T o ng quan v e lo a i hình CTTC
Khỏi niắm
CTTC là hoạt động cho thuê tài sản dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị và các bất động sản khác giữa bên cho thuê và bên đi thuê Bên cho thuê cam kết cung cấp máy móc và thiết bị theo yêu cầu của bên đi thuê, đồng thời giữ quyền sở hữu các tài sản cho thuê Bên đi thuê sử dụng tài sản và thanh toán tiền thuê trong suốt thời gian hợp đồng Khi kết thúc thời hạn thuê, bên đi thuê có quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng CTTC Tổng số tiền thuê một loại tài sản được quy định tại hợp đồng CTTC, ít nhất phải tương ứng với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng.
(Trích ngh% d%nh so 95/2008/NÐ-CP súa doi ngh% d%nh so 16/2001/NÐ-
CP cúa Chính phú ve to chúc và hoat d®ng cúa công ty CTTC).
Von phỏp d%nh cỳa cụng ty CTTC theo quy d%nh cỳa phỏp luắt hiắn hành nhv sau:
Nghị định số 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006 quy định về việc ban hành danh mục mức vốn pháp định của các tổ chức tín dụng đã có hiệu lực Theo đó, các tổ chức tín dụng phải đảm bảo đủ mức vốn pháp định tối thiểu vào ngày 31/12/2008 và ngày 31/12/2010.
- Neu dvoc thành lắp sau ngày Ngh% d%nh này cú hiắu lnc và trvúc ngày 31/12/2008, phái dám báo có ngay múc von pháp d%nh quy d%nh cho nam 2008
- Neu dvoc thành lắp sau ngày 31/12/2008, phỏi dỏm bỏo cú ngay mỳc von pháp d%nh quy d%nh cho nam 2010
STT Loai hình to chúc tín dnng
Múc von pháp d%nh áp dnng cho den nam
1 Công ty cho thuê tài chính 100 tý dong 150 tý dong
Việc chuyển nhượng vốn góp của các bên trong các công ty cổ phần cần tuân thủ các quy định của pháp luật và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Công tác kiểm tra chất lượng trong ngành công nghiệp là một bộ phận quan trọng của nền kinh tế, đóng vai trò then chốt trong việc đáp ứng nhu cầu thiết yếu của các doanh nghiệp Ngành công nghiệp này không chỉ góp phần vào sự phát triển bền vững mà còn là một trong những lĩnh vực quan trọng đối với đất nước.
Công ty tài chính (CTTC) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt là những doanh nghiệp không đủ uy tín để vay ngân hàng hay phát hành trái phiếu Mặc dù mỗi hình thức tài chính đều có ưu và nhược điểm riêng, CTTC phù hợp với nhu cầu của các doanh nghiệp khi cần mua sắm thiết bị lớn hoặc khi cần nhiều nguồn tài trợ cùng lúc Do đó, tùy thuộc vào mục đích sử dụng vốn, các doanh nghiệp sẽ chọn hình thức CTTC phù hợp nhất, khẳng định rằng ngành CTTC vẫn rất cần thiết trong giai đoạn hiện nay.
Sn khác nhau giua CTTC và cho thuê hoat d®ng
Thuê là một giao dịch hợp đồng giữa hai chủ thể: bên sở hữu tài sản và bên sử dụng tài sản Bên sở hữu, hay còn gọi là bên cho thuê, chuyển giao tài sản cho bên đi thuê sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định Bên sử dụng tài sản phải thanh toán tiền thuê cho bên sở hữu tài sản.
Cho thuê có hai loai chính là cho thuê hoat d®ng (operating leases) và CTTC(financial leases).
Cho thuê hoạt động là hình thức cho thuê ngắn hạn, trong đó hợp đồng thuê tài sản không bao gồm việc chuyển giao quyền sở hữu tài sản Hình thức này giúp giảm thiểu rủi ro và mang lại lợi ích gần gũi với quyền sở hữu tài sản.
CTTC là hình thức cho thuê dài hạn, trong đó hợp đồng thuê tài sản thể hiện sự chuyển giao rủi ro và lợi ích gần liên quan đến quyền sở hữu tài sản.
Phõn biắt cho thuờ hoat dđng và CTTC
Cho thuê hoat d®ng CTTC
* Thòi han cho thuê ngan so vói thòi gian huu dnng cúa tài sán.
* Bên cho thuê gánh ch%u phan lón rúi ro liên quan den tài sán.
* Không có cam ket bán lai tài sán.
* Hiắn giỏ cỳa cỏc khoỏn chi trá tien thuê thông thvòng nhó hon nhieu so vói giá tr% cúa tài sán thuê.
* Thòi han cho thuê tvong doi dài so vói thòi gian huu dnng cúa tài sán
* Bên thuê gánh ch%u phan lón rúi ro liên quan den tài sán.
* Thông thvòng, bên cho thuê có cam ket bán lai tài sán cho bên thuê khi het thòi han hop dong.
* Hiắn giỏ cỳa cỏc khoỏn tien chi trá tien thuê gan bang vói giá tr% cúa tài sán thuê.
Những điểm khác biệt trên dòng thu nhập chắc chắn mang tính phổ biến của hai loại cho thuê trên Tuy nhiên, trong dòng sống thu nhập, chúng ta có thể nhận thấy sự linh hoạt, vì vậy nhiều lúc ranh giới giữa hai loại cho thuê này cũng không rõ ràng Do đó, hiện nay phần lớn các nước đã ra các tiêu chuẩn dựa trên các tiêu chuẩn do Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC) đã quy định để xác minh một hợp đồng giao dịch được gọi là hợp đồng cho thuê hoạt động hay hợp đồng CTTC.
Theo quy định của Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế, bất kỳ giao dịch cho thuê nào đáp ứng ít nhất một trong bốn tiêu chuẩn sau đây đều được gọi là CTTC.
- Quyen só huu tài sán dvoc chuyen giao khi cham dút thòi han hop dong.
- Hop dong có qui d%nh quyen chon mua
- Thòi han hop dong bang phan lón thòi gian hoat d®ng cúa tài sán
- Hiắn giỏ cỳa cỏc khoỏn tien thuờ lún hon hoắc gan bang giỏ tr% cỳa tài sỏn thuê
Bán chat cúa CTTC
1.1.3.1 CTTC là m ® t hoat d ® ng tín dnng Tớn dnng là mđt giao d%ch ve tài sỏn (tien hoắc hàng húa) giua bờn cho vay (ngõn hàng và cỏc d%nh che tài chớnh khỏc) và bờn di vay (cỏ nhõn, doanh nghiắp và các chú the khác), trong dó bên cho vay chuyen tiep tài sán cho bên di vay sú dnng trong mđt thũi han nhat d%nh theo thúa thuắn, bờn di vay cú trỏch nhiắm hoàn trỏ vụ dieu kiắn von goc và lói cho bờn di vay khi den han thanh toỏn
Trong một giao dịch cho thuê tài chính (CTTC), bên cho thuê sẽ chuyển giao tài sản như nhà ở, văn phòng làm việc, máy móc thiết bị cho bên thuê sử dụng trong một thời gian nhất định.
