Khái quát về công ty chứng khoán
Khái niệm, đặc điểm và mô hình tổ chức của công ty chứng khoán
1.1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán
Trong nền kinh tế thị trường, sản xuất được chia thành hai cực: một bên có vốn tìm kiếm cơ hội đầu tư và bên kia cần vốn để phát triển sản xuất kinh doanh Thị trường chứng khoán (TTCK) xuất hiện như một kênh kết nối vốn trực tiếp giữa hai cực này, hoạt động hiệu quả khi xã hội sản xuất và lưu thông phát triển ở mức cao và có đủ điều kiện về pháp lý và tài chính.
Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra giao dịch mua bán và trao đổi các loại chứng khoán, khác với hàng hóa thông thường Các sản phẩm trên thị trường này là quyền sở hữu về tư bản, được gọi là chứng khoán Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành.
Một thị trường chứng khoán (TTCK) hiệu quả cần sự tham gia của các chủ thể kinh doanh, trong đó công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian kết nối người mua và bán chứng khoán, đảm bảo sự trật tự, công bằng và hiệu quả cho thị trường Ở giai đoạn đầu, các nhà môi giới hoạt động độc lập, nhưng khi khối lượng giao dịch tăng lên, họ có xu hướng tập hợp thành các công ty chứng khoán Tại Việt Nam, công ty chứng khoán được định nghĩa trong Luật chứng khoán số 70/2006/QH11, là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập theo pháp luật Việt Nam để hoạt động kinh doanh theo giấy phép do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp.
Mô hình tổ chức kinh doanh của các công ty chứng khoán (CTCK) có những đặc điểm đa dạng, phản ánh sự phát triển không đồng đều của từng khối thị trường Có thể phân loại mô hình này thành hai nhóm chính.
Mô hình CTCK đa năng là tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp, bao gồm kinh doanh chứng khoán, tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác Trong mô hình này, các ngân hàng thương mại hoạt động như chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ Mô hình này được tổ chức dưới hai hình thức khác nhau.
Loại đa năng một phần yêu cầu các ngân hàng muốn tham gia vào lĩnh vực chứng khoán và bảo hiểm phải thành lập công ty con hoạt động độc lập và tách biệt với các hoạt động kinh doanh tiền tệ.
Ngân hàng loại đa năng toàn phần cho phép thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh, bao gồm chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ, cùng với các dịch vụ tài chính khác.
Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh cho phép các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán, trong khi các ngân hàng không được phép tham gia vào lĩnh vực này.
Mỗi mô hình ngân hàng đều có những ưu và nhược điểm riêng Mô hình đầu tiên cho phép các ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giúp giảm rủi ro và tăng khả năng chịu đựng trước biến động thị trường tài chính Tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến sự thiếu chuyên môn sâu, làm cho thị trường chứng khoán kém phát triển do ngân hàng thường ưu tiên hoạt động cho vay Ngoài ra, mô hình này có thể gây ra tình trạng lũng đoạn thị trường nếu môi trường pháp lý không ổn định Ngược lại, mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh giúp hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng và khuyến khích chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán, thúc đẩy sự phát triển của thị trường, mặc dù xu hướng hiện nay là hình thành các tập đoàn tài chính lớn.
1.1.1.2 Đặc điểm công ty chứng khoán
Hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) rất đa dạng và phức tạp, bao gồm môi giới, tự doanh, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính và quản lý danh mục Tại Việt Nam, CTCK được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo Luật doanh nghiệp Luật chứng khoán, có hiệu lực từ 1/1/2007, quy định các nghĩa vụ của CTCK như thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro, ngăn ngừa xung đột lợi ích, và quản lý tách biệt tài sản của nhà đầu tư CTCK cũng phải ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng, cung cấp thông tin đầy đủ và thu thập thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, cũng như khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng.
Các công ty chứng khoán ở các quốc gia, cũng như trong cùng một quốc gia, được tổ chức theo nhiều hình thức khác nhau, tùy thuộc vào tính chất công việc và mức độ phát triển của thị trường Dù có sự đa dạng trong tổ chức, các công ty chứng khoán vẫn chia sẻ những đặc trưng cơ bản chung.
(1) Công ty chứng khoán đóng vai trò là một tổ chức trung gian tài chính, thể hiện ở các khía cạnh
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò là trung gian thanh toán trong hệ thống thanh toán lưu ký, facilitating transactions giữa người phát hành và nhà đầu tư, cũng như giữa người mua và người bán Khi cả người mua và người bán cùng mở tài khoản và lưu ký tại một CTCK, quy trình thanh toán sau giao dịch trở nên đơn giản và thuận tiện hơn rất nhiều.
Thị trường chứng khoán (TTCK) luôn chứa đựng nhiều rủi ro mà các chủ thể tham gia, bao gồm công ty chứng khoán và nhà đầu tư, phải đối mặt Nhà đầu tư gặp phải các rủi ro như sự biến động giá chứng khoán và rủi ro trong quá trình giao dịch Việc hiểu rõ các rủi ro này là điều cần thiết để có chiến lược đầu tư hiệu quả trên TTCK.
CTCK đóng vai trò trung gian, thực hiện giao dịch cho khách hàng, giúp nhà đầu tư phân tán rủi ro thông qua việc đầu tư vào các chứng chỉ quỹ Trong quá trình giao dịch, có những người thu lợi và cũng có những người phải đối mặt với rủi ro.
Trung gian giao dịch ra đời nhằm đáp ứng nhu cầu của những nhà đầu tư có vốn nhưng hạn chế về trình độ phân tích Để thu hút nguồn vốn, các quỹ đầu tư chứng khoán phát hành chứng chỉ quỹ, với chủ sở hữu là những nhà đầu tư này Các quỹ hoạt động bằng cách đầu tư một lượng lớn vốn vào nhiều loại chứng khoán khác nhau, với kỳ hạn và mức rủi ro đa dạng, nhằm mục đích sinh lời.
Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán
Theo Nghị định 14/2007/NĐ-CP của Chính phủ, quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán, vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán (CTCK), bao gồm CTCK có vốn đầu tư nước ngoài và chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt Nam được xác định cụ thể.
Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
Bảo lãnh phát hành chứng khoán : 165 tỷ đồng Việt Nam;
Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam;
Các công ty chứng khoán (CTCK) cần có trụ sở và trang thiết bị phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, đối với các nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán, không yêu cầu phải đáp ứng các điều kiện về trang thiết bị Dưới đây là một số hoạt động cơ bản của CTCK.
1.1.2.1 Hoạt động nghiêp vụ a Hoạt động môi giới chứng khoán
Khi thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ, số lượng và sự đa dạng của các sản phẩm, dịch vụ ngày càng phong phú và tinh tế Điều này tạo ra nhu cầu cao về thông tin đầu tư, ý tưởng và lời khuyên chiến lược cho nhà đầu tư Để đáp ứng yêu cầu này, hoạt động môi giới chứng khoán cần được phát triển một cách chuyên nghiệp, biến nó thành một nghề thực thụ.
Hoạt động môi giới chứng khoán là quá trình trung gian, nơi các công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán nhằm thu hoa hồng Các công ty này sẽ tiến hành giao dịch theo cơ chế thị trường, đảm bảo quyền lợi cho khách hàng trong các giao dịch tài chính.
Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc rút ngắn thời gian tìm kiếm giữa người mua và người bán, từ đó thúc đẩy lưu thông hàng hóa Người mua có thể trực tiếp đánh giá chất lượng sản phẩm thông qua các giác quan của mình Trong những tình huống nhất định, môi giới không chỉ là người trung gian mà còn là bạn đồng hành, chia sẻ những lo âu và căng thẳng, đồng thời cung cấp những lời động viên kịp thời giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Tự doanh là hoạt động mà các công ty chứng khoán thực hiện mua bán chứng khoán cho chính mình, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận Hoạt động này có thể diễn ra trên các thị trường giao dịch tập trung hoặc thị trường OTC, giúp các công ty linh hoạt trong việc đầu tư và quản lý danh mục tài sản.
Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán (CTCK) nhằm mục đích thu lợi cho chính mình thông qua việc mua bán chứng khoán với khách hàng Nghiệp vụ này diễn ra song song với nghiệp vụ môi giới, vừa đáp ứng lệnh giao dịch của khách hàng vừa phục vụ lợi ích riêng của công ty Tuy nhiên, điều này có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa việc thực hiện giao dịch cho khách hàng và lợi ích của bản thân công ty.
Luật pháp các nước yêu cầu phải tách biệt rõ ràng giữa các nghiệp vụ môi giới và tự doanh Các công ty chứng khoán (CTCK) cần ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của chính mình.
Để duy trì sự ổn định và minh bạch cho thị trường, pháp luật các quốc gia yêu cầu các công ty chứng khoán (CTCK) phải tuân thủ một số tiêu chí nhất định khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh.
Để đảm bảo tính minh bạch và rõ ràng trong hoạt động, các công ty chứng khoán (CTCK) cần tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới Sự tách bạch này không chỉ liên quan đến quy trình nghiệp vụ mà còn bao gồm yếu tố con người, yêu cầu CTCK phải có đội ngũ nhân viên riêng biệt cho nghiệp vụ tự doanh.
Các công ty chứng khoán (CTCK) cần đảm bảo sự tách bạch giữa tài sản của khách hàng và tài sản của chính mình Pháp luật yêu cầu CTCK tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khách hàng, nghĩa là lệnh giao dịch của khách hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của công ty Nguyên tắc này giúp đảm bảo sự công bằng cho khách hàng trong quá trình giao dịch chứng khoán.
