Chuyên ngành đầu tư phân tích hiệu quả tài chính của công ty cổ phần tổng công ty mbland giai đoạn 2019 2021

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN Trần Minh Nguyệt KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH ĐẦU TƢ ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TỔNG CƠNG TY MBLAND GIAI ĐOẠN 2019 - 2021 Hà Nội, năm 2022 BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Giáo viên hƣớng dẫn: TS Nguyễn Thị Đông Sinh viên thực : Trần Minh Nguyệt Mã sinh viên : 5093101367 Lớp : Đầu tƣ 9A Hà Nội, năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp thân thực hiện, có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn Các liệu thơng tin sử dụng khóa luận có nguồn gốc trích xuất rõ ràng Hà Nội, tháng 06 năm 2022 Sinh viên thực Nguyệt Trần Minh Nguyệt i LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến thầy, cô giáo khoa Kinh tế giảng dạy Học viện Chính sách Phát triển quan tâm, tạo điều kiện cho em suốt trình học tập giảng đường suốt thời gian thực tập để hoàn thành báo cáo thực tập Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn đến cô giáo TS Nguyễn Thị Đông, người trực tiếp hướng dẫn, quan tâm giúp đỡ em ý tưởng, lý thuyết cách trình bày, hoàn thiện xong báo cáo Em xin gửi lời cảm ơn đến anh chị phịng kế tốn tài cơng ty cổ phần tổng cơng ty MBLand giúp đỡ, hỗ trợ em trình thực tập Trong khoảng thời gian có hạn kiến thức cịn hạn hẹp, báo cáo khơng tránh thể khỏi sai sót, em mong nhận đóng góp thầy cơ, để giúp em hồn thiện báo cáo Em xin chân thành cảm ơn! ii MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG v DANH MỤC BIỂU ĐỒ vi LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Các quan hệ tài 1.1.3 Vai trị tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm báo cáo tài 1.2.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Mục tiêu phân tích báo cáo tài 1.2.4 Nguồn thông tin sử dụng phân tích báo cáo tài 1.3 Hệ thống báo cáo tài 1.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 10 1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài 11 1.4 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài thơng dụng 12 1.4.1 Phương pháp so sánh 12 1.4.2 Phương pháp phân tích số 12 1.4.3 Một số phương pháp khác 13 1.5 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 13 1.5.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 13 1.5.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 14 1.5.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp 15 1.5.4 Phân tích tiêu tài 15 iii CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CỒNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MBLAND 20 2.1 Giới thiệu khái quát công ty cổ phần tổng công ty MBLand20 2.1.1 Giới thiệu tổng quan công ty 20 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 20 2.1.3 Chức năng, chiến lược mục tiêu công ty 22 2.1.4 Ngành nghề kinh doanh 24 2.1.5 Cơ cấu tổ chức công ty 25 2.1.6 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty 27 2.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand 29 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài cơng ty 29 2.2.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty 40 2.2.