Trong quá trình sử dụng tài sản, bên thuê phải thanh toán tiền thuê định kỳ cho đến khi hết hạn hợp đồng, bao gồm cả phần vốn gốc và lãi Đặc biệt, đối với các hợp đồng cho thuê thanh toán một phần sau khi chấm dứt hợp đồng thuê, tiền lãi được thanh toán đầy đủ trong thời gian sử dụng vốn, nhưng vốn gốc chưa hoàn trả đầy đủ Trong trường hợp này có ba cách giải quyết được thỏa thuận trong hợp đồng.
- Ngvòi thuê dong ý mua tài sán: phan von goc dã dvoc hoàn trá dvói dang tien thanh toán mua tài sán.
- Ngvòi thuê muon thuê tiep tài sán: phan von goc dvoc hoàn trá dvói dang thanh toán tien thuê trong thòi gian hop dong cho thuê dvoc gia han.
- Ngvòi di thuê không muon thuê tiep tài sán: phan von goc lai dvoc hoàn trỏ dvúi dang hiắn vắt, tỳc là tài sỏn thuờ mua.
Trong giao dịch chứng khoán, nguyên tắc hoàn trả của tín dụng luôn được đề cập; tiền thuê và giá trị tài sản còn lại thường lớn hơn giá trị tài sản ban đầu Đây chính là sự trao đổi tài sản không ngang giá – bản chất của một quan hệ tín dụng: việc quay trở về điểm xuất phát của tín dụng không phải là một giá trị lớn hơn – đó gọi là tiền lãi mà người đi vay được hy vọng ngoài giá trị ban đầu của tín dụng.
1.1.3.2 CTTC là m ® t ho a t d ® ng tín d n ng trung và dài h a n Trong giao d%ch CTTC, nhà cho thuê van nam giu quyen só huu tài sán và vì the ho phái là ngvòi quán lý tài sán cho thuê Ðe hop thúc hóa hành vi này, các nhà cho thuờ phỏi tien hành cỏc thỳ tnc dang ký và cap giay chỳng nhắn quyen sú huu,dang ký tài sán giao d%ch dám báo… dieu này se phát sinh nhieu loai chi phí Neu tài tro bang nhung tài sỏn cú giỏ tr% thap và thũi gian ngan se khú thnc hiắn dvoc vỡ chi phớ quỏn lý se rat cao và ngvũi di thuờ se khú cú the chap nhắn Ngvoc lai, neu tài tro trung và dài han vói nhung tài sán có giá tr% cao, tuoi tho cao thì tí trong chi phớ quỏn lý tớnh trờn giỏ tr% tài sỏn se thap hon Nhv vắy, tài tro trung và dài han dvói hình thúc CTTC là m®t yêu cau khách quan xuat phát tù nhu cau và loi ích cúa các chú the trong nen kinh te.
Loi ích cúa CTTC
1.1.4.1 Ðo i v ó i n e n kinh t e Trong bat cú xã h®i nào, nen kinh te nào mà tìm dvoc phvong thúc de ngvòi cú von và ngvũi can von gắp nhau hiắu quỏ, toi vu thỡ xó hđi dú, nen kinh te dú se phát trien Bán chat cúa hoat d®ng CTTC là m®t hình thúc cap tín dnng trung và dài han, th% trvũng CTTC cung là mđt bđ phắn cỳa th% trvũng von, th% trvũng này dien ra các hoat d®ng trao doi mua bán quyen sú dnng các nguon tài chính trung dài han theo nhung phvong thỳc giao d%ch nhat d%nh Nhv vắy, CTTC hay th% trvòng CTTC dã m®t góp m®t phan de giái quyet bài toán ve von cho nen kinh te.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các ngành công nghiệp, đặc biệt là trong khu vực doanh nghiệp tư nhân Việc phát triển CTTC không chỉ nâng cao năng suất cho doanh nghiệp mà còn góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế Thông qua các hình thức huy động vốn trung dài hạn và liên doanh với nhà đầu tư nước ngoài, CTTC có khả năng thu hút nguồn vốn từ bên ngoài, tạo ra kênh đầu tư hiệu quả cho nền kinh tế.
1.1.4.2 Ðo i v ó i bên cho thuê éoi vúi bờn cho thuờ, viắc ra dũi và ỏp dnng phvong thỳc tài tro CTTC không phái là loai hình thay the các phvong thúc tài tro co dien nhv cho vay trung và dài han bang tien, mà nú là hỡnh thỳc tài tro bo sung nham tao dieu kiắn cho cỏc d%nh che tài chính mó r®ng khách hàng và nâng cao nang lnc canh tranh Ðúng trên góc d® ngvòi cho thuê phvong thúc tài tro này có m®t so loi ích so vói loai tài tro khác nhv sau:
Bên cho thuê có quyền sở hữu tài sản theo pháp lý, do đó họ có quyền quản lý và kiểm soát tài sản dựa trên các điều khoản của hợp đồng thuê Trong trường hợp bên đi thuê không thanh toán tiền thuê đúng hạn, bên cho thuê có quyền thu hồi tài sản và yêu cầu bên đi thuê bồi thường các thiệt hại.
Trong vòng hợp đồng bên thuê bất động sản, tài sản của công ty không được phát mại, bên cho thuê thu hồi lại dịch vụ Để đảm bảo tài sản được sử dụng hiệu quả, bên thuê cần liên kết chặt chẽ với mục đích kinh doanh của bên cho thuê, từ đó tạo ra nguồn doanh thu ổn định, giúp thanh toán tiền thuê đúng hạn.
1.1.4.3 Ðo i v ó i bên d i thuê Hoat dđng CTTC tao dieu kiắn cho cỏc doanh nghiắp han hep ve ngõn quy, cỏc doanh nghiắp cú mỳc dđ tớn nhiắm thap cú dvoc co sú vắt chat và thiet b% can thiet de sú dnng.
Thú tnc di thuê don gián, linh hoat nhanh gon hon di vay vì bót dvoc thòi gian làm thú tnc the chap, báo lãnh.
Giúp các doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro về tính thanh khoản và lợi nhuận của tài sản, đặc biệt đối với những thiết bị có tốc độ phát triển nhanh, như ngành công nghiệp máy tính.
Hoạt động của CTTC sẽ tạo cơ hội nâng đỡ các nguồn tín dụng cho tương lai của doanh nghiệp, đồng thời giúp doanh nghiệp vượt qua những giai đoạn khó khăn về tài chính trước mắt.
Nhv vắy doanh nghiắp vựa cú tài sỏn de sỳ dnng lai vựa cú von lvu dđng de kinh doanh.
