Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 114 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
114
Dung lượng
1,15 MB
Nội dung
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI *** KHÓALUẬNTỐTNGHIỆP Đề tài: PHÁTTRIỂNHOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS Sinh viên thực hiện : Vũ Thị Tú Uyên Lớp : Nhật 7 Khóa : 45 Giáo viên hướng dẫn : PGS. TS Nguyễn Đình Thọ Hà Nội, tháng 5 năm 2010 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 LỜI MỞ ĐẦU 1 Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNGTYCHỨNGKHOÁN VÀ HOẠTĐỘNGMÔIGIỚI CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN 4 I. CÔNGTYCHỨNGKHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN 4 1. Khái niệm và đặc điểm của Côngtychứngkhoán 4 1.1. Khái niệm và phân loại Côngtychứngkhoán 4 1.2. Đặc điểm của Côngtychứngkhoán 5 2. Các nghiệp vụ cơ bản của Côngtychứngkhoán 10 2.1. Hoạtđộng tự doanh 10 2.2. Hoạtđộng bảo lãnh phát hành 12 2.3. Hoạtđộng tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứngkhoán 14 2.4. Hoạtđộng quản lý danh mục đầu tư 16 2.5. Các hoạtđộng hỗ trợ khác 17 2.6. Hoạtđộngmôigiớichứngkhoán 18 II. HOẠTĐỘNGMÔIGIỚI CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN 18 1. Khái quát chung về Môigiớichứngkhoán 18 2. Đặc trưng, chức năng và vai trò của hoạtđộngMôigiớichứngkhoán 21 2.1. Đặc trưng của hoạtđộngMôigiớichứngkhoán 21 2.2. Chức năng của Môigiớichứngkhoán 22 2.3. Vai trò của Môigiớichứngkhoán 24 3. Quy trình thực hiện một giao dịch chứngkhoán 26 4. Các loại hình Môigiớichứngkhoán 29 4.1. Phân loại theo loại dịch vụ cung cấp 29 4.2. Phân loại theo hoạtđộng của nhà môigiớichứngkhoán 30 5. PháttriểnhoạtđộngMôigiới của côngtychứngkhoán 32 5.1. Chỉ tiêu định tính 32 5.2. Chỉ tiêu định lượng 33 6. Các nhân tố ảnh hưởng tới sự pháttriển của hoạtđộngMôigiớichứngkhoán 35 6.1. Các nhân tố chủ quan 35 6.2. Các nhân tố khách quan 39 III. KINH NGHIỆM TỔ CHỨC HOẠTĐỘNGMÔIGIỚI Ở MỘT SỐ THỊ TRƢỜNG LỚN TRÊN THẾ GIỚI 43 1. Sở giao dịch chứngkhoán New York 43 2. Sở giao dịch chứngkhoán London 45 Chƣơng II: THỰC TRẠNG HOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS 47 I. GIỚI THIỆU VỀ CÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS 47 1. Sự ra đời 47 2. Cơ cấu tổ chức và nhân sự 48 3. Các sản phẩm dịch vụ 50 4. Giá trị mà VNS mang lại cho khách hàng 51 5. Thực trạng hoạtđộng kinh doanh của côngtycổphầnchứngkhoán VNS. 53 II. THỰC TRẠNG HOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS 56 1. Thực trạng hoạtđộngmôigiới 56 1.1. Cách thức đặt lệnh giao dịch 56 1.2. Nộp và rút tiền tàikhoản giao dịch chứngkhoán 60 1 1.3. Phí môigiới 61 1.4. Nhân lực cho hoạtđộngmôigiới 63 1.5. Cơ sở hạ tầng, thiết bị và công nghệ của hoạtđộngmôigiới 655 1.6. Các dịch vụ chăm sóc và hỗ trợ khách hàng trong hoạtđộngmôigiới 677 1.7. Kết quả hoạtđộngmôigiới 711 2. Đánh giá 777 III. NHỮNG KHÓ KHĂN, HẠN CHẾ 83 Chƣơng III: GIẢI PHÁP PHÁTTRIỂNHOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS 88 I. ĐỊNH HƢỚNG PHÁTTRIỂNHOẠTĐỘNGMÔIGIỚI CỦA CÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS TRONG