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ cơng ty 46 2.2.4 Phân tích tỷ số tài 49 2.3 Đánh giá chung tình hình tài hạn chế công ty cổ phần tổng công ty MBLand 54 2.3.1 Những kết đạt 54 2.3.2 Hạn chế 55 2.3.3 Nguyên nhân 56 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MBLAND 58 3.1 Định hƣớng phát triển công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2022 – 2025……… 58 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand…… 59 3.2.1 Giải pháp quản lý doanh thu chi phí 59 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn 60 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt HĐQT CTCP TNHH VCSH PP GDP BĐS TNDN HTK TTTM EPC BBC Nội dung Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Trách nhiệm hữu hạn Vốn chủ sở hữu Phân phối Tổng sản phẩm nội địa Bất động sản Thu nhập doanh nghiệp Hàng tồn kho Trung tâm thương mại Hợp đồng thiết kế – cung cấp thiết bị công nghệ thi công xây dựng tất cơng trình dự án đầu tư xây dựng Hợp đồng hợp tác kinh doanh DANH MỤC BẢNG STT Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Nội dung Bảng tổng kết tài sản công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Bảng tổng kết nguồn vốn công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Bảng đối chiếu chi phí thuế TNDN kết lợi nhuận kế toán trước thuế nhân với thuế suất thuế TNDN giai đoạn 2019 – 2020 Bảng kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Bảng lưu chuyển tiền tệ riêng công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Tỷ số phản ánh khả tốn cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Tỷ số phản ánh cấu vốn công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Tỷ số phản ánh hiệu hoạt động công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Tỷ số phản ánh khả sinh lời công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 v DANH MỤC BIỂU ĐỒ STT Sơ đồ 1.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức công ty cổ phần tổng công ty MBLand vi LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Đại dịch Covid – 19 gây ảnh hưởng nặng nề đến kinh tế - xã hội giới nói chung Việt Nam nói riêng; buộc doanh nghiệp phải chủ động thay đổi thứ để thích nghi hồn cảnh Đối với công ty kinh doanh bất động sản, dự án không tập trung nơi mà rải rác nhiều địa phương từ Bắc đến Nam, gặp vấn đề việc quản lý, giám sát thi cơng Trong vịng tháng đầu năm 2021, kinh doanh bất động sản có mức đăng ký thành lập tăng mạnh (tăng 44, 8%), số doanh nghiệp quay trở lại hoạt động lĩnh vực kinh doanh bất động sản 831; tăng 19, 6% so với kỳ năm 2020 Nhu cầu mua nhà người dân chủ yếu thành phố lớn thành phố Hồ Chí Minh, Hà Nội… “Thị trường bất động sản năm 2022 có nhiều hội song nắm bắt hội, điều phụ thuộc vào doanh nghiệp chuyên nghiệp, nhà đầu tư chuyên nghiệp" (TS Hồng Văn Cường, 2022) Các doanh nghiệp khơng ngừng nâng cao chất lượng, kỹ chuyên môn để tồn thị trường khốc liệt Để làm việc ấy, doanh nghiệp cần phải hiểu rõ chi tiết tình hình tài cơng ty thơng qua phân tích báo cáo tài chính, từ đưa giải pháp khắc phục hạn chế Phân tích báo cáo tài có vai trị quan trọng doanh nghiệp Từ báo cáo tài chính, nhà quản trị doanh nghiệp phân tích tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí tăng hay giảm; hiệu hoạt động nào; sinh lời cung cấp thông tin người cần sử dụng thơng tin Cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand công ty có 12 năm xây dựng phát triển, có thành tựu lĩnh vực bất động sản Tuy nhiên, thị trường bất động sản khó dự đốn, khơng nói trước điều Để tồn phát triển, công ty cần sử dụng hiệu nguồn lực, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, tối đa hóa lợi nhuận Hiểu rõ tầm quan trọng việc đó, em chọn định chọn đề tài “Phân tích hiệu tài cơng ty cổ phần Tổng Công ty MBLand giai đoạn 2019- 2021” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu a Mục tiêu Mục tiêu nghiên cứu đề tài đánh giá tình hình tài chính, khả sinh lời hiệu kinh doanh cơng ty, từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài cơng ty cổ phần tổng cơng ty MBLand b.Nhiệm vụ Thứ nhất, hệ thống hóa lý thuyết phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Thứ hai, phân tích