Các loai hình CTTC
1.1.5.1 CTTC ba bên hay còn g o i là CTTC thu a n Ðây là loai hình cho thuê co bán nhat cúa CTTC, vói sn tham gia cúa ba bên gom: bờn di thuờ, bờn cho thuờ và nhà cung cap Theo dú bờn cho thuờ làm viắc vúi nhà cung cap, ký hop dong mua loai tài sán theo nhung tiêu chuan mà bên di thuê dó chon và hoàn tat viắc thanh toỏn cho nhà cung cap Bờn cung cap phỏi giao hàng cho bên di thuê theo dúng tiêu chuan dã ký trong hop dong vói bên cho thuê Bên di thuờ cú trỏch nhiắm kiem tra mỏy múc thiet b% ke cỏ chay thỳ de dỏm bỏo cỏc yờu cau cúa mình dvoc dáp úng day dú, neu không thì phái phán hoi lai vói bên cho thuờ de ho làm viắc lai vúi nhà cung cap Cuoi cựng bờn cho thuờ và bờn di thuờ ký hop dong CTTC Cựng vúi viắc nhắn quyen sỳ dnng tài sỏn, bờn di thuờ phỏi cú trỏch nhiắm thanh toỏn tien thuờ d%nh ky cho bờn cho thuờ theo dỳng hop dong CTTC dã ký
Hình 1.1 Quy trình CTTC 3 bên
1.1.5.2 CTTC hai bên Ðây là loai hình giao d%ch chí có 2 bên tham gia: bên cho thuê và bên di thuê thay vì phái thông qua bên thú 3 là nhà cung cap vì bên cho thuê bây giò dong thòi là nhà cung cap tài sỏn CTTC Loai hỡnh này thvũng gắp ú cỏc nhà cho thuờ là cỏc tắp dũan xe ụtụ hoắc cỏc cụng ty sỏn xuat mỏy múc thiet b% hay cỏc tắp dũan bat d®ng sán
Hình 1.2 Quy trình CTTC 2 bên
1.1.5.3 Mua và thuê l a i theo hình th ú c CTTC Hoat dđng mua và cho thuờ lai theo hỡnh thỳc CTTC là viắc cụng ty CTTC mua tài sán thu®c só huu cúa bên thuê và cho bên thuê thuê lai chính tài sán dó theo hình thúc CTTC de bên thuê tiep tnc sú dnng phnc vn cho hoat d®ng cúa mình. Trong giao d%ch mua và cho thuê lai, bên thuê dong thòi là bên cung úng tài sán cho thuờ Giao d%ch mua và cho thuờ lai phỏi thnc hiắn thụng qua hop dong mua tài sỏn và hop dong CTTC giua bờn cho thuờ và bờn thuờ Hop dong mua tài sỏn cú hiắu lnc tự thũi diem hop dong CTTC cú hiắu lnc.
Trong giao dịch mua và cho thuê lại, bên cho thuê vẫn giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, trong khi bên thuê phải tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến hợp đồng cho thuê Việc chuyển quyền sở hữu tài sản từ bên thuê sang bên cho thuê phải tuân theo quy định pháp luật hiện hành Đồng thời, việc đăng ký sở hữu tài sản cho thuê cũng cần phải thực hiện theo quy định tại Khoản 7 Điều 1 Nghị định số 65/2005/NĐ-CP.
Ngày 19/5/2005, Chính phủ đã ban hành CP nhằm hướng dẫn hoạt động cho thuê tài sản Điều này giúp bên cho thuê và bên thuê có khả năng thực hiện giao dịch mua và cho thuê tài sản một cách an toàn và hiệu quả Theo Thông tư số 07/2006/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước, ban hành ngày 07/09/2006, đã cung cấp hướng dẫn chi tiết về hoạt động mua và cho thuê tài sản theo hình thức cho thuê tài chính.
Hình 1.3 Quy trình mua và thuê lai tài chính:
1.1.5.4 Cho thuê tr á góp Hình thúc này tuy không pho bien nhv 2 loai hình trên nhvng cung khá hay do dánh trúng tâm lý muon có quyen só huu tài sán cúa bên di thuê Khi bên di thuê dó thanh toỏn tien thuờ tài chớnh den 1 mỳc dđ nhat d%nh theo thúa thuắn trong hop dong ban dau vói công ty CTTC thì công ty CTTC se chuyen quyen só huu sang bên di thuê nhvng dong thòi bên di thuê cung phái thanh toán so tien còn lai theo d%nh ky trá no thông thvòng, lúc này nó giong nhv hình thúc trá góp hon thuê tài chính nhv ban dau.
Hình 1.4 Quy trình CTTC trá góp (tvong tn nhv thuê tài chính 3 bên):
Hình thức thuê tài chính là một phương thức mà bên thuê thứ nhất cho bên thuê thứ hai mượn tài sản mà bên thuê thứ nhất đã đầu tư Bên thuê thứ nhất hoàn toàn chịu trách nhiệm về tài sản và nghĩa vụ liên quan đến bên cho thuê tài chính Trong khi đó, bên thuê thứ hai chỉ chịu trách nhiệm đối với bên thuê thứ nhất về tài sản mà mình đang sử dụng Hình thức này thường áp dụng trong ba trường hợp hợp đồng khác nhau.
Bên thuê tài sản có thể gặp phải tình huống không còn nhu cầu sử dụng tài sản sau một thời gian thuê, nhưng vẫn phải tuân thủ hợp đồng thuê tài chính Điều này dẫn đến việc phải tiếp tục trả phí thuê trong một khoảng thời gian nhất định, trong khi hiệu suất và giá trị của tài sản có thể giảm sút Do đó, việc tìm kiếm giải pháp để bù đắp chi phí thuê là rất cần thiết.
Bên thuê thú hai không có dú uy tín de tn dúng ra thuê tài chính
Bờn thuờ thỳ nhat dỳng ra thuờ tài chớnh roi dem lai cho thuờ vắn hành. Hỡnh thỳc này thvũng thay ú cỏc cụng ty vắn tỏi
Hình 1.5 Quy trình CTTC giáp lvng
1.1.5.6 CTTC h o p tác Ðoi vói nhung tài sán di thuê có giá tr% lón thì loai hình này là sn lna chon phù hop nhat Thay vì là 3 bên nhv thông thvòng: bên cho thuê, bên di thuê, nhà cung cap thỡ xuat hiắn bờn thỳ tv là cỏc d%nh che tài chớnh Quy trỡnh thuờ gan giong nhv thuê 3 bên
Bên di thuê thanh toán tien thuê d%nh ky hàng tháng cho bên cho thuê
Bờn cho thuờ và d%nh che tài chớnh cựng trỏ tien cho nhà cung cap, tớ lắ se thoỏ thuắn (cú the 50/50 hay 40/60…)
Bờn cho thuờ nhắn tien thanh toỏn tự bờn di thuờ và thanh toỏn lai 1 phan tien lãi cho bên d%nh che tài chính
Hình 1.6 Quy trình CTTC hop tác:
Quy trình CTTC
CTTC là m®t hình thúc tín dnng trung và dài han nên quy trình ve co bán cung nhv quy trình cho vay trung và dài han
Hình 1.7 Quy trình CTTC thông thvòng:
Để chuẩn bị hồ sơ vay tài chính, ngoài các giấy tờ cần thiết như hồ sơ pháp lý, hồ sơ tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh, hồ sơ vay vốn và hồ sơ về tài sản đảm bảo, bạn cần lưu ý bổ sung thêm những thông tin quan trọng khác.
