CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH
Tổng quan về hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân và hoạt động trên thị trường để gia tăng giá trị cho chủ sở hữu Chúng là hình thức tổ chức kinh tế cho phép nhiều cá nhân thực hiện các hoạt động mà cá nhân không thể làm được Theo Luật doanh nghiệp Việt Nam, doanh nghiệp có tên riêng, tài sản, trụ sở giao dịch ổn định và được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, với mục tiêu thực hiện các hoạt động kinh doanh từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ nhằm sinh lợi.
Các loại hình doanh nghiệp tại Việt Nam bao gồm: Doanh nghiệp Nhà nước, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty liên doanh và doanh nghiệp tư nhân.
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp bao gồm các chủ thể kinh doanh sau đây:
- Kinh doanh cá thể (sole proprietorship)
- Kinh doanh góp vốn (parership)
(Theo PGS.TS Lưu Thị Hương và PGS.TS Vũ Duy Hào – “Giáo trình Tài chính doanh nghiệp” – 2011)
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các mối quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế, bao gồm những quan hệ tài chính chủ yếu.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước hình thành khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế và khi Nhà nước đầu tư vốn vào doanh nghiệp.
Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính
Doanh nghiệp thể hiện mối quan hệ tài chính qua việc tìm kiếm các nguồn tài trợ, bao gồm vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời và phát hành cổ phiếu, trái phiếu cho nhu cầu vốn dài hạn Đổi lại, doanh nghiệp phải thanh toán lãi suất cho các khoản vay và cổ phần cho nhà đầu tư Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán với số tiền chưa sử dụng.
Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác
Doanh nghiệp trong nền kinh tế có mối liên hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động Tại những thị trường này, doanh nghiệp thực hiện việc mua sắm máy móc, thiết bị và tìm kiếm nguồn lao động Qua việc phân tích thị trường, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết, từ đó hoạch định ngân sách đầu tư và kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp bao gồm mối liên kết giữa các bộ phận sản xuất và kinh doanh, cổ đông với người quản lý, cũng như giữa cổ đông và chủ nợ Những mối quan hệ này được thể hiện qua các chính sách của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, và cơ cấu vốn Việc quản lý các mối quan hệ này là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả của doanh nghiệp.
(Theo PGS.TS Lưu Thị Hương và PGS.TS Vũ Duy Hào – “Giáo trình Tài chính doanh nghiệp” – 2011)
1.1.2 Hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Có 2 quan điểm về hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Hiệu quả tài chính doanh nghiệp phản ánh khả năng huy động, quản lý và sử dụng nguồn vốn trong quá trình kinh doanh.
Hiệu quả tài chính được định nghĩa là khả năng huy động vốn, trong khi đó, hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lại phản ánh hiệu quả kinh doanh.
Hiệu quả tài chính là chỉ số phản ánh mối quan hệ giữa lợi ích kinh tế mà doanh nghiệp thu được và chi phí mà doanh nghiệp phải chi để đạt được những lợi ích đó.
Tài chính doanh nghiệp liên quan đến các mối quan hệ tiền tệ thiết yếu trong việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong hoạt động kinh doanh.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Đánh giá theo cơ cấu tài sản
Doanh nghiệp không chỉ cần tổ chức và huy động vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn phải sử dụng vốn một cách hợp lý và hiệu quả Việc sử dụng vốn hợp lý giúp tiết kiệm chi phí huy động và tăng cường khả năng đầu tư cho doanh nghiệp Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần phân tích cơ cấu tài sản nhằm xác định số vốn đã huy động được đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh nào Qua đó, các nhà quản lý có thể đánh giá tình hình sử dụng vốn và đảm bảo rằng việc sử dụng này phù hợp với mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp bao gồm việc tính toán và so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc, nhằm xác định tỷ trọng của từng bộ phận tài sản.
14 phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được xác định như sau:
Việc phân tích tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng số tài sản giữa kỳ phân tích và kỳ gốc giúp các nhà quản lý đánh giá tình hình phân bổ vốn, nhưng không chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi cơ cấu tài sản Để hiểu rõ hơn về tình hình sử dụng vốn và các nhân tố tác động, các nhà phân tích cần thực hiện phân tích ngang, so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc cả về số tuyệt đối và số tương đối, trên tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản.
