Luận văn môi giới và tự doanh chứng khoán

Chương 3: MƠI GIỚI VÀ TỰ DOANH CHỨNG KHỐN 3.1 Mơi giới chứng khốn 3.1.1 Khái niệm chức hoạt động mơi giới chứng khốn ● Khái niệm Theo nghĩa rộng, hoạt động môi giới lĩnh vực chứng khoán bao gồm số hoạt động tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khốn, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận lệnh mua bán khách hàng, toán giao dịch, cung cấp giấy chứng nhận chứng khoán Theo nghĩa hẹp, mơi giới chứng khốn hoạt động KDCK CTCK đứng làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán, thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Người mơi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng để hưởng phí dịch vụ, họ khơng phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch Nghiệp vụ mơi giới hiểu làm đại diện - ủy quyền thay mặt khách hàng mua bán loại chứng khoán Ở Việt Nam theo Luật chứng khốn nghiệp vụ mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo quy định hoạt động mơi giới bao gồm hoạt động nhân viên giao dịch Đó là: hướng dẫn mở tài khoản cho khách hàng, nhận lệnh sơ kiểm lệnh, truyền lệnh vào SGD TTGDCK, nhận kết từ SGD & TTGDCK, lập báo cáo kết giao dịch định kì, thực dịch vụ hỗ trợ khác cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khốn, thu xếp tài chính…  Một số lưu ý hoạt động môi giới chứng khoán: - Quyết định mua bán khách hàng đưa - Nhà mơi giới đứng tên thực lệnh mua bán khách hàng - Nhà môi giới không chịu rủi ro định mua bán khách hàng, phải chịu trách nhiệm hành pháp luật với cơng việc tùy theo mức độ vi phạm, phải tự đền bù, khắc phục hậu lỗi (nhập sai lệnh, khơng kiểm sốt cẩn trọng lệnh khách hàng dẫn đến vi phạm luật trình thực lệnh…) gây - Việc hạch toán giao dịch thực tài khoản thuộc sở hữu khách hàng - Người môi giới thu phí dịch vụ theo thỏa thuận hợp đồng Mức LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com phí nhiều hay phụ thuộc vào giá trị chứng khốn mua bán ● Chức hoạt động môi giới + Cung cấp dịch vụ với hai tư cách: - Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư - Nối liền người bán người mua: đem đến cho khách hàng tất sản phẩm dịch vụ tài + Đáp ứng nhu cầu tâm lí khách hàng cần thiết: trở thành người bạn người chia sẻ lo âu căng thẳng đưa động viên kịp thời, giúp khách hàng có định tỉnh táo + Khắc phục trạng thái xúc cảm mức (điển hình sợ hãi tham lam) để giúp khách hàng có định tỉnh táo + Đề xuất thời điểm mua bán hàng có lợi cho khách hàng - Chức tiếp thị bán hàng Tiếp thị nhằm tìm hiểu cơng chúng đầu tư ưa thích loại chứng khốn để từ đưa chiến lược sản phẩm phục vụ khách hàng - Chức “sản xuất” Khi nhà môi giới tiến hành thương vụ quy trình giao dịch tiến hành Một giao dịch xử lí (quá trình sản xuất) quan trọng chứng minh cho khách hàng thấy tính chuyên nghiệp CTCK - Chức hành chính, hỗ trợ Chức trợ giúp , hỗ trợ, trì việc giao dịch hàng ngày cơng ty Ở nước, để thực lệnh giao dịch thông thường có phận chức chủ yếu sau: (1) Bộ phận thực lệnh (Order room): có trách nhiệm xử lí lệnh mua bán ghi chép xác việc thực lệnh (2) Bộ phận mua bán (Purchase and Sale): xây dựng kế hoạch mua bán chứng khốn định hướng, điều hịa khách hàng với mơi giới (3) Bộ phận kí quỹ (Margin): đảm bảo tài khoản khách hàng trạng thái phù hợp với quy định pháp luật đầu tư kinh doanh chứng khốn sách công ty (4) Bộ phận thủ quỹ (Cashiering): thực công việc giao nhận, kho quỹ… (5) Bộphanạ quản lí hồ sơ (Stock Record): lập số hiệu mã tài khoản, kiểm toán, luân chuyển chứng khoán (6) Bộ phận kế tốn (Accounting): thực cơng việc hạch tốn kế toán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com (7) Bộ phận quản lí cổ tức tiền lãi trái phiếu (8) Bộ phận ủy quyền (Proxy): bỏ phiếu cho khách hàng, thông tin cho khách hàng (9) Bộ phận chứng khốn (Sale) (10) Bộ phận quản lí tài khoản (New Accounts) 3.1.2 Các kĩ người môi giới Kĩ người môi giới thể qua kĩ tìm kiếm khách hàng, kĩ khai thác thông tin, kĩ truyền đạt thơng tin, kĩ nhập lệnh xử lí lệnh… ● Kĩ tìm kiếm khách hàng Có nhiều phương pháp để tìm kiếm khách hàng Tất có hiệu lực khoảng thời gian đó, có liên quan đến nỗ lực ý thức khơng ngừng tìm kiếm khách hàng phía cơng ty Một số phương pháp thông dụng là: sử dụng đầu mối gây dựng từ công ty tài khoản chuyển nhượng lại, quảng cáo, giới thiệu sản phẩm, phát triển mạng lưới kinh doanh, chiến dịch viết thư, hội thảo, gọi điện làm quen,… Quy trình tìm kiếm khách hàng: (1)Xem lại thơng tin người mà bạn biết rõ xác nhận nhu cầu thực tế nhu cầu có sản phẩm dịch vụ mà công ty cung cấp (2) Chọn lời mở đầu phù hợp để sử dụng gọi điện thoại Lời nói đầu giới thiệu cơng ty dịch vụ cơng ty (3)Xử lí trở ngại làm dừng nói chuyện (4) Đặt câu hỏi tìm hiểu sơ lược tạo quan tâm khách hàng sản phẩm dịch vụ công ty (5)Đáp ứng mối quan tâm nào, đồng thời thúc đẩy mối quan hệ (6)Đi bước tiếp theo, là: gọi tiếp, giới thiệu khách hàng đến phận phù hợp, bố trí gặp gỡ, gửi tài liệu… (7)Hồn thành cơng việc giấy tờ thích hợp ● Kĩ khai thác thông tin Một nguyên tắc hành nghề môi giới phải hiểu khách hàng, có nghĩa là: - Nắm nhu cầu tài chính, nguồn nhân lực mức độ chấp nhận rủi ro khách hàng - Hiểu tâm lí đầu tư cách định đầu tư khách hàng, hiểu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tình cảm bên trong, tình trạng sức khỏe ảnh hưởng tới phản ứng họ hoạt động đầu tư Các mục tiêu đặt q trình khai thác thơng tin: - Khai thác mục tiêu tài khách hàng tiềm số cụ thể cho mục tiêu - Thiết lập đồng cảm tạo hình ảnh nhà mơi giới chun nghiệp tâm trí khách hàng khách hàng tiềm - Tìm ngơn ngữ riêng khách hàng, thơng tin tâm lí, tiêu thức mua chiến lược động lực - Xây dựng cam kết mục tiêu tài cần đạt Quy trình khai thác thông tin: (1) Thiết lập đồng cảm với khách hàng tạo cho khách hàng thoải mái (2)Phát nhu cầu, mục tiêu, vấn