Tính cấp thiết của đề tài
Đại dịch Covid – 19 đã gây ra những ảnh hưởng nặng nề đến nền kinh tế
Trong bối cảnh xã hội toàn cầu và Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng, các doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản, cần chủ động điều chỉnh để thích ứng Các dự án bất động sản thường trải dài từ Bắc đến Nam, gây khó khăn trong quản lý và giám sát thi công Tuy nhiên, trong 6 tháng đầu năm 2021, lĩnh vực bất động sản ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với tỷ lệ đăng ký thành lập mới đạt 44,8%, và 831 doanh nghiệp quay trở lại hoạt động, tăng 19,6% so với cùng kỳ năm 2020 Nhu cầu mua nhà ở tập trung chủ yếu tại các thành phố lớn như Hồ Chí Minh và Hà Nội.
Thị trường bất động sản năm 2022 mang đến nhiều cơ hội, nhưng chỉ những doanh nghiệp và nhà đầu tư chuyên nghiệp mới có khả năng nắm bắt Để tồn tại trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, các doanh nghiệp cần nâng cao chất lượng và kỹ năng chuyên môn Việc phân tích báo cáo tài chính là rất quan trọng, giúp doanh nghiệp hiểu rõ tình hình tài chính hiện tại, từ đó xác định các hạn chế và đưa ra giải pháp khắc phục Qua báo cáo tài chính, nhà quản trị có thể đánh giá tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, hiệu quả hoạt động và mức sinh lời, cung cấp thông tin cần thiết cho các bên liên quan.
Công ty cổ phần tổng công ty MBLand, với hơn 12 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực bất động sản, đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể Tuy nhiên, do tính chất khó dự đoán của thị trường bất động sản, công ty cần phải sử dụng hiệu quả các nguồn lực hiện có Để tồn tại và phát triển bền vững, MBLand cần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và tối đa hóa lợi nhuận.
Hiểu rõ tầm quan trọng của việc đó, em chọn quyết định chọn đề tài
“Phân tích hiệu quả tài chính của công ty cổ phần Tổng Công ty MBLand giai đoạn 2019- 2021” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp của mình.
Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài này là đánh giá tình hình tài chính, khả năng sinh lời và hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần tổng công ty MBLand Dựa trên những phân tích này, đề tài sẽ đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty.
Thứ nhất, hệ thống hóa lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Phân tích và đánh giá tình hình báo cáo tài chính của công ty là bước thứ hai trong quy trình, nhằm hiểu rõ hơn về hiệu suất tài chính hiện tại Tiếp theo, cần đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty cổ phần tổng công ty MBLand, từ đó cải thiện khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững.
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là báo cáo tài chính của công ty cổ phần tổng công ty MBLand
- Về thời gian: sử dụng các số liệu liên quan đến báo cáo tài chính của công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021
- Về không gian: nghiên cứu hệ thống báo cáo tài chính riêng đã được kiểm toán công ty cổ phần tổng công ty MBLand.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán qua các năm 2019 – 2021 và trên các website, báo chí
Phương pháp xử lý số liệu bao gồm việc thu thập và phân tích các số liệu để tính toán, so sánh và đánh giá các tỷ số tài chính, từ đó xác định khả năng tài chính của doanh nghiệp.
3 sinh lời, khả năng thanh toán, từ đó đưa ra các kết luận và đề xuất các giải pháp
Phương pháp so sánh và đánh giá.
Kết cấu khóa luận
Ngoài phần mở đầu và kết luận, kết cấu của khóa luận tốt nghiệp được chia làm 3 chương chính:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích tình hình báo cáo tài chính của công ty cổ phần Tổng công ty MBLAND giai đoạn 2019 – 2021
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính của công ty cổ phần Tổng công ty MBLAND
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
Tổng quan về tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các chiến lược huy động, phân bổ và sử dụng nguồn lực tài chính nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các mối quan hệ kinh tế liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, với mục tiêu đạt được những kết quả nhất định.
Tài chính doanh nghiệp là hoạt động quản lý nguồn vốn nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh Các quyết định chính trong tài chính doanh nghiệp bao gồm quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và chính sách cổ tức Quyết định đầu tư được chia thành ngắn hạn, như quản lý tiền mặt và hàng tồn kho, và dài hạn, bao gồm mua sắm tài sản cố định và đầu tư vào chứng khoán dài hạn Đối với quyết định tài trợ, có những lựa chọn ngắn hạn như vay từ ngân hàng và nhà cung cấp, cũng như các nguồn tài trợ dài hạn từ trái chủ và cổ đông, kèm theo các chính sách cổ tức phù hợp.
Các quyết định khác của tài chính doanh nghiệp có sáp nhập và thâu tóm công ty; nhận dạng, đo lường và quản lý rủi ro
1.1.2 Các quan hệ tài chính
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và Nhà nước được thể hiện qua việc doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ nộp thuế, phí, lệ phí và các nghĩa vụ tài chính khác Đồng thời, Nhà nước cũng tham gia vào doanh nghiệp thông qua việc góp vốn từ ngân sách nhà nước, bao gồm vốn đầu tư, vốn tài trợ và vốn tham gia cổ phần.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác, cũng như các tổ chức xã hội, bao gồm mối liên hệ giữa doanh nghiệp, khách hàng và nhà cung cấp thiết bị, vật tư, dịch vụ Doanh nghiệp tài trợ cho các tổ chức xã hội, trong khi quan hệ với các tổ chức kinh tế khác chủ yếu là thanh toán liên quan đến đầu tư vốn, góp vốn, nhận phần lãi và thanh toán khi rút vốn Doanh nghiệp cũng vay vốn từ bên cho vay, thực hiện việc trả lãi và vốn gốc Các tổ chức kinh tế và doanh nghiệp cho vay sẽ thu tiền lãi và thu hồi vốn gốc từ khoản vay.
Quan hệ tài chính trong doanh nghiệp bao gồm ba khía cạnh chính Thứ nhất, doanh nghiệp thưởng, phạt và trả lương cho người lao động, tạo nên mối liên hệ giữa hai bên Thứ hai, giữa doanh nghiệp và chủ sở hữu, chủ sở hữu đầu tư, góp vốn hoặc rút vốn, đồng thời tham gia vào việc thanh toán khi nhượng bán, thanh lý doanh nghiệp và nhận phân chia lợi nhuận, chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài chính Cuối cùng, quan hệ tài chính nội bộ phát sinh giữa các bộ phận, cổ đông và chủ nợ, ảnh hưởng đến hoạt động và sự phát triển của doanh nghiệp.
1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp kiểm soát tình hình kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất Nguồn tài chính đầy đủ không chỉ kích thích sản xuất mà còn điều tiết các hoạt động kinh doanh Sự kết hợp giữa sức mua và giá bán hợp lý sẽ thu hút vốn và thúc đẩy các hoạt động liên quan đến tiền tệ.
