Chng III Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Ch¬ng I Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ cho thuª tµi chÝnh a Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ cho thuª tµi chÝnh I) LÞch sö h×nh thµnh ho¹t ®éng cho thuª tµi chÝnh Ho¹t ®éng cho[.]
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chơng I: Những vấn đề cho thuê tài a Những vấn đề cho thuê tài I) Lịch sử hình thành hoạt động cho thuê tài Hoạt động cho thuê tài chính, nh ngày tién hành, phát triển hoàn thiện hoạt động cho thuê tài sản có từ xa xa lịch sử phát triển hình thái kinh tế xà hội Sự hình thành phát triển hoạt động cho thuê tài sản Cho thuê tài sản công cụ tài đà đợc sáng tạo từ sớm lịch sử văn minh nhân loại Theo tài liệu cổ, giao dịch thuê tài sản đà xuất từ năm 2800 trớc Công nguyên, thành phố Sumerian Một vùng địa lý thuộc đất nớc IRAQ ngày Các thầy tu giữ vai trò ngời cho thuê, ngời thuê nông dân tự Tài sản đợc đem giao dịch đa dạng bao gồm: Công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất Hoạt động cho thuê tài sản tồn tự nh năm 1700 trớc Công nguyên, Vua Babilon Hamnurabi đà ban hành nhiều văn quan trọng tạo thành luật lớn, có quy định hoạt động cho thuê tài sản Trong văn minh cổ đại khác nh Hy Lạp, La Mà hay Ai Cập đà xuất hình thức thuê để tài trợ cho việc sử dụng đất đai, gia súc, công cụ sản xuất Tuy nhiên, phần lớn giao dịch thuê tài sản thời cổ thuộc hình thức thuê mua theo kiểu truyền thống Phơng thức giao dịch hình thức tơng tự nh phơng thức thuê vận hành ngày suốt lịch sử hàng ngàn năm tồn nó, đà thay đổi lớn tính chất giao dịch Đến đầu kỷ 19, hoạt động thuê mua đà có gia tăng đáng kể số lợng , chủng loại thiết bị tài sản cho thuê phát triển sản xuất nông nghiệp, công nghiệp, giao thông vận tải Đầu thập niên 50 kỷ này, giao dịch thuê mua đà có bớc phát triển nhảy vọt hoạt động cho thuê có thay đổi tính chất giao dịch, xuất nghiệp vụ cho thuê tài (Finance leasing) Cho thuê tài sáng tạo trớc tiên Hoa Kỳ lan đến Châu vào năm 70 đà trở thành kênh dẫn vốn, phơng thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi hiệu bên tham gia Đạo luật cho thuê tài đời năm 1960 Pháp với tên gọi Credit Bail Cho đến nay, nghiệp vụ thuê mua đà phát triển mạnh nhiều quốc gia giới Trong giao dich thuê mua ngày nay, công ty cho thuê tài cho thuê nhà máy hoàn chỉnh theo phơng thức chìa khoá trao tay Đồng thời, mặt chủng loại, hoạt động thuê mua bao gồm từ thiết bị, dụng cụ văn phòng, nhà lớn, chí tổ hợp lợng nguyên tử Theo thống kê gần cho Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp thấy, nghành công nghiệp thuê mua giới có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD năm 1994 Riêng khu vực Châu á, hoạt động thuê mua đà có bớc phát triển định vào năm 70 Tuy thị trờng thuê mua cha thật lớn mạnh nh Châu Âu nhng nhiều quốc gia đà coi giải pháp quan trọng giải khó khăn vốn, thúc đẩy phát