đề khách hàng (3)Sắp xếp thứ tự ưu tiên nhu cầu/ mục đích khách hàng (4)Xác định thông số cho nhu cầu/ mục tiêu: thời gian, tiền để đạt mục tiêu, xác định mức độ chấp nhận rủi ro… (5)Tìm hiểu khoản đầu tư, tài sản, thu nhập hay khoản nợ khác (6)Rà soát mục tiêu thông số mục tiêu (7) Thiết lập hẹn để bàn bạc giải pháp Ngồi kĩ nêu nhà mơi giới cần có hàng loạt kĩ khác kĩ xử lí lệnh, kĩ nhập lệnh mua bán vào hệ thống… Tất kĩ góp phần tạo dựng hình ảnh nhà mơi giới, tác động trực tiếp đến khả phát triển khách hàng, gia tăng khối lượng tài sản quản lí, nâng cao kết hiệu mơi giới nói riêng, kinh doanh chứng khốn nói chung ● Kĩ truyền đạt thơng tin Theo nhà tâm lí học, có tới 90% ý nghĩa truyền đạt thông tin thể âm điệu giọng nói, nhấn mạnh ngơn từ sử dụng, tốc độ nói cử Nói cách khác, kết truyền đạt thơng tin phụ thuộc nhiều vào phương thức, kĩ truyền đạt Các chuyên gia cho khoảng 90% phản kháng khách hàng đếu nảy sinh từ ba nguyên nhân: - Sự nhận thức khách hàng người môi giới người bán hàng, - Sự bất lực người môi giới việc truyền đạt rõ ràng, quan điểm khách hàng, - Khả người môi giới việc thiết lập mức độ đồng cảm sâu sắc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tin cậy khách hàng Vì vậy, để thành cơng hành nghề mơi giới, người mơi giới phải có kĩ thuật truyền đạt thông tin, phải biết đặt khách hàng lên hết doanh thu môi giới thứ Khi gặp khách hàng lần đầu tiên, cử chỉ, hành động, lời nói, kể trang phục… có tác động đến cảm nhận khách hàng bạn có phải nhà mơi giới tài chun nghiệp khơng, có phải nhà mơi giới mà họ mong đợi không Cơ hội để củng cố ấn tượng tích cực ban đầu bạn - nhà mơi giới bắt đầu truyền đạt thông tin Làm để thể thái độ quan tâm tính chuyên nghiệp mình? Một số lưu ý truyền đạt thơng tin: - Hãy nói mối quan tâm khách hàng - Hãy người lắng nghe chăm - Làm cho khách hàng thấy họ quan trọng làm điều cách chân thành - v.v… 3.1.3 Hoạt động môi giới thị trường tập trung Quy trình chung: Tìm kiếm khách hàng mục tiêu Tư vấn hướng dẫn đầu tư chứng khoán Chăm sóc khách hàng Báo cáo kết thực Khi cung cấp dịch vụ môi giới, CTCK phải triển khai hoạt động sau: 3.1.3.1 Mở, quản lí đóng tài khoản ● Mở tài khoản Để thực giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, CTCK phải làm thủ tục mở tài khoản giao dịch cho khách hàng sở giấy đề nghị mở tài khoản khách hàng (theo mẫu quy định) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nội dung giai đoạn kí hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khốn với khách hàng, thơng báo mở tài khoản cho khách hàng, khai báo tài khoản vào phần mềm, sổ theo dõi, báo cáo mở tài khoản lưu kí chứng khốn cho khách hàng u cầu: để thực tốt nghiệp vụ mở tài khoản, nhân viên môi giới phải nắm vững quy định nhà nước thực thi pháp luật nói chung, TTCK nói riêng Phải hiểu rõ quy định giao dịch SGD TTGDCK để giải đáp thắc mắc khách hàng Hiểu rõ nhu cầu đầu tư khách hàng, qua thấy khách hàng cần tư vấn giới thiệu tới chuyên viên tư vấn đầu tư Phải thể phong cách phục vụ tốt sẵn sàng giải đáp thắc mắc khách hàng khách hàng gia nhập thị trường Quy trình hướng dẫn mở tài khoản cho khách hàng Gặp gỡ hướng dẫn khách hàng mở tài khoản Kí hợp đồng mở tài khoản Lưu kí tiền chứng khốn Theo dõi tài khoản lập báo cáo Bước 1: Gặp gỡ khách hàng mở tài khoản - Nhân viên môi giới gặp gỡ khách hàng có nhu cầu mở tài khoản, - Hướng dẫn khách hàng điền vào Giấy yêu cầu mở tài khoản, giới thiệu điều khoản hợp đồng giao dịch, chụp giấy chứng minh nhân dân hộ chiếu, giấy đăng kí kinh doanh khách hàng tổ chức, kiểm tra tính xác hợp lệ - Kiểm tra số hợp đồng, số tài khoản (không trùng với số cấp quy định) Bước 2: Kí hợp đồng mở tài khoản Trong bước này, nhân viên mơi giới có trách nhiệm: - Tập hợp hồ sơ khách hàng gửi cho khách hàng hồ sơ gồm: Giấy yêu cầu mở tài khoản, hợp đồng giao dịch chứng khoán, giấy đăng kí giao dịch qua điện thoại, internet (nếu cần), hướng dẫn giao dịch qua điện thoại, internet (nếu cần), hướng dẫn giao dịch trực tiếp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Hướng dẫn khách hàng đọc cẩn thận điền đầy đủ thông tin cần thiết vào hồ sơ chuyển lại cho nhân viên môi giới - Nhận lại hồ sơ yêu cầu khách hàng xuất trình giấy tờ:  Khách hàng nước: + Đối với khách hàng cá nhân: xuất trình CMND + Đối với khách hàng tổ chức: xuất trình giấy phép thành lập, giấy phép đăng kí kinh doanh, giấy bổ nhiệm giám đốc (chủ tài khoản), giấy ủy quyền, giấy bổ nhiệm kế toán trưởng (trong trường hợp giám đốc cần chữ kí chủ tài khoản kế toán trưởng)  Khách hàng nhân tổ chức nước ngoài: Nhân viên môi giới hướng dẫn khách hàng làm hồ sơ xin cấp mã số giao dịch để gửi lên trung tâm lưu kí chứng khốn + Hồ sơ dành cho nhà đầu tư cá nhân: đơn xin cấp mã số kinh doanh chứng khoán cho cá nhân (1 bản), tờ khai sơ lược thân có xác nhận quan hữu quan + Hồ sơ dành cho tổ chức đầu tư: đơn xin cấp mã số kinh doanh chứng khoán cho tổ chức (1 bản), tờ khai sơ lược tổ chức có xác nhận quan hữu quan, tờ khai sơ lược thân người ủy quyền, giấy phép thành lập cơng ty có xác nhận y quan hữu quan, biên họp hội đồng quản trị đồng ý ủy quyền cho người đại diện tổ chức để giao dịch chứng khốn có xác nhận quan hữu quan Khi nộp hồ sơ xin cấp mã kinh doanh chứng khoán, khách hàng gửi tờ khai tiếng Anh, tiếng quốc gia dịch công chứng nhà nước xác nhận Nếu chứng từ xác nhận lãnh sứ quán quốc gia Việt Nam tồn chứng từ nộp Sở ngoại vụ để xác nhận, sau chuyển hồ sơ cho cơng chứng nhà nước dịch Nếu chứng từ xác nhận lãnh sứ qn Việt Nam quốc gia chuyển hồ sơ cho công chứng nhà nước dịch Nhân viên mơi giới cần tìm hiểu chi tiết công việc cụ thể để hỗ trợ cho khách hàng hoàn tất thủ tục xin cấp mã kinh doanh chứng khoán đại diện khách hàng nộp Đồng thời hướng dẫn khách hàng mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng có chức lưu kí, cấp thẻ giao dịch cho khách hàng lưu giữ hồ sơ khách hàng hệ thống máy tính nội Hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khốn khơng chứa đựng thỏa thuận nhằm trốn tránh nghĩa vụ pháp lí CTCK, thỏa thuận hạn chế phần bồi thường CTCK mà khơng có lí đáng, chuyển rủi ro từ CTCK sang khách hàng, thỏa thuận buộc khách hàng thực nghĩa vụ bồi thường cách không công bằng, thỏa thuận gây bất lợi không công cho khách hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CTCK có nghĩa vụ giải thích nội dung hợp đồng mở tài khoản giao dịch thủ tục có liên quan thực giao dịch chứng khốn cho khách hàng, tìm hiểu khả tài chính, khả chịu đựng rủi ro kì vọng lợi nhuận thu khách hàng Theo chế độ hành VN, CTCK có nhiệm vụ cập nhật thơng tin khả tài chính, khả chịu đựng rủi ro, kì vọng lợi nhuận khách hàng, thân nhân khách hàng tối thiểu tháng/ lần Trước nhu cầu đa dạng nhà đầu tư, CTCK cung cấp dịch vụ đa dạng hình thức tài khoản giao dịch khác Tài khoản giao dịch bao gồm số loại như: tài khoản thơng thường, tài khoản tư vấn, tài khoản ủy thác, tài khoản tiền mặt, tài khoản kí quỹ… Nếu khách hàng yêu cầu cơng ty chứng khốn đơn cung cấp dịch vụ mơi giới giao dịch mua, bán chứng khốn mở tài khoản thông thường Đối với nhà đầu tư chưa có đủ kiến thức, kinh nghiệm cần thiết việc phân tích đầu tư chứng khốn tự đưa quyêt định nên mở tài khoản tư vấn Nếu nhà đầu tư muốn ủy thác toàn quyền cho chuyên gia đầu tư cơng ty chứng khốn (người quản lý tài khoản) việc mua , bán chứng khốn cho mà khơng cần phải thông báo, chấp thuận trước chủ tài khoản mở tài khoản ủy thác Việc mua, bán chứng khoán người quản lý tài khoản thực phạm vi điều kiện quy định hợp đồng Tài khoản tiền mặt dùng giao dịch thông thường, loại tài khoản quy định việc toán phải thực vào trước hay thời điểm tốn Nói cách khác, nhà đầu tư phải có đủ tiền, chứng khốn để toán giao dịch mua bán chứng khoán Tài khoản kí quỹ sử dụng giao dịch kí quỹ (cịn gọi giao dịch trả chậm, giao dịch bảo chứng) Giao dịch kí quỹ (Margin trading) việc mua bán chứng khốn người đầu tư có phần tiền chứng khốn, phần cịn lại CTCK cho vay Giao dịch kí quỹ có loại: mua kí quỹ (margin purchase) bán khống (short sell) Bước 3: Lưu kí tiền chứng khốn cho khách hàng CTCK phải lưu giữ tiền chứng khoán cho khách hàng vào tài khoản tiền tài khoản chứng khốn khách hàng CTCK phải quản lí tiền gửi giao dịch chứng khoán khách hàng tách biệt tiền công ty công ty không trực tiếp nhận tiền giao dịch chứng khoán khách hàng Khách hàng CTCK phải mở tài khoản tiền gửi NHTM CTCK lựa chọn CTCK phải báo cáo UBCKNN danh sách NHTM cung LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cấp dịch vụ tốn cho thời gian quy định (ở Việt nam ngày) sau kí hợp đồng sử dụng dịch vụ toán với NHTM Bước 4: Theo dõi tài khoản lập báo cáo Nhân viên mơi giới có trách nhiệm theo dõi biến động số dư tài khoản khách hàng theo tháng, hạn mức tiền chứng khoán phép giao dịch Báo cáo số dư tài khoản khách hàng hạn mức tiền chứng khoán phép giao dịch cần thiết theo yêu cầu Thực quyền có liên quan số chứng khốn khách hàng ● Quản lí tài khoản Nhân viên kế tốn giao dịch có trách nhiệm theo dõi trạng thái tài khoản khách hàng Thực quyền liên quan số dư chứng khoán khách hàng (nhận cổ tức, tham gia đại hội cổ đông có yêu cầu khách hàng…) Lập báo cáo trạng thái tài khoản khách hàng cần thiết theo yêu cầu Cung cấp thông tin tài khoản khách hàng có u cầu Quy trình thu chi tiền kế toán thực hiện:  Quy trình nộp tiền Bước 1: vào yêu cầu khách hàng, kế toán viên lập giấy nộp tiền (2 liên) Bước 2: hướng dẫn khách hàng điền đầy đủ thơng tin vào giấy nộp tiền kí nhận Bước 3: kế tốn viên kiểm tra thơng tin giấy nộp tiền khách hàng để đảm bảo thơng tin điền đầy đủ, xác thực việc kiểm đếm tiền Bước 4: số tiền kiểm đếm khớp với số tiền cần nộp theo yêu cầu khách hàng, kiểm toán viên thực việc nhập liệu vào phần mềm kế tốn ghi có vào tài khoản khách hàng Bước 5: kế tốn trưởng kí xác nhận vào giấy nộp tiền (2 liên) đóng dấu Giấy nộp tiền trao lại cho khách hàng giữ liên, phịng kế tốn cơng ty giữ liên  Quy trình rút tiền Khách hàng đến rút tiền phải xuất trình CMND/ hộ chiếu Bước 1: vào yêu cầu khách hàng, kế toán viên kiểm tra số dư tài khoản tiền khách hàng, số dư ≥ số tiền mà khách hàng yêu cầu lập giấy lĩnh tiền mặt (2 liên) Bước 2: hướng dẫn khách hàng điền đầy đủ thông tin vào giấy lĩnh tiền kí xác nhận LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bước 3: kế tốn viên kiểm tra tính xác đầy đủ thông tin giấy lĩnh tiền, nhập dự liệu vào phần mềm kế toán ghi nợ vào tài khoản khách hàng Bước 4: kế toán trưởng kí xác nhận vào giấy lĩnh tiền, đóng dấu giao tiền cho khách hàng Giấy lĩnh tiền trao cho khách hàng giữ liên, phịng kế tốn cơng ty giữ liên Khách hàng nhận tiền phải kiểm đếm trước mặt kế toán viên sau khỏi công ty, công ty không chịu trách nhiệm cố khách hàng  Quy trình chuyển tiền Bước 1: vào ủy nhiệm chi hợp lệ (ghi đầy đủ theo mẫu, có đủ liên), kế tốn kiểm tra đối chiếu mẫu dấu, chữ kí đăng kí, tên tài khoản, số tiền số chữ, nhập số liệu vào máy để hạch tốn, kí tên trả lại cho khách hàng liên Bước 2: chuyển ủy nhiệm chi hạch toán sang phận kiểm sốt, kiểm sốt máy kí kiểm sốt Quy trình thu chi tiền mặt thủ quỹ thực  Quy trình thu tiền mặt Bước 1: thủ quỹ nhận giấy nộp tiền, phiếu thu kê loại tiền khách hàng kế toán chuyển đến đường dây nội bộ, kiểm sốt tính hợp pháp, hợp lệ chứng từ, đối chiếu số tiền số, chữ ghi chứng từ thu phải khớp với số tiền ghi bảng kê Bước 2: vào chứng từ, bảng kê nộp tiền có chữ kí khách hàng kế tốn để nhận toàn số tiền khách hàng nộp lúc, gồm đủ loại tiền theo bó chẵn, tờ lẻ Bước 3: đếm tiền mặt theo tờ (đối với tiền giấy) theo đơn vị (đối với tiền kim loại) Đếm loại theo loại đánh dấu