Luận văn quản lý hoạt động tự doanh chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán mb

é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l é l o0o l NGUYỄN THỊ THÙY DƯƠNG l l QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN l é l l l l CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB l l l l LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG THỰC HÀNH l l é l l Hà Nội – 2016 l k é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l é l o0o l NGUYỄN THỊ THÙY DƯƠNG l l QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN l é l l l l CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB l l l l k Ch u yê n n gà nh: Q uả n lý k i nh h m p p c p h p y o z p tế Mã số: 60 34 04 10 v k l LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG THỰC HÀNH l l l é l l l NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VŨ THỊ DẬU l l Hà Nội – 2016 LỜI CA M ĐOAN k é l Tô i x i n c am đo a n đề tà i l uậ n vă n “Q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g z p z p x l p x p p v z y h p i p h p y v p p c v g x p p c khoá n củ a CTCP Chứ n g khoá n MB” cá nhâ n tô i n gh iê n u, dướ i hỗ o p x p c o p k y g p p v z p c z p h g z l t rợ hướ n g dẫ n củ a TS Vũ Thị Dậ u Cá c thô n g t i n số l iệ u t ro n g đề tà i n gh iê n v e p c g p x h v p c v z p i l y z h v e p c p v z p c z p u hoà n n lấ y từ thự c tế, có n g uồ n gố c t rí ch dẫ n cụ thể, rõ rà n g khô n g h p v p y m v v v t rù n g lặ p vớ i cá c đề tà i c v e p c y s i z 3 p v z o 3 p c h p c v e g p v e e p c i o p c LỜI CẢ M ƠN k é l Để hoà n nh chươ n g t rì nh c ao họ c v iế t l uậ n vă n nà y, tô i nhậ n p v p p c v e p x i i z v y h p i p p m v z p p p đượ c hướ n g dẫ n, g iú p đỡ gó p ý nh iệ t tì nh củ a q thầ y T rườ n g Đạ i họ c p l p c g p c z s p i c s p z v v p x h v m e p c é z K i nh tế - Đ aị họ c Q uố c g i a Hà Nộ i T rướ c hế t, tô i x i n châ n nh cảm n đế n q uý z p v é x h c z x l z e v v z p z p p v p l p p p h thầ y cô t rườ n g v m v e p c tâp.̣ Đạ i họ c K i nh tế, tậ n tì nh hướ n g dâñ , g iúp đỡ cho tô i t ro n g q uá t rì nh ho c Tô i x i n gử i lờ i b iế t n sâ u sắ c đế n TS Vũ Thị Dậ u dà nh rấ t nh iề u thờ i v é v z e z p p v p v p v p p c g c z s p v z v e p c h z p z p c z y z @ z v p l h l p p h p g p e v p z h v z g i a n tâm h u yế t hướ n g dẫ n n gh iê n u g iú p tô i hoà n nh l uậ n vă n tố t c z x p i v l h m v p c g p p c z p h i c z s v z p v p y h p i p v v n gh iệp p c z s Tô i x i n gử i lờ i cám n châ n nh đế n cá c đồ n g n gh iệ p đ a n g cô n g tá c tạ i z p z p c z y z l p p v p p p 3 p p c p c z s p x p c p c v v z Cô n g t y cổ phầ n Chứ n g khoá n MB c u n g cấ p cá c thô n g t i n, số l iệ u g iú p tô i p c v m s p p c o p k p h p c s 3 v p c v z p l y z h c z s v z t ro n g q uá t rì nh thự c h iệ n l uậ n vă n tố t n gh iệp nà y v e p c h v e p v z p y h p i p v v p c z s p m Mặ c dù tô i có nh iề u cố gắ n g nỗ lự c, tìm tị i, n gh iê n u để hoà n th iệ n k g v z p p z h c p c p y v l v z p c z p h p p v z p l uậ n vă n, t u y nh iê n khô n g thể t rá nh khỏ i nhữ n g th iế u só t, rấ t mo n g nhậ n đượ c y h p i p v h m p z p o p c v v e p o z p p c v z nhữ n g n g gó p tậ n tì nh củ a Q uý thầ y cá c bạ n p p c p p c c s v p v p x h v m i 3 @ p h l v e v l p c p p p MỤC LỤC k DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i l k z DANH MỤC BẢNG i i l k l z z DANH MỤC HÌNH i i i l k l z z z