Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về mã cổ phiếu vgt trên ttck việt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -✍ BÀI TẬP LỚN Kỹ phân tích tài Đề tài: Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu VGT TTCK Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: TS Phạm Tiến Mạnh I Tổng quan doanh nghiệp Tập đồn Dệt May thức thành lập vào năm 1990 Năm 2017, cổ phiếu VGT giao dịch thị trường UPCoM Là tổ hợp cơng ty đa sở hữu gồm có cơng ty mẹ Tập đoàn Dệt - May Việt Nam, đơn vị nghiên cứu đào tạo gần 120 công ty con, công ty liên kết công ty cổ phần, kinh doanh đa lĩnh vực từ sản xuất - kinh doanh hàng dệt may đến hoạt động thương mại dịch vụ, có hệ thống phân phối bán bn, bán lẻ, hoạt động đầu tư tài chính, đầu tư vào lĩnh vực hỗ trợ ngành sản xuất dệt may Vinatex sở hữu hệ thống phân phối rộng khắp với 50 siêu thị Vinatex 26 tỉnh thành 1.1 Quá trình hình thành phát triển ● Tháng năm 1995, Tổng Công ty Dệt May Việt Nam tiền thân Tập đoàn Dệt May Việt Nam thành lập ● Tháng 12 năm 2005: Tập đoàn Dệt May Việt Nam thành lập sở xếp, tổ chức lại Tổng Công ty Dệt May Việt Nam đơn vị thành viên, hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - công ty ● Tháng năm 2010: Cơng ty mẹ - Tập đồn Dệt May Việt Nam chuyển thành Công ty TNHH MTV Nhà nước làm chủ sở hữu ● Tháng năm 2014: Tập đồn Dệt May Việt Nam thực thành cơng bán cổ phần lần đầu công chúng ● Tháng năm 2016: Tập đoàn Dệt May Việt Nam thành lập Công ty TNHH Tổng Công ty Dệt may Miền Bắc Công ty TNHH Dệt may Miền Nam ● Tháng năm 2017: Cổ phiếu Tập đoàn Dệt May Việt Nam thức giao dịch thị trường UPCOM với mã chứng khoán VGT ● Tháng năm 2017: Tập đồn vinh danh chương trình “Vinh quang Việt Nam năm 2017” ● Tháng 10 năm 2018: Tập đồn Sở giao dịch chứng khốn đánh giá mười doanh nghiệp đại chúng quy mô lớn thực tốt công bố thông tin minh bạch năm 2017-2018 ● Tháng năm 2020: Tập đoàn đơn vị tiên phong đưa thị trường loại trang vải kháng khuẩn sử dụng nước xuất 1.2 Cơ cấu cổ đông 1.3 Hội đồng quản trị STT Họ tên Chức vụ tập đoàn Lê Tiến Trường Chủ tịch Hội đồng quản trị Trần Quang Nghị Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị Đặng Vũ Hùng Thành viên Hội đồng quản trị - Tổng Giám đốc Vũ Hồng Tuấn Thành viên Hội đồng quản trị Lê Khắc Tiệp Thành viên Hội đồng quản trị 1.4 Cơ cấu tổ chức 1.5 Chuỗi giá trị thị phần VGT doanh nghiệp đầu ngành may mặc với 95,5% thị phần sợi, 42,3% thị phần xơ 25,7% thị phần vải cả nước Với chuỗi sản xuất khép kín từ ni trồng, sản xuất đến thương mại II Tình hình tài 2.1 Sự phục hồi mạnh mẽ lợi nhuận doanh thu năm 2021, tiếp đà tăng trưởng năm 2022 Năm 2019, tiêu doanh thu giảm dẫn đến tốc độ tăng trưởng âm (-0,61%) Tuy nhiên, quản lý tốt chi phí, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác giảm mạnh làm cho tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tăng (19%) Xong năm 2020, thời kỳ khó khăn kinh tế doanh nghiệp Các biện pháp phòng dịch gây ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, từ không bán hàng giãn cách xã hội, đến công nhân phải nghỉ làm cách ly, nhiều hợp đồng kinh tế bị phá vỡ Chính mà năm 2020, tiêu DTT Vinatex tăng trưởng âm 26,74%, lợi nhuận tăng trưởng âm 37% Năm 2021, nhờ sách phịng dịch hiệu quả, doanh nghiệp phép hoạt động đặn trở lại, kết kinh doanh khả quan Theo đó, doanh thu VGT tăng 2.19 nghìn tỷ so với 2020; LNST đặt tăng trưởng kỷ lục 161% Bước sang 2022 đầy hứa hẹn với việc đất nước hoàn toàn kinh