theo dõi bảng kê, theo phương thức đếm bó chẵn trước đếm tờ lẻ sau Khi cắt dây bó tiền đếm tờ, phải giữ nguyên niêm phong bó tiền khách hàng (nếu có) để làm phát thừa, thiếu Nếu thừa, khách hàng nhận lại số tiền thừa kí xác nhận số trả tiền thừa Nếu thiếu, khách hàng phải bù tiền vào cho đủ, khơng có báo với khách hàng kế tốn để lập lại phiếu nộp tiền Bước 4: kiểm tra lại toàn số tiền khớp với kê, thao loại tổng số tiền nhận đủ Bước 5: tồn số tiền đếm kiểm đóng bó bảo quản két sắt công ty Bước 6: ghi sổ quỹ theo số tiền nhận 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.1.3.3 Thực giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng CTCK ● Chuẩn bị trước giao dịch Trước phiên giao dịch ngày, nhân viên môi giới phải chuẩn bị các công cụ tài liệu cần thiết cho hoạt động giao dịch: - Phiếu lệnh: lệnh mua, lệnh bán, lệnh hủy, tránh để xảy tình trạng thiếu phiếu lệnh cho khách hàng đến đặt lệnh - Chứng từ kí sẵn giao dịch qua điện thoại - Sổ lệnh, - Bảng mã chứng khoán, - Bảng giá tham chiếu, giá sàn, giá trần - Nhân viên môi giới IT kiểm tra lại đường truyền hệ thống máy vi tính, máy chiếu, điện thoại; chuẩn bị máy phát điện, nguyên vật liệu chạy máy phát đề phòng trường hợp bị điện khơng làm ngắt qng q trình giao dịch Lường trước khả bất thường xảy để chủ động xử lí, đảm bảo thực nhịp với trình SGD TTGDCK ● Quy trình giao dịch Nhận lệnh mua bán từ khách hàng Truyền lệnh cho đại diện sàn Nhận kết thu sàn Thông báo kết tới khách hàng Bước 1: nhận lệnh mua bán từ khách hàng Tùy theo quy định giao dịch chứng khốn quan quản lí nhà nước, CTCK nhận lệnh khách hàng hình thức như: lệnh văn (đặt lệnh trực tiếp), lệnh nói (gọi điện thoại), lệnh liệu điện tử Khi nhận lệnh khách hàng, nhân viên mơi giới phải kiểm tra tính hợp lệ lệnh + Trường hợp khách hàng đến giao dịch trực tiếp công ty - Kiểm tra CMND, thẻ giao dịch khách hàng - Kiểm tra tính hợp lệ lệnh: kiểm tra đối chiếu chữ kí, số tài khoản khách hàng với hồ sơ mở tài khoản CTCK nhận Phiếu lệnh khách hàng phiếu lệnh 16 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com điền đầy đủ, xác thơng tin theo mẫu phiếu lệnh công ty (ngày giao dịch, tên đầy đủ khách hàng người ủy thác, số tài khoản, mã chứng khoán, số lượng chứng khốn, giá…) Trong trường hợp thơng tin ghi phiếu lệnh không khớp với hồ sơ khách hàng khơng theo quy định nhân viên mơi giới trả lại phiếu lệnh cho khách hàng yêu cầu khách hàng bổ sung làm lại Không chấp nhận phiếu lệnh bị rách, tẩy xóa + Trường hợp khách hàng đặt lệnh qua điện thoại Nhân viên môi giới nhận lệnh khách hàng qua điện thoại công ty có gắn phận ghi âm phải ghi âm lại nhận lệnh Việc nhận lệnh qua điện thoại thực sau: - Nhận điện thoại bật máy ghi âm, - Kiểm tra mật mã, đối chiếu số điện thoại gọi đến với số điện thoại khách hàng đăng kí giao dịch theo hợp đồng (khách hàng đăng kí đặt lệnh qua điện thoại tạo mật mã để thực giao dịch) Nếu khớp yêu cầu khách hàng đọc rõ ràng nội dung lệnh đặt để ghi vào phiếu lệnh: họ tên, số CMND, số tài khoản, mã chứng khốn, số lượng, giá, phiên giao dịch Nếu khơng khớp từ chối nhận lệnh - Sau nghe xong toàn yêu cầu khách hàng, nhân viên mơi giới phải nhắc lại tồn u cầu khách hàng để đảm bảo chắn yêu cầu khách hàng ghi nhận đầy đủ, xác, không thiếu nhầm lẫn - Băng ghi âm phải bảo quản lưu giữ giao dịch hoàn tất + Trường hợp đặt lệnh qua fax - Lệnh chuyển qua fax phải theo mẫu phiếu lệnh công ty phải điền đầy đủ, xác thơng tin theo quy định - Nhân viên mơi giới kiểm tra tính xác thông tin - Lưu giữ fax bảo quản hoàn tất giao dịch Để đảm bảo an tồn thực nghiệp vụ mơi giới, tránh xung đột khơng đáng có, CTCK thường yêu cầu khách hàng đặt lệnh từ xa (gọi điện thoại, gửi fax…) gửi lại phiếu lệnh gốc ngày giao dịch Nếu lí đáng, khách hàng khơng thể gửi phiếu lệnh ngày nhân viên môi giới phải báo cáo với cấp quản để có biện pháp xử lí Đối với lệnh hủy: nhân viên môi giới đối chiếu với lệnh gốc thực hủy lệnh hệ thống công ty, thông báo cho đại diện sàn để hủy lệnh hệ thống SGD & TTGDCK Trường hợp lệnh hủy khơng kịp báo lại cho khách hàng (nếu lệnh hủy theo yêu cầu khách hàng), báo cho trưởng phịng để có biện pháp xử lí (nếu lệnh hủy sai sót nhân viên môi giới) 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phiếu lệnh giao dịch phải người môi giới cơng ty chứng khốn ghi nhận số thứ tự thời gian (ngày, giờ, phút) nhận lệnh thời điểm nhận lệnh CTCK phải thực cách nhanh chóng xác lệnh giao dịch khách hàng, phải lưu trữ phiếu lệnh khách hàng theo quy định pháp luật Sau kiểm tra lệnh khách hàng, nhân viên môi giới nhập lệnh vào hệ thống, đối chiếu thông tin khách hàng kiểm tra số dư: - Đối với lệnh mua: kiểm tra tài khoản khách hàng xem có đủ tiền kí quỹ theo quy định khơng? Tiền kí quỹ phải có = Giá trị lệnh mua x Tỉ lệ kí quỹ + Phí mơi giới Nếu khơng đủ tiền kí quỹ, nhân viên môi giới yêu cầu khách hàng nộp thêm viết lại phiếu lệnh - Đối với lệnh bán: kiểm tra tài khoản chứng khoán khách hàng xem số lượng chứng khốn đặt bán có tài khoản lưu kí khách hàng? Số lượng chứng khốn lưu kí phải ≥ số lượng chứng khốn đặt bán x tỉ lệ kí quỹ Trong tỉ lệ kí quỹ luật định thời kì Ở Việt Nam nay, tỉ lệ kí quỹ giao dịch mua 70%, giao dịch bán: chưa cho phép thực giao dịch bán khống nên số lượng chứng khốn lưu kí tối thiểu phải lượng chứng khốn đặt bán Nếu khách hàng khơng đủ chứng khốn kí quỹ u cầu khách hàng viết lại phiếu lệnh Sau kiểm tra, lệnh mua bán khách hàng đủ điều kiện giao dịch, nhân viên mơi giới kí vào phiếu lệnh chuyển cho đại diện sàn để truyền lệnh vào SGD, TTGDCK Số tiền chứng khốn kí quỹ bị phong tỏa hết phiên giao dịch Trường hợp khách hàng mở tài khoản lưu kí thành viên lưu kí thành viên giao dịch, thành viên giao dịch thành viên lưu kí phải kí hợp đồng thỏa thuận trách nhiệm bảo đảm nguyên tắc thành