Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật để đưa ra khuyến nghị về một mã cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH  - BÀI TẬP LỚN – KIỂM TRA KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1 Giới thiệu khái quát doanh nghiệp Công ty cổ phần Vinhomes, trước công ty cổ phần Đô thị BIDV – PP, thành lập vào năm 2008 với vốn điều lệ đăng ký ban đầu 300 tỷ đồng đặt trụ sở Tòa nhà Bắc Á, số Đào Duy Anh, Phường Phương Liên, Quận Đống Đa, Hà Nội Mã cổ phiếu VHM niêm yết sàn chứng khốn HOSE từ 17/5/2018 Tên doanh nghiệp: CƠNG TY CỔ PHẦN VINHOMES Tên viết tắt: VINHOMES Tên tiếng Anh: VINHOMES JSC Mã chứng khoán: VHM Vinhomes thương hiệu bất động sản số Việt Nam, dự án Vinhomes có vị trí đắc địa tỉnh thành trọng điểm toàn quốc Vinhomes hoạt động chủ yếu lĩnh vực đầu tư, phát triển kinh doanh bất động sản nhà ở, văn phòng hạng mục liên quan Sắp xếp mặt bằng, lắp đặt trang thiết bị hồn thiện cơng trình xây dựng Cho th máy móc, thiết bị cơng trình, kinh doanh dịch vụ khách sạn, nhà hàng, dịch vụ vui chơi, giải trí Hoạt động kinh doanh Công ty CP Vinhomes tập trung phát triển dự án bất động sản nhà bất động sản thương mại phức hợp Hoạt động lĩnh vực phát triển, chuyển nhượng vận hành bất động sản nhà phức hợp phân khúc trung cao cấp Công ty cổ phần Vinhomes không cung cấp bất động sản mà bao gồm chuỗi dịch vụ hàng đầu, đẳng cấp mang tiêu chuẩn quốc tế Tại tất dự án mình, thương hiệu thể sang trọng tạo môi trường sống văn minh, sạch, thân thiện thiên nhiên Nguồn thu nhập cơng ty đến từ: doanh thu bất động sản nhà ở, doanh thu từ cho thuê văn phòng hộ doanh thu từ bán sản phẩm khác hộ kết hợp thương mại dịch vụ - shophouse, văn phòng kết hợp thương mại dịch vụ shopoffice văn phịng có chức lưu trú - officetel Là công ty trực thuộc Tập đồn Vingroup, Vinhomes có nhiều ưu việc tham gia triển khai dự án bất động sản lớn tồn quốc, có mối quan hệ khăn khít với khách hàng, đối tác lĩnh vực kinh doanh bất động sản công ty mẹ hưởng lợi từ hệ sinh thái tập đoàn Vingroup Vinhomes doanh nghiệp đầu ngành, phát triển bất động sản kèm phát triển hệ sinh thái cho cư dân, quỹ đất lớn đem lại tiềm tăng trưởng doanh thu lợi nhuận trung dài hạn Phân tích cố phiếu VHM a Phân tích kinh tế giới nước Tình hình kinh tế giới có khởi sắc năm 2021 quốc gia phần lớn triển khai chiến lược tiêm chủng vắc - xin phòng COVID - 19 giúp giảm nhanh số ca lây nhiễm tử vong Thương mại toàn cầu tiếp tục phục hồi có xu hướng chậm dần, giá nhiều mặt hàng tăng mạnh so với năm 2020, lạm phát gia tăng nhìn chung kiểm sốt tồn giới Ngoài ra, đại dịch gây tắc nghẽn chuỗi giá trị toàn cầu làm cho giá nguyên liệu sản xuất tăng thách thức không nhỏ cho hoạt động sản xuất kinh doanh quốc gia Trải qua hai năm đầy gian nan tàn phá đại dịch Covid-19, kinh tế giới bước sang năm 2022 với dự báo trái chiều khả phục hồi tổ chức định chế tài uy tín tồn cầu Đối với kinh tế Việt Nam năm gần chịu ảnh hưởng nặng nề đại dịch Covid-19 khiến doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn Đặc biệt đợt bùng phát dịch thứ năm 2021 Tuy nhiên, Chính phủ thực tốt kế hoạch phủ sóng vaccin tồn quốc khiến dịch bệnh giảm phần nghiêm trọng lây lan Năm 2022, Việt Nam hứa hẹn có bước tiến phát triển kinh tế b Phân tích ngành bất động sản Năm 2021, dù dịch bệnh diễn biến phức tạp nước, giá bất động sản tăng, Hà Nội tăng khoảng 5-7%, thị trường nhà TP.HCM tăng khoảng 7-9% Hai năm qua, bất chấp đại