Luận văn phát triển hoạt động tự doanh chứng khoán tại công ty chứng khoán agri

Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành LI NểI ĐẦU Thị trường chứng khoán (TTCK) xem đặc trưng bản, biểu tượng kinh tế đại Trước yêu cầu đổi phát triển kinh tế, phù hợp với điều kiện kinh tế - trị xã hội nước xu hội nhập kinh tế Quốc tế, sở tham khảo có chọn lọc kinh nghiệp mơ hình TTCK giới, Việt Nam định thành lập TTCK với đặc thù riêng biệt: Thành lập trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội TTCK Việt Nam từ vào hoạt động đến trải qua bước thăng trầm khác nhau, vận hành TTCK Việt Nam phụ thuộc vào chủ thể tham gia TTCK TTCK Việt Nam vận hành hoạt động cách có hiệu có tham gia cơng ty chứng khoán (CTCK) Tự doanh việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua, bán chứng khoán cho Hoạt động tự doanh CTCK thực thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC (Over The Counter) Trong tất nghiệp vụ nghiệp vụ tự doanh chứng khoán nghiệp vụ chủ yếu mang lại doanh thu cho CTCK Trong thời gian vừa qua hoạt động tự doanh trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhiều so với hoạt động tự doanh cổ phiếu doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán tự doanh trái phiếu, tự doanh cổ phiếu mang lại doanh thu Nguyên nhân việc tự doanh cổ chậm phát triển CTCK do: Các trái phiếu thường có độ an toàn cao nên nhà đầu tư thường mua bán trái phiếu nhiều so với cổ phiếu TTCK Việt Nam chưa phát triển, đặc biệt thị trưịng cổ phiếu, số lượng cơng ty niêm yết tính tới thời điểm 35 cơng ty v mt cụng Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành ty quản lý quỹ, hàng hoá giao dịch thị trường cổ phiếu giao dịch cổ phiếu TTCK không sôi động Khả tự doanh cổ phiếu CTCK nhiều hạn chế Sự bất cập luật chứng khốn nói chung tự doanh cổ phiếu nói riêng Vì lý lý khách quan chủ quan khác em xin mạnh dạn lựa chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu công ty chứng khốn Ngân hành Nơng nghiệp phát triển nơng thơn Việt Nam” Trên thị trường cổ phiếu có cổ phiếu niêm yết cổ phiếu chưa niêm yết Hoạt động tự doanh cổ phiếu mà em nghiên cứu đề tài tự doanh cổ phiếu niêm yết Kết cấu đề tài ngồi lời nói đầu kết luận ra, đề tài gồm chương: Chương 1: Hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK Chương 2: Thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp phát triển Nông thôn Việt Nam (CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam) Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nông nghiệp phát triển Nông thôn Việt Nam Do nguồn tài liệu thu thập nhiều hạn chế, khả hiểu biết thân em chứng khốn thị trường chứng khốn cịn ít, em xin cảm ơn bảo tận tình Th.s Lê Trung Thành việc giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn anh Nguyễn Kim Hậu tất anh, chị phòng kinh doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề ny Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành CHNG 1: HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1/ NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1/ Khái niệm phân loại cơng ty chứng khốn CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Ở Việt Nam, theo định 04/1998/QĐ - UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 Uỷ ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), CTCK công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn Do đặc điểm CTCK kinh doanh lĩnh vực, loại hình kinh doanh chứng khốn định nay, có quan điểm phân chia CTCK thành loại sau: Cơng ty mơi giới chứng khốn: Là CTCK thực việc trung gian, mua bán chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng Cơng ty bảo lãnh phát hành chứng khốn: Là CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá Cơng ty kinh doanh chứng khốn: Là CTCK chủ yếu thực nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa tự bỏ vốn tự chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty trái phiếu: Là CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu Cơng ty chứng khốn khơng tập trung: Là CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trị nhà tạo lập thị trường 1.1.2/ Các loại hình tổ chức CTCK Hiện nay, có ba loại hình tổ chức CTCK, là: cơng ty hợp danh; công ty trách nhiệm hữu hạn; công ty cổ phn Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành * Cụng ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ chủ sở hữu trở nên Thành viên CTCK hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vơ hạn tồn tài