triển kinh tế 2) Lý đời hoạt động cho thuê tài Một nguyên nhân dẫn đến đời hoạt động cho thuê tài phát triển hình thái kinh tế xà hội hình thái trớc kinh tế thị trờng, sản xuất mang nặng tính tự túc, tự cấp, quy mô sản xuất nhỏ lẻ, sơ sài Vì thế, hình thức tài trợ vốn dừng lại mức cho thuê tài sản để sử dụng lúc cần thiết mà Khi kinh tế thị trờng hình thành kéo theo thay đổi sâu sắc chất kinh tế: Lu thông hàng hoá phát triển, nhu cầu ngời thờng xuyên gia tăng, kích thích sản xuất đó, nhu cầu vốn ngày cấp bách Các phơng thức tài trợ vốn không ngừng thay đổi ngày phong phú: Ngời ta đa dạng hoá hình thức, linh hoạt hoá phơng pháp nhng chủ yếu trọng phơng thức tài trợ tiền Tuy nhiên, kinh tế ngày phát triển, cạnh tranh doanh nghiệp ngày nhiều rủi ro hoạt động tài trợ ngày gia tăng Một số doanh nghiệp nhận tài trợ phá sản, đổ vỡ đà làm khánh kiệt không nhà ngân hàng tài chính, buộc họ phải dè dặt định tài trợ Yêu cầu vay vốn doanh nghiệp ngày khắt khe, phải có tài sản cầm cố chấp Do vậy, không doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ đà gặp khó khăn vấn đề vốn Điều đà khiến nhà tài nghĩ đến phơng thức tài trợ an toàn sở phơng thức đà có sẵn Điều lý giải năm 50 thập kỷ 19, hoạt động cho thuê tài đời phát triển nhanh chóng Song, hoạt động cho thuê tài có bớc phát triển nh ngày hôm chất, tính u việt loại hình mà xem xét bớc nghiên cứu II) Khái niệm cho thuê tài Trên giới, nhà nghiên cứu đà đa khái niệm thuê mua cách tổng quát nh sau: Thuê mua hình thức tín dụng tài trợ tài sản cho thuê Ngời cho thuê chuyển giao tài sản cho ngời thuê sử dụng thời gian định Đổi lại, ngời thuê phải trả số tiền cho chủ tài sản tơng xứng với quyền sử dụng Mỗi nớc giới định nghĩa khác cho thuê tài luật pháp nớc chi phối, đăc biệt luật thuế, nhng nhìn chung khái niệm cho thuê tài hầu hết nớc đợc đặc trng điểm sau: Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đối tợng cho thuê ®éng s¶n phơc vơ cho s¶n xt kinh doanh Nh hàng hoá đợc sử dụng cho tiêu dùng cá nhân không đợc áp dụng Ngời thuê có quyền lựa chọn tài sản thuê Ngời thuê sử dụng hầu hết thời gian hữu dụng tài sản (thờng 60-70%) Ngời cho thuê sở hữu tài sản thuê suốt thời hạn thuê Hợp đồng cho thuê tài cho thuê tài hợp đồng huỷ ngang Khi kết thúc hợp đồng thuê bên thuê có quyền mua lại tài sản thuê với giá tợng trng bên cho thuê chuyển giao quyền sở hữu Nh cho thuê tài biện pháp tài thay việc vay vốn ngân hàng để tài trợ mua sắm thiết bị Tuy nhiên thuê tài vay vốn ngân hàng có điểm giống khác Thông qua bảng dới giúp ta phân biệt hai hình thức tài trợ này: Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Tiêu thức Hình thức tài trợ Thuê tài Vay vốn trung dài hạn - Bằng vật - Không thiết cần tài sản chấp - Bằng tiền - Phải có tài sản chấp (trừ doanh nghiệp nhà nớc) Quyền Tài sản thuê vÉn thc qun së h÷u Doanh nghiƯp dïng së h÷u ngời cho thuê quyền tiền vay để mua tài mua