Phương pháp phân tích - PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NG- 123docz.net

CHƢƠNG 2 PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU

2.1.1. Phương pháp phân tích

Tác giả vận dụng phương pháp phân tích trong quá trình nghiên cứu các cơng trình khoa học có nội dung liên quan hoặc gần với đề tài đã chọn, từ đó kế

thừa những kết quả của các tác giả trước và chỉ ra được những khoảng trống cần tiếp tục nghiên cứu.

Trên cơ sở lý luận đã nghiên cứu, tác giả tiến hành phân tích thực trạng hoạt động tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp vận tải biển thông qua hoạt động mua bán nợ tại DATC diễn ra như thế nào? Rồi phân tích nguyên nhân dẫn đến những kết quả, thành tựu đã đạt được và những tồn tại, hạn chế của DATC, từ đó đưa ra giải pháp để hồn thiện cơng tác tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán nợ tại DATC.

2.1.2. Phƣơng pháp tổng hợp

Thông qua việc tổng hợp kinh nghiệm của nhiều quốc gia liên quan đến hoạt động mua bán nợ và tái cơ cấu tài chính, tác giả rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam về việc q trình tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp.

Tác giả cũng sử dụng phương pháp tổng hợp để đưa ra những đánh giá, nhận định của riêng mình về hoạt động xử lý nợ gắn với tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp tại DATC.

Cuối cùng, tác giả tổng hợp toàn bộ các nội dung đã nghiên cứu, trình bày trong luận văn để đề xuất các giải pháp để hoàn thiện công tác tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ tại DATC.

2.1.3. Phƣơng pháp thống kê

Tác giả sử dụng phương pháp này để thống kê các số liệu liên quan đến việc mua bán xử lý nợ và tái cơ cấu doanh nghiệp; chỉ ra quy mô mua bán xử lý nợ của DATC, số lượng các doanh nghiệp đã được DATC tham gia tái cơ cấu tài chính thông qua mua bán nợ và khả năng thu hồi vốn của DATC.

2.1.4. Phƣơng pháp nghiên cứu tình huống

Tác giả tiến hành nghiên cứu việc thực hiện tái cơ cấu tài chính của Cơng ty TNHH MTV Vận tải Biển Đông thông qua hoạt động mua bán nợ tại DATC, qua đó đánh giá DATC có triển khai đầy đủ các giai đoạn, các bước cần có hay khơng? Chỉ ra những kết quả DATC đã đạt được và những điểm còn hạn chế

trong q trình tái cơ cấu tài chính thơng qua mua bán nợ cho Công ty TNHH MTV Vận tải Biển Đơng, từ đó nghiên cứu và đưa ra những giải pháp hoàn thiện cơng tác tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán nợ tại DATC.

CHƢƠNG 3. THỰC TRẠNG TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NGÀNH VẬN TẢI BIỂN THƠNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA

BÁN NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM

3.1. Lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ của DATC

3.1.1. Lịch sử h nh thành

Thực hiện chỉ đạo của Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa IX về sắp xếp, đổi mới, phát triển và nâng cao hiệu quả doanh nghiệp nhà nước, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 109/2003/QĐ-TTg ngày 05/6/2003 thành lập Công ty Mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp là doanh nghiệp nhà nước hạng đặc biệt trực thuộc Bộ Tài chính. DATC được ngân sách nhà nước cấp vốn ban đầu là 2.000 tỷ đồng để xử lý công nợ và tài sản tồn đọng nhằm làm lành mạnh hóa tình hình tài chính và thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước trong quá trình phát triển kinh tế và hội nhập quốc tế. Từ năm 2010 – 2014, DATC bước vào giai đoạn chuyển đổi và đổi tên thành Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam, vốn điều lệ cũng được bổ sung lên 6.000 tỷ đồng.

