Vai trò của đầu tư trực tiếp nước ngoài đối với các nước đang phát triển

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BỘ MÔN KINH TẾ ĐẦU TƯ  CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP Đề tài: i: ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI CỦA NIEs VÀO VIỆT NAM Giáo viên hướng dẫn : Thầy Nguyễn Hồng Minh Sinh viên : Trương Bá Đông Lớp : VŨ TRUNG DŨNG : Kinh tếSinh Đầuviên tư 41C Lớp Hà N Nội -3/2003 : TĐH 2- K44 LỜI NĨI ĐẦU Đầu tư trực tiếp nước ngồi diễn quy mơ tồn cầu với khối lượng nhịp độ chu chuyển ngày lớn Bên cạnh việc phát huy nguồn lực nước, tận dụng vốn đầu tư trực tiếp nước coi thơng minh để rút ngắn thời gian tích lũy vốn ban đầu, tạo nên tiền đề vững chắc, cho phát triển kinh tế, đặc biệt quốc gia phát triển Chính lẽ mà FDI coi “chiếc chìa khóa vàng” để mở cánh cửa thịnh vượng cho quốc gia Việt Nam khơng thể đứng ngồi trước luồng xốy vận động kinh tế giới diễn ngày, Luật Đầu tư nước Việt Nam ban hành năm 1987 đánh dấu bước khởi đầu trình mở cửa kinh tế, đa dạng hóa, đa phương hóa quan hệ kinh tế đối ngoại, kết hợp chặt chẽ việc phát huy có hiệu nguồn lực nước với việc thu hút tối đa nguồn lực bên cho chiến lược phát triển kinh tế Trong năm gần đây, tốc độ thu hút FDI Việt Nam giảm xuống cách đáng lo ngại, nguyên nhân tượng khủng hoảng kinh tế khu vực làm cho tốc độ đầu tư nước NIEs Đông Á vào Việt Nam giảm xuống đáng kể Ngay từ năm đầu trình thực thu hút FDI, nước lãnh thổ NIEs đối tác đầu tư mạnh số dự án đầu tư quy mô vốn đầu tư số 72 nước lãnh thổ đầu tư vào Việt Nam Sự giảm sút đầu tư trực tiếp NIEs có tác động xấu đến trình thu hút sử dụng vốn FDI Việt Nam, năm 2002 kinh tế nói chung phần phục hồi trở lại, Việt Nam cần phải có giải pháp để tiếp tục thu hút đầu tư nhiều nước Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI I Đầu tư đầu tư nước Khái niệm Cho đến nay, đầu tư khái niệm nhiều người, người hoạt động lĩnh vực kinh tế – xã hội Tuy nhiên, thuật ngữ lại hiểu rẩt khác Có người cho đầu tư phải bỏ vào việc định để thu lại lợi ích tương lai Nhưng có người lại quan niệm đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh để thu lợi nhuận Thậm chí thuật ngữ thường sử dụng rộng rãi, câu cửa miệng để nói lên chi phí thời gian, sức lực tiền bạc vào hoạt động người sống Vậy đầu tư theo nghĩa gì? Những đặc trưng định hoạt động gọi đầu tư? Mặc dù cịn có nhiều quan điểm khác vấn đề này, đưa khái niệm đầu tư nhiều người thừa nhận, “đầu tư việc sử dụng lượng tài sản định vốn, công nghệ, đất đai, … vào hoạt động kinh tế cụ thể nhằm tạo nhiều sản phẩm cho xã hội để thu lợi nhuận” Người bỏ số lượng tài sản gọi nhà đầu tư hay chủ đầu tư Chủ đầu tư tổ chức, cá nhân nhà nước Có hai đặc trưng quan trọng để phân biệt hoạt động gọi đầu tư hay khơng, là: tính sinh lãi độ rủi ro công đầu tư Thực vậy, người ta bỏ lượng tài sản mà lại khơng dự tính thu giá trị cao giá trị ban đầu Tuy nhiên, hoạt động đầu tư sinh lãi xã hội muốn trở thành nhà đầu tư Chính hai thuộc tính sàng lọc nhà đầu tư thúc đẩy sản xuất – xã hội phát triển Qua hai đặc trưng cho thấy, rõ ràng mục đích hoạt động đầu tư lợi nhuận Vì thế, cần hiểu chi phí thời gian, sức lực tiền bạc vào hoạt động mà khơng có mục đích thu lợi nhuận khơng thuộc khái niệm đầu tư Đầu tư nước 2.1 Khái niệm: Đầu tư nước dịch chuyển tài sản vốn, công nghệ, kỹ quản lý từ nước sang nước khác để kinh doanh nhằm thu lợi nhuận cao phạm vi toàn cầu 2.2 Các hình thức đầu tư nước