dịch bùng phát làm ảnh hưởng nặng nề đến kinh tế thị trường địa ốc, khu công nghiệp đứng vững bão Covid 19 điểm sáng ghi nhận tăng trưởng với nguồn cầu lớn, tỷ lệ lấp đầy cao Đây xem phân khúc ngược dòng ấn tượng so với phần lại thị trường bất động sản giai đoạn 2020-2021 dự kiến bứt phá năm 2022 Nhu cầu mua bất động sản để đầu tư tiếp tục tăng cao 1-2 năm tới Theo kết khảo sát kênh thông tin bất động sản, có đến 92% khách hàng tham gia khảo sát cho biết họ có nhu cầu tìm mua bất động sản tương lai Trong đó, 77% khách hàng cho biết họ có nhu cầu sở hữu thêm loại hình bất động sản để đầu tư, 44% khách tham gia khảo sát cho biết họ có kế hoạch mua bất động sản 1-2 năm tới Theo nhận định chuyên gia, dù dịch bệnh còn, giai đoạn khó khăn thị trường qua, tranh thị trường bất động sản 2022 lạc quan hoạt động kinh tế phục hồi trở lại Giá bất động sản tiếp tục xu hướng lên, nhu cầu nhà người dân đô thị lớn cao c Phân tích tình hình kinh doanh tài doanh nghiệp Đơn vị tính: tỷ đồng Doanh thu 90000 80000 70000 60000 50000 40000 38664 30000 20000 10000 2018 85094 71547 51627 2019 2020 2021 (Nguồn số liệu: finance.vietstock) Trong giai đoạn năm trở lại từ năm 2018 đến năm 2021 doanh thu lợi nhuận sau thuế VHM không ngừng tăng lên với mức tăng tương đối mạnh Năm 2021 doanh thu Vinhomes tăng 19% so với năm 2020, tăng từ 71547 tỷ đồng lên 85094 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 39%, tăng từ 28207 tỷ đồng lên 39231 tỷ đồng Trong bối cảnh đại dịch Covid 19 quý 2021, lượng bán nguồn cung thị trường hộ khắp tỉnh thành phố chịu ảnh hưởng diễn biến dịch phức tạp biện pháp giãn cách xã hội kéo dài Tuy nhiên, tình trạng “bình thường mới”, thị trường hộ dự đoán dần phục hồi q Với phương châm “Thích ứng an tồn, linh hoạt, kiểm sốt hiệu dịch COVID-19”, vừa phịng chống dịch hiệu quả, vừa phục hồi phát triển kinh tế xã hội, hoạt động kinh doanh Vinhomes có bứt phá, hàng loạt kiện mở bán hoạt động truyền thông Vinhomes triển khai kết hợp hai hình thức trực tiếp trực tuyến Trong quý 4, Vinhomes tiếp tục mắt sản phẩm mới, ghi nhận kết bán hàng ấn tượng Tại TP.HCM, phân khu The Beverly – Vinhomes Grand Park trở thành điểm sáng cho toàn thị trường với kiện bật lễ quân trực tuyến với tham gia 2.000 nhân viên kinh doanh, chuỗi khai trương nhà mẫu sa bàn với 8.000 lượt tham dự… Đặc biệt, tháng 12, Vinhomes tập đoàn Mitsubishi ký kết hợp tác chiến lược toàn diện lĩnh vực phát triển đô thị kinh doanh bất động sản, quản lý đô thị thông minh chuyển đổi số, chuyển đổi lượng Tại Hà Nội, toàn hộ tòa P2 – The Pavilion dự án Vinhomes Ocean Park có chủ sau đợt mở bán Tại dự án Vinhomes Star City (Thanh Hoá), 80% biệt thự phân khu Mẫu Đơn bán hết thời gian ngắn Bước sang năm 2022, Vinhomes tiếp tục khẳng định vị trí số lĩnh vực bất động sản triển khai xây dựng mở bán đại đô thị phía Bắc Đồng thời, Cơng ty tích cực chuyển đổi số, ứng dụng công nghệ tân tiến để mang tầm vóc trí tuệ Việt vào cơng trình “Make-in-Vietnam”, chinh phục đỉnh cao đồ bất động sản quốc tế Thu nhập cổ phiếu (EPS)p m ỗi cổ phiếu (EPS) i cổ phiếu (EPS) phiếu (EPS) u (EPS) 12 10.84 10 8.32 6.5 4.93 2018 2019 2020 (Nguồn số liệu: finance.vietstock) 2021 EPS lợi nhuận cổ phiếu, tính lợi nhuận công ty chia cho số cổ phiếu phổ thông lưu hành cơng ty Trong năm từ năm 2018 đến năm 2021 EPS VHM không ngừng tăng từ 4,933 lên 10,842 chứng tỏ mức lợi nhuận nhà đầu tư thu cổ phiếu ngày tăng Điều dấu hiệu tốt để