THỜI GIAN TỚI 88 II. GIẢI PHÁP PHÁTTRIỂNHOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCỔPHẦNCHỨNGKHOÁNVNS 88 III. KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHÀ NƢỚC 94 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1044 PHỤ LỤC 1055 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1 - Cơ cấu tổ chức của côngtychứngkhoán 8 Sơ đồ 2 - Cơ cấu tổ chức của côngtycổphầnchứngkhoánVNS 49 DANH MỤC BẢNG Bảng 1 – Tài sản và nguồn vốn của VNS qua các năm 54 Bảng 2 – Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của VNS qua các năm 54 Bảng 3 – Kết quả hoạtđộng kinh doanh của VNS qua các năm 55 Bảng 4 – Biểu phí giao dịch của VNS 61 Bảng 5 – Biểu phí giao dịch của côngty trách nhiệm hữu hạn chứngkhoán ACB 62 Bảng 6 – Biểu phí giao dịch của Côngtycổphầnchứngkhoán Thăng Long 622 Bảng 7 – Số lượng và trình độ nhân viên của hoạtđộngmôigiớitạiVNS 64 Bảng 8 - Doanh thu hoạtđộng kinh doanh chứngkhoán của VNS 711 Bảng 9 - Doanh thu hoạtđộngmôigiớichứngkhoán của VNS qua các năm 733 Bảng 10 – Chi phí hoạtđộng kinh doanh chứngkhoán của VNS qua các năm 744 Bảng 11 – Theo dõi số lượng tàikhoản giao dịch đóng, mở tạiVNS qua các quý 76 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1 - Cơ cấu nhân viên của VNS 644 Biểu đồ 2 - Cơ cấu nhân viên môigiới theo trình độ của VNS 65 Biểu đồ 3 - Cơ cấu nhân viên môigiới của VNS theo chứng chỉ 655 Biểu đồ 4 - Cơ cấu doanh thu hoạtđộng kinh doanh chứngkhoán của VNS năm 2007 722 Biểu đồ 5 - Cơ cấu doanh thu hoạtđộng kinh doanh chứngkhoán của VNS năm 2008 722 Biểu đồ 6 - Doanh thu môigiới của VNS 733 Biểu đồ .7 - Doanh thu và chi phí môigiới của VNS 755 Biểu đồ 8 - Mức độ hài lòng của nhà đầu tư đối với dịch vụ môigiới của VNS 78 Biêu đồ 9 - Mức độ hài lòng của nhà đầu tư đối với dịch vụ môigiới của VNS 822 Biểu đồ 10 - Đánh giá từ nhà đầu tư về mức độ quan trọng của các vấn đề trong hoạtđộngmôigiới 84 Biểu đồ 11 - Đánh giá từ nhà đầu tư về những vấn đề cần cải thiện trong dịch vụ môigiới của VNS 844 1 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài “Thị trường chứng khoán” đến thời điểm hiện nay đã không còn là một khái niệm xa lạ với người dân Việt Nam nữa, mà nó đã đi vào không chỉ trong đời sống kinh tế mà còn trở thành một phần trong đời sống xã hội của người Việt. Sau khi cuộc khủng hoảng kinh tế trên toàn cầu xảy ra và chứng kiến những ảnh hưởng nghiêm trọng của nó đến thị trường chứngkhoán thế giới, các nhà đầu tư Việt Nam mớicó nhận thức, cái nhìn đúng đắn hơn về chứngkhoán và thị trường chứng khoán. Đó không phải là nơi cứ có tiền là có thể tham gia được. Khi các nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán, ngoài vốn, họ còn phải có kiến thức về tài chính – ngân hàng, phải năng động để cập nhật thông tin trong nước cũng như trên thế giới, phải có chiến lược, sự phân tích và quyết định đúng đắn thì mớicó thể tham gia vào thị trường. Chính từ những yêu cầu đó mà vai trò của côngtychứng khoán, mà đặc biệt là vai trò của hoạtđộngmôigiớichứngkhoánmới được nhìn nhận và đánh giá lại. Môigiới không chỉ là người trung gian, dẫn dắt người bán và người