đánh giá tình hình báo cáo tài cơng ty Thứ ba, đề xuất giải pháp nâng cao hiệu tài công ty cổ phần tổng công ty MBLand Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài báo cáo tài công ty cổ phần tổng công ty MBLand Phạm vi nghiên cứu: - Về thời gian: sử dụng số liệu liên quan đến báo cáo tài cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 - Về không gian: nghiên cứu hệ thống báo cáo tài riêng kiểm tốn cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu từ báo cáo tài kiểm toán qua năm 2019 – 2021 website, báo chí Phương pháp xử lý số liệu: dựa số liệu thu nhập, từ tiến hành tính tốn, so sánh đối chiếu, đánh giá tỷ số tài khả Hệ số tự tài trợ: có xu hướng giảm dần qua năm, phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài cơng ty thấp, mức độ độc lập tài giảm Hệ số nợ dài hạn: nhỏ 1, chứng tỏ nợ dài hạn không vượt vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp có khả vay thêm vốn dài hạn từ ngân hàng Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: tăng mạnh qua năm lớn 1, phản ánh doanh nghiệp không dùng vay để tài trợ cho tài sản dài hạn Doanh nghiệp có thừa khả chi trả loại tài sản dài hạn, gặp khó khăn việc tốn khoản nợ dài hạn đến hạn 2.2.4.3 Tỷ số phản ánh hiệu hoạt động Bảng 2.8: Tỷ số phản ánh hiệu hoạt động công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Vòng quay khoản phải thu 2,7 0,31 0,21 Kỳ thu tiền bình quân 135 1,180 1,701 Vòng quay HTK 2,23 3,03 0,57 Số ngày tồn kho bình quân 163 120 644 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0,82 0,17 0,1 Chỉ tiêu (Nguồn: Tự tính tốn dựa báo cáo tài chính) Vịng quay khoản phải thu: Số vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp năm 2019 2, vòng; năm 2020 0, 31 vòng năm 2021 0, 21 vòng Nếu vòng quay khoản phải thu giảm cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn cơng tác thu hồi nợ; gặp trục trặc với đối tác, khách hàng nhà cung cấp; sách tín dụng khơng tốt gây ảnh hưởng đến dịng tiền khả tốn Kỳ thu tiền bình qn: Năm 2019, kỳ thu tiền bình qn 135, 39; có nghĩa bình quân khoảng 136 ngày cho khoản thu Kỳ thu tiền bình 51 quân thấp cho thấy cơng ty thu hồi tiền tốn nhanh Năm 2020, bình quân khoảng 1181 ngày cho khoản thu Năm 2021, hệ số giảm xuống 1701 ngày Kỳ thu tiền bình quân năm 2020 năm 2021 lớn Vòng quay hàng tồn kho: Hàng tồn kho tài sản dự trữ để đảm bảo trình kinh doanh thực thường xuyên, liên tục đáp ứng nhu cầu thị trường Mức độ tồn kho phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: loại hình kinh doanh, thị trường đầu ra, yếu tố đầu vào Hệ số lớn số ngày tồn kho ngắn rủi ro tài thấp, cơng ty bán hàng hiệu khơng bị tồn đọng hàng hóa q nhiều Hệ số vòng quay hàng tồn kho phản ánh đồng vốn tồn kho quay vòng kỳ Năm 2020, số vòng quay hàng tồn kho 3, 03 vòng Năm 2021, số vòng quay hàng tồn kho giảm 0, 57 vòng Vòng quay hàng tồn kho giảm cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn khâu bán hàng, bán hàng chậm bị ứ đọng nhiều Số ngày tồn kho bình quân: ngày để công ty bán hết hàng tồn kho Năm 2019, sồ ngày tồn kho bình quân 163 ngày, năm 2020 120 ngày đến năm 2021 644 ngày Khi số ngày hàng tồn kho bình quân tăng lên, mức rủi ro hàng tổn kho bị giá trị theo thời gian tăng theo Cơng ty quản lý hàng tồn kho chưa hiệu thực kế hoạch dài hạn Vòng quay tổng tài sản: có xu hướng giảm dần Tỷ số vịng quay tổng tài sản thấp, công ty hoạt động kém, chưa tạo nhiều doanh thu đơn vị giá trị tài sản MBLand qua năm sử dụng tổng tài sản chưa hiệu việc tạo doanh thu 52 2.2.4.4 Tỷ số phản ánh khả sinh lời Bảng 2.9: Tỷ số phản ánh khả sinh lời công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Chỉ tiêu ROS ROA