bên thuê đợc thực sản đứng tên sở hữu tài sản Quyền - Doanh nghiệp thuê không đợc lợi hởng khoản tiền khấu hao nh dùng tiền mặt mua tài sản l- Sau khấu hao - Nếu đến đáo hạn hợp đồng hết giá trị tài sản, thuê, tài sản đợc chuyển trả ngời doanh nghiệp đợc hcho thuê doanh nghiệp (ngời ởng phần giá trị thuê) không đợc hởng phần giá trị lại lại tài sản sau đà khấu hao - Mọi khoản u đÃi khuyến khích thuế, tài sản thuê, bên cho thuê đợc hởng Hạch Tài sản thuê không đợc đa vào bảng Tài sản mua tiền toán tổng kết tài sản doanh nghiệp thuê vay phải đa vào bảng vào Tình hình tài doanh nghiệp tổng kết tài sản, làm bảng không thay đổi thay đổi tình hình tài tổng kết doanh tài sản nghiệp Việt Nam, nghị định 64/CP phủ ban hành ngày 9/10/1995 có định nghĩa cho thuê tài nh sau: Cho thuê tài hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị động sản khác Bên cho thuê cam kết mua máy móc thiết bị động sản theo yêu cầu bên thuê nắm quyền sở hữu tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê đà đợc hai bên thoả thuận không đợc huỷ bỏ hợp đồng trớc thời hạn Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đợc chuyển quyền sở hữu, mua lại tiếp tục thuê tài sản theo điều kiện đà thoả thuận hợp đồng thuê Nghị định quy định, giao dịch cho thuê tài phải thoà mÃn điều kiện sau đây: Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - Khi kết thúc thời hạn cho thuê, theo hợp đồng, bên thuê đợc chuyển quyền sở hữu tài sản thuê đợc tiếp tục thuê theo thoả thuận hai bên - Nội dung hợp đồng thuê có quy định : Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đợc quyền lựa chọn mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp giá trị thực tế tài sản thuê thời điểm mua lại - Thời hạn cho thuê tài sản phải 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê - Tổng số tiền thuê loại tài sản quy định hợp đồng thuê, phải tơng đơng với giá tài sản thị trờng vào thời điểm ký hợp đồng Từ tiêu chuẩn định nghĩa hoạt động cho thuê tài , ta rút yếu tố cấu thành nên hoạt động cho thuê tài nh sau: III) Những yếu tố cấu thành hoạt động cho thuê tài Trong qúa trình giao dịch cho thuê tài chính, thêng cã sù tham gia vµ chi phèi cđa rÊt nhiều chủ thể Đồng thời, bên có liên đới nhiều lĩnh vực theo chức vai trò định Các bên tham gia: Ngời thuê: Là khách hàng thuê mua thiết bị, tài sản ngời cho thuê ngời nhận tài trợ tín dụng công ty thuê mua Ngời thuê ngời có quyền sử dụng, hởng dụng lợi ích tài sản đem lại có trách nhiệm trả khoản tiền thuê theo thoả thuận Việt Nam nghị định 64/CP quy định: Bên thuê doanh nghiệp đợc thành lập theo pháp luật Việt Nam, trực tiếp sử dụng tài sản thuê thời hạn thuê theo mục đích kinh doanh hợp pháp Quyền nghĩa vụ bên thuê : 1- Có quyền lựa chọn, thơng lợng thoả thuận với bên cung ứng tài sản thuê đặc tính kỹ thuật, chủng loại, giá cả, việc bảo hiểm, cách thức thời hạn giao nhận, lắp đặt bảo hành tài sản thuê 