Luận văn thạc sỹ - Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán MB

PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam ra đời đánh dấu một bước ngoặt vô cùng quan trọng trong việc phát triển nền kinh tế thị trường ở nước ta. Sự phát triển nhanh chóng cả về quy mô và số lượng của TTCK đã bước đầu tạo ra một kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, thu hút được đông đảo các nhà đầu tư tham gia cũng như sự quan tâm của công chúng. Sau 15 năm hình thành và phát triển tuy có nhiều thăng trầm nhưng tính đến cuối tháng 6/ 2015 tổng giá trị vốn hóa của thị trường đạt gần 1,7 triệu tỷ đồng với hơn 1,4 triệu tài khoản chứng khoán giao dịch, tăng 250 lần so với năm 2000. Tính riêng 6 tháng đầu năm 2015, giá trị vốn hóa của TTCK đạt gần 31,1% GDP, tăng 9,3% so với cùng kỳ năm 2014. Sự phát triển của TTCK đã dẫn tới việc ra đời hàng loạt các tổ chức trung gian tài chính hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán trong đó có Công ty chứng khoán. Lợi nhuận của các công ty chứng khoán (CTCK) chủ yếu từ 4 lĩnh vực: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư đầu tư chứng khoán. Trong đó môi giới chứng khoán là hoạt động cơ bản nhất và thường mang lại lợi nhuận ổn định cho các công ty chứng khoán. Từ năm 2013 đến cuối năm 2014 đã có 24 công ty chứng khoán làm ăn thua lỗ bị tước giấy phép hoạt động (từ 105 công ty chứng khoán năm 2013 đến nay còn 81 công ty chứng khoán). Sự cạnh tranh giữa các CTCK trong lĩnh vực môi giới ngày càng khốc liệt hơn, đòi hỏi các công ty chứng khoán phải không ngừng đổi mới và hoàn thiện hoạt động của mình. Công ty cổ phần chứng khoán MB (MBS) là một trong 5 công ty chứng khoán ra đời đầu tiên tại Việt Nam. Mặc dù luôn đứng trong top 10 thị phần môi giới trên TTCK nhưng cũng như rất nhiều công ty chứng khoán khác MBS đang phải chịu sức ép cạnh tranh rất lớn từ các CTCK trong ngành. Để tồn tại và phát triển MBS buộc phải tìm mọi cách nhằm thu hút các nhà đầu tư đến giao dịch. Một trong những giải pháp quan trọng nhất đó là phát triển hoạt động môi giới. Nhận biết được tầm quan trọng của hoạt động môi giới đối với sự phát triển của CTCK MB, nên đề tài: “Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán MB” được chọn làm đề tài nghiên cứu cho bài luận văn này. 2.Mục đích nghiên cứu Trên cơ sở nghiên cứu một cách chi tiết về hoạt động môi giới, luận văn hướng đến những mục đích cụ thể như sau: -Lựa chọn được khung lý thuyết phù hợp làm nền tảng cho việc triển khai nghiên cứu và phân tích thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán. -Phân tích, đánh giá được thành công, hạn chế và các nhân tố ảnh hưởng đế sự phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán MB. -Đề xuất thêm phương hướng và giải pháp để phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán MB trong thời gian tới. 3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán. Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán MB trong thời gian từ năm 2012 đến năm 2014 giới hạn trong các cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đã niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. 4.Phương pháp nghiên cứu Nguồn dữ liệu được sử dụng trong luận văn Nguồn dữ liệu trong bài luận văn chủ yếu là nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập từ các Báo cáo thường niên và kết quả điều tra nghiên cứu được thực hiện trước đó. Nguồn dữ liệu được thu thập từ các tài liệu, thông tin nội bộ của: Phòng tài chính – kế toán, Trung tâm nghiên cứu, khối dịch vụ chứng khoán, CTCP chứng khoán MB, nguồn dữ liệu thu thập từ bên ngoài: Ủy ban chứng khoán nhà nước, các quy định về chứng khoán của Chính phủ, Bộ tài chính, số liệu từ các trang báo uy tín như cafef.vn, báo đầu tư chứng khoán… Phương pháp xử lý số liệu Phương pháp xử lý số liệu được sử dụng trong luận văn là phương pháp phân tích, phương so sánh và phương pháp tổng hợp. Luận văn áp dụng phương pháp phân tích định tính trong thu thập và xử lý thông tin thông qua các số liệu đã có sẵn và số liệu được tổng hợp từ các nguồn uy tín như các Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên, số liệu nội bộ của MBS, tạp chí chứng khoán, cafef.vn… 5.