ROE Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 0,03 0,06 0,04 0,02 0,01 0,004 0,06 0,02 0,01 (Nguồn: Tự tính tốn dựa báo cáo tài chính) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS: tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận tạo từ đồng doanh thu hay đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ số ROS qua năm 2019 đến năm 2021 có thay đổi nhẹ Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu công ty 0, 03 Năm 2020, ROS công ty 0, 06 ROS cao cho thấy khả sinh lợi từ doanh thu cao ngược lại Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu năm 2019 3%, tổng chi phí năm 2019 chiếm tới 97% doanh thu thuần, cho thấy khả quản lý chi phí công ty chưa tốt ảnh hưởng tới khả cạnh tranh thị trường Đến năm 2021, ROS cơng ty giảm xuống cịn 0, 04 ROS thấp doanh nghiệp quản lý chi phí khơng hiệu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE: tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế tạo từ đồng vốn đầu tư chủ sở hữu hay phản ánh đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2019 0, 06 ROE công ty năm 2020 0, 02 ROE năm 2021 0, 01 Công ty chưa sử dụng hiệu vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản ROA: Tỷ suất cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế tạo từ đồng đầu tư vào tổng tài sản công ty hay phản ánh đồng vốn sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế ROA doanh công ty năm 2019 0, 02 Năm 2020, ROA 0, 01 năm 2021, ROA 0, 004 ROA công ty giai đoạn 53 2019 – 2021 thấp giảm, cho thấy công ty chưa khai thác tài sản cách hiệu hay sử dụng tài sản hiệu quả, chưa thực tốt quản lý chi phí, khai thác tài sản công ty thấp 2.3 Đánh giá chung tình hình tài hạn chế công ty cổ phần tổng công ty MBLand 2.3.1 Những kết đạt Cơ cấu tài sản: Tổng tài sản qua năm thay đổi quy mô tỷ trọng, có tốc độ tăng cao Trong tổng tài sản, phần lớn tài sản ngắn hạn, cấu phân bổ vốn doanh nghiệp tập trung phần lớn vào tài sản ngắn hạn sách đầu tư năm tập trung chủ yếu cho tài sản ngắn hạn, cịn tài sản dài hạn có xu hướng giảm dần Cơ cấu nguồn vốn: Công ty trì cấu trúc vốn với tổng nợ phải trả chiếm 44, 45% - 71, 64% tổng vốn chủ sở hữu Cơng ty huy động vốn từ bên ngồi để phục vụ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh phát triển Mặc dù, tỷ trọng vốn chủ sở hữu khơng cao có xu hướng tăng lên Công ty đảm bảo tỷ lệ tài sản nguồn vốn nhau, ổn định Hệ số nợ công ty dao động từ 0, 445 – 0, 716, hệ số nợ mức 60% chấp nhận được, an tồn có rủi ro Cơng ty có hệ số nợ nhỏ cho thấy cơng ty có nhiều tài sản nợ phải trả, tốn nghĩa vụ cách bán tài sản cần sử dụng nguồn vốn vay nợ hiệu Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tăng, chứng tỏ công ty không dùng vốn vay để tài trợ cho tài sản dài hạn Hệ số khả toán tổng quát, hành, nhanh lãi vay lớn Về mặt lý thuyết, công ty có đủ bảo đảm khả tốn khoản nợ ngắn hạn Các phòng ban tổ chức hợp lý, hoạt động hiệu quả, cung cấp thông tin nhanh chóng 54 Sổ sách kế tốn cơng ty tương đối hoàn chỉnh, đáp ứng đầy đủ thơng tin hữu ích u cầu quản lý khác cơng ty bên có liên quan để phản ánh xác tình hình tài công ty 2.3.2 Hạn chế Bên cạnh kết đạt được, phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần tổng công ty MBLand cơng ty cịn tồn số hạn chế như: Trong năm 2019 – 2020, tình hình kinh doanh MBLand có chuệch choạc, rõ năm 2018 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ghi nhận số âm (- 4.370 triệu đồng) dù doanh thu đạt kỷ lục, phải nhờ đến khoản lợi nhuận khác (59.302 triệu đồng) khỏi tình cảnh thu lỗ Giai đoạn 2020 – 2021, lợi nhuận thuần, lợi nhuận khác doanh thu giảm mạnh Khả tạo lợi nhuận công ty thấp, sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu chưa hiệu Tỷ lệ vay vốn ngân hàng cao Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp công ty năm giật lùi Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao, cụ thể 43, 27% - 80, 41% tài sản ngắn hạn Công ty nên đẩy mạnh hoạt động thu hồi công nợ, giảm kỳ thu tiền bình quân, tránh tình trạng chiếm dụng vốn thời gian dài, khơng có biện pháp xử lý kịp thời dẫn đến khoản phải thu khó địi làm ảnh hưỏng đến khả khoản Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao so với nguồn vốn chủ sở hữu, công ty vay mượn nhiều số vốn tự có, mức độ tự chủ tài thấp, phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay bên ngồi, cơng ty gặp rủi ro việc trả nợ, lãi suất ngân hàng ngày tăng chi phí trả lãi tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Cơ cấu nợ công ty thiên chủ yếu nợ ngắn hạn 55 (chiếm 90%; cụ thể 92, 74% - 95, 82%) làm tăng áp lực tốn cho cơng ty Hệ số nợ vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng lớn 1, có nghĩa tài sản công ty tài trợ chủ yếu khoản nợ phải trả, khả gặp khó khăn việc trả nợ phá sản công ty lớn Hệ số vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm dần, công ty phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngồi, vốn tự có ít, mức độ từ tài trợ công ty vốn kinh doanh không tốt bị ràng buộc bị sức ép từ khoản nợ vay Lượng hàng tồn kho lớn tăng mạnh, tồn đọng nhiều làm ảnh hưởng đến trình luân chuyển hàng tồn kho công ty, không tốt cho việc thu hồi vốn làm ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty Cơng ty cần có biện pháp thúc đẩy mạnh việc tìm kiếm khách hàng Các số đánh giá khả sinh lời ROA hay ROE thấp, yếu kém, cho thấy công ty sử dụng tài sản vốn chủ sở hữu chưa hiệu Hệ số khả toán tổng quát, hành, nhanh lãi vay lớn có biến động giảm qua năm Cơng ty nên tìm hiểu nguyên nhân đẩy mạnh biện pháp tránh trường hợp khơng có khả trả hết khoản nợ tới hạn Hệ số khả toán tức thời nhỏ 1, cho thấy cơng ty có vấn đề tốn khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải trả Hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm dần, khả quản lý tài sản trở nên 2.3.3 Nguyên nhân Tháng 11/2018, hai cổ đông lớn công ty đồng loạt thoái vốn, nhường chỗ cho nhà đầu tư tư nhân 56 Khủng hoảng kinh tế dịch Covid - 19 làm hoạt động kinh tế tồn cầu nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng bị ảnh hưởng nặng nề Thị trường bất động sản cịn gặp khó khăn nguồn cung hạn chế vướng mắc chế, sách vấn đề pháp lý Đội ngũ nhân chưa có kinh nghiệm, cịn non trẻ để giải đáp thắc mắc khách hàng Đối thủ cạnh tranh ngành thị trường ngày nhiều Cạnh tranh thị trường bất động sản trở nên gắt gao hơn, nói đến doanh nghiệp kinh doanh bất động sản lớn có uy tín Việt Nam tập đồn Vingroup – CTCP, cơng ty cổ phần tập đồn đầu tư địa ốc Nova, cơng ty cổ phần tập đồn Ecopark, cơng ty cổ phần tập đồn Hưng Thịnh… Cơng ty ăn dự án cũ triển khai dự án để đưa vào kinh doanh Cấu trúc tài MBLand có vấn đề, quy mô tổng tài sản tăng mạnh việc mở rộng quy mô tài sản lại chủ yếu phụ thuộc vào nợ phải trả, vốn chủ sở hữu tăng không đáng kể Công ty thực thi sách tài với nguồn tài trợ chủ yếu cho hoạt động kinh doanh nguồn vốn huy động nợ Nếu khơng sử dụng sách tài hiệu cơng ty gia tăng mức độ lệ thuộc tài Cơng ty chưa trọng đến việc đầu tư vào tài sản dài hạn Công ty chưa trọng đến việc vay nợ dài hạn mà tập trung vào việc khai thác nợ ngắn hạn đáp ứng nhu cầu vốn trước mắt Công ty chưa có biện pháp chặt chẽ để thu hồi cơng nợ, chưa có sách quản lý phải thu phù hợp để thu hồi công nợ từ khách hàng Lượng hàng tồn kho lớn, chiếm nhiều hàng hóa bất động sản (dự án hồn thành, xây dựng xong, đủ điều kiện đưa vào