thu hút nhà đầu tư góp vốn vào doanh nghiệp Chỉ số P/E số P/E P/E 16 14.87 14 12 13.05 10.77 10 7.56 2018 2019 2020 2021 (Nguồn số liệu: finance.vietstock) Chỉ số P/E công cụ thiết yếu phân tích Đây số đánh giá mối quan hệ giá thị trường cổ phiếu so với thu nhập cổ phiếu (EPS) Chỉ số P/E VHM năm trở lại không ngừng giảm xuống từ 14,87 năm 2018 giảm xuống 7,56 năm 2021 Do năm 2021 doanh nghiệp hoạt động hiệu so với năm trước doanh thu lợi nhuận sau thuế VHM năm gần không ngừng tăng lên khiến lợi nhuận cổ phần (EPS) tăng lên, khiến cho P/E năm 2021 có xu hướng thấp năm trước (Nguồn số liệu: finance.vietstock) ROE VHM liên tục giảm qua năm, nhiên ROE ln trì mức 30% Điều cho thấy Vinhomes sử dụng vốn cổ đơng có giảm hiệu năm trước năm 2020 2021 thị trường chịu tác động đại dịch Covid-19 khiến số nhiều doanh nghiệp ROE giảm với mức ROE ln 30% tín hiệu tương đối tốt nhà đầu tư Trong năm 2022 VHM định hướng thực mơ hình kinh doanh O2O – Online to Offline tình hình dịch bệnh để tiếp cận nhiều khách hàng Nâng cấp tiện ích chất lượng sống cho cư dân khu đô thị Ocean Park, Smart City, Grand Park Định hướng phát triển khu cơng nghiệp làm trụ cột đóng góp vào doanh thu lớn ổn định cho Vinhomes Phân tích kỹ thuật cổ phiếu VHM a MACD (Hình:Finance.Vietstock) Nhìn vào đồ thị đường MACD tháng gần thấy đường MACD (đường màu xanh) thời điểm 21/3/2022 cắt đường tín hiệu signal line (đường màu đỏ) từ lên báo hiệu xu tăng Đây tín hiệu mua cổ phiếu nhà đầu tư thời gian tới b RSI (Hình:Finance.Vietstock) Tại ngày 21/3/2022 số RSI nằm vùng 30 – 70, đường số RSI vượt qua ngưỡng 50 điểm theo hướng từ lên tín hiệu mua vào xu hướng thị trường tăng giá c Mức kháng cự hỗ trợ (Hình: Finance.Vietstock) Biểu đồ cho thấy đầu năm 2022, xu hướng giảm cổ phiếu, việc nối đỉnh giá khoảng thời gian tạo đường xu hướng áp lực bán gia tăng giá gần đến đường xu hướng Và ngược lại xu hướng tăng, việc nối mức giá thấp giá tạo đường xu hướng tăng hay đường hỗ trợ Khi giá giảm đường hỗ trợ, áp lực mua gia tăng từ giá có xu hướng đảo chiều tăng trở lại Năm 2021 thị trường biến động ảnh hưởng COVID 19 nên có nhiều mức hỗ trợ kháng cự tạo Tại ngày 21/3/2022 theo biểu đồ VHM thấy vùng giá hình thành vùng hỗ trợ dự đoán xu hướng giá tăng tương lai Tại vùng hỗ trợ, tâm lí tiếc nuối trước không mua vùng giá tốt, giá quay họ mua cổ phiếu công ty kì vọng giá tăng sau Khuyến nghị nhà đầu tư Từ số liệu đề cập phân tích cho thấy, tình hình dịch bệnh khơng có nhiều tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu VHM Doanh thu lợi 10 nhuận tăng mà khơng có dấu hiệu giảm thời điểm Bên cạnh đó, Vinhomes đẩy mạnh mở rộng hoạt động kinh doanh dự án lớn dự kiến mắt năm 2022 Điều giúp giá cổ phiếu VHM có xu hướng tăng lên tương lai Các nhà đầu tư cân nhắc để thực giao dịch mua nắm giữ cổ phiếu 11 ... số, ứng dụng cơng nghệ tân tiến để mang tầm vóc trí tuệ Việt vào cơng trình “Make-in-Vietnam”, chinh phục đỉnh cao đồ bất động sản quốc tế Thu nhập cổ phiếu (EPS)p m ỗi cổ phiếu (EPS) i cổ phiếu. .. Đống Đa, Hà Nội Mã cổ phiếu VHM niêm yết sàn chứng khoán HOSE từ 17/5/2018 Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN VINHOMES Tên viết tắt: VINHOMES Tên tiếng Anh: VINHOMES JSC Mã chứng khoán: VHM Vinhomes... (Nguồn số liệu: finance.vietstock) Chỉ số P/E cơng cụ thiết yếu phân tích Đây số đánh giá mối quan hệ giá thị trường cổ phiếu so với thu nhập cổ phiếu (EPS) Chỉ số P/E VHM năm trở lại không ngừng