viên giao dịch chịu trách nhiệm thực lệnh giao dịch, thành viên lưu kí chịu trách nhiệm kiểm tra tỉ lệ kí quỹ chứng khốn khách hàng đảm bảo toán cho khách hàng theo quy định pháp luật Trường hợp nhận lệnh giao dịch khách hàng qua internet, qua điện thoại, qua fax, công ty chứng khoán phải tuân thủ: + Luật Giao dịch điện tử văn hướng dẫn, đảm bảo có ghi nhận thời điểm nhận lệnh; 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Đối với lệnh nhận qua điện thoại, fax, công ty chứng khoán phải đảm bảo nguyên tắc: xác nhận lại với khách hàng trước nhập lệnh vào hệ thống giao dịch, lưu giữ chứng chứng minh việc đặt lệnh khách hàng; Lệnh giao dịch coi đơn đặt hàng cố định khách hàng CTCK Vì trách nhiệm, quyền hạn bên phải quy định rõ ràng bên tôn trọng chấp hành Khi không nhập lệnh của khách hàng vào hệ thớng giao dịch lỡi của mình, cơng ty cần có biện pháp khắc phục thích hợp Bước 2: Truyền lệnh cho đại diện sàn Mọi lệnh giao dịch chứng khoán niêm yết SGDCK, TTGDCK phải truyền qua trụ sở chính, chi nhánh CTCK trước nhập lệnh vào hệ thống giao dịch SGDCK Sau kiểm sốt lại lệnh, nhân viên mơi giới chuyển lệnh giao dịch khách hàng tới nhân viên môi giới công ty SGDCK Lệnh chuyển tới đại diện sàn theo hình thức: đọc lệnh qua điện thoại (có gắn thiết bị ghi âm), truyền qua fax, qua mạng máy tính Lệnh phải truyền sau kiểm soát xong theo thứ tự đặt lệnh khách hàng đầy đủ, xác Sau nhận lệnh, nhân viên môi giới công ty chuyển tới nhà môi giới lập giá SGD chuyển lệnh vào máy chủ sở để thực việc so khớp lệnh Bước 3: Nhận kết giao dịch Sau đấu giá khớp lệnh, trung tâm điện toán SGD thực việc cập nhật liệu giao dịch thực thơng báo cho phịng mơi giới CTCK Thông thường việc thông báo thực thơng qua mạng vi tính sở theo mẫu quy định sẵn thời gian quy định Bước 4: Thông báo kết tới khách hàng Kết thúc phiên giao dịch, nhân viên môi giới thông báo kết cho khách hàng vào kết khớp lệnh từ SGD, TTGDCK 3.1.3.4 Quy trình thực giao dịch môi giới sàn giao dịch 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhận lệnh từ phòng môi giới Nhập lệnh vào hệ thống SGD, TTGDCK In kết giao dịch phiên giao dịch Thông báo kết giao dịch nơi khớp lệnh Trung tâm khớp lệnh (gồm nhà môi giới lập giá) tổng hợp lệnh nhà môi giới chuyển đến (bằng phiếu đăng kí giao dịch hay qua mạng vi tính) thời điểm ấn định thơng báo dừng tiếp nhận thực khớp lệnh (đối với khớp lệnh định kì), so khớp liên tục (đối với khớp lệnh liên tục) để xác định giá lệnh giao dịch thực Bước 1: Nhận lệnh từ phịng mơi giới Nhân viên mơi giới sàn nhận lệnh theo hình thức: - Nhận lệnh qua Fax: đối chiếu lệnh, chữ kí nhân viên hiển thị Fax phiếu lệnh với chữ kí mẫu nhân viên mơi giới - Nhận lệnh qua điện thoại: số gọi đến hiển thị phải số công ty, người gọi nhân viên môi giới (ghi âm), nhắc lại lệnh để kiểm tra - Lệnh truyền đến từ công ty qua mạng máy tính Bước 2: Nhập lệnh vào hệ thống SGD, TTGDCK - Nhập lệnh vào hệ thống theo quy định (nhập lệnh theo thứ tự lệnh đến trước nhập trước, lệnh đến sau nhập sau; có lệnh đến phải nhập lệnh vào hệ thống đảm bảo u cầu nhanh chóng, đầy đủ xác - Thông báo với SGD, TTGDCK phát sai sót, nhận lệnh sửa đồng thời thơng báo cho phịng mơi giới cơng ty làm cơng văn xác nhận sai sót xin phép sửa lệnh Nếu chấp nhận, đại diện giao dịch tiến hành hủy lệnh có sai sót nhập thơng tin phiếu lệnh gốc khách hàng Đối với sai sót khơng phát xử lí kịp thời, công ty phải gặp gỡ khách hàng để thương lượng tìm cách giải quyết: bồi thường, mua bán bổ sung số thiếu hụt theo mức giá thực hiện, ưu đãi miễn giảm phí thời gian định… - Khi xử lí lệnh hủy, lệnh sửa đổi: 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Căn vào số hiệu lệnh, tìm chứng từ lệnh gốc, + Căn số thứ tự lệnh nhập đánh dấu phiếu lệnh (bản Fax) tìm lại lệnh nhập vào hệ thống, + Hủy/ sửa lệnh gốc theo phiếu lệnh Đối với lệnh khơng hủy thơng báo cho khách hàng Đối với lệnh hủy: nhập số hiệu lệnh gốc lệnh hủy vào hệ thống để hủy lệnh thông báo cho khách hàng Bước 3: In kết giao dịch phiên Bước 4: Thông báo kết giao dịch nơi khớp lệnh Nhân viên môi giới sàn sau kiểm tra tính hợp lệ xử lí thơng tin từ hệ thống SGD, TTGDCK hệ thống khớp lệnh, chuyển thơng tin đặt lệnh xử lí thơng tin phịng mơi giới 3.1.3.5 Các giao dịch đặc biệt ● Giao dịch lô lẻ Khối lượng cổ phiếu giao dịch < 10 CP thực theo hình thức giao dịch thỏa thuận khách hàng CTCK Q trình mua bán cơng ty khơng thu phí mơi giới khách hàng tốn bù trừ ln cho khách hàng Quy trình giao dịch: Bước 1: Tiếp nhận yêu cầu khách hàng muốn giao dịch lô lẻ Bước 2: Thương lượng giá với khách hàng Bước 3: Thực việc mua bán hợp đồng giao dịch lơ lẻ có kí kết hai bên Bước 4: Thực chuyển nhượng chứng khốn sau hợp đồng kí kết từ tài khoản khách hàng sang tài khoản tự doanh công ty Bước 5: Thông báo kết giao dịch thực cho khách hàng ● Giao dịch lô lớn Khối lượng cổ phiếu chứng QĐT giao dịch tối thiểu 10.000 (tại sàn HCM), 5000 cổ phiếu 100 triệu đồng mệnh giá trái phiếu (tại sàn Hà Nội) Quy trình giao dịch: Bước 1: Nhận phiếu lệnh giao dịch thỏa thuận từ khách hàng, Bước 2: Kiểm tra đối chiếu thông tin phiếu lệnh với thơng tin số dư, mức kí quỹ… Bước 3: Trình trưởng phịng mơi giới kiểm tra, kí duyệt Bước 4: Nhận lại phiếu lệnh từ trưởng phòng truyền vào cho đại diện sàn, Bước 5: Đại diện sàn nhập thông tin (mã CK, khối lượng, giá chào mua/bán, thông tin khách hàng) vào hệ thống 21 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bước 6: Thông báo lệnh chào mua, chào bán khách hàng hình máy tính sàn trụ sở chi nhánh để thơng báo cho khách hàng 3.1.3.6 Quy trình tốn Cuối ngày giao dịch, trung tâm điện toán sở giao dịch thực việc tổng hợp giao dịch thành viên môi giới thành danh mục giao dịch ngày Bản danh mục gồm nội dung sau: - Tên, mã hiệu thành viên mơi giới - Tên cơng ty