Chính sách tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích các hoạt động kinh tế, bao gồm lương, tiền thưởng, mua bán, thanh toán và thu nhập Các chính sách này không chỉ ảnh hưởng đến động lực làm việc của nhân viên mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc tổ chức huy động nguồn vốn, đảm bảo hoạt động đầu tư và kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả Việc khai thác các nguồn tài chính kịp thời giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động kinh doanh, mở rộng quy mô sản xuất và giảm thiểu tổn thất do đình trệ hoặc ứ đọng vốn Huy động vốn không chỉ đảm bảo tài chính cho các hoạt động của doanh nghiệp mà còn tạo cơ hội để nắm bắt các cơ hội phát triển.
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính (BCTC) là hệ thống thông tin kinh tế, tài chính của đơn vị kế toán, được trình bày theo biểu mẫu quy định tại chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán BCTC được lập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ sách kế toán, phản ánh các chỉ tiêu tài chính phát sinh tại những thời điểm hoặc thời kỳ nhất định.
Báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro cho những ai quan tâm đến doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin chi tiết về tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, doanh thu, thu nhập khác, chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí khác, cũng như tình hình lãi lỗ và kết quả kinh doanh, giúp người đọc hiểu rõ hơn về các luồng tiền của doanh nghiệp.
1.2.2 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình nghiên cứu kỹ lưỡng nội dung và cấu trúc của báo cáo tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Quá trình này bao gồm việc xem xét mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính và thực hiện so sánh để đưa ra những nhận định chính xác về hiệu quả hoạt động tài chính.
Doanh nghiệp cần xác định 7 mục tiêu cụ thể để đánh giá hiệu quả hoạt động của mình, so sánh với các doanh nghiệp trong cùng ngành Qua đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các quyết định và giải pháp quản lý phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả và cạnh tranh.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình áp dụng các phương pháp phân tích và kỹ thuật so sánh để đánh giá tình hình tài chính hiện tại Quá trình này cung cấp thông tin cần thiết và hữu ích cho những đối tượng quan tâm đến lợi ích của doanh nghiệp.
1.2.3 Mục tiêu phân tích báo cáo tài chính
Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính là làm rõ tình hình tài chính và cung cấp thông tin cần thiết cho các bên liên quan Qua việc phân tích, các chủ thể có thể đánh giá khả năng sinh lời, thanh khoản, chi trả, sức mạnh, giá trị và triển vọng của doanh nghiệp Đối tượng sử dụng thông tin bao gồm ban giám đốc, hội đồng quản trị, chủ nợ, cổ đông, nhà đầu tư, người lao động và cơ quan nhà nước Các nhà quản lý doanh nghiệp tập trung vào khả năng sinh lời và khả năng chi trả, từ đó đánh giá ưu điểm, thực trạng tài chính, cơ hội phát triển và các mối đe dọa Kết quả phân tích giúp họ đưa ra quyết định về đầu tư, tài trợ, chính sách cổ tức và các phương án kinh doanh phù hợp Đối với nhà đầu tư chính phủ, giá trị doanh nghiệp, khả năng sinh lời, tăng trưởng và an toàn vốn là những yếu tố quan trọng, và thông tin từ phân tích báo cáo tài chính hỗ trợ họ trong việc ra quyết định.
Khi xem xét việc duy trì hoặc rút vốn đầu tư, các nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu đầu tư, lĩnh vực và quy mô cũng như thời hạn đầu tư Đối với chủ nợ, khả năng trả nợ của doanh nghiệp là yếu tố then chốt, và phân tích báo cáo tài chính giúp họ đưa ra quyết định cho vay Tính thanh khoản và khả năng chi trả là những khía cạnh mà chủ nợ quan tâm để đánh giá tình hình tài chính và dự đoán khả năng vay tiếp hay thu hồi nợ Đối với người lao động, thông tin từ báo cáo tài chính cho phép họ nắm bắt tình hình phát triển và chế độ thu nhập của doanh nghiệp, từ đó quyết định gắn bó lâu dài hay tìm kiếm cơ hội khác Các cơ quan nhà nước, như cơ quan thuế và tài chính, cũng sử dụng phân tích báo cáo tài chính để xác định và kiểm soát nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đối với nhà nước.
1.2.4 Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính
1.2.4.1 Thông tin về công ty
Thông tin về công ty bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Thông tin tài chính chủ yếu được thể hiện qua báo cáo tài chính, sổ tổng hợp và sổ chi tiết các tài khoản, cùng với các biên bản tài liệu khác Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm bốn loại chính: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, sổ tổng hợp và sổ chi tiết các tài khoản cũng chứa các mục như chi phí trả trước, hàng tồn kho, đầu tư tài chính và chi phí phải trả, cùng với các biên bản tài liệu như biên bản kiểm kê vật tư hàng hóa và báo cáo quan hệ tín dụng.
Thông tin phi tài chính bao gồm chiến lược phát triển, kế hoạch kinh doanh, cơ cấu tổ chức, quy trình công nghệ, hệ thống sản phẩm và mạng lưới phân phối của công ty.
Thông tin kinh tế toàn cầu và trong nước, như lạm phát, tăng trưởng GDP, và chu kỳ kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong phân tích báo cáo tài chính Trong giai đoạn tăng trưởng, doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô và tăng lợi nhuận, trong khi ở giai đoạn suy thoái, cơ hội kinh doanh sẽ giảm, dẫn đến lợi nhuận và doanh thu cũng giảm theo Ngoài ra, việc nắm bắt thông tin về ngành và môi trường kinh doanh giúp doanh nghiệp xác định vị trí của mình trên thị trường và phát triển các chiến lược phù hợp.
Hệ thống báo cáo tài chính
1.3.1 Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, bao gồm tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về giá trị tài sản hiện có cũng như nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp, được chia thành hai phần chính: tài sản và nguồn vốn.
Tổng tài sản của doanh nghiệp tương đương với tổng nguồn vốn, bao gồm cả tài sản vô hình và hữu hình mà doanh nghiệp sở hữu hoặc kiểm soát lâu dài, mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai và có giá trị xác định Tài sản được phân chia thành hai loại: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Trong khi đó, tài sản dài hạn bao gồm khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, đầu tư tài chính dài hạn và các tài sản dài hạn khác.
Phần nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Nợ phải trả là nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp khi nhận tài sản, tham gia cam kết hoặc phát sinh nghĩa vụ pháp lý, được chia thành nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Trong khi đó, vốn chủ sở hữu đại diện cho quyền sở hữu của cổ đông đối với tài sản còn lại của công ty sau khi trừ đi nghĩa vụ với chủ nợ, bao gồm vốn chủ sở hữu, nguồn kinh phí và các quỹ khác.
1.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một loại báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình và kết quả hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian cụ thể.