2- Đợc trực tiếp nhận tài sản thuê từ bên cung ứng 3- Trờng hợp hợp đồng bị huỷ bỏ trớc tài sản thuê đợc giao cho bên thuê lỗi bên thuê, bên thuê phải hoàn trả thiệt hại cho công ty cho thuê tài 4- Phải sử dụng tài sản thuê theo mục đích đà thoả thuận hợp đồng 5- Phải chịu rủi ro mất, hỏng tài sản thuê rủi ro mà tài sản thuê gây cho bên thứ ba 6- Phải chịu trách nhiệm bảo dỡng, sửa chữa tài sản thuê thời hạn thuê Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 7- Không đợc chuyển quyền sử dụng tài sản thuê cho bên thứ ba, không đợc công ty cho thuê tài đồng ý trớc văn 8- Không đợc dùng tài sản thuê để cầm cố, chấp 9- Bên thuê có nghĩa vụ trả tiền thuê thời hạn đợc quy định hợp đồng Và nguyên tắc phải chịu khoản chi phí có liên quan đến tài sản thuê nh: Chi phí nhập khẩu, thuế, chi phí đăng ký hợp đồng tiền bảo hiểm tài sản thuê 10Có nghĩa vụ hòan trả tài sản thuê cho công ty cho thuê tài kết thúc thời hạn thuê chịu chi phí liên quan đến việc hoàn trả tài sản thuê,trừ trờng hợp đợc quyền sở hữu mua tài sản thuê tiếp tục thuê theo quy định hợp đồng Ngời cho thuê: Là nhà tài trợ vốn cho ngời thuê, ngời toán toàn giá trị mua bán thiết bị theo thoả thuận ngời thuê với nhà cung cấp chủ sở hữu tài sản mặt pháp lý Theo quy định Việt Nam, bên cho thuê phải công ty cho thuê tài có t cách pháp nhân quyền nghĩa vụ công ty cho thuê tài nh sau: 1- Có quyền yêu cầu bên thuê cung cấp đầy đủ toàn báo cáo quý, năm tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh vấn đề liên quan đến tài sản thuê 2- Đợc quyền sở hữu đính ký hiệu sở hữu tài sản thuê suốt thời hạn cho thuê 3- Có quyền yêu cầu bên thuê bồi thờng thiệt hại phát sinh bên thuê không thực thực không đầy đủ trách nhiệm bảo quản, sửa chữa, tóan tiền bảo hiểm tài sản thuê thời hạn cho thuê 4- Đợc quyền chuyển nhợng quyền hợp đồng cho công ty cho thuê tài khác mà không cần đồng ý bên thuê Trong trờng hợp này, công ty cho thuê tài phải thông báo trớc văn cho bên thuê 5- Có quyền yêu cầu bên thuê đặt tiền ký quỹ đảm bảo cho hợp đồng yêu cầu có ngời bảo lÃnh bên thuê 6- Có trách nhiệm đăng ký hợp đồng, làm thủ tục mua bảo hiểm tài sản cho thuê 7- Chịu trách nhiệm ký hợp đồng mua hàng, toán tiền mua tài sản thuê với bên cung ứng theo điều kiện đà đợc thoả thuận hợp đồng mua hàng Công ty cho thuê tài không chịu trách nhiệm việc tài sản không đợc giao giao không với điều kiện bên thuê thoả thuận với bên cung ứng Trong trờng hợp tài sản thuê đợc nhập khẩu, công ty cho thuê tài chÝnh cã nghÜa vơ hoµn tÊt mäi thđ tơc nhËp cần thiết Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 8- Thực nghĩa vụ phải bồi thờng thiệt hại cho bên thuê, trờng hợp tài sản thuê không đợc giao hạn cho bên thuê công ty cho thuê tài vi phạm hợp đồng mua bán Trong hợp đồng cho thuê tài sản, ngời cho thuê ngời đà có sẵn thiết bị Còn giao dịch cho thuê tài chính, trớc có thoả thuận bên thông thờng ngời