Công tác quản trị rủi ro tại công ty cổ phần chứng khoán mbthực trạng và giải phá

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -***** - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: CƠNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Họ tên sinh viên: Nguyễn Thị Phương Thảo Mã sinh viên: 20A4011285 Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Hoài Lê Hà Nội- 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014126165821000000 LỜI CẢM ƠN Vậy quãng thời gian năm đại học qua đi, năm trôi qua thật nhanh lại để lại biết kỷ niệm nơi mái trường Học viện Ngân hàng Thời gian năm không dài không ngắn, năm đủ để cô sinh viên năm học hỏi nhiều điều kiến thức kỹ để đến ngày hôm nay, trở thành sinh viên năm thứ có hành trang định chuẩn bị bước vào đời Trong trình học tập trường, em cảm ơn thầy cô Học viện đặc biệt thầy khoa Tài ln vơ tận tâm, hết mình, quan tâm tạo điều kiện cho em trình học tập vấn đề liên quan Em xin gửi lời cảm ơn đến ban lãnh đạo, quý anh chị Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB- Chi nhánh Hà Nội tạo điều kiện cho em q trình thực tập tiếp xúc cơng việc, tìm hiểu văn hóa cơng ty để em hồn thiện Khóa luận cách tốt Lời cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên hướng dẫn Khóa luận, cơ: Nguyễn Thị Hồi Lê Em cảm ơn ln theo dõi sát sao, yếu sai sót mà em phạm phải q trình làm để em hồn thành Khóa luận cách tốt i LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu nghiên cứu trung thực có nguồn gốc cụ thể, rõ ràng Các kết cơng trình nghiên cứu chưa cơng bố cơng trình khoa học Tất tham khảo kế thừa trích dẫn tham chiếu đầy đủ Sinh viên cam kết Thảo Nguyền Thị Phương Thảo ii MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU 1 Tổng quan nghiên cứu Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khoán 1.1.3 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.2.2 Phân loại rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK 10 1.2.3 Nguyên nhân tiềm ẩn phát sinh sinh rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK 14 1.3 Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 16 1.3.1 Khái niệm đặc điểm quản trị rủi ro 16 1.3.2 Mục tiêu, nguyên tắc quản trị rủi ro 16 1.3.3 Nội dung quản trị rủi ro 17 iii 1.3.5 Điều kiện quản trị rủi ro thành công CTCK 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG 36 CHƯƠNG 37 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO 37 TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 37 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB 37 2.1.1 Sơ lược CTCP Chứng khoán MB 37 2.1.2 Kết kinh doanh CTCP Chứng khoán MB giai đoạn 2016- 2020 43 2.2 Thực trạng công tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCP Chứng khoán MB 46 2.2.1 Khung pháp lý điều chỉnh cơng tác QTRR CTCP Chứng khốn MB 46 2.2.2 Thực trạng công tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCP Chứng khoán MB 48 2.2.3 Đánh giá thực trạng cơng tác quản trị rủi ro CTCP Chứng khốn MB 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 75 CHƯƠNG 3: 76 GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN MB 76 KẾT LUẬN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO 80 iv DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Biểu đồ Biểu đồ 2.1: Cơ cấu doanh thu MBS, giai đoạn 2016- 2020 Biểu đồ 2.2: Lãi suất tiền gửi bình quân giai đoạn 2012- 2020 Biểu đồ 2.3: Chỉ số lạm phát Việt Năm giai đoạn 2016- 2020 Biểu đồ 2.4: Doanh thu hoạt động MBS qua năm 2016- 2020 Bảng số liệu Bảng 1.1: Giá trị tài sản tiềm ẩn rủi ro toán Bảng 1.2: Nguyên tắc xác định giá trị tài sản tiềm ẩn hoạt động giao