ngồi a Theo tính chất quản lý: Đầu tư trực tiếp (FDI-Foreign Direct Investment) đầu tư gián tiếp (PFI-Portfolio Foreign Investment) Đầu tư gián tiếp thường Chính phủ nước, tổ chức quốc tế tổ chức phi phủ nước cho nước khác (thường nước phát triển) vay vốn nhiều hình thức viện trợ hồn lại khơng hồn lại Theo loại hình bên nhận vốn có tồn quyền định việc sử dụng vốn để đạt kết cao nhất, cịn bên cho vay viện trợ khơng chịu rủi ro hiệu vốn vay Loại hình đầu tư thường kèm theo điều kiện ràng buộc kinh tế hay trị cho nước nhận vốn Do hình thức đầu tư khơng chiếm tỷ trọng lớn vốn đầu tư quốc tế, thường dùng cho nước phát triển có nhu cầu cấp thiết vốn Đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức mà tổ chức, cá nhân nước đầu tư sang nước khác trực tiếp quản lý tham gia trình sử dụng thu hồi số vốn đầu tư bỏ FDI thực theo hai kênh chủ yếu: đầu tư (greenfield investment-GI) mua lại&sát nhập (Mergers and Acquisitions-M&A) Đầu tư chủ đầu tư thực đầu tư nước ngồi thơng qua việc xây dựng doanh nghiệp Đây kênh đầu tư truyền thống FDI kênh đầu tư chủ yếu để nhà đầu tư nước phát triển đầu tư vào nước phát triển Ngược lại, không giống GI, M&A chủ đầu tư tiến hành đầu tư thông qua việc mua lại sát nhập doanh nghiệp có nước Kênh đầu tư thực nước phát triển, nước cơng nghiệp hóa phổ biến năm gần Ở Việt Nam, FDI chủ yếu thực theo kênh GI FDI nói chung việc thương gia đưa vốn, công nghệ kỹ quản lý nước khống chế nguồn vốn đầu tư trình phát triển sản xuất kinh doanh theo lĩnh vực đầu tư Xuất phát từ nhu cầu truy tìm lợi nhuận cao giành tiếng nói hiệu sản xuất kinh doanh, nhà đầu tư tiến hành đầu tư sang nước khác mà tập trung nhiều điều kiện thuận lợi so với việc đầu tư nước tranh đoạt thị trường nước sở tại, tranh thủ ưu đãi đầu tư, tận dụng nguồn nhân công rẻ, khai thác tài nguyên thiên nhiên… từ tối đa hóa lợi nhuận đồng vốn bỏ Đối với nước phát triển vấn đề vốn cần thiết cho phát triển kinh tế - xã hội, việc huy động nguồn vốn nước dễ dàng, lại dựa vào giàu có tài nguyên thiên nhiên để tiến hành tích lũy tư bản, vịng luẩn quẩn nghèo đói phá vỡ nước mở để thu hút đầu tư nước FDI xem chất xúc tác thiếu nhằm làm cho kinh tế có tăng trưởng cao Tuy nhiên, việc thu hút FDI gặp khơng khó khăn nước phát triển có sở hạ tầng yếu kém, luật pháp nhiều cản trở … Do quốc gia phải cải thiện mơi trường đầu tư thơng thống tạo hấp dẫn để thu hút nhà đầu tư nước b Theo chiến lược đầu tư: Đầu tư Mua lại & Sát nhập - Đầu tư (Greenfield Investment): Là việc chủ đầu tư thực đầu tư nước ngồi thơng qua việc xây dựng doanh nghiệp Đây kênh đầu tư truyền thống FDI kênh chủ yếu để nhà đầu tư nước phát triển đầu tư vào nước phát triển - Mua lại sát nhập (Mergers and Accquistions): Là hình thức chủ đầu tư thông qua việc mua lại sát nhập doanh nghiệp có nước ngồi Kênh chủ yếu nước phát triển NICs (Các nước công nghiệp mới) c Đầu tư theo chiều dọc đầu tư theo chiều ngang - Đầu tư theo chiều dọc (Vertical Intergration – Tích hợp dọc): Các nhà đầu tư chuyên sâu vào một vài mặt hàng Ở loại mặt hàng nhà đầu tư sản xuất từ A đến Z Đây hình thức nhà đầu tư thực đầu tư nước ngồi với mục đích khai thác nguồn nhiên liệu tự nhiên yếu tố đầu vào rẻ (lao động, đất đai,…) Ưu điểm: Lợi nhuận cao lấy tất khâu rủi ro cao, thị trường không rộng - Đầu tư theo chiều ngang (Horizontal Intergration – Tích hợp ngang): Nhà đầu tư mở rộng thơn tính thị trường nước ngồi loại sản phẩm có lợi cạnh tranh nước ngồi, hình thức thường dẫn đến độc quyền Theo hình thức này, nhà đầu tư tổ chức kinh doanh nhiều nhóm sản phẩm hàng hóa phạm vi rộng Hình thức có ưu điểm rủi ro thấp lợi nhuận khơng cao HÌNH 1: CƠ CẤU VỐN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ VỐN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VÀ TƯ NHÂN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI (FDI) TRỢ GIÚP PHÁT TRIỂN CHÍNH THỨC CỦA CHÍNH PHỦ HOẶC TỔ CHỨC QUỐC TẾ (ODA) - ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH - TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI - TÍN DỤNG ƯU ĐÃI - HỖ TRỢ (CÁN CÂN THANH TOÁN, DỰ ÁN, PHI DỰ ÁN) ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP Quan hệ qua lại PHÁT TRIỂN NỀN KINH TẾ CỦA MỘT QUỐC GIA Các hình thức đầu tư trực tiếp nước Theo luật đầu tư nước ngồi Việt Nam Quốc Hội thơng qua ngày 29/12/1987 nhiều lần sửa đổi bổ sung với số lớn văn hướng dẫn thi hành quy định: Các tổ chức, cá nhân nước đầu tư vào Việt Nam hình thức: * Hợp đồng hợp tác kinh doanh * Doanh nghiệp liên doanh * Doanh nghiệp 100% vốn nước 3.1 Hợp đồng hợp tác kinh doanh Hợp đồng hợp tác kinh doanh văn ký kết hai hay nhiều bên (gọi bên hợp doanh) quy định trách nhiệm phân chia kết kinh doanh cho bên để tiến hành đầu tư kinh doanh Việt Nam mà không thành lập pháp nhân Hợp đồng hợp tác kinh doanh phải có tham gia hay bên hợp doanh nước ngoài, hợp đồng khác với loại hợp đồng khác phân chia kết kinh doanh trách nhiệm cho bên cụ thể ghi hợp đồng, không áp dụng hợp đồng thương mại, hợp đồng giao nhận sản phẩm, mua thiết bị trả chậm hợp đồng khác không phân chia lợi nhuận Nội dung hợp đồng bao gồm: - Quốc tịch, địa chỉ, đại diện có thẩm quyền bên hợp doanh - Mục tiêu phạm vi kinh doanh - Sản phẩm chủ yếu, tỷ lệ xuất tiêu thụ sản phẩm nước - Quyền nghĩa vụ bên hợp doanh - Đóng góp bên hợp doanh, phân chia kết kinh doanh, tiến độ thực hợp đồng Trong trình kinh doanh bên hợp doanh bên hợp doanh phép thỏa thuận thành lập ban điều phối để theo dõi giám sát công việc thực hợp đồng, ban điều phối đại diện pháp lý cho bên hợp doanh Mỗi bên hợp doanh phải chịu trách nhiệm hoạt động trước pháp luật có nghiã vụ tài khơng giống Bên Việt Nam chịu điều chỉnh pháp luật Việt Nam theo luật doanh nghiệp ban hành Bên nước chịu điều chỉnh luật Đầu tư nước Việt Nam Trong trình hoạt động bên hợp doanh quyền chuyển nhượng vốn cho đối tượng khác phải ưu tiên cho đối tượng hợp tác Ưu điểm: - Phát huy lực sản xuất, người lao động có thêm việc làm, có thêm sản phẩm thu nhập, công nhân kỹ sư có có hội làm quen học tập kinh nghiệm họ - Là hình thức sản xuất theo hợp đồng phân chia sản phẩm, phía Việt Nam khơng chịu rủi ro Nhược điểm: Hình thức nhận kỹ thuật trung bình, trình độ thấp so với nước ngồi, địi hỏi hàm lượng lao động sống cao, chủ yếu nhà đầu tư khai thác lao động trẻ 3.2 Doanh nghiệp liên doanh Doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp hai hay nhiều bên hợp tác thành lập Việt Nam sở hợp đồng liên doanh Hiệp định ký Chính phủ nước cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Chính phủ nước ngồi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước hợp tác với doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp liên doanh hợp tác với nhà đầu tư nước sở hợp đồng kinh doanh Hợp đồng liên doanh văn ký kết bên Việt Nam với bên nước để thành lập doanh nghiệp liên doanh Việt Nam Doanh nghiệp liên doanh có sở hữu hỗn hợp bên Việt Nam bên nước ngoài, thành