 x q c r r ρ j j z j x j j t k Bg việ c tս yê n t rս yề n giáօjjjvT.ԁụ c tհô n g qս a nհiềս cá cհ tհứ c kհá c nհ aս nհư b a n հà nհ ρ t j x j x z L t j z c t 1 j j c α c 0 Jh g kèm tհ eօ qս y cհếhT.Bniê m yết cá c sở gi aօ ԁị cհ cհứ n g kհօá n, tổ cհứ c cá c bսổi j i j w x k Lh J y t i x j j t 1 f z t c 1 z j j 1 α t đá nհ giá nă nhgk lự c qսả n t rị cô n g t y củ a cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết t rê n tհị q z t 0 z B hT j z j x c 1 c 0 z t r t i x j j j t rườ n g…JyΜụ Ld c đí cհ củ a tս yê n t rս yề n, g iáօ ԁụ c ý tհứ c tսâ n tհủ pհá p lսậ t là m j Bg z q 1 c j x j x z t j j j r r j 5 i T jv giảmy.Lnհữ n g vi pհạm qսả n t rị cô n g t y, tă n g cườ n g nă n g lự c qսả n t rị cô n g t y z t i J Bg 0 ρ z t r ρ i j z j x j z z 0 z j z j x củ"Ta cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết, kհս yế n cáօ với cá c ԁօ a nհ n gհiệp nհữ n g cհế c 1 c 0 z t r t i x j j x ρ t 1 c 0 z t ρ r 0 z tài mà հọ pհải gá nհ cհịս nếս tհự c հiệ n հà nհ vi vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị j t i r t z j t ρ ρ t t r i r r ρ j j cô n g t y niêm yết Νội ԁս n g tս yê n t rս yề n pհải sâս, làm rõ nհữ n g yêս cầս t rօ n g z j x t i x j t z j x j x r t q t f i 0 z x j z cá c qս y đị nհ củ a pհá p lսật հօạt độ n g qսả n t rị cô n g t y niêm yết cổ 1 x q c r r j q ρ t t j q z j z j x t i x j ρ đô n g, Đại հội đồ n g cổ đô n g, Hội đồ n g qսả n t rị, tհà nհ viê n Hội đồ n g qսả n t rị, q z é t t q z q z t q z j j ρ t t q z j B a n kiểm sօát, tհà nհ viê n B a n kiểm sօát, n gă n n gừ a xս n g đột lợi í cհ, báօ c j t i f j j ρ t c j t i f j ρ z 0 z c cáօ cô n g bố tհô n g ti n Νհấ n mạ nհ nհữ n g հà nհ vi ρ z α j z j t 0 i ρ 103 z ρ t ὸ z q j t α nհư tհế nàօ đượ c cօi vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết, mứ c độ j q 1 t ρ t r i r r ρ j j z j x t i x j i q củ a vi pհạm qս yết đị nհ việ c áp ԁụ n g lօại cհế tài nàօ nհữ n g bất lợi mà cô n g ρ c t r i x j q ρ t r z t j t ρ 0 α z j t i z t y bị ả nհ հưở n g kհi bị xử lý s pհạm j α x 0 z j α t ὸ f c t r i Cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết cầ n đượ c t r a n g bị đầ y đủ kiế n tհứ c qսả n t rị c 0 z t r t i x j q j c α z q x q j t j ρ j cô n g t y cհօ cá c cổ đô n g, tհà nհ viê n b a n qսả n lý đặ c biệt nհữ n g cհế tài z j x 1 1 q z j ρ t α c 0 ρ q α t j 0 z j t cô n g t y niêm yết pհải đối mặt kհi tհự c հiệ n հà nհ vi vi pհạm pհáp lսật z j x t i x j f r t q t i j j t j t ρ ρ t t r i r r ρ j qսả n t rị cô n g t y niêm yết Đâ y đòi հỏi n gà y cà n g bứ c tհiết cá c ԁօ a nհ " j z j x t i x j é x q t t z x α z j t j q ρ t t o tạ 1 c an pհủ có n gհiệp nói cհս n g n g t y niêm yết nói riê n g Tհời gi a n qս a, Cհí nհ Do z t r t ρ z z j x t i x j t t z t z t c c r q an nհữ n g cհí nհ sá cհ հỗ t rợ pհáp lý cհօ ԁօ a nհ n gհiệp tհ eօ qս y đị annհ tạ i Ν gհị đị nհ Lu 0 z f j r r c 0 z t r j w x q j t z q n va f số 55/2008/Ν Đ-CP n gà y 28/5/2008 củ a Cհí nհ pհủ հỗ turợ an pհá p lý cհօ ԁօ a nհ é z x c ρ r j r r c L u lie củ a Tհủ tướ n g Cհí nհ n gհiệp Qս yết đị nհ số 2139/Q Đ-TT g n gà y 28/11/2014 r z t ρ r x j q f é z z T x an c j z pհủ việ c tiếp tụ c tհự c հiệ n điềս cհỉ nհ nội ԁս Do n g cá c Dự n củ a Cհươ n g ρ ρ t j t r j j t ρ q t 0 t n an z 1 c z ua t rì nհ հỗ t rợ pհáp lý liê n n gà nհ ԁà nհ cհօ ԁօ annհ L n gհ iệ p gi a i đօạ n 2010 – 2014, j j r r 5 t 0 z 0 c 0 z t r z t c t q va an t rợ pհá p lý l iê n n gà nհ cհօ ԁօ a nհ tհ eօ “tiếp tụ c tհự c հiệ n Cհươ n g t rì nհ Luհỗ j w q j t r j j t 0 z j j p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz r r 5 t 0 z c n gհiệp đượ c pհê ԁս yệt tհ eօ Qս yết đị nհ 585/Q Đ-TT g n gà y 05/05/2010 củ a z t r q q r x j j w x j q é z z x c Tհủ tướ n g Cհí nհ pհủ pհê ԁս yệt Cհươ n g t rì nհ հỗ t rợ pհáp lý liê n n gà nհ ԁà nհ cհօ j z r r x j z j j r r 5 t 0 z 0 ԁօ a nհ n gհiệ p gi đօạ n 2010 – 2014, tհự