Bình ổn thị trường là một nhiệm vụ quan trọng của các công ty chứng khoán (CTCK) và quỹ đầu tư chứng khoán, nhờ vào chuyên môn và nguồn vốn lớn của họ Thông qua hoạt động tự doanh, CTCK có thể điều tiết cung cầu và ổn định giá cả các loại chứng khoán Tuy nhiên, các CTCK phải tuân thủ những quy định về giới hạn đầu tư và lĩnh vực đầu tư để đảm bảo an toàn trong hoạt động, tránh gây ra sự đổ vỡ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ thị trường.
Hoạt động tạo thị trường là quá trình mà các công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện việc mua bán chứng khoán cho chính mình nhằm tạo ra thị trường cho các chứng khoán mới chưa có sẵn giao dịch Điều này giúp tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán này Bên cạnh đó, các CTCK cũng tham gia vào hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán, góp phần vào sự phát triển của thị trường tài chính.
Để thực hiện thành công các đợt chào bán chứng khoán ra công chúng, các tổ chức phát hành cần hợp tác với các công ty chứng khoán để được tư vấn và bảo lãnh phân phối chứng khoán Hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty chứng khoán bao gồm việc hỗ trợ tổ chức phát hành hoàn tất các thủ tục cần thiết trước khi chào bán, tổ chức phân phối chứng khoán và ổn định giá chứng khoán trong giai đoạn đầu phát hành Ngoài các công ty chứng khoán, các định chế tài chính khác như ngân hàng đầu tư cũng tham gia vào hoạt động bảo lãnh phát hành trên thị trường tài chính.
Ngành chứng khoán đặc trưng bởi sự biến động giá cả, khiến cho hoạt động tư vấn chứng khoán trở nên khó khăn và dễ dẫn đến mâu thuẫn trong việc định giá Tại Việt Nam, việc quản lý các hoạt động tư vấn là rất cần thiết nhưng gặp nhiều thách thức do hệ thống pháp luật chưa đủ chặt chẽ trong bối cảnh thị trường còn non trẻ.
Hoạt động chứng khoán được phân loại theo các tiêu chí sau:
-Theo hình thức của hoạt động tư vấn gồm tư vấn trực tiếp và tư vấn gián tiếp.
-Theo mức độ uỷ quyền của hoạt động tư vấn gồm tư vấn gợi ý và tư vấn uỷ quyền.
-Theo đối tượng của hoạt động tư vấn gồm tư vấn cho người phát hành và tư vấn đầu tư
Chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
1.2.1.1 Khái niệm, đặc điểm của hoạt động môi giới
Theo Luật Chứng khoán, môi giới chứng khoán được định nghĩa là hoạt động mà công ty chứng khoán thực hiện để làm trung gian mua, bán chứng khoán cho khách hàng Sự khác biệt giữa hoạt động môi giới của công ty chứng khoán (CTCK) và cá nhân nhà môi giới nằm ở quy mô và phạm vi hoạt động Trong khi CTCK có thể cung cấp dịch vụ môi giới chuyên nghiệp với nguồn lực và công nghệ hiện đại, cá nhân nhà môi giới thường hoạt động độc lập và có thể không có đủ công cụ hỗ trợ như CTCK.
Hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò trung gian quan trọng trong thị trường chứng khoán, chính thức trở thành một nghề chuyên nghiệp Các nhà môi giới phải đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt, bao gồm việc đăng ký và được cấp phép hành nghề, nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ Sự lựa chọn kỹ lưỡng này giúp nâng cao tính chuyên nghiệp và uy tín của hoạt động môi giới tại các CTCK.
Hoạt động của cá nhân nhà môi giới
Cá nhân nhà môi giới độc lập đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập thị trường và hỗ trợ sự vận hành hiệu quả của thị trường chứng khoán (TTCK) Họ kiếm thu nhập từ phí dịch vụ của khách hàng hoặc chia sẻ phí giữa công ty chứng khoán (CTCK) và khách hàng Theo Luật chứng khoán, những cá nhân không thuộc CTCK hoặc công ty quản lý quỹ có thể thi lấy chứng chỉ hành nghề chứng khoán nếu đáp ứng đủ yêu cầu đào tạo Tuy nhiên, hiện tại, quy chế về hành nghề chứng khoán tại Việt Nam vẫn chưa được ban hành Các loại hình môi giới chứng khoán cũng rất đa dạng và cần được tìm hiểu thêm.
Hoạt động môi giới trên sàn giao dịch mang lại lợi thế lớn nhờ thông tin giá cả chứng khoán được công khai và dễ dàng truy cập Khi thực hiện giao dịch, lệnh của nhà đầu tư được nhân viên môi giới của các công ty chứng khoán tiếp nhận, kiểm tra và nhập vào hệ thống sàn giao dịch Hiện nay, có nhiều loại hình môi giới khác nhau tồn tại trên thị trường.
Môi giới thông thường là những nhà môi giới đại diện cho khách hàng trong giao dịch mua bán chứng khoán, đồng thời nhận phí môi giới từ các giao dịch này.
Môi giới lập giá đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tính liên tục của thị trường chứng khoán mà họ quản lý Họ thực hiện hai hoạt động chính: môi giới và tự doanh Để đảm bảo sự ổn định của thị trường, khi không có người mua, họ sẽ trở thành người mua, và khi không có người bán, họ sẽ đảm nhận vai trò người bán.
Môi giới hai đô la là những người làm việc độc lập, tự thuê chỗ tại sở giao dịch và nhận hoa hồng dựa trên dịch vụ cung cấp Trong bối cảnh các sở giao dịch luôn tấp nập và khối lượng lệnh giao dịch từ nhà đầu tư có thể quá tải, các công ty chứng khoán (CTCK) thường hợp tác với những nhà môi giới độc lập để thực hiện lệnh cho khách hàng của mình Để bù đắp cho công việc này, các CTCK trả cho các nhà môi giới độc lập một khoản tiền nhất định, ban đầu là hai đô la cho mỗi lô chứng khoán giao dịch, từ đó hình thành tên gọi "môi giới hai đô la".
Hoạt động tạo lập thị trường trên thị trường OTC nhằm mục tiêu xây dựng một môi trường giao dịch chứng khoán an toàn và hiệu quả, đảm bảo sự công bằng cho các nhà đầu tư thông qua việc cung cấp thông tin đầy đủ để hỗ trợ quyết định đầu tư Đối với các chứng khoán không niêm yết, sau khi nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán, nhà môi giới sẽ chuyển lệnh đến nhà kinh doanh để tìm kiếm người mua hoặc bán tương ứng Nhiều nhà môi giới có thể đặt bán cùng một loại chứng khoán trên thị trường OTC, dẫn đến sự xuất hiện của nhiều nhà tạo lập thị trường với các mức thách giá khác nhau Nhà kinh doanh sẽ thương lượng giá với nhà tạo lập thị trường nhằm đạt được mức giá tối ưu, và giao dịch sẽ được thực hiện khi tìm được nhà tạo lập thị trường với mức giá thấp nhất.
Nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tính linh hoạt của thị trường đối với các chứng khoán mới phát hành, đồng thời thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các chứng khoán không niêm yết thông qua việc tăng số lượng nhà tạo lập thị trường Điều này giúp cải thiện tính thanh khoản và ổn định cho thị trường chứng khoán.
Hoạt động môi giới chứng khoán là chức năng quan trọng của công ty chứng khoán (CTCK), đóng vai trò trung gian giữa người mua và người bán trên thị trường chứng khoán Những người môi giới thực hiện nhiệm vụ này, giúp kết nối các giao dịch và tạo ra doanh thu lớn cho CTCK thông qua phí môi giới từ các nhà đầu tư.
Mối quan hệ giữa người môi giới và khách hàng chủ yếu thể hiện qua việc cung cấp thông tin đầu tư và các dịch vụ chăm sóc khách hàng Người môi giới giúp nhà đầu tư có được ý tưởng đầu tư, thông tin cần thiết và lời khuyên kịp thời, từ đó họ sẵn sàng trả phí cho những lợi ích này.
Môi giới chứng khoán là hoạt động nghiệp vụ quan trọng của công ty chứng khoán, đòi hỏi kỹ năng và nghiệp vụ chuyên nghiệp cao Người môi giới cần có phẩm chất như kiên nhẫn, khả năng phân tích tâm lý và ứng xử tốt Họ phải làm việc chăm chỉ để nhận thù lao xứng đáng, nhưng cũng cần sự hỗ trợ từ công ty trong việc cung cấp thông tin, phân tích và thực hiện lệnh của khách hàng.
1.2.1.2 Các kỹ năng của người môi giới chứng khoán
Nghề môi giới đòi hỏi những phẩm chất, tư cách đạo đức và kỹ năng mẫn cán nhằm cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng Để thành công trong lĩnh vực này, các môi giới cần nắm vững và sử dụng thành thạo bốn kỹ năng cơ bản: kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng tìm kiếm khách hàng, kỹ năng khai thác thông tin từ khách hàng và kỹ năng bán hàng Những kỹ năng này không thể tách rời mà hỗ trợ lẫn nhau trong suốt quá trình hành nghề chứng khoán.
Kỹ năng truyền đạt thông tin là yếu tố quan trọng trong nghề môi giới chứng khoán Khi tiếp xúc với khách hàng, thái độ và phẩm chất của người môi giới cần phải được thể hiện rõ ràng Để thành công trong cung ứng dịch vụ mua bán chứng khoán, người môi giới phải luôn đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu, trong khi doanh thu cá nhân chỉ là yếu tố thứ yếu Điều này không chỉ là điểm then chốt trong hoạt động dịch vụ tài chính mà còn cần được thể hiện ngay từ lần đầu gặp gỡ khách hàng.