sản nghĩa vụ cơng ty Các thành viên góp vốn khơng tham gia điều hành cơng ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp khoản nợ công ty Công ty hợp danh thông thường không phép phát hành loại chứng khoán * Công ty cổ phần Công ty cổ phần pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn (cổ phiếu trái phiếu) cơng chúng theo quy định pháp luật chứng khoán hành * Công ty trách nhiệm hữu hạn Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp Công ty trách nhiệm hữu hạn không phép phát hành cổ phiếu Do ưu điểm loại hình cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vậy, chủ yếu CTCK tổ chức hình thức cơng ty TNHH CTCP 1.1.3/ Điều kiện thủ tục thành lập CTCK Để cấp phép thành lập, tổ chức phải đáp ứng điều kiện sau: Điều kiện vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định Vốn pháp định thường quy định cụ thể cho loại hình nghiệp vụ Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Vớ d, Vit Nam, theo iu 66 nghị định 144/2003/NĐ - CP quy định mức vốn pháp định cho loại hình kinh doanh sau: Môi giới: tỷ đồng Tự doanh: 12 tỷ đồng Quản lý danh mục đầu tư: tỷ đồng Bảo lãnh phát hành: 22 tỷ đồng Tư vấn đầu tư chứng khoán: tỷ đồng Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định loại hình riêng lẻ Tại Nhật Bản, cơng ty tham gia loại hình kinh doanh mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành phải có vốn điều lệ là: 10 tỷ Yên Ở Trung Quốc, CTCK đa (thực nghiệp vụ) vốn điều lệ 500 triệu NDT, công ty mơi giới chứng khốn 50 triệu NDT Điều kiện nhân sự: Những người quản lý hay nhân viên giao dịch công ty phải đáp ứng yêu cầu kiến thức, trình độ chun mơn kinh nghiệm, mức độ tín nhiệm, tính trung thực Hầu yêu cầu nhân viên CTCK phải có giấy phép hành nghề Những người giữ chức danh quản lý cịn phải địi hỏi có giấy phép đại diện Điều kiện sở vật chất: Các tổ chức cá nhân sáng lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu sở vật chất tối thiểu cho CTCK Ở Việt Nam, theo điều 67, nghị định 144/2003/NĐ - CP phủ quy định bên cạnh yêu cầu vốn pháp định trên, CTCK muốn cấp giấy phép hoạt động phải đáp ứng thêm điều kiện sau đây: Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế – xã hội phát triển ngành chứng khốn Có đủ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán Giám đốc (tổng giám đốc), nhân viên kinh doanh (không kể nhân viên kế tốn, văn thư hành chính, thủ quỹ) CTCK phải có giấy phép hành nghề chứng khốn UBCKNN cp Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Sau đáp ứng điều kiện, nhà sáng lập CTCK phải thành lập hỗ sơ xin cấp phép lên UBCKNN Hỗ sơ thông thường bao gồm loại tài liệu sau: Đơn xin cấp phép Giấy phép thành lập doanh nghiệp Phương án nhân Phương án hoạt động Điều lệ CTCK Các tài liệu minh chứng vốn, tình hình sản xuất kinh doanh, sở vật chất trình độ chuyên môn đội ngũ quản lý giấy tờ khác theo quy định Sau thời gian nghiên cứu hồ sơ, UBCKNN thông báo kết việc chấp thuận hay từ chối cấp phép cho thành lập CTCK Nếu chấp thuận, trước khai trương, CTCK phải tiến hành công bố công khai việc thành lập báo phương tiện thông tin khác Nội dung công bố UBCKNN quy định 1.1.4/ Nguyên tắc hoạt động CTCK CTCK hoạt động theo nhóm nguyên tắc nhóm nguyên tắc mang tính đạo đức nhóm ngun tắc mang tính tài Nhóm ngun tắc mang tính đạo đức: CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực công lợi ích khách hàng Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy, có tinh thần trách nhiệm Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước thực lệnh cơng ty Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hành, không tiết lộ thông tin tài khoản khách hành chưa khách hành đồng ý văn trừ có yêu cầu quan lý Nhà nước Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành CTCK thc hin nghip v t vấn phải cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không khẳng định lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn CTCK không phép nhận khoản thù lao khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn Ở nhiều nước, cơng ty chứng khốn phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu tư chứng khốn để bảo vệ lợi ích khách hàng trường hợp CTCK khả toán Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián, CTCK không phép sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khốn cho mình, gây thiệt hại đến lợi ích khách hàng Các CTCK khơng tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng Nhóm nguyên tắc mang tính tài