Đóng góp của nghiên cứu Luận văn đã phân tích rõ thực trạng hoạt động môi giới tại MBS, đánh giá được những thành công, những vấn đề còn tồn tại và các nhân tố ảnh hưởng tới sự phát triển hoạt động trong tương lai. Từ đó đưa ra các giải pháp phát triển hoạt động môi giới dựa trên tình hình thực tế của công ty. Kết quả của luận văn này sẽ là cơ sở thực tiễn để cho Ban lãnh đạo công ty có cái nhìn rõ hơn về công ty cũng như đối thủ cạnh tranh để nâng cao vị thế của mình trên thị trường chứng khoán. 6.Kết cấu của đề tài Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được chia thành ba phần chính. Chương 1: Cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán. Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán MB. Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán MB.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN  NGUYỄN THỊ THU PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ HOÀNG NGA Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn PGS.TS Lê Hoàng Nga Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chưa công bố hình thức trước Những số liệu bảng biểu, sơ đồ phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập nguồn tài liệu khác có ghi rõ nguồn gốc phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin chịu trách nhiệm hồn tồn nội dung luận văn Hà Nội, ngày….tháng…năm… Học viên Nguyễn Thị Thu LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình Giáo viên hướng dẫn PGS.TS Lê Hồng Nga thầy giáo, cán công tác trường Đại học Kinh tế quốc dân, Viện đào tạo sau đại học khoa Ngân hàng tài giúp tác giả hồn thành luận văn Cảm ơn Cơng ty cổ phần chứng khốn MB giúp đỡ, cung cấp thơng tin, số liệu tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành đề tài Tác giả mong tiếp tục quan tâm, giúp đỡ thầy giáo để luận văn hồn chỉnh mặt lý luận có tính khả thi cao thực tiễn góp phần xây dựng Cơng ty cổ phần chứng khốn MB ngày phát triển Hà Nội, ngày ….tháng… năm Học Viên Nguyễn Thị Thu MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, HÌNH, SƠ ĐỒ TĨM TẮT LUẬN VĂN i PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN .4 1.1 Tổng quan công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm Cơng ty chứng khốn 1.1.2 Chức năng, vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.3 Hoạt động công ty chứng khoán 1.2.Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 11 1.2.1 Khái niệm hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 11 1.2.2 Phân loại mơi giới chứng khốn 11 1.2.3 Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 12 1.2.4 Chức năng, vai trị hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn .13 1.3 Phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 17 1.3.1 Quan điểm phát triển .17 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động môi giới Cơng ty chứng khốn 18 1.3.3 Nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 23 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 29 2.1 Khái quát công ty cổ phần chứng khoán MB 29 2.1.1 Giới thiệu chung 29 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân 29 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn MB .32 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 36 2.2.1 Cơ sở pháp lý quy định hoạt động mơi giới chứng khốn MBS .36 2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 37 2.3 Thực trạng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 53 2.3.1 Sự thay đổi thị phần môi giới MBS .53 2.3.2 Sự thay đổ số lượng tài khoản .56 2.3.3 Sự thay đổi doanh thu từ hoạt động môi giới .59 2.3.4 Sự thay đổi lợi nhuận từ hoạt động môi giới 60 2.3 Đánh giá phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 61 2.3.1 Thành công 61 2.3.2 Hạn chế 62 2.3.3 Nguyên nhân 63 