Tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ tại công ty TNHH mua bán nợ việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HỒNG THỊ DUN TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NGÀNH VẬN TẢI BIỂN THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2022 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HỒNG THỊ DUN TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NGÀNH VẬN TẢI BIỂN THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐỖ HỒNG NHUNG Hà Nội – 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chưa công bố cơng trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn Hoàng Thị Duyên MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG i DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH ii LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP THƠNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TẠI CÔNG TY MUA BÁN NỢ .5 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Các nghiên cứu quốc tế .5 1.1.2 Các nghiên cứu nước .7 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận cấu tài doanh nghiệp tái cấu tài doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán nợ 1.2.1 Tái cấu tài doanh nghiệp 1.2.2 Tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ 12 1.2.3 Chỉ tiêu đánh giá kết tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Công ty mua bán nợ 18 1.3 Nhân tố ảnh hưởng tới tái cấu tài doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán nợ 20 1.3.1 Nhân tố khách quan 20 1.3.2 Nhân tố chủ quan 21 1.4 Kinh nghiệm tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ số nước giới học rút cho Công ty mua bán nợ Việt Nam .22 1.4.1 Kinh nghiệm Công ty mua bán nợ giới 22 1.4.2 Bài học rút cho Công ty mua bán nợ Việt Nam 24 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU .26 2.1 Quy trình nghiên cứu 26 2.1.1 Nguồn tài liệu thông tin nghiên cứu 27 2.1.2 Xử lý thông tin liệu 28 2.2 Phương pháp nghiên cứu 28 2.1.1 Phương pháp phân tích 28 2.1.2 Phương pháp tổng hợp 29 2.1.3 Phương pháp thống kê 29 CHƢƠNG THỰC TRẠNG TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NGÀNH VẬN TẢI BIỂN THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 31 3.1 Lịch sử hình thành, cấu tổ chức, chức nhiệm vụ DATC .31 3.1.1 Lịch sử hình thành 31 3.1.2 Chức năng, nhiệm vụ DATC 31 3.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý 33 3.2 Nội dung tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ DATC 34 3.2.1 Tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ DATC 34 3.2.2 Thực trạng tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ DATC - Nghiên cứu tình Công ty TNHH MTV Vận tải Biển Đông 43 3.3 Đánh giá chung tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ DATC .59 3.3.1 Thành tựu đạt 59 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân 60 3.3.3 Nguyên nhân tồn hạn chế 62 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP THƠNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 66 4.1 Phương hướng yêu cầu đặt cho hoạt động mua bán nợ 66 4.1.1 Phương hướng chung phương hướng cụ thể 66 4.1.2 Yêu cầu đặt cho hoạt động mua bán nợ gắn với tái cấu tài doanh nghiệp .67 4.2 Một số giải pháp hoàn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ 69 4.2.1 Xây dựng hệ thống quy trình, quy chế quản trị nội 69 4.2.2 p dụng biện pháp mua bán xử lý nợ .69 4.2.3 Phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao .70 4.2.4 ng dụng công nghệ thông tin quản lý thông tin 71 4.3 Kiến nghị quan quản lý nhà nước .71 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO 75 DANH MỤC BẢNG TT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Nội dung Tổng hợp dư nợ phải trả tổ chức tín dụng Công ty vận tải Biển Đông thời điểm 31/12/2016 Tổng hợp lãi suất phải trả tổ chức tín dụng Công ty Vận tải Biển Đông i Trang 51 53 DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH TT Biểu, Hình Hình 1.1 Hình 2.1 Quy trình nghiên cứu 27 Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức DATC 34 Hình 3.2 Quy trình xây dựng phương án mua xử lý nợ 35 Hình 3.3 Trình tự phê duyệt phương