chính: Đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định UBCKNN Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khốn với khách hàng CTCK không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng CTCK phải tách bạch tiền chứng khốn khách hàng với tài sản CTCK khơng dùng chứng khốn khách hàng làm vật chấp để vay vốn trừ trường hợp khách hành đồng ý văn 1.1.5/ Vai trò, chức CTCK Hoạt động TTCK trước hết cần người mơi giới trung gian, CTCK – định chế tài TTCK, có nghiệp vụ chuyên môn, đội ngũ nhân viên lành nghề máy tổ chức phù hợp để thực vai trũ Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành trung gian mơi giới mua – bán chứng khốn, tư vấn đầu tư thực số dịch vụ khác cho người đầu tư lẫn tổ chức phát hành CTCK tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Nhờ CTCK mà chứng khốn lưu thông từ nhà phát hành tới người đầu tư có tính khoản, qua huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào nơi sử dụng có hiệu Chức CTCK: Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành) Cung cấp chế giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh) Tạo tính khoản cho chứng khốn (hốn chuyển từ chứng khoán tiền mặt, ngược lại từ tiền mặt chứng khốn cách dễ dàng) Góp phần điều tiết bình ổn thị trường (thơng qua hoạt động tự doanh vai trò nhà tạo lập thị trường) Vai trò CTCK: Với đặc điểm trên, CTCK có vai trị quan trọng chủ thể khác TTCK Đối với tổ chức phát hành Mục tiêu tham gia vào TTCK tổ chức phát hành huy động vốn thơng qua việc phát hành chứng khốn Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, cơng ty chứng khốn có vai trị tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Một nguyên tắc hoạt động TTCK nguyên tắc trung gian Nguyên tắc yêu cầu nhà đầu tư nhà phát hành khơng mua bán trực tiếp chứng khốn mà phải thông qua trung gian mua bán Các CTCK thực vai trò trung gian cho người u t v Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành nhà phát hành Và thực công việc này, CTCK tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua TTCK Đối với nhà đầu tư: Thông qua hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, CTCK có vai trị làm giảm chi phí thời gian giao dịch, nâng cao hiệu nhà đầu tư Đối với hàng hố thơng thường, mua bán qua trung gian làm tăng chi phí cho người mua người bán Tuy nhiên, TTCK, biến động thường xuyên giá chứng khoán mức độ rủi ro cao làm cho nhà đầu tư tốn chi phí, cơng sức thời gian tìm hiểu thơng tin trước định đầu tư Nhưng thơng qua CTCK, với trình độ chun mơn cao uy tín nghề nghiệp giúp nhà đầu tư thực khoản đầu tư cách hiệu Đối với TTCK: Đối với TTCK, CTCK thể hai vai trị chính: (1) Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối cùng, người mua người bán phải thông qua công ty chứng khốn họ khơng tham gia trực tiếp vào trình mua bán Các CTCK thành viên thị trường, họ góp phần tạo lập giá thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, CTCK với nhà phát hành đưa mức giá Chính vậy, giá loại chứng khoán giao dịch có tham gia định giá CTCK Các CTCK thể vai trò lớn tham gia điều tiết thị trường Để bảo vệ khoản đầu tư khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều CTCK giành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trị bình ổn thị trường (2) Góp phần làm tăng tính khoản tài sản tài TTCK có vai trị mơi trường làm tăng tính khoản tài sản tài Nhưng CTCK người thực tốt vai trị CTCK tạo chế giao dịch thị trường Trên thị trường cấp 1, thực hoạt động bảo lãnh phát hành, chứng khoán hoá, CTCK khụng nhng Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành huy động lượng vốn lớn đưa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành mà cịn tăng tính khoản tài sản tài đầu tư chứng khốn qua đợt phát hành mua bán thị trường cấp 2, thực giao dịch mua bán CTCK giúp người đầu tư chứng khoán chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngược lại Những hoạt động làm tăng tính khoản tài sản tài Đối với quan quản lý thị trường: CTCK có vai trị cung cấp thơng tin thị trường chứng khoán cho quan quản lý thị trường để thực mục tiêu Các CTCK thực vai trị họ vừa người bảo lãnh phát hành cho chứng khoán mới, vừa trung gian mua bán chứng khoán thực giao dịch thị trường Một yêu cầu TTCK thông tin cần phải cơng khai hóa giám sát quan quản lý thị trường Việc cung cấp thông tin vừa quy định hệ thống luật pháp, vừa nguyên tắc nghề nghiệp CTCK CTCK cần phải cần phải minh bạch công khai hoạt động Các thơng tin CTCK