Kỹ năng tìm kiếm khách hàng là yếu tố quan trọng đối với mỗi môi giới, với nhiều phong cách và tư duy làm việc khác nhau dẫn đến sự đa dạng trong các phương pháp tìm kiếm Có thể tóm gọn thành 6 phương pháp cơ bản: khai thác các đầu mối từ công ty hoặc tài khoản chuyển nhượng, nhận lời giới thiệu từ khách hàng, xây dựng mạng lưới kinh doanh, thực hiện các chiến dịch viết thư, tổ chức hội thảo, và gọi điện làm quen với khách hàng tiềm năng.
Chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
1.2.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán ngày càng phát triển đã thúc đẩy hoạt động môi giới không ngừng nâng cao Hoạt động môi giới ra đời để đáp ứng nhu cầu của thị trường và đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường chứng khoán Chất lượng của hoạt động môi giới được đánh giá qua lợi ích và giá trị mà nó mang lại cho các nhà đầu tư tham gia trên thị trường.
Chất lượng hoạt động môi giới của một công ty chứng khoán (CTCK) có thể được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau, bao gồm quan điểm của nhà đầu tư, thị trường chứng khoán và chính công ty đó Mỗi bên có những lợi ích và quan điểm riêng, dẫn đến những đánh giá khác nhau về chất lượng dịch vụ môi giới Do đó, chất lượng hoạt động môi giới cần được hiểu và xem xét từ các khía cạnh đa dạng này.
Đối với các nhà đầu tư, một nhà môi giới chất lượng cao sẽ cung cấp dịch vụ tốt nhất với mức hoa hồng thấp, tạo cơ hội đầu tư hiệu quả và thủ tục đơn giản Họ còn được hưởng nhiều dịch vụ bổ sung như cầm cố chứng khoán và mức phí ưu đãi Nhà môi giới cần đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng, trở thành người bạn đồng hành, chia sẻ lo âu và cung cấp lời khuyên hữu ích.
Hoạt động môi giới chất lượng tại các công ty chứng khoán được thể hiện qua nguồn thu ổn định và tăng trưởng, phản ánh sự phát triển của thị trường Tính chất của hoạt động này không chỉ nâng cao vị thế của công ty mà còn mở rộng các mối quan hệ trong ngành.
Để trở thành một người môi giới chuyên nghiệp, cần phải đáp ứng các tiêu chí và kỹ năng cơ bản Nhân viên môi giới không chỉ cần có kiến thức chuyên môn vững vàng mà còn phải liên tục cập nhật và nâng cao kiến thức để cung cấp sản phẩm tốt nhất cho khách hàng Bên cạnh những phẩm chất như kiên nhẫn và khả năng phân tích tâm lý, các kỹ năng quan trọng khác như truyền đạt thông tin hiệu quả, tìm kiếm khách hàng và khai thác thông tin cũng cần được cải thiện thường xuyên.
Hoạt động môi giới trong thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng dịch vụ, góp phần phát triển bền vững cho thị trường này.
Khi thị trường có sự điều hòa nguồn vốn ổn định qua các nhà môi giới và nhiều tài sản tài chính được gia tăng tính thanh khoản, hoạt động môi giới sẽ được đánh giá là hiệu quả và chất lượng.
Để nâng cao chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán (CTCK) đạt tiêu chuẩn tốt nhất, cần kết hợp các yếu tố từ nhà đầu tư, CTCK, thị trường chứng khoán (TTCK) và người môi giới Sự phối hợp này sẽ giúp tạo ra một dịch vụ chuyên nghiệp, uy tín và đáp ứng được yêu cầu của các bên liên quan.
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán được đánh giá qua nhiều khía cạnh khác nhau Để thực hiện đánh giá này, bài viết sẽ trình bày một số chỉ tiêu định tính quan trọng.
Để đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán (CTCK), cần dựa vào mức độ hài lòng của khách hàng Sự thoả mãn của khách hàng được thể hiện qua các bước từ mở tài khoản, nhận và thực hiện lệnh, xác nhận kết quả khớp lệnh, đến thanh toán Bên cạnh đó, các dịch vụ hỗ trợ đầu tư như cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán và cung cấp thông tin doanh nghiệp cũng góp phần khẳng định chất lượng dịch vụ của CTCK.
Mức độ tin tưởng và sự thân thiện của khách hàng là yếu tố quan trọng trong đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Khi công ty hoạt động hiệu quả và tạo dựng được niềm tin, khách hàng sẽ sẵn sàng đón nhận các sản phẩm và dịch vụ mới, từ đó phản ánh sự thành công trong hoạt động môi giới.
Các chỉ tiêu này thường mang tính chất cảm tính và được thu thập thông qua các phương pháp như thăm dò, điều tra và phỏng vấn nhà đầu tư Thông thường, các công ty chứng khoán (CTCK) có bộ phận khảo sát hoặc sổ góp ý, cũng như các nền tảng trực tuyến để nhà đầu tư có thể phản ánh ý kiến về chất lượng và thái độ phục vụ trong hoạt động môi giới của công ty.
Chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán có thể được đánh giá qua ý kiến của các nhà quản lý thị trường, chuyên gia và hiệp hội Một chỉ tiêu định lượng quan trọng là doanh thu từ phí môi giới Doanh thu này phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK), vì nguồn thu chủ yếu đến từ hoạt động môi giới Phí giao dịch mà nhà đầu tư phải trả phụ thuộc vào sự thành công của các giao dịch, trong đó các nhà môi giới đóng vai trò quan trọng Do đó, doanh thu lớn và tăng trưởng ổn định cho thấy chất lượng hoạt động môi giới của công ty được cải thiện.
Số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán là chỉ tiêu quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động môi giới Chỉ số này giúp đánh giá tổng quan mức độ hiệu quả của dịch vụ mà công ty cung cấp cho khách hàng.
Một công ty chứng khoán cần có số lượng tài khoản giao dịch đủ lớn để duy trì hoạt động ổn định và hiệu quả Việc thu hút các nhà đầu tư mở tài khoản và giao dịch là rất quan trọng, vì chất lượng hoạt động môi giới chính là cầu nối giữa dịch vụ của công ty và khách hàng.
Các nhân tố ảnh hưởng tới việc nâng cao chất lượng hoạt động mô giới của công ty chứng khoán
Các nhân tố chủ quan
Các yếu tố này xuất phát từ nội tại của công ty và bản chất hoạt động môi giới, cho phép công ty tự điều chỉnh và khắc phục thông qua tác động trực tiếp Những nhân tố này chỉ ảnh hưởng đến một công ty cụ thể.
1.3.1.1 Mô hình tổ chức và cách thức quản lý
Yếu tố này rất quan trọng, có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của công ty.
Công ty tổ chức theo mô hình cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn cần phù hợp với điều kiện của các nhà sáng lập, khả năng huy động vốn và hình thức sở hữu Cách tổ chức và quản lý các phòng ban sẽ khác nhau tùy thuộc vào mô hình này Mô hình gọn nhẹ nhưng hiệu quả giúp các hoạt động phối hợp nhịp nhàng, nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới Ngược lại, mô hình quản lý cồng kềnh sẽ gây khó khăn trong quản lý và đưa ra giải pháp nhanh chóng, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động môi giới của công ty.
1.3.1.2 Chiến lược kinh doanh của công ty Đó là những kế hoạch dài hạn mà trong năm, mười năm tới công ty sẽ thực hiện.
Chiến lược phát triển của công ty chứng khoán cần tập trung vào các kế hoạch nâng cao vị thế và phát triển các bộ phận chủ chốt, đặc biệt là hoạt động môi giới Hoạt động môi giới đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển bền vững của công ty, do đó, chiến lược tương lai phải gắn liền với việc tối ưu hóa và mở rộng hoạt động này.
Để nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, công ty chứng khoán cần xác định rõ mục tiêu phù hợp với khả năng thực tế, hoàn cảnh và diễn biến thị trường Việc thiếu chiến lược cụ thể sẽ khiến công ty mất vị thế trên thị trường và có thể dẫn đến việc phải sát nhập với công ty khác để tồn tại trong thị trường chứng khoán.
Trong chiến lược phát triển của CTCK Habubank, khách hàng luôn được đặt ở vị trí hàng đầu, thể hiện cam kết nỗ lực vì quyền lợi của họ và xây dựng uy tín với nhà đầu tư Để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng, công ty sẽ liên tục mở rộng quy mô hoạt động, phát triển đa dạng loại hình dịch vụ và hiện đại hóa phần mềm quản lý để hỗ trợ giao dịch tự động Hoạt động môi giới cũng đóng vai trò quan trọng trong chiến lược phát triển này, giúp CTCK Habubank không ngừng cải thiện và đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
1.3.1.3 Trình độ của đội ngũ nhân viên
Nguồn nhân lực và trình độ của nhân viên đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực môi giới Nhân viên là những người trực tiếp thực hiện công việc, và hiệu quả của công việc phụ thuộc vào khả năng làm việc của họ.
Môi giới là một hoạt động quan trọng, trong đó yếu tố con người đóng vai trò chủ chốt Để trở thành một nhà môi giới chuyên nghiệp, cần có trình độ hiểu biết, kỹ năng làm việc, tư cách đạo đức nghề nghiệp và tuân thủ pháp luật Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới đồng nghĩa với việc cải thiện những yếu tố này của các nhà môi giới.