Các nhà phân tích không chỉ so sánh sự biến động tổng thể của tài sản mà còn xem xét từng loại tài sản như tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, và các khoản phải thu dài hạn Họ cũng đánh giá tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản và xu hướng biến động theo thời gian để xác định tính hợp lý trong phân bổ tài sản Việc đánh giá này cần căn cứ vào tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận, đồng thời có thể so sánh tỷ trọng của các bộ phận tài sản qua nhiều năm và với cơ cấu chung của ngành để đưa ra nhận định chính xác.
(Theo PGS.TS Nguyễn Năng Phúc – “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” –
1.2.2 Đánh giá theo cơ cấu nguồn vốn Để tiến hành hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu đầu tư, tiến hành tạo lập, tìm kiếm, tổ chức và huy động vốn Doanh nghiệp có
Có 15 phương thức huy động vốn cho nhu cầu kinh doanh từ nhiều nguồn khác nhau, chủ yếu được phân loại thành hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Vốn chủ sở hữu là số vốn mà các chủ sở hữu và nhà đầu tư đóng góp ban đầu cũng như trong quá trình kinh doanh Nó không chỉ bao gồm vốn đầu tư mà còn các khoản phát sinh như chênh lệch tỷ giá hối đoái, chênh lệch đánh giá lại tài sản, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và các quỹ doanh nghiệp Đặc biệt, vốn chủ sở hữu không phải là nợ, do đó doanh nghiệp không có nghĩa vụ thanh toán.
Nợ phải trả là số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng trong hoạt động kinh doanh và phải có trách nhiệm thanh toán Nợ phải trả được phân loại theo nhiều cách, trong đó phân theo thời hạn thanh toán là phổ biến nhất Theo cách này, nợ phải trả của doanh nghiệp được chia thành nợ phải trả ngắn hạn (các khoản nợ thanh toán trong vòng một năm) và nợ phải trả dài hạn (các khoản nợ thanh toán sau một năm).
Doanh nghiệp cần xác định rõ số vốn huy động, nguồn vốn, thời gian và chi phí liên quan để đáp ứng nhu cầu kinh doanh, tiết kiệm chi phí huy động và đảm bảo an ninh tài chính Phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp nhà quản lý hiểu rõ trách nhiệm đối với các nhà cung cấp, người lao động và ngân sách, từ đó xác định mức độ độc lập tài chính và xu hướng biến động của nguồn vốn huy động.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn diễn ra tương tự như phân tích cơ cấu tài sản, bắt đầu bằng việc tính toán và so sánh tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Tỷ trọng này được xác định dựa trên tỷ lệ của từng bộ phận nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn.
Việc phân tích tỷ trọng từng bộ phận nguồn vốn trong tổng số vốn giữa kỳ phân tích và kỳ gốc giúp các nhà quản lý đánh giá cơ cấu huy động vốn Tuy nhiên, điều này không cung cấp thông tin về các yếu tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn Do đó, để hiểu rõ hơn về tình hình huy động vốn và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố, các nhà phân tích cần thực hiện phân tích ngang, so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc cả về số tuyệt đối và số tương đối cho tổng số nguồn vốn cũng như từng loại nguồn vốn cụ thể.
Các nhà phân tích cần so sánh sự biến động của tổng số nguồn vốn và từng loại nguồn vốn (vốn chủ sở hữu, nợ phải trả) giữa kỳ phân tích và kỳ gốc, đồng thời xem xét tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số và xu hướng biến động theo thời gian Điều này giúp đánh giá mức độ hợp lý và an ninh tài chính của doanh nghiệp trong việc huy động vốn Việc đánh giá cần dựa trên tình hình biến động của từng bộ phận vốn huy động và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ Nếu có điều kiện, nên xem xét và so sánh sự biến động tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn qua nhiều năm và so với cơ cấu chung của ngành để có cái nhìn toàn diện hơn.
(Theo PGS.TS Nguyễn Năng Phúc – “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” –
1.2.3 Đánh giá theo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp thông tin chi tiết về hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ, đồng thời phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước Qua việc phân tích các số liệu trong báo cáo, các nhà quản trị và các bên liên quan có thể đánh giá những thay đổi tiềm tàng về nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp.
17 doanh nghiệp có khả năng kiểm soát trong tương lai, giúp đánh giá khả năng sinh lợi cũng như hiệu quả của các nguồn lực bổ sung mà doanh nghiệp có thể tận dụng.
1.2.4 Nhóm chỉ số về khả năng sinh lời
Trong báo cáo tài chính doanh nghiệp, phân tích các chỉ số khả năng sinh lời là rất quan trọng Việc này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, hỗ trợ quyết định của nhà quản lý và nhà đầu tư.