Đến nay, sau 18 năm được thành lập và hoạt động, có thể nói, DATC đã triển khai thành cơng những nhiệm vụ được giao, chứng tỏ xuất sắc vai trò là 1 công cụ hữu hiệu xử lý nợ xấu, nợ tồn đọng tận gốc rất hiệu quả trong khu vực doanh nghiệp. DATC đã giúp tái thiết nhiều doanh nghiệp thông qua xử lý nợ tồn đọng, góp phần lành mạnh hóa tình hình tài chính khu vực DN nói chung, khu vực DNNN nói riêng. Kết quả DATC đạt được trong suốt 18 năm qua đã tạo nền tảng vững chắc cho việc tiếp tục thực hiện các nhiệm vụ mới và vạch ra định hướng mới trong giai đoạn phát triển tiếp theo.

3.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của DATC

3.1.2.1. Chức năng của DATC

Theo Nghị định số 129/2020/NĐ-CP ngày 27/10/2020 của Chính phủ (thay thế Quyết định số 109/2003/QĐ-TTg ngày 05/6/2003 của Thủ tướng Chính phủ

về việc thành lập DATC về việc ban hành chức năng, nhiệm vụ và cơ chế hoạt động của DATC, có thể thấy DATC thực hiện hai chức năng chính:

Chức năng chính trị - xã hội: DATC được xác định là cơng cụ của Chính phủ để hỗ trợ tái cơ cấu, sắp xếp chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ thông qua hoạt động tiếp nhận, mua, xử lý nợ và tài sản; Thực hiện các nhiệm vụ khác do Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ, cơ quan đại diện chủ sở hữu giao.

Chức năng kinh doanh: DATC sử dụng vốn nhà nước giao để mua, xử lý các khoản nợ và tài sản trên cơ sở đảm bảo các nguyên tắc như bảo toàn và phát triển vốn nhà nước đầu tư tại DATC; Ưu tiên tập trung nguồn lực của DATC để hỗ trợ tái cơ cấu, sắp xếp chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ thông qua hoạt động tiếp nhận, mua, xử lý nợ và tài sản; Tự chịu trách nhiệm về hiệu quả hoạt động mua, bán, xử lý nợ và tài sản theo cơ chế thị trường.

3.1.2.2. Nhiệm vụ của DATC

Cùng với các tổ chức tín dụng và định chế tài chính khác, DATC được Chính phủ giao nhiệm vụ mua bán nợ xấu, hỗ trợ xử lý tài chính và tái cơ cấu doanh nghiệp nói chung, trong đó tập trung vào tái cơ cấu tài chính, thúc đẩy cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước. Nhiệm vụ của DATC là tiếp nhận, xử lý các khoản nợ và tài sản loại trừ của doanh nghiệp; mua, xử lý nợ và tài sản của tổ chức, cá nhân; tái cơ cấu các doanh nghiệp thông qua hoạt động mua bán, xử lý nợ.

- Hoạt động tiếp nhận, xử lý nợ và tài sản loại trừ: đó là các khoản nợ, tài sản không đáp ứng các điều kiện xem xét khi xác định giá trị doanh nghiệp khi cổ phần hóa doanh nghiệp. DATC thực hiện tiếp nhận nợ, tài sản để tiếp tục đầu tư khai thác hoặc xử lý những khoản nợ, tài sản này và thu hồi vốn cho Nhà nước. Hoạt động tiếp nhận bao gồm tiếp nhận theo quy định của pháp luật về chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ (bao gồm cả đơn vị sự nghiệp công lập thực hiện cổ phần hóa theo quy định của

Chính phủ) và tiếp nhận theo chỉ định của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ. - Hoạt động mua nợ và tài sản: Các khoản nợ DATC mua là khoản nợ trong nước và nước ngoài bao gồm cả trái phiếu, hối phiếu, công cụ nợ khác do các tổ chức, cá nhân đang nắm giữ, kể cả hối phiếu, trái phiếu do chính DATC phát hành. Tài sản DATC mua là tài sản của các tổ chức, cá nhân bao gồm cả quyền sử dụng đất, nhà xưởng, máy móc thiết bị trên đất,.... là tài sản thế chấp của khoản nợ.