Cỏc thụng so ky thuắt liờn quan den tài sỏn
Cách thúc chuyen giao tài sán cúa các bên có liên quan
1.1.6.1 Phân tích tín d n ng Bên cho thuê can phân tích nhung n®i dung sau:
Phân tích khá nang tài chính, khá nang thanh toán
Tham d%nh kỹ những yếu tố được nêu trong hồ sơ, bao gồm thông số kỹ thuật liên quan đến tài sản, giá mua tài sản và nhà cung cấp, là điều cần thiết Các yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính chính xác và hiệu quả của quá trình đánh giá.
Trình độ máy móc thiết bị có ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán của bên đi thuê và khả năng thu hồi nợ của bên cho thuê Việc nâng cao chất lượng thiết bị sẽ giúp cải thiện hiệu suất làm việc, từ đó gia tăng tiềm năng tài chính cho cả hai bên.
- Giá cá tài sán so vói giá th% trvòng: cao hay thap => ánh hvóng den loi nhuắn cỳa bờn di thuờ và khỏ nang thanh toỏn tien thuờ
Khi bên thuê đánh giá nhà cung cấp, nếu phát hiện nhà cung cấp không đáp ứng đủ khả năng cung cấp tài sản theo yêu cầu, họ có thể đề nghị bên cho thuê lựa chọn nhà cung cấp khác tốt hơn.
- éoi vúi nhung tài sỏn thiet b% hoắc dõy chuyen cụng nghắ phỳc tap can tham d%nh ky:
Trỏch nhiắm lap dắt và bàn giao tài sỏn éào tao cụng nhõn và chuyen giao cụng nghắ
1.1.6.2 Quy e t d % nh tài tr o Sau khi phân tích tín dnng, bên tài tro se ra quyet d%nh có tài tro hay không. Neu tài tro thỡ lắp hop dong giua bờn di thuờ và bờn cho thuờ Bờn cho thuờ ký hop dong mua tài sán vói nhà cung cap
1.1.6.3 Cho thuê (gi á i ngân) Nhà cung cap giao tài sỏn và lap dắt, vắn hành, chay thỳ cho bờn di thuờ Bên cho thuê thanh toán tien mua tài sán cho nhà cung cap
Trong giao dịch cho thuê, điều quan trọng là hiểu nguyên tắc bảo đảm tài sản Công ty cho thuê không cần đến các biện pháp bảo đảm như thế chấp hay cầm cố, nhưng vẫn có quyền thu hồi tài sản nếu bên thuê không thanh toán Tuy nhiên, trong thực tế, các công ty cho thuê thường yêu cầu bên thuê mua bảo hiểm, hoặc công ty cho thuê sẽ tự mua bảo hiểm và đưa vào hợp đồng cho thuê.
1.1.6.4 Giỏm sỏt vi ắ c s ỳ d n ng và qu ỏ n lý tài s ỏ n Giám sát de dám báo bên di thuê sú dnng và quán lý tài sán dúng qui trình ky thuắt và mnc dớch dó nờu trong hop dong
Cú the giỏm sỏt thvũng xuyờn hoắc giỏm sỏt d%nh ky Cn the:
- Kiem tra quy trỡnh bỏo dvừng tài sỏn và viắc dúng bỏo hiem cỳa bờn di thuê
- Kiem tra mụi trvũng vắn hành và tỡnh trang hoat dđng cỳa tài sỏn de xem múc d® hv hóng có nam trong pham vi cho phép không
- Kiem tra cvòng d® sú dnng tài sán de dám báo không vvot quá d%nh múc trong hop dong
- Giỏm sỏt viắc thanh toỏn tien thuờ d%nh ky và hiắu quỏ tài chớnh cuỏ viắc sỳ dnng tài sỏn
1.1.6.5 X ú lý tài s á n khi k e t thúc h o p do ng thuê Thvũng thỡ hop dong cú de cắp den thanh lý tài sỏn khi ket thỳc hop dong thuê Neu không thì bên di thuê se trá lai tài sán cho bên cho thuê (không thvòng gắp cỏch này) Theo thụng thvũng thỡ ta cú nhung tỡnh huong sau khi thanh lý hop dong thuê:
Bên đi thuê dịch vụ chuyển giao quyền sở hữu tài sản cần đảm bảo đã thanh toán đầy đủ cả vốn gốc lẫn lãi theo đúng hợp đồng đã ký kết với bên cho thuê.
Bên đi thuê có quyền mua lại tài sản thuê theo điều khoản trong hợp đồng, nhưng đây không phải là nghĩa vụ bắt buộc Nếu bên đi thuê quyết định mua, họ sẽ thanh toán cho bên cho thuê theo giá trị còn lại của tài sản.
- Tiep tnc thuờ: thoỏ thuắn lai ve cỏc dieu khoỏn trong hop dong, khi dú giá thuê thvòng thap hon giá thuê lan trvóc
Trở lại tài sản là trường hợp khi hợp đồng không có thoả thuận cách xử lý tài sản hoặc bên thuê tự ý mua lại tài sản Trong tình huống này, khi bên cho thuê hoặc thu hồi lại tài sản, họ có thể yêu cầu bên đi thuê trả lại tài sản hoặc ký gửi bên đi thuê để tìm khách hàng mới.
1.1.7 Thuê tài chính hay vay tín dcng ó NHTM?
CTTC là một hình thức cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng thương mại, mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp Tuy nhiên, giữa CTTC và vay tín dụng vẫn tồn tại những ưu nhược điểm riêng, vì vậy doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng để lựa chọn loại hình phù hợp nhất với nhu cầu sử dụng vốn của mình Dưới đây là một số so sánh cơ bản giữa CTTC và vay tín dụng.
1.1.7.1 U u d i e m Không can tài sán dám báo: Trong khi các NHTM có hình thúc cho vay the chap bang tài sán hình thành tù von vay nhvng chí dành cho 1 so các doi tvong vay cú uy tớn, cn the phỏi dvoc ngõn hàng tớn nhiắm, cú nang lnc tài chớnh, cú thũi gian hoat d®ng kinh doanh tvong doi dài… thì hình thúc CTTC lai có phan de dãi hon, không can tài sán the chap hay dám báo (trù trvòng hop giá tr% hàng hoá rat cao và thu®c loai không pho bien trên th% trvòng) vì chính công ty CTTC là ngvòi nam quyen só huu tài sán (khác vói cho vay là ngvòi di vay nam quyen só huu tài sán), ho có the thu hoi tài sán bat cú lúc nào neu bên thuê vi pham hop dong
Không ánh hưởng đến hạn mức tín dụng (HMTD) của doanh nghiệp: Khi vay ngân hàng thương mại, bên vay phải tuân thủ các điều khoản ràng buộc liên quan đến HMTD với ngân hàng khác, trong khi thuê tài chính lại không bị giới hạn như vậy Điều này có nghĩa là nếu doanh nghiệp lựa chọn thuê tài chính, họ vẫn có khả năng sử dụng HMTD của ngân hàng để vay thêm cho các mục đích khác khi cần, trong khi nếu vay tín dụng, họ chỉ được sử dụng trong hạn mức đã định.
Xu hvóng phát trien cúa th% trvòng CTTC trên the giói
Hoa Ky
Tình hình suy thoái kinh tế đang ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh số của hoạt động cho thuê tài chính tại Mỹ Các yếu tố như lãi suất tăng và tình hình tài chính không ổn định đã dẫn đến sự giảm sút trong hoạt động cho thuê tài chính, gây khó khăn cho các doanh nghiệp trong việc duy trì lợi nhuận và phát triển.
Doanh số bán hàng trong tháng Giêng năm 2009 đã giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái, và trong tháng Hai, mức giảm còn lên tới gần 40% Cụ thể, doanh số giảm từ 4.5 tỷ USD trong tháng Giêng xuống còn 3.3 tỷ USD trong tháng Hai, tương ứng với mức giảm 26.7% Ngoài ra, tỷ lệ khoản nợ quá hạn trên 30 ngày cũng tăng từ 2.8% trong tháng Giêng lên 4.5% trong tháng Hai.
Doanh số ngành công nghiệp tại Mỹ đã tăng trưởng mạnh mẽ kể từ năm 1997, đạt mức cao nhất vào năm 2000 Sau đó, doanh thu có xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ổn định cho đến năm 2006.
Hình 1.8 Doanh so cho thuê cúa My tù 1997 - 2006
Nguon: www India-financing.com/The State of Leasing Industry
Ngành cho thuê của Mỹ đã trải qua giai đoạn hoàng kim vào năm 2000, với doanh số tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 1997 đến 2006 Tuy nhiên, sau thời kỳ này, sự tăng trưởng đã chậm lại và không có sự thay đổi đáng kể trong những năm tiếp theo Điều này cho thấy hoạt động cho thuê ở Mỹ đã phát triển một cách ổn định mặc dù không còn bùng nổ như trước.
Năm 2007, theo số liệu từ MLFI-25, thị trường tài chính chiếm 46,8% tổng doanh số bán các trang thiết bị, với doanh thu đạt khoảng 625 tỷ USD.
Hình 1.9 Doanh so cho thuê cúa MLFI-25
Tuy nhiên, do nen kinh te the giói dang b% khúng hoáng & suy thoái giai doan 2008 – 2009, doanh so cho thuờ cỳa My, mà cn the là Hiắp hđi MLFI-25, tang
& giỏm manh qua cỏc thỏng, the hiắn sn khụng on d%nh trong ngành cho thuờ
Cùng theo doanh so suy giám là sn cat giám nhân viên
Hình 1.10 Tong so nhân viên cúa MLFI-25
Nguon: www.elfaonline.org/ind/Research/MLFI/0209.cfm#
Châu Âu
Trong châu Âu, lvong doanh so mói tang thêm 2008 là 317 tý Euro, thap hon
Năm 2007, tỷ lệ tăng trưởng đạt 7.4%, chủ yếu do sản xuất giảm trong lĩnh vực bất động sản Doanh số trong thị trường Châu Âu tiếp tục bị thu hẹp, tạo ra khoảng cách lớn với tỷ lệ tăng trưởng của Mỹ.
Hình 1.11 Doanh so th% trvòng cho thuê châu Âu 1994-2008
Châu Á
Vào cuối năm 2008, Trung Quốc đã chấp thuận cho hơn 80 công ty thuê có vốn đầu tư nước ngoài và hơn 37 công ty có vốn đầu tư trong nước hoạt động, với tổng số vốn đầu tư đăng ký vượt quá 30 tỷ CNY.
Năm 2008, ngành cho thuê và thượng mại đã đóng góp hơn 113,6 tỷ CNY cho nền kinh tế Trung Quốc, với tốc độ tăng trưởng ấn tượng là 20% vào năm 2009 Ngành công nghiệp cho thuê máy móc thiết bị chiếm tỷ lệ cao nhất so với các hãng cho thuê khác, với 8,3% tổng giá trị giao dịch trong năm 2008 đạt 24 tỷ CNY Giá trị thị trường cho thuê ngành hàng không Trung Quốc đạt 200 tỷ USD, tăng trung bình hàng năm 8,6 tỷ USD, riêng năm 2005 là 16 tỷ USD.
2007, TQ có tong c®ng 1131 máy bay, 30% trong so dó là CTTC, còn lai là cho thuê thông thvòng
Nhung bài hoc kinh nghiắm cỳa th% trvũng CTTC ú cỏc nvúc trờn the giúi
Philipines
Ngân hàng Quốc gia Philippines (Philippines National Bank) là một trong những ngân hàng lớn nhất tại Philippines, hợp tác với Ngân hàng quốc tế Nhật Bản (IBJ) và tập đoàn tài chính Mizuho để thành lập liên doanh Japan PNB Leasing vào năm 1997 Liên doanh này chuyên cung cấp các dịch vụ cho thuê trang thiết bị, cho vay thế chấp, chiết khấu giấy tờ có giá và các sản phẩm tài chính khác Các sản phẩm này được thiết kế tỉ mỉ để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
Học hỏi từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, Japan PNB Leasing bắt đầu hoạt động từ tháng 1 năm 1998 với các tiêu chuẩn tín dụng thông minh Là một doanh nghiệp chuyên cung cấp dịch vụ tài chính, JBNB tạo sự khác biệt bằng cách cung cấp các sản phẩm dịch vụ thân thiện, phù hợp với nhu cầu đa dạng của khách hàng Khách hàng chỉ cần liên hệ với một giám đốc chăm sóc khách hàng, mọi yêu cầu sẽ được lắng nghe và giải quyết 24/7 Công ty được điều hành bởi những lãnh đạo có kinh nghiệm, với đội ngũ nhân viên được đào tạo chuyên nghiệp trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, luôn cập nhật thông tin mới nhất trong xử lý số liệu JBNB tự hào là một trong những doanh nghiệp uy tín trong lĩnh vực cho thuê tài chính, với danh sách khách hàng nổi tiếng tại Philippines.
Các công ty ở Việt Nam vẫn còn yếu kém trong lĩnh vực chăm sóc khách hàng tự động và phục vụ văn minh Thông qua JBNB, các công ty có thể cải thiện dịch vụ và nâng cao trải nghiệm khách hàng.