cung cấp bao gồm thông tin giao dịch mua, bán thị trường, thông tin cổ phiếu, trái phiếu tổ chức phát hành, thông tin nhà đầu tư v.v…Nhờ thông tin này, quan quản lý thị trường kiểm sốt chống tượng thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường Tóm lại, CTCK tổ chức chun nghiệp TTCK, có vai trị cần thiết quan trọng nhà đầu tư, nhà phát hành, quan quản lý thị trường TTCK nói chung Những vai trị thể thông qua nghiệp vụ hoạt động CTCK 1.2/ CÁC NGHIỆP VỤ CỦA CTCK 1.2.1/ Các nghiệp vụ 1.2.1.1/ Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động tung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo CTCK đại Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Doanh thu t hot ng tự doanh thu lãi đầu tư: 233,4 tỷ Vnđ (đạt 775,41% so với kế hoạch Chiến lược) Doanh thu từ bảo lãnh phát hành 1,2 tỷ Vnđ (đạt 57,14% so với kế hoạch Chiến lược) Tổng doanh thu: 252,150 tỷ Vnđ Tổng chi phí: 233,185 tỷ Vnđ Lợi nhuận trước thuế: 17,165 tỷ Vnđ (đạt 83,32% so với kế hoạch Chiến lược) Như vậy, Công ty triển khai tốt nghiệp vụ kinh doanh đảm bảo hoạt động có quy trình, an tồn có lãi Tuy số nghiệp vụ phát triển chậm, song bắt đầu vào chiều sâu Nhiều nghiệp vụ triển khai REPO, REREPO, quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư nước ngoài, mua Trái phiếu lẻ… mở hướng cho kinh doanh Cơng ty trọng trì quan hệ với khách hàng chiến lược, gấp rút triển khai xây dựng hệ thống Phòng Giao dịch Đại lý nhận lệnh Về quản trị điều hành, Công ty hoạt động có quy trình nghiệp vụ thống nhất, rõ ràng Công ty lập 13 Tổ Đề án nhằm cải tổ tổng thể đồng từ kinh doanh, quản trị đến kiểm tra kiểm sốt tìm giải pháp cho vấn đề then chốt hoạt động Công ty Hoạt động Công ty bám sát định hướng văn đạo NHNNO & PTNT Việt Nam Nhìn lại kết Cơng ty đạt tính đến cuối năm 2005, so sánh với kế hoạch Chiến lược lập thời điểm 2003, Công ty làm tốt việc mở rộng địa bàn hoạt động, tận dụng lợi từ hệ thống NHNNO & PTNT Việt Nam rộng lớn khắp nước, hướng vạch từ Trái phiếu sang Cổ phiếu đạt hiệu cao, số tiêu Lộ trình: Vốn tự có: 158 tỷ Vnđ đạt 49,37 % so với kế hoạch Chiến lược Tổng tài sản: 1379 tỷ Vnđ đạt 81,11 % so với kế hoạch Chiến lược Hệ thống mạng lưới gồm: Trụ sở chính, 01 Chi nhánh Thành phố Hồ Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Chớ Minh, 01 Phũng Giao dịch, 17 Đại lý nhận lệnh Như vậy, việc mở thêm Chi nhánh Phịng Giao dịch chưa hồn thành theo Lộ trình Chiến lược Số cán bộ: 52 người, thiếu 48 cán so với tiêu Chiến lược Cơng nghệ: chưa triển khai theo chương trình hành động vạch Chiến lược Ban hành văn bản: Công ty ban hành 17 văn Quy định, Quy trình hoạt động Cơng ty (còn 25 văn chưa ban hành theo kế hoạch Chiến lược) Bên cạnh đó, Cơng ty cịn ban hành thêm văn ngồi kế hoạch Chiến lược để hỗ trợ trình triển khai hoạt động nghiệp vụ kinh doanh Dự kiến năm 2006, Công ty ban hành 30 văn Quy định, Quy trình nghiệp vụ, kiện tồn hệ thống văn điều hành Cơng ty Có thể nói, năm 2005 năm kết thúc giai đoạn kiện toàn, năm có khơng khó khăn, thách thức, địi hỏi phải hồn thành vượt mức tất tiêu kế hoạch NHNNO & PTNT Việt Nam giao, đặc biệt tiêu lợi nhuận để xin nâng vốn điều lệ nâng hạng doanh nghiệp Cơng ty có bước chuyển đáng kể, khẳng định vị thế, tiềm lực bước hướng theo Lộ trình phát triển đặt Nhìn lại tổng quan việc thực Chiến lược Công ty đến hết năm 2005, bản, Công ty hoàn thành xuất sắc tiêu đề ra, tạo tiền đề vững cho phát triển tới Trên sở mặt chưa được, Cơng ty có học kinh nghiệm cho mình, đề xuất thiết thực cho giai đoạn phát triển 2006-2010 Chương toàn vấn đề liên quan tới CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam, đơn vị mà em thực tập Phần đầu chương tác giả giới thiệu sơ lược CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam, trình hình thành phát triển; chức năng; nguyên tắc hoạt động; nhiệm vụ quyền hạn CTCK NHNNO & PTNT VIệt Nam… Phần chương thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK Cuối chương thực trạng đánh giá thực trạng hoạt động tự doanh Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 54 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành c phiu ca CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam Sau nghiên cứu lý luận chung CTCK chương 1, nghiên cứu thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam tác giả xin đưa số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam Những lý luận trình bày chương Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành CHNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NƠNG THƠN VIỆT NAM 3.1/ ĐỊNH HƯỚNG HỒN THIỆN NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM 3.1.1/ Mục tiêu trước mắt Kinh doanh cổ phiếu: Mở rộng hoạt động kinh doanh cổ phiếu Công ty, để nghiệp vụ trở thành hoạt động thường xuyên đạt hiệu cao cho Cơng ty Nghiên cứu thí điểm áp dụng phân tích kỹ thuật việc định mua, bán cổ phiếu Nghiệp vụ REPO REREPO: Đẩy mạnh nghiệp vụ REPO REREPO Ứng dụng toán kinh tế vào kinh doanh: Áp dụng kết Giai đoạn Đề án ứng dụng Toán kinh tế vào hoạt động kinh doanh Công ty Triển khai Giai đoạn Đề án Đại lý nhận lệnh: Mở rộng mạng lưới Đại lý nhận lệnh Triển khai nghiệp vụ khác ngồi mơi giới Đại lý nhận lệnh Hoạt động đối ngoại: Bước đầu triển khai hoạt động đối ngoại theo chức năng, nhiệm vụ phê duyệt Thu thập phân tích thơng tin: Thực thu thập phân tích thơng tin có thường xun Hàng tháng, có báo cáo tình hình kinh doanh cổ phiếu Công ty thông tin công ty, cổ phiếu Danh mục đầu tư Công ty Triển khai phát hành Bản tin Công ty Quảng bá hình ảnh Cơng ty: Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 56 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Hon thnh ni dung chng trỡnh phát sóng giới thiệu Cơng ty định kỳ hàng tháng VTC (Truyền hình kỹ thuật số Việt Nam) Sản phẩm mới: Nghiên cứu lập Sàn giao dịch OTC Công ty Nghiên cứu vấn đề liên doanh với nước Số liệu thu dự kiến năm 2006 Lợi nhuận từ REPO REREPO: 1,5 tỷ Vnđ (tăng 49,66 % so với năm 2005) Lợi nhuận từ kinh doanh cổ phiếu: Mức sinh lời: 12% số vốn sử dụng bình quân Lợi nhuận thực: tỷ Vnđ (tăng 19,7 % so với năm 2005) 3.1.2/ Mục tiêu lâu dài 3.1.2.1/ Nghiên cứu TTCK Việt Nam TTCK đến năm 2010 Chiến lược Chính phủ phê duyệt Mục tiêu: Phát triển TTCK quy mô chất lượng hoạt động nhằm tạo kênh huy động vốn trung dài hạn cho đầu tư phát triển, góp phần phát triển thị trường tài Việt Nam; trì trật tự, an toàn, mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quản lý, giám sát thị trường nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người đầu tư; bước nâng cao khả cạnh tranh chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế Mặt khác, quan điểm: phát triển TTCK phù hợp với điều kiện thực tế định hướng phát triển kinh tế-xã hội đất nước, với tiêu chuẩn thơng lệ quốc tế, thúc đẩy tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước Định hướng: Mở rộng quy mô TTCK tập trung, phấn đấu đưa tổng giá trị thị trường đến năm 2010 đạt mức 10 – 15% GDP; tập trung phát triển thị trường Trái phiếu, trước hết Trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho Ngân sách Nhà nước cho đầu tư phát triển; tăng số lượng loại cổ phiếu niêm yết TTCK tập trung nhằm tăng quy mô vốn cho doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất, kinh doanh công ty niêm yết Xây dựng thị trường giao dịch cổ phiếu doanh nghiệp vừa nhỏ Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành H Ni, chun b iu kiện để sau năm 2010 chuyển thành thị trường Giao dịch Chứng khoán phi tập trung OTC; phát triển định chế tài trung gian cho TTCK: tăng quy mô phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh, dịch vụ cơng ty chứng khốn Phát triển cơng ty chứng khốn theo hai loại hình: cơng ty chứng khốn đa nghiệp vụ cơng ty chứng khoán chuyên doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ khả chun mơn hố hoạt động nghiệp vụ Khuyến khích cơng ty chứng khốn thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh tỉnh, thành phố lớn, khu vực đông dân cư nước Lộ trình phát triển TTCK Việt Nam chuyên gia Ngân hàng phát triển Châu (ADB) đề xuất đệ trình Chính phủ cho rằng: đến năm 2010, GDP Việt Nam đạt khoảng 65 tỷ USD quy mơ vốn TTCK phải đạt 19,5 tỷ USD, chiếm khoảng 30% GDP Đến giai đoạn sau năm 2010, TTCK Việt Nam phải trở thành trung tâm tài Tiểu vùng Mê Kơng Với việc lấy mơ hình chuẩn thị trường vốn Trung Quốc Thị trường vốn Việt Nam so sánh với thị trường vốn Trung Quốc vào cuối năm 1980 Theo mơ hình chuẩn dự báo đến năm 2010: Tỷ lệ tổng giá trị thị trường GDP đạt tỷ lệ Trung Quốc vào năm 1997, tức khoảng 23,26% Tổng số Công ty niêm yết 1.550 Số cổ phiếu lưu hành khoảng 6.841 triệu Tổng giá trị thị trường khoảng 15.050 triệu USD Hàng ngày thực 5,5 triệu lệnh, có 0,5 triệu lệnh Hà Nội Tỷ lệ doanh thu TTGDCK Thành phố Hồ Chí Minh 6%, Hà Nội 2% Sẽ có khoảng 50 cơng ty chứng khốn quản lý 2,5 triệu tài khoản Phí mối giới đạt 700 triệu USD, bình qn 14 triệu