mua gặp nhau để hưởng hoa hồng, mà người môigiới còn phải có kiến thức, có kinh nhiệm, luôn luôn nắm bắt được những biến đổi của nền kinh tế và hiểu được khách hàng của mình, từ đó đưa ra lời khuyên, đưa ra những kiến nghị hợp lý để nhà đầu tư đạt được lợi ích cao nhất. Hoạtđộngmôigiới mà hiệu quả thì sẽ là một trong những tiền đề vững chắc giúp thị trường chứngkhoánpháttriển ổn định, bền vững. Và ngược lại, một thị trường chứngkhoán sôi động, tăng trưởng mạnh thì chắc chắn hoạtđộngmôigiới của nó phải rất phát triển. Mặc dù hoạtđộngmôigiới ở Việt Nam hiện nay ngày càng có những bước tiến bộ, nhưng vẫn chưa đạt được trình độ chuyên nghiệp như ở các thị trường chứngkhoán lớn trên thế giới. Vậy hoạtđộngmôigiới của côngtychứngkhoántại Việt Nam hiện nay ra sao? Để tìm hiểu vấn đề này người viết đã chọn đề tài “Phát 2 triểnhoạtđộngmôigiớitạiCôngtycổphầnChứngkhoán VNS” là đề tài nghiên cứu cho khóaluận của mình. 2. Mục đích nghiên cứu Người viết nghiên cứu đề tài này nhằm thực hiện 3 mục đích sau: Thứ nhất là khái quát chung về côngtyChứngkhoán và hoạtđộngMôigiới của côngtychứngkhoán để có được cái nhìn tổng quan nhất về côngtyChứngkhoán và hoạtđộngMôigiớichứng khoán. Thứ hai là trình bày thực trạng hoạtđộngMôigiớitại một côngtychứng khoán, mà cụ thể ở đây là CôngtycổphầnChứngkhoán VNS. Thứ ba là dựa trên thực trạng hoạtđộngMôigiới đó, người viết sẽ đưa ra giải pháp để giúp CôngtycổphầnChứngkhoánVNSpháttriển hơn nữa hoạtđộngMôigiới của mình trong tương lai. 3. Đối tƣợng nghiên cứu Môigiới là một lĩnh vực có tầm hoạtđộng lớn, đa dạng về hình thức và cách thức. Trong điều kiện thời gian và trình độ còn hạn chế, người viết chỉ nghiên cứu nghiệp vụ môigiới trong phạm vi một côngty là CôngtycổphầnChứngkhoán VNS. Đối tượng nghiên cứu là hoạtđộngMôigiớitạiCôngtycổphầnChứngkhoánVNS từ khi côngty được thành lập, tức là từ cuối năm 2007 đến hết năm 2009, trong phạm vi chính là Hội sở của côngtytại Hà Nội. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài này dựa trên phương pháp luận của chủ nghĩa Mác – Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh, quan điểm của Đảng và Nhà nước về Chứng khoán, Thị trường chứngkhoán và hoạtđộngMôigiớichứng khoán. Người viết đã áp dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu, bao gồm: phương pháp phân tích tài liệu (thu thập các thông tin, số liệu từ tài liệu của côngty VNS), phương pháp quan sát (thu thập thông tin bằng cách tri thức trực tiếp và ghi lại những yếu tố liên quan đến hoạtđộngmôigiới của côngty VNS), phương pháp điều tra và thống kê – tổng hợp. 3 5. Bố cục của đề tài Ngoài Lời mở đầu, phần Kết luận và danh mục Tài liệu tham khảo, nội dung của đề tài gồm 3 phần chính như sau: Chương I: Khái quát chung về côngtyChứngkhoán và hoạtđộngMôigiới của côngtyChứng khoán. Chương II: Thực trạng hoạtđộngMôigiớitạiCôngtycổphầnChứngkhoán VNS. Chương III: Giải pháp pháttriểnhoạtđộngMôigiớitạiCôngtycổphầnChứngkhoán VNS. 4 Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNGTYCHỨNGKHOÁN VÀ HOẠTĐỘNGMÔIGIỚI CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN I. CÔNGTYCHỨNGKHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN 1. Khái niệm và đặc điểm của Côngtychứngkhoán 1.1. Khái niệm và phân loại Côngtychứngkhoán Các côngtychứngkhoán là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự pháttriển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứngkhoán nói riêng. Nhờ các côngtychứngkhoán mà các cổ phiếu và trái phiếu lưu thông, buôn bán tấp nập trên thị trường chứng khoán. Qua đó, một lượng vốn khổng lồ được đưa vào đầu tư từ những nguồn vốn nhỏ lẻ được tập hợp lại. Có thể đưa ra một khái niệm như sau: “Công tychứngkhoán là một tổ chức kinh doanh chứng khoán, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hoạtđộng theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạtđộng theo giấy phép của Ủy ban Chứngkhoán Nhà nước cấp” (GS.NGƯT Đinh Xuân Trình và PGS.TS. Nghuyễn Thị Quy, “Giáo trình Thị trường chứng khoán” của Trường ĐH Ngoại Thương, NXB Giáo Dục). Với vai trò quan trọng là một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường chứngkhoán – thị trường tài chính bậc cao của nền kinh tế thị trường, côngtychứngkhoán được xây dựng và pháttriển rất đa dạng về loại hình và quy mô. Nếu căn cứ vào mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán, có thể phân chia côngtychứngkhoán thành 2 nhóm sau: - Côngtychứngkhoán đa năng: Đây là loại hình côngtychứngkhoán thực hiện tất cả các nghiệp vụ như kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác. Đây chính là mô hình mà các Ngân hàng thương mại hoạtđộng với tư cách vừa là chủ thể kinh doanh chứng khoán, vừa là chủ thể kinh doanh bảo hiểm và vừa là chủ thể kinh doanh tiền tệ. [...]... kỹ hơn trong phần II của chương I khóaluận này II HOẠTĐỘNGMÔIGIỚI CỦA CÔNGTYCHỨNGKHOÁN 1 Khái quát chung về MôigiớichứngkhoánCó thể nói, hoạtđộngmôigiớichứngkhoán là hạt nhân của thị trường chứng khoánHoạtđộngmôigiớichứngkhoán phát triển sẽ tạo đà pháttriển cho thị trường chứngkhoán Điều này bắt nguồn từ nguyên tắc chủ đạo đối với hoạtđộng 18 của thị trường chứngkhoán là chỉ... những vấn đề cơ bản về chứngkhoán và thị trường chứng khoán, Chứng chỉ pháp luật về chứngkhoán và thị trường chứng khoán, Chứng chỉ phân tích và đầu tư chứng khoán, Chứng chỉ môigiớichứngkhoán và tư vấn đầu tư chứngkhoán 2 Đặc trƣng, chức năng và vai trò của hoạtđộngMôigiớichứngkhoán 2.1 Đặc trưng của hoạtđộngMôigiớichứngkhoán Đặc trưng của nghề môigiớichứngkhoán là những xung đột,... Côngty Bảo lãnh phát hành chứng khoán: là côngtychứngkhoáncó lĩnh vực hoạtđộng chủ yếu là thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí hoặc chênh lệch giá - Côngty Kinh doanh chứng khoán: là côngtychứngkhoán chủ yếu thực hiện nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa là côngtychứngkhoán tự bỏ vốn đầu tư chứngkhoán và tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh của mình - Côngty Trái phiếu: là côngty chứng. .. vào các hoạtđộng giao dịch được cấp phép giữa những người trung gian làm nghề môigiớichứngkhoánKhoản 20, Điều 6, Luật chứngkhoán 2006 nêu khái niệm Môigiớichứngkhoán là việc côngtychứngkhoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứngkhoán cho khách hàng” Nhưng trong thực tế thì không chỉ cócôngtychứngkhoánmới thực hiện nghiệp vụ môigiớichứngkhoán Khái niệm môigiớichứngkhoán của... tư chứngkhoán giữa khách hàng và côngtychứng khoán, thì: - Côngtychứngkhoán phải có trách nhiệm ngăn ngừa xung đột lợi ích với khách hàng; côngtychứng khoán, người hành nghề chứngkhoán phải công bố cho khách hàng biết trước về những xung đột lợi ích có thể phát sinh giữa côngtychứng khoán, người hành nghề chứngkhoán và khách hàng - Côngtychứng khoán, người hành nghề chứngkhoán phải công. .. nhà môigiớichứngkhoán Tuy nhiên, với loại hình môigiớichứngkhoán này, nhà đầu tư dễ gặp rủi ro hơn so với loại hình môigiớichứngkhoán toàn phần 4.2 Phân loại theo hoạtđộng của nhà môigiớichứngkhoán Theo hoạtđộng của nhà môigiớichứngkhoáncó thể phân thành bốn loại sau: Các nhà môigiới được ủy nhiệm thừa hành (hay người môigiớitại sàn giao dịch) Hầu hết họ là nhân viên của một công. .. đòi hỏi hoạtđộngmôigiớichứngkhoán phải pháttriển ở trình độ cao, mang tính chuyên nghiệp, nói cách khác là trở thành nghề môigiớichứngkhoán Như vậy, có thể hiểu nghề môigiớichứngkhoán là hoạtđộngnghiệp vụ trong sự tương tác giữa côngtymôi giới, nơi cung cấp phương tiện vật chất, tổ chức, pháp lý và nhân viên môigiới – người trực tiếp giao dịch với khách hàng Một côngtychứngkhoán muốn...- Côngtychứngkhoán chuyên doanh: Đây là loại hình côngtychứngkhoán độc lập và chỉ chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứngkhoán Nếu căn cứ vào việc thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, có thể phân chia côngtychứngkhoán thành các loại sau: - CôngtyMôigiớichứng khoán: là côngtychứngkhoán chỉ thực hiện việc trung gian, mua bán chứngkhoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Công. .. Hoạt độngmôigiớichứngkhoánMôigiớichứngkhoán là một hoạtđộng kinh doanh của côngtychứng khoán, trong đó, côngtychứngkhoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứngkhoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó Hoạt độngmôigiớichứngkhoán của côngtychứngkhoán sẽ được... trường chứngkhoán Để tham gia thị trường, côngtychứngkhoáncó thể thực hiện một, một vài hoặc tất cả các hoạtđộngnghiệp vụ sau 2.1 Hoạtđộng tự doanh Theo Điều 6, khoản 21, Luật chứngkhoán 2006 thì “Tự doanh chứngkhoán là việc côngtychứngkhoán mua hoặc bán chứngkhoán cho chính mình” Một côngtychứngkhoán muốn hoạtđộng tự doanh phải có số vốn pháp định ít nhất là 100 tỷđồngChứngkhoán . CHỨNG KHOÁN VNS 88 I. ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNS TRONG THỜI GIAN TỚI 88 II. GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG. trạng hoạt động Môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán VNS. Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động Môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán VNS. 4 Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG. nghiên cứu nghiệp vụ môi giới trong phạm vi một công ty là Công ty cổ phần Chứng khoán VNS. Đối tượng nghiên cứu là hoạt động Môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán VNS từ khi công ty được thành