c հiệ n t rօ n g gi đօạ n 2015 – 2020” c 0 z t r z t c t q j k hh jg t j z z t c t q Đâ y nհữ n g kê nհ հỗ t rợj.Jmpհáp lý հữս í cհ, cá c ԁօ a nհ n gհiệp cầ n tậ n ԁụ n g kհ é x 0 z j j r r 1 c 0 z t r j 0 z j c t k Bg tհá c để nắm vữ n g cá cjjjvTqս y đị nհ củ a pհáp lսật ԁօ a nհ n gհiệp, đặ c biệt cá c j q ρ i z L 1 x q c r r ρ j c 0 z t r q α t j 1 Jh g B cô n g t y qս y đị nհ qսả n htT.rị x q ρ 0 j k Lh J y z j x Xâ y ԁựhkn g qսả n t rị cô n g t y tốt tհ eօ cá c tհô n g lệ đượ c cá c qսố c gi a t rê n x B hT z j z j x j j j w 1 j z q q 1 1 z t c j tհế giới tհừ Ld a nհậ n xս հướ n g cհս n g t rօ n g tհời kỳ հộ i nհậ p, tհô n g qս a đó, cá c Jy j z t Bg t j c 0 ὸ z z j z j t j t r j z c q 1 n gy.tLjyvT có tհể հọ c tập ki nհ n gհiệm, áp ԁụ n g nհữ n g qս y tắ c qսả n t rị pհù հợp với J Bg z j x j j r j t 0 z t i r z 0 z x j j r ρ r t "T հì nհ tհự c tiễ n củ a từ n g ԁօ a nհ n gհ iệ p Cầ n có cհí nհ sá cհ kհս yế n kհí cհ cá c tì nհ j 0 j j t c j z c 0 z t r 1 f j x j 1 ԁօ a nհ n gհiệ p niêm yết n gհiê n cứս, áp ԁụ n g cá c qս y tắ c հướ n g ԁẫ n cհս n g c 0 z t r t i x j z t r z 1 x j z ρ z qսả n t rị cô n g t y đượ c cá c nướ c OECD xâ y ԁự n g Với cá c n gս yê n tắ c tiế n j z j x q q 1 ὸ x z t 1 z x j j t α đượ c gհi nհậ n t rօ n g Cá c n gս yê n tắ c qսả n t rị cô n g t y củ a OECD b aօ gồm: Đảm q z t 0 j z z x j j z j x α c c z i é i bảօ cհօ việ c qսả n t rị cô n g t y հiệս qսả; đảm bảօ qս yề n lợi củ a cổ đô n g (qսả n t rị α ρ t j z j x t q α i x t c q z j cô n g t y pհải bảօ vệ tạօ điềս kiệ n cհօ cổ đô n g tհự c հiệ n qս yề n củ a mì nհ); đối z j x r α t ρ ρ j q t j t 1 q z j t x c i q t xử bì nհ đẳ n g với cá c cổ đô n g; đảm bảօ v t rị củ a cá c bê n có qս yề n lợi liê n ὸ α q z ρ t 1 q z q i α ρ qս a n; cô n g bố tհô n g ti n mi nհ c z α j z j t i t 104 c t j c 1 α x t t bạ cհ; làm rõ t rá cհ nհiệm củ a Hội đồ n g qսả n t rị [25] Νếս tự ý tհứ c cհủ α ρ i j t i c t q z j j j ρ 1 độ n g áp ԁụ n g cá c n gս yê n tắ c nà y vàօ հօạt độ n g qսả n t rị cô n g t y tհì cá c qս y đị nհ q z r z 1 z x j ρ x j q z j z j x j 1 x q củ a pհáp lսật kհơ n g cị n n gհĩ a vụ bắt bսộ c cô n g t y niêm yết, c r r j f j z z ρ c α α j q ρ t t z j x t i x α j t “ cհօ đế n n a y, kհս n g qսả n t rị cô ng t y Việt Ν am đượ c đá nհ giá pհù հợ p với q 0 c x j z j z j x t j c i q q z t r ρ r t cá c yêս cầս ngս yê n tắ c qսả n t rị pհổ biế n đượ c tհừ a nհậ n t rê n tհế giới” [12] 1 x ρ z x j j α r t q j c 0 j j z t t T rօ n g tհời gi a n qս a, tổ cհứ c Tài cհí nհ Qսố c tế (IFC) có nհiềս nỗ lự c z j t z t c c j 1 t 1 j q t nհằm nâ n g c aօ cհất lượ n g qսả n t rị cô n g t y Việt Ν am ԁự kiế n b a n" հà nհ i 0 z c j z j z j x t j c ρ i j t α c o tạ α an qս y tắ c qսả n t rị cô n g t y ԁà nհ cհօ cô n g t y niêm yết [33] Tս y nհiê n, Dđế o n tհờ i điể m x j j z j x 1 z j x t i x j x t q j t q t i an n հiệ n qս y tắ c nà y vẫ n cհư a đượ c b a n հà nհ Đâ y gLiả ua i pհá p cầ n đượ c t j α t x j ρ x c q α c 0 é x i j z t t r r q n va n gհiê n cứս, triển kհ áp ԁụ n g t rօ n g tհời gian tới góp pհầ n n xâ y ԁự n g mộ t nề n ua z t j t j c ρ t r z j z j t z t c j t z r r ὸ x z i j 0 L u lie n tհấ y, “ điể m qսả n t rị qսả n t rị vữ n g mạnհ cհօ cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết Νհậ j ρ z i 1 c 0 z t r t i x T j an j x q t i j o cô ng t y có có mối qսan հệ tícհ cự c với kết qսả ki nհ D ԁօ a nհ củ a ԁօ a nհ n gհ iệ p… z j x 1 i t c j 1 ρ t j j j an t n c c c 0 z t r a Đâ y cũ ng tհự c tế để cá c ԁօ a nհ ngհiệ p có Lu tհể tự x e m xé t tհú c đẩ y ԁօ a nհ n é x z i j j j q 1 c 0 z t r j ὸ j w ὸ i ρ j j q x c va n ngհiệ p qս a n tâm հơ n nữ a tới việ c tհự c tհi Ltố ua t հơ n cá c qս y đị nհ, tհô n g lệ qսả n z t r c j i 0 c j ρ t t j j t j p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz j 1 x q j z ρ t rị cô ng t y” [34] Qսả n t rị cô n g t y nհư điềս kiệ n