chứng khốn mã cơng ty - Chứng khoán giao dịch: chủng loại chứng khoán, mã CK mua, mã CK bán, số lượng, giá giao dịch, tổng giá trị giao dịch, phí giao dịch Ngày T (hay T+0): Nhân viên môi giới nhận kết khớp lệnh từ SGD, TTGDCK chuyển cho nhân viên kế tốn lưu kí Nhân viên kế tốn lưu kí tiến hành kiểm tra với tồn phiếu lệnh, kiểm tra tính xác việc nhận truyền lệnh nhân viên môi giới nhân viên sàn Sau NVLTLK chuyển chứng khốn khớp lệnh, tiền khách hàng từ tài khoản chứng khoán, tiền giao dịch sang tài khoản chứng khoán, tiền chờ giao dịch Nếu có sai sót phải làm rõ nguyên nhân nhân viên giao dịch sàn hay nhân viên mơi giới cơng ty để có biện pháp xử lí Sau kiểm tra điều chỉnh sai sót có, Trung tâm điện tốn chuyển danh mục giao dịch ngày tới thành viên môi giới Bản danh mục giao dịch ngày phần cấu thành quan trọng nhật kí giao dịch CTCK sở pháp lí xác nhận giao dịch thực ngày (T+0) Sao kê giao dịch Để phục vụ việc toán giao dịch, bên cạnh danh mục giao dịch ngày, trung tâm điện toán SGD lập kê giao dịch, kê tổng hợp phân loại giao dịch theo loại giao dịch mua bán: mã chứng khoán mua bán, đối tác mua bán, khối lượng chứng khoán yêu cầu đối tác chuyển khoản, tổng số tiền cần thu chi cho toàn giao dịch ngày Bản kê giao dịch lập thành liên chuyển cho nhân viên môi giới CTCK ngày (T+0) Danh mục giao dịch không thực giao dịch chưa hoàn tất Ngoài danh mục giao dịch ngày, cuối ngày giao dịch trung tâm điện toán SGD chuyển tới thành viên môi giới danh mục giao dịch khơng thực hiện, giao giao dịch thành viên mơi giới đăng kí chưa có giao dịch đối ứng (do ấn định giá hay khối lượng), giao dịch không chấp hành quy định giao dịch SGD đồng thời thông báo cho phận giám sát thị trường để 22 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com theo dõi Danh mục giao dịch chưa hoàn tất bao gồm giao dịch mà tổ chức môi giới lập giá chưa công bố đối tác giao dịch trường hợp đối tác giao dịch thực giao dịch vượt hạn mức giá trị đựơc cấp (thông tin TTTTBT SGD cung cấp) Các danh mục nêu nội dung Nhật kí giao dịch CTCK thành viên Trên sở “danh mục giao dịch ngày”, “bản kê giao dịch”, “danh mục giao dịch khơng thực / chưa hồn tất”, CTCK thực việc kiểm tra trách nhiệm thực lệnh thành viên tổ chức (trách nhiệm đầy đủ, xác, kịp thời) Ngày T+1: Tại ngày làm việc sau ngày giao dịch, CTCK phải chuyển kê danh mục bán mua (có xác nhận cơng ty) tới trung tâm toán bù trừ LKCK nơi CTCK thành viên Trên sở kê này, TTTTBT & LKCK thực việc bút toán đối lưu Trên tài khoản tổ chức bán: ghi nợ tài khoản chứng khoán, ghi có tài khoản tiền Trên TK tổ chức mua: ghi nợ tài khoản tiền, ghi có TK chứng khoán Cuối ngày chủ tài khoản nhận trích phụ lục tài khoản tiền chứng khốn Ngày T+2: Sau nhận báo cáo bù trừ toán tiền từ TTLK & TTBT nhân viên kế toán kiểm tra số dư tài khoản tiền gửi giao dịch SGD, TTGDCK để chuẩn bị tốn vào ngày T+3 Nếu tài khoản cơng ty khơng cịn đủ tiền CTCK phải nhanh chóng huy động tiền vào tài khoản trước thời gian quy định (ở VN trước 11h ngày T+3 Nếu cơng ty khơng huy động đủ tiền phải làm thủ tục để sử dụng Quỹ hỗ trợ tốn TTLKCK Nếu tài khoản cơng ty khơng đủ chứng khốn để tốn cơng ty phải chuyển chứng khoán từ tài khoản tự doanh thương lượng với khách hàng Ngày T+3: + Thanh toán toán với khách hàng Thanh toán với khách hàng việc toán giá trị giao dịch chứng khoán Giá trị giao dịch chứng khoán giá mua (bán) chứng khoán xác định theo giá giao dịch thức khớp lệnh Việc tốn thực theo phương thức chuyển khoản Đối với giao dịch mua CTCK thực thu tiền phiếu ủy nhiệm chi trích từ tài khoản khách hàng sang tài khoản CTCK Đối với giao dịch bán: CTCK phải thực việc thu tiền cho khách hàng cách chuyển tiền từ tài khoản CTCK sang tài khoản toán khách hàng 23 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ngoài giá trị giao dịch, khách hàng có trách nhiệm trả lệ phí, phí giao dịch phụ phí cho CTCK (nếu có) Lệ phí chi phí quy định cố định cho giao dịch (không phụ thuộc vào giá trị giao dịch) Phí giao dịch bao gồm: - Phí mơi giới: CTCK thỏa thuận với khách hàng khung phí pháp luật quy định theo loại chứng khốn Phí bao gồm: chi phí tốn chuyển khoản tiền chứng khốn lưu kí (ví dụ: trái phiếu 0,15% giá trị giao dịch, cổ phiếu 0,5%giá trị giao dịch) Phí mơi giới = Giá trị giao dịch x Tỉ lệ phí - Phí mơi giới lập giá: mức phí SGD quy định, công ty phải trả cho sở thu lại từ khách hàng, ví dụ trái phiếu 0,75% giá trị giao dịch, cổ phiếu 0,8% giá trị giao dịch + Chuyển giao chuyển nhượng quyền sở hữu Về chất hoạt động mua bán chứng khoán thực theo phương thức phi chứng từ, việc luân chuyển chứng khoán giao dịch thực túy bút toán bù trừ tài khoản lưu kí Quyền sở hữu chứng khốn có hiệu lực chứng khốn hạch tốn vào tài khoản lưu kí hết hiệu lực bị tách khỏi tài khoản Do sau thực bút tốn chuyển khoản lưu kí, trung tâm lưu kí có trách nhiệm chuyển giao cho cơng ty lưu kí trích lục lưu kí chứng khốn có thay đổi trạng thái tài khoản Ngày T+3 nhân viên kế tốn lưu kí thực chuyển tiền từ tài khoản tiền gửi công ty (tài khoản tự doanh) tài khoản tiền gửi giao dịch khách hàng (tài khoản môi giới) vào tài khoản tiền gửi tốn bù trừ cơng ty mở ngân hàng định toán; đồng thời hạch toán chuyển số chứng khoán phải toán từ tài khoản tự doanh cơng ty tài khoản chứng khốn giao dịch khách hàng vào tài khoản toán bù trừ thành viên lưu kí mở TTLKCK 3.1.4 Hoạt động môi giới thị trường phi tập trung (OTC) Trên thị trường OTC cơng ty chứng khốn hoạt động với tư cách công ty giao dịch - môi giới, với tư cách trung gian nhà mơi giới Các chứng khốn thị trường OTC mua bán thông qua việc thỏa thuận giữ hai bên giá chứng khốn hình thành thỏa thuận Khối lượng mua bán chứng khốn thường thực theo lơ có giá trị lớn Quy trình nghiệp vụ mơi giới thị trường OTC: 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bước 