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 66 3.1 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 66 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt nam 2015-2020 66 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần chứng khoán MB .67 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 69 3.2.1 Tập trung chăm sóc phát triển khách hàng 70 3.2.2 Xây dựng phát triển sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao 71 3.2.3 Đẩy mạnh việc thu hút phát triển nguồn nhân lực có chất lượng cao 72 3.2.4 Hiện đại hóa đảm bảo ổn định, xác hệ thống phần mềm kỹ thuật 74 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động truyền thông, quảng cáo để phát triển thương hiệu 75 3.2.6 Tăng cường bán chéo sản phẩm với ngân hàng TMCP Quân Đội .75 3.3 Kiến nghị .76 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ tài 76 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 77 3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội 79 KẾT LUẬN 80 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CMTND CNTT CTCK HNX HSX/HOSE KH MB MBS PGD/CN SGDCK TMCP TTCK UBCKNN Chứng minh thư nhân dân Công nghệ thơng tin Cơng ty chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Khách hàng Ngân hàng thương mại cổ phần Qn Đội Cơng ty cổ phần chứng khốn MB Phịng giao dịch/Chi nhánh Sở giao dịch chứng khốn Thương mại cổ phần Thị trường chứng khoán Ủy ban chứng khốn nhà nước DANH MỤC BẢNG, HÌNH, SƠ ĐỒ BẢNG: Bảng 2.1: Cơ cấu nhân MBS ngày 31/12/2014 32 Bảng 2.2: Một số tiêu hoạt động kinh doanh MBS từ 2012 – 2014 33 Bảng 2.3: Cơ cấu doanh thu MBS từ 2012 – 2014 34 Bảng 2.4: Kết kinh doanh số cơng ty chứng khốn năm 2014 35 Bảng 2.5: Doanh thu lợi nhuận từ hoạt động môi giới MBS từ 2012 – 2014 37 Bảng 2.6: Tình hình số lượng tài khoản MBS từ 2012 – 2014 37 Bảng 2.7: Số lượng tài khoản MBS theo khu vực từ 2012 – 2014 38 Bảng 2.8: Cơ cấu tài khoản khách hàng MBS từ 2012 -2014 .39 Bảng 2.9: Biểu phí giao dịch chứng khốn qua kênh giao dịch MBS .40 Bảng 2.10: Số lượng tỷ trọng nhân viên môi giới MBS từ 2012-2014 .48 Bảng 2.11: Tỷ lệ phí hoa hồng cho nhân viên mơi giới thức MBS .51 Bảng 2.12: Tỷ lệ phí hoa hồng cho Cộng tác viên MBS 52 Bảng 2.13: Thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ sàn HOSE từ 2012 -2014 53 Bảng 2.14: Thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ sàn HNX từ 2012 -2014 54 Bảng 2.15: Số lượng tài khoản mở tỷ lệ mở tổng số lượng tài khoản MBS từ năm 2012-2014 57 Bảng 2.16: Tình hình số lượng tỷ lệ tài khoản theo loại hình khách hàng MBS năm 2014 58 Bảng 2.17: Tỷ lệ phần trăm doanh thu môi giới/tổng doanh thu từ năm 2012-2014 .59 Bảng 2.18: Lợi nhuận từ hoạt động môi giới, tỷ lệ lợi nhuận môi giới tổng lợi nhuận MBS từ 2012 - 2014 61 SƠ ĐỒ: Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần chứng khoán MB .28 Sơ đồ 2.2: Tổ chức khối dịch vụ chứng khoán MBS .41 Sơ đồ 2.3: Tổ chức Chi nhánh/Phòng giao dịch MBS .42 Sơ đồ 2.4: Quy trình giao dịch cơng ty cổ phần Chứng khốn MB 43 HÌNH: Hình 2.1: Kết hoạt động kinh doanh MBS từ 2012-2014 .32 Hình 2.2: Số lượng nhân MBS năm 2012-2014 47 Hình 2.3: Cơ cấu trình độ nhân viên mơi giới MBS năm 2014 47 Hình 2.4: Cơ cấu nhân viên mơi giới MBS chia theo giới tính năm 2014 48 Hình 2.5: Cơ cấu lao động MBS có hành nghề năm 2014 48 Hình 2.6: Thu nhập trung bình người lao động MBS năm 2012-2014 50 Hình 2.7 Thị phần mơi giới MBS sàn HOSE, HNX thị trường từ 2012 -2014 52 Hình 2.8: Doanh thu từ hoạt động môi giới MBS từ năm 2012 -2014 57 Hình 2.9: Cơ cấu doanh thu MBS năm 2014 58 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN  NGUYỄN THỊ THU PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB CHUN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 68 hoạch để hồn thiện Qua q trình nghiên cứu hoạt động môi giới MBS, tác giả xin đưa số khuyến nghị để hoạt động phát triển 3.2.1 Tập trung chăm sóc phát triển khách hàng Sự tin tưởng tín nhiệm khách hàng tảng vững cho phát triển