Trong chiến lược của CTCK Habubank, việc duy trì và phát triển nguồn nhân lực có chuyên môn cao là mục tiêu quan trọng thứ hai Công ty cam kết liên tục đào tạo nhân viên để nâng cao năng lực chuyên môn và phát triển kỹ năng đa dạng, giúp họ thích ứng với những biến cố có thể xảy ra Đồng thời, CTCK Habubank cũng không ngừng tuyển dụng và đào tạo nhân lực nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển của công ty và thị trường chứng khoán Trình độ đội ngũ nhân viên chính là yếu tố quyết định chất lượng hoạt động của toàn bộ CTCK Habubank và đặc biệt là Phòng môi giới.
1.3.1.4 Cơ sở vật chất, khoa học kỹ thuật
Thị trường chứng khoán đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm để phát triển như hiện nay Nhờ vào tiến bộ công nghệ thông tin, nhà đầu tư có được nguồn thông tin đa dạng Để thực hiện nghiệp vụ hiệu quả, nhà môi giới cần liên tục cập nhật thông tin Các công ty chứng khoán (CTCK) sử dụng máy móc và thiết bị hiện đại sẽ hỗ trợ tốt hơn cho hoạt động môi giới Chất lượng dịch vụ môi giới sẽ được cải thiện nếu công ty không ngừng đổi mới và thích ứng với sự phát triển của thị trường cũng như nhận thức của nhà đầu tư Những công ty không chú trọng đến đổi mới sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút nhà đầu tư.
Nhiều công ty chứng khoán (CTCK) như FPT và An Bình đã đầu tư hàng tỷ đô la vào hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, cung cấp nhiều kênh thông tin cho nhà đầu tư về thị trường chứng khoán Trong khi đó, CTCK Habubank vẫn chưa cập nhật công nghệ tiên tiến, với trang web chỉ cung cấp tin tức thị trường mà chưa có dịch vụ tra cứu và nhập lệnh trực tuyến Điều này tạo ra bất lợi lớn cho Habubank so với các CTCK khác.
Hoạt động chứng khoán, giống như các lĩnh vực khác, cần có nguồn vốn để duy trì và điều chỉnh phù hợp với biến động của thị trường.
Theo quy định của Luật chứng khoán, các công ty chứng khoán (CTCK) cần có vốn pháp định tối thiểu là 25 tỷ VNĐ để tiến hành hoạt động môi giới Để gia tăng doanh thu và mở rộng quy mô, các CTCK không ngừng cải thiện chất lượng dịch vụ, từ đó có thể tăng vốn pháp định lên gấp hai, gấp ba lần Vốn lớn không chỉ phản ánh quy mô hoạt động mà còn thể hiện hiệu quả kinh doanh của công ty.
Do đó một công ty chứng khoán có nguồn vốn lớn có thể ngầm hiểu là quy mô và tính chuyên nghiệp của các hoạt động cao.
Các công ty chứng khoán lớn tại Việt Nam, như SSI và Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt, sở hữu vốn điều lệ đáng kể, với SSI đạt 500 tỷ đồng và Bảo Việt là 450 tỷ đồng.
Những con số này cũng phản ánh phần nào quy mô và hoạt động của toàn công ty cũng như các hoạt động nghiệp vụ.
1.3.1.6 Sự phát triển của các hoạt động khác
Hoạt động phân tích và tư vấn cung cấp thông tin thiết yếu cho môi giới, giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư hợp lý Để nâng cao chất lượng môi giới, cần hoàn thiện nền tảng của các hoạt động phụ trợ.
Hoạt động quảng cáo và tiếp thị, bao gồm thông tin về khuyến mại và bốc thăm trúng thưởng, đóng vai trò quan trọng trong việc quảng bá hình ảnh của công ty đến các nhà đầu tư Những chiến lược này không chỉ giúp tăng cường nhận diện thương hiệu mà còn thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, từ đó làm tăng khối lượng tài khoản cho hoạt động môi giới.
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK
Khái quát về công ty chứng khoán Habubank
Sau hơn 7 năm hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã trở thành kênh quan trọng trong việc huy động và phân bổ nguồn vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế Tính đến năm 2007, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có sự phát triển mạnh mẽ trên nhiều phương diện, đặc biệt là quyết định nâng cấp Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh lên thành Sở giao dịch chứng khoán.
Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (SGDCK TP HCM - HOSE) được thành lập theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ vào ngày 11/5/2007, là pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước với vốn điều lệ 1000 tỷ đồng và dự kiến cổ phần hóa vào năm 2010 Tính đến cuối năm 2007, HOSE đã niêm yết 138 cổ phiếu, 3 chứng chỉ quỹ và 17 loại trái phiếu, trong đó số lượng cổ phiếu tăng gần 30% so với năm 2006 Các công ty mới niêm yết đều có vốn lớn và quản trị tốt, góp phần nâng cao chất lượng giao dịch VN-index không chỉ duy trì sự tăng trưởng mà còn đạt 927,02 điểm vào cuối năm 2007, tăng hơn 25% so với đầu năm, cho thấy thị trường chứng khoán vẫn ổn định mặc dù không còn nóng sốt như năm trước.
Trong quý I/2008, chỉ số VN-Index đã giảm mạnh từ 900 điểm xuống dưới 500 điểm, đạt 496,64 điểm vào ngày 25.3 Để ứng phó, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đã điều chỉnh mức biên độ giao dịch giá cổ phiếu của HOSE từ 5% xuống 1% và của HaSTC từ 10% xuống 2% Mặc dù thị trường đã có dấu hiệu phục hồi, nhưng nhà đầu tư và các công ty chứng khoán (CTCK) vẫn không hài lòng Sự thu hẹp biên độ giao dịch đã hạn chế khả năng "lướt sóng" của nhà đầu tư, dẫn đến việc các CTCK gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận.
Biểu đồ 2.1 : Chỉ số VN- index Quý I năm 2008
Việc Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế đã dẫn đến khả năng lây lan rủi ro và ảnh hưởng từ biến động tài chính toàn cầu Thị trường chứng khoán (TTCK) không chỉ là kênh huy động vốn mà còn là chỉ số phản ánh sức khỏe của nền kinh tế, đồng thời chịu tác động từ các rủi ro và biến động thị trường Sự phát triển của TTCK đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều công ty chứng khoán (CTCK), với 61 công ty được cấp phép hoạt động tính đến 30/8/2007 và tổng vốn điều lệ đạt 5.735 tỷ đồng Chính phủ cũng đặt mục tiêu nâng cao chất lượng hoạt động của các CTCK để phát triển thị trường hiệu quả hơn.
Công ty chứng khoán NHTMCP nhà Hà Nội, hay CTCK Habubank, được thành lập trong giai đoạn sôi động của thị trường chứng khoán Việt Nam, khi đất nước chuẩn bị hội nhập kinh tế quốc tế Sự ra đời của CTCK Habubank nằm trong chiến lược phát triển của Ngân hàng mẹ Habubank, ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên tại Việt Nam, nhằm mở rộng và phát triển các dịch vụ mới trong ngành tài chính, đặc biệt là lĩnh vực chứng khoán và dịch vụ ngân hàng đầu tư.
Tên đầy đủ : Công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Tên giao dịch quốc tế : Habubank Securities Co.,Ltd (viết tắt là HBBS).
Trụ sở chính : 2C Vạn Phúc, 302 Kim Mã, Quận Ba Đình, Hà Nội. Điện thoại : 04.7262275 Fax : 04.7262305 Website : www.habubanksecurities.com.vn Email : hbbs@habubank.com.vn
2.1.1.2 Các giai đoạn phát triển
Công ty chứng khoán Habubank (HBBS) được thành lập vào ngày 03 tháng 11 năm 2005 và chính thức hoạt động từ ngày 07 tháng 04 năm 2006, là công ty chứng khoán thứ 15 gia nhập thị trường chứng khoán Việt Nam Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang phát triển mạnh mẽ, HBBS cam kết cung cấp dịch vụ tư vấn và thông tin chuyên nghiệp, công bằng và hiệu quả cho các nhà đầu tư Công ty đặt mục tiêu trở thành một trong ba đơn vị dẫn đầu thị trường Việt Nam bằng cách cung cấp các sản phẩm và dịch vụ đa dạng, bao gồm tư vấn tài chính, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành và hỗ trợ đầu tư chứng khoán.
Dù gia nhập thị trường muộn, CTCK Habubank đã ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 18.4 tỷ đồng chỉ sau 8 tháng hoạt động, vượt 381% so với kế hoạch Trong hai tháng 10 và 11, lợi nhuận tăng hơn 8% so với quý II và gần 23% so với quý III năm 2006, trong khi lợi nhuận sau thuế cũng tăng 9.68% so với quý II và 58.4% so với quý III Đặc biệt, trong năm 2006, HBBS đã tăng vốn điều lệ từ 20 tỷ đồng lên 50 tỷ đồng.
Trong chiến lược hoạt động, CTCK Habubank không chỉ thu hút các nhà đầu tư cá nhân mà còn thành công trong việc hợp tác với nhiều công ty uy tín, bao gồm Tập đoàn Công nghiệp tàu thuỷ Vinashin và Tổng công ty lắp máy Việt Nam Lilama.
Trong năm 2006, Habubank đã bảo lãnh phát hành thành công đợt I trái phiếu 2 năm cho Vinashin với tổng mệnh giá phát hành là 200 tỷ đồng
Giai đoạn từ năm 2007 - đến nay
Cuối năm 2006 và năm 2007, CTCK Habubank đã có sự trưởng thành vượt bậc, đặc biệt là tại Đại hội đồng cổ đông lần thứ XVI vào tháng 3/2007, khi quyết định chuyển đổi từ mô hình Công ty TNHH một thành viên sang Công ty Chứng khoán Cổ phần Sự thay đổi này nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh hội nhập, đối phó với nhiều thách thức và khó khăn, đồng thời giúp HBBS chủ động thích ứng với sự biến đổi của nền kinh tế.
