HỌC VIỆN NGÂN HÀNG 8 KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ đề Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về mã cổ phiếu HAH Công ty Cổ phần Vận tải[.]
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN-KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ đề: Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu HAH- Công ty Cổ phần Vận tải Xếp dỡ Hải An BÀI LÀM: I Phân tích cổ phiếu HAH Giới thiệu sơ qua doanh nghiệp Công ty Cổ phần Vận tải Xếp dỡ Hải An tiền thân Công ty TNHH Vận tải xếp dỡ Hải An thành lập ngày 08/05/2009 theo Giấy ĐKKD lần đầu mã số thuế 0103818809 Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp với mức VĐL 150 tỷ đồng Đến năm 2022, mức vốn điều lệ Công ty đạt 487.8 tỉ đồng Cơng ty có cơng ty cơng ty liên kết hoạt động lĩnh vực: Khai thác cảng, khai thác kho bãi, vận tải container, đại lý hàng hải, dịch vụ logistics… hoạt động địa bàn tỉnh, thành phố lớn Hà Nội, Hải Phòng, TP.HCM, Đà Nẵng Bà RịaVũng Tàu Với tầm nhìn xa trơng rộng hiểu biết ngành Ban giám đốc, Công ty phát triển liên tục qua năm năm 2015 Công ty thức niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh (HOSE) với mã cổ phiếu HAH Tình hình tài năm 2021 Biểu đồ 1: Tốc độ tăng trưởng doanh thu lợi nhuận ròng giai đoạn 2018-2021 Nguồn: finance.vietstock.vn Từ thành lập, HAH tập trung xây dựng, nâng cấp cảng, kho bãi phát triển đội tàu Đến năm 2021, đầu tư đền đáp năm tăng trưởng vượt bậc cho thấy tầm nhìn xa trơng rộng ban lãnh đạo HAH Bảng 1: So sánh doanh thu lợi nhuận HAH năm 2021 với 2020 (Đơn vị: Triệu đồng) Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Mức tăng Tỷ lệ tăng Tổng giá trị tài 2,094,551 3,232,345 1,137,794 54.32% sản Doanh thu Lợi nhuận gộp 1,191,667 1,955,301 763,634 64.08% 239,382 714,294 474,912 198.39% từ 169,752 641,928 445,176 262.25% LNST thu nhập 146,598 550,615 404,017 275.6% 445,513 307,217 222.14% LN HĐKD DN LNST CĐ cty mẹ 138,296 Nguồn: Tác giả tự tính tốn Năm 2021, dịch Covid-19 lây lan rộng diện rộng lượng hàng hoá qua cảng biển giữ đà tăng Tổng sản lượng hàng hóa thơng qua cảng biển Việt Nam ước đạt gần 647 triệu tấn, tăng 2% so với kỳ năm 2020; riêng hàng container giữ nhịp tăng trưởng mạnh với 22 triệu TEUs, tăng 8% so với kỳ năm trước Cùng với đó, giá cước vận tải tiếp tục mức cao công suất đội tàu nâng thêm 30% so với hồi đầu năm, tổng sản lượng HAH đạt 1,012,455 TEUs đạt mức tăng trưởng lớn doanh thu lợi nhuận sau thuế năm 2021 Cụ thể quý IV/2021, doanh thu đạt 670 tỷ đồng, tăng 86% so với kỳ năm trước, biên lợi nhuận gộp mức 50%, tăng mạnh so với số 22% quý IV/2020, tương ứng 336 tỷ đồng lãi gộp Từ HAH thu 266 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, gấp gần lần thực quý IV/2020 Lũy kế năm 2021, HAH ghi nhận doanh thu 1,955 tỷ đồng chủ yếu từ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hơn 875 tỷ đồng) lợi nhuận sau thuế đạt 550 tỷ đồng, tăng 64.08% 275.6% so với năm 2020 Nhờ đó, doanh nghiệp