lập theo hình thức Cơng ty trách nhiệm hữu hạn có tư cách pháp nhân mang quốc tịch Việt Nam, phải tuân theo quy định pháp luật Việt Nam, chịu trách nhiệm phạm vi vốn đóng góp khoản nợ nghĩa vụ tài khác Vốn góp bên nước ngồi bên Việt Nam gọi vốn pháp định, theo quy định Việt Nam tổng vốn pháp định phải lớn 30% tổng vốn đầu tư Vốn góp nước ngồi bên tự thỏa thuận không thấp 30% vốn pháp định, tất quy định ghi cụ thể điều lệ công ty Ưu điểm: - Nhập kỹ thuật cơng nghệ tiên tiến nước ngồi để nâng cao chất lượng sản phẩm, đổi hệ sản phẩm, tăng thêm lực sản xuất nước - áp dụng kinh nghiệm quản lý tiên tiến nước ngồi, nâng cao trình độ quản lý nước chủ nhà, đào tạo bồi dưỡng nhân tài - Nhà đầu tư nước quan tâm đến hiệu hoạt động doanh nghiệp, tạo điều kiện tốt để bảo vệ vốn đầu tư, tăng cường kiểm soát chất lượng sản phẩm, đưa sản phẩm thị trường giới thời gian liên doanh sau liên doanh, tiết kiệm vốn đầu tư - Xí nghiệp liên doanh góp vốn chịu quản lý, kiểm tra quan cấp tất mặt hoạt động sản xuất, lưu thơng, tài chính, kế hoạch - Nước chủ nhà vừa tận dụng khoản đầu tư, vừa khai thác lợi nước (nguồn tài nguyên, lao động) Hình thức liên doanh đem lại cho nước chủ nhà không giàu có tư liệu sản xuất mà cịn lớn khơn nhanh chóng người lao động Nhờ sức mạnh liên doanh quốc tế nhanh chóng gắn kinh tế nước lại với thị trường giới Kết kinh tế khơng bị khép kín phạm vi quốcd gia, liên doanh hợp tác quốc tế ngày phát triển trở thành động lực cho kinh tế nước Nhược điểm: Doanh nghiệp liên doanh với nước ngồi hình thức kinh tế hỗn hợp bên có chế độ trị khác nên dễ dẫn đến mâu thuẫn nội tranh chấp quyền lợi Phía nước mà lực yếu liên doanh khơng tồn lâu dài 3.3 Doanh nghiệp 100% vốn nước Đây hình thức doanh nghiệp thành lập nước sở tại, có tư cách pháp nhân riêng theo luật nước sở với 100% vốn đối tác nước Doanh nghiệp 100% vốn nước phía nước ngồi tồn quyền quản lý, điều hành doanh nghiệp, tự tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh phạm vi pháp luật nước chủ nhà quy định Ưu điểm: - Dùng hình thức khơng nguy hiểm khơng chịu rủi ro, làm tăng thêm số sản phẩm lợi nhuận mà nhà nước bỏ vốn điều hành doanh nghiệp Nó hợp đồng cho thuê, nhà đầu tư thuê trở thành sở hữu tài sản Quyền sở hữu nước sở - Vì khơng phải chia sẻ quyền sở hữu lợi nhuận nên hình thức có ưu điểm nhà đầu tư nước ngồi tích cực đầu tư, thiết bị, cơng nghệ mới, tích cực đào tạo nâng cao tay nghề cho người lao động, cán quản lý xí nghiệp Nhược điểm: Sự kiểm tra, kiểm sốt doanh nghiệp 100% vốn nước bị hạn chế Nguồn nguyên liệu, vật liệu doanh nghiệp nằm hệ thống cân đối quốc gia 3.4 Hình thức hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao * Hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT): văn ký kết Cơ quan nhà nước có thẩm quyền Việt Nam nhà đầu tư nước ngồi để xây dựng kinh doanh cơng trình kết cấu hạ tầng kỹ thuật (như cầu đường, sân bay, bến cảng, …tại Việt Nam) khoảng thời gian định Với hình thức này, chủ đầu tư chịu trách nhiệm tiến hành xây dựng kinh doanh cơng trình thời gian để thu hồi đủ vốn đầu tư có lợi nhuận hợp lý Sau dự án kết thúc, tồn cơng trình chuyển giao cho nước chủ nhà mà không thu khoản tiền * Hợp đồng xây dựng - chuyển giao - kinh doanh (BTO): với hình thức này, sau xây dựng xong, nhà đầu tư chuyển giao cơng trình cho nước chủ nhà Chính phủ nước chủ nhà giành cho nhà đầu tư quyền kinh doanh cơng trình thời gian định để thu hồi đủ vốn đầu tư có lợi nhuận hợp lý