sử dụng doanh nghiệp chưa bán được) khó bán hàng, giai đoạn giãn cách khả chuyển đổi thành tiền mặt (thanh khoản) gần đóng băng, sách bán hàng… làm tăng chi phí, lãi vay 57 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MBLAND 3.1 Định hƣớng phát triển công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2022 – 2025 Giai đoạn 2018 - 2020 công ty xác định mục tiêu là đẩy mạnh phát triển quỹ đất với 30 dự án tập trung tỉnh thành phát triển thành phố Hồ Chí Minh, Hà Nội, Quảng Ninh, Bắt Giang, Bắc Ninh, Đà Nẵng, Hội An, Nha Trang Năm 2020, Hạ Long thị trường trọng điểm MBLand Năm 2021, Nghệ An thị trường trọng điểm MBLand Mục tiêu MBLand gồm mở rộng quy mô, phạm vị hoạt động; đầu tư phát triển dự án đồng bộ, tích hợp nhiều tiện ích, đem đến mơi trường sống đại, chất lượng cho người dân địa phương, mang tới hội đầu tư sinh lời hấp dẫn cho khách hàng; đưa công ty vào danh sách công ty phát triển bất động sản tăng trưởng top đầu Việt Nam tương lại ngắn hạn, niêm yết thị trường chứng khoán Trong chiến lược chinh phục thị trường, mục tiêu công ty tới năm 2023 trở thành thương hiệu phát triển bất động sản uy tín, có tầm vóc thị trường đem lại lợi ích gia tăng cho quý khách hàng, cổ đơng, đối tác đóng góp nhiều cho xã hội Về chiến lược phát triển bền vững, công ty tiếp tục tập trung vào sản phẩm mũi nhọn loại hình bất động sản thương mại nhà Công ty cố gắng cải tiến mơ hình sản xuất kinh doanh, mở rộng danh mục dự án đầu tư, đa dạng hóa loại hình sản phẩm, nâng cao chất lượng đào tạo, phát triển đội ngũ nhân lực chuyên nghiệp để trở thành thương hiệu phát triển bất động sản uy tín, có tầm vóc thị trường Cung cấp sản phẩm dịch vụ sáng tạo, chuyên biệt với chất lượng thỏa mãn nhu cầu khách hàng 58 Tăng cường lực quản lý lãnh đạo kiện toàn máy nhân cấp cao Ngày 25/04/2022, cơng ty kiện tồn máy nhân cấp cao Tính thời điểm tại, ban tổng giám đốc kiện toàn với thành viên bà Lâm Thị Thúy – Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc, ông Nguyễn Trung Thành – Phó Tổng Giám đốc thường trực Phó Tổng Giám đốc: ơng Trần Trọng Nghĩa, ơng Vũ Hồng Phương Tiếp tục tập trung xây dựng phát triển nhân dài hạn để có đội ngũ nhân dày dặn kinh nghiệm gắn bó đồng hành lâu dài với công ty 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand 3.2.1 Giải pháp quản lý doanh thu chi phí Cơng ty nên tăng cường tăng doanh thu lợi nhuận sau thuế; cần có sách bán hàng phù hợp, thu hút khách hàng chủ động nghiên cứu thị trưởng, mở rộng quy mô, đáp ứng nhu cầu khách hàng bất động sản Triển khai hoạt động marketing Tập trung phát triển thương hiệu việc cung cấp sản phẩm, dịch vụ có chất lượng thỏa mãn nhu cầu khách hàng Công ty nên có sách, chiến lược phát triển bền vững, cần có đầu tư vấn đề liên quan tài chính, kinh nghiệm quản lý, triển khai dự án, công nghệ, thi công… Công ty nên có định theo phương hướng nào, cạnh tranh dự án với độc đáo, khác biệt để tạo đột phá ngành bất động sản… Kiểm sốt khoản chi phí, cần có chiến lược phù hợp với tình hình cơng ty Giảm chi phí bán hàng, cách cắt giảm chi phí quảng cáo chi phí khơng cần thiết, thay thành quảng cáo mạng xã hội sử dụng nguồn nhân lực công ty hay khách hàng cũ để tiến hành quảng cáo 59 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn Trong trình hoạt động kinh doanh, thiếu lượng tiền mặt gây trở ngại Tiền mặt đáp ứng nhu cầu chi phí, tốn trình hoạt động, nên phải đảm bảo tỷ lệ hợp lý Cơng ty có nhiều tiền mặt nhà đầu tư – người quan tâm đến công ty n tâm họ cho doanh công ty hoạt động tốt phát triển, nên tránh tồn quỹ tiền mặt nhiều, gây ứ động vốn dẫn đến việc hiệu sử dụng vốn không tốt, hiệu sinh lời tài sản không cao Nếu tiền