MỞ ĐẦU k é CHƯƠNG 1: TỔ NG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬ N, l l l l l l l l THỰC TIỄ N VỀ QUẢ N LÝ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI l l é l l l l CƠNG TY CHỨNG KHỐN l l l 1.1 Tổ n g q u a n tì nh hì nh n gh iê n u q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g p c h x p v p p p c z p h i h p y v p p c v g x p p c khoá n tạ i CTCK nhữ n g vấ n đề l iê n q u a n .6 o p v z i p p c i p p y z p h x p 1.1.1 Tì nh hì nh n gh iê n u n gh iệ p vụ tự a nh n g khoá n p p p c z p h i p c z s i v g x p p c o p 1.1.2 Tì nh hì nh n gh iê n u q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n p p p c z p h i h p y v p p c v g x p p c o p 1.1.3 Khoả n g t rố n g t ro n g n gh iê n u p c v e p c v e p c p c z p h 1.2 Cơ sở lý l uậ n q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khố n tạ i n g t y n g l y y h p i h p y v p p c v g x p p c o p v z p c v m p c khoá n o p 1.2.1 Tự a nh n g khoá n g x p p c o p 1.2.2 Q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n 14 h p y v p p c v g x p p c o p 1.3 K i nh n gh iệm q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n tạ i CTCK bà i họ c z p p c z l h p y v p p c v g x p p c o p v z i @ z cho MBS .24 k 1.3.1.K i nh n gh iệm q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n tạ i mộ t số CTCK 24 z p p c z l h p y v p p c v g x p p c o p v z l v l 1.3.2 Bà i họ c cho MBS 26 z 3 k CHƯƠNG 2: THIẾT KẾ NGHIÊ N CỨU ĐỀ TÀI E r ro r! Boo km a r k no t d ef i n e d l l l é g e z p e e e e o l x e o p v g 2.1 Th u thậ p xử lý tà i l iệ u .E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d h v s i p y v z y z h e e e o l x e o p v g e z p e g 2.1.1 N g uồ n tà i l iệ u E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d l c h p v z y z h e e e o l x e o p v g e z p e g 2.1.2 Phươ n g phá p th u thậ p xử lý tà i l iệ u E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s v h v s i p y v z y z h e e e o l x e o p v g e z p e g 2.2 Phươ n g phá p n gh iê n u đề tà i E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s p c z p h p v z e e e o l x e o p v g e z p e g 2.2.1 Phươ n g phá p lo g i c – lị ch sử E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s y c z y l e e e o l x e o p v g e z p e g 2.2.2 Phươ n g phá p phâ n tí ch – tổ n g hợ p E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s s p v v p c s e e e o l x e o p v g e z p e g 2.2.3 Phươ n g phá p thố n g kê, mô tả E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s v p c o l v e e e o l x e o p v g e z p e g 2.2.4 Phươ n g phá p so sá nh .E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c s s l l p e e e o l x e o p v g e z p e g CHƯƠNG 3: THỰC TRẠ NG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG l l l é l l l KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MBE r ro r! Boo km a r k no t l l l l l k e e e o l x e o p v d efi n e d g e z p e g 3.1 G iớ i th iệ u ch u n g CTCP Chứ n g khoá n MB tì nh hì nh hoạ t độ n g tự z z v z h h p c i p c o p k i v p p v p p c v a nh tạ i Cô n g t y E r ro r! Boo km a r k no t g x p v z p c v m e e e o l x e o p v d ef i n e d g e z p e g 3.1.1 G iớ i th iệ u ch u n g Cô n g t y E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d z z v z h h p c i p c v m e e e o l x e o p v g e z p e g 3.1.2 Bộ má y tổ c má y q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n l m v 3 i @ l m h p y v p p c v g x p p c o p