ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ KỸ THUẬT ĐỂ ĐƯA RA KHUYẾN NGHỊ VỀ MÃ CỔ PHIẾU NKG

Xuất khẩu tiếp tục là điểm sáng trong hoạt động kinh doanh của NKG với Doanh thu xuất khẩu đạt hơn 19.200 tỷ đồng cao gấp 4 lần cùng kỳ. Hiện, châu Âu và Bắc Mỹ là thị trường trọng tâm của NKG, chiếm khoảng 70% tổng sản lượng bán ra. Bên cạnh đó, nhu cầu tại thị trường nội địa trong năm 2021 cũng ghi nhận sự phục hồi tích cực đạt 9.005 tỷ đồng tăng 31% so với năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ. Tỷ suất lợi nhuận tăng mạnh với biên LN gộp tăng khá từ 7,5% trong năm 2020 lên 15,2% trong năm 2021 nhờ giá bán tăng. NKG kết thúc năm 2021 với khoản lãi sau thuế lên tới 2.225 tỷ đồng cao gấp 7,5 lần năm ngoái – Đây cũng là con số lãi cao kỷ lục trong lịch sử hoạt động của Nam Kim (Nguyễn Quỳnh Hoa, 2022).

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN-KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Họ tên sinh viên: Mã sinh viên: Lớp niên chế: Nhóm mơn học FIN85A: Buổi học Điện thoại: Email: Bắc Ninh 2022 MỤC LỤC PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHỐN NKG PHẦN 1: TỔNG QUAN NGÀNH THÉP Tổng quan ngành thép năm 2021 Thị trường thép toàn cầu trải qua những thay đổi Trung Quốc điều chỉnh các yêu cầu đối với nguyên liệu thô, đồng thời thực các bước cắt giảm sản lượng các nhà sản xuất thép toàn cầu phải đối mặt với chi phí sản xuất cao hơn (Trần Vũ Nghi, 2022) Đối với ngành thép Việt Nam năm 2021, nhu cầu thị trường tăng mạnh giúp xuất sắt thép nước gặp nhiều thuận lợi Các nhà sản xuất lớn nước như Hoà Phát, Tôn Hoa Sen hay Nam Kim đều đạt số xuất ấn tượng Sắt thép các loại Việt Nam được xuất chủ yếu sang các thị trường ASEAN, Trung Quốc, EU, Hoa Kỳ Theo ông Nghiêm Xuân Đa - chủ tịch Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), năm 2021 toàn ngành thép tiêu thụ được 23 triệu tấn thép, tăng 17% so với cùng kỳ năm 2020 Trong xuất hơn 14 triệu tấn (gồm thép thành phẩm và bán thành phẩm), tương ứng khoảng 12,7 tỉ USD, đồng thời nhập đến 13 triệu tấn thép trị giá hơn 12,2 tỉ USD, dù giảm 7% về lượng, nhưng tăng 38% về trị giá so với cùng kỳ năm 2020 (Trần Vũ Nghi, 2022) Đánh giá xu hướng năm 2022 Theo bản cập nhật về triển vọng ngắn hạn cho năm 2021 và 2022 Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel), nhu cầu thép tăng 4,5% năm 2021 và đạt 1.855,4 triệu tấn sau tăng trưởng 0,1% vào năm 2020 Năm 2022, nhu cầu thép tăng thêm 2,2% lên 1.896,4 triệu tấn (Hạ An,2022) Bên cạnh đó, nghị 01/NQ-CP được ban hành ngày 09/01/2022 với các giải pháp phát triển, phục hồi kinh tế xã hội và dự toán ngân sách năm 2022 cùng các giải pháp trì đà tăng trưởng, khai thác các động lực tăng trưởng được Chính phủ xác định năm 2022, gồm khôi phục, thúc đẩy sản xuất kinh doanh; đẩy mạnh