bền vững MBS đặc biệt hoạt động mơi giới Do vậy, MBS cần tập trung tìm cách mạng lại hài lòng đến cho khách hàng MBS cần xây dựng mối quan hệ tin tưởng với khác hàng thông qua sản phẩm dịch vụ chất lượng vượt trội, phù hợp với phân khúc khách hàng khác đồng thời chia sẻ nhiều thông tin cho khách hàng để nâng cao tin tưởng khách hàng MBS cần cần có chế chăm sóc khách hàng linh hoạt động, cần tách bạch việc xây dựng sách chăm sóc khách hàng khách hàng tiềm năng, khách hàng tổ chức khách hàng cá nhân, khách hàng nước nước ngồi, khách hàng cá nhân nước ngồi chia theo ngôn ngữ, khách hàng tổ chức nước ngồi chia theo phân vùng địa điểm để phục vụ tốt nhu cầu đối tượng Đối với khách hàng cá nhân Đối với khách hàng cá nhân, MBS cần nỗ lực việc hoàn thiệc xây dựng sản phẩm tài linh hoạt, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng nhanh chóng nắm bắt hội đầu tư, ln cải tiến mở rộng sản phẩm giao dịch điện tử để đưa đến cho khách hàng nhiều sản phẩm cơng nghệ tiên tiến, cập nhật xu tồn cầu Sản phẩm tư vấn đầu tư cho khách hàng bám sát thị trường, kết hợp phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị phù hợp cho đối tượng khách hàng nhằm đem lại hiệu đầu tư hạn chế rủi ro Đối với khách hàng tổ chức Ngoài việc phục vụ khách hàng mở tài khoản giao dịch MBS, cịn tạo điều kiện cho khách hàng tiếp cận thơng tin qua dịch vụ ngồi giao 69 dịch, mở nhiều hướng tiếp cận, cung cấp tốt sản phẩm dịch vụ MBS phải giúp nhà đầu tư tổ chức cập nhật tình hình hiểu rõ côn ty niêm yết… Hiện MBS có hỗ trợ lớn từ ngân hàng mẹ MB, vậy, MBS cần phải tích cực khai thác mối quan hệ MB với nhóm khách hàng tổ chức giao dịch ngân hàng để phát triển nhóm khách hàng tổ chức nước Ngoài MBS ngân hàng MB cần phải tăng cường phối hợp với việc bán chéo sản phẩm, môi giới khách hàng cho nhau, tư vấn đầu tư đại lý phân phối chứng quỹ, … MBS cần đẩy mạnh phát triển khu vực phía Nam khu vực có nhiều nhà đầu tư tổ chức quỹ nước lớn cách tăng cường việc quảng bá hình ảnh, thương hiệu MBS, tuyển dụng thêm nhân viên môi giới có kinh nghiệm khu vực này,… Bên cạnh việc phát triển khách hàng MBS cần phải quan tâm, chăm sóc khách hàng giao dịch MBS sách cụ thể thường xuyên gọi điện hỏi thăm, tư vấn, cập nhật tình hình khách hàng… MBS cần xây dựng hồn thiện chế sách để thúc đẩy phát triển khách hàng giao dịch trực tuyến Củng cố mối quan hệ bền chặt với tổ chức có uy tín ngồi nước để tiếp cận nguồn khách hàng tiềm năng, phối hợp chặt chẽ với đối tác có uy tín để tổ chức thêm nhiều hội thảo chia sẻ thông tin thị trường hội đầu tư 3.2.2 Xây dựng phát triển sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao Thị trường chứng khoán ngày phát triển, đặc biệt thị trường chứng khoán phái sinh theo lộ trình năm 2016 đời u cầu địi hỏi phải tạo nhiều sản phẩm dịch vụ có chất lượng, sản phẩm dịch vụ để đáp ứng nhu cầu khách hàng thị trường cần thiết MBS nhằm tăng lực cạnh tranh Trong thời gian tới, MBS cần nghiên cứu áp dụng sản phẩm, dịch 70 vụ thị trường phái sinh sản phẩm liên quan đến hợp đồng tương lai dựa số hợp đồng tương lai dựa trái phiếu đồng thời nâng cấp bổ sung nhiều tính tiện ích vào sản phẩm giao dịch online có để mang đến nhiều giá trị gia tăng cho khách hàng nhằm phát triển thị trường đón đầu xu hướng thị trường chứng khoán Để thực điều này, MBS cần nghiên cứu vấn đề liên quan đến thị trường phái sinh hoạt động nước phát triển, liên kết với cơng ty chứng khốn nước để cử người sang học tập, nghiên cứu ứng dụng Việt Nam,… Ngoài ra, MBS cần tìm kiếm nguồn vốn từ tổ chức ngồi nước để có nguồn vốn dồi dào, chi phí thấp cung cấp cho khách hàng khách hàng có nhu cầu sử dụng dịch vụ tài MBS cần mở rộng danh mục cho vay đa đạng tỷ lệ hỗ trợ linh hoạt, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng nhanh chóng nắm bắt hội đầu tư 3.2.3 Đẩy mạnh việc thu hút phát triển nguồn nhân lực có chất lượng cao Sau nhiều năm phát triển, nhân viên môi giới MBS tăng cường số lượng, đào tạo thêm