Công thức tính các chỉ số thuộc nhóm chỉ số về khả năng sinh lời: a Tỷ suất lợi nhuận gộp (GPN):
Tỷ suất lợi nhuận gộp ( GPN) =
Chỉ số này thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng các yếu tố đầu vào trong
1 quy trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao càng tốt a Hệ số lãi ròng:
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Các yếu tố tiềm năng của doanh nghiệp bao gồm sức mạnh tài chính, nguồn nhân lực, tài sản vô hình, trình độ quản lý, công nghệ trang thiết bị, cơ sở hạ tầng, tính chính xác của mục tiêu kinh doanh và khả năng kiểm soát trong quá trình thực hiện các mục tiêu đó.
Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua tổng nguồn vốn, bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn huy động, cũng như khả năng quản lý hiệu quả các nguồn vốn trong hoạt động kinh doanh Điều này bao gồm khả năng trả nợ ngắn hạn và dài hạn, cùng với các tỷ lệ sinh lời của doanh nghiệp, phản ánh sự ổn định và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
Tiềm năng con người trong doanh nghiệp được thể hiện qua kiến thức và kinh nghiệm, đáp ứng tốt yêu cầu công việc và hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ Đội ngũ cán bộ trung thành, có khả năng chuyên môn hóa cao, cùng với lao động giỏi, không chỉ đoàn kết mà còn năng động trong việc khai thác cơ hội kinh doanh.
Tiềm lực vô hình là những yếu tố quyết định sức mạnh của doanh nghiệp trên thị trường, thể hiện qua khả năng tác động đến sự lựa chọn, chấp nhận và quyết định mua sắm của khách hàng.
Các nhân tố bên ngoài là yếu tố mà doanh nghiệp không thể kiểm soát, nhưng chúng liên tục ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh theo nhiều xu hướng khác nhau Những yếu tố này vừa tạo ra cơ hội, vừa giới hạn khả năng đạt được mục tiêu của doanh nghiệp Do đó, việc theo dõi và nắm bắt các nhân tố này, cũng như xu hướng và tác động của chúng đến toàn bộ hoạt động kinh doanh, là điều cần thiết để doanh nghiệp có thể phát triển bền vững.
Yếu tố chính trị và luật pháp
Các yếu tố chính trị và pháp luật ảnh hưởng mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh và mục tiêu của doanh nghiệp Sự ổn định chính trị là điều kiện tiên quyết cho hoạt động kinh doanh, trong khi thay đổi chính trị có thể mang lại lợi ích cho một số doanh nghiệp nhưng cũng có thể kìm hãm sự phát triển của những doanh nghiệp khác Hệ thống pháp luật hoàn thiện và việc thực thi nghiêm minh sẽ tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh, giúp ngăn chặn gian lận và buôn lậu.
Mức độ ổn định chính trị và pháp luật của một quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng đánh giá rủi ro của doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh Do đó, việc nghiên cứu các yếu tố chính trị và pháp lý là điều cần thiết khi doanh nghiệp tham gia vào thị trường.
Việc tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng thị trường trong một ngành hàng có thể dẫn đến sự hạn chế phát triển của các ngành hàng khác Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp, bao gồm sự thay đổi trong nhu cầu tiêu dùng và xu hướng phát triển của các ngành hàng, cùng với các yếu tố kinh tế khác.
Hoạt động ngoại thương bị ảnh hưởng bởi xu hướng đóng mở của nền kinh tế, điều này tác động đến cơ hội phát triển của doanh nghiệp Các yếu tố cạnh tranh, khả năng tận dụng ưu thế quốc gia về công nghệ và nguồn vốn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định sự thành công của hoạt động này.
+ Lạm phát và khả năng điều khiển lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập, tích luỹ, tiêu dùng, kích thích hoặc kìm hãm đầu tư …
Sự thay đổi trong cơ cấu kinh tế tác động đến vai trò và vị trí của các ngành kinh tế, dẫn đến sự chuyển biến trong xu hướng phát triển của doanh nghiệp.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế phản ánh xu hướng phát triển chung của nền kinh tế, liên quan đến khả năng mở rộng hoặc thu hẹp quy mô hoạt động của từng doanh nghiệp.