xuất và đẩy nhanh tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, huy động nguồn lực phát triển hạ tầng là trợ lực cho ngành thép phát triển mạnh hơn năm 2022 (Đức Dũng, 2022) PHẦN 2: CẬP NHẬT KIM NGẠCH XUẤT KHẨU VÀ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA NKG NĂM 2021 Kim ngạch xuất kết kinh doanh NKG năm 2021 Xuất tiếp tục là điểm sáng hoạt động kinh doanh NKG với Doanh thu xuất đạt hơn 19.200 tỷ đồng cao gấp lần cùng kỳ Hiện, châu Âu và Bắc Mỹ là thị trường trọng tâm NKG, chiếm khoảng 70% tổng sản lượng bán Bên cạnh đó, nhu cầu thị trường nội địa năm 2021 ghi nhận sự phục hồi tích cực đạt 9.005 tỷ đồng tăng 31% so với năm ngoái Tỷ suất lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ Tỷ suất lợi nhuận tăng mạnh với biên LN gộp tăng khá từ 7,5% năm 2020 lên 15,2% năm 2021 nhờ giá bán tăng NKG kết thúc năm 2021 với khoản lãi sau thuế lên tới 2.225 tỷ đồng cao gấp 7,5 lần năm ngoái – Đây là số lãi cao kỷ lục lịch sử hoạt động Nam Kim (Nguyễn Quỳnh Hoa, 2022) Dự định NKG năm 2022 NKG dự kiến tăng thêm 200.000 tấn công suất tẩy mạ nhờ mở rộng nhà máy Bình Dương và tái cơ cấu kho hàng Trong tháng 6/2021, NKG hoàn tất mua thêm 5ha xưởng Bình Dương thâu tóm cơng ty Dea Myung với giá ước tính khoảng 5,5 triệu USD, nhằm chuẩn bị cho mở rộng dây chùn tẩy có PHẦN 3: PHÂN TÍCH CƠ BẢN NKG Sơ lược tình hình cơng ty Công ty Cổ phần Thép Nam Kim là đơn vị hoạt động tương đối lâu với 07 năm kinh nghiệm ngành thép, có uy tín thị trường nước nhưquốc tế Với đội ngũ cán cơng nhân viên có trình độ, nhiệt tình gắn bó với Cơng ty và bước cùng bắt tay xây dựng Công ty thành tậpthể vững mạnh Sản lượng tiêu thụ Nam Kim tăng đều hàng năm, doanh thu từ các hoạt động sản xuất và kinh doanh cao, tỷ suất sinh lời lớn Cùng với tiềmlực về vốn, cơ sở hạ tầng đại, mạng lưới đại lý phân phối rộng khắp TPHồ Chí Minh, Đồng Nai và các tỉnh lân cận khác, Nam Kim có chỗ đứng vững thị trường với thị phần khoảng từ 7%-8% phân đoạn thị trường tôn mạ kẽm và mạ màu Hiện sản phẩm Thép Nam Kim được tin dùng toàn quốc và xuất đến hơn 50 quốc gia toàn cầu Đội ngũ lãnh đạo Thị trường hệ thống NKG có thị trường và hệ thống phân phối rộng khắp: 50 quốc gia và vùng lãnh thổ 4 Tầm nhìn Phân tích số số tài - ROE là chỉ số đo lường mức độ hiệu quả việc sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp ROE NKG là 0,5% chứng tỏ mức độ hiệu quả sử dụng vốn NKG là rất tốt Và là doanh nghiệp có lợi cạnh tranh bền vững so với những đối thủ khác ngành - Với các công ty hoạt động ngành công nghiệp nặng như: Thép, xi măng,… thường yêu cầu tài sản cớ định rất lớn Do chỉ sớ ROA tương đối thấp ROA NKG = 0.19% là chỉ số khá tốt so với các DN cùng ngành điều cho thấy tiếng nói doanh nghiệp sử dụng tài sản để sinh lời khá tốt - Đòn bẩy tài chính = ROE/ROA = 