USD/cơng ty/năm Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 58 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thµnh 3.1.2.2/ Nghiên cứu ảnh hưởng mơi trường quốc tế tới phát triển TTCK; tốc độ quy mô phát triển Nền kinh tế Việt Nam ảnh hưởng tới TTCK tác động NHNNO & PTNT Việt Nam tới công ty cụ thể qua năm Như vậy, so sánh với thời điểm lập Chiến lược năm 2003, điều kiện vận hành TTCK cải thiện Chính phủ xác định vai trò quan trọng TTCK kinh tế phát triển xã hội, nên có sách thích hợp TTCK hồi phục sau giai đoạn suy thối (2002-2003) Tiến trình “tạo hàng” cho TTCK đẩy nhanh Tiến trình hội nhập quốc tế Nước ta vào giai đoạn cuối (AFTA - 2006, Hiệp định Thương mại Việt Mỹ - 2006, WTO - đến 2010 ), cơng việc chuẩn bị Chính phủ, bộ, ngành doanh nghiệp nước khẩn trương thực Để doanh nghiệp Việt Nam (đặc biệt doanh nghiệp Nhà nước - DNNN) hồ nhập với môi trường kinh doanh “sau Hội nhập”, nhiều biện pháp thực thi Trong đó, việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp coi hàng đầu Vì vậy, Chính phủ đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN, nhằm mục đích nâng cao hiệu doanh nghiệp có thành phần kinh tế khác tham gia sở hữu Kinh tế Việt Nam năm qua tăng trưởng liên tục với tốc độ cao Dự báo, năm tới, kinh tế Nước ta tiếp tục tăng trưởng ổn định Điều khẳng định nhu cầu vốn dài hạn cho phát triển kinh tế vấn đề cấp bách nay, mà vốn ODA (viện trợ phát triển thức Ngân hàng Thế giới, Ngân hàng Phát triển Châu ) FDI (đầu tư nước ngồi trực tiếp) ngày có dấu hiệu sụt giảm, vốn nhàn rỗi dân cư lại chưa phát huy hết TTCKViệt Nam cầu nối nhu cầu vốn (dài hạn) kinh tế với khả cung ứng vốn từ nguồn tiết kiệm tầng lớp dân cư, thành phần kinh tế Do đó, nhu cầu khách quan Sinh viªn thùc hiƯn: Ngun §øc Long – TTCK 44 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành ũi hi TTCK nhng nm tới cần phải phát triển bền vững, đảm bảo cho kinh tế tăng trưởng với tốc độ cao bắt đầu hội nhập Những nhận định cho thấy, triển vọng TTCK tốt đẹp, tương lai cơng ty chứng khốn tốt đẹp, cần phải chuẩn bị thật kỹ lưỡng cho thời kỳ phát triển Tổng điều chỉnh chiến lược nhằm xác hố định hướng trước vào giai đoạn Phát triển 2006 2010, đồng thời tổ chức thực theo Chiến lược điều chỉnh đảm bảo Lộ trình Một số yêu cầu dài hạn Công ty cần đạt thời gian tới: Mở rộng, phát triển đa dạng nghiệp vụ kinh doanh, triển khai đưa vào hoạt động nghiệp vụ kinh doanh mới, đáp ứng nhu cầu TTCK đà phát triển nói riêng kinh tế tăng trưởng nói chung Mở rộng thị trường, địa bàn hoạt động Đa dạng hoá sở khách hàng Hướng nông thôn sở hậu thuẫn thuận lợi hệ thống NHNNO & PTNT Việt Nam Hội nhập quốc tế, hướng đầu tư chứng khốn nước ngồi, liên kết, liên doanh vốn, nhân lực, cơng nghệ với nước ngồi, thực kinh doanh, hoạt động dịch vụ với cá nhân, tổ chức nhà đầu tư nước Phát triển công nghệ tin học đáp ứng với thời kỳ phát triển đại TTCK Việt Nam thời gian tới 3.2/ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM Trên sở phân tích, đánh giá mơi trường kinh doanh, thấy thuận lợi, khó khăn trước mắt, thách thức, hội tác động đến Lộ trình phát triển Công ty, Chiến lược nên điều chỉnh, thay đổi, đảm bảo cho Công ty hướng phát triển bền vững giai đoạn 2006-2010 Sau số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 60 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Thay i định hướng Với điều kiện thị trường chứng khoán đà phát triển, Công ty cần đẩy mạnh nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu Triển khai sản phẩm mới: Đẩy mạnh nghiệp vụ REPO, REREPO, phát triển nghiệp vụ REREPO cổ phiếu niêm yết Thị trường cần hướng tới: Tiếp tục định hướng khu vực nông thôn, thông qua hệ thống Đại lý nhận lệnh, triển khai mở tiếp Đại lý nhận lệnh, tiến hành mở Chi nhánh Thành lập phận đối ngoại, mở rộng sở khách hàng nhà đầu tư nước ngoài, hướng đầu tư nước ngồi để đa dạng hố loại hình dịch vụ đặc biệt điều kiện thị trường mở cửa tương lai, nghiên cứu phương thức liên doanh, góp vốn với tổ chức, cá nhân người nước để tăng vốn, mở rộng hoạt động kinh doanh, nghiên cứu chế môi trường kinh doanh để đầu tư vào chứng khốn nước ngồi Theo dự thảo Luật chứng khốn ban hành năm 2006, nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư tách khỏi nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, Cơng ty nghiệp vụ kinh doanh Do vậy, Công ty cần có điều chỉnh, định hướng theo hướng khác đẩy mạnh, tập trung vào nghiệp vụ môi giới Thực tế, nguồn vốn