Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 3: Môi giới và tự doanh chứng khoán

Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 3: Môi giới và tự doanh chứng khoán. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; lưu ký chứng khoán; quy trình giao dịch chứng khoán;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chương III: Mơi giới tự doanh chứng khốn  3.1 Mơi giới chứng khốn  3.1.1 Khái niệm: Theo nghĩa hẹp: Mơi giới chứng khốn hoạt động KDCK CTCK đứng làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SDGCK, thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết giao dịch Người mơi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng để hưởng phí dịch vụ, họ khơng phải chịu rủi ro từ hoạt động Nghiệp vụ mơi giới cịn hiểu làm đại diện – ủy quyền thay mặt khách hàng mua bán loại chứng khốn Khái niệm mơi giới chứng khốn  Theo nghĩa rộng, hoạt động mơi giới lĩnh vực chứng khoán bao gồm số hoạt động tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, ký kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận lệnh mua bán, toán giao dịch, cung cấp giấy chứng nhận chứng khoán Hoạt động mơi giới  Từ góc độ khách hàng  u cầu cơng ty chứng khốn mua/bán chứng khốn cho  Quyết định mua/bán/hủy/sửa(Mã CK, số lượng, giá cả, thời điểm)  Hưởng chịu trách nhiệm kết mua bán (Lỗ/Lãi)  Trả phí cho cơng ty chứng khốn  Cơng ty chứng khốn  Giúp nhu cầu mua bán khách hàng gặp  Cung cấp thơng tin chứng khốn  Tư vấn, giúp khách hàng đưa định hợp lý  Thu phí mơi giới Một số lưu ý Quyết định mua bán KH Nhà MG đứng tên thực GD MG không chịu trách nhiệm định mua bán KH Hạch toán tài khoản khách hàng Thực thu phí Chức hoạt động môi giới  Cung cấp dịch vụ với hai tư cách  Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng nghiên cứu khuyến nghị đầu tư  Nối liền người bán người mua  Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần thiết  Khắc phục trạng thái tâm lý mức giúp khách hàng có định tỉnh táo  Đề xuất thời điểm mua bán hàng có lợi cho khách hàng 3.1.2 Kỹ người môi giới Kỹ khác Kỹ tìm kiếm khách hàng Kỹ truyền đạt thông tin Kỹ khai thác thông tin Những nội dung hoạt động môi giới Chăm sóc khách hàng Tìm kiếm khách hàng mục tiêu Tư vấn hướng dẫn đầu tư chứng khoán Báo cáo kết thực 3.1.3 Môi giới thị trường tập trung Mở, quản lý, đóng tài khoản Một số giao dịch đặc biệt Thanh toán cho khách hàng Lưu ký chứng khốn Thực lệnh Sơ đồ quy trình mơi giới SGD – có đại diện GD Nhà đầu tư Thông báo kết GD Ký quỹ (tiền) Mở tài khoản Lưu ký (chứng khoán) Đặt lệnh mua bán Nhân viên môi giới Đại diện nhập lệnh SGDCK Máy chủ SGDCK Kiểm tra phiếu lệnh Lưu ký chứng khoán  Lưu ký chứng khoán hoạt động lưu giữ, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu CK: quyền nhận cổ tức, ghi chép theo dõi thay đổi tình hình đăng ký, lưu ký chứng khoán … Yêu cầu với việc cung cấp dịch vụ lưu ký chứng khoán  Thực đầy đủ điều kiện cần thiết theo quy định pháp luật  Đảm bảo tính an tồn, xác, cẩn trọng q trình thực  Khơng tiết lộ thông tin TK KH  Phải quản lý tách biệt TK KH với TK cơng ty Quy trình nghiệp vụ lưu ký Tiếp nhận hồ sơ Lập báo cáo có yêu cầu Thu phí lưu ký CK Tái lưu ký CK Thực quyền Thực GD cho khách hàng CTCK  Chuẩn bị trước GD: Đầy đủ phiếu lệnh  Chứng từ ký sẵn với GD qua điện thoại  Sổ lệnh  Bảng mã CK  Bảng giá tham chiếu, trần, san  Nhân viên kiểm tra lại đường truyền Quy trình giao dịch Nhận lệnh mua bán từ KH Thông báo kết cho