2.63 cho thấy tổng tài sản doanh nghiệp khá cao so với ng̀n vớn sẵn có -> chứng tỏ doanh nghiệp vay vốn bên ngoài nhiều hơn để sản xuất kinh doanh - Hệ số nợ/ vốn chủ sở hữu = 1.69 > nghĩa là tài sản doanh nghiệp chủ yếu là các khoản nợ vay vốn bên ngoài tài trợ - Hệ số P/E = 3.30 năm 2021 giảm 6.63 lần so với cùng kỳ năm 2020 Hiện NKG giao dịch với mức PE thấp nhất vòng năm trở lại và thấp hơn so với trung bình ngành 10,4 lần - Chỉ sớ EPS: EPS tăng khá tốt vào các quý cuối năm 2020 và quý đầu năm 2021 cho thấy lợi nhuận cổ phiếu NKG là rất tốt PHẦN 4: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT NKG Xét tổng quan: Ta nhận thấy ći năm 2021 tình hình dịch bệnh được phần nào kiểm soát như theo số liệu cập nhật Tổng cục Hải quan cho thấy, tháng 9, xuất sắt thép các loại Việt Nam đạt 1,36 triệu tấn với trị giá 1,4 tỉ đô la Mỹ Và là tháng thứ ba liên tiếp nguồn thu từ xuất thép các loại đạt tỉ đô la, đưa xuất nhóm hàng này quý 32021 lên mức cao kỷ lục với 3,93 tỉ đô la, tăng 94,6% so với quý và tăng 57,7% so với quý về trị giá Đây chính là lý khiến cổ phiếu NKG đạt đỉnh cao nhất vòng năm qua với giá lên tới 55.000đ/1cp Sau nhu cầu thị trường có phần giảm vào tháng cuối năm 2021 và đầu năm 2022 Tuy nhiên lại có đợt sóng từ tháng năm 2022 khiến cho giá cp NKG tăng lên đáng kể 2 Xét đường MACD: + Từ ngày 2/8/2021: sau giai đoạn tích trữ trước ta thấy đường EMA (12) cắt lên EMA (26) và sau có biên độ tăng hơn chứng tỏ MACD dương và tăng chứng tỏ là đà tăng nhanh NKG tăng nhanh cách không tưởng sau vượt qua vùng kháng cự vùng giá 29 Và đạt đỉnh vùng giá 55 vào ngày 22/10/2021 + Ngày 16/11/2021 MACD âm và có biên độ rộng hơn qua chứng tỏ đợt giảm khá mạnh Và như NKG giảm mạnh xuống vùng hỗ trợ vùng giá 37 vào những ngày cuối năm 2021 và đầu năm 2022 + Nhận định cp NKG thời điểm tại: sau đà tăng khá mạnh từ đầu tháng phần xung đột Nga- Ukraina sắt thép là ngành có ảnh hưởng khá lớn từ thị trường nước ngoài (giống như giá xăng dầu) cổ phiếu NKG có dấu hiệu giảm x́ng người nắm giữ bán cp để chốt lời Nhưng theo nhận định cá nhân e tình hình chiến sự tiếp tục diễn cp ngành thép nói chung và NKG nói riêng tiếp tục tăng sau đà điều chỉnh thị trường Xét đường MACD đường tín hiệu SIGNAL + 8/2021 ta thấy đường MACD cắt và vượt lên đường tín hiệu là dấu hiệu để nhà đầu tư mua cp NKG + 29/10/2021 đường MACD cắt và xuống dưới đường tín hiệu là dấu hiệu nhà đầu tư nên bán để chốt lời với lượng cổ phiếu mua trước Và như sau giá cp NKG giảm khá sâu + Tiếp theo 8/2/2022 đường MACD lại cắt và vượt lên đường tín hiệu lại là dấu hiệu đáng để nhà đầu tư quan tâm mua cp NKG Xét theo Volume + Volume là yếu tố rất quan trọng ta phân tích kỹ thuật Nó giúp cho ta có cái nhìn khái quát và giúp ta nhận định được dễ dàng những xu hướng CP Khi nhà đầu