Công ty chủ yếu dựa vào vay vốn NHNNO & PTNT Việt Nam số tổ chức tín dụng khác, nên để thuận lợi việc mở rộng nghiệp vụ kinh doanh, Công ty cần tăng vốn nhiều hình thức khác phát hành Trái phiếu, nhận góp vốn liên doanh, liên kết Thay đổi tiêu Với thị trường mở rộng phát triển nay, tiêu khơng cịn phù hợp, khơng mang tính thực tế Dựa tình hình hoạt động Cơng ty đến hết năm 2005, Công ty cần xây dựng lại hệ thống tiêu kế hoạch cho giai đoạn phát trin 2006 2010 Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 61 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thµnh Các tiêu phải thể định hướng cho hoạt động Cơng ty, đánh giá tình hình phát triển, quy mô Công ty Thay đổi biện pháp chương trình hành động Tăng cường cơng tác quản trị điều hành, nâng cao vai trò Tổ theo dõi thực Chiến lược điều chỉnh Nâng cao vai trị máy kiểm tra kiểm sốt nội bộ, thực kiểm toán nội tự kiểm tra định kỳ Tiến hành khảo sát địa điểm mở Đại lý nhận lệnh để có định hướng phát triển nghiệp vụ kinh doanh Tăng cường công tác đào tạo tuyển dụng để bổ sung cán mở rộng nghiệp vụ Đổi toàn diện hệ thống cán bộ, xây dựng hệ thống tiêu chí, lập quy trình đánh giá cán bộ, quy hoạch cán bộ, lên chương trình đào tạo 2006-2010, xây dựng chế trả lương để khuyến khích lao động có hiệu Hoàn thiện hệ thống tin học, xây dựng phần mềm hỗ trợ tính giá, REREPO ,cải cách phần mềm môi giới, đấu giá đáp ứng nhu cầu mở rộng thị trường, xây dựng trang WEB hệ thống giao dịch qua mạng, đưa thông tin Công ty sản phẩm Công ty đến với nhà đầu tư nước 3.3/ KIẾN NGHỊ Về mơ hình tổ chức Mơ hình Phòng Kinh doanh: Sớm đưa vào thực theo Dự thảo lần thứ 07 Mơ hình tổ chức Cơng ty, gồm Phòng Kinh doanh Nguồn vốn Phòng Đầu tư Phát triển, để hoạt động kinh doanh triển khai chuyên nghiệp tập trung Bộ phận Mơi giới: Hiện trạng: Cơng ty có 03 nơi thực nghiệp vụ Môi giới: Trụ sở chính, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh PGD Tình hình nhân cơng việc sau: Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 62 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành Tr s chớnh Chi nhánh Phịng Giao dịch Tổng số nhân viên Mơi giới hỗ trợ Môi giới 05 04 03 Nhân viên Đại diện giao dịch/Nhân viên Môi giới 1/5 2/4 2/3 1/5 4/4 3/3 04 02 01 01 Nhân viên nhiệm/Nhân làm viên kiêm Mơi giới Nhân viên có Giấy phép hành nghề Nhân viên khơng có Giấy phép hành nghề, có đủ chứng Nghiệp vụ thời Đại diện giao - Đại diện dịch dịch giao - Đại diện dịch giao - Môi giới cho - Môi giới cho - Môi giới cho khách hàng khách hàng khách hàng - Các dịch hỗ trợ khách trợ khách hàng hàng - - Môi giới cho Cung thông vụ - Các dịch vụ hỗ tin khách hàng Cung thông tin khách hàng trợ khách hàng - Môi giới cho cấp Đại lý nhận lệnh cho - - Các dịch vụ hỗ Đại lý nhận lệnh cấp - Cung cấp thông cho tin cho khách hàng Từ trạng nhân công việc nêu trên, BPKDCP nhận thấy: Hoạt động Mơi giới Trụ sở chưa phù hợp quy định pháp luật, chưa có nhân viên Mơi giới có Giấy phép hành nghề Hoạt động Môi giới Công ty bị phân tỏn (thụng tin cung Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 63 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thµnh cấp cho khách hàng khơng đồng nhất), lãng phí nhân lực (so với tổng số nhân viên kinh doanh), hiệu chưa cao Chiến lược Công ty: Trên sở Chiến lược kinh doanh Lộ trình phát triển Công ty lập năm 2003, năm 2006 năm bắt đầu cho giai đoạn phát triển Công ty, nghiệp vụ cần triển khai cách chuyên nghiệp Mặt khác, với định hướng chuyển từ đối tượng tổ chức sang nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ, nên việc cung cấp nhiều tiện ích cho khách hàng cá nhân đặt lên hàng đầu nghiệp vụ Môi giới Cho nên, thông tin cho khách hàng cần đồng thường xuyên Hiện tại, có BPKDCP thường xuyên phân tích cổ phiếu niêm yết chưa niêm yết (đầu tư cho Công ty) Kiến nghị: Chuyển Bộ phận Môi giới BPKDCP, vậy: Phù hợp với quy định pháp luật nghiệp vụ Mơi giới chứng khốn Tiết kiệm nhân sự, sử dụng tối đa nguồn lực có cách hiệu Thực tốt việc cung cấp tiện ích hỗ trợ khách hàng, thơng tin có phân tích cách thường xun, để từ thu hút khách hàng đến với Công ty Nếu phê duyệt, BPKDCP đề xuất triển khai sau: Thời gian dự kiến: Quý năm 2006 Nhân sự: Để BPKDCP thực thêm nghiệp vụ Môi giới, cần điều chuyển cán làm nghiệp vụ cho BPKDCP Về nhân sự: Hiện tại, BPKDCP triển khai nhiều mảng nghiệp vụ (cả kinh doanh tham mưu), có 04 cán bộ, việc mở rộng hoạt động bị hạn chế Cho nên, để tiếp tục hoạt động