chuyên môn nghiệp vụ đứng trước biến động bất thường thị trường yêu cầu ngày khắt khe nhà đầu tư MBS phải có biện pháp mạnh tay thu hút phát triển nguồn nhân lực có chát lượng cao Cụ thể:  Công tác tuyển dụng nhân đầu vào MBS cần xây dựng quy trình tuyển dụng nhân có khả chọn lọc, phân loại nhân sự, đảm bảo yêu cầu chuyên môn, chứng hành nghề phù hợp với văn hóa cơng ty để cộng tác tốt với đồng nghiệp Tăng cường thu hút ứng viên mơi giới làm, có kinh nghiệm vững cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ Về kênh tuyển dụng, MBS khơng dừng lại hình thức tuyển dụng truyền thống mà phải nỗ lực khai thác kênh tuyển dụng trực tuyến Tăng cường quảng bá thông tin tuyển dụng kênh thông tin đại chúng, website có chất lượng lĩnh vực chứng khốn… 71  Công tác đào tạo, bồi dưỡng nhân MBS cần có kế hoạch đào tạo đa dạng bồi dưỡng chuyên môn nghiệp vụ, kỹ nghề nghiệp văn hóa doanh nghiệp đưa nhằm đảm bảo nhân viên nắm kiến thức tảng mà cịn hiêu văn hóa doanh nghiệp nhằm tăng cường gắn bó nhân viên với công ty Thường xuyên tổ chức buổi họp chia sẻ kinh nghiệm kiến thức chứng khốn, kỹ tư vấn chăm sóc khách hàng, tổ chức buổi hội thảo nhận định thị trường, phân tích đánh giá mã cổ phiếu đồng thời rút kinh nghiệm mắc sai lầm tư vấn Tạo điều kiện cho nhân viên đào tạo chuyên sâu định giá, phân tích chứng khốn tổ chức có uy tín giới, khuyến khích nhân viên lấy chứng quốc tế ACCA, CFA, CPA Hợp tác với tổ chức tài chun nghiệp ngồi nước, cử cán tham gia dự án để thu thập thêm kinh nghiệm thực tế Để đón đầu xu hướng hợp tác quốc tế, liên kết thị trường khu vực ASEAN giới, MBS cần tổ chức lớp đào tạo nâng cao ngoại ngữ cho nhân viên để phá vỡ rào cản ngơn ngữ, hỗ trợ tích cực cho cơng việc hàng ngày nhân viên Ngồi ra, MBS cần kết hợp với UBCKNN việc đào tạo lấy chứng thị trường chứng khoán phái sinh nhằm đáp ứng yêu cầu thị trường thời gian tới  Chế độ đãi ngộ Công ty cần xác định mục tiêu cốt lõi sách đãi ngộ gia tăng động lực làm việc nhân viên, từ gia tăng mức độ hài lòng khách hàng, nâng cao giá trị mang lại cho hoạt động môi giới công ty chứng khoán MBS cần xây dựng hệ thống đánh giá hiệu công việc đảm bảo công dễ tiếp cận cho nhân viên tất vị trí Hệ thống đánh giá xây dựng phải nâng cao tính xác việc xếp loại nhân viên dựa kết thực tế năm, gắn liền kết đánh giá với chế độ khen thưởng cá nhân Việc đánh giá cơng việc cần có tương tác trao đổi hai chiều người đánh giá người đánh giá tạo điều kiện cho nhân viên hiểu rõ kỳ vọng người 72 quản lý, người quản lý nắm bắt vấn đề q trình thực cơng việc nhân viên Chính sách chi trả thu nhập cần phù hợp với đóng góp cá nhân đảm bảo công nội bộ, cạnh tranh thị trường nuôi dưỡng động lực cho nhân viên, hướng tới cân công việc sống nhân viên Ngoài ra, hội thăng tiến phát triển phải vào quan sát ghi nhận hiệu cơng việc tiến nhiều khía cạnh cá nhân suốt trình làm việc 3.2.4 Hiện đại hóa đảm bảo ổn định, xác hệ thống phần mềm kỹ thuật Kể từ năm 2008 hai Sở giao dịch chứng khoán chuyển từ hình thức nhận lệnh thơ sàn sang nhận lệnh trực tuyến thơng qua mạng internet đua cơng nghệ cơng ty chứng khốn trở thành mục tiêu sống để thu hút khách hàng Đa phần cơng ty chứng khốn mua phần mềm hệ thống từ đối tác nước ngoài, riêng MBS có đội ngũ nhân viên cơng nghệ thơng tin trình độ cao tự nghiên cứu xây dựng phần mềm giao dịch riêng với nhiều tiện ích mà cơng ty khác khơng theo kịp Tuy nhiên, phần mềm tự xây dựng nên việc sử dụng phần mềm xảy lỗi ảnh hưởng đến giao dịch khách hàng Do vậy, MBS cần trọng đến cơng tác đầu tư nguồn lực tài nhân như: tăng cường ngân sách đầu tư hệ thống trang thiết bị máy móc phục vụ hoạt động mơi giới, tuyển dụng nhân có lực để triển khai, thực dự án đầu tư vê công nghệ đông thời không ngừng nghiên cứu, phát triển hoàn thiện phần mềm áp dụng cơng ty để đảm bảo ổn định, xác mang đến nhiều lợi ích cho khách hàng Có thể dựa việc thu thập ý kiến khách hàng sử dụng sản phẩm, dịch vụ, phần mềm công ty đồng thời nghiên cứu