E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d e e e o l x e o p v g e z p e g 3.2 Phâ n tí ch q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n củ a MBS E r ro r! p v h p y v p p c v g x p p c o p x k e e e Boo km a r k no t d ef i n e d o l x e o p v g e z p e g 3.2.1 Xâ y dự n g ch iế n lượ c kế hoạ ch tự a nhE r ro r! m g p c z p y i o v g x p e e Boo km a r k e o l x e o no t d efi n e d p v g e z p e g 3.2.2 Xâ y dự n g chí nh sá ch q uả n lý E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d m g p c p l h p y e e e o l x e o p v g e z p e g 3.2.3 Tổ c thự c h iệ n E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d 3 v z p e e e o l x e o p v g e z p e g 3.2.4 K iểm t r a đá nh g iá .E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d z l v e x i p p c z e e e o l x e o p v g e z p e g 3.3 Đá nh g iá ch u n g thự c t rạ n g q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n é p c z h p c i v v e p c h p y v p p c v g x p p c o p E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d e e e o l x e o p v g e z p e g 3.3.1 Nhữ n g kế t q uả đạ t đượ c E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d l p c o v h p v p e e e o l x e o p v g e z p e g 3.3.2 Nhữ n g hạ n chế n g u yê n nhâ n E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d l p c p i p c h m p p p e e e o l x e o p v g e z p e g 3.3.2 N g u yê n nhâ n E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d l c h m p p p e e e o l x e o p v g e z p e g CHƯƠNG 4: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒ N THIỆN CƠNG TÁC QUẢN l é l l l l l l LÝ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI MBSE r ro r! é l l l l k e e Boo km a r k e o l x e o no t d efi n e d p v g e z p e g 4.1 Bố i nh mớ i đị nh hướ n g hồ n th iệ n n g tá c q uả n lý hoạ t độ n g tự z p l z i p p p c p v z p p c v h p y v p p c v a nh n g khoá n củ a MBS .E r ro r! Boo km a r k no t g x p p c o p x k e e e o l x e o p v d ef i n e d g e z p e g 4.1.1 Bố i nh mớ i – Cơ hộ i thá ch thứ c cho hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n z o p l z z i v v 3 v p p c v g x p p c p E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d e e e o l x e o p v g e z p e g 4.1.2 Đị nh hướ n g hoà n th iệ n QL hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n g i a i é p p c p v z p v p p c v g x p p c o p c z x z đoạ n từ 2016- 2020 E r ro r! Boo km a r k no t p p v e e e o l x e o p v d efi n e d g e z p e g 4.2 G iả i phá p hồ n th iệ n n g tá c q uả n lý hoạ t độ n g tự a nh n g khoá n tạ i MBS z z s s p v z p p c v h p y v p p c v g x p p c o p v z k E r ro r! Boo km a r k no t d ef i n e d e e e o l x e o p v g e z p e g 4.2.1 Hoà n th iệ n q u y t rì nh tự a nh E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p v z p h m v e p v g x p e e e o l x e o p v g e z p e g 4.2.2 Xâ y dự n g d a nh mụ c đầ u tư n g khoá n E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d m g g e z p p e c g x p l p h v p c o p e e e o l x e o p v g 4.2.3 Từ n g bướ c nâ n g c ao t rì nh độ phâ n tí ch củ a nhâ n v iê n tự a nh E r ro r! p c @ p p c x v e p p s p v 3 x p p i z p v g x p e e e Boo km a r k no t d efi n e d o l x e o p v g e z p e g 4.2.4 Tă n g cườ n g cô n g tá c kiểm t r a g iám sá t E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c p c p c v o z l v e x c z l l v e e e o l x e o p v g e z p e g 4.2.5 Mở rộ n g n g uồ n vố n cho hoạ t độ n g tự