1: Tìm kiếm khách hàng thu thập thơng tin * Tìm kiếm khách hàng: khâu quan trọng hoạt động môi giới thị trường OTC thực phận chăm sóc khách hàng phận marketing Việc tìm kiếm khách hàng triển khai nhiều cách khác dựa vào khách hàng thường xuyên giao dịch với cơng ty, tìm kiếm phương tiện thơng tin báo chí, mạng internet… Thực tế cho thấy, để việc tìm kiếm khách hàng mang lại hiệu quả, nhân viên OTC phải thực tế nhiều, tiếp cận nhanh chóng nguồn thơng tin nắm bắt nhanh nguồn thông tin tiếp cận * Thu thập thông tin: nhân viên môi giới OTC phải thường xuyên cập nhật thơng tin giá chứng khốn OTC hàng ngày để nhập vào hệ thống mạng máy tính công ty cho khách hàng công ty tham khảo, liên tục cập nhật thơng tin tình hình hoạt động, tình hình tài tổ chức phát hành chứng khoán thị trường OTC để nắm rõ chứng khoán nhằm phục vụ cho khách hàng đồng thời tránh rủi ro thiếu thông tin gây Bước 2: kí kết hợp đồng mua bán với khách hàng Sau trình tìm hiểu khách hàng có nhu cầu mua bán chứng khốn, nhân viên mơi giới kí kết với khách hàng hợp đồng mua bán chứng khoán OTC, hướng dẫn khách hàng đặt cọc tiền mua bán chứng khoán thực hợp đồng Bước 3: Thương lượng để so khớp lệnh mua bán Sau kí hợp đồng, chứng khốn khách hàng muốn mua bán mà cơng ty khơng có, cơng ty phải tìm kiếm nguồn tương đương thời hạn hợp đồng Dù lệnh giao dịch khách hàng lệnh thị trường hay giới hạn…, CTCK có trách nhiệm nghiên cứu để thực lệnh mức giá tốt nhất, cách liên lạc với CTCK khác có nắm giữ loại chứng khốn thông qua hệ thống giao dịch thị trường OTC để tìm giá yết phù hợp, sau thơng báo cho khách hàng việc thực lệnh giao dịch Nếu khơng tìm nguồn hàng phải thơng báo với khách hàng vào ngày hết thời hạn hợp đồng Bước 4: Chuyển nhượng chứng khoán Sau khớp lệnh mua bán nhân viên môi giới yêu cầu bên bán chứng khoán chuyển giao giấy tờ chuyển nhượng quyền sở hữu chứng khoán, yêu cầu bên mua tốn đầy đủ khoản tiền kí kết theo điều khoản hợp đồng Bước 5: Thanh toán khoản phí mơi giới dịch vụ, hồn trả tiền đặt cọc vi phạm hợp đồng Sau hoàn tất q trình chuyển nhượng, nhân viên mơi giới tính tốn khoản phí phát sinh liên quan, thiệt hại xảy khách hàng công ty làm 25 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com sai quy định hợp đồng Phí giao dịch phụ thuộc vào việc cơng ty chứng khốn người đại lí thực lệnh cho khách hàng (phí hoa hồng) hay nhà tạo lập thị trường (chênh lệch giá mua bán) Phí hoa hồng CTCK quy định phải công bố công khai cho khách hàng Đối với người bán chứng khốn: khoản phí khấu trừ vào tiền bán chứng khoán, bên mua u cầu khách hàng tốn phần cịn thiếu vào tài khoản tiền đặt cọc Hoàn trả tiền đặt cọc cho khách hàng không thực hợp đồng Bước 6: Lưu giữ hồ sơ giấy tờ liên quan để giải tranh chấp phát sinh có 3.2 Tự doanh chứng khốn 3.2.1 Khái niệm mục đích nghiệp vụ tự doanh chứng khoán ● Khái niệm tự doanh Tự doanh hoạt động tự mua bán chứng khốn cho để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá chứng khốn Nói cách khác, tự doanh hoạt động mua bán lại chứng khoán nhằm thu chênh lệch giá (mua thấp, bán cao) Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thực SGD thị trường OTC Tại SGD hoạt động mua bán tiến hành hoạt động nhà đầu tư thông thường Trên thị trường OTC, hoạt động tự doanh thực trực tuyến công ty với đối tác, thông qua hệ thống giao dịch tự động, thông qua hoạt động tạo thị trường Giao dịch tự doanh thực hiẹn theo phương thức giao dịch trực tiếp hay gián tiếp Giao dịch trực tiếp giao dịch trao tay khách hàng công ty chứng khoán theo giá thỏa thuận (giao dịch quầy) Các đối tác giao dịch tự tìm đầu mối, họ cá nhân hay tổ chức Thời gian giao dịch khơng quy định (có thể ngồi hành chính, ngày đêm…) Chứng khốn giao dịch đa dạng, phần lớn chứng khoán chưa niêm yết phát hành Các đối tác giao dịch thường trực tiếp thực thủ tục tốn chuyển giao Vì loại giao dịch khơng có loại phí Thơng thường, doanh số giao dịch trực tiếp lớn gấp bội lần doanh số giao dịch sở (chiếm khoảng 80% - 90% doanh số giao dịch thị trường) Các hoạt động giao dịch không chịu giảm sát SGD chịu giám sát tra nhà nước chứng khoán Giao dịch gián tiếp giao dịch công ty thực thông qua nhà mơi giới lập giá, chun gia chứng khóan thị trường, đặt lệnh mua bán giống lệnh mua bán nhà đầu tư khác Do giao dịch qua SGD nên CTCK phải chịu 26 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chi phí mơi giới lập giá, chi phí tốn bù trừ lưu kí chứng khốn Tác dụng hoạt động tự doanh: khối lượng tự doanh CTCK tăng góp phần làm tăng thêm tính sơi động tính khoản thị trường chứng khoán Hạn chế hoạt động tự doanh: CTCKthực hoạt động bị cấm thao túng thị trường, thông đồng với hoạt động mua bán làm thay đổi cung cầu cách giả tạo để nâng giá giảm giá chứng khoán gây tổn hại đến nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư nhỏ ● Mục đích hoạt động tự doanh CTCK triển khai hoạt động tự doanh nhằm thực mục đích sau: - Tự doanh để thu chênh lệch giá cho CTCK tổ chức kinh doanh chứng khốn chun nghiệp Với vai trị vị trí họ có nhiều lợi thơng tin khả phân tích, định giá chứng khốn… Vì vậy, triển khai họat động tự doanh, khả sinh lợi từ hoạt động họ cao so với nhà đầu tư khác Tuy nhiên để đảm bảo ổn định tính minh bạch thị trường, pháp luật nước quy định CTCK phải đáp ứng số điều kiện định, như: điều kiện vốn, nguồn nhân lực, sở vật chất phục vụ cho hoạt động tự doanh… - Dự trữ để đám bảo khả cung ứng Pháp luật kinh doanh chứng khoán số nước có quy định, cơng ty mơi giới, chun gia chứng khoán nhà tạo lập thị trường có trách nhiệm đảm bảo tính khoản thị trường Điều có nghĩa là, nhu cầu thị trường giảm sút mạnh, thị trường lâm vào tình trạng sơi động đóng băng số loại chứng khoán định, nhà tạo thị trường phải có trách nhiệm mua chứng khốn để kích cầu, trường hợp