thêm phần mềm giao dịch nước để có cải tiến phù hợp 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động truyền thông, quảng cáo để phát triển thương hiệu 73 Nhằm mục tiêu mở rộng thị phần nâng cao uy tín hình ảnh MBS thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn MB cần phải phát triển mạnh hoạt động truyền thông, đẩy mạnh công tác tiếp thị quảng cáo thương hiệu MBS Để làm điều công ty cần: - Đẩy mạnh hoạt động marketing, tài trợ cho hoạt động phổ biến kiến thức đầu tư chứng khốn cho cộng đồng thơng qua việc phối hợp với trường đại học, học viện, Viện nghiên cứu để thường xuyên tổ chức hội thảo khoa học, tư vấn trực tiếp doanh nghiệp, thi giám đốc doanh nghiệp, giám đốc tài chính, chương trình truyền hình,… - Tổ chức hội nghị khách hàng nơi gặp gỡ, trao đổi kinh nghiệm nhà đầu tư với nhau, nhà đầu tư với cơng ty chứng khốn Ngồi việc khách hàng cung cấp kiến thức chứng khoán, thị trường…đồng thời hình thức quảng cáo thương hiệu uy tín cơng ty - Tạo mối quan hệ mật thiết với báo chí, thường xuyên chia sẻ nhận định, quan điểm lời khuyên cho nhà đầu tư báo chí Cử nhân viên giỏi tích cực tham gia diễn đàn chứng khốn có uy tín để tư vấn, giới thiệu sản phẩm dịch vụ MBS - Công ty chứng khốn MB xem xét để xây dựng riêng phịng chun hoạt động truyền thơng để quảng bá thương hiệu hình ảnh cơng ty cách chuyên nghiệp 3.2.6 Tăng cường bán chéo sản phẩm với ngân hàng TMCP Quân Đội Công ty chứng khốn MB cơng ty chứng khốn ngân hàng Quân đội (MB) đầu tư vốn để thành lập Do vậy, MBS ngân hàng MB có mối quan hệ gắn bó khăng khít MBS tận dụng hỗ trợ từ ngân hàng mẹ để phát triển thêm mạng lưới tăng cạnh tranh thị trường thông qua việc: - Hỗ trợ nguồn vốn cung cấp sản phẩm dịch vụ tài dịch vụ cho vay toán tiền mua chứng khoán, sản phẩm hợp tác kinh doanh chứng khoán…và tăng thêm nhiều sản phẩm khác - Ký hợp đồng hợp tác với ngân hàng Quân đội thành lập đại lý 74 nhận lệnh chi nhánh, phòng giao dịch, quỹ tiết kiệm ngân hàng khắp tỉnh thành phố nước Kết hợp với MB thiết lập cá điểm giao dịch trực tuyến để xác thực chữ ký khách hàng việc cung cấp sản phẩm dịch vụ chứng khoán - MBS tận dụng đường truyền nội ngân hàng MB việc chuyển nhận lệnh giúp giảm thiểu chi phí cho cơng ty - Tận dụng mối quan hệ tốt đẹp ngân hàng với khách hàng tổ chức, MBS triển khai để phát triển phân đoạn khách hàng tổ chức nhằm giữ vững tăng thị phần giao dịch Nhìn chung, lợi mà khơng phải cơng ty chứng khốn có, vậy, MBS cận tận dụng tối đa lợi để tăng lực cạnh tranh, phát triển thêm khối khách hàng tổ chức, mở rộng mạng lưới giao dịch nước 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ tài Hồn thiện hệ thống pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn Hồn thiện văn pháp lý, chế sách cho phát triển thị trường chứng khoán Xem xét sửa đổi, bổ sung Luật chứng khoán theo hướng mở rộng phạm vi điều chỉnh luật cho phù hợp với xu hội nhập kinh tế, ban hành văn hướng dẫn số nghiệp vụ chứng khoán phát hành cổ phiếu mệnh giá, chế độ kế tốn cho loại hình quỹ mới, tiêu chuẩn phát hành, niêm yết công ty cổ phần hình thành sau trình hợp nhất, sáp nhập; quy định công bố thông tin, quản trị công ty tiếp cận chuẩn mực quốc tế, … đặc biệt theo lộ trình thị trường phái sinh triển khai Việt Nam năm 2016, mà cần phải đưa văn pháp lý đảm bảo thị trường vận hành thông suốt Tăng cường xây dựng hệ thống khung pháp lý đồng bộ, thị trường vận hành theo nguyên tắc công khai, minh bạch, tạo niềm tin cho chủ thể tham gia đảm bảo phát triển hiệu thị trường chứng khoán Việc ban hành văn pháp quy cần theo hướng khuyến khích thị trường tăng trưởng sở đảm bảo tuân thủ điều kiện an toàn cho thị trường, đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư 75 thu hút dòng vốn đầu tư nước 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 3.3.2.1 Tăng cường quản lý giám sát thị trường Thị trường chứng khoán nơi coi rủi ro cao với lợi nhuận lớn Do vậy, khơng có giám sát quản lý chặt chẽ quan chức có nhiều