tế sau đại dịch, toàn ngành dệt may Việt Nam xuất gần 8,2 tỷ USD, tăng 59% so với tháng đầu năm 2021 Đây bứt phá tăng trưởng ngành dệt may Các thị trường Mỹ EU mở cửa trở lại với việc kỳ vọng hưởng lợi từ kiện Mỹ cấm nhập nguyên liệu sản xuất Tân Cương (Trung Quốc), chiếm 11% tổng lượng hàng dệt may nhập Mỹ Với riêng VGT, xuất sợi động lực tăng trưởng năm nay, nhu cầu nhập sợi tăng mạnh từ nước nguồn cung thiếu hụt Trung Quốc Mảng dệt may kỳ vọng tăng trưởng doanh thu nhờ nhu cầu tiêu dùng hồi phục giới, nhiên, lợi nhuận mảng kỳ vọng không tăng trưởng áp lực giá đầu vào với chi phí vận chuyển tăng cao giá dầu tăng Trong trung hạn, VGT tiếp tục đầu tư dự án Khu dân cư quận 1, TP.HCM giai đoạn Nhà máy sợi Nam Định (tổng vốn đầu tư 635 tỷ đồng), động lực tăng trưởng VGT năm 2022 2023 Việc tái cấu trúc, thoái vốn công ty thông tin hỗ trợ ngắn hạn 2.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn an toàn, tài sản dài hạn tài trợ đủ nguồn vốn dài hạn   2018 2019 2020 2021 hạn 10.547 9.341 7.302 9.374 Tài sản dài hạn 11.348 10.492 10.718 10.788 Tổng tài sản 21.895 19.833 18.020 20.162 Tài sản ngắn Nguồn vốn dài hạn 13.116 12.521 12.346 13.441 VLĐr 1.768 2.027 1.628 2.653 63,48% 59,79% 55,22% 53,65% Hệ số nợ Tổng tài giảm mạnh từ năm 2018 đến 2020 chủ yếu đến từ giảm sút hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn khấu hao TSCĐ Vinatex có TSCĐ lớn sở hữu nhiều quyền sử dụng đất có giá trị cao, đặc biệt số miếng đất vàng có diện tích lớn Hà Nội Tuy nhiên, VLĐ ròng >0, chứng tỏ TSDH tài trợ đủ NV dài hạn tài trợ phần cho TSNH Điều khiến rủi ro thấp khả sinh lời thấp chi phí sử dụng vốn cao Năm 2018 Hàng tồn kho 4.844 2019 3.633 2020 2021 2.444 3.159 Tổng tài sản hàng tồn kho năm 2021 tăng mạnh so với năm 2020 Đặc biệt hàng tồn kho tăng 29% so với 2020 Có thể hoạt động kinh tế nước nước dần khơi phục trở lại, nên Vinatex có kế hoạch dự trữ nguồn hàng cho kỳ kinh doanh sau Hệ số nợ giảm qua năm, từ 63,48% năm 2018 xuống 53,65% năm 2021, chứng tỏ cấu vốn an toàn bớt phụ thuộc vào chủ nợ 2.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Biểu đồ 4: Hiệu sử dụng TSNH VGT giai đoạn 2018-2021 7.00 5.88 6.00 5.00 5.76 4.66 4.12 4.08 4.00 5.59 4.95 4.16 3.00 2.00 1.00 0.00 2018 2019 2020 VQKPT 2021 VQHTK Vịng quay HTK có xu hướng tăng giai đoạn 2018-2021, cho thấy tốc độ lưu chuyển vốn đầu tư cho hàng tồn kho tăng Tuy nhiên khác với năm năm lại, hàng tồn kho năm 2020 tăng lên tốc độ giảm HTKqb lớn tốc độ giảm GVHB dẫn đến tỷ số GVHB/HTKbq tăng Đây kết tích cực Xong nhìn chung, giai đoạn, doanh nghiệp quản lý HTK tương đối tốt Vòng quay KPT giảm 2018-2020 tăng lên năm 2021, cho thấy tốc độ thu hồi vốn cải thiện năm 2021, vốn bị ứ đọng Doanh nghiệp quản lý KPT hiệu 2.4 Khả sinh lời so với doanh nghiệp ngành Công ty EPS P/E P/B ROEA VGT 1.713 15,7 1,44 9,84% TNG 2.904 11,3 2,08 17,83% MSH 8.846 8,94 2,65 30.12% TCM 2.108 30,93 2,72 8,52% STK 4.084 13,86 3,07 23,78% Nguồn: Vietstock Ta thấy số EPS công ty Vinatex thấp so với doanh nghiệp ngành P/E mức cao Điều doanh nghiệp nhà đầu tư kỳ vọng làm ăn tốt tương lai Và việc thể rõ nét biểu đồ giá cổ phiếu; giá đóng cửa ngày cuối năm 2021 gấp gần lần so với phiên đầu năm 2021 (Biểu đồ giá 3.1) Tuy nhiên số EPS ROEA thấp so với ngành lại biểu sức bật giá cổ phiếu doanh nghiệp không thực tốt thời gian tới III Phân tích kỹ thuật 3.1 Phân tích giao dịch theo xu hướng Nhìn vào đồ thị, từ đường trendline ta thấy giai đoạn đầu năm 2021 đến nay, cổ phiếu VGT xu hướng tăng Và dựa vào fibonacci thoái lui ta xác định vùng kháng cự - hỗ trợ giá phiếu khoảng 24.200đ26.400đ Trong thời gian tới, đồ thị giá chạm vào đường hỗ trợ - kháng cự mà bật lại ta tiếp tục nắm giữ cổ phiếu Nếu chạm vào đường kháng cự mà xuất breakout, ta mua thăm dị, kết hợp với phân tích nến, xuất thêm dấu hiệu cổ phiếu tăng mua nhiều Và đó, đường kháng cự 26.400đ trở thành hỗ trợ Ngược lại breakout đường hỗ trợ 24.200đ, đường hỗ trợ lại trở thành kháng cự, khối lượng giao dịch tăng mạnh nên bán 25%-30% lượng cổ phiếu nắm giữ Trên đồ thị cổ phiếu VGT, từ 06/01/2022 đến xuất mơ hình tam giác Giá cổ phiếu VGT (22/3/2022) tn theo mơ hình giá tiếp diễn, chưa chạm vào đường hỗ trợ - kháng cự Khối lượng giao dịch thấp khơng có biến động lớn Như vậy, theo quan điểm cá nhân, ta cần theo dõi thêm tình hình biến động giá cổ phiếu vài phiên tới, xem bật lại chạm đường hỗ trợ - kháng cự hay xuất breakout với thay đổi khối lượng giao dịch định mua bán 3.2 Phân tích giao dịch dựa vào đường báo Từ đầu năm 2022 đến nay, số RSI (14) nằm khoảng 30 đến 70, chưa xuất vùng mua q bán nên chưa có tín hiệu rõ ràng mua - bán cổ phiếu ngắn hạn Về đường MA, tháng có lần MA10 cắt MA20 từ lên thể tín hiệu mua Và tháng 3, xuất MA10 cắt MA20 từ xuống thể tín hiệu bán; đường MA10 cắt xuống đường MA20 chứng tỏ 10 phiên yếu 20 phiên trước Ngồi đường MA100 cắt xuống đường giá, dần thu hẹp khoảng cách cắt vài phiên tới Vì vậy, thời điểm tại, ta nên tiếp tục nắm giữ theo dõi thêm phiên IV Kết luận Qua phần phân tích tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh phân tích kỹ thuật cổ phiếu VGT, ta đưa số khuyến nghị sau: ● Với NĐT muốn đầu tư kiểu lướt sóng, ngắn hạn NĐT nắm giữ cổ phiếu nên đợi thêm vài phiên để có xác biến động giá thời gian tới ● Với NĐT đầu tư nắm giữ trung dài hạn mua ln, đường xu hướng biểu thị giá cổ phiếu tiếp tục tăng thời gian tới Ngoài ra, từ phân tích ta thấy tình hình kinh doanh doanh nghiệp có chuyển biến tích cực với cấu vốn an tồn, thị trường hưởng lợi nhiều từ bất ổn trị giới kiểm sốt tốt dịch bệnh nước Tài liệu tham khảo: Hải Minh (2022), ‘Doanh nghiệp dệt may hết khó’, Báo đầu tư, truy cập lần cuối ngày 23 tháng 03 năm 2022 từ https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/doanh-nghiep-detmay-het-kho-post291883.html Tập đoàn Dệt May Việt Nam (2021), Báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2020, Hà Nội Tập đoàn Dệt May Việt Nam (2020), Báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2019, Hà Nội Tập đồn Dệt May Việt Nam (2019), Báo cáo tài hợp kiểm toán năm 2018, Hà Nội Vũ Long (2022), ‘Kín đơn hàng đến hết quý 2, xuất dệt may nhiều nút thắt lớn’, Báo Lao Động, truy cập lần cuối ngày 23 tháng 03 năm 2022 từ < https://laodong.vn/kinh-te/kin-don-hang-den-het-quy-2-xuat-khau-det-may-vannhieu-nut-that-lon-1025515.ldo> ... may Miền Nam ● Tháng năm 2017: Cổ phiếu Tập đồn Dệt May Việt Nam thức giao dịch thị trường UPCOM với mã chứng khoán VGT ● Tháng năm 2017: Tập đoàn vinh danh chương trình “Vinh quang Việt Nam năm... cổ phiếu doanh nghiệp không thực tốt thời gian tới III Phân tích kỹ thuật 3.1 Phân tích giao dịch theo xu hướng Nhìn vào đồ thị, từ đường trendline ta thấy giai đoạn đầu năm 2021 đến nay, cổ phiếu. .. nên bán 25%-30% lượng cổ phiếu nắm giữ Trên đồ thị cổ phiếu VGT, từ 06/01/2022 đến xuất mơ hình tam giác Giá cổ phiếu VGT (22/3/2022) tn theo mơ hình giá tiếp diễn, chưa chạm vào đường hỗ trợ -