mặt giảm thể việc hiệu sử dụng vốn tăng, ảnh hưởng đến khả toán nợ ngắn hạn công ty Tiền mặt công ty chiếm tỷ trọng nhỏ khoản mục tài sản ngắn hạn Công ty nên quản trị tiền mặt, cân đối lại tiền khoản tương đương tiền cách xác đinh mức tồn quỹ tối đa, sử dụng mô hình dự báo dịng tiền, tiến hành kiểm tra luân chuyển tiền Đối với khoản phải thu ngắn hạn dài hạn, công ty cần quản lý chặt chẽ hơn, khơng dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn Nếu thiếu vốn kéo theo việc gia tăng khoản chi phí chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, chi phí lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu hoạt động doanh nghiệp Cơng ty cần có sách trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi để chủ động bảo toàn vốn lưu động; thường xuyên kiểm tra thời hạn khoản phải thu chuẩn bị chứng từ, giấy tờ, hồ sơ cần thiết; ý thời gian phương thức toán hợp đồng; chủ động liên hệ, nhắc nhở đôn đốc khách hàng sớm thông qua tin nhắn email, sử dụng biện pháp chiết khấu toán, giảm giá… Hàng tồn kho MBLand ghi nhận bảng cân đối kế tốn gồm có khoản mục là: chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (dự án giai đoạn triển khai, gồm chi phí giải phóng mặt bằng, chi phí thiết kế dự án, chi phí giám sát…) hàng hóa bất động sản (dự án hồn thành, đưa vào sử dụng công ty không bán được) Hàng tồn kho luân chuyển 60 chậm, gây ứ đọng vốn Công ty cần tăng cường quản lý hàng tồn kho, giữ mức cung ứng ổn định, tránh phát sinh khoản chi phí quản lý hay lưu kho Chính quyền trung ương địa phương cần nhanh chóng giải vấn đề pháp lý thủ tục hành chính, đồng thời phối hợp với công ty để phát triển giải pháp thu hút khách hàng Cơng ty cần có sách bán hàng chiết khấu, giảm giá toán thời gian hợp lý, kết hợp sách marketing sản phẩm dịch vụ để thu hút khách hàng Công ty cần phải thường xun phân tích cân đối dịng tiền để chủ động cho nhu cầu kinh doanh Tăng cường khai thác nguồn vốn chủ sở hữu, tránh việc phụ thuộc tài vào vốn vay Linh hoạt việc tìm kiếm nguồn tài trợ khác nguồn từ tín dụng ngân hàng… Tìm kiếm khoản nợ dài hạn để đáp ứng đầu tư tài sản dài hạn Công ty cần phải xem xét kỹ lưỡng khoản nợ ngắn hạn gần đến hạn phải trả để đảm bảo khả tốn nên có biện pháp thu hồi nợ hiệu 61 KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ hữu ích dùng để đánh giá điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp từ tìm ngun nhân khách quan chủ quan để đưa định phù hợp điều chỉnh tài doanh nghiệp Dựa vào số liệu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần tổng cơng ty MBLand, em thấy công ty gặp số vấn đề liên quan đến nợ phải trả, khoản phải thu việc sử dụng vốn Cấu trúc tài cơng ty khơng phù hợp với tình hình Công ty nỗ lực để trở thành thương hiệu phát triển bất động sản uy tín, có tầm vóc thị trường Dịch Covid – 19 ảnh hưởng nặng nề đến mặt kinh tế xã hội, lợi nhuận công ty giảm so với năm ngối mức dương Cơng ty cố gắng cắt giảm chi phí khơng cần thiết, kiểm tra lại yếu tố để tối ưu hóa dòng tiền nâng cao hiệu suất sử dụng vốn để tối đa hóa giá trị Hai dự án gần dự án khu đô thị Nidco Thịnh Lợi – Vinh Park River, dự án Thr Ruby Hạ Long mắt với sách bán hàng hấp dẫn công ty thu hút nhiều khách hàng Các số sinh lời công ty giảm, khả quản lý tài sản hiệu quả, đối thủ cạnh tranh ngành lớn mạnh, cơng ty khơng điều chỉnh sách, phù hợp với cơng ty khó trở thành công ty phát triển bất động sản hoạt động hiệu phát triển bền vững hàng đầu Việt Nam, đầu việc mang lại giá trị bất động sản vượt trội Sau phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand, em đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài bao gồm giải pháp quản lý doanh thu chi