vượt lần kế hoạch lợi nhuận năm (158 tỷ đồng) Hình 1: Kết thực kế hoạch năm 2021 HAH Nguồn: finance.vietstock.vn Bên cạnh đó, tổng tài sản HAH tăng 54.32% so với đầu năm lên 3,232 tỷ đồng chủ yếu việc mua thêm tàu vận tải Trong đó, tài sản chủ yếu tài sản cố định đạt 1,536 tỷ đồng, chiếm 47.5% tổng tài sản; tồn kho đạt 633 tỷ đồng, chiếm 20% tổng tài sản; tiền đầu tư tài ngắn hạn đạt 572 tỷ đồng, chiếm 18% tổng tài sản Bảng 2: Các tiếu tài HAH năm 2020-2021 Chỉ tiêu tài Năm 2020 Năm 2021 EPS (nghìn đồng) 2.73 8.75 P/E 6.56 7.75 Nguồn: https://cafef.vn/ Các số tài phản ánh tăng trưởng HAH năm qua Năm 2021, EPS HAH tăng 6,020 đồng tương ứng với 220.51% so với năm 2020 Đây số lớn mà nhà đầu tư mong muốn cổ phiếu mà đầu tư tăng trưởng vượt bật Ngoài ra, P/E HAH 7.75 năm 2021 cao so với 2020 6.56 Tính đến (tháng 3/2022), thấp so với P/E ngành 31.25 P/E HAH tăng lên 10.8 cho thấy nhà đầu tư thấy tiềm phát triển dài hạn doanh nghiệp sẵn sàng bỏ tiền để mua cổ phiếu HAH Triển vọng năm năm tới Bảng 3: Kế hoạch năm 2022 số tiêu chủ yếu HAH Nguồn: Báo cáo thường niên 2021 HAH Theo đánh giá chung hầu hết công ty tư vấn vận tải lớn giới tình trạng đứt gãy chuỗi cung ứng tiếp tục kéo dài, đặc biệt thiếu hụt lực vận chuyển container Nắm bắt hội đó, doanh nghiệp chiếm 30% thị phần vận tải biển nội địa có đội tàu container lớn nước, HAH dự kiến tiếp tục triển khai kế hoạch nhằm phát triển doanh nghiệp dài hạn Cụ thể Hải An tiếp tục hoàn thiện, phát triển thêm dự án sở hạ tầng khu vực Cái Mép bến phao, dự án xây dựng cảng, depot; Đầu tư thêm depot khu vực TP.HCM; Dự kiến đầu tư thêm đến tàu container 1600-1800 TEU; Sửa chữa, nâng cấp mặt bãi cảng Hải An bổ sung trang thiết bị nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng đáp ứng nhu cầu ngày tăng bến cảng; Tổ chức hợp tác với hãng tàu nước để phát triển tuyến vận tải nội Á (Đông Nam Á, Đông Bắc Á,…); Tập trung hỗ trợ cho hãng tàu ngoại sử dụng Cảng nhằm giúp họ trì phát triển tuyến;…Ngoài dài hạn, trung tâm Logistics Pan Hải An vào hoạt động kể từ năm 2022 dự kiến đóng góp khoảng 20% doanh thu cho Cơng ty Từ đó, thu hút nhà đầu tư làm tăng quy mô doanh nghiệp thúc đẩy hiệu hoạt động kinh doanh Vận tải Xếp dỡ Hải An từ năm 2022 trở Bên cạnh đó, Chính phủ thực khơi phục kinh tế sống chung với dịch bệnh nên HAH chịu rủi ro giá nhiên liệu tăng giá cước nhu cầu vận tải tăng nhanh chi phí giá nhiên liệu giá dầu chiếm khoảng 30% chi phí hoạt động HAH Từ định hướng đề ra, Hải An lên kế hoạch năm 2022 đạt gần 2.400 tỷ đồng tổng doanh thu 550 tỷ đồng lợi nhuận hợp sau thuế So với kết 2.000 tỷ 445 tỷ đạt năm 2021 kế hoạch kinh doanh năm 2022 HAH dự kiến tiếp tục bứt phá mạnh Điều cho thấy tầm nhìn ban lãnh đạo HAH với quan điểm ưu tiên phát triển ổn định dài hạn nhằm khẳng định vị giữ vững tăng trưởng tương lai II Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HAH Với hội mà doanh nghiệp có HAH tăng mạnh mẽ năm 2021, liên tục phá vỡ kháng