- Tái cơ cấu doanh nghiệp thông qua hoạt động mua, bán xử lý nợ: DATC thông qua hoạt động mua bán nợ, giúp doanh nghiệp khách nợ xử lý tài chính để đủ điều kiện cổ phần hóa, hợp tác với các nhà đầu tư chiến lược có năng lực và kinh nghiệm để rót vốn, tư vấn và hỗ trợ về kỹ thuật, tham gia quản trị và điều hành doanh nghiệp khách nợ để tái cấu trúc các hoạt động của doanh nghiệp. Đối tượng của hoạt động này gồm các doanh nghiệp cổ phần hóa theo quy định của pháp luật Chính phủ về cổ phần hóa; các doanh nghiệp là bên nợ của DATC gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh và mong muốn được hỗ trợ tái cơ cấu doanh nghiệp. Điều kiện để tái cơ cấu là doanh nghiệp được đánh giá có khả năng phục hồi và phát triển; DATC có đủ nguồn chênh lệch giữa giá vốn mua nợ và giá trị sổ sách của khoản nợ để xử lý các tồn tại tài chính và thực hiện các giải pháp phục hồi doanh nghiệp tái cơ cấu; và phương án tái cơ cấu đem lại lợi ích cho doanh nghiệp, DATC và có tác động to lớn đến kinh tế ở một địa phương hoặc một vùng, một lĩnh vực; góp phần ổn định kinh tế xã hội.

* Nguyên tắc hoạt động: Theo quy định, hoạt động của DATC dựa trên

nguyên tắc tự chủ, tự chịu trách nhiệm và bảo toàn, phát triển vốn nhà nước; Công khai, minh bạch và tuân thủ các quy định của pháp luật; Kiểm soát, hạn chế rủi ro trong quá trình hoạt động.

3.1.3. Cơ cấu tổ chức quản lý

- DATC được tổ chức theo mơ hình Hội đồng thành viên. Bộ máy quản lý, kiểm sốt và điều hành của Cơng ty gồm Hội đồng thành viên, Ban Kiểm sốt, Tổng Giám đốc, các Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng và bộ máy giúp việc.

- Cơ quan đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước và thực hiện chức năng giám sát hoạt động của DATC là Bộ Tài chính. Hội đồng thành viên là đại diện chủ sở hữu nhà nước trực tiếp tại DATC . Hội đồng thành viên gồm 03 thành viên, đứng đầu là Chủ tịch Hội đồng thành viên.

nh 3 1 Sơ đồ tổ chức của DATC

(Nguồn: www.datc.vn)

- Cơ quan điều hành của DATC là Ban Giám đốc gồm Tổng Giám đốc và 03 Phó Tổng Giám đốc. Tổng Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của DATC. Khi mới thành lập, DATC chỉ có khoảng 20 người, đến nay DATC đã có 12 Ban chức năng tại Trụ sở chính, 01 Trung tâm giao dịch, tư vấn mua bán nợ tại Hà Nội và 02 chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh và Đà Nẵng với tổng số nhân viên là 222 nhân sự.

3.2. Nội dung tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp ngành vận tải biển

thông qua hoạt động mua bán nợ tại DATC

3.2.1. Tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp thơng qua hoạt động mua bán

nợ tại DATC

3.2.1.1. Lập kế hoạch mua bán nợ và xác định phương án tái cơ cấu tài

chính doanh nghiệp

Sau khi tiếp nhận thơng tin đề nghị xử lý khoản nợ của chủ nợ hoặc đề nghị hỗ trợ xử lý khoản nợ của khách nợ, DATC sẽ tiến hành xây dựng phương án

mua bán nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp. Quá trình nghiên cứu, thu thập hồ sơ tài liệu, xây dựng phương án trải qua các giai đoạn và các bước như sau:

nh 3 2. Quy tr nh xây dựng phương án mua và xử lý nợ

(Nguồn: Sổ tay mua bán nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp của DATC)

Tiếp nhận hồ sơ khoản nợ

Xem xét sơ bộ khoản nợ

Thu thập và xem xét hồ sơ

Đánh giá sơ bộ về chủ nợ, khách nợ và khoản nợ. Nhận định có thực hiện

sốt xét chi tiết hay khơng? Lưu

trữ hồ sơ

Sốt xét chi tiết

Nhận định có thực hiện xây dựng phương án tái cơ cấu hay không?