án DATC 40 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Nội dung Quy trình tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Công ty mua bán nợ Quy mơ vốn kinh doanh bình qn doanh nghiệp vận tải biển giai đoạn 2014-2016 Cơ cấu vốn kinh doanh bình quân doanh nghiệp vận tải biển giai đoạn 2014-2016 Sự thay đổi quy mô vốn kinh doanh, nợ phải trả vốn chủ sở hữu doanh nghiệp vận tải biển Trang 14 45 46 47 Kết tái cấu tài doanh nghiệp Hình 3.7 ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán 48 nợ DATC 10 Hình 3.8 Kết tái cấu tài Công ty Vận tải Biển Đông thông qua hoạt động mua bán nợ DATC ii 57 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường, để doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có vốn, vốn vốn tự có hay gọi vốn chủ sở hữu vốn vay ngân hàng Mối quan hệ vay cho vay tạo sợi dây công nợ doanh nghiệp ngân hàng Tuy nhiên nhiều lý do, nhiều doanh nghiệp, có doanh nghiệp nhà nước lâm vào hồn cảnh khó khăn sản xuất kinh doanh, khơng có khả toán nợ hạn cho ngân hàng, dẫn tới nợ xấu hệ thống ngân hàng Nợ xấu xuất tác động tiêu cực tới doanh nghiệp ngân hàng Nợ xấu tăng cao gây cân đối tài ngân hàng; ảnh hưởng đến hoạt động hệ thống ngân hàng hậu đình đốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ảnh hưởng đến an ninh, an tồn tài quốc gia Thời gian qua, thị trường mua bán nợ hình thành yếu tố khách quan, góp phần quan trọng giúp doanh nghiệp lành mạnh hóa tài chính, thúc đẩy q trình cổ phần hóa, xếp lại doanh nghiệp nhà nước Phát triển thị trường mua bán nợ (nhất nợ xấu) giúp thị trường tài khơi thơng dịng vốn, hỗ trợ doanh nghiệp phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh Đó nhiệm vụ trọng tâm, ưu tiên Chính phủ để hỗ trợ doanh nghiệp phát triển ổn định, bền vững; đồng thời ổn định thị trường tài Q trình tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thơng qua hoạt động mua bán nợ đạt nhiều thành tựu giúp doanh nghiệp giảm nghĩa vụ trả nợ 6.000 tỷ đồng, tạo đà cho việc phục hồi sản xuất kinh doanh, ổn định tình hình xã hội, tạo việc làm cho hàng ngàn người lao động, qua cịn góp phần hỗ trợ cho ngành vận tải biển, cảng biển Việt Nam, ngành phụ trợ liên quan bước khỏi khó khăn DATC hỗ trợ Tổng cơng ty hàng hải Việt Nam hồn thành việc IPO lần đầu để chuyển thành công ty cổ phần; đơn vị thành viên Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Công ty cổ phần Vận tải biển Vinaship, Công ty cổ phần Vận tải biển Việt Nam, Công ty TNHH MTV Vận tải Biển Đông bước phục hồi hoạt động kinh doanh có tăng trưởng dương sau chuỗi năm thua lỗ liên tục 2013-2017 Bên cạnh đó, hoạt động xử lý nợ tái cấu DATC số tồn tại, hạn chế, bất cập khiến hiệu phương án xử lý nợ gắn với tái cấu doanh nghiệp vận tải biển chưa cao Các tổ chức tín dụng bán nợ kỳ vọng sau DATC tham gia tái cấu, tình hình tài doanh nghiệp tốt hơn, tỷ lệ thu hồi nợ tổ chức tín dụng cao hơn, DATC tổ chức hội nghị chủ nợ để đàm phán mua nợ, tổ chức tín dụng thường khơng muốn bán nợ ngay, họ chờ xem bên khác nào, sợ bị nhiều vốn Trong đó, DATC thực việc “mua đứt” khoản nợ, khơng có hỗ trợ cho tổ chức tín dụng trường hợp thu hồi lợi nhuận cao kỳ vọng DATC thực mua nợ đồng thời nhiều tổ chức tín dụng mà phải thực mua nợ cách riêng lẻ, nhiều thời điểm khác nhau, hệ thời gian xử lý tài cho doanh nghiệp bị kéo dài, tiến độ tái cấu doanh nghiệp vận tải biển “bị trễ”, nhiều hội kết hợp với nhà đầu tư có lực tốt mong muốn đầu tư cho doanh nghiệp Sau tái cấu tài chính, DATC khơng thể trực tiếp “bơm vốn” cho doanh nghiệp vận tải biển nhà đầu tư “quay đầu” với doanh nghiệp (vì tìm hội đầu tư khác), tổ chức tín dụng cho vay giới hạn định để “thăm dị” tình hình khiến cho việc đầu tư, phục hồi sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vận tải biển bị chậm Do đó, câu hỏi lớn đặt cần nghiên cứu là: Làm để DATC hồn thiện cơng tác tái cấu tài thơng qua hoạt động mua bán nợ Với mong muốn giải câu hỏi này, tác giả lựa chọn đề tài: “Tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thơng qua hoạt động mua bán nợ DATC” để nghiên cứu KẾT LUẬN Tái cấu tài đóng vai trị