Cạnh tranh trong thị trường bao gồm các nhà sản xuất và doanh nghiệp kinh doanh sản phẩm tương tự hoặc có khả năng thay thế Đối thủ cạnh tranh ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại của doanh nghiệp; chỉ những doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh mới có thể tồn tại, trong khi những doanh nghiệp yếu kém sẽ bị loại bỏ khỏi thị trường Cạnh tranh không chỉ thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao hoạt động phục vụ khách hàng mà còn giúp cải thiện tính năng động trong kinh doanh, mặc dù luôn phải đối mặt với áp lực từ các đối thủ.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO
Tổng quan về doanh nghiệp
2.1.1 Giới thiệu khái quát về doanh nghiệp
- Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO
- Hình thức pháp lý: Công ty cổ phần
- Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số: 4103001184
- Trụ sở chính đăng kí tại: 138 – 142, Hai Bà Trưng, Phường Đa Kao, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
- Người đại diện pháp luật: Ông Trần Kim Thành – Chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn
- Cổ phiếu của Công ty được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố
Hồ Chí Minh được cấp giấy phép niêm yết số 39/UBCK-GPNY bởi Ủy ban chứng khoán Nhà nước vào ngày 18 tháng 11 năm 2005, với mã giao dịch chứng khoán là “KDC”.
- Ngành nghề kinh doanh chính yếu:
Chúng tôi chuyên sản xuất và kinh doanh các sản phẩm thực phẩm và nước uống, bao gồm kem ăn, sữa và các sản phẩm từ sữa, cũng như các loại đồ uống không cồn và nước khoáng.
Chúng tôi chuyên sản xuất, kinh doanh và xuất khẩu các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động thực vật, hạt có dầu và thạch dừa Ngoài ra, chúng tôi cũng cung cấp các loại bao bì đóng gói và xuất khẩu nguyên vật liệu phục vụ cho ngành chế biến dầu thực vật.
(Bằng chữ: Hai nghìn bảy trăm chín mươi bảy tỷ bốn trăm mười ba triệu năm trăm sáu mươi nghìn đồng.)
Tính đến thời điểm ngày 31/12/2021 tổng số cán bộ công nhân viên của Tổng công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO là 3438 người
Còn lại 1780 người không phân loại theo trình độ được nêu ở bảng trên (tỉ lệ 51,80%)
2.1.4 Quá trình hình thành và phát triển
1993: thành lập Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến Thực phẩm Kinh Đô
1994: KDC tăng vốn lên 14 tỷ đồng và nhập dây chuyền sản xuất từ Nhật Bản
Từ năm 1996 đến 2002, Kinh Đô ghi dấu ấn sự phát triển mạnh mẽ bằng việc xây dựng thêm nhiều nhà máy và đầu tư vào các dây chuyền sản xuất đa dạng, bao gồm bánh Cookies, bánh mì tươi, bánh Trung Thu, bánh Cracker, bánh bông lan, kem và sữa chua.
Năm 2001, Kinh Đô đã mở rộng thị trường quốc tế thông qua việc tăng cường xuất khẩu sang nhiều quốc gia như Mỹ, Pháp, Canada, Đức, Đài Loan, Singapore và Nhật Bản Cũng trong năm này, công ty đã thành lập CTCP Chế biến Thực phẩm Kinh Đô miền Bắc.
2003: Kinh Đô mua lại nhà máy sản xuất kem Wall’s của Unilever
Năm 2004, CTCP Chế biến Thực phẩm Kinh Đô miền Bắc chính thức niêm yết trên sàn HOSE Sau sự kiện này, Kinh Đô cũng đã lên sàn giao dịch với mã chứng khoán KDC, đánh dấu bước phát triển quan trọng của công ty.
2006: Nhà máy Kinh Đô Bình Dương được khởi công xây dụng với tổng vốn đầu tư 660 tỷ đồng và đưa vào hoạt động trong năm 2008
Từ năm 2010 đến 2012, Kinh Đô đã tiến hành sáp nhập CTCP Kinh Đô Miền Bắc (NKD) và Công ty Kido vào CTCP Kinh Đô (KDC), sau đó tiếp tục sáp nhập Vinabico Trong giai đoạn này, KDC cũng đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Công ty Ezaki Glico đến từ Nhật Bản.
2013: Sau 20 năm hình thành và phát triển, Kinh Đô đã sở hữu mạng lưới với
300 nhà phân phối, 200,000 điểm bán lẻ và hệ thống phân phối hàng lạnh trên toàn quốc cùng 4 nhà máy và 5 công ty về thực phẩm tại Việt Nam
2015: Tháng 10/2015 chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO
2016: Kết hợp hai doanh nghiệp lớn trong ngành dầu ăn Tường An và Vocarimex vào tập đoàn
Năm 2017, KIDO được VNR bình chọn là một trong top 10 công ty thực phẩm uy tín Đến cuối năm 2018, KIDO đã mua lại thành công 51% cổ phần của Công ty Dầu ăn Golden Hope Nhà Bè (GHNB) và đổi tên thành KIDO Nhà Bè, hoàn tất kế hoạch hợp nhất thị trường dầu ăn.