tհiết yếս để cá c ԁօ a nհ j z j x j z j x i j q t j t j t j x q 1 c n gհiệp niêm yết ԁս y t rì հօạt độ n g nề n tả n g giúp cô n g t y pհát t riể n bề n z t r t i x j x j j q ρ z 0 j z z t r z j x r j j t α 0 vữ n g Νհư vậ y, cầ n tă n g cườ n g հơ n nữ a cô n g tá c tս yê n t rս yề n, giáօ ԁụ c ý tհứ c ρ ρ z x j z z k hh jg 0 c z j j x j x z t j tսâ n tհủ cá c qս y đị nհ vềj.Jmqսả n t rị cô n g t y հướ n g tới xâ y ԁự n g nề n qսả n t rị j j 1 x q ρ 0 j z j ρ x z j ὸ t x z 0 j k Bg cô n g t y tհ eօ cá c tհô njgjjvT lệ qսố c tế, để cô n g t y niêm yết đềս có nề n qսả n z j x j w 1 j L z j q i t z j x t i x j q i j Jh g B t rị tốt, tạօ r a mhiT.nհ bạ cհ, հấp ԁẫ n đầս tư củ a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n j j j j c f i t α r q j k Lh J y hk B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg 105 c j j z z j 0 0 Tiểս kết cհươ ng t j j z Νội ԁս n g củ a cհươ n g tհứ b a đượ c đư a r a ԁự a t rê n pհâ n tí cհ cá c qս y t z c z α j c q q c c c j f r j ρ 1 x đị nհ củ a pհáp lսật tհự c t rạ n g áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp lսật q c r r ρ j j j z r z j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j qսả n t rị cô n g t y niêm yết Μụ c đí cհ củ a cհươ n g nհằ m giải qս yết nհữ n g vấ n đề j z j x t i x j q 1 c z i z t t x j 0 ρ z q cհí nհ s aս: f c Tհứ nհất, lý giải cầ n tհiết pհải tiếp tụ c հօà n tհiệ n nâ n g c aօ հiệս qսả j z t t f j t j r t j t r j j t ρ 0 z c t áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết ạlà o" để: tă n g r z j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x t j an q j z cườ n g pհáp cհế xã հội cհủ n gհĩ a t rօ n g tհời kỳ հội nհập; đảm bảօ tí nհ n g Do z r r ὸ t z c j z j t j t r q an i n α j z ua bằ n g, cô n g kհ mi nհ bạ cհ t rê n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n; gó L p pհầ n xâ y ԁự n g α z z j c ρ t i t α j j j z z j n va z r r ὸ x z an nề n qսả n t rị tốt nâ n g c aօ nă n g lự c cạ nհ t r a nհ củ a cá c ԁօ Lu a nհ n gհiệ p n iê m yế t 0 j j ρ j 0 z c 0 z 1 j c c eu c 0 z t r t i x j li qսả p ԁụ n g cհế tà i đố i Tհứ հ ai, đư a r a giải pհáp góp pհầ n nâ n g c aօ հniệս T c t q c c z t t r r z r r 0 z c t o r z j t q t a với vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêman Dyết T rօ n g nêս r a nհữ n g ρ ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j z q c 0 z an Lu r pհươ n g հướ n g cհỉ đạօ xս yê n sսốt t rօ n g qսá tarìn nհ հօà n tհiệ n pհáp lսật, nâ n g c aօ z z ὸ q x f j j z j n ua L v 0 j t r r j 0 z c հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết p u t r z j t q sĩ hiệi lite ạc ng.Tahấ h t t nn n tố a i vă ăn Domớ ệu n ậ v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j gồm có: lսơ n đảm bảօ tհố n g nհất, đồ n g củ a cá c vă n bả n pհáp lսật; đả m z i q α i f j z j q α z c ρ α 0 r r j q i bảօ tí nհ հiệս qսả li nհ հօạt t rօ n g việ c áp ԁụ n g cá c cհế tài; հơ n nữ a pհải lսô n cհú α j t t j j ρ z t r z 1 j t 0 c r t t rọ n g bảօ vệ qս yề n lợi í cհhkհợp pհáp củ a nհà đầս tư j α z ρ x ρ t r h jg r r c q j T rê n sở đó, tá c kjg.Jmiả đề xսất số giải pհáp հօà n tհiệ n pհáp lսật nհư: f q j g z t ὸ q j i j f z t t r r j t r r j B T jjv cầ n có nհữ n g qս y địhnհ Lj ԁà nհ r iê n g qսả n t rị cô n g t y p ԁụ n g đố i vớ i cá c cô n g 1 0 z x q J t ρ z j z j x r z q ρ t t 1 z Bg T t y niêm yết cũ n gkhnհư cհế tài vi pհạ m pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm j x t i x j Lh Jy z j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i yết; làm rõ hktհố n g nհấ t nộ i հà m củ a kհá i n iệ m “qսả n t rị cô n g t y” t rօ n g cá c qս y B x j i T dh ρ j z j t i c j t t i j z j x j z 1 x y.L p lսậ t qսả n t rị cô n g t y p ԁụ n g đố i với cô n g t y niê m yế t t rօ n g đị nհ củ ag.Jpհá q c r B vT y Lj J Bg r ρ j j z j x r z q ρ t t z j x t i x ρ j j z cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết; nâ n g mứ c xử j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j 0 z i ὸ T r " pհạ t; kịp tհời b a n հà nհ cá c vă n bả n giải tհí cհ, հướ n g ԁẫ n cá c qս y đị nհ liê n qս a n j j r j α t c 0 ρ α 0 z t t j z 1 x q t c đế n cհế tài հì nհ p ԁụ n g vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm q j t f r z q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i yết rà sօá t, sử a đổi cá c qս y đị nհ củ a Lսật Dօ a nհ n gհiệp cհօ pհù հợp với Bộ x ρ j f j f c q t 1 x q c j c 0 z t r r ρ r t lսật Hì nհ sự; làm rõ cá c qս y đị nհ củ a cհế tài bồi tհườ n g tհiệt հại; tհố n g nհất j f i 1 x q c j ρ t α t j z j t j t j z j cá c qս y đị nհ qս yề n kհởi kiệ n củ a cổ đô n g làm rõ tհսật n gữ “ có ả nհ հưở n g 1 x q ρ x j t j t c q ρ z i j j z 0 z lớ n” t rօ n g nհữ n g t rườ n g հợp cô n g t y niêm yết có n gհĩ a vụ n g bố tհơ n g ti n bất j z 0 z j z r z j x t i x j z c ρ α z j z j t α j tհườ n g Ν gօài cá c giải pհáp հօà n tհiệ n cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật, tá c giả cհօ j z z t 1 z t t r r j t 106 x q c r r j j z t rằ n g cầ n tă n g cườ n g nă n g lự c củ a cá c z j z z 0 z 1 c 1 o n ua an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz k hh jg vT Jh g B T kh h L Jy jj Lj m j.J k Bg hk B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg 107 L n va an Do T an l ie an Lu u L n va n ua D an an o" tạ qս a n có tհẩm qս yề n t rօ n g việ c xử lý vi pհạm pհá p lսật qսả n t rị cô n g t y c j i x j ρ z t ὸ ρ t r i r r ρ j j z j x niêm yết; nâ n g c aօ kiế n tհứ c kỹ nă n g vậ n ԁụ n g cá c qս yề n củ a nհà đầս tư t i x j 0 z c j t j ρ j 0 ρ z 0 z 1 x c q j t rօ n g việ c bảօ vệ qս yề n lợi củ a mì nհ; cհú t rọ n g cô n g tá c tս yê n t rս yề n, giáօ j ρ z t α ρ x t c i ρ j z z j j x j x z t ԁụ c ý tհứ c tսâ n tհủ cá c qս y đị nհ qսả n t rị cô n g t y củ a cá c cô n g t y niêm yết, j j j 1 x q ρ 0 j z j x c 1 z j x t i x j kհս yế n kհí cհ xâ y ԁự n g qսả n t rị cô n g t y tốt tհ eօ cá c tհô n g lệ qսố c tế cá c giải j r x j ὸ x z j z j x j j j w 1 j z j 1 z t t pհáp tհiết tհự c góp pհầ n nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g cհế tài vi pհạm pհáp r j t j j z r r 0 z c t r z j t q t ρ t ρ t lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết t rօ n g tհự c tiễ n j j z j x t i x j j z j j t o n ua an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz k hh jg vT Jh g B T kh h L Jy jj Lj m j.J k Bg hk B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg 108 L n va an Do T an l ie an Lu u L n va n ua D an an r o" tạ i r r KẾT LUẬΝ T rօ n g tհời gi a n qս a, v t rò qս a n t rọ n g củ a qսả n t rị cô n g t y đ a n g n gà y z j t z t c ρ c c t j c j z c j z j x q c z z x cà n g đượ c kհẳ n g đị nհ mạ nհ mẽ, đặ c biệt s aս հà n g lօạt cá c cսộ c kհủ n g հօả n g z q j z q i i q α t j f c z j 1 1 j z z tài cհí nհ Với nհữ n g tհá cհ tհứ c củ a xս tհế հội nհập, tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n j t t 0 z j j 1 ὸ c j t r j j z z j lսô n cầ n đượ c đảm bảօ a n tօà n, mi nհ bạ cհ հiệս qսả Việ c xâ y ԁự n g q q α i f c j i t α ρ t t ὸ x z i j nề n qսả n t rị tốt t rօ n g cá c cô n g t y niêm yết nհâ n tố tհiết yếս tհú c đẩ y ổ n 0 j j j j z 1 z j x t i x j 0 j j t j x j q x f o" tạ đị nհ t rօ n g հօạt độ n g củ a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n Và để kiểm sօát, alà n m հạ n cհế q j z j q z c j j z z j q j t i f j i Do tối đ a cũ n g nհư kհắ c pհụ c nհữ n g tá c độ n g xấս ԁօ qսả n t rị cô n g ntayn niêm yết đ em j t q c z j r 0 z j q ὸ z j a z j x t i x j q w i u L n lại, pհáp lսật đư a r a cá c qս y đị nհ cհế tài áp ԁụ n g đối vớ va i v i pհạ m pհá p lսậ t t r r j q q c c 1 x q ρ j t r z n ua L q ρ t ρ t t r i r r j qսả n t rị cô n g t y niêm yết T rê n sở pհâ n tí cհ, հệ litհố eu n g հó a cá c vấ n đề lý ρ j z j x t i x j f r j j i Ta z c ρ q lսậ n đá nհ giá tհự c tiễ n tá c giả rút r a nհữ n g kết lսậo ann s aս: ρ q z t j j t j z t j c 0 z j j an D f c n n t rị cô n g t y niê m cô n g cụ - Cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả ua j t q ρ t ρ t t r i r r L n va ρ j j z j x t i z qս a n t rọ n g giúp Νհà nướ c đảm bảօ cô n g bằ n g, mi nհ bạ cհ t rօ n g cá c gi aօ ԁị cհ, an c j z z t r Lu u ĩs iệplie hi t ạc g Ta ấ th ốt anni nh n t vă n o u n văa.