phát triển kinh doanh cn c Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long – TTCK 44 64 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành tiếp tục bổ sung thêm 02 đến 03 cán Bổ nhiệm chức danh phó cho PGD BPKDCP để tạo thuận lợi trình tác nghiệp điều hành Về phối hợp phận khác: Bộ phận Tin học: Sớm hoàn thành việc kết nối Đại lý nhận lệnh Cơng ty Sớm hồn thành việc đặt lệnh giao dịch thông qua hệ thông tin học Cung cấp phần mềm quản lý nghiệp vụ REREPO kinh doanh cổ phiếu Bộ phận Nguồn vốn Bộ phận Kinh doanh Trái phiếu: Thông báo lãi suất REPO trần, danh mục Trái phiếu sẵn có hàng tháng, để PGD BPKDCP chủ động trình giao dịch với khách hàng Những lý luận chương giải pháp nhằm phát triển hoạt động nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam Phần đầu chương định hướng hoàn thiện nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam Trong phần định hướng có mục tiêu trước mắt mục tiêu lâu dài Phần cuối chương số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam số kiến ngh Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 65 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành KT LUN Sự tồn phát triển TTCK gắn liền với tồn phát triển CTCK Đi hoạt động 05 năm, TTCK Việt Nam trải qua thời kỳ phát triển khác có lúc xuy tàn có lúc hưng thịnh, không nhắc tới vai trò quan trọng CTCK tới vận hành phát triển TTCK Một CTCK tuỳ thuộc vào lượng vốn pháp định mà CTCK thực nghiệp vụ khác Trong tất nghiệp vụ mà CTCK thực nghiệp vụ tự doanh thường quan tâm nghiệp vụ mang lại doanh thu chủ yếu cho CTCK Với phát triển TTCK Việt Nam hầu hết CTCK thực nghiệp vụ tự doanh trái phiếu, với tự doanh cổ phiếu chiếm phần nhỏ nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Trong thời gian gần đây, TTCK Việt Nam có xu phát triển nhanh chóng VNIndex tính tới ngày 31/03/2006 vượt ngưỡng 500 điểm Đây dấu hiệu tốt với phát triển TTCK Việt Nam Với xu nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu CTCK cần phải quan tâm Sự quan tâm không CTCK mà quan tâm UBCKNN quan hữu quan khác Điểm hạn chế lớn đề tài mà em nghiên cứu là: Khả hiểu biết thân chứng khoán TTCK hạn chế Thời gian thực tập nghiên cứu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam cịn ít, lý thuyết thực tiễn đề tài chưa nghiên cứu sâu Đề tài em đề tài nghiên cứu hoạt động tự doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam, khơng có nhiều lượng tài liệu tham khảo để phục vụ cho việc nghiên cứu đề tài Một lần em xin chân thành cám ơn Th.s Lê Trung Thành, anh Nguyễn Kim Hậu tất anh chị phòng kinh doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam tận tình giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề Em xin cảm ơn đóng góp quý báu quan tâm tới đề tài để nghiên cứu sau có liên quan tới đề tài hồn thiện hn Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Ths.Lê Trung Thành DANH MC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO * Giáo trình sách chuyên khảo 1/ Đại học kinh tế Quốc dân, Giáo trình thị trường chứng khốn, Nhà xuất tài chính, 2002 2/ UBCKNN, Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, 2003 3/ UBCKNN, Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trường chứng khoán 4/ Vũ Ngọc Nhung – Hồ Ngọc Cẩn, 144 câu hỏi đáp thị trường chứng khoán Việt Nam, Nhà xuất thống kê, 2002 * Các tạp chí, báo chuyên ngành 1/ Tạp chí đầu tư chứng khốn, Bộ kế hoạch đầu tư 2/ Tạp chí chứng khốn, UBCKNN 3/ Thơng tin chứng khốn, TTGDCK Thành phố Hồ Chí Minh */ Các Website 1/ Trang web UBCKNN http://www.ssc.gov.vn 2/ Trang web TTGDCK Thành phố Hồ Chí Minh http://www.vse.org.vn 3/ Trang web TTGDCK Hà Nội * Các tài liệu phòng kinh doanh cổ phiếu CTCK NHNNO & PTNT Vit Nam Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Long TTCK 44 67 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... cơng ty mua số chứng khốn để phịng ngừa cho trường hợp như: có sai sót kĩ thuật nhập lệnh… Hoạt động tự doanh công ty bao gồm tự doanh cổ phiếu tự doanh trái phiếu Trong cơng ty chủ yếu tự doanh. .. kênh huy động vốn trung dài hạn cho Ngân hàng Năm 2002: Doanh thu từ hoạt động tự doanh là: 4.887.779.429 Vnđ Tất từ hoạt động tự doanh trái phiếu Năm 2003: Doanh số từ hoạt động tự doanh trái... giảm Công ty: Đến cuối tháng 04/2004, Công ty ban hành Quy định tạm thời Tự doanh cổ phiếu làm sở để nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu Công ty triển khai mạnh mẽ Công ty tiến hành kinh doanh cổ phiếu công