Năm 2020, Tập đoàn KIDO tiếp tục được vinh danh là Thương hiệu quốc gia trong 12 năm liên tiếp, đồng thời lọt vào Top 10 công ty thực phẩm uy tín do VNR bình chọn và Top 50 thương hiệu dẫn đầu theo đánh giá của tạp chí Forbes Quý 3 năm 2020 đánh dấu sự trở lại mạnh mẽ của KIDO trên thị trường snacking, bao gồm bánh kẹo và thực phẩm ăn vặt.
12 năm 2020, KIDO phát hành 23.088.000 cổ phiếu để hoán đổi cổ phiếu của
Công ty Cổ phần Thực phẩm Đông lạnh KIDO nhằm thực hiện phương án sáp nhập công ty này vào Tập đoàn
2021: Tiếp tục sứ mệnh trở thành Tập đoàn thực phẩm số 1 tại Việt Nam Tung ra sản phẩm bánh tươi mang thương hiệu KIDO’s Bakery theo phong cách
“Thưởng thức thời thượng” Ra mắt các cửa hàng Signature mang thương hiệu Chuk Chuk
2.1.5 Sứ mệnh, tầm nhìn và giá trị cốt lõi
Chúng tôi hướng tới việc trở thành một TẬP ĐOÀN THỰC PHẨM hàng đầu tại Việt Nam và Đông Nam Á, cam kết cung cấp cho khách hàng những sản phẩm an toàn, dinh dưỡng, tiện lợi và độc đáo, mang đến nhiều hương vị phong phú và mới lạ.
Chúng tôi hướng tới việc trở thành tập đoàn thực phẩm hàng đầu tại Việt Nam và mở rộng ra khu vực Châu Á bằng cách mang đến "Hương vị cho cuộc sống" Chúng tôi cam kết lấp đầy gian bếp Việt với những sản phẩm thiết yếu, an toàn, dinh dưỡng, tiện lợi và độc đáo.
KIDO cam kết mang đến cho khách hàng những sản phẩm thực phẩm thiết yếu, bổ sung và đồ uống tiện lợi, an toàn và dinh dưỡng Chúng tôi luôn nỗ lực cung cấp các sản phẩm thơm ngon, độc đáo, nhằm giữ vững vị trí tiên phong trên thị trường thực phẩm.
Chúng tôi cam kết phát triển và hỗ trợ cộng đồng bằng cách chủ động tạo ra và tích cực tham gia các chương trình xã hội Mục tiêu của chúng tôi là trở thành tổ chức tiên phong trong sự phát triển xã hội, với tầm nhìn cao về tính cộng đồng.
Sứ mệnh của KIDO là tạo ra giá trị bền vững cho tất cả các thành viên trong chuỗi cung ứng thông qua những sản phẩm sáng tạo Chúng tôi cam kết hợp tác chặt chẽ với đối tác để phát triển và nâng cao chất lượng sản phẩm, từ đó mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái.
29 hướng tới mức lợi nhuận hài hòa cho các bên, cải tiến các quy trình cho chất lượng và năng suất để tạo sự phát triển bền vững
Sứ mệnh của KIDO đối với cổ đông là tối đa hóa giá trị đầu tư trong dài hạn thông qua việc phân bổ vốn hợp lý và quản trị rủi ro hiệu quả, nhằm đảm bảo sự ổn định và tạo niềm tin cho cổ đông về lợi ích mong đợi từ các khoản đầu tư.
Đối thủ cạnh tranh chính
2.2.1 Ngành hàng kem lạnh Đối với ngành hàng kem lạnh, đối thủ cạnh tranh chính của Kido Group là Vinamilk và Unilever Việt Nam Theo bộ phận nghiên cứu thị trường của Euromonitor International, thị phần kem của Kido group tăng từ 43,1% năm 2019 lên đến 43,5% năm 2020, Unilever Việt Nam cũng tăng từ 10,6% lên 11,1% và cuối cùng riêng Vinamilk giảm nhẹ 0,1% xuống còn 9,1% vào năm 2020
Currently, Kido Group boasts three prominent ice cream brands among the top 10: Merino with a market share of 24.8%, Celano at 17.4%, and Wel Yo at 1.3% Meanwhile, Unilever Vietnam also features three ice cream brands: Cornetto, Paddle Pop, and Wall’s.