CTTC cú the lay dú làm bài hoc kinh nghiắm cho chớnh cụng ty mỡnh, “khỏch hàng là thvong de”
Nhắt Bỏn
Công ty Japan Leasing Corporation là một trong những công ty lớn nhất trong lĩnh vực cho thuê tại Nhật Bản, được thành lập dựa trên sự hợp tác của nhiều tập đoàn nổi tiếng như Ricoh, NEC, Hitachi, Komatsu, Toshiba và Mitsubishi Nhận thấy tiềm năng của thị trường cho thuê tại Nhật Bản, các nhà lãnh đạo của JLC đã nhanh chóng cung cấp các dịch vụ cho thuê linh hoạt, hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa tối ưu hóa vốn trong khi vẫn có thể trang trải các khoản chi phí cần thiết cho hoạt động kinh doanh của họ.
Nhu cầu đi thuê của các công ty ngày càng gia tăng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế Nhật Bản phát triển mạnh mẽ JLC cung cấp dịch vụ tài chính linh hoạt từ các ngân hàng để mua sắm tài sản và thiết bị cho thuê lại Sản phẩm của JLC ngày càng đa dạng, từ máy móc, thiết bị văn phòng đến xe cộ, máy bay, và cả dịch vụ cho thuê nguyên liệu cho hộ gia đình Thành công của công ty đã tạo ra nhiều đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực cho thuê, chủ yếu từ các chi nhánh ngân hàng Tuy nhiên, do sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp cho thuê, các công ty đã hợp tác thành lập Hiệp hội cho thuê Nhật Bản (The Japan Leasing Association), nhằm thúc đẩy sự phát triển của ngành Chủ tịch JLC Ichimira được bầu làm chủ tịch của Hiệp hội, và nhờ những nỗ lực không ngừng, ngành cho thuê Nhật Bản đã có những bước tiến mạnh mẽ hơn trên thị trường toàn cầu, với các sản phẩm như máy bay, container và nhiều chi nhánh mở rộng ra nước ngoài như Mỹ, Hongkong, Singapore, và Brazil.
Trong bối cảnh kinh tế suy thoái, nhiều công ty Nhật Bản đã tìm cách tối ưu hóa hoạt động kinh doanh bằng cách áp dụng công nghệ thông tin để cải thiện doanh số bán hàng và giảm thiểu chi phí Ngành tài chính Nhật Bản hiện nay đang có kinh nghiệm phong phú trong việc cung cấp máy móc và tài chính cho nhiều lĩnh vực, bao gồm xăng dầu, hóa chất, thực phẩm và du lịch Các công ty tạo điều kiện thuận lợi cho ngành xuất khẩu bằng cách cung cấp những điều kiện dễ dàng và tiện lợi nhất cho các doanh nghiệp nhỏ Nhờ đó, ngành tài chính Nhật Bản đã góp phần quan trọng vào sự phục hồi của nền kinh tế JLC đã được General Electric Capital mua lại vào tháng 1 năm 1999.
Việt Nam nên phát triển ngành công nghiệp một cách bền vững và hiệu quả, không nên tập trung vào phát triển mạnh mẽ mà thiếu tính đồng bộ Đồng thời, cần đa dạng hóa các sản phẩm công nghệ cao của mình, không chỉ tập trung vào máy móc thiết bị Nhật Bản cũng đã chú trọng đến việc cung cấp nguyên liệu cho sản xuất gia đình, cho thấy tiềm năng của Việt Nam trong lĩnh vực này Chúng ta cần thúc đẩy hoạt động kinh doanh để ngày càng hiệu quả hơn.
Châu Âu
Fortis Lease là công ty cho thuê hàng đầu châu Âu với hơn 22 chi nhánh tại các quốc gia như Pháp, Đức, Ý, Đan Mạch, Bỉ, Anh, Thụy Sĩ và Trung Quốc Hoạt động của Fortis gắn liền với ngân hàng Fortis Bank, phục vụ hàng trăm khách hàng là doanh nghiệp lớn từ nhiều quốc gia Công ty cam kết cung cấp dịch vụ chất lượng cao và lắng nghe khách hàng, đảm bảo sự hài lòng và tin cậy trong giao dịch Điều này mang lại lợi ích cho khách hàng quốc tế cũng như những khách hàng nội địa mong muốn mở rộng phạm vi hoạt động ra các khu vực mới Sản phẩm của Fortis được thiết kế để đáp ứng nhu cầu đa dạng của cá nhân, doanh nghiệp, tài chính và nhu cầu riêng cho từng đối tác.
Trên đây là những lý thuyết tổng quan về CTTC (Công ty Tài chính Tín dụng) Bên cạnh việc cung cấp những khái niệm cơ bản, bài viết còn đưa ra xu hướng phát triển cùng những bài học kinh nghiệm từ các thị trường CTTC trên thế giới, nhằm giúp người đọc có cái nhìn khái quát về loại hình tài chính vốn không còn xa lạ trên thế giới nhưng vẫn còn khá mới mẻ ở Việt Nam.
Những kiến thức trong chương này sẽ là tiền đề để ta đi sâu vào nghiên cứu thị trường chứng khoán (TTCK) ở Việt Nam Thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động có giống với thị trường chứng khoán trên thế giới hay không và phát triển như thế nào? Đặc biệt, cần phân tích mạnh về loại hình nào trong số các loại hình trên, cũng như những ưu nhược điểm và tiềm năng chưa được khai thác Thông qua chương I, chúng ta sẽ đi sâu vào nghiên cứu thị trường chứng khoán ở Việt Nam, và ở chương II sẽ làm rõ các vấn đề nêu trên.
CHUÐNG II: THUC TRANG TH± TRUèNG CTTC VN 2008 - 2009
Khái quát n e n kinh t e VN
Bien d®ng nen kinh te VN nam 2009 và dn báo xu hvóng nam 2010
Năm 2009 là một năm biến động về kinh tế toàn cầu, với sự suy giảm rõ rệt ở nhiều quốc gia Kinh tế Anh giảm 4,3%, Pháp giảm 2,1% và Đức giảm 5% Tình hình kinh tế của Liên minh Châu Âu cũng không khả quan khi suy giảm 4%, với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 9,4%.
Kinh tế Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng vẫn có những dấu hiệu tích cực Mặc dù có ảnh hưởng từ khủng hoảng tài chính toàn cầu, nền kinh tế Việt Nam vẫn duy trì được sự phát triển nhờ vào các chính sách của Chính phủ và sự ổn định của hệ thống ngân hàng Doanh nghiệp Việt Nam chưa rơi vào tình trạng lao đao, nhờ vào nguồn vốn tự có và hoạt động kinh doanh vẫn diễn ra tốt Trong năm 2009, GDP của Việt Nam đạt 5,32% với mức lạm phát được kiểm soát dưới 7%, cho thấy sự phục hồi và tăng trưởng ổn định của nền kinh tế.