Với sự chuẩn bị kỹ lưỡng và hỗ trợ từ ngân hàng mẹ, CTCK Habubank đã đạt nhiều thành công trong năm 2007 Tính đến hết quý 1/2007, công ty đã mở hơn 6000 tài khoản lưu ký với tổng tài sản quản lý gần 1.250 tỷ đồng Doanh số giao dịch trung bình chiếm từ 5 – 7% tổng thị trường, với tổng doanh số môi giới cổ phiếu đạt 2.930 tỷ đồng và trái phiếu là 1.007 tỷ đồng Kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2007 dự kiến đạt 41 tỷ, nhưng đến quý I đã vượt mốc 20 tỷ đồng, với lợi nhuận kinh doanh tăng gấp 6 lần so với năm 2006.
Năm 2007, CTCK Habubank đã thực hiện nhiều hợp đồng giá trị, bắt đầu với việc bảo lãnh phát hành trái phiếu 2 năm cho Vinashin, sau đó tiếp tục được chọn làm đơn vị bảo lãnh cho đợt II với tổng mệnh giá 500 tỷ đồng và thời hạn 5 năm Habubank cũng hợp tác với Deutsche Bank để phát hành thành công 3000 tỷ VNĐ trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Vinashin, đánh dấu đợt phát hành lớn nhất Vào ngày 5 tháng 3 năm 2007, Tổng công ty lắp máy Việt Nam Lilama đã chọn HBBS làm đối tác duy nhất trong đợt bảo lãnh phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu 5 năm, mang lại kết quả thành công Đến tháng 6/2007, Habubank lại phối hợp cùng Deutsche Bank để phát hành 1000 tỷ trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Lilama.
Ngày 24 tháng 08 năm 2007, vốn điều lệ của CTCK Habubank tăng từ 50 tỷ đồng lên 150 tỷ đồng, tăng 200% so với năm 2006.
Đến đầu tháng 1/2008, Công ty đã chính thức khôi phục dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán niêm yết, nhằm hỗ trợ khách hàng trong đầu tư chứng khoán Tỷ lệ cho vay cầm cố lên đến 35% thị giá cho các chứng khoán có giá dưới 142.000đ/cp, và 50.000đ cho mỗi cổ phiếu có mệnh giá trên 142.000đ Giá trị vay tối thiểu là 50 triệu đồng và thời hạn tối đa là 6 tháng Đây là một điểm mới, khi hầu hết các Công ty chứng khoán khác đã ngừng cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính như ứng tiền bán chứng khoán và cho vay cầm cố.
CTCK Habubank dự kiến sẽ ra mắt nhiều dịch vụ tiện ích mới, bao gồm giao dịch trực tuyến và truy vấn thông tin tài khoản qua tin nhắn SMS, nhằm nâng cao trải nghiệm khách hàng.
2.1.2 Các sản phẩm và dịch vụ cung cấp
Công ty chứng khoán Habubank mang đến cho khách hàng một loạt dịch vụ đầu tư đa dạng và hoàn hảo Công ty đã triển khai nhiều dịch vụ nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư.
Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp và tận tình tại CTCK Habubank, được đào tạo bài bản, cung cấp dịch vụ môi giới hiệu quả cho các nhà đầu tư Với phương thức giao dịch đơn giản và linh hoạt, cùng sự hỗ trợ kịp thời từ Phòng phân tích, chúng tôi giúp khách hàng mở tài khoản, đặt lệnh và sửa lệnh một cách chính xác và nhanh chóng Hệ thống công nghệ thông tin hiện đại và cơ sở vật chất tối tân của chúng tôi đảm bảo việc mua bán chứng khoán diễn ra thuận lợi và hiệu quả Có hai hình thức giao dịch để khách hàng lựa chọn.
Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới của CTCK Habubank
Sau hai năm hoạt động, CTCK Habubank đã khẳng định vai trò và sự ổn định của mình trên thị trường chứng khoán, mặc dù gặp phải nhiều thách thức Công ty không chỉ đạt được những thành công nhất định mà còn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục Để đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của CTCK, cần xem xét cả những thành tựu và khó khăn mà công ty đã trải qua.
Habubank, ta xem xét các hoạt động dịch vụ của phòng môi giới cung cấp cho khách hàng.
2.2.1.1 Quy trình giao dịch tại CTCK Habubank
Để tham gia mua bán chứng khoán niêm yết, khách hàng cần mở tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán, trong đó CTCK Habubank đóng vai trò quan trọng Việc mở tài khoản không chỉ là bước đầu tiên trong mối quan hệ với khách hàng mà còn là nền tảng để xây dựng niềm tin và sự gắn bó lâu dài Nhân viên phòng môi giới tại CTCK Habubank có trách nhiệm hướng dẫn khách hàng về quy trình giao dịch, giải đáp thắc mắc và cung cấp thông tin về các công ty niêm yết, từ đó tạo ra trải nghiệm giao dịch tích cực và hiệu quả.
Sơ đồ 2.2 Quy trình mở tài khoản của khách hàng tại CTCK Habubank
Sơ đồ 2.3 Quy trình giao dịch tại phòng môi giới của CTCK Habubank Đặt lệnh(1) Truyền lệnh(2)
Trả lời kquả(4) Gửi kquả(3)
Quy định về thời gian giao dịch
- Ngày giao dịch: từ thứ 2 đến thứ 6 hàng tuần
- Giờ giao dịch: buổi sáng từ 8h đến 11h30’ buổi chiều từ 13h30’ đến 17h
Nhân viên mở tài khoản
Khách hàng Nhân viên tiếp xúc khách hàng
Sàn giao dịch chứng khoánKhách hàng
Quy trình mở tài khoản tại CTCK Habubank cho các nhân viên môi giới bao gồm các bước chi tiết cần thực hiện.
B ư ớc 1 : Hướng dẫn mở tài khoản:
- Giúp khách hàng điền đầy đủ thông tin vào giấy yêu cầu mở tài khoản (nếu có), ký xác nhận và ghi rõ họ tên
- Giúp khách hàng điền đầy đủ thông tin vào phần uỷ quyền (nếu có)
- Giúp khách hàng đăng ký sử dụng dịch vụ qua điện thoại, internet, SMS.
Nhân viên mở tài khoản qua điện thoại sẽ yêu cầu khách hàng đăng ký mật khẩu giao dịch, mật khẩu này có thể là số hoặc chữ.
Nhà đầu tư Đại diện giao dịch SGDCK
Máy chủ của Sở giao dịch chứng khoán Đặt lệnh
Ký quỹ (tiền) Lưu ký CK
(Fax, Tel, Net) Kiểm tra phiếu lệnh
Mở tài khoảnCTCK Habubank
B ư ớc 2 : Nhân viên mở tài khoản thực hiện các công việc
- Sau khi khách hàng điền đầy đủ thông tin vào hợp đồng, nhân viên mở tài khoản 1 sẽ kiểm tra rà soát lại toàn bộ thông tin.
Nhân viên tiến hành mở tài khoản và kiểm tra số tài khoản trên hệ thống cùng với sổ theo dõi Sau khi lấy số tài khoản cho khách hàng, họ lưu thông tin vào file Excel và chuyển cho nhân viên mở tài khoản 2.
Nhân viên sẽ nhập thông tin khách hàng từ giấy đề nghị mở tài khoản vào hệ thống, sau đó in hợp đồng và tiến hành giao cho khách hàng.
1 bộ hồ sơ cho khách hàng đồng thời lưu lại 1 bản tại bộ phận mở tài khoản tại phòng giao dịch CTCK Habubank
(2)Tiếp xúc khách hàng Sau khi mở tài khoản cho khách hàng, nhân viên môi giới cung cấp các thông tin cho khách hàng:
- Hướng dẫn giao dịch tại CTCK Habubank
- Thông tin các công ty niêm yết, cách thức giao dịch tại CTCK Habubank
- Tư vấn đầu tư cho khách hàng
- Hướng dẫn khách hàng đến bộ phận nộp tiền vào tài khoản để thực hiện giao dịch
Để tạo ấn tượng tốt với khách hàng, nhân viên môi giới cần tiếp xúc với họ bằng thái độ cởi mở, nhiệt tình và thân thiện Đồng thời, trong quá trình nhập lệnh, các nhân viên cũng phải quản lý phiếu lệnh một cách hiệu quả, thực hiện đầy đủ các bước cần thiết để đảm bảo quy trình diễn ra suôn sẻ.
Khi khách hàng hoàn tất việc điền phiếu lệnh tại quầy giao dịch, nhân viên môi giới của CTCK Habubank sẽ tiến hành kiểm tra tính đầy đủ của thông tin trên phiếu lệnh Họ cũng sẽ xác nhận rằng tài khoản của khách hàng có đủ tiền cho lệnh mua và đủ chứng khoán cho lệnh bán, đồng thời kiểm tra tình trạng khớp lệnh.
Sau khi tách phiếu lệnh, liên gốc sẽ được giữ lại trong khi liên 2 được trả cho khách hàng Khi kết thúc giờ giao dịch, nhân viên môi giới sẽ in số thứ tự của phiếu lệnh theo từng phiên và lưu trữ chúng vào tủ phiếu lệnh.