cho thuê cha có thiết bị mà có nguồn vốn Sau đó, bên cho thuê mua thiết bị theo yêu cầu bên thuê nắm quyền sở hữu Vì vậy, cho thuê tài chính, có thêm yếu tố nhà chế tạo (nhà cung cÊp) Nhµ cung cÊp: Lµ ngêi cung cÊp tài sản thiết bị, theo thoả thuận với ngời thuê theo điều khoản hợp đồng mua bán thiết bị đà ký kết với ngời cho thuê Ngời cho vay: Là định chế tài hay ngời cho ngời cho thuê vay phần khoản tiền mua sắm thiết bị thuê Các quan quản lý nhà nớc: Là quan công quyền nh ngân hàng nhà nớc, quan công chứng, án, thuế quan Những quan có trách nhiệm giám sát kiểm soát việc tuân thủ quy định pháp luật, đồng thời công nhận tính hợp pháp giao dịch thuê mua, quyền sở hữu pháp lý tài sản xét xử giải tranh chấp Các quan quản lý đơn vị ban hành văn luật chi phối hoạt động thuê mua Những văn tạo môi trờng pháp lý để giao dịch thuê mua hoạt động, đem lại hiệu kinh tế - xà hội Tuỳ theo phơng thức cho thuê tài sản mà chủ thể có liên đới tham gia với mức độ định không tham gia vào hình thức thuê mua Kết tác động qua lại bên hợp đồng cho thuê tài Hợp đồng cho thuê tài Hợp đồng cho thuê tài loại hợp đồng kinh tế đợc ký kết bên cho thuê bên thuê việc cho thuê máy móc, thiết bị động sản khác thời gian định Theo quy định phủ Việt Nam nghị định 64/ CP, hợp đồng cho thuê tài phải đảm bảo yêu cầu sau: - Đợc lập thành văn - Đăng ký Ngân hàng Nhà nớc quan quản lý hợp đồng, nơi công ty cho thuê tài đặt trụ sở theo quy định Pháp luật - Không đợc huỷ bỏ trớc hạn (huỷ ngang) thời hạn cho thuê đà thoả thuận, quy định hợp đồng Hợp đồng cho thuê tài đợc lập dựa quyền nghĩa vụ bên Trong trờng hợp bên có vi phạm, bên chấm dứt hợp đồng trớc hạn Cách thức xử lý chấm dứt hợp đồng trớc hạn nh sau: Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - Trong trờng hợp hợp đồng chấm dứt trớc thời hạn, bên thuê phải toán toàn số tiền thuê phải trả theo hợp đồng cho công ty cho thuê tài Công ty cho thuê tài có quyền thu hồi tài sản cho thuê mà không cần đa việc án quan tài phán - Quyền sở hữu công ty cho thuê tài tài sản thuê không bị ảnh hởng trờng hợp bên thuê bị phá sản, giải thể, khả toán Tài sản thuê không đợc coi tài sản bên thuê xử lý tài sản để trả nợ cho chủ nợ khác - Trong trờng hợp hợp đồng chấm dứt, bên thuê phải trả toàn số tiền thuê phải trả theo hợp đồng hợp đồng không quy định việc bên thuê đợc sở hữu tài sản thuê bên thuê phải trả giá trị lại tài sản thuê cho công ty cho thuê tài Bên cho thuê chịu trách nhiệm hoàn trả lại cho bên thuê số tiền bảo hiểm tài sản đợc quan bảo hiểm toán bên thuê đà trả đủ cho công ty cho thuê tài số tiền phải trả - Trong trờng hợp hợp đồng đợc chấm dứt trớc thời hạn công ty cho thuê tài vi phạm hợp đồng, Công ty cho thuê tài phải bồi thờng thiệt hại cho bên thuê Tài sản cho thuê Tài sản yếu tố cấu thành quan trọng nhất, điểm khác biệt cho thuê tài tài trợ tiỊn Trong tÝn dơng b»ng tiỊn, ngêi xin vay sÏ nhận đợc