LUAN VAN CHAT LUONG download add luanvanchat@agmail com TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI T H Ư Ơ N G KHOA KINH TÊ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN N G À N H KINH TÊ Đ ố i NGOẠI KHOA LUÂN TÓT NGHIỆP Để tài HOẠT ĐỘNG T[.]
CHAT LUONG download : add luanvanchat@ T R Ư Ờ N G ĐẠI H Ọ C NGOẠI T H Ư Ơ N G KHOA KINH T Ê V À KINH DOANH Q U Ố C T Ế C H U Y Ê N N G À N H KINH T Ê Đ ố i NGOẠI KHOA LUÂN TÓT NGHIỆP Để tài: HOẠT ĐỘNG Tự DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM-THựC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP T H Ư VIÊN T B l i Ố G ũ *UJ N S B t i •> 0'tu Sinh viên thực Lớp Hà Thị Mai Linh tv 02,4-M Anh Khóa 42B - KT&KDQT Giáo viên hướng dẫn TS Nguyễn Thị Việt Hoa Hà N i-Tháng 11/2007 CHAT LUONG download : add luanvanchat@ •'J{/tóa/rrâtt tốt nỹềuệýế MỤC LỤC LỜI NĨI Đ Ầ U Ì C H Ư Ơ N G ì: T Ổ N G Q U A N V Ề H O Ạ T Đ Ộ N G T ự D O A N H C Ủ A C Ô N G TY C H Ứ N G K H O Á N ì - Cơng ty chứng khốn Ì- Khái niệm cơng ty chứng khốn Các hoạt động công ty chứng khốn 2.1 M i giới chứng khốn 2.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán 2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 2.4 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: /0 2.5 Các hoạt động phụ trợ 11 Chức vai trị cơng ty chứng khốn 12 3.1 Chức bẳn cơng ty chứng khốn 12 3.2 V a i trị cơng ty chứng khốn li l i - Hoạt động tự doanh cóng ty chứng khốn Ì- Khái niệm hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 2- Phân loại hoạt động tự doanh chứng khoán 2.1 Hoạt động đầu tư ngân quỹ 16 16 18 18 2.2 Hoạt động đầu tư chênh lệch giá 18 2.3 Hoạt động đầu 19 2.4 Hoạt động đầu tư phòng vệ 19 2.5 Hoạt động tạo lập thị trưững 20 2.6 Hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát 20 3- M ụ c đích tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn 21 4- Những điều kiện yêu cẩu đối v i cơng ty chứng khốn tiến hành hoạt động tự doanh chứng khoán 21 4.1 Điều kiện để thực hoạt động tự doanh 21 4.2 Cấc yêu cầu cơng ty chứng khốn 22 5- V a i trị hoạt động tự doanh chứng khốn 23 Hà Thị Mai Linh Anh - K42B - KT&KDQT CHAT LUONG download : add luanvanchat@ •J{/ttợ/tfêft DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCK Công ty chứng khốn TTCK Thị trường chứng khốn Agriseco Cơng ty T N H H Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam NHNo&PTNT V N Ngán hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam TNHH Trách nhiệm hữu hạn OTC Thị trường phi tập trung (Over the counter) TDCP Tự doanh cổ phiêu TDTP Tự doanh trái phiếu HĐNQ Hoạt động đẩu tư ngân quỹ SSI CTCK Sài Gòn BVSC CTCK Bảo Việt BSC CTCK Ngân hàng đẩu tư phát triển Việt Nam VCBS CTCK Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam Hà Thị Mai Lình Anh - K42B - KT&KDQT CHAT LUONG download : add luanvanchat@ •'J{/tmiítưht (SĨ nyỉtiêýt DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIÊU Đ ổ Bảng Bảng Ì Quy m ô số công ty chứng khoán Việt Nam 30/06/2007 34 Bảng Các kiện quan trọng Agriseco 35 Bảng C cấu cán Agriseco thời điểm 31/12/2006 38 Bảng M ộ t số tiêu tăng trưởng Agriseco 39 Bảng Doanh thu từ nghiệp vụ kinh doanh Agriseco 41 Bảng Doanh thu lợi nhuạn số công ty chứng khoán Việt Nam năm 2006 43 Báng Cơ cấu nguồn vốn chủ sờ hữu Agriseco 48 Bảng Chì tiết nguồn vốn vay Agriseco 50 Bảng Kết hoạt động tự doanh cổ phiếu Agriseco 56 Bảng lo Kết hoạt động tự doanh trái phiếu Agriseco 58 Bảng 11 Kết hoạt động Repo Rerepo 61 Bảng 12 Hoạt động dầu tư ngân quỹ Agriseco 62 Bảng 13 Đóng góp lợi nhuạn hoạt động tự doanh 68 Bảng 14 So sánh hiệu tự doanh chứng khoán 70 Biêu đồ Biểu đổ Ì M hình tổ chức Agriseco 37 Biểu đồ Tăng trưởng lợi nhuạn Agriseco giai đoạn 2001-2006 40 Biểu đồ 3- Tăng trường vốn chủ sở hữu Agriseco giai đoạn 2003-2006 49 Biểu đồ C cấu nguồn vốn vay Agriseco 2003-2006 52 Biếu đồ Tăng