tư quan tâm đến volume cần lưu ý đến bẫy tăng giảm Ví dụ: giá tăng hoặc giảm đột biến nhưng Volume ko đổi cần phải xét thêm những yếu tố xung quanh nữa Ta cùng xét cp NKG: + Ngày 29/7/2021 giá cp NKG tăng, khối lượng tăng chứng tỏ có xu hướng tăng thời gian tới Sau giá cp NKG tăng và đạt đỉnh vùng giá 56 + Ngày 25/10/2021 giá cp NKG giảm khối lượng giao dịch tăng khá mạnh cho thấy xu hướng giảm được tiếp diễn Và như dự đoán cổ phiếu NKG giảm khá mạnh sau + Ngày 7/2/2022 giá cp tăng, volume tăng chứng tỏ NKG lại có đợt sóng tăng Nhà đầu tư nên cân nhắc mua NKG thời điểm này Xét theo Fibonacci Dựa vào Fibonacci ta dễ dàng thấy giá cp NKG khá tuân theo quy luật mà cp chạm mức hỗ trợ đầu và nhà đầu tư mua vùng giá 46 để tiếp tục đầu tư Chúng ta cùng xét Fibonacci mở rộng để chọn điểm chốt lời cổ phiếu thời gian tới Hiện vào ngày 23/3/2022 giá cp NKG chạm vùng kháng cự thứ nhất Fibonacci mở rộng, nhà đầu tư có dấu hiệu bán cp để chốt lời Nhưng theo nhận định em sau giá cp tiếp tục tăng các phiên PHẦN 5: KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ ĐƯA RA Từ những phân tích cơ bản và kỹ thuật kể ta dễ dàng nhận cp NKG là cổ phiếu tiềm Trong giai đoạn tới từ các yếu tố chính trị, thị trường, các hướng công ty, … NKG được đánh giá khá cao và có tiềm tăng trưởng tương lai Vì là nhà đầu tư e bán phần cp NKG thời điểm vùng giá 50 để chốt lời, và NKG giảm thời gian tới mua cp x́ng vùng giá 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo thường niên NKG Đức Dũng (2022), “Ngành thép kỳ vọng tăng trưởng mạnh năm 2022”, https://www.vietnamplus.vn/nganh-thep-ky-vong-tang-truong-manh-trong-nam2022/769206.vnp Hạ An (2022), “Triển vọng thị trường thép Việt Nam năm 2022 tốt hơn”, https://bizlive.vn/trien-vong-thi-truong-thep-viet-nam-nam-2022-se-tot-hon-post3094027.html Nguyễn Quỳnh Hoa (2022), Khuyến nghị mua bán NKG, bài phân tích VNDIRECT Trần Vũ Nghi (2022), “Ngành thép bán được 23 triệu tấn năm 'sóng gió' COVID-19”, https://tuoitre.vn/nganh-thep-ban-duoc-23-trieu-tan-trong-nam-song-gio-boi-covid19-20220118190019723.htm#:~:text=TTO%20%2D%20Ti%C3%AAu%20th%E1%BB %A5%20%C4%91%C6%B0%E1%BB%A3c%2023,tr%C3%AAn%20c%E1%BA%A3%20n %C6%B0%E1%BB%9Bc%20%2D%20%E1%BA%A2nh%3A%20T.N.N ... tăng mạnh với biên LN gộp tăng khá từ 7,5% năm 2020 lên 15,2% năm 2021 nhờ giá bán tăng NKG kết thúc năm 2021 với khoản lãi sau thuế lên tới 2.225 tỷ đồng cao gấp 7,5 lần năm ngoái –... 32021 lên mức cao kỷ lục với 3,93 tỉ đô la, tăng 94,6% so với quý và tăng 57,7% so với quý về trị giá Đây chính là lý khiến cổ phiếu NKG đạt đỉnh cao nhất vòng năm qua với giá lên tới... tháng năm 2022 khiến cho giá cp NKG tăng lên đáng kể 2 Xét đường MACD: + Từ ngày 2/8/2021: sau giai đoạn tích trữ trước ta thấy đường EMA (12) cắt lên EMA (26) và sau có biên độ tăng hơn