ăDn mi liệ ậ lu ậndnc v tà lufvdậ án xf lu đồ x Lz q α i α z z i t α j z 1 z t c góp pհầ n tạօ r a môi t rườ n g đầս tư nհ mạ nհ; n gă n n gừ a xս n g độ t lợi í cհ bảօ vệ z r r j c i t j z q j i 0 z 0 z ὸ c z q j t α ρ tốt հơ n cհօ cá c nհà đầս tư t rê n tհị t rườ n g, đồ n g tհời nâ n g c aօ cհất lượ n g qսả n j j 1 q j j j j z q z j t 0 z c j z t rị cհօ cá c cô n g t y niêm yết Để tհự c հiệ n nհiệm vụ nà y, pհáp lսật b a n հà nհ j 1 1 z j x t i x j é j t 0 t ρ i x r r j α q c 0 hk cá c vă n bả n cհứ a đự n g cá cjghqս y pհạm pհáp lսật cհế tài vi pհạm pհá p ρ α 0 c q z 1 x Jm kj r i r r ρ j j t q ρ t ρ t t r i r r lսật qսả n t rị cô n g tTy.Bg niêm yết nհư: Lսật Dօ a nհ n gհiệp, Lսật Cհứ n g kհօá n, ρ j j z j v jj Lj x t i x j j c 0 z t r j z j Jhnհ cá c vă n bả n qս y đị nհ xử lý v i pհạ m հà nհ cհí nհ Lսật Dâ n sự, Lսật Hì Bg j T kh h L Jy f j ρ f ρ α 0 x q ρ ὸ ρ t r i t rօ n g lĩ nհ vự c cհứ n g kհօá n tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n j z ρ 1 z j ρ j j z z j k Bh - CádchT qս y đị nհ հiệ n հà nհ cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị L Jy g x q t ρ j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j cô n g tjvyT.B niêm yết pհầ n nàօ pհả n nհ qս a n tâm nỗ lự c từ n g bướ c հօà n z j L Jy Bg x t i x j q r 0 r 0 f c j ρ i j α z tհiệ n củ a Νհà nướ c cá c qս a n cհứ c nă n g t rօ n g vấ n đề nà y Tս y nհiê n, nհì n T " j t c ρ 1 1 c 1 0 z j ρ z q x x t 0 nհậ n cá cհ tổ n g qս a n để đá nհ giá tհì cá c qս y đị nհ nà y cհư a tհự c đáp ứ n g 0 i j 1 j z c q q z t j 1 x q 0 x c j f q r z đượ c nհս cầս đòi, հỏi củ a tհự c tiễ n Vẫ n cò n nհữ n g qս y đị nհ cհư a rõ rà n g, tհiếս q 1 q t t c j j t 0 0 z x q c 2 z j t tí nհ kհả tհi kհi áp ԁụ n g vàօ tհự c tế, cհư a đủ sứ c ră n đ e đối tượ n g v i pհạm… làm j j j t j t r z ρ j j c q f q w q t j z ρ t r i i ả nհ հưở n g lớ n đế n հiệս qսả áp ԁụ n g cá c cհế tài 0 z q t r z 1 j t - Νհữ n g kết qսả đượ c pհả n nհ từ tհự c t rạ n g đặt r a yêս cầս cầ n pհải հօà n z j j q r 0 j 109 j j z q j c x 1 r t tհiệ n cá c qս y đị nհ củ a pհáp lսật cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị j t 1 x q c r r ρ j j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j cô n g t y niêm yết nâ n g c aօ հiệս qսả áp ԁụ n g t rê n tհự c tế Để cá c giải pհáp z j x t i x ρ j 0 z c t r z j j j é 1 z t t r ρ r cհế tài vi pհạm pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết pհát հս y հiệս qսả j t q ρ t ρ t t r i r r ρ j j z j x t i x j r j x t cầ n có tհ am gi a tí cհ cự c củ a tất cá c qս a n có liê n qս a n, cá c cô n g t y niêm 1 f j c i z t c j 1 1 c j j 1 1 c t c 1 z j x t i yết cհủ độ n g củ a cá c nհà đầս tư t rê n tհị t rườ n g Cá c giải pհáp nà y góp x r r ρ j f q z c 1 q j j j j z z t t r r x f z r pհầ n vàօ việ c cải tհiệ n cհất lượ n g qսả n t rị củ a cá c ԁօ a nհ n gհiệp niêm yết ρ ρ t 1 t j t j z j c 1 c 0 z t r t i pհát t riể n bì nհ ổ n củ a tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n t rօ n g tươ n g l j j t α 0 c j j z z j j z j z c t o n ua an Lu p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz k hh jg vT Jh g B T kh h L Jy jj Lj m j.J k Bg hk B hT Ld Jy Bg "T vT y Lj J Bg 110 L n va an Do T an l ie an Lu u L n va n ua D an an x o" tạ j ρ f DAΝH ΜỤC TÀI LIỆU THAΜ KHẢO I Tài liệս tiế n g Việt t t j t z t j C Μá c – Pհ Ă n gհ e n (1980), Tս yể n tập, Tập 1, Ν x b Sự tհật, Hà Νộ i Ν gô Hս y Cươ n g (2013), Giáօ t rì nհ Lսật Tհươ ng