cự để tạo vùng đỉnh Đặc biệt giai đoạn từ tháng đến tháng 9, giai đoạn mà HAH công bố lợi nhuận quý II/2021 ● Đối với đồ thị theo ngày: Biểu đồ 2: Xu hướng giá cổ phiếu HAH năm 2021 Nguồn: Tác giả tự vẽ FireAnt Trong giai đoạn đầu năm 2021, từ tháng đến tháng giá cổ phiếu tăng khoảng từ 20 lên 30 đến giai đoạn từ tháng 69/2021 giá cổ phiếu tăng từ khoảng 30 lên đến 70 cho thấy sức tăng kinh khủng HAH qua khối lượng giao dịch có lúc lên đến triệu giao dịch cho thấy ưa thích nhà đầu tư đối HAH Đến giai đoạn từ tháng đến hết năm 2021, giá cổ phiếu biến động không đáng kể xung quanh vùng 70, thời điểm có giá đóng cửa cao 75.7 vào ngày 16/11/2021 Biểu đồ 3: Giai đoạn sideway vượt qua vùng kháng cự mã cổ phiếu HAH cuối năm 2021- đầu năm 2022 Nguồn: Tác giả tự vẽ FireAnt Sang đến năm 2022, HAH tiếp nối giai đoạn sideway năm ngoái làm cho khối lượng giao dịch giảm đáng kể Đến tháng 2, vượt qua vùng kháng cự, HAH tăng liên tục tạo bước sóng nối tiếp (21/3/2022) Nhận thấy, sóng tăng theo sóng Elliot HAH giai đoạn từ đầu tháng đến đầu tháng 3, sau xuất sóng điều chỉnh giảm Dựa vào báo DMI, ADX theo ngày ngưỡng 25 có xu hướng xuống đường +DI nằm đường –DI dần có chiều hướng thu hẹp lại Điều cho thấy HAH tiếp tục chạy sóng điều chỉnh theo Elliot có tín hiệu tích cực Biểu đồ 4: Fibonacci mở rộng dựa xu hướng báo DMI mã cổ phiếu HAH từ tháng 2/2022 đến Nguồn: Tác giả tự vẽ FireAnt ● Đối với đồ thị theo tuần: Biểu đồ 5: Fibonacci mở rộng dựa xu hướng báo DMI mã cổ phiếu HAH từ tháng 11/2020 đến Nguồn: Tác giả tự vẽ FireAnt Cũng giống đồ thị theo ngày, từ cuối năm 2020- đầu năm 2021 HAH bắt đầu có xu hướng tăng thức tạo sóng tăng 10 theo sóng Elliot vào khoảng tháng 11/2020 kết thúc sóng vào đầu tháng 10/2021 Tiếp đến giai đoạn từ đầu tháng 10/2021 đến cuối tháng 1/2022, sóng điều chỉnh xuất hiệu chỉnh đơn giản không mạnh Từ đầu tháng 2/2022 đến (ngày 21/3/2022), sóng hình thành, chuẩn bị tiến gần đến ngưỡng 78.6% so với sóng dự đoán tăng đến ngưỡng 161.8% so với sóng Bên cạnh đó, dựa vào báo DMI ta có ADX theo tuần ngưỡng 50 lớn 25 đường +DI nằm đường –DI chưa thấy xu hướng cắt cho thấy chuỗi ngày tăng giá HAH tiếp tục dài hạn ⇨ Khuyến nghị cho nhà đầu tư: Từ phân tích phân tích kỹ thuật trên, nhà đầu tư nên mua tiếp tục nắm giữ cổ phiếu HAH dài hạn với giá mục tiêu 160,000 đồng đến hai năm tới 11 ... I Phân tích cổ phiếu HAH Giới thiệu sơ qua doanh nghiệp Công ty Cổ phần Vận tải Xếp dỡ Hải An tiền thân Công ty TNHH Vận tải xếp dỡ Hải An thành lập ngày 08/05/2009 theo Giấy ĐKKD lần đầu mã. .. 2022, mức vốn điều lệ Công ty đạt 487.8 tỉ đồng Cơng ty có cơng ty cơng ty liên kết hoạt động lĩnh vực: Khai thác cảng, khai thác kho bãi, vận tải container, đại lý hàng hải, dịch vụ logistics…... Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HAH Với hội mà doanh nghiệp có HAH tăng mạnh mẽ năm 2021, liên tục phá vỡ kháng cự để tạo vùng đỉnh Đặc biệt giai đoạn từ tháng đến tháng 9, giai đoạn mà HAH công