- Thứ 5 tuần cuối cùng trong tháng, nhân viên môi giới sẽ tập hợp phiếu lệnh lưu theo ngày trong tháng, sau đó lưu kho phiếu lệnh
Sơ đồ 2.5 Quy trình quản lý phiếu lệnh tại quầy
2.2.2.3 Biểu phí giao dịch tại CTCK Habubank
Cuộc chạy đua về giảm mức phí luôn là đề tài nóng hổi đối với các CTCK mà
Trả lại liên vàng cho KH
In số thứ tự lệnh của từng phiên, lưu phiếu lệnh của từng ngày vào tủ theo ngày
NV MGiới nhận, kiểm tra phiếu lệnh có đủ đk gdịch
Lệnh đủ điều kiện gdịch
Nhập lệnh vào hệ thống BOSC Để liên gốc vào giỏ đựng phiếu lệnh gốc
Trả lại phiếu lệnh cho KH
Lưu phiếu lệnh vào kho
Khách hàng viết phiếu lệnh tại quầy
Các thông tin trên phiếu lệnh là đầy đủ
Nviên MG chuyển phiếu lệnh cho KH ghi bổ sung
CTCK Habubank đang nỗ lực thu hút nhiều nhà đầu tư thông qua việc điều chỉnh liên tục biểu phí Điều này cho thấy công ty luôn đưa ra các biện pháp nhằm cải thiện dịch vụ và tăng cường sức hấp dẫn đối với khách hàng.
Bảng 2.7 Biểu phí áp dụng với khách hàng giao dịch chứng khoán tại CTCK
TT Biểu phí Mức phí
1 Phí giao dịch cổ phiếu niêm yết
- Giá trị giao dịch dưới 50 triệu 0.5 %
- Giá trị giao dịch từ 50 triệu đến dưới 100 triệu 0.45 %
- Giá trị giao dịch từ 100 triệu đến dưới 300 triệu 0.4 %
- Giá trị giao dịch từ 300 triệu đến dưới 500 triệu 0.35 %
- Giá trị giao dịch từ 500 triệu trở lên 0.3 %
2 Phí giao dịch trái phiếu niêm yết
Bảng 2.8 Biểu phí áp dụng từ 17/11/2007
TT Biểu phí (theo ngày) Mức phí
1 Phí giao dịch cổ phiếu niêm yết
- Giá trị giao dịch từ 0 đến dưới 300 triệu 0.35%
- Giá trị giao dịch từ 300 triệu tới dưới 3 tỷ 0.30%
- Giá trị giao dịch từ 3 tỷ trở lên 0.25%
2 Phí giao dịch trái phiếu niêm yết
Chỉ trong nửa năm, công ty đã có hai lần điều chỉnh biểu phí niêm yết, mang lại lợi ích lớn cho khách hàng Hiện nay, biểu phí giao dịch cho cổ phiếu niêm yết được áp dụng với mức phí duy nhất là 0.35% cho giá trị giao dịch dưới 300 triệu, giảm trung bình 0,05% so với trước đây Sự điều chỉnh này phù hợp với xu hướng thị trường khi các công ty chứng khoán khác cũng thay đổi biểu phí để thu hút thêm nhà đầu tư và nâng cao lợi ích cho khách hàng.
Nhân dịp khai trương các phòng giao dịch tại Hàng Trống và Trung Hoà-Nhân Chính, CTCK Habubank triển khai chương trình khuyến mại giảm phí giao dịch Cụ thể, mức phí ưu đãi chỉ 0,25% sẽ áp dụng cho tất cả các tài khoản mở mới tại Đại lý nhận lệnh 71B Hàng Trống, Hoàn Kiếm, Hà Nội Đặc biệt, các tài khoản này cũng được hưởng mức phí ưu đãi khi giao dịch trực tiếp tại trụ sở công ty hoặc qua điện thoại.
CTCK Habubank triển khai chương trình “Chia sẻ đầu tư” nhằm giảm phí giao dịch cho các nhóm giao dịch miễn phí Chương trình áp dụng cho nhóm từ 2 đến 3 tài khoản, dành cho những nhà đầu tư chưa mở tài khoản giao dịch, bắt đầu từ ngày 1/11/2007 Mức phí ưu đãi là 0.25% khi giá trị giao dịch tháng trước đạt tối thiểu 1,5 tỷ đồng/tài khoản Nếu tổng giá trị giao dịch của nhóm 2 tài khoản đạt 3 tỷ đồng và nhóm 3 tài khoản đạt 4 tỷ đồng trong tháng, nhóm sẽ tiếp tục được hưởng mức phí ưu đãi cho tháng tiếp theo Các nhà đầu tư mới có thể tham gia chương trình ngay sau khi mở tài khoản, với điều kiện tổng giá trị giao dịch trong tháng đạt 3 tỷ đồng.
Vào ngày 12/3, CTCK Habubank triển khai mức phí ưu đãi chỉ 0.15% cho khách hàng mở tài khoản tại Phòng giao dịch mới tại nhà 17T1, khu đô thị Trung Hoà - Nhân Chính.
2.2.2.4 Các dịch vụ hỗ trợ tài chính
Nhà đầu tư có thể ứng trước tiền bán chứng khoán khi đã thực hiện giao dịch bán nhưng chưa nhận được tiền thanh toán (T+3) Thủ tục ứng trước tiền này được thực hiện sau khi nhận thông báo kết quả giao dịch chính thức, vào sau 2h chiều ngày T+0, giúp nhà đầu tư có cơ hội tiếp tục giao dịch mua chứng khoán.
Bảng 2.9 Ứng trước tiền bán chứng khoán của CTCK năm 2007
Thời gian Mức ứng Điều kiện Ngân hàng
100% giá trị GD sau khi trừ phí
Nguồn phòng môi giới năm 2007
Cầm cố cổ phiếu niêm yết
Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới của CTCK Habubank .62
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua nhiều biến động trong năm qua, với chỉ số VN index có lúc giảm xuống 496.64 điểm vào quý III năm 2007 và đầu năm 2008, phản ánh sự phức tạp của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư Sự biến động này đã tác động tiêu cực đến doanh thu và lợi nhuận của công ty chứng khoán Habubank Mặc dù vậy, trong năm 2007, công ty vẫn ghi nhận một số thành tựu đáng kể.
- Tổng giá trị giao dịch hoạt đôngh môi giới 2007: 17.584.050.200 VND
- Doanh thu từ phí hoạt động môi giới : 49.235.732.141 VND
- Doanh thu của toàn công ty năm 2007 là trên 120 tỷ VND
- Tăng trưởng lợi nhuận năm 2007 là 300%
- Số tài khoản giao dịch tại công ty đến hết năm 2007 là 8.135 tài khoản
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù CTCK Habubank đã đạt được một số kết quả tích cực trong năm 2007, nhưng chất lượng hoạt động chung của công ty và hoạt động môi giới vẫn chưa đạt yêu cầu cao.
Doanh số từ hoạt động môi giới hiện nay còn thấp, với doanh thu năm 2007 chỉ khoảng 49 tỷ và tổng giá trị giao dịch đạt 17.000 tỷ, chưa phản ánh được tiềm lực thực sự của công ty Doanh thu chủ yếu đến từ phí môi giới, nhưng quy mô hoạt động còn hạn chế, chủ yếu phục vụ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, khiến doanh thu dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường Hơn nữa, chi phí cho các hoạt động hỗ trợ môi giới cao nhưng chưa mang lại hiệu quả đáng kể.
Số lượng tài khoản giao dịch hiện tại còn thấp và chất lượng chưa đạt yêu cầu cao Biểu đồ 2.7 chỉ ra rằng phần lớn tài khoản giao dịch tập trung ở mức từ 100 – 300 triệu, trong khi số lượng giao dịch trên 5 tỷ rất hạn chế Điều này phản ánh sự thiếu chú trọng của công ty trong việc thu hút khách hàng lớn, do chất lượng hoạt động còn nhiều hạn chế.
Thị phần của công ty trên thị trường hiện còn thấp, chỉ chiếm khoảng 2.46% tổng số tài khoản Số lượng tài khoản này chủ yếu tập trung tại các công ty chứng khoán lớn, có lịch sử lâu dài như SSI, BVSC và VCBS, mà đã chiếm tới 65% thị phần môi giới Đặc biệt, BVSC và SSI chiếm đến 40% thị phần.
Hoạt động môi giới của CTCK Habubank hiện đang gặp khó khăn do sản phẩm và dịch vụ còn đơn điệu, chưa đáp ứng được nhu cầu của khách hàng, đặc biệt trong các lĩnh vực tư vấn và kinh nghiệm đầu tư Công ty chưa có những sản phẩm đặc trưng nổi bật so với các công ty chứng khoán khác, điều này khiến cho việc cạnh tranh thị phần môi giới trong bối cảnh thị trường hiện nay trở nên rất khó khăn.
Vào thứ năm, hoạt động môi giới vẫn còn hạn chế trong việc tích hợp dịch vụ Nguyên nhân chính là do sản phẩm và dịch vụ của môi giới chưa được phát triển chuyên sâu và thiếu tính tổng quát, dẫn đến khả năng phối hợp nhịp nhàng giữa các dịch vụ chưa đạt hiệu quả tối ưu.
2.3.2.2 Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan
Công ty trách nhiệm hữu hạn CTCK Habubank, thuộc sở hữu duy nhất của ngân hàng Habubank, gặp phải một số hạn chế trong việc huy động vốn và linh hoạt trong hoạt động do phụ thuộc vào chiến lược phát triển của ngân hàng mẹ Việc thành lập CTCK giúp ngăn chặn tình trạng ngân hàng lợi dụng tiền gửi của khách hàng để tham gia vào thị trường chứng khoán Đồng thời, ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa đầu tư Tuy nhiên, sự kết hợp giữa tổ chức tín dụng và tổ chức kinh doanh chứng khoán có thể làm giảm khả năng chuyên môn hóa của CTCK, không đạt được độ sâu như mong muốn.