Kinh tế Việt Nam năm 2010 sẽ đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt trong quý 1 do các vấn đề như chính sách thắt chặt nhằm kiểm soát lạm phát, đặc biệt là giá cả hàng hóa quan trọng như thực phẩm và nguyên liệu Tăng trưởng trong quý 1 thường thấp nhất trong năm, dẫn đến kết quả kinh doanh không khả quan của các doanh nghiệp.
Lê Kim Khánh cho rằng tình hình xuất khẩu đầu năm gặp khó khăn, trong khi nhập khẩu gia tăng để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng trong nước Do đó, cần có phân tích sâu hơn để điều chỉnh chính sách phù hợp.
Cuối quý 1 và đầu quý 2 năm 2010, sẽ có những thay đổi lớn về chính sách kinh tế Lạm phát có thể không đáng lo ngại như những gì đã diễn ra vào cuối năm 2009, do sự hồi phục của đồng USD đã làm giảm áp lực lên khu vực thương mại và nhập khẩu Mặc dù vậy, các chính sách thúc đẩy tăng trưởng, cùng với những biện pháp kích thích khác, sẽ cần được điều chỉnh để thích ứng với tình hình mới.
Sự tăng trưởng và ổn định có thể đạt được trong quý 2 và quý 3, tuy nhiên có khả năng sẽ có đợt ảnh hưởng từ kinh tế toàn cầu do 4 siêu cường: Mỹ, Nhật, EU và Trung Quốc.
Các nhà kinh tế lo ngại về tình trạng tăng trưởng nóng của Trung Quốc và bong bóng tài sản Họ nhấn mạnh rằng việc phục hồi kinh tế toàn cầu phụ thuộc vào sự tăng trưởng xuất khẩu của các quốc gia Trong bối cảnh đó, kỳ vọng vào sự ổn định của kinh tế Việt Nam và kinh tế thế giới nói chung trong quý 2-3/2010 vẫn có thể khả thi.
Cuối quý 3 và đầu quý 4 năm 2010, có những dấu hiệu tích cực về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và thâm hụt thương mại, tiếp tục ảnh hưởng đến chính sách kinh tế của Việt Nam trong bối cảnh phục hồi sau giai đoạn khó khăn của năm 2009.
Nếu các nhà kinh tế lo ngại về những vấn đề hiện tại, khả năng xảy ra một đợt suy thoái vào cuối năm là hoàn toàn có thể Tuy nhiên, điều này sẽ không nghiêm trọng như giai đoạn 2008-2009.
Xuất khẩu và thâm nhập thị trường mới là những yếu tố quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng và ổn định kinh tế vi mô Chính phủ đã yêu cầu các bộ, ban ngành phối hợp điều tiết nhằm thúc đẩy xuất khẩu và giữ mức mục tiêu cho năm 2010, với kỳ vọng đạt trên 20% kim ngạch xuất khẩu.
Trong tháng 1/2010, kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam đạt 4,9 tỷ USD, trong khi kim ngạch nhập khẩu đạt 6,2 tỷ USD Nhập siêu trong tháng 1/2010 là 1,3 tỷ USD, chiếm 26,5% kim ngạch xuất khẩu, điều này đã tạo ra mối quan ngại về khả năng Việt Nam có thể duy trì mức nhập siêu thấp hơn 20% kim ngạch xuất khẩu, với mục tiêu tổng kim ngạch đạt 12 tỷ USD.
Triển vọng phục hồi của nền kinh tế thế giới trong những tháng tới được đánh giá lạc quan, với kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong xuất khẩu Tập đoàn Than và Khoáng sản Việt Nam đặt mục tiêu xuất khẩu 18 triệu tấn than trong năm 2010 Ngành xuất khẩu gạo được nhận định là "năm vàng" với sự tăng trưởng ấn tượng Tập đoàn Cao su Việt Nam cũng dự kiến kim ngạch xuất khẩu đạt 1,5 tỷ USD, tăng 25% so với năm 2009 Ngành dệt may đặt kế hoạch xuất khẩu 10,5 tỷ USD trong năm 2010, tăng so với 9,1 tỷ USD của năm trước, trong khi ngành thủy sản cũng kỳ vọng tăng trưởng 10% kim ngạch xuất khẩu.
Trong bối cảnh hiện tại, nhu cầu tiêu thụ các hàng hóa thiết yếu có thể giảm sút do các biện pháp giảm thuế đã kết thúc, cùng với gói kích cầu tiêu dùng của Chính phủ vào ngày 31/12/2009.
Mặc dù thị trường tiêu dùng và thực phẩm chế biến của Trung Quốc đã chiếm tỷ trọng lớn trong nhập khẩu Việt Nam năm 2009, nhưng hiện tại đang gặp khó khăn do sự giảm sút niềm tin của người tiêu dùng Điều này dẫn đến giá nhập khẩu giảm mạnh và mở ra cơ hội cho hàng hóa trong nước chiếm ưu thế hơn Với những thông tin tích cực về kinh tế, triển vọng cho ngành hàng này có thể được cải thiện trong tương lai.
2010 Viắt Nam se dat dvoc mnc tiờu kiem soỏt nhắp siờu thap hon 20% kim ngach xuat khau.
Trong thời gian tới, có thể sẽ xuất hiện những biến động đáng kể Nhiều khả năng giá sẽ giảm nhẹ trong tháng 2-3 và sau đó tăng trở lại trong quý tiếp theo.
2 và quý 4, phự hop vúi chu ky kinh te dn bỏo cỳa Viắt Nam.
Cỏc hỡnh thỳc huy dđng von và cỏc d%nh che tài chớnh VN hiắn nay
2.1.2.1 Cỏc hỡnh th ỳ c huy d đ ng v o n hi ắ n nay Huy d®ng von dám báo cho nhu cau kinh doanh cho chính mình, dong thòi dáp úng nhu cau von dau tv cho nen kinh te luôn là mnc tiêu hàng dau trong chien lvoc kinh doanh cỳa cỏc doanh nghiắp
Uu diem: Thuan túy là các khoán no, có the vay von lón.
Nhvoc diem: Có the rat khó de vay tien, có quá nhieu giay tò thú tnc.
Trong bối cảnh lãi suất vay vốn tăng cao từ 6,5%/năm vào năm 2009 lên đến 18%/năm hiện nay, nhiều doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc duy trì hoạt động kinh doanh Sự gia tăng này gần gấp ba lần lãi suất trước đây đã đặt ra thách thức lớn cho các công ty, khiến họ phải tìm kiếm giải pháp để cải thiện hiệu quả kinh doanh Việc quản lý lãi suất hiện tại trở nên cấp bách hơn bao giờ hết, vì lãi suất cao không chỉ gây áp lực tài chính mà còn ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
- Vay no cá nhân, vay von không the chap, vay von nhó, tam úng tien mắt thvong mai và vay von dỏm bỏo bang tài sỏn
Uu diem: Nhanh chúng cú tien mắt.