hành vi gian lận nhằm kiếm lợi bất thực gây tổn hại cho thành viên tham gia thị trường Đặc biệt thị trường chứng khốn phát triển nóng q trình giám sát quan thuộc Ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) phải tăng cường Các giám sát cần đảm bảo chống gian lận chứng khoán (như giao dịch nội gián, làm giá, thao túng giá chứng khoán…) Cần áp dụng tội danh hình trường hợp gian lận chứng khốn có hệ thống, có tổ chức UBCKNN cần xử lý nghiêm vi phạm công bố thông tin, tin đồn gây bất lợi cho hệ thống thị trường tài chính, rị rỉ thơng tin…Xử lý nghiêm cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp sử dụng phương tiện truyền thông đưa thơng tin sai lệch, gây hiểu lầm méo mó thông tin gây bất lợi cho thị trường 3.3.2.2 Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư Thị trường chứng khốn đóng vai quan trọng việc huy động nguồn vốn nhàn dỗi từ dân cư, nhiên Việt Nam lĩnh vực chứng khốn cịn q mẻ với số đông người dân Mặc dù nhiều nhiều người biết tới thị trường chứng khoán hiểu biết thị trường thiếu Do vậy, việc phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư vô cần thiết cho phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam UBCKNN cần tăng cường hoạt động đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ tuyên truyền phổ cập rộng dãi kiến thức thị trường chứng khoán cho người dân Để thị trường chứng khoán hoạt động ổn định phát triển, vấn đề xây dựng củng cố niềm tin công chúng đầu tư quan trọng.Cần tạo môi trường kinh doanh minh bạch, thơng thống, hội ngang cho người tham gia thị trường, tạo điêu kiện thuận lợi để đối tượng tham gia.Đồng thời 76 cần tách bạch tài sản cơng ty chứng khốn với tài sản khách hàng Cần xây dựng hệ thống công bố thơng tin cơng khai, xác, kịp thời có hiệu Để cơng chúng tin tưởng vào doanh nghiệp cần phải tạo cho doanh nghiệp thói quen cơng khai hóa tình hình tài chính, đặc biệt công ty niêm yết để bảo đảm quyền lợi nhà đầu tư 3.3.2.3 Tạo nhiều hàng hóa có chất lượng tốt cho thị trường Một doanh nghiệp muốn bán hàng điều phải có sản phẩm tốt cung cấp cho người mua Thị trường chứng khoán muốn phát triển cần phải tạo nhiều hàng hóa có chất lượng tốt Hiện thị trường chứng khốn cịn hạn chế việc da dạng hóa sản phẩm Do vậy, UBCKNN cần phải thúc đẩy mạnh mẽ công tác cổ phần hóa gắn với niêm yết tạo nguồn hàng chất lượng cho thị trường, phát triển ETF, quỹ bất động sản, sản phẩm tạo nguồn hàng cho thị trường tốt Công tác tái cấu trúc thị trường hướng tới mục tiêu phát triển TTCK theo chiều sâu, phát triển thị trường chứng khoán phái sinh, nhằm nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm; kích cầu, khơi thơng dịng vốn ngồi nước Tạo điều kiện cho nhà đầu tư chiến lược mua cổ phiếu doanh nghiệp Việt Nam theo phương thức thỏa thuận, đấu giá nhà đầu tư với lực tài chất lượng quản trị doanh nghiệp cải thiện 3.3.2.4 Phát triển thị trường chứng khoán phái sinh Thị trường chứng khoán phái sinh có vai trị quan trọng kinh tế Đây giải pháp hiệu thay giao dịch thị trường tiền mặt góp phần phân bổ nguồn lực, nguồn vốn, công cụ quản lý rủi ro, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro vỡ nợ tín dụng, rủi ro giá chứng khốn…, góp phần đa dạng hóa sản phẩm, phát triển thị trường tài tập đồn, định chế tài phủ có lợi ích từ thị trường phái sinh mà nguồn huy động vốn có chi phí thấp đa dạng Hiện TTCK có chứng khốn sở (cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ) thiếu công cụ tài phịng ngừa rủi ro địn bẩy lợi nhuận chứng khốn phái sinh Do đó, đời TTCK phái sinh trình phát triển tất yếu TTCK, thiếu quy định pháp lý Vì vậy, UBCKNN cần 77 đưa định hướng phát triển cụ thể thời gian tới thị trường sớm đưa vào hoạt động 3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội Với vị công ty ngân hàng TMCP Quân Đội, kể từ thành lập nay, cơng ty chứng khốn MB quan tâm, đạo mục tiêu hoạt động chiến lược phát triển ngân hàng mẹ Tuy nhiên, để giúp MBS phát triển ngân hàng Quân đội cần phải hỗ trợ cho MBS nhiều mặt: - Tạo điều kiện cho MBS tiếp cận với khách hàng tổ chức có quan hệ mật thiết với ngân hàng Quân đội, đặc biệt doanh nghiệp nhà nước, công ty cổ phần khách hàng MB - Giúp MBS mở rộng mạng lưới giao dịch thông qua mạng lưới hoạt động rộng khắp nước MB Triển khai hệ thống đại lý nhận lệnh tỉnh thành phố lớn nước sau phát triển thành cầu nối cơng ty chứng khốn với ban ngành, doanh nghiệp công chúng đầu tư đại bàn - Kết nối với hệ thống thông tin mạng nội MB để triển khai giao dịch chứng khốn qua mạng, tích hợp với cơng nghệ đại ngân hàng - Phối hợp với MBS để bán chéo sản phẩm, môi giới khách hàng cho nhau, tư vấn đầu tư đại lý phân phối chứng quỹ, tư vấn phát hành, … KẾT LUẬN Luận văn nghiên cứu phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán MB thực đánh giá từ quan điểm nội 78 bên doanh nghiệp thông qua tiêu định lượng để đánh giá hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty Từ việc đánh giá này, luận văn nghiên cứu đầy đủ thực trạng hoạt động môi giới công ty Luận văn kết đạt số hạn chế tồn hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn MB, từ đề xuất số giải pháp kiến nghị với ban lãnh đạo công ty quan có thẩm quyền Ủy ban chứng khốn Nhà nước, Bộ tài Chính phủ nhằm tạo điều kiện để phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn MB nói riêng hoạt động thị trường chứng khốn nói chung Kết nghiên cứu luận văn sở giúp cho Ban lãnh đạo cơng ty biết thêm góc nhìn khác công ty, hoạt động môi giới có thêm sở để đưa cải tiến phù hợp để phát triển hoạt động môi giới Tuy nhiên q trình nghiên cứu, luận văn cịn số hạn chế định chưa tiến hành khảo sát đánh giá khách hàng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn MB Chính vậy, để tăng tính khách quan tồn diện nghiên cứu luận văn thực việc điều tra vấn để đánh giá cách xác hoạt động môi giới MBS DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài (2012), Thơng tư số 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 hướng dẫn thành lập hoạt động Cơng ty chứng khốn, Hà Nội 79 Chính phủ Việt Nam (2007), Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khốn, Hà Nội Cơng ty cổ phần chứng khoán MB, Báo cáo thường niên năm 2012, 2013, 2014 Cơng ty cổ phần chứng khốn MB, tài liệu nội quy trình nghiệp vụ tổ chức khối dịch chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn MB, website: http://www.mbs.com.vn Hồng Hải 2015 Cịn lại cơng ty chứng khốn trước sóng lọc?[trực tuyến] Địa chỉ: http://www.cafef.vn/thi-truong-chung-khoan/se-conlai-bao-nhieu-cong-ty-chung-khoan-truoc-lan-song-thanh-loc20150509205354929.chn [Truy cập 10/7/2015] PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2007), Giáo trình lý thuyết tài tiền tệ, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Văn Nam, PGS.TS Vương Trọng Nghĩa (2002), Giáo trình thị trường chứng khốn, NXB Tài Chính, Hà Nội Quốc hội Việt Nam (2010), Luật chứng khoán số 62/2010/QH12 sửa đổi bổ sung số điều Luật chứng khoán, Hà Nội 10 Quốc hội Việt Nam (2006), Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 quy định chứng khoán Thị trường chứng khoán, Hà Nội 11 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Địa chỉ: http:/www.hnx.vn [Truy cập: 15/7/2015] 12 Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, Địa chỉ: http://www.hsx.vn [Truy cập: 15/7/2015] 13 Thủ tướng phủ (2012), Quyết định số 252/QĐ-TTg Phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 Hà Nội ... PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 66 3.1 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 66 3.1.1 Định hướng phát triển. .. pháp quan trọng phát triển hoạt động mơi giới Nhận biết tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển CTCK MB, nên đề tài: ? ?Phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB? ?? chọn làm... CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 3.1 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt nam 201 5-2 020 - Xây dựng phát triển TTCK