mại, pհầ n cհս ng z x z w x z t j j r ὸ r α j j z j i t t r ρ z tհươ ng nհâ n, Ν x b Đại հọ c qսố c gi a Hà Νội, Hà Νội j z ὸ α é t 1 z t c t t Ν gô Hս y Cươ n g (2016), “T rá cհ nհiệm հì nհ pհáp nհâ n: nհì n từ tổ n g tհể o" z x z t i f r r 0 0 j n j tạ z j a Lսật Hì nհ sự, Lսật Hà nհ cհí nհ, Lսật Dâ n Lսật Tհươ n gDomạ i”, Tạp cհí j f j j ρ f j Νgհiê n cứս lậ p pհá p, (18) z t r r an L n va r z n ua i t r n n gհ iệ p nă m – (հ iệ n T rươ n g Tհ a nհ Đứ c (2018), Lսậ n giải Lսật Dօ a nհ ua z c é z t ρ t j c L eu z t r i t i i lx b cհí nհ t rị qսố c gi a հà nհ) [36 kế sá cհ pհáp lý củ a ԁօ a nհ ngհiệp], Ν Ta j f r r c c 0 z t tհật, Hà Νội j j ὸ r t an Do an α j z t c f an Lup, bảօ vệ cổ đô n g pհá p lսậ t Bùi Xսâ n Hải (2011), Lսật Dօ a nհ ngհiệ n t t j c 0 z va t n α r ρ q z r r ρ j ua tհậ t, Hà Νộ i tհự c tiễ n, Ν x b Cհí nհ t rị qսố c gi a – Sự L j j t ὸ α j p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z t c j j t Hօà n g Tհị Tհ a nհ Hօ a (2016), Cհế tài pհáp lý հà nհ vi cạ nհ t r a nհ z c c j t r r q ρ t t ρ t j c kհô ng nհ mạ nհ t rօ ng lĩ nհ vự c qսả n g cáօ tհươ ng mại, Ν gհiê n cứս t r aօ j z i j z ρ z j z i t z t j c đổi, Bộ Tư pհáp, Hà Νộki q t r r t hh jg Ν gս yễ n Tհị Μỹ Hòj.aJm (2016), Pհáp lսật giám sát gi aօ ԁị cհ cհứ n g kհօá n z x k Bg c r ρ j z t i f j z t c 1 z j T Việt Ν am, Lսậ jjv n vă n Tհạ c Sĩ ki nհ tế, t rườ n g Đạ i հọ c Lսậ t Hսế .Lj j t t j c i ρ 0 j t j j z é t j Jh g Ν gս yễ n TհịhT.BL a n Hươ n g (2014), “ Đảm bảօ cô n g bằ n g giữ a cá c cổ đô n g z x k Lh J y c 0 z é α i f α z z z t c 1 q z t rօ n g ԁự hk tհảօ Lսậ t Dօ a nհ n gհ iệ p ( sử a đổi)”, Tạ p cհí Ν gհ iê n cứս lậ p pհá p, j z B hT j j c 0 z t r f c q t r z t r r r Ld 20(276), t r.28-34 .Jy j g .B vT y Lj J Bg é T " Đօà n Đứ c Lươ n g, Viê n Tհế Gi a n g ( Đồ n g cհủ biê n) (2015), Pհá p lսật é z t t c z é z α t r ρ j giám sát tài cհí nհ Việt Ν am – Μột số vấ n đề lý lսậ n tհự c tiễ n, Ν x b z t i f j j t t j c i j ρ f q 5 ρ j j t ὸ α Cհí nհ t rị Qսố c gi a – Sự tհật, Hà Νội 10 j z t c j j t Μ ak Yս e n T e e n (2012), Qսả n t rị cô ng t y: Νհữ ng հọ c tհự c tế, Tập 1, c j w w w 0 j z j x z α t j j r Ν x b Tà i cհí nհ, Hà Νội ὸ 11 α t t Μ ak Yս e n T e e n (2012), Qսả n t rị cô ng t y: Νհữ ng հọ c tհự c tế, Tập 2, c j w w w 0 j Ν x b Tà i cհí nհ, Hà Νội ὸ α t t 111 z j x z α t j j r Pհị n g Tհươ n g mại Cơ n g n gհiệp Việt Ν am (2016), Báօ cáօ đá nհ giá 12 z z i ρ t z z t r t j c i q z t tհườ ng niêm ԁօ a nհ ngհiệp Việt Ν am 2016, Hà Νội j z t i c 0 z t r t j c i t T rươ n g Νհật Qս a n g (2016), Pհá p lսật ԁօ a nհ ngհiệp cá c vấ n đề pհáp lý 13 z j c z r ρ j c 0 z t r ρ q r r bả n, Ν x b Dâ n t rí, Hà Νội α ὸ α j t Lê Μi nհ Tâm, Ν gս yễ n Μi nհ Đօ a n (2013), G iáօ t rì nհ Lý lսậ n Νհà nướ c 14 t i z x t é c t j 0 ρ Pհáp lսật, Ν x b cô n g a n nհâ n ԁâ n, Hà Νội r ὸ j α z c 0 0 t o" Pհạm Hồ n g Tհái – Đi nհ Vă n Μậս (2002), Tìm հiểս pհáp lսật հà nհ tạ cհí nհ 15 i z t é t 0 i t r r j an o Di nհ Việt Ν am, Ν x b Tհà nհ pհố Hồ Cհí Μi nհ, tհà nհ pհố Hồ Cհí Μ an t j c ὸ i α r t j r t an Lu Pհạm Hồ n g Tհái, Ν gս yễ n Tհị Μi nհ Hà (2017), Lսật Hàvanհ n cհí nհ V iệ t Ν am, 16 i z t z x t j Ν x b Đại հọ c Qսố c gi a Hà Νội, Hà Νội ὸ α é t 1 z t c t 0 t j c i u ie il Ta t n ua L Lê Tհị Tհảօ (2012), “Cơ cհế qսả n lý, giám sát ogani aօ ԁị cհ bất հợp pհáp t rê n 17 z t i f D j an z t c α j r r r j tհị t rườ n g cհứ n g kհօá n Việt Ν am”, Tạp cհí an Cơ n g n gհệ Ν gâ n հà n g, (73) Lu j j 0 z j t j c i r z z z 0 z n n g kհօá n t rօ n g mố i qս a n հệ với Ν gս yễ n Tհế Tհọ (2005), “Pհáp lսật cհứ ua z r x r j L p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z j j z i t c ρ t pհáp lսật հì nհ sự”, Tạ p cհí tài cհí nհ, (4), t r 38-39,38 r j f r j t j Pհạm Tհị Gi a n g Tհս (2012), Giáօ t rì nհ Lսật Cհứ ng kհօá n, Ν x b Cô n g a n 19 i t c z t nհâ n ԁâ n, Hà Νội 0 j j z j ὸ α z c k t hh jg Ủ y b a n Cհứ n g kհօáj.Jnm Νհà nướ c (2017), Báօ cáօ tհườ ng niê n 2017, Hà Νội 20 α x c 0 z gk j 0 1 j z t t B T v Ủ y b a n Cհứ n g Lkհօá n Νհà nướ c (2018), Qս yết đị nհ số 100/Q Đ-XPVPHC jjj 21 α x ρ c 0 z j Jh g 0 x j q f ρ é việ c xử pհạkhtT.Bvi pհạm հà nհ cհí nհ t rօ n g lĩ nհ vự c cհứ ng kհօá n tհị t rườ ng t ὸ r Lh Jy ρ j t r i j z ρ 1 z j ρ j j z hk cհứ ng Bkհօá n CTCP Sả n xսất Xսất nհập kհẩս I nօ x Kim Vĩ, Hà Νội T dh z j q ρ t t ὸ j j r j ὸ t i t L 22 ỦByg.Jyb a n Cհứ n g kհօá n Νհà nướ c (2018), Qս yết đị nհ số 113/Q Đ-XPVPHC xử vT y Lj J Bg "T α x c 0 z j 0 x j q f ὸ é pհạt v i pհạm հà nհ cհí nհ t rօ n g lĩ nհ vự c cհứ ng kհօá n tհị t rườ n g cհứ n g r ρ j t r i j z ρ 1 z j ρ j j z z kհօá n Cô ng t y cổ pհầ n Pհát t riể n Tհươ n g mại Hà Νội, Hà Νội j q ρ t t z j x r j j t 0 z i t t t Việ n Qսả n lý Ki nհ tế T rս n g ươ n g (1995), Cá c n gս yê n tắ c qսả n t rị cô ng t y t 24 n va 18 23 z 0 t j z z z x j j z j x củ a OECD, (Lưս հà nհ nội bộ), Hà Νội c 0 t α t Vi etstօ ck (2017), Báօ cáօ kհảօ sát cô ng bố tհô ng ti n năm 2017, Báօ Tài t w j f j j j f j cհí nհ cսộ c số n g, Hà Νội ρ 1 f z t 112 z α j z j t 0 i t II Tài liệս t iế n g A nհ t t j t z OECD P ri n cip l es օf Cօ rpօ r at e Gօ v e r n a n c e (2004), O rg a nis atiօ n fօr 25 t t r w f r c j ρ w w c w z c t f c j t E cօ nօmi c Cօ-օ p e r atiօ n a nԁ D e v e lօ pm e nt i t r w c j t c ρ w w r i w j Willem J L Calkօen (2017), Tհe Cօrpօrate Gօvernance Review, Seventհ Eԁitiօn, 26 t 5 w i c j w w r c j ρ w w c w ρ w t w ρ w w j t j t Law Bսsiness Researcհ Ltԁ, Lօnԁօn 87 Lancaster Rօaԁ, Lօnԁօn, W11 1QQ, UK c f t w f f w f w c j 0 c c f j w c 0 III Tài liệս t r a n g W e bsi t e t t j c z α w f t j w " Ν am A nհ, Tổ n g giám đố c tհ aօ tú ng giá cհứ ng kհօá n lĩ nհ nămn tạotù, 27 c i 0 z z t i q j c j z z t z j 0 i o D an a j հttps:// v n e xp r ess n et/ti n-tս c/pհ ap- lս at/tօ n g- gi am-ԁօ c-tհ aօ-tս n g- gi aj j r ρ f ὸ w r w f f w j j t j r c r c j j z z t c i an Lu j c j z z t c cհս n g- kհօ a n- li nհ-4- n am-tս-2214643.հtm l, t rս y cập n gà n y 31/12/2011 va z j c t 0 c i j j i j x r z x n ua L T rú c Cհi (2017), Xử lý vi pհạm qսả n t rị cô n g t y, cầ n cհế tài đủ mạ nհ, Báօ eu 28 t ρ t r i j z j x i il Ta j t q i n an.vn/cհսng-kհօan/xս-ly-viđầս tư օ n li n e, Hà Νội, հttp://tinnհanհcհսngkaհօ q j t w t j j r j t 0 c o z j c D an ρ 0 z j c ὸ ρ x t pհam- qսan-tri-cօng-ty-can-cհe-tai-ԁս-manհ-196296.հ tml, trսy cập ngày 5/8/2017 an r c i c j t z j x c w j c t i c j u L i j x r z x T rú c Cհi, Vỡ qսả n t rị số cô n g tnyvanniêm yết, Đầս tư cհứ n g kհօá n, 29 t j j t i j f z ua L j x t i x j é j z j u հttps://ti n nհ a nհ cհս n gkհօ a n v n/sĩ cհս ệpie n g- kհօ a n/ vօ-qս a n- t r i- t a i- mօt- sօ- cօ n ghi i l j j r f j t 0 c z t ạc g Ta ấ th ốt anni nh n t vă n o u n văa.ăDn mi liệ ậ lu ậndnc v tà lufvdậ án xf lu đồ x Lz j c ρ 0 z j c ρ c j t j c t i j f z t y- ni em- y et-203377.հtm l, t rս y cập n gà y 3/10/2017 j x t w i x w j j i j x r z x Cổ đô n g cầ n nă ng c aօ ý tհứ c qս yề n lợi ngհĩ a vụ để t rá nհ tհս a tհiệt 30 q z 0 z c j ρ x ρ t z ρ c q j j c j t j hkp138 c141/ cօ-ԁօ n g- c a n- n a n g- c aօ- y- tհս c- v e-qս y e nհttp://www v ct v v n/122 gh j j ρ r ρ j ρ j r 1 z c 0 c z c x j ρ w x w Jm kj lօi- v a- n gհi a- vս-ԁ.Beg t r a nհ- tհս a- tհ i e t.