a nh CK.E r ro r! Boo km a r k k e p c p c h p i p v p p c v g x p e e e o l x e o no t d efi n e d p v g e z p e g 4.2.6 Tă n g cườ n g nhâ n lự c .E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d p c p c p p y e e e o l x e o p v g e z p e g 4.3 Đề x uấ t vớ i cấ p t rê n .E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d é p h v i z s v e p e e e o l x e o p v g e z p e g 4.3.1 K iế n n ghị với Nhà nướ c cá c q u a n c nă n gE r ro r! Boo km a r k z p p c i z l p i 3 h x p 3 p p c e e e o l x e o no t d efi n e d p v g e z p e g 4.3.2 K iế n n ghị với Ủ y b a n Chứ n g khoá n Nhà nướ cE r ro r! Boo km a r k z p p c i z m @ x p p c o p l p e e e o l x e no t o p v d efi n e d g e z p e g 4.3.3 K iế n n ghị với Cơ q u a n chủ q uả n N gâ n hà n g T MCP Q uâ n Độ i E r ro r! z p p c i z h x p h p l c p p c k h p é z e e e Boo km a r k no t d efi n e d o l x e o p v g e z p e g KẾT LUẬ N E r ro r! Boo km a r k no t d efi n e d l e e e o l x e o p v g e z p e g TÀI LIỆU THA M KHẢO .28 k DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT l STT Ký h iệ u z h k l N g u yê n n ghĩ a c h m p p c x CTCK Cô n g t y n g khố n CTCP Cơ n g t y cổ phầ n GDCK G i ao dị ch n g khoá n H ĐQT Hộ i đồ n g q uả n t rị MBS Cô n g t y CP n g khoá n MB p p z é k l m v x m g p p c v c o s p p NHT M v c z k l c p p c h c p m p o v p e p c o p k N gâ n hà n g thươ n g mạ i c p p c v p c l z OTC Thị t rườ n g n g khoá n ph i tậ p t r u n g SGD Sở G i ao Dị ch TTCK Thị t rườ n g n g khoá n 10 UBCKNN v e p z v l l c x p c o p s z v s e p c p c o p Ủ y b a n Chứ n g khoá n nhà nướ c m @ x p i p c o p p p v e h p c DANH MỤC BẢNG l STT k l Bả n g p Nộ i dung c l g Bả n g 3.1 Trang z h p e x p c Mộ t số t iê u tă n g t rưở n g củ a MBS 35 Bả n g 3.2 Cơ cấ u cá n củ a MBS thờ i đ iểm 31/12/2015 36 Bả n g 3.3 Cơ cấ u n g uồ n vố n chủ sở hữ u củ a MBS 37 Bả n g 3.4 D a nh mụ c đầ u tư năm 2015 50 Bả n g 3.5 Kế t q uả hoạ t độ n g tự a nh cổ ph iế u củ a MBS 52 Bả n g 3.6 Hoạ t độ n g tự a nh t rá i ph iế u củ a MBS 53 Bả n g 3.7 Kế t q uả hoạ t độ n g tự a nh t rá i ph iế u củ a MBS 54 Bả n g 3.8 Kế t q uả hoạ t độ n g R e po R e r epo tạ i MBS 57 Bả n g 3.9 Do a nh số hoạ t độ n g tự a nh củ a MBS 2012-2015 62 10 Bả n g 3.10 Do a nh th u từ cá c n gh iệp vụ k i nh a nh củ a MBS 63 11 Bả n g 3.11 Đó n g gó p lợ i nh uậ n củ a hoạ t độ n g tự a nh 65 p c p c p c p c p c p c p c p c p p p c k l 3 h x p p p c l h c x v p x p v v c c h s v y z p v z c p k z l x s p k z v x i z e e p e v z p z k v x z x k k k g p x h s p k s o h x z e x s s h i g c z x v p p s g e p h z h x e v p x l g c p v v c p c l p p p l p x p c g e k p p p v x p p v c v v h p i h v p v p h v h p p v z @ h v é v h v c c v x c v p g x x p k c DANH MỤC HÌNH l STT k l Hì nh Nộ i dung p l Tra ng z g h p e x p c Hì nh 3.1 Hì nh 3.2 Hì nh 3.3 Hì nh 3.4 G iá t rị g i ao dị ch t rá i ph iế u củ a MBS g i a i đoạ n 20122015 55 Hì nh 3.5 Lợ i nh uậ n từ R e po, R e r e po củ a MBS g i a i đoạ n 20132015 58 Hì nh 3.6 p p p p p p Tă n g t rưở n g lợ i nh uậ n củ a MBS g i a i đoạ n 2010-2015 36 Mơ hì nh tổ c củ a MBS 39 Mơ hì nh tự a nh b a cấp 42 p c v k e p p k v p z v z c h z y z v e p c x g p h g x p x p @ v p v e e x k c z x z p p k x z s s s z e e e h s x k x c k z c x z z x p z p p p Tă n g t rưở n g a nh số hoạ t độ n g tự a nh củ a MBS giai p c z x c v e p c g x z đoạ n 2012-2015 p p p l v p p c v g x p x k 62 c