tiền vay sau ngời cho vay đà xem xét đồng ý, để sử dụng số tiền vào mục đích kinh doanh đà thoả thuận hợp đồng Vì dẫn đến rủi ro mặt đạo đức ngời nhận tài trợ Các loại tài sản, thiết bị thờng đợc sử dụng giao dịch thuê mua đa dạng có phát triển không ngừng Nhng nhìn chung chia làm hai loại chính: - Bất động sản: Nh nhà cửa, văn phòng làm việc, cửa hàng kinh doanh, nhà máy, phân xởng sản xuất, Thời hạn thuê mua loại bất động sản tuỳ theo hình thức thuê mua, giao động từ vài năm đến 20, 30 năm - Động sản nh máy móc thiết bị văn phòng, xe ô tô, Theo quy định phủ Việt Nam, tài sản thuê máy móc thiết bị động sản khác đặt tiêu chuẩn kỹ thuật tiên tiến, có giá trị sử dụng hữu ích năm đợc sản xuất nớc nhập Trong giao dịch thuê tài chính, ngời thuê đàm phán với ngời cung ứng mẫu mÃ, kiểu dáng, thông số kỹ thuật, điều kiện bảo trì, phơng thức toán, gía tài sản sau ngời thuê ký hợp đồng với nhà cung cấp Vì tài sản đáp ứng đợc yêu cầu sử dụng ngời thuê Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khi lập hợp đồng cho thuê tài chính, ngời cho thuê ngời thuê phải dựa vào tài sản thuê điều kiện hợp đồng để tiến hành định giá thuê Định giá hợp lý yếu tố quan trọng để đạt đợc thành công hoạt động kinh doanh nhà tài trợ Mức giá hợp lý mức giá ngời thuê chấp nhận đợc đảm bảo đợc tính cạnh tranh kinh doanh Mặt khác, ngời cho thuê, mức giá phải đem lại thu nhập đủ để trang trải toàn chi phí có lợi nhuận hợp lý Muốn vậy, giá thuê phải đợc tính toán dựa sở chi phí cho thuê l·i suÊt thuª Chi phÝ cho thuª : Bao gồm hai loại chi phí sau: - Chi phí mua thiết bị: Đây khoản chi phí lớn nhất, tác động đến giá mạnh Nó đợc tính dựa tính chất cấu vốn đầu t, quy mô vốn đầu t ngời cho thuê thời hạn thuê phần chi phí sử dụng vốn tài trợ Phần chi phí tính theo mức lÃi suất cố định lÃi suất thả tuỳ theo lựa chọn thoả thuận ngời cho thuê ngời thuê xuất phát từ tình hình thị trờng, lạm phát, công nghệ, cạnh tranh nhiều yếu tố khác - Các chi phí khác liên quan bao gåm: + Chi phÝ maketing trùc tiÕp: Bao gồm tất khoản chi phí mua thiết bị cho thuê, chi phí công chứng, chi phí trả hoa hồng cho ngời môi giới + Chi phí giá trị chung: Bao gồm tất loại chi phí biến đổi chi phí cố định quản lý văn phòng công ty cho thuê tài đợc phân bổ cho thiết bị thuê tỷ lệ định để dự phòng cho khoản tiền đà chi tiêu cho giao dịch cho thuê + Khoản dự phòng cho trờng hợp không thu hồi đợc vốn tài trợ: Độ lớn khoản dự phòng đợc xác định dựa sở kinh nghiệm hoạt động cho thuê trớc Đối với hợp đồng có giá trị lớn, tỷ lệ thờng mức thấp so với giao dịch nhỏ diễn hàng ngày Tuy nhiên, độ an toàn cho thuê tài cao tín dụng tiền nên khoản dự phòng theo thấp Khác với cho thuê hoạt động, ngời cho thuê có khoản dự phòng, song khoản để dự định sửa chữa bảo quản tài sản + Lợi nhuận mong đợi tơng lai: Lợi nhuận chịu chi phối yếu tố cạnh tranh khu vực thị trờng diễn giao dịch Do đó, ngời cho thuê