vơ quan trọng tiến trình phát triển doanh nghiệp, doanh nghiệp vận tải biển gặp khó khăn trình kinh doanh Trong lĩnh vực vận tải biển Việt Nam có khoảng 300 doanh nghiệp có 13 doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Trước tình hình thị trường vận tải biển gặp nhiều khó khăn, thách thức việc tái cấu doanh nghiệp vận tải biển đòi hỏi cần thiết Tái cấu doanh nghiệp trình phức tạp, việc chuẩn đốn bệnh kê đơn thuốc tùy tình hình sức khỏe doanh nghiệp Hoạt động tái cấu DATC thực chủ yếu áp dụng doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ kéo dài, cân đối tài chính, khả tốn khoản nợ đến hạn Do đó, việc tái cấu triển khai toàn diện gồm tái cấu tài chính; tái cấu hệ thống quản trị, điều hành tổ chức máy; tái cấu hoạt động sản xuất kinh doanh Trong đó, tái cấu tài bước triển khai thông qua biện pháp miễn, giảm phần nghĩa vụ nợ cho doanh nghiệp, thay đổi kế hoạch trả nợ, thực chuyển nợ xấu thành vốn góp Việc tái cấu tài doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán nợ DATC giúp cho tình hình tài doanh nghiệp cải thiện rõ rệt, cấu tín dụng thay đổi hợp lý, khả toán tăng đáng kể, đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh Đây phương thức tiếp cận hiệu doanh nghiệp gặp khó khăn có tiềm phát triển Với mục tiêu đặt đề tài phân tích đánh giá thực trạng tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thơng qua hoạt động mua bán nợ, từ đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ DATC, kết nghiên cứu đạt số vấn đề sau: 73 Thứ nhất, lý luận thực tiễn hoạt động mua bán nợ gắn với tái cấu tài doanh nghiệp Cơng ty mua bán nợ khái quát, bao gồm: khái niệm hoạt động mua bán nợ; tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ tiến hành nào, tiêu đánh giá kết quả, nhân tố ảnh hưởng đến công tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ kinh nghiệm số quốc gia học rút cho Việt Nam Thứ hai, thực trạng tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam phân tích đánh giá để thấy kết đạt hạn chế tồn tại, nguyên nhân dẫn đến hạn chế làm sở để đề xuất giải pháp để hồn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Thứ ba, số giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam để xuất thực thời gian tới như: hoàn thiện hệ thống quy trình quy chế nội bộ; áp dụng số biện pháp xử lý nợ mới; phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao ứng dụng công nghệ quản lý thông tin Việc thực thành công công tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ DATC phụ thuộc vào nhiều yếu tố, điều kiện, có cố gắng nỗ lực DATC tiến độ phê duyệt kiến nghị mà DATC đề xuất với Quốc hội, Chính phủ Bộ, Ngành, địa phương liên quan, với hợp tác từ tổ chức tín dụng doanh nghiệp khách nợ 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Bộ Giao thông Vận tải, 2015 Quyết định số 1481/QĐ-BGTVT phê duyệt Đề án Tái cấu vận tải biển đến năm 2020 Bộ Tài chính, 2015 Thơng tư số 135/2015/TT-BTC ngày 31/8/2015 Bộ Tài việc Ban hành Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty trách nhiệm hữu hạn Mua bán nợ Việt Nam Bộ Tài chính, 2016 Thơng tư số 134/TT-BTC ngày 08/9/2016 quy chế quản lý tài Cơng ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam Chính phủ, 2016 Nghị định số 69/2016/NĐ-CP ngày 01/7/2016 điều kiện kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Chính phủ, 2020 Nghị định số 129/2020/NĐ-CP ngày 27/10/2020 chức năng, nhiệm vụ chế hoạt động Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam Công ty cổ phần vận tải biển Việt Nam, Báo cáo tài năm 2016, năm 2017, năm 2018, năm 2019, năm 2020 Công ty cổ phần vận tải biển Vinaship, Báo cáo tài năm 2016, năm 2017, năm 2018, năm 2019, năm 2020 Công ty TNHH MTV Vận tải Biển Đông, Báo cáo tài năm 2016, năm 2017, năm 2018, năm 2019, năm 2020 Đào Duy Huân, 2013 Hiện trạng thị trường mua bán nợ Việt Nam sách phát triển Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 8(18), trang 21-26 10 Đặng Phương Mai, 2016 Giải pháp tái cấu trúc tài doanh nghiệp ngành thép Việt nam Luận án Tiến sĩ, Học viện Tài 11 Hồ Sỹ Hùng, 2013 Tái cấu doanh nghiệp nhà nước: Thực