Xây dựng phương án mua bán và xử lý nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp

Phê duyệt phương án mua và xử lý nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp

Xây dựng phƣơng án mua và xử lý nợ gắn với tái cơ cấu DN

GĐ 1: Tiếp nhận, thu thập thông tin GĐ 2: Đánh giá sơ bộ hồ sơ GĐ 3: Soát xét chi tiết GĐ 4: Phƣơng án xử lý nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp GĐ 5: Phê duyệt Khơng Khơng Mơ hình tài chính cơ sở

Xây dựng biện pháp cải thiện hoạt động sản xuất

kinh doanh

Xây dựng biện pháp cải thiện tình hình tài

chính Lưu

trữ hồ sơ

- Bước 1: Tiếp nhận, thu thập thông tin chi tiết, lập hồ sơ:

DATC tiến hành tổ chức hội nghị chủ nợ để thu thập các thơng tin về tình hình cơng nợ, tình hình tài sản bảo đảm. Đồng thời, DATC cũng làm việc với khách nợ để thu thập các báo cáo về tình hình hoạt động và tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ngồi ra, DATC có thể làm việc với các cơ quan chủ quản, công ty mẹ, các cơ quan nhà nước có thẩm quyền để nắm thơng tin về thị trường ngành.

- Bước : Đánh giá sơ bộ về khoản nợ, khách nợ và chủ nợ

Đánh giá sơ bộ về khoản nợ: DATC cần tiến hành phân loại khoản nợ theo thời hạn thanh toán: nợ chưa đến hạn thanh toán, nợ đến hạn thanh toán và nợ quá hạn. Đồng thời phân loại khoản nợ thành nợ khơng có tài sản bảo đảm và nợ có tài sản bảo đảm; nợ có bảo đảm bằng tàu biển, quyền sử dụng đất; bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay hay tài sản bảo đảm của bên thứ ba; bảo đảm bằng thư bảo lãnh hay hình thức khác.

Đánh giá sơ bộ về khách nợ: DATC xem xét, đánh giá khách nợ thơng qua báo cáo tài chính 03 năm gần nhất, tập trung chủ yếu các chỉ tiêu sau:

+ Chỉ tiêu tài chính như: Quy mơ vốn và tài sản của khách nợ; Tình hình các khoản nợ của khách nợ; Tình hình hoạt động kinh doanh của khách nợ; Tình hình đầu tư tài chính; Các chi phí hoạt động; Lợi nhuận kinh doanh qua các năm; Dòng tiền thuần của khách nợ; Khả năng thanh toán của khách nợ; Mức độ tăng trưởng của khách nợ, ...

+ Ngồi ra, cịn xem xét đánh giá một số chỉ tiêu phi tài chính khác của khách nợ như: danh sách khách hàng, nhà cung cấp, đối tác; các vấn đề liên quan đến pháp lý và khả năng hợp tác của khách nợ

Đánh giá sơ bộ về chủ nợ: Thông qua hội nghị chủ nợ DATC xem xét, đánh giá cách thức xử lý nợ trước đây của các chủ nợ, xem xét mức trích lập dự phịng rủi ro đã ghi nhận trên sổ sách cũng như đánh giá nhu cầu, mong muốn giải quyết khoản nợ của chủ nợ. Đây cũng là bước cần thiết và tạo thuận lợi trong việc đàm phán mua bán nợ sau này của DATC.

- Bước : Đánh giá sơ bộ về khoản nợ, khách nợ và chủ nợ

Đánh giá sơ bộ về khách nợ: DATC xem xét, đánh giá khách nợ thông qua báo cáo tài chính 03 năm gần nhất, tập trung chủ yếu các chỉ tiêu sau:

Đánh giá sơ bộ về chủ nợ: Thông qua hội nghị chủ nợ DATC xem xét, đánh giá cách thức xử lý nợ trước đây của các chủ nợ, xem xét mức trích lập dự phịng