thờng chấp nhận giá thấp việc tài trợ cho khách hàng lớn, thấy tơng lai thu đợc lợi nhuận từ khách hàng Đây chiến dịch thu hút khách hàng công ty cho thuê tài + Giá trị lại: Tuỳ theo giá trị lại tài sản cho thuê mà ngời cho thuê tính toán mức giá cho phù hợp Nếu tài sản chuyển cho ngời thuê vào thời điểm kết thúc hợp đồng với mức giá tợng trng hay hoàn toàn miễn phí ngời cho thuê thờng định giá cao so với tài sản đợc chuyển giao với giá Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề thực tập tốt nghiệp thị trờng hay trả lại ngời cho thuê, giá thuê đà bao hàm tiền mua phần giá trị lại Trong nhiều trờng hợp, giá trị lại tài sản thuê hời ngời thuê đợc chuyển quyền sở hữu cho họ với mức giá thấp giá trị thực tế Ngoài yếu tố trên, ngời cho thuê cung cấp loại phụ tùng, thiết bị kỹ thuật hay loại dịch vụ bảo trì khác theo hình thức tài trợ thuê mua trọn gói giá thuê đợc tính khoản tiền Trong trờng hợp hợp đồng tài trợ trọn gói chi phí không đợc tính vào giá thuê mà đợc hai bên ký kết phụ kiện hợp đồng để cung cấp toán riêng rẽ theo trao tay LÃi suất: Trong hình thức cho thuê hoạt động, thời hạn thuê tờng ngắn nên lÃi suất thờng đợc tính trực tiếp vào khoản tiền toán Ngời cho thuê ngầm hiểu cách tính toán họ đà đền cập đến yếu tố lÃi suất Còn ngời thuê, họ không quan tâm đến chất tính toán mà tập trung vào giá tiền giá trị sử dụng mà họ phải trả có phù hợp với khả tài họ hay không Ngợc lại, cho thuê tài chính, lÃi suất yếu tố trọng yếu, nhân tố tác động mạnh mẽ đến quết định ngời thuê Thông thờng, lÃi suất cho thuê tài đợc tính toán dựa sở lÃi suất cho vay trung dài hạn tỷ lệ phí Nh đà phân tích trên, tỷ lệ phí cho thuê tài thờng cao so với loại hình tài trợ khác Do vậy, lÃi suất phải điều chỉnh phù hợp tuỳ vào đối tợng khách hàng tài sản cho thuê Mặt khác, lÃi suất cho thuê phải phù hợp với quy định vĩ mô môi trờng kinh doanh áp dụng lÃi suất cố định phù hợp với thị trờng áp dụng mức lÃi suất thả Các loại rủi ro thờng thờng gặp hoạt độngcho thuê tài Cho thuê tài loại hình đầu t trung dài hạn gắn liền với máy móc,thiết bị, tài sản cho thuê Chính phải đối diện với rủi ro nh hình thức đầu t khác Có hai loại rủi ro hoạt đông cho thuê tài - Rủi ro mặt tài bao gồm: + Rủi ro toán tiền thuê: Khi ngời thuê không toán toán không đầy đủ tiền thuê đến hạn tình hình taì gặp khó khăn dẫn đến khả toán tạm thời vĩnh viễn, ngời thuê cố ý không trả tiền thuê có ý đồ chiếm dụng lừa đảo + Số tiền thuê không đủ để bù đắp số vốn công ty cho thuê tài đà bỏ để tài trợ cho doanh nghiệp + Rủi ro có thay đổi tỷ giá hối đoái: Do hầu hết tài sản cho thuê đợc nhập từ thị trờng nớc nên công ty cho thuê tài phải trực tiếp tham gia vào thị trờng hối đoái Từ lúc ký hợp đồng mua máy móc thiết bị với nhà cung cấp nớc công ty mua đợc đủ số ngoại tệ cần thiết sau nhận chuyển giao tài sản cho thuê công ty cần có khoảng Trần Thái Hà - Khoa Ngân hàng Tài 10