dịch chứng khoán Bảng 2.1: Doanh thu MBS, giai đoạn 2016- 2020 Bảng 2.2: Doanh thu hoạt động môi giới MBS, giai đoạn 2016- 2020 Bảng 2.3: Doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư tài MBS, giai đoạn 2016-2020 Bảng 2.4: Giá trị rủi ro thị trường MBS, giai đoạn 2016- 2020 Bảng 2.5: Tính giá trị rủi ro toán MBS, năm 2016- 2020 Bảng 2.6: Khoản phải thu MBS năm 2016- 2020 Bảng 2.7: Hệ số khả toán ngắn hạn MBS, 2016-2020 Bảng 2.8: Tổng hợp tiêu rủi ro Vốn khả dụng Bảng 2.9: Giá trị rủi ro hoạt động MBS, giai đoạn 2016- 2020 Bảng 2.10: Cơ cấu lao động theo trình độ đào tạo MBS, năm 2018-2020 Bảng 2.11: Tiêu kiểm soát rủi ro thị trường Bảng 2.12: Tiêu chí kiểm sốt rủi ro tốn Bảng 2.13: Số tiền khoản tương đương tiền cuối năm 2016- 2020 Sơ đồ Sơ đồ 1.1: Cơ cấu QTRR CTCK Sơ đồ 1.2: Quy trình quản trị rủi ro Sơ đồ 1.3: Cơ cấu tổ chức trực tuyến CTCK Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức MBS Sơ đồ 2.2: Diễn biến số VN-Index giai đoạn 2016- 2020 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài CKMG Chứng khốn mơi giới CNTT Cơng nghệ thơng tin CSTT Chính sách tiền tệ CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần DT Doanh thu DTMG Doanh thu môi giới IB Tư vấn dịch vụ ngân hàng đầu tư GDCK Giao dịch chứng khoán HNX Sàn giao dịch chứng Hà Nội HOSE Sàn giao dịch chứng Hồ Chí Minh MBS Cơng ty cổ phần Chứng khoán MB M&A Mua bán sáp nhập NHNN Ngân hàng nhà nước QTRR Quản trị rủi ro SSG Khối dịch vụ chứng khốn TCTD Tổ chức tín dụng TLS Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thăng Long TMCP Thương mại cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn UBCK Ủy ban chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước UBNN Ủy ban nhà nước VSD Trung tâm Lưu ký chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU Tổng quan nghiên cứu Mọi hoạt động cá nhân, doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến kiện không lường trước mà phát sinh trình hoạt động họ dẫn đến thua lỗ Bên cạnh đó, họ phải liên tục đưa lựa chọn đưa định định hoạt động họ điều kiện thông tin khơng đầy đủ, dẫn đến thua lỗ quyền lợi Tất điều được mô tả từ - "rủi ro" (Shapkin Shapkin 2014) Rủi ro yếu tố thiếu sống người hoạt động chủ thể kinh doanh Tại thời điểm người hiểu bỏ qua rủi ro trình hoạt động Tinh thần kinh doanh khơng tồn khơng có rủi ro Nếu công ty hiểu rủi ro, công ty xây dựng chiến lược tối ưu để phát triển chọn cách khỏi tình bất lợi, điều quan trọng mà doanh nghiệp mong muốn hướng đến (Kiseleva Simonovich 2014) Theo Ndwiga cộng (2012), việc giảm thiểu rủi ro thực thơng qua việc giám sát kiểm sốt cách thiết lập sách tiêu chuẩn để đảm bảo giảm thiểu rủi ro Kiragu (2014) khẳng định việc giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng tích cực đến hoạt động tài tổ chức thơng qua việc kiểm soát tổn thất, giảm thiểu rủi ro chuyển giao rủi ro cho công ty bảo hiểm Họ giải thích biện pháp giảm thiểu rủi ro cải thiện đáng kể tỷ suất sinh lợi tài sản công ty Shahroudi cộng (2012) ủng hộ khẳng định việc giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn làm tăng chất lượng dịch vụ hiệu tài cơng ty Họ nói thêm giảm thiểu rủi ro hiệu tài có mối quan hệ tích cực Một nghiên cứu La Choi (2012) chứng minh hiệu quản lý rủi ro có mối quan hệ tích cực có ý nghĩa hoạt động tổ chức Wanjohi đồng ý quản lý rủi ro có mối tương quan tích cực đáng kể đến hoạt động tài tổ chức Asemeit Abuda kết luận tồn mối quan hệ tích cực có ý nghĩa mạnh mẽ hoạt động tài cơng ty quy trình quản lý rủi ro Có số phát gây tranh cãi học giả khác tác động quản lý rủi ro hoạt động tài Mudaki cộng