Lợi nhuận được tính bằng cách lấy doanh thu trừ đi chi phí Doanh thu là tổng số tiền doanh nghiệp thu được từ việc bán sản phẩm, hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính và các hoạt động khác Doanh thu chỉ phát sinh từ giao dịch giữa doanh nghiệp với khách hàng hoặc bên sử dụng tài sản, không bao gồm các khoản thu hộ cho bên thứ ba.
Chi phí trong doanh nghiệp bao gồm tất cả các hao phí về lao động và các chi phí khác phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh, được thể hiện bằng tiền và tính cho một khoảng thời gian cụ thể Mức chi phí này phụ thuộc vào khối lượng hao phí và giá cả của các yếu tố đầu vào.
Lợi nhuận doanh nghiệp là kết quả tài chính từ hoạt động sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác, đồng thời là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp (ThS Đặng Thúy Phượng; 2010).
Lợi nhuận có thể được định nghĩa đơn giản là khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà doanh nghiệp đã chi ra để đạt được doanh thu từ các hoạt động kinh doanh của mình.
1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình hình thành và sử dụng tiền của doanh nghiệp Báo cáo này thể hiện ba loại hoạt động chính của doanh nghiệp, bao gồm hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công cụ quan trọng để đánh giá khả năng tạo ra tiền, khả năng thanh toán và khả năng mở rộng đầu tư của doanh nghiệp, đồng thời giúp dự báo các dòng tiền trong kỳ tiếp theo.
Dòng tiền ròng = Dòng tiền vào – Dòng tiền ra
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là nguồn thu nhập chính của doanh nghiệp, phát sinh từ các hoạt động tạo ra doanh thu, không bao gồm các hoạt động đầu tư hay tài chính.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư là nguồn thu phát sinh từ việc mua sắm, xây dựng, thanh lý và nhượng bán tài sản dài hạn, cũng như các khoản đầu tư khác không thuộc tiền mặt.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính phản ánh sự thay đổi về quy mô và cấu trúc của nguồn vốn chủ sở hữu cùng với vốn vay của doanh nghiệp.
1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính là tài liệu giải thích nguyên tắc kế toán, bổ sung và làm rõ các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính, đồng thời cung cấp thông tin bổ sung chưa có trong hệ thống báo cáo Doanh nghiệp có thể tự lập thuyết minh hoặc tuân theo mẫu quy định của nhà nước.
Báo cáo tài chính bao gồm các nội dung chính như đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, niên độ kế toán và tiền tệ sử dụng, chế độ kế toán áp dụng, tuyên bố tuân thủ chuẩn mực kế toán Việt Nam, các chính sách kế toán được áp dụng, cùng với thông tin bổ sung cho các khoản mục.
12 mục trong bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; và những thông tin khác như thay đổi kỳ báo cáo.
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính thông dụng
1.4.1 Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng rộng rãi phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh số liệu với một chỉ tiêu cơ sở (chỉ tiêu gốc) Điều kiện để so sánh là các chỉ tiêu so sánh phải phù hợp về yếu tố không gian, thời gian, cùng nội dung kinh tế, đơn vị đo lường, phương pháp tính toán
Khi phân tích báo cáo tài chính, nhà phân tích thường sử dụng các phương pháp so sánh như so sánh số liệu thực hiện của kỳ này với kỳ trước, so sánh số liệu thực hiện với kế hoạch đã đề ra, và so sánh số liệu của doanh nghiệp với các số liệu từ bên ngoài.
Phương pháp so sánh bao gồm hai hình thức chính: so sánh tuyệt đối và so sánh tương đối So sánh tuyệt đối tính toán hiệu số giữa chỉ tiêu kỳ phân tích và chỉ tiêu cơ sở, được biểu diễn bằng công thức ∆A = - Trong khi đó, so sánh tương đối thể hiện tỷ lệ phần trăm (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc, được tính bằng 100 (%).
1.4.2 Phương pháp phân tích chỉ số
Phân tích các tỷ số tài chính là một kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá báo cáo tài chính Các chỉ số tài chính bao gồm nhiều loại tỷ số khác nhau, giúp người phân tích hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nhóm chỉ số khả năng sinh lời bao gồm tỷ suất lợi nhuận hoạt động, tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) Các chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về sức khỏe tài chính và khả năng tạo ra lợi nhuận từ các nguồn lực hiện có.
Nhóm chỉ số hoạt động bao gồm các chỉ tiêu quan trọng như vòng quay tổng tài sản, vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân, vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho Những chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản và quản lý dòng tiền của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ trong việc ra quyết định kinh doanh hợp lý.
- Nhóm chỉ số thanh khoản: là các chỉ số thể hiện khả năng doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn của mình
Nhóm chỉ số quản lý nợ phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thực hiện các nghĩa vụ trả nợ Hai chỉ số phổ biến nhất được tính toán là D/A, tỷ số nợ so với tổng tài sản, và D/E, tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu.
1.4.3 Một số phương pháp khác
Ngoài ba phương pháp phân tích báo cáo tài chính thông dụng, còn nhiều phương pháp khác như phương pháp Dupont, phương pháp phân chia chi tiết, và phương pháp liên hệ đối chiếu Các phương pháp phân tích nhân tố, bao gồm phương pháp loại trừ, phương pháp số chênh lệch, và phương pháp cân đối, cũng rất quan trọng Thêm vào đó, phương pháp dự báo, quy hoạch tuyến tính, hồi quy, và các mô hình kinh tế lượng, cùng với các hàm tài chính hoặc mô hình chấm điểm, đều góp phần nâng cao hiệu quả phân tích tài chính.
Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.5.1 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Phân tích cấu trúc tài chính là quá trình đánh giá cách thức huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp, cùng với mối quan hệ giữa hai yếu tố này Qua việc phân tích, nhà quản trị có thể hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, cũng như những ưu điểm và nhược điểm của cơ cấu tài chính hiện tại Từ đó, họ có thể đưa ra các quyết định và biện pháp điều chỉnh nhằm tối ưu hóa và nâng cao hiệu quả của cấu trúc tài chính doanh nghiệp.
Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm ba yếu tố chính: phân tích cơ cấu tài sản, phân tích cơ cấu nguồn vốn, và phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn gốc Việc đánh giá cơ cấu tài sản giúp hiểu rõ về các loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu, trong khi phân tích cơ cấu nguồn vốn cung cấp cái nhìn về cách thức doanh nghiệp tài trợ cho các tài sản đó Cuối cùng, việc phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn gốc cho phép nhận diện sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn, từ đó đưa ra các quyết định tài chính hợp lý nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
1.5.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp bao gồm việc tính toán và so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản Tỷ trọng này được xác định bằng công thức cụ thể, giúp đánh giá sự thay đổi và phân bổ tài sản hiệu quả trong doanh nghiệp.
Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số =
Để hiểu rõ tình hình sử dụng vốn và các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động cơ cấu tài sản, cần kết hợp phân tích dọc và phân tích ngang Việc so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc sẽ giúp nhận diện sự thay đổi về cả số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong tổng số tài sản.
1.5.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm việc tính toán và so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn Phương pháp này được xác định thông qua công thức cụ thể để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng =
Để hiểu rõ tình hình huy động vốn và các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động cơ cấu nguồn vốn, cần kết hợp phân tích dọc và ngang Việc so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc giúp nhận diện sự tăng giảm về cả số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu nguồn vốn doanh nghiệp.
1.5.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
Khi phân tích kết quả kinh doanh, trước tiên cần đánh giá tổng quát báo cáo kết quả kinh doanh, sau đó tập trung vào việc xem xét chỉ tiêu lợi nhuận gộp từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Khi phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, việc so sánh sự biến động của từng chỉ tiêu giữa các kỳ là rất quan trọng Điều này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và nhận diện các xu hướng trong kinh doanh.
So sánh 15 chỉ tiêu với kỳ trước, bao gồm cả số tuyệt đối và tương đối, giúp đánh giá tốc độ tăng giảm của các chỉ tiêu trong báo cáo Điều này cho phép xác định mức tiết kiệm chi phí và sự gia tăng doanh thu, từ đó khai thác điểm mạnh và khắc phục điểm yếu trong hoạt động kinh doanh.
1.5.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp
Dòng tiền lưu chuyển gồm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài chính
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương, khi dòng tiền thu vào lớn hơn dòng tiền chi ra, thường chỉ ra rằng công ty đang hoạt động hiệu quả Tuy nhiên, cần lưu ý đến chiến lược kinh doanh của công ty để đảm bảo sự bền vững trong tương lai.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc bù đắp thiếu hụt tài chính Khi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và đầu tư âm, doanh nghiệp thường huy động vốn qua vay hoặc phát hành cổ phiếu Ngược lại, nếu dòng tiền dương, doanh nghiệp có thể sử dụng để trả nợ gốc, chi trả cổ tức cho cổ đông hoặc thực hiện mua lại cổ phiếu đang lưu hành, nhằm đảm bảo an toàn tài chính.
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ được tính bằng tổng hợp ba nguồn: lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính.
Lưu chuyển tiền thuần dương cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán, trong khi lưu chuyển tiền thuần âm cho thấy doanh nghiệp không thể huy động đủ nguồn tiền từ bên ngoài Khi gặp tình trạng âm, các nhà quản trị cần điều chỉnh kế hoạch đầu tư và lập kế hoạch kinh doanh khác để tránh rơi vào tình trạng phá sản do không có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
1.5.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính
1.5.4.1 Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =
Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp, cho biết số lần nợ phải trả có thể được chi trả bằng tổng tài sản Ngoài ra, nó cũng cho thấy mỗi đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản.
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt, trong khi hệ số nhỏ hơn 1 chỉ ra rằng doanh nghiệp chưa tận dụng hiệu quả nguồn vốn và không đảm bảo khả năng chi trả các khoản nợ.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn =
Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần tổng công ty MBLand20 1 Giới thiệu tổng quan về công ty
2.1.1 Giới thiệu tổng quan về công ty
- Tên công ty: Công ty cổ phần tổng công ty MBLand
- Tên quốc tế: MBLAND HOLDINGS JOINT STOCK COMPANY
- Tên viết tắt: Tổng công ty MBLand
- Loại hình pháp lý: Công ty cổ phần
- Người đại diện pháp luật: Lâm Thị Thúy
- Trụ sở chính: Tầng 4, Tháp A, Keangnam Hanoi Landmark Tower, Khu E6 Đô thị mới Cầu Giấy, Phường Mễ Trì, Quận Nam Từ Liêm, Thành phố Hà Nội
- Giấp phép đăng kí kinh doanh số 0102631822 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 25/01/2008, đăng ký thay đổi lần thứ 19 ngày 26/11/2018
- Vốn điều lệ: 653.730.980.000 đồng (Sáu trăm năm mươi ba tỷ bảy trăm ba mươi triệu chín trăm tám mươi nghìn đồng)
- Lĩnh vực kinh doanh: Bất động sản
2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty cổ phần tổng công ty MBLand (MBLand Holdings), được thành lập vào ngày 25/01/2008, có nguồn gốc từ công ty cổ phần Địa ốc MB (MBLand) MBLand hoạt động theo mô hình công ty cổ phần với sự tham gia của 6 cổ đông sáng lập, bao gồm các pháp nhân như Công ty TNHH Quản lý nợ và Khai thác tài sản Ngân hàng TMCP Quân đội, Công ty cổ phần chứng khoán MB, và Quỹ Đầu tư chứng khoán.
21 khoán Con hổ Việt Nam – Công ty cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán
Công ty liên doanh sửa chữa trực thăng Biên Hòa, thuộc Tổng Công ty Bay dịch vụ Việt Nam và Công ty Bay dịch vụ Miền Nam, được thành lập với vốn điều lệ ban đầu 475 tỷ đồng Đến năm 2013, công ty đã tăng vốn, hiện nay vốn điều lệ của CTCP Công ty MBLand đạt 653,731 tỷ đồng Hai cổ đông chính của công ty là Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) và Tổng Công ty Trực thăng Việt Nam (VNH).
Năm 2008, công ty được tổ chức với 6 phòng ban và quản lý một chi nhánh là khách sạn Công ty đã góp vốn thành lập Công ty Cổ phần Long Thuận Lộc tại An Phước, nắm giữ 45% vốn sở hữu Đồng thời, công ty cũng góp vốn thành lập Công ty Cổ phần Tư vấn Thiết kế MBID tại Hà Nội, với tỷ lệ vốn sở hữu chiếm 51%.
Năm 2009: Thành lập sàn giao dịch BĐS trực thuộc công ty
Năm 2010: Tăng vốn điều lệ công ty lên thành 571, 4775 tỷ đồng
Năm 2011: Tăng vốn điều lệ công ty lên thành 653, 73098 tỷ đồng
Năm 2012: Tách và bổ sung một số phòng ban nên mô hình công ty gồm
8 phòng ban, ngoài ra thành lập một số ban, hội đồng tham mưu các công tác chuyên sâu
2.1.2.2 Giai đoạn 2013 – 2015: Tái cấu trúc
Năm 2013: Thành lập Chi nhánh phía Nam ở Quận 1 Thành phố Hồ Chí Minh Tái cấu trúc thành công dự án Golden Palace
Năm 2014, công ty tiến hành tái cấu trúc mô hình tổ chức và nhân sự, đồng thời xây dựng quy trình và quy chế hoạt động Ngoài ra, công ty cũng xử lý các tồn động liên quan đến các dự án kinh doanh không hiệu quả và nợ khó đòi.