ngược lại phải bán để tăng cung Để hoàn thành trọng trách nhà tạo lập thị trường, CTCK phải tính tốn để xác định khối lượng chứng khốn cần mua để dự trữ nhằm bảo đảm khả cung ứng trường hợp cần thiết, đồng thời đảm bảo khả sinh lợi hợp lí từ hoạt động - Điều tiết thị trường Khi giá chứng khốn biến động bất lợi cho tình hình hoạt động cung thị trường, CTCK thực giao dịch mua bán nhằm ổn định thị trường theo yêu cầu can thiệp quan quản lí tự bảo vệ hay bảo vệ khách hàng Tuy nhiên để làm điều công ty thường phải liên kết với trình hoạt động thơng qua tổ chức như: Hiệp hội chứng khốn 27 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.2.2 Yêu cầu hoạt động tự doanh ● Tách biệt quản lí Khi CTCK đồng thời thực nghiệp vụ tự doanh mơi giới phải tổ chức tách biệt nghiệp vụ để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng hoạt động Sự tách bạch bao gồm yếu tố người, vốn, tài sản quy trình nghiệp vụ - Phải tổ chức phận kinh doanh riêng biệt Các nhân viên tự doanh không thực nghiệp vụ môi giới ngược lại Ở Thái Lan, nguyên tắc gọi nguyên tắc phân chia ranh giới - Phải tách bạch tài sản khách hàng với tài sản công ty ● Ưu tiên khách hàng Pháp luật hầu yêu cầu CTCK phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khách hàng, có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải ưu tiên xử lí trước lệnh tự doanh cơng ty Điều đảm bảo tính cơng giao dịch chứng khốn mà CTCK có nhiều lợi khách hàng tìm kiếm thơng tin phân tích thị trường ● Bình ổn thị trường Do tính đặc thù TTCK, đặc biệt TTCK nổi, bao gồm chủ yếu nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ nên tính chuyên nghiệp hoạt động đầu tư không cao Điều dễ dẫn đến biến động bất thường thị trường Vì nhà đầu tư lớn chuyên nghiệp cần thiết việc làm tín hiệu hướng dẫn cho toàn thị trường Cùng với quỹ đầu tư chứng khốn, CTCK với khả chun mơn nguồn vốn lớn thơng qua hoạt động tự doanh góp phần vào việc điều tiết cung cầu, bình ổn giá loại chứng khóan thị trường Thông thường chức quy định bắt buộc hệ thống pháp luật nước Tuy nhiên thường nguyên tắc nghề nghiệp Hiệp hội chứng khoán đặt ra, thành viên Hiệp hội phải tuân theo Ngồi CTCK cịn phải tn thủ số quy định khác giới hạn đầu tư, lĩnh vực đầu tư… Mục đích quy định nhằm bảo đảm độ an toàn định cho CTCK trình hoạt động, tránh đổ vỡ gây thiệt hại chung cho thị trường 3.2.3 Quy trình nghiệp vụ tự doanh Cũng giống hoạt động nghiệp vụ khác, hoạt động tự doanh khơng có quy trình chuẩn hay bắt buộc Các CTCK tùy theo cấu tổ chức có quy trình nghiệp vụ riêng, phù hợp Tuy nhiên giác độ chung nhất, quy trình hoạt động tự doanh bao gồm bước sau: 28 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bước 1: Xây dựng chiến lược đầu tư CTCK phải xác định rõ chiến lược hoạt động tự doanh chủ động, thụ động hay bán chủ động, đầu tư vào ngành nghề hay lĩnh vực Chiến lược đầu tư công ty thường phụ thuộc vào: - Thực trạng kinh tế - Khả nắm bắt xử lí thơng tin - Trình độ khả phân tích - Khả quản trị điều hành ban lãnh đạo công ty… Bước 2: Khai thác tìm kiếm hội đầu tư Theo mục tiêu xác định, cơng ty chủ động tìm kiếm mặt hàng, nguồn hàng, khách hàng, hội đầu tư Việc khai thác tìm kiếm hội đầu tư tiến hành thị trường phát hành thị trường lưu thơng, chứng khốn niêm yết chưa niêm yết Bước 3: Phân tích, đánh giá chất lượng, hội đầu tư Bộ phận tự doanh phải triển khai kết hợp với phận phân tích để thẩm định, phân tích khoản đầu tư để có kết luận cụ thể hội đầu tư (mặt hàng, số lượng, giá cả, thị trường nào…) Bước 4: Thực đầu tư Sau đánh giá phân tích hội đầu tư, phận tự doanh triển khai hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán Cơ chế giao dịch tuân thủ quy định pháp luật chuẩn mực chung ngành - Nếu mua chứng khoán thị trường sơ cấp, phận tự doanh phải tuân thủ quy trình đấu thầu, bảo lãnh phát hành, thỏa thuận với tổ chức phát hành công đoạn chuẩn bị phát hành - Nếu mua bán chứng khoán thị trường thứ cấp, phận tự doanh phải đặt lệnh giao dịch theo phương thức khớp lệnh giao dịch thỏa thuận (trên SGD) khớp giá (trên sàn OTC) Sau nhân viên tự doanh kết hợp với phận kế tốn để xác nhận kết giao dịch, hồn tất thủ tục toán chứng khoán tiền Lệnh giao dịch phận tự doanh chuyển từ phận tự doanh cơng ty sang phịng môi giới lệnh khách hàng, trừ việc kiểm tra kí quỹ Nếu lệnh tự doanh lệnh khách hàng chuyển cho phịng mơi giới thời gian lệnh khách hàng ưu tiên truyền trước Bước 5: Quản lí đầu tư thu hồi vốn Trong khâu này, phận tự doanh có trách nhiệm theo dõi khoản đầu tư, đánh giá tình hình thực hốn đổi cần thiết, hợp lí tìm kiếm 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hội đầu tư Đối với trái phiếu công ty phải thường xuyên theo dõi biến động lãi suất, tỉ giá hối đoái, biến động kinh tế để kịp thời điều chỉnh Cơng ty cần có dự đốn lãi suất trái phiéu theo kì hạn khác sở chu kì kinh tế triển vọng kinh tế, từ thực thay đổi phù hợp quản lí danh mục trái phiếu Đối với cổ phiếu, công ty phải thường xuyên theo dõi danh mục cổ phiếu sở phân tích dự đốn kinh tế vĩ mơ, ngành, thực trạng tình hình cổ phiếu nắm giữ, định giá chúng để định tiếp tục nắm giữ hay bán 30 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... 3.2 Tự doanh chứng khốn 3.2.1 Khái niệm mục đích nghiệp vụ tự doanh chứng khoán ● Khái niệm tự doanh Tự doanh hoạt động tự mua bán chứng khốn cho để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá chứng khoán. .. kí chứng khốn + Đối với chứng khoán chứng vật chất: - Nhân viên môi giới gặp gỡ hướng dẫn khách hàng điền phiếu gửi chứng khoán, bảng kê khai chứng chứng khốn kí gửi, chứng kiến trực tiếp khách... bán chứng khoán thực theo phương thức phi chứng từ, việc luân chuyển chứng khoán giao dịch thực túy bút toán bù trừ tài khoản lưu kí Quyền sở hữu chứng khốn có hiệu lực chứng khoán hạch toán vào