Giải pháp nhu cầu năng lực tài chính cho Vietcombank trong điều kiện hội nhập

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Giải pháp nhu cầu năng lực tài chính cho Vietcombank trong điều kiện hội nhập

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng

em Các số liệu và tài liệu sử dụng trong khóa luận là trung thực

và có nguồn dẫn cụ thể, các kết luận trong khóa luận là kết quả của quá trình nghiên cứu một cách nghiêm túc của em

Sinh viên

Ngô Thuỳ Dung

XHCN Xã hội chủ nghĩa

NHNT, VCB Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam

BIS Ngân hàng thanh toán quốc tế

CAR Capital Adequacy Ratio: Hệ số đủ vốn

ROA Tỷ suất lợi nhuận/ tổng tài sản

ROE Tỷ suất lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu

ROAA Tỷ suất lợi nhuận/ Tổng tài sản bình quân

ROEA Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn chủ sở hữu bình quân

NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

AMC Asset management company: Công ty quản lý tài sảnOECD Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế

Cheabol Tập đoàn kinh tế lớn

WTO Tổ chức thương mại thế giới

ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á

APEC Cộng tác kinh tế Châu Á Thái Bình Dương

ASEM Hội nghị cấp cao Á – Âu