Với sự phát triển nhanh chóng của thị trường, các công ty chứng khoán (CTCK) đang điều chỉnh chính sách nhân sự để giữ chân nhân tài Tuy nhiên, chính sách cán bộ của CTCK Habubank vẫn còn nhiều hạn chế Bộ phận môi giới đảm nhiệm nhiều công việc quan trọng và đòi hỏi tính chuyên nghiệp cao, nhưng công ty chưa có chính sách lương thưởng hợp lý để tạo ra sự cạnh tranh và nâng cao hiệu quả công việc.
Năng lực cán bộ trong công ty còn hạn chế, đặc biệt tại phòng môi giới, khi chưa có nhiều chuyên gia có trình độ cao để thúc đẩy sự phát triển Các nhân viên trong bộ phận này chưa phát huy hết khả năng của mình và có quá nhiều thời gian rảnh rỗi không được sử dụng hiệu quả vào công việc chuyên môn.
Cơ sở vật chất và công nghệ của CTCK Habubank chưa được đầu tư hiện đại, dẫn đến hiệu quả công việc của nhân viên môi giới không cao Phòng IT hoạt động kém hiệu quả, làm cho trang web http://www.hbbs.com.vn thiếu các chức năng cần thiết như tra cứu tài khoản, phân tích thông tin công ty và nhập lệnh qua internet.
Chất lượng các hoạt động hỗ trợ môi giới như phân tích tài chính doanh nghiệp và quảng cáo tiếp thị của công ty chưa đạt yêu cầu, dẫn đến thiếu sự phối hợp nhịp nhàng, ảnh hưởng đến hiệu quả của hoạt động môi giới Nguyên nhân này phần lớn xuất phát từ các yếu tố khách quan.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang trải qua giai đoạn sôi động, hai năm qua đã chứng kiến nhiều biến động khó lường Hệ thống hạ tầng của thị trường chứng khoán vẫn còn lạc hậu và thiếu đồng bộ, dẫn đến vấn đề an toàn chưa được đảm bảo Hơn nữa, số lượng hàng hóa trên thị trường còn hạn chế và chất lượng chưa cao, khiến cho các công ty chứng khoán chưa thể phát huy hết tiềm năng của mình.
Thị trường chứng khoán hiện đang chứng kiến sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty chứng khoán (CTCK) về nhân sự và thị phần Với chỉ khoảng 300 nhà môi giới trên toàn quốc, mỗi người phải quản lý tới 500 tỷ đồng vốn, áp lực công việc ngày càng tăng Điều này khiến cho nhiều CTCK nhỏ như Habubank gặp khó khăn khi liên tục mất nhân viên có tay nghề, do họ chuyển sang các công ty khác với mức thu nhập hấp dẫn hơn.
Các nhà đầu tư trong nước đang nâng cao kiến thức và bản lĩnh đầu tư, thường tìm đến các công ty lớn để trải nghiệm phong cách làm việc chuyên nghiệp Trong khi đó, các nhà đầu tư mới lại ưu tiên những công ty có mức phí ưu đãi Sự cải thiện trình độ của nhà đầu tư đã tạo ra áp lực buộc các công ty chứng khoán (CTCK) phải nâng cao chất lượng dịch vụ để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của khách hàng, từ đó ảnh hưởng lớn đến doanh thu và lợi nhuận của các công ty này.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK
Định hướng phát triển của CTCK Habubank
Dựa trên chất lượng hoạt động môi giới hiện tại của CTCK Habubank và sự phát triển của thị trường chứng khoán, công ty đã xác định một số chỉ tiêu phát triển trong thời gian tới.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở giai đoạn đầu phát triển với nhiều tiềm năng, nhờ sự cải thiện môi trường đầu tư từ Đảng và Chính phủ, cùng với khung pháp lý ngày càng hoàn thiện, đặc biệt là Luật chứng khoán có hiệu lực từ 1/1/2007 Sự gia tăng số lượng công ty niêm yết do cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước và sự phát triển của các công ty chứng khoán (CTCK) và công ty quản lý quỹ đã tạo ra nguồn cung lớn cho thị trường Nhà đầu tư trong nước cũng đang nâng cao kiến thức và kỹ năng đầu tư CTCK Habubank đặt mục tiêu trở thành một trong ba công ty chứng khoán hàng đầu, với các kế hoạch như nâng cao chất lượng dịch vụ, mở rộng mạng lưới tại TPHCM và Hải Phòng, tăng vốn điều lệ, hiện đại hóa phần mềm giao dịch, thực hiện cổ phần hóa, và đào tạo nhân lực Công ty cam kết tối đa hóa giá trị cho khách hàng và cổ đông, góp phần vào sự phát triển của thị trường chứng khoán và nền kinh tế Việt Nam.
Với hoạt động môi giới:
Đào tạo và bồi dưỡng cán bộ là cần thiết để nâng cao năng lực nhân viên, đồng thời xây dựng các chính sách phù hợp nhằm phát triển một đội ngũ chuyên nghiệp và uy tín trong lĩnh vực môi giới.
Để nâng cao chất lượng hoạt động môi giới và các dịch vụ hỗ trợ, cần chú trọng hơn đến các nhà đầu tư nước ngoài cũng như các nhà đầu tư tổ chức.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới, doanh thu từ lĩnh vực này cần có sự tăng trưởng ổn định và đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu của công ty.
Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại CTCK Haububank
Chất lượng dịch vụ của các công ty chứng khoán (CTCK) là yếu tố quan trọng thu hút nhà đầu tư Hai yếu tố chính ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ của CTCK bao gồm yếu tố con người và công nghệ.
Yếu tố con người là yếu tố quyết định chất lượng dịch vụ của các công ty chứng khoán (CTCK), nhưng nhiều CTCK hiện nay chưa đáp ứng tốt về số lượng và chất lượng nguồn nhân lực Khách hàng, dù là cá nhân hay tổ chức, luôn mong muốn được trải nghiệm dịch vụ đầy đủ và tiện ích Tuy nhiên, chất lượng nhân lực tại các CTCK, bao gồm cả Habubank, vẫn còn hạn chế Do đó, việc đầu tư vào kiến thức và trình độ cho các nhà môi giới là giải pháp cần thiết để nâng cao chất lượng dịch vụ của mỗi công ty chứng khoán.
Thị trường chứng khoán có khối lượng vốn và giao dịch lớn, do đó công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định của các định chế tài chính trung gian Nhiều công ty chứng khoán (CTCK) đã đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ, như CTCK Thăng Long với 600.000 USD cho phần mềm Thái Lan và CTCK FPT đầu tư hàng triệu USD vào giải pháp Nova của Ấn Độ và Úc Để theo kịp sự phát triển của thị trường, CTCK Habubank cần nâng cấp phần mềm lạc hậu của mình Một trong những giải pháp để nâng cao chất lượng hoạt động môi giới là cải thiện các sản phẩm và dịch vụ, vì sản phẩm môi giới hiện tại của công ty còn đơn điệu và thiếu điểm nhấn trên thị trường.
Hoạt động phân tích tại CTCK Habubank cần được nâng cao, mặc dù đội ngũ chuyên gia đã được đào tạo bài bản từ các quốc gia phát triển Tuy nhiên, khả năng phân tích và ứng dụng thực tiễn trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện vẫn còn hạn chế và chưa đáp ứng được yêu cầu thực tế.
Lưu ký chứng khoán là dịch vụ miễn phí mà công ty cung cấp cho khách hàng, bao gồm lưu ký và bảo quản tài sản Tuy nhiên, chất lượng và độ chính xác của dịch vụ này vẫn chưa cao, đặc biệt là trong việc cung cấp thông tin về quyền lợi chứng khoán mà khách hàng sở hữu Để nâng cao sự hài lòng của khách hàng, công ty cần phát triển các dịch vụ hỗ trợ thông tin, như cập nhật ngày hưởng quyền và ngày nhận cổ tức.
Công ty cần đầu tư mạnh mẽ hơn vào các dịch vụ hỗ trợ tài chính như Repo cổ phiếu OTC, ứng trước tiền bán chứng khoán và cầm cố chứng khoán, nhằm tạo ra những nét đặc trưng thương hiệu và nâng cao sự hài lòng của khách hàng Điều này không chỉ đảm bảo tuân thủ quy định của thị trường mà còn đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng.
Để cung cấp dịch vụ tốt nhất, công ty nên kết hợp thông tin tại sàn với dịch vụ cung cấp thông tin đầu tư qua SMS và tra cứu trực tuyến Việc nâng cấp trang web với các chức năng như bảng giá trực tuyến, thông tin thị trường, thông tin doanh nghiệp, giới thiệu chi tiết về công ty và lịch sự kiện sẽ giúp nhiều nhà đầu tư dễ dàng tìm hiểu Điều này không chỉ hỗ trợ thông tin mà còn là một chiến lược tiếp thị hiệu quả để thu hút thêm nhà đầu tư đến với công ty.