sự, (2012) cho thay dựa vào quản lý rủi ro, tổ chức cần có đủ vốn để trì hoạt động tài mình; đó, vốn cơng ty có mối quan hệ tích cực với kết kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, La Choi (2012) cho tồn mối quan hệ yếu quản lý rủi ro hoạt động tài công ty Họ gợi ý hiệu suất tốt bị ảnh hưởng chủ yếu định hội đồng quản trị ban quản trị quản lý rủi ro Retno Denies (2012) lập luận cơng ty có lợi nhuận tốt tham gia vào việc tạo doanh thu nhỏ với nỗ lực cấu trúc quản lý rủi ro, có mối liên hệ tiêu cực quản lý rủi ro hiệu suất Tuy nhiên, Keisidou cộng (2013) phát ảnh hưởng tiêu cực đáng kể quản lý rủi ro lợi nhuận vốn chủ sở hữu, dẫn đến mối quan hệ hai yếu tố yếu Kiragu (2014) khẳng định rõ ràng tác động việc giảm thiểu rủi ro hoạt động tài cơng ty Ơng khẳng định mức độ rủi ro công ty cần giám sát đánh giá chặt chẽ để đảm bảo cải thiện hiệu hoạt động Bandara Weerakoon (2012) cho quản lý rủi ro điều cần thiết mối liên hệ hiệu tài quản lý rủi ro doanh nghiệp khơng rõ ràng Theo đó, nghiên cứu tập trung làm rõ mối quan hệ quản lý rủi ro với tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tài chính, cụ thể cơng ty chứng khốn Đánh giá q trình quản trị rủi ro thơng qua loại rủi ro trọng yếu, từ nhằm đưa giải pháp nhằm nâng cao công tác quản trị rủi ro cải thiện kết kinh doanh doanh nghiệp Tính cấp thiết đề tài Sau 25 năm thành lập phát triển, thị trường chứng khốn Việt Nam có phát triển mạnh mẽ quy mô vốn chất lượng hoạt động thị trường, ngày khẳng định vai trò kênh huy động vốn, đầu tư hiệu Để đáp ứng nhu cầu thị trường nắm bắt hội kinh doanh mới, nhiều cơng ty chứng khốn thành lập Thơng qua nghiệp vụ như: Mơi giới chứng khốn, lưu ký chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành… CTCK góp phần nâng cao khoản cho thị trường thúc đẩy thị trường chứng khốn thêm sơi động phát triển Hoạt động kinh doanh nói chung hoạt động kinh doanh chứng khốn nói riêng, bên cạnh đem lại khoản lợi nhuận lớn lại kèm theo rủi ro cao Do vậy, để đạt lợi nhuận kỳ vọng mà công ty đặt ra, bên cạnh mở rộng thị phần, thu hút khách hàng CTCK cần ý đến rủi ro tiềm ẩn xảy để bảo toàn lợi nhuận Đặc biệt bối cảnh thị trường phát triển cơng tác quản trị rủi ro cần quan tâm Do vậy, CTCK cần đặt câu hỏi với công tác QTRR là: “Làm tính tốn, kiểm soát rủi ro để đạt mức lợi nhuận mong muốn?” để nâng cao chất lượng hoạt động khả canh tranh CTCK Xuất phát từ vấn đề trình tìm hiểu thân MBS, em lựa chọn đề tài “Công tác quản trị rủi ro Công ty Cổ phần Chứng khốn MBThực trạng giải pháp” Mục đích nghiên cứu Bài viết đưa lý luận chung rủi ro phương thức QTRR CTCK Với thực tế hoạt động CTCP Chứng khoán MB, với trình bày thực trạng công tác QTRR công ty, viết đưa kết đạt hạn chế tồn cơng tác QTRR cơng ty từ đưa đề xuất nhằm nâng cao công tác QTRR cơng ty Từ vấn đề đưa ra, viết giúp người đọc có nhìn tổng quát từ lý luận thực tiễn tình hình quản trị rủi ro Cơng ty Cổ phần Chứng khoán MB Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động kinh doanh, rủi ro công tác QTRR CTCP Chứng khốn MB - Phạm vi nghiên cứu: Cơng tác QTRR CTCP Chứng khoán MB từ năm 2016- 2020, số liệu lấy từ báo cáo tài qua kiểm toán MBS từ năm 2016- 2020 Phương pháp nghiên cứu Về phương pháp nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp sau để đạt mục tiêu nghiên cứu bao gồm: - Phương pháp phân tích định tính phân tích chế truyền dẫn, tác động yếu tố xung quanh trình hoạt động CTCK tới hoạt động QTRR CTCK MB - Phương pháp phân tích định lượng truyền thống tổng hợp, so sánh sử dụng để thấy nhân tố có tầm ảnh hưởng tới công tác quản trị rủi ro CTCK MB