trưởng doanh số hoạt động tự doanh Agriseco giai đoạn 2003-2006 Hà Thị Mai Linh 67 Anh - K42B - KT&KDQT CHAT LUONG download : add luanvanchat@ ỜCỈiáa luân ểf)ĩ nyỉiiêýt LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết để tài Thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu vào hoạt động vào năm 2000 Từ thị trường èo uột với vài chục m ã số giao dịch số lượng ữ i nhà đầu tư , với phát triển kinh tế tác động tích cực việc Việt Nam trờ thành thành viên WTO, có bùng nổ dội, minh chứng hàng trăm doanh nghiệp có uy tín tiến hành cổ phần hoa tham gia niêm yết, khối lượng giao dịch từ vài tỷ đồng tăng lẽn hàng nghìn tỷ m ỗ i phiên Đặc biệt từ số 15, số lượng công ty chứng khốn nhanh chóng tăng lên gần 70 Sự tăng trưởng nhanh chóng thị trường chứng khốn tín hiệu đáng mừng, báo hiệu khởi sắc kinh tế đất nước, nhiên mang tới ảnh hưởng tiêu cực cho phát triển vĩ m õ đất nước Không thể phủ nhận số lạm phát cao đáng lo ngại tháng cuối năm 2007 có 'đóng góp" tăng trường nóng thị trường chứng khốn Đ ể thị trường phát triển hướng, an toàn ổn định hạn chế rủi ro phát sinh, có nhiều việc phải làm: từ nhà hoạch định sách vĩ m ô tạo khung pháp lý, chế sách chặt chẽ để quản lý thị trường cách hữu hiệu, đa dạng hoa sản phẩm, dịch vụ kể sản phẩm phái sinh việc nâng cao chất lượng hoạt động công ty chứng khoán yếu tố quan trọng điều kiện số lượng công ty tăng nhiều nhanh M ộ t tổ chức kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp thực nhiều nghiệp vụ khác môi giới, tư vấn, bảo lãnh phát hành tự doanh xem nghiệp vụ phức tạp quan trọng Hoạt động tự doanh không mang lại lợi nhuận lớn cho cơng ty chứng khốn m cịn tiền đề, tạo sở cho nghiệp vụ khác phát triển, nhiên đo phức tạp Hà Thị Mai Linh Anh - K42B - KT&KDQT CHAT LUONG download : add luanvanchat@ '%/ưíti ỉnàn /fí'ỉ nyỉtiê/t phải chịu ảnh hưởng nhiều nhân t ố khác nên tổ chức không tốt, chí khâu trục trặc dẫn đến rủi ro thua l ỗ cho công ty Do vai trị quan trọng nên nói viồc nâng cao chất lượng hoạt động công ty chứng khoán đồng nghĩa với viồc nghiên cứu nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh Xét góc độ em muốn dành thời gian khoa luận để tập trung nghiên cứu hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thơng qua viồc phân tích hoạt động cơng ty T N H H chứng khốn ngân hàng Nơng nghiồp Phát triển Nông thôn Viồt Nam (Agriseco), cõng ty chứng khoán thành lập từ lúc thị trường chứng khoán bắt đầu vào hoạt động với đề tài: "Hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty T N H H Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiồp Phát triển Nông thôn Viồt Nam Viồt Nam - Thực trạng giải pháp" Mục đích nghiên cứu đề tài Khóa luận tập trung vào ba mục đích chính: Một nghiên cứu số vấn dề lý luận hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Hai phân tích thực trạng hoạt động tự doanh chứng khốn Agriseco , từ đánh giá Ihành tựu, hạn chế nguyên nhân chúng Ba đề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh Agriseco Đôi tượng nghiên cứu Đơi tượng nghiên cứu khóa luận hoạt động tự doanh cùa cơng ty chứng khốn Hà Thị Mai Linh Anh - K42B - KT&KDQT CHAT LUONG download : add luanvanchat@ ... y chứng khốn Chương li: Thực trạng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty T N H H Chứng khốn Ngân Hàng Nơng nghiệp phát triển Nông thôn Việt Nam Chương IU: Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh. .. trường chứng khoán bắt đầu vào hoạt động với đề tài: "Hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty T N H H Chứng khốn Ngân hàng Nông nghiồp Phát triển Nông thôn Viồt Nam Viồt Nam - Thực trạng giải pháp" ... i - Hoạt động tự doanh cóng ty chứng khốn Ì- Khái niệm hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 2- Phân loại hoạt động tự doanh chứng khoán 2.1 Hoạt động đầu tư ngân quỹ 16 16 18 18 2.2 Hoạt động