3.2.2 Xây dựng cơ chế phí linh hoạt
Nguồn thu chủ yếu của các công ty chứng khoán (CTCK) là phí giao dịch từ nhà đầu tư, nhưng việc tăng phí một cách tùy ý không phải là giải pháp khả thi để thu hút khách hàng Để tạo niềm tin và sự phấn khích cho nhà đầu tư, CTCK cần áp dụng cơ chế phí linh hoạt, với mức phí ưu đãi cho các nhà đầu tư lớn và các mức phí khác nhau tùy thuộc vào giá trị giao dịch Hiện nay, nhiều CTCK tham gia vào cuộc đua hạ phí, với mức phí giao dịch chuẩn là 0.5% nhưng đã có công ty giảm xuống mức thấp hơn hoặc miễn phí trong 3 tháng đầu hoạt động Đặc biệt, các CTCK mới thường sử dụng các chương trình khuyến mãi như tặng tiền cho khách hàng mở tài khoản và trừ dần vào phí giao dịch Sự cạnh tranh này tạo ra áp lực lớn cho các CTCK nhỏ như Habubank, do đó, việc xây dựng một cơ chế phí linh hoạt, không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, là điều cần thiết cho sự phát triển bền vững của công ty.
3.2.3 Xây dựng hệ thống điều tra, khảo sát ý kiến khách hàng Để tìm hiểu được mức độ hài lòng của khách hàng với các sản phẩm và dịch vụ của phòng môi giới nói riêng và của toàn công ty nói chung thì CTCK cần xây dựng một bộ phận chuyên nghiệp hơn trong việc thăm dò, điều tra, khảo sát, phỏng vấn ý kiến các nhà đầu tư khi họ đang sử dụng dịch vụ của công ty để từ đó đưa ra những điều chỉnh kịp thời phù hợp với nhu cầu của khách hàng Hiện nay, phần trao đổi ý kiến của khách hàng qua trang web, qua sổ góp ý, phát phiếu thăm dò ý kiến để các nhà đầu tư phản ánh thông tin về chất lượng và thái độ của công ty chưa được triển khai Do đó, CTCK Habubank cần xúc tiến hoạt động này để có thể đưa những sản phẩm, dịch vụ đến gần với khách hàng hơn, gắn với những lợi ích thiết thực của họ.
Nhà đầu tư nêu rõ yêu cầu của mình không chỉ tạo sự thân thiện giữa công ty và khách hàng, mà còn giúp cải thiện sản phẩm và dịch vụ, từ đó nâng cao chất lượng hoạt động môi giới của công ty.
3.2.4 Thúc đẩy quá trình cổ phần hoá công ty
CTCK Habubank hiện đang hoạt động theo mô hình đa năng một phần, do Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội sở hữu Mô hình này mang lại nhiều lợi thế, bao gồm khả năng kết hợp các lĩnh vực kinh doanh và giảm thiểu rủi ro hoạt động Nhờ sự hỗ trợ từ ngân hàng mẹ, CTCK có thể nâng cao khả năng chịu đựng trước biến động thị trường tài chính Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện nay, việc thúc đẩy cổ phần hóa CTCK Habubank là cần thiết để tăng cường chủ động về nguồn vốn Chuyển đổi từ công ty trách nhiệm hữu hạn sang công ty cổ phần sẽ giúp công ty có quyền phát hành chứng khoán ra công chúng, từ đó huy động vốn hiệu quả hơn.
Công ty cổ phần là một loại hình doanh nghiệp tồn tại liên tục, không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi cổ đông, với rủi ro của chủ sở hữu được giới hạn ở phần vốn góp Cổ đông không phải chịu trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ngoài số vốn đã đầu tư Các công ty chứng khoán (CTCK) hoạt động theo mô hình này, khi niêm yết tại sở giao dịch, được hưởng lợi từ việc quảng bá miễn phí Chính vì những ưu điểm này, CTCK Habubank đã được Đại hội đồng cổ đông chấp thuận chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần, tuy nhiên, quá trình này vẫn chưa được triển khai Việc thúc đẩy chuyển đổi này có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động chung của CTCK Habubank và đặc biệt là lĩnh vực môi giới.
3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động PR cho Công ty
Số lượng công ty chứng khoán (CTCK) trên thị trường chứng khoán (TTCK) ngày càng gia tăng để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, với số lượng CTCK hoạt động năm 2007 vượt xa tổng số CTCK của ba năm 2004, 2005 và 2006 Dự báo cho thấy số lượng và loại hình CTCK sẽ tiếp tục tăng nhanh trong tương lai Mặc dù nhà đầu tư có nhiều lựa chọn, họ lại thiếu thông tin về các công ty, khiến việc tìm ra lý do tại sao khách hàng nên chọn chúng tôi trở thành vấn đề sống còn cho mỗi CTCK.
Hoạt động marketing và PR của các công ty chứng khoán (CTCK) trong nước hiện nay chưa được chú trọng về chất lượng và tính đa dạng, dẫn đến việc mất nhiều khách hàng tiềm năng, trong đó có CTCK Habubank Để nâng cao hiệu quả, Habubank cần tăng cường quảng bá hình ảnh trên các phương tiện truyền thông, sử dụng các công cụ như quảng cáo và tài trợ trên các kênh truyền hình như VTV1 và HTV Những chương trình như Bản tin tài chính và Bản tin chứng khoán VN index đã chứng minh tính hữu ích và thu hút lượng người xem lớn, tạo điều kiện thuận lợi cho việc quảng bá hình ảnh Ngoài ra, hợp tác với các tờ báo mạng uy tín như www.vneconomy.vn và Báo Tuổi Trẻ cũng là những cách hiệu quả để tăng cường sự hiện diện thương hiệu Những chiến lược quảng bá khéo léo sẽ giúp thông tin về CTCK đi vào tiềm thức của khách hàng, xây dựng lòng tin và phản xạ tích cực từ các nhà đầu tư Do đó, CTCK Habubank cần có những chiến lược quảng bá hình ảnh phù hợp hơn nữa để tận dụng các tiện ích từ internet và báo chí.
3.2.6 Đào tạo nguồn nhân lực, thu hút và giữ chân người tài
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang phát triển nhanh chóng, tạo ra nhu cầu lớn về nhân sự, điều này không chỉ thách thức CTCK Habubank mà còn cho toàn ngành Để giải quyết vấn đề này, Habubank tận dụng kinh nghiệm và chính sách nhân sự từ ngân hàng mẹ, đồng thời cần chủ động thu hút nhân tài thông qua các chính sách đãi ngộ linh hoạt và sáng tạo.
Kiến nghị
Những kiến nghị cụ thể với Bộ tài chính:
Luật chứng khoán đã hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán (TTCK), giảm thiểu sai sót so với các văn bản luật trước đó và đảm bảo tính phù hợp với các thông lệ quốc tế Tuy nhiên, Bộ Tài chính cần ban hành các thông tư và hướng dẫn cụ thể hơn để điều chỉnh hoạt động môi giới, đáp ứng đúng yêu cầu của thị trường.
Bộ Tài chính cần triển khai các chính sách khuyến khích sự phát triển của thị trường, nhằm tạo ra nhiều sản phẩm mới và đa dạng hóa danh mục hàng hóa, đặc biệt là trong lĩnh vực chứng khoán phái sinh Việc này sẽ mở ra nhiều cơ hội nâng cao chất lượng hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK) và cải thiện hiệu quả hoạt động môi giới.
3.3.2 Với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh hành vi của các công ty chứng khoán (CTCK) trên thị trường Do đó, bài viết này đưa ra một số kiến nghị nhằm cải thiện hoạt động quản lý và giám sát của UBCKNN.
Cần củng cố và hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động môi giới của công ty chứng khoán (CTCK) để hạn chế các hành vi có thể gây tổn hại đến nhà đầu tư, bởi vì luôn tồn tại những mâu thuẫn tiềm ẩn giữa hai bên này.
UBCKNN cần nâng cao cơ sở vật chất bằng cách hoàn thiện trụ sở chính và phát triển các hệ thống thông tin nội bộ, phần mềm chuyên dụng, cũng như cải thiện khả năng xử lý số liệu thống kê và lưu trữ thông tin.
Để nâng cao chất lượng nhân viên môi giới, cần hoàn thiện hệ thống đào tạo và cấp phép hành nghề, đồng thời phổ biến kiến thức đầu tư cho công chúng Việc xây dựng chương trình đào tạo chuyên sâu, phù hợp với thực tế Việt Nam và phát triển đội ngũ giảng viên có phẩm chất, chuyên môn vững vàng và phương pháp sư phạm hiệu quả là rất quan trọng Các công ty chứng khoán cũng cần thường xuyên kiểm tra và phát hiện sai sót để đảm bảo nhân viên thực hiện hành vi môi giới theo đúng pháp luật và đạo đức nghề nghiệp.
3.3.3 Với Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội
Công ty chứng khoán Habubank, một công ty con của Ngân hàng Habubank, hoạt động theo mô hình kinh doanh chứng khoán đa năng với hạch toán độc lập Tuy nhiên, các hoạt động của công ty chứng khoán này vẫn gắn liền với sự giám sát và quản lý từ ngân hàng mẹ Vì vậy, bài viết đề xuất một số kiến nghị nhằm cải thiện mối quan hệ và hoạt động giữa công ty chứng khoán và ngân hàng Habubank.
Ngân hàng Habubank nên cung cấp dịch vụ giới thiệu về công ty chứng khoán (CTCK) khi khách hàng thực hiện giao dịch tại ngân hàng Bên cạnh đó, Habubank cần phối hợp với các chi nhánh khác để tăng cường quảng bá hình ảnh của CTCK, tận dụng mạng lưới ngân hàng rộng lớn trải khắp đất nước và các thành phố lớn.
Habubank, một trong những ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên tại Việt Nam, đã hoạt động hiệu quả, giúp CTCK Habubank tăng vốn điều lệ và mở rộng quy mô hoạt động Ngân hàng còn cung cấp cơ sở vật chất hiện đại, bao gồm công nghệ và hạ tầng, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