trạng vấn để Diễn đàn: Phục hồi tăng trưởng tái cấu kinh tế: hội thách thức, trang 72-82 Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương, tháng 11 năm 2013 75 12 Nguyễn Đăng Nam, 2014 Các giải pháp xử lý nợ phải trả trình tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước Việt Nam Đề tài khoa học cấp Học viện Học viện Tài chính, Hà Nội 13 Phạm Mạnh Thường, 2013 Hoàn thiện chế tài xử lý nợ xấu ngân hàng thúc đẩy tái cấu trúc doanh nghiệp Đề tài nghiên cứu khoa học Bộ Tài chính, tháng 11 năm 2012 14 Phạm Quỳnh Mai Nguyễn Hữu Đại, 2016 Mô hình mua bán nợ xấu Nigeria học kinh nghiệm cho Việt Nam Tạp chí Khoa học công nghệ Lâm nghiệp, số 1-2016, trang 112-121 15 Quốc hội, 2017 Nghị số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 thí điểm xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng 16 Tổng công ty Hàng hải Việt Nam, Báo cáo tài năm 2016, năm 2017, năm 2018, năm 2019, năm 2020 17 Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam, 2018 Phương án cổ phần hóa cơng ty mẹ - Tổng công ty hàng hải Việt Nam 18 Vũ Hồng Loan, 2013 Xử lý nợ tái cấu doanh nghiệp: Vấn đề giải pháp Diễn đàn: Phục hồi tăng trưởng tái cấu kinh tế: hội thách thức, trang 42-47 Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương, tháng 11 năm 2013 19 Vũ Thị Như Quỳnh, 2020 Tái cấu trúc tài doanh nghiệp vận tải biển niêm yết Việt Nan Luận án Tiến sĩ, Học viện Tài Tiếng Anh 20 Dziobek, 1998 Market-Based Policy Instruments for Systemic Bank Restructuring IMF working paper, IMF/WP/98/113, 1998 21 Lopez Lubian, 2014 The Executive Guide to Corporate Restructuring Palgrave MacMillan, July 2014 22 Stefan N Ingves, Steven A Seelig Dong He, 2004 Issues in the 76 Establishment of Asset Management Companies IMF Policy Discussion Paper, PDP/04/3, May 2004 23 Stijn Claessens, S Djankov D Klingebiel, 1999 Financial Restructuring in East Asia: Halfway there? Financial Sector Discussion Paper No.3 The World Bank, September 1999 24 Mark Stone, 2002 Coorporate sector Restructuring, The Role of Government in Times of Crisis Economic Issues No.31, International Monetary Fund, August 2002 25 MA Drago Devic, 2018 The Financial Restructuring of a Company in Financial Distress Master’s Thesis, Joip Juraj Strossmayer University of Osijek (Faculty of Economics in Ọiek) Nguồn internet 26 Phạm Mạnh Thường, 2019 Xử lý nợ xấu gắn với tái thiết doanh nghiệp góp phần củng cố an ninh tài chính, tăng trưởng kinh tế http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/xu-ly-no-xau-gan-voi-tai-thietdoanh-nghiep-gop-phan-cung-co-an-ninh-tai-chinh-tang-truong-kinh-te302058.html 27 Ngọc – Bình, 2019 Trao đổi kinh nghiệm cơng tác cổ phần hóa, tái cấu doanh nghiệp 28 Tô Ngọc Hưng, 2012 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số quốc gia học kinh nghiệm cho Việt Nam https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/fm/ddnhnn/nctd/nctd_chitiet?l eftWidth=20%25&showFooter=false&showHeader=false&dDocName=CNTH WEBAP01162511396&rightWidth=0%25¢erWidth=80%25&_afrLoop=12 890331036776297#%40%3F_afrLoop%3D12890331036776297%26centerWidt 77 h%3D80%2525%26dDocName%3DCNTHWEBAP01162511396%26leftWidth %3D20%2525%26rightWidth%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse%26show Header%3Dfalse%26_adf.ctrl-state%3Dsxsy7mltf_135 29 https://ndh.vn/ngan-hang/xu-ly-no-xau-ngan-hang-chung-khoan-hoa-no- xau-bang-cach-nao-1279407.html 30 https://baodautu.vn/lap-cho-da-duoc-nua-nam-no-xau-van-dong-bang- d161057.html 78 ... vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam Chƣơng Giải pháp hồn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Công ty TNHH Mua bán nợ Việt. .. trạng tái cấu tài doanh nghiệp ngành vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam, đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác tái cấu tài doanh nghiệp thông qua hoạt. .. nghiên cứu - Tái cấu tài doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ Cơng ty mua bán nợ gì? - Thực trạng tái cấu tài doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán nợ Công ty mua bán nợ giai đoạn 2016-2020?