Nhvoc diem: Lãi suat có the khá cao, vay no cá nhân se gây rúi ro doi vói quan hắ cỏ nhõn.
- Tín dnng thuê mua (thuê hoat d®ng và thuê tài chính)
Uu diem: Sú dnng các thiet b% khau hao nhanh de ký quy, không ánh hvóng den han múc tín dnng cúa DN
Những thiết bị công nghệ như máy tính, ô tô và phần mềm có thể mang lại lợi ích lớn, nhưng cũng có chi phí cao Việc thuê thiết bị sẽ giúp bạn tiết kiệm chi phí và chỉ sử dụng những gì cần thiết, đồng thời đảm bảo tuân thủ các quy định liên quan.
CTTC là một trong những hình thức huy động vốn hiện nay, được nghiên cứu sâu trong đề tài này Chúng ta sẽ làm rõ hơn về mối liên hệ trong phần tiếp theo.
U u d i e m: Tang lvong tien san có; ít ràng bu®c.
Nh vo c d i e m: Phúc tap, dóng góp cúa các nhà dau tv khác nhau khá nhieu. Khó phát hành neu DN chva có uy tín trên th% trvòng.
- Phát hành trái phieu DN
Trong bối cảnh kinh tế phát triển, việc huy động vốn trở nên quan trọng hơn bao giờ hết Doanh nghiệp cần tìm kiếm nguồn vốn hiệu quả để đầu tư và sản xuất Phát hành trái phiếu chính là một giải pháp hữu ích giúp các doanh nghiệp thiếu vốn có cơ hội huy động nguồn lực tài chính, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh và phát triển bền vững.
U d i e m giúp doanh nghiệp có vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn trong nước Nó giảm bớt gánh nặng vay vốn trung và dài hạn từ hệ thống ngân hàng, góp phần hạn chế các rủi ro tiềm tàng của hệ thống tài chính Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng phải đảm bảo thanh toán đúng hạn gốc lãi cho người mua, từ đó nâng cao khả năng sử dụng dòng vốn và tăng lợi nhuận sản xuất kinh doanh Trái phiếu doanh nghiệp có những lợi thế riêng biệt so với các hình thức huy động vốn khác như phát hành cổ phiếu hay vay ngân hàng, vì chi phí vốn huy động trái phiếu thường thấp hơn huy động cổ phiếu và lãi suất trái phiếu cũng thường thấp hơn lãi suất vay ngân hàng.
Những doanh nghiệp nhỏ và mới thành lập không đủ điều kiện tham gia kênh huy động vốn này Theo quy định của Luật doanh nghiệp, chỉ những doanh nghiệp đã hoạt động trên một năm, có báo cáo tài chính của năm trước được kiểm toán, có kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh có lãi và có phương án phát hành trái phiếu được tổ chức, cá nhân có thẩm quyền thông qua mới được phép phát hành trái phiếu.
- Huy d®ng von tù khách hàng
Kênh huy động vốn hữu hiệu cho thị trường bất động sản hiện nay đang trở nên quan trọng Với phương thức này, doanh nghiệp có vốn để đầu tư mà không cần phải phụ thuộc vào khách hàng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua bán bất động sản với nhiều ưu đãi hấp dẫn.
Uudiem mang lại tính "chắc chắn" cao cho nhà đầu tư, đảm bảo đầu ra của sản phẩm Nhà đầu tư có thể vay vốn để triển khai dự án với thời gian vay dài hạn mà không phải lo lắng về lãi suất, đồng thời yên tâm về chất lượng công trình Khách hàng cũng được lợi vì có cơ hội mua bất động sản với giá thấp hơn.
Nhà đầu tư cần huy động vốn từ khách hàng để tránh những rủi ro như thiếu hụt tài chính trong quá trình thi công, ảnh hưởng đến thời gian giao nhà và chất lượng công trình Nếu không thực hiện đúng cam kết, khách hàng và chủ đầu tư có thể phải đối mặt với lãi suất cao và trách nhiệm pháp lý theo hợp đồng đã ký kết.
- Liên doanh, liên ket các DN trong và ngoài nvóc
Liên kết với nhau để tập trung nguồn lực, giải quyết vấn đề vốn trúc mặt đang là một phương pháp sáng tạo Việc liên doanh, liên kết này có thể được thực hiện theo hình thức công ty cổ phần hoặc hợp danh Phương thức này đặc biệt hữu ích trong lĩnh vực đầu tư bất động sản: không chỉ tập trung được nguồn lực, tránh rủi ro mà còn thúc đẩy tiến độ các dự án.
Liên doanh giữa các doanh nghiệp sẽ giúp quản lý chặt chẽ hơn và tăng cường tính liên kết trong mọi hoạt động Điều này cho phép các doanh nghiệp phát hành trái phiếu để huy động vốn dễ dàng hơn Với nguồn vốn dồi dào, các doanh nghiệp có thể triển khai các dự án một cách nhanh chóng và hiệu quả Không chỉ mang lại lợi nhuận, việc hợp tác này còn giúp chia sẻ rủi ro khi đầu tư Trong tương lai, sự liên kết này có thể dẫn đến việc hình thành các tập đoàn lớn với vốn hàng trăm triệu đô la, giúp cạnh tranh với các doanh nghiệp nước ngoài mà không phụ thuộc vào nguồn vốn ngân hàng.
Những phân tích và đánh giá từ các đối tác bên ngoài rất quan trọng trong việc xác định năng lực, quy mô, vị trí dự án, tiềm năng và sức hấp dẫn của sản phẩm Do đó, phương thức này không chỉ áp dụng cho các doanh nghiệp nhỏ, mà còn phù hợp với những doanh nghiệp lớn có tiềm năng phát triển.
Hiện nay, bên cạnh các hình thức huy động vốn phổ biến, doanh nghiệp Việt Nam còn có thể tiếp cận kênh huy động vốn từ thị trường Mỹ thông qua IPO (niêm yết lần đầu), Spin-off (tách rời dòng bền) và RTO (Reverse Takeover) Đây là những hình thức huy động vốn thông qua việc niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù chưa phổ biến tại Việt Nam, nhưng hứa hẹn sẽ trở thành một kênh huy động vốn tiềm năng trong tương lai.
2.1.2.2 Cỏc d % nh ch e tài chớnh ú VN hi ắ n nay Các d%nh che tài chính trung gian là nhung to chúc kinh doanh trên linh vnc tài chớnh tien tắ Hoat dđng chỳ yeu và thvũng xuyờn cỳa nú là huy dđng cỏc nguon von nhàn roi trong nen kinh te xã h®i dvói các hình thúc tien gúi, phí báo hiem, phát hành ky phieu, trái phieu và các loai chúng tù có giá khác, sau dó sú dnng các nguon von huy dđng này de cap tớn dnng cho vay hoắc thnc hiắn cỏc hoat dđng dau tv tài chớnh và cỏc hoat dđng kinh doanh khỏc chỳ yeu nham mnc dớch loi nhuắn.