KH Truyền lệnh cho đại diện sàn Nhận kết thu sàn 3.2 Tự doanh chứng khoán  3.2.1 Khái niệm  3.2.3 Mục đích  Thu chênh lệch giá  Dự trữ đảm bảo khả cung ứng  Điều tiết thị trường 3.2.2 Yêu cầu với hoạt động tự doanh Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Tại Việt Nam:  Cơng ty chứng khốn không được:  Đầu tư vào cổ phiếu công ty có 50% vốn điều lệ thuộc sở hữu CTCK  Đầu tư 20% cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết  Đầu tư 15% cổ phiếu lưu hành tổ chức chưa niêm yết  Đầu tư góp vốn 15% cơng ty TNHH 3.2.3 Quy trình Xây dựng chiến lược Khai thác tìm kiếm hội Lưu trữ hồ sơ Quản lý đầu tư thu hồi vốn Lập phân tích phương án Báo cáo kết Thẩm định phê duyệt Thực đầu tư Bước 1: xây dựng chiến lược đầu tư  Xây dựng chiến lược đầu tư công ty Dựa sở phân tích đánh giá kinh tế, thị trường chứng khốn, nguồn vốn cơng ty • Thiết lập danh mục đầu tư  Danh mục cân đối đa dạng nhằm tối ưu hóa lợi nhuận tối thiểu hóa rủi ro  Cơ cấu đầu tư: Phân bổ quỹ tự doanh tùy thuộc vào HĐQT Bước 2: Khai thác, tìm kiếm hội đầu tư  Phân tích vĩ mơ:  Xu hướng kinh tế vĩ mơ:  Hệ thống tài chính: tài khoản vãng lai, cán cân toán, tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất, sách tiền tệ  thị trường tài sản: TTCK, TT bất động sản  Phân tích ngành:  Phân tích đầu vào, đầu  Đánh giá tỷ lệ lợi nhuận, rủi ro chung ngành  dự đoán xu thế, doanh thu, sản lượng, giá ngành  Phân tích cơng ty, phân tích dự án  Dự đốn doanh thu, thị phần cơng ty  Dự đoán tỷ suất lợi nhuận  So sánh tỷ lệ bản: P/E; P/B Bước 3: Lập phân tích phương án đầu tư  Tìm hiểu, thu thập thơng tin doanh nghiệp, chứng khốn  Thơng tin cơng ty: cấu tổ chức hoạt động, hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, dự án đầu tư  Thơng tin chứng khốn: giá, khối lượng giao dịch, thông tin chia tách, trả cổ tức, thưởng; nhân tố ảnh hưởng giá cổ phiếu  Nguồn thông tin: tài liệu công ty phat hành, công bố Sở, website  Lập phân tích phương án đầu tư  Đề xuất đầu tư: tên CP, số lượng, giá, thời gian thực  Đánh giá hiệu phương án đầu tư: chi phí dự kiến, doanh thu dự kiến, lợi nhuận dự kiến  Rủi ro phòng ngừa rủi ro: giới hạn lãi, giới hạn lỗ Bước 4: Thẩm định phê duyệt phương án đầu tư  Trưởng phòng tự doanh  Tổng giám đốc  Hội đồng đầu tư Bước 5: Thực đầu tư  Theo dõi thông tin thị trường  Dự đoán xu tăng, giảm giá cổ phiếu  Thông tin liên quan đến công ty  Biến động giá mua bán  Xu cung, cầu giá cổ phiếu  Tìm kiếm khách hàng, nguồn hàng: khách hàng công ty, mối     quan hệ cá nhân, mơi giới Kiểm tra chứng khốn: cơng ty, tổ chức phát hành, loại cổ phiếu, mệnh giá, số lượng sở hữu, khả chuyển nhượng cổ phiếu Ứng trước tiền đặt cọc Dự thảo hợp đồng chuyển nhượng Thực hợp đồng Câu hỏi thảo luận chương  Vai trò hoạt động tự doanh TTCK Việt Nam ?  Tích cực?  Tiêu cực?  Kết hoạt động tự doanh CTCK nay? ... TK Bước 3: Lưu ký tiền CK Bước 4: Theo dõi TK lập báo cáo Đóng tài khoản - Xác nhận yêu cầu đóng tài khoản KH - Kiểm tra xét duyệt - Khai báo lưu trữ Lưu ký chứng khoán  Lưu ký chứng khoán hoạt... tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận lệnh mua bán, toán giao dịch, cung cấp giấy chứng nhận chứng khốn Hoạt động mơi giới  Từ góc độ khách hàng  u cầu cơng ty chứng khốn mua/bán chứng khốn... hướng dẫn đầu tư chứng khoán Báo cáo kết thực 3.1.3 Môi giới thị trường tập trung Mở, quản lý, đóng tài khoản Một số giao dịch đặc biệt Thanh toán cho khách hàng Lưu ký chứng khoán Thực lệnh Sơ