phí, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn, giải pháp nâng cao lực chuyên môn đội ngũ nhân 62 Trong thời gian thực tập phịng kế tốn cơng ty cổ phần tổng công ty MBLand, em học hỏi nhiều điều liên quan đến ngành tài doanh nghiệp phân tích tình hình hoạt động kinh doanh công ty Do thời gian nghiên cứu ngắn hạn kiến thức, kinh nghiệm thân hạn chế nên khơng tránh thiếu sót tìm hiểu, đánh giá hồn thiện báo cáo cơng ty Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô để đề tài hồn thiện 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS.Ngơ Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008) Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Nhà xuất tài ThS Ngô Kim Phượng (Chủ biên), TS Lê Thị Thanh Hà, ThS Lê Mạnh Hưng, ThS Lê Hoàng Vinh (2013) Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Nhà xuất lao động PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc (2011) Giáo trình Phân tích báo cáo tài Trường Đại học Kinh tế Quốc dân – Khoa Kế toán Th.S Huỳnh Đinh Phát (2018) Bài giảng mơn tài tiền tệ Khoa kinh tế trường đại học Phạm Văn Đồng PGS.TS Phạm Ngọc Dũng, PGS.TS Đinh Xuân Hạng (2011) Giáo trình tài - tiền tệ Nhà xuất tài Vương Kim Hằng (2011) Đánh giá mức độ phát triển Công ty Cổ phần Tổng công ty MBLand (Luận án TS Đại học Quốc gia Hà Nội) Đỗ Thị Thư (2017) Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ điện tử viễn thông (Luận văn thạc sĩ kế toán Trường Đại học lao động – xã hội) Khoa Tài Đầu tư – Học viện Chính sách phát triển, đề cương giảng mơn Tài doanh nghiệp Khoa Tài Đầu tư – Học viện Chính sách phát triển, đề cương giảng mơn Phân tích báo cáo tài 10 Khoa Tài Đầu tư – Học viện Chính sách phát triển, đề cương giảng mơn Tài tiền tệ 11 Báo cáo tài riêng kiểm tốn cơng ty cổ phần tổng cơng ty MBLand năm 2019, 2020, 2021 12 Luật kế toán năm 2015 - Luật 88/2015/QH13 13 http://mbland.vn/ 14 https://moc.gov.vn/vn/Pages/Trangchu.aspx 15 https://baochinhphu.vn/ 64 16 https://hocvientaichinh.com.vn/cac-nhom-chi-tieu-the-hien-kha- nang-thanh-toan.html 17 https://luatduonggia.vn/kha-nang-thanh-toan-cua-mot-doanh- nghiep-la-gi-cac-khia-canh-the-hien/ 18 https://phantichtaichinh.com/phan-tich-dong-tien-trong-doanh- nghiep/ 19 http://eldata11.topica.edu.vn/HocLieu/v1.0/ACC508/Giao%20tri nh/07_ACC508_Bai%204_v1.1012111211.pdf 20 https://vietnambiz.vn/ 21 http://eldata2.neu.topica.vn/TXNHTC04/Giao%20trinh/09_NEU _TXNHTC04_Bai7_v1.0015106223.pdf 22 https://dnbvietnam.com/tu-van/cac-chi-so-danh-gia-doanh- nghiep.html 23 https://vietnamfinance.vn/buc-tranh-tai-chinh-tong-cong-ty- mbland-loi-nhuan-giat-lui-dong-tien-am-nang-20180504224250916.htm 24 https://nhadathalong.vn/tin-tuc-bat-dong-san-ha-long-quang- ninh.nd/mbland-va-du-an-tam-diem-song-moi-tai-ha-long.html 25 https://nhadautu.vn/ky-nguyen-moi-cua-mbland- d57723.htmlhttps://mbs.com.vn/vi/goc-truyen-thong/tin-tuc-mbs/thong-baoban-dau-gia-co-phan-theo-lo-de-thoai-von-cua-tong-cong-ty-truc-thang-vietnam-cong-ty-tnhh-tai-ctcp-tong-cong-ty-tai-mb-land/ 65 ... 2.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần tổng cơng ty MBLand 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài cơng ty 2.2.1.1 Phân tích cấu tài sản công ty 29 Bảng 2.1: Bảng tổng kết tài sản công ty cổ phần tổng công. .. Bảng 2.9 Nội dung Bảng tổng kết tài sản công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Bảng tổng kết nguồn vốn công ty cổ phần tổng công ty MBLand giai đoạn 2019 – 2021 Bảng đối chiếu... quát công ty cổ phần tổng công ty MBLand 2.1.1 Giới thiệu tổng quan công ty - Tên công ty: Công ty cổ phần tổng công ty MBLand - Tên quốc tế: MBLAND HOLDINGS JOINT STOCK COMPANY - Tên viết tắt: Tổng