Năm 2015, MB hoàn thiện thủ tục góp vốn 303 tỷ đồng và xử lý các chi phí đầu tư cũng như xây dựng dở dang của dự án MBLand Tower Đồng thời, ngân hàng cũng tập trung giải quyết tồn động từ các dự án kinh doanh không hiệu quả và nợ khó đòi, nhằm thúc đẩy toàn diện các hoạt động đầu tư kinh doanh.
Năm 2018: tại MBLand diễn ra biến động lớn về sở hữu khi hai cổ đông lớn nhất là MB AMC và VNH tiến hành thoái vốn
Năm 2019, công ty chuyển đổi từ mô hình doanh nghiệp nhà nước với hơn 51% vốn sang công ty cổ phần 100% vốn tư nhân, đồng thời kiện toàn lại hội đồng quản trị và ban tổng giám đốc Công ty định hướng phát triển thành một đơn vị bất động sản chuyên nghiệp và hiệu quả, hướng tới mục tiêu trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam.
2.1.3 Chức năng, chiến lược và mục tiêu của công ty
Mục tiêu kinh doanh của công ty cổ phần tổng công ty MBLand là nâng cao hiệu quả kinh tế - xã hội, đảm bảo thu nhập ổn định cho người lao động, đồng thời thực hiện nghĩa vụ đóng góp vào ngân sách nhà nước và phát triển kinh tế đất nước Công ty chuyên thực hiện các chức năng đa dạng nhằm đạt được những mục tiêu này.
Dịch vụ cho thuê bất động sản của MBLand hỗ trợ các nhà đầu tư và doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận từ các tài sản nhà ở cho thuê, bao gồm cả các dự án mới và các tòa nhà đã hoàn thiện.
MBLand chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn, quảng cáo và tiếp thị bất động sản, kết nối hiệu quả giữa người bán và người mua Chúng tôi hỗ trợ khách hàng trong quá trình mua bán bất động sản, đáp ứng nhu cầu của thị trường một cách nhanh chóng và chuyên nghiệp.
Nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường về du lịch nghỉ dưỡng cao cấp, căn hộ và nhà ở cao cấp, cũng như văn phòng cho thuê hạng A, MBLand đã tham gia vào nhiều dự án nổi bật như Vườn Đào – Tây Hồ, MB Grand Tower Lê Văn Lương, 63 Lê Văn Lương, và Golden Field Mỹ Đình.
Hơn 12 năm xây dựng và phát triển, MBLand đã có những bứt phá mạnh mẽ trong mọi lĩnh vực hoạt động với dấu ấn là hàng loạt dự án mang tính phực hợp, tiện ích và yêu cầu kỹ thuật cao tạo nên giá trí cốt lõi về quy mô lẫn chất lượng trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty MBLand cam kết cải tiến mô hình sản xuất kinh doanh và mở rộng danh mục dự án đầu tư nhằm nâng cao chất lượng đào tạo và phát triển đội ngũ nhân sự Mục tiêu của công ty là trở thành thương hiệu bất động sản uy tín và có tầm vóc trên thị trường Kể từ tháng 11 năm 2018, Ban Điều hành mới đã thực hiện tái cơ cấu tổ chức và hoạch định lại mô hình kinh doanh theo hướng tài chính dịch vụ bất động sản, dựa trên ba trụ cột chiến lược.
Nhà phát triển bất động sản hướng tới việc tạo ra sự phát triển và tăng trưởng bền vững, đồng thời hình thành và phát triển các dịch vụ gia tăng trong lĩnh vực này Mục tiêu chính là duy trì doanh thu và đạt được sự tăng trưởng tài chính trong cả ngắn hạn và trung hạn.
- Mua bán và sáp nhập (M&A): với mục tiêu tăng trường tài chính trong ngắn hạn, hợp tác đẩy mạnh thương hiệu, tên tuổi và uy tín của MBLand
Tổng thầu thi công (EPC) đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý các dự án do MBLand làm chủ đầu tư, đồng thời tham gia vào các dự án tái cơ cấu trong hoạt động mua bán và sáp nhập.
Công ty hướng đến việc đầu tư và phát triển các dự án đồng bộ, tích hợp nhiều tiện ích, nhằm tạo ra môi trường sống hiện đại và chất lượng cho cư dân địa phương, đồng thời cung cấp cơ hội đầu tư hấp dẫn với lợi nhuận cao cho khách hàng.
Kiên định trong chiến lược chinh phục thị trường, mục tiêu của Tổng Công ty MBLand tới năm 2023 là trở thành thương hiệu phát triển bất động
Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần tổng công ty
2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính của công ty
2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản của công ty
Bảng 2.1: Bảng tổng kết tài sản của công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị: triệu VND
I Tiền và các khoản tương đương tiền 31.234 30.374 12.227 (859) (18.147)
2 Các khoản tương đương tiền 7.587 27.970 8.332 20.383 (19.638)
II Đầu tư tài chính ngắn hạn - 677.160 677.160 677.160 0
III Các khoản phải thu ngắn hạn 750.023 1.032.803 1.042.024 282.780 9.221
1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 52.204 37.979 32.296 (14.224) (5.683)
2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 58.293 456.668 468.026 398.375 11.358
3 Phải thu ngắn hạn khác 671.727 565.998 569.544 (105.729) 3.546
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (32.201) (27.843) (27.843) 4.358 0
2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (4.768) (4.768) (4.768) 0 0
V Tài sản ngắn hạn khác 8.291 1.742 109.318 (6.549) 107.576
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 1.579 690 64.332 (889) 63.642
2 Thuế GTGT được khấu trừ - - 44.621 - 44.621
3 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 6.712 1.051 365 (5.661) (686)
I Các khoản phải thu dài hạn 42.822 1.954 7.129 (40.869) 5.175
1 Trả trước cho người bán dài hạn 3 3 3 0 0
2 Phải thu dài hạn khác 42.822 1.954 7.129 (40.869) 5.175
3 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (3) (3) (3) 0 0
II Tài sản cố định 39.005 33.599 31.673 (5.406) (1.926)
1 Tài sản cố định hữu hình 38.969 33.599 31.673 (5.370) (1.926)
Giá trị hao mòn lũy kế (15.564) (15.072) (18.106) 492 (3.034)
2 Tài sản cố định vô hình 35 - - (35) -
Giá trị hao mòn lũy kế (151) (186) (186) (35) 0
III Bất động sản đầu tư 87.512 67.250 31.036 (20.262) (36.214)
2 Giá trị hao mòn lũy kế (10.239) (9.975) (4.875) 264 5.099
IV Tài sản dở dang dài hạn 63.999 69.281 73.440 5.282 4.159
V Đầu tư tài chính dài hạn 77.405 53.225 7.500 (24.180) (45.725)
1 Đầu tư vào công ty con 77.405 45.725 - (31.680) (45.725)
2 Đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết - 7.500 7.500 7.500 0
VI Tài sản dài hạn khác 48.192 42.525 41.658 (5.667) (867)
1 Chi phí trả trước dài hạn 2.650 1.949 1.121 (701) (829)
2 Tài sản dài hạn khác 45.542 40.576 40.537 (4.966) (39)
(Nguồn: Trích từ bảng cân đối kế toán phòng Tài chính – Kế toán cung cấp)
Trong giai đoạn 2019 - 2021, tổng tài sản của doanh nghiệp MBLand đã có sự tăng trưởng đáng kể, từ 1.291.633 triệu đồng năm 2019 lên 2.024.953 triệu đồng năm 2020, và đạt 2.600.385 triệu đồng năm 2021 Cụ thể, năm 2020, tổng tài sản tăng 733.320 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 56,77% so với năm 2019 Đến năm 2021, tổng tài sản tiếp tục tăng thêm 575.432 triệu đồng, đạt tỷ lệ 28,42% so với năm 2020.
Từ năm 2019 đến 2021, tổng tài sản của doanh nghiệp tăng chủ yếu do việc gia tăng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, với tốc độ tăng trưởng nhanh hơn so với tài sản dài hạn Sự tập trung vào tài sản ngắn hạn giúp nâng cao khả năng thanh toán và giảm thiểu rủi ro cho công ty, tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến việc tăng chi phí liên quan đến việc giữ tiền.
Trong năm 2020, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 859 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 2,75% so với năm 2019 Cụ thể, tiền mặt và các khoản tương đương tiền, bao gồm tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng tại ngân hàng MB Khánh Hòa là 7.970 triệu đồng và ngân hàng PVCbank.
Tính đến năm 2021, tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp đã giảm mạnh, chỉ còn 18.147 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 59,74% so với năm 2020 Cụ thể, tiền mặt giảm còn 225 triệu đồng, trong khi tiền gửi ngân hàng tăng lên 3.670 triệu đồng, nhưng tiền gửi có kỳ hạn ≤ 3 tháng lại giảm xuống 8.331 triệu đồng Doanh nghiệp đã sử dụng tiền mặt chủ yếu cho hoạt động kinh doanh, dẫn đến tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản giảm đáng kể, từ 3,35% năm 2019 xuống chỉ còn 0,51% vào năm 2021.
2021 vẫn giữ nguyên, không có biến động là 677.160 triệu đồng Năm 2019, trong cơ cấu tổng tài sản không có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn Năm
Trong năm 2020 và 2021, công ty đã đầu tư vào công ty cổ phần sinh thái Đại Dương với giá trị lên đến 677.160 triệu đồng Đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, với 38,54% vào năm 2020 và giảm còn 28,12% vào năm 2021.
Các khoản phải thu ngắn hạn của công ty đã có xu hướng tăng qua các năm, cụ thể năm 2019 đạt 750.023 triệu đồng, năm 2020 tăng lên 1.032.803 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 37,70% (282.780 triệu đồng) so với năm trước Sự gia tăng này chủ yếu do khoản trả trước cho người bán ngắn hạn tăng 398.375 triệu đồng Đến năm 2021, các khoản phải thu ngắn hạn tiếp tục tăng lên 1.042.024 triệu đồng, chỉ tăng 0,89% (9.221 triệu đồng) so với năm 2020, do sự gia tăng của khoản trả trước cho người bán ngắn hạn và các khoản phải thu khác Hiện tại, công ty đang gặp phải tình trạng chiếm dụng vốn.
Hàng tồn kho của công ty đã có sự biến động lớn trong hai năm qua Năm 2020, lượng hàng tồn kho giảm 128.111 triệu đồng, nhưng đến năm 2021, con số này đã tăng mạnh từ 15.040 triệu lên 567.220 triệu đồng Sự gia tăng này chủ yếu do chi phí sản xuất dở dang từ các dự án lớn như Mỹ Đình, Tây Ninh và hàng hóa bất động sản, trong đó dự án 136 Hồ Tùng Mậu chiếm tới 529.675 triệu đồng.
(216 căn) tăng chiếm 524.907 triệu đồng
Tài sản ngắn hạn khác chiếm từ 0,10% đến 4,54% tổng tài sản, ghi nhận sự giảm mạnh 6.549 triệu đồng, tương ứng với 78,99% so với năm 2019 Tuy nhiên, vào năm 2021, tài sản này đã tăng 107.576 triệu đồng, cho thấy xu hướng tăng do sự gia tăng của chi phí trả trước ngắn hạn và thuế GTGT được khấu trừ.
Tài sản dài hạn của công ty đã giảm qua các năm, cụ thể năm 2019 đạt 358.934 triệu đồng, chiếm 27,79% Đến năm 2020, tài sản dài hạn giảm xuống còn 267.834 triệu đồng, giảm 91.101 triệu đồng so với năm trước Năm 2021, con số này tiếp tục giảm còn 192.435 triệu đồng, tương ứng với 7,40%, giảm 75.399 triệu đồng so với năm 2020.
Các khoản phải thu dài hạn: Năm 2020 là 1.954 triệu đồng, năm 2019 là 42.822 triệu đồng, giảm 40.869 triệu đồng tương ứng giảm với 95, 44% Năm
2021 là 7.129 triệu đồng, tăng 5.175 triệu đồng so với năm 2020, do phải thu dài hạn khác tăng
Tài sản cố định: Tài sản cố định hữu hình có xu hướng giảm qua các năm Năm 2020 là 33.599 triệu đồng, năm 2019 là 38.969 triệu đồng, giảm
Năm 2021, doanh thu đạt 5.370 triệu đồng, giảm 13,78% so với năm trước, trong khi năm 2020 ghi nhận doanh thu 31.673 triệu đồng, giảm 5,73% so với năm 2019 Nguyên giá tài sản cố định hữu hình năm 2020 giảm 5.862 triệu đồng so với năm 2019, nhưng năm 2021 lại tăng 1.108 triệu đồng so với năm 2020 Đối với tài sản cố định vô hình, năm 2019 ghi nhận 35 triệu đồng, chiếm 0,09%, tuy nhiên, trong năm 2020 và 2021, công ty không có tài sản cố định vô hình nào Điều này cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện tại của doanh nghiệp còn hạn chế.
Thị trường bất động sản đầu tư đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong ba năm qua, với giá trị giảm từ 87.512 triệu đồng năm 2019 xuống còn 67.250 triệu đồng năm 2020, tương ứng giảm 23,15% Đến năm 2021, giá trị tiếp tục giảm còn 31.036 triệu đồng, giảm 53,85% so với năm trước Trong khi đó, tài sản dở dang dài hạn tăng từ 63.999 triệu đồng năm 2019 lên 69.281 triệu đồng năm 2020 và đạt 73.440 triệu đồng năm 2021 Công ty đang tiếp tục đầu tư vào dự án Resort Bãi Dài – Nha Trang – Khánh Hòa Đầu tư tài chính dài hạn cũng ghi nhận sự giảm sút, với 24.180 triệu đồng năm 2020 và 45.725 triệu đồng năm 2021, tương ứng giảm 31,24% và 85,91% so với năm 2019.
Năm 2020, công ty Long Thuận Lộc đã giảm đầu tư vào công ty con MBLand Đà Nẵng, với khoản đầu tư trị giá 45.725 triệu đồng giảm xuống còn 0 triệu đồng vào năm 2021 Thay vào đó, công ty tập trung tăng cường đầu tư vào liên doanh, liên kết là công ty TNHH MBLand Invest, với khoản đầu tư đạt 7.500 triệu đồng trong năm 2021.
Tài sản dài hạn khác: có tỷ trọng giảm qua các năm Năm 2020 giảm 5.667 triệu đồng so với năm 2019 Năm 2021 giảm 867 triệu đồng so với năm
2020 Nguyên nhân là do chi phí trả trước dài hạn và tài sản dài hạn khác qua ba năm đều giảm
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty
Bảng 2.2: Bảng tổng kết nguồn vốn của công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 - 2021 Đơn vị: triệu VND
1 Phải trả người bán ngắn hạn 53.674 58.203 471.621 4.529 413.418
2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 3.611 60.265 240.762 56.654 180.497
3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 8.701 5.475 1.450 (3.226) (4.025)
4 Phải trả người lao động 35 8 - (27) (8)
5 Chi phí phải trả ngắn hạn 19.249 62.657 119.373 43.409 56.716
6 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 10.541 - 10 (10.541) 10
7 Phải trả ngắn hạn khác 233.879 204.184 648.491 (29.695) 444.307
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 200.000 825.110 300.925 625.110 (524.185)
9 Quỹ khen thưởng phúc lợi 2.807 2.576 2.353 (231) (223)
1 Phải trả người bán dài hạn - - - - -
6 Doanh thu chưa thực hiện dài hạn 29.786 629 1.018 (29.157) 390
7 Phải trả dài hạn khác 11.882 77.966 76.033 66.084 (1.933)
8 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn - - 826 - 826
1 Vốn góp của chủ sở hữu 653.731 653.731 653.731 0 0
2 Quỹ đầu tư phát triển 25.231 25.231 25.231 0 0
3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 38.508 48.918 58.561 10.410 9.643
Lợi nhuận chưa PP lũy kế đến cuối kỳ trước - 38.508 7.367 38.508 (31.141)
Lợi nhuận chưa PP kỳ này - 10.410 51.193 10.410 40.784
(Nguồn: Trích từ bảng cân đối kế toán phòng Tài chính – Kế toán cung cấp)
Trong ba năm qua, quy mô nguồn vốn của công ty đã có sự biến động đáng kể Cụ thể, tổng giá trị nguồn vốn năm 2019 đạt 1.291.633 triệu đồng, tăng lên 2.024.953 triệu đồng vào năm 2020, với mức tăng 733.320 triệu đồng (56,77%) Đến năm 2021, tổng nguồn vốn tiếp tục tăng lên 2.600.385 triệu đồng, tăng thêm 575.432 triệu đồng Điều này cho thấy khả năng huy động vốn cao của doanh nghiệp, góp phần nâng cao khả năng cạnh tranh và mở rộng quy mô lợi nhuận Sự biến động chủ yếu đến từ nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, trong đó tỷ trọng nợ phải trả chiếm 64,05% năm 2020 và 71,64% năm 2021.
Nợ phải trả: bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Năm 2019, tổng nợ phải trả là 574.164 triệu đồng chiếm 44, 45% tổng giá trị nguồn vốn Năm
2020, nợ phải trả là 1.297.074 triệu đồng, tăng 722.910 triệu đồng so với năm
Tính đến năm 2021, doanh nghiệp ghi nhận nợ phải trả là 1.862.862 triệu đồng, chiếm 71,64% tổng nguồn vốn, tăng 565.789 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 43,62% so với năm 2020 Điều này cho thấy doanh nghiệp chủ yếu dựa vào nguồn vốn huy động để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến áp lực thanh toán ngắn hạn ngày càng tăng.
Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nợ phải trả, với 92,74% năm 2019, 93,94% năm 2020 và 95,82% năm 2021 Trong năm 2020, nợ ngắn hạn đạt 1.218.479 triệu đồng, tăng 685.983 triệu đồng so với 532.496 triệu đồng năm 2019 Chính sách huy động nợ của doanh nghiệp tạo áp lực về nghĩa vụ thanh toán ngắn hạn, chủ yếu do sự gia tăng của khoản phải trả người bán ngắn hạn, người mua trả tiền trước ngắn hạn và chi phí phải trả ngắn hạn Cụ thể, khoản phải trả người bán ngắn hạn năm 2020 tăng 4.529 triệu đồng, tương ứng với 8,44% so với năm 2019.
2021 tăng 413.418 triệu đồng so với năm 2020, do công ty phải trả cho công
Đánh giá chung tình hình tài chính và hạn chế của công ty cổ phần tổng công ty MBLand
2.3.1 Những kết quả đạt được
Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp đã có sự thay đổi đáng kể qua các năm, với tổng tài sản tăng trưởng mạnh Phần lớn tài sản hiện tại là tài sản ngắn hạn, cho thấy doanh nghiệp tập trung đầu tư vào lĩnh vực này, trong khi tỷ trọng tài sản dài hạn đang có xu hướng giảm Chính sách đầu tư của doanh nghiệp cũng chủ yếu hướng đến tài sản ngắn hạn, phản ánh chiến lược tài chính hiện tại.
Công ty duy trì cấu trúc vốn với tổng nợ phải trả chiếm từ 44,45% đến 71,64% tổng vốn chủ sở hữu, đồng thời huy động vốn từ bên ngoài để phục vụ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh và phát triển Mặc dù tỷ trọng vốn chủ sở hữu chưa cao, nhưng vẫn có xu hướng tăng lên Công ty cũng đảm bảo tỷ lệ tài sản và nguồn vốn được duy trì ổn định.
Hệ số nợ của công ty nằm trong khoảng từ 0,445 đến 0,716, cho thấy công ty duy trì mức nợ an toàn dưới 60%, giảm thiểu rủi ro tài chính Với hệ số nợ nhỏ hơn 1, công ty sở hữu nhiều tài sản hơn nợ phải trả, cho phép họ có khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính bằng cách bán tài sản nếu cần thiết, đồng thời chứng tỏ việc sử dụng nguồn vốn vay nợ một cách hiệu quả.
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tăng, chứng tỏ công ty đã không dùng vốn vay để tài trợ cho tài sản dài hạn
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hiện hành, nhanh và lãi vay đều vượt mức 1, cho thấy công ty có đủ bảo đảm và khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Các phòng ban được tổ chức hợp lý, hoạt động hiệu quả, cung cấp thông tin nhanh chóng
Sổ sách kế toán của công ty được duy trì một cách hoàn chỉnh, cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết cho các yêu cầu quản lý khác nhau của công ty và các bên liên quan, nhằm phản ánh chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Mặc dù Công ty cổ phần tổng công ty MBLand đã đạt được nhiều kết quả tích cực, nhưng phân tích báo cáo tài chính vẫn cho thấy một số hạn chế cần khắc phục.
Trong 2 năm 2019 – 2020, tình hình kinh doanh của MBLand có sự chuệch choạc, rõ nhất là năm 2018 khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh ghi nhận con số âm (- 4.370 triệu đồng) dù doanh thu đạt kỷ lục, phải nhờ đến khoản lợi nhuận khác (59.302 triệu đồng) mới thoát khỏi tình cảnh thu lỗ Giai đoạn 2020 – 2021, lợi nhuận thuần, lợi nhuận khác và doanh thu đều giảm mạnh
Khả năng tạo lợi nhuận của công ty thấp, sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả
Tỷ lệ vay vốn ngân hàng cao
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của công ty trong 3 năm đều đi giật lùi
Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong tài sản ngắn hạn, từ 43,27% đến 80,41% Để cải thiện tình hình tài chính, công ty cần đẩy mạnh hoạt động thu hồi công nợ và giảm kỳ thu tiền bình quân Việc này giúp tránh tình trạng chiếm dụng vốn kéo dài, nếu không có biện pháp xử lý kịp thời, công ty có thể đối mặt với các khoản phải thu khó đòi, ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản.
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn so với vốn chủ sở hữu, cho thấy công ty phụ thuộc nhiều vào vay mượn hơn là vốn tự có, dẫn đến mức độ tự chủ tài chính thấp Điều này tạo ra rủi ro trong việc trả nợ, đặc biệt khi lãi suất ngân hàng tăng, làm gia tăng chi phí lãi vay và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của công ty Hơn nữa, cơ cấu nợ của công ty chủ yếu tập trung vào nợ ngắn hạn.
(chiếm trên 90%; cụ thể 92, 74% - 95, 82%) càng làm tăng áp lực thanh toán cho công ty
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu vượt mức 1 cho thấy tài sản của công ty chủ yếu được tài trợ bằng nợ Điều này làm tăng nguy cơ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ hoặc thậm chí dẫn đến phá sản.
Hệ số vốn chủ sở hữu của công ty đang giảm, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào nguồn vốn bên ngoài Vốn tự có của công ty thấp, dẫn đến việc tài trợ cho hoạt động kinh doanh không hiệu quả và gặp áp lực từ các khoản nợ vay.
Lượng hàng tồn kho lớn và tăng cao có thể gây cản trở cho quá trình luân chuyển hàng hóa, ảnh hưởng tiêu cực đến việc thu hồi vốn và hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty Do đó, công ty cần triển khai các biện pháp mạnh mẽ để tìm kiếm khách hàng mới nhằm cải thiện tình hình này.
Các chỉ số sinh lời như ROA và ROE thấp cho thấy công ty chưa sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu một cách hiệu quả.
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hiện hành, nhanh và lãi vay của công ty hiện lớn hơn 1, nhưng đã có xu hướng giảm qua các năm Do đó, công ty cần tìm hiểu nguyên nhân và thực hiện các biện pháp cần thiết để đảm bảo khả năng trả nợ đúng hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời nhỏ hơn 1, cho thấy công ty có vấn đề thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải trả
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm dần, khả năng quản lý tài sản đang trở nên kém đi
Tháng 11/2018, hai cổ đông lớn của công ty đồng loạt thoái vốn, nhường chỗ cho những nhà đầu tư tư nhân
Khủng hoảng kinh tế do dịch Covid-19 đã tác động sâu sắc đến mọi hoạt động của nền kinh tế toàn cầu, trong đó nền kinh tế Việt Nam cũng chịu ảnh hưởng nặng nề.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MBLAND
Định hướng phát triển của công ty cổ phần tổng công ty
Giai đoạn 2018 - 2020, công ty tập trung vào việc phát triển quỹ đất với hơn 30 dự án tại các tỉnh thành phát triển như Hồ Chí Minh, Hà Nội, Quảng Ninh, Bắc Giang, Bắc Ninh, Đà Nẵng và Hội An Mục tiêu này nhằm tăng cường sự hiện diện và mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty trong các khu vực tiềm năng.
An, Nha Trang Năm 2020, Hạ Long là một trong những thị trường trọng điểm của MBLand Năm 2021, Nghệ An là thị trường trọng điểm của MBLand
MBLand đặt mục tiêu mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động, đầu tư phát triển các dự án đồng bộ, tích hợp nhiều tiện ích nhằm tạo ra môi trường sống hiện đại và chất lượng cho người dân địa phương Công ty cam kết mang đến cơ hội đầu tư sinh lời hấp dẫn cho khách hàng, đồng thời phấn đấu trở thành một trong những công ty phát triển bất động sản hàng đầu tại Việt Nam Trong tương lai gần, MBLand dự kiến sẽ niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Trong chiến lược chinh phục thị trường, mục tiêu của công ty tới năm
Năm 2023, thương hiệu bất động sản của chúng tôi đã khẳng định vị thế uy tín trên thị trường, mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng, cổ đông và đối tác, đồng thời đóng góp tích cực cho sự phát triển của xã hội.
Công ty đang triển khai chiến lược phát triển bền vững với trọng tâm là bất động sản thương mại và nhà ở Để nâng cao vị thế trên thị trường, công ty nỗ lực cải tiến mô hình sản xuất kinh doanh, mở rộng danh mục dự án đầu tư và đa dạng hóa sản phẩm Bên cạnh đó, công ty cũng chú trọng nâng cao chất lượng đào tạo và phát triển đội ngũ nhân lực chuyên nghiệp, hướng tới việc trở thành thương hiệu bất động sản uy tín và có tầm vóc.
Cung cấp sản phẩm và dịch vụ sáng tạo, chuyên biệt với chất lượng thỏa mãn nhu cầu các khách hàng
Vào ngày 25/04/2022, công ty đã kiện toàn bộ máy nhân sự cấp cao nhằm tăng cường năng lực quản lý lãnh đạo Hiện tại, ban tổng giám đốc bao gồm 4 thành viên: bà Lâm Thị Thúy giữ chức Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc, ông Nguyễn Trung Thành là Phó Tổng Giám đốc thường trực, cùng với 2 Phó Tổng Giám đốc là ông Trần Trọng Nghĩa và ông Vũ Hoàng Phương.
Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư vào việc xây dựng và phát triển nguồn nhân lực bền vững, nhằm tạo ra một đội ngũ nhân viên dày dạn kinh nghiệm, có khả năng gắn bó và đồng hành lâu dài với công ty.