Hình 2 Thị phần ngành kem năm 2020 (Nguồn: Euromonitor International)
2.2.2 Ngành hàng dầu ăn Đối thủ lớn nhất của Kido tại thị trường dầu ăn là Công ty TNHH Dầu thực vật Cái Lân (Calofic) - công ty con của Wilmar, một trong những tập đoàn sản xuất dầu cọ cũng như dầu ăn lớn nhất thế giới sở hữu nhiều nhãn hiệu dầu ăn lớn ở Việt Nam như Neptune, Simply, Meizan Đây cũng là công ty liên kết mà Kido nắm giữ vốn gián tiếp qua Vocarimex - cổ đông sáng lập của Calofic
THỊ PHẦN NGÀNH KEM NĂM 2020
Theo bảng xếp hạng thương hiệu 2021 do Kantar công bố vào tháng 6/2021, Calofic đã được xếp hạng là thương hiệu có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) tại các tỉnh, thành phố, không bao gồm bốn thành phố lớn Bảng xếp hạng này dựa trên điểm tiếp cận người tiêu dùng (CRP), một chỉ số đo lường dựa trên tỷ lệ hộ gia đình mua sắm và tần suất mua hàng.
Tại các tỉnh, thành phố (không kể 4 thành phố lớn), Tường An đứng thứ 10 Hai nhãn hiệu của Calofic là Simply và Meizan lần lượt ở vị trí 29 và 24.
Định hướng chiến lược
Tập đoàn sẽ tiếp tục tập trung vào chiến lược phát triển sản phẩm theo từng khu vực và thị trường, đồng thời đẩy mạnh tiêu thụ cho khách hàng mới Đặc biệt chú trọng đến việc đa dạng hóa sản phẩm trong ngành dầu ăn, kem và Snacking, với mục tiêu phát triển các sản phẩm cốt lõi và cao cấp có lợi nhuận cao Tập đoàn cũng sẽ mở rộng kênh phân phối và gia tăng thị phần trong từng ngành hàng, tạo đà bứt tốc để hoàn thành các mục tiêu tăng trưởng theo lộ trình đã đề ra.
Chúng tôi chính thức ra mắt các sản phẩm liên doanh với Vinamilk trong lĩnh vực nước giải khát, nhằm phục vụ người tiêu dùng và tăng doanh số Đồng thời, chúng tôi sẽ tiếp tục nghiên cứu thị trường để mở rộng danh mục sản phẩm trong lĩnh vực thực phẩm thiết yếu, đặc biệt là mảng cà phê đầy tiềm năng.
KIDO tiếp tục đầu tư vào công nghệ số hóa để tối ưu hóa quy trình vận hành kinh doanh và quản trị nguồn nhân lực Việc áp dụng hệ thống DMS giúp tự động hóa đơn hàng, cải thiện quy trình sản xuất, bán hàng và phân phối, đồng thời nâng cao hiệu quả vận chuyển và giao hàng Hệ thống này cho phép phân tích thông tin tại từng điểm bán, giúp điều phối thị trường kịp thời, tự động tạo đơn hàng và chuyển chúng đến nhà phân phối, đáp ứng nhanh chóng nhu cầu thị trường Quản lý thông tin chính xác và nhanh chóng giúp KIDO tối ưu hóa toàn bộ dây chuyền cung cấp và nâng cao hiệu quả phân phối thông qua gói giải pháp tích hợp các kỹ năng xử lý trên hệ thống IT.
Thực trạng hiệu quả hoạt động tài chính của công ty Cổ phần Tập đoàn Kido (2019-2021)
Bảng 1 Bảng cân đối kế toán (đơn vị: triệu đồng)
Cân đối kế toán Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác
II Tài sản cố định 2,851,640 2,676,570 2,540,831 -175,070 -6.14% -135,739 -5.07%
III Bất động sản đầu tư
V Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Vốn đầu tư của chủ sở hữu
Thặng dư vốn cổ phần
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
Lợi ích của cổ đông thiểu số
Bảng 2 Cơ cấu tài sản
Cân đối kế toán tỷ trọng tỷ trọng Tỷ trọng
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn 22.83% 18.85% 18.14%
V Tài sản ngắn hạn khác 1.32% 1.20% 1.45%
II Tài sản cố định 23.90% 21.67% 18.06%
III Bất động sản đầu tư 0.04% 0.04% 0.03%
V Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Hình 3 Cơ cấu tài sản của Kido
Trong giai đoạn 2019-2021, tổng tài sản của Kido đã có sự tăng trưởng nhẹ, với mức tăng 417,001 triệu đồng, tương đương 3,49% Đến năm 2021, tổng tài sản tiếp tục tăng đáng kể thêm 1,723,551 triệu đồng, đạt mức tăng 13,96%.
Trong giai đoạn 2019-2021, tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng mạnh, với mức tăng 11.49% vào năm 2020 và đạt mức cao nhất vào năm 2021, tăng 1,536,095 triệu đồng, tương đương 28.04% Ngược lại, tài sản dài hạn ghi nhận sự giảm nhẹ 147,547 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 2.10%.
CƠ CẤU TÀI SẢN KIDO
Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng cộng tài sản
Tài sản dài hạn của Kido trong giai đoạn 2019-2021 tăng nhẹ 2.73%, đạt 187,455 triệu đồng, mặc dù có sự biến động nhỏ qua các năm Sự gia tăng tổng tài sản chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn, chiếm tỷ trọng từ 41.47% đến 50.06% trong tổng tài sản, với mức cao nhất vào năm 2021 Đối với doanh nghiệp sản xuất, tỷ lệ tài sản ngắn hạn thường dao động từ 25% đến 50%, cho thấy Kido duy trì một cấu trúc tài sản hiệu quả trong giai đoạn này.
Trong tài sản ngắn hạn:
Tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng tăng trong giai đoạn 2019-
Năm 2020, tiền và các khoản tương đương tiền ghi nhận sự tăng trưởng nhanh chóng, đạt mức tăng 577,526 triệu đồng, tương ứng với 110.09% Đến cuối năm 2021, tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục có sự gia tăng nhẹ, với mức tăng 179,178 triệu đồng, tương đương 16.26%.
Trong giai đoạn 2019-2021, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cho thấy sự biến động không ổn định, với mức tăng 14.89% vào năm 2020, nhưng sau đó đã giảm mạnh 30% vào cuối năm 2021.
Trong giai đoạn 2019-2020, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty có xu hướng tăng giảm không ổn định Cuối năm 2020, các khoản này giảm 396,655 triệu đồng, tương đương 14.56%, cho thấy công ty đã tích cực trong việc thu hồi nợ Tuy nhiên, đến năm 2021, các khoản phải thu ngắn hạn lại tăng 224,264 triệu đồng, tương đương 9.63% Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn, lần lượt là 22.83% năm 2019, 18.85% năm 2018 và 18.14% vào năm trước đó.
Hàng tồn kho là thành phần lớn thứ hai trong tài sản ngắn hạn, chỉ sau các khoản phải thu ngắn hạn Từ năm 2019 đến 2021, hàng tồn kho đã có xu hướng tăng đáng kể, với mức tăng 303,419 triệu đồng, tương đương 33.42% trong năm 2020 Đặc biệt, vào năm 2021, hàng tồn kho đã tăng mạnh với tốc độ lên đến 105.93%, tương ứng với 1,283,240 triệu đồng Sự gia tăng này đã dẫn đến việc tăng cường các hoạt động liên quan đến quản lý hàng tồn kho.
Chi phí doanh nghiệp, bao gồm chi phí dự trữ và chi phí thanh lý, có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động tài chính Mặc dù tỷ trọng hàng tồn kho của Kido đã tăng mạnh, nhưng nó vẫn không chiếm tỷ trọng quá lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty.
Trong giai đoạn 2019-2021, tài sản ngắn hạn khác ghi nhận sự giảm nhẹ 8.819 triệu đồng, tương đương 5.61%, nhưng đã tăng mạnh 37.44% vào năm 2021 Mặc dù có sự biến động rõ rệt, tỷ trọng của tài sản ngắn hạn khác trong tổng tài sản ngắn hạn vẫn rất nhỏ và không có sự thay đổi lớn trong giai đoạn 2019-2020 Điều này cho thấy rằng sự tăng giảm của tài sản ngắn hạn khác không ảnh hưởng nhiều đến tổng tài sản ngắn hạn.
Trong tài sản dài hạn:
Trong giai đoạn 2019-2020, các khoản đầu tư tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng tăng nhẹ qua các năm Cụ thể, các khoản đầu tư này đã tăng 37,672 triệu đồng, tương đương với mức tăng 1.01%, và tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng 5.32%, với mức tăng thêm 199,670 triệu đồng.
Tài sản cố định là một trong những yếu tố quan trọng trong tài khoản dài hạn, nhưng trong giai đoạn 2019-2021, chúng đã có xu hướng giảm nhẹ Cụ thể, vào năm 2020, tài sản cố định giảm 175,070 triệu đồng, tương đương với mức giảm 6,14% Đến năm 2021, sự giảm sút này tiếp tục diễn ra với mức giảm 135,739 triệu đồng, tương đương 5,07%.
Bất động sản đầu tư chỉ chiếm khoảng 0.04% trong tổng tài sản dài hạn trong ba năm 2019, 2020, 2021, cho thấy tỷ trọng rất nhỏ Mặc dù có xu hướng giảm nhẹ, nhưng do tỷ lệ này không đáng kể, bất động sản đầu tư không ảnh hưởng nhiều đến cấu trúc tài sản dài hạn.
Bảng 3 Cơ cấu nguồn vốn
Tỷ trọng Tỷ trọng Tỷ trọng
Vốn đầu tư của chủ sở hữu 21.51% 22.65% 19.88%
Thặng dư vốn cổ phần 26.75% 31.18% 21.11%
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
Lợi ích của cổ đông thiểu số
Hình 4 Cơ cấu nguồn vốn của Kido
Trong giai đoạn 2019-2021, tổng nguồn vốn đã có sự gia tăng đáng kể Cụ thể, vào năm 2020, tổng nguồn vốn tăng 417,001 triệu đồng, tương đương với mức tăng 3.49% Đến năm 2021, tổng nguồn vốn tiếp tục tăng mạnh với con số 1,723,551 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 13.96%.
CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA KIDO
Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn
Nợ phải trả có xu hướng tăng nhanh và tăng nhiều nhất trong giai đoạn 2020-
2021 với 54.37% (tăng 2,528,295 triệu đồng) Nợ phải trả của năm 2021 so với nợ phải trả của năm 2019 đã tăng đến 90.07%
Trong khi đó vốn chủ sở hữu lại có xu hướng giảm trong giai đoạn 2019-
2021 Cụ thể là trong giai đoạn 2019-2020, vốn chủ sở hữu giảm 5.59% (giảm 456,265 triệu đồng); trong giai đoạn 2020-2021 vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm 10.45% (giảm 804,744 triệu đồng)
Trong giai đoạn 2019-2020, tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn của doanh nghiệp luôn duy trì ở mức cao, cho thấy khả năng tự chủ tài chính tốt Tuy nhiên, đến năm 2021, tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã giảm xuống dưới tỷ trọng nợ phải trả trên tổng nguồn vốn, phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.
Trong giai đoạn 2019-2021, nợ ngắn hạn đã tăng mạnh, với mức tăng 1,120,405 triệu đồng (41.73%) vào năm 2020 và tiếp tục tăng 1,591,898 triệu đồng (41.83%) vào năm 2021 Điều này cho thấy nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nợ phải trả.
Đánh giá chung về hiệu quả hoạt động tài chính
Nhìn chung, hiệu quả hoạt động tài chính của tập đoàn Kido trong giai đoạn
KIDO, với uy tín lâu năm trên thị trường, dễ dàng tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng nhờ vào khả năng huy động vốn dồi dào Công ty không chỉ kinh doanh có lãi mà còn duy trì sự tăng trưởng ổn định về doanh thu.
Tỷ số lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt mức cao nhất 22.62% vào năm 2019 và thấp nhất 19.54% vào năm 2021 Trong khi đó, hệ số lãi dòng có xu hướng tăng, đạt 6.22% vào năm 2021.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của doanh nghiệp đang ở mức khá và có xu hướng tăng trong giai đoạn 2019-2021 Tuy nhiên, doanh nghiệp cần nỗ lực hơn nữa để cải thiện khả năng sinh lời.
Khả năng quản lý hàng tồn kho của Kido thể hiện qua thời gian vòng quay hàng tồn kho ngắn, cho thấy chính sách quản lý hiệu quả Điều này cho phép hàng tồn kho được chu chuyển nhanh chóng, góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp.
Khả năng quản lý các khoản phải thu của Kido đang gặp khó khăn, với thời gian vòng quay các khoản phải thu lên tới ít nhất 113 ngày Điều này cho thấy công tác thu hồi nợ của công ty chưa hiệu quả.
Trong giai đoạn 2019-2021, khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh của Kido có xu hướng giảm, tuy nhiên, cả hai chỉ số này vẫn duy trì ở mức an toàn.
Khả năng thanh toán hiện hành lớn hơn 1 cho thấy Kido có đủ tài sản ngắn hạn để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, với mỗi đồng nợ được bảo đảm bởi hơn 1 đồng tài sản ngắn hạn.
+ Khả năng thanh toán nhanh luôn > 0.5 cho thấy Kido có đủ khả năng để thanh toán nợ ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho.