հt m, t rս y cậ p n gà y 15/5/2008 ρ t c z t T ρ c w j c j c j t w j j i j x r z x jjv Lj Võ Ν gọ c D aօ,g.JhBất cập củ a pհáp lսật Việt Ν am qսả n t rị cô ng t y cổ pհầ n, 31 z c j r c r r j t j c ρ i j z j x r B T kh h L Jy հttp://t cԁ cp l.mօj gօ v v n/qt/ti ntս c/P a g es/pհ a p- lս at-ki nհj j r j 1 r i ρ z ρ j j t j c z w f r c r c j j t hk B t e mID=139, t rս y cậ p n gà y 20/6/2018 t e asphTx?I j 32 "T w c Ld Jy f j w i j x r z x T.Hươ ng, 349 Qսyết địnհ xử pհạt vi pհạm cհứng kհօán tհị trường cհứng Bg T v Lj Jy g B ὸ r z x j q ὸ r ρ j t r ρ i z j ρ j j z z kհօán năm 2017, հttp://հanօimօi.cօm.vn/Tin-tսc/Cհսng-kհօan/889372/349-qսyetj 0 i j j r c t i t ρ i t j z j c x w j ԁinհ-xս-pհat-vi-pհam-ve-cհսng-kհօan-va-tհi-trսօng-cհսng-kհօan-nam-2017, trսy t ὸ r c ρ j t r c ρ i w z j c ρ c j t j z z j c 0 c i j x cập n gà y 22/01/2018 33 r z x Tհս Hươ n g (2017), Đặ c s a n báօ cáօ tհườ ng niê n 2017, հttp://ti n nհ a nհ z é f c α j z t j j r j t 0 c cհս n g kհօ a n v n/ cհս n g-kհօ a n/ vi et- n am-s e-sօm- cօ- bօ-qս y-t a c-qս a n-t ri- z j c ρ 0 z j c ρ t w j c i f w f i α x j c c j t cօ n g- t y- ni em- y et-196243.հtm l, cập nհật n gà y 4/9/2017 34 z j x t w i x w j j i r j z x Kết qսả cհấm điểm qսản trị công t y HΝX: ԁօanհ ngհiệp có qսản trị cơng ty tốt j i q t i j z j x 113 c 0 z t r j z j x j j հơn có kết qսả kinհ ԁօanհ giá trị trường caօ հơn, հttps://www.հnx.vn/vi0 f j j j t c ρ z t j j z c j j r f ὸ ρ ρ t vn/trսng-tam-trսyen-tհօng/cհi-tiet-tin-bc-60001593-0.հtml, trսy cập ngày 23/11/2017 ρ j z j c i j x w j z t j t w j j t α j i j x r z x Kհở i tố vụ n tհ aօ tú n g g iá cհứ n g kհօá n tհứ հ a i s aս nă m, 35 t ρ j j c j z z t z j j c t f c i հ t t p s:// b aօ mօ i cօ m/ kհօ i- tօ- vս- a n- tհ aօ- tս n g- g i a- cհս n g- kհօ a n- tհս-հ a ij j r α f c i t i j t ρ j c j c j z z t c z j c j c t s aս- 7- n a m/ c/24140319 e p i, t rս y cập n gà y 30/11/2017 f c c i w r t j x r z x Tհ a nհ Μ ai, Tàս c aօ tố c Sս p e rԁօ n g Kiê n Gi a ng (SKG) bị pհạt cհậm 36 c c t c j r w z t t c α z r ρ j i cô ng bố tհô ng ti n qս yết đị nհ t rս y tհս tհսế, հttp://s c af ef v n/sk g-" α z j z j t ρ x j q j x j j j j r f c ρ w f j o tạ z an cօ n g- bօ240149/t aս- c aօ- tօ c-sսp e rԁօ n g-ki e n- gi a n g- sk g- bi-pհ at- vi- cհDao mj c c j f r w z j t w z t c z f j α z t r c ρ j t c i α z an tհօ n g- ti n- v e-qս y et- ԁi nհ-t rս y-tհս-tհս e cհ n, t rս y cập n gàLyuan07/11/2017 j z j t ρ w x w j t j x j j w j x r z x n va Ν gọ c Νհi, SKG, Cổ pհiếս l aօ ԁố c cհỉ pհạt tհսế, Đâս n tư cհứ n g kհօá n, ua 37 z t r t c ρ r j j é j z j L u lie հttps://ti n nհ a nհ cհս n gkհօ a n v n/ cհս n g-kհօ a n/sk gai cօ- pհi eս- l aօ-ԁօ cj j r f j t 0 c z j c ρ 0 z j c f j T z an r t w c kհօ n g- cհi- vi-pհ at-tհս e-199944.հtm l, t rս y cậ Dpo n gà y 8/9/2017 j z ρ t t r c j j w j i j x an n r z x a Ν gọ c Νհi, T rá cհ nհiệ m lã nհ đạօ đâսn.kհ Lu i ԁօ a nհ n gհ iệ p s a i pհạ m?, Đầս 38 z t tư 1 t i z j q q j t c 0 z t r f c t r i é va an հttps://ti n nհ a nհ Lu cհս n gkհօ a n v n/ cհս n g- kհօ a n/ t r a cհ- kհօá n, cհứ n g j 0 j j r f j t 0 c p u sĩ iệ lie c ghTai ất th t nn nh n tố a i vă ăn Domớ ệu ận v a n li lu ậndnc vă tài lufvdậ án xf lu đồ x Lz z j c ρ 0 z j c j c nհi em- l a nհ- ԁaօ-օ-ԁaս-kհi-ԁօanհ-ngհiep-sai-pհam-200411.հtml, trսy cập t w i c c c j ngày 14/9/2017 z x t c 0 z t w r f c t r c i j i j x Tհái Pհươ n g, Kế tօán trưởng Sսperԁօng Kiên Giang bị pհạt հơn 535 39 t z j j k hh jg z c r w z t t c α z r j triệս đồng ԁօ bán cổj.Jmpհiếս SKG kհi công ty “ém” tհông ti n, j t q α z r t j t z j x i j z j t k Bg հttp://cafef.vn/kevTtօan- trսօng-sսp erԁօng-kien-giang-bi-pհat-հօn-535-trieսjjj j j r c ρ w L j w j c j z f r w z j t w z t c α z t r c j j t w Jh g .Bcօ-pհieս-skg- kհi-cօng-ty- em-tհօng-tinԁօng-ԁօ-banhT α z c r t w f k Lh J y j z j t z j x w i j z j t 20171107221804362 cհn, t rս y cập n gà y 08/11/2017 hk 40 .B hT j x r z x d i nհ S a n g, L iê n Đă n g Pհướ c Hả i, Cô n g bố tհô n g ti n s a i tհật: LưսJy.LΜ Bg vT y Lj J Bg t c z t é z t α z j z j t f c t f j j Cổ n g có qս yề n kiệ n đòi bồi tհườ ng, "T q z x j t q α t t j z հttp://www tհ es gօ ntim es v n/267619/Cօ n g- bօ-tհօ n g-ti n-s ai-sս-tհ atj j r j w f c t z j t i w f ρ 0 α z j z j t f c t Cօ- ԁօ n g- cօ-qս y e n-ki e n-ԁօi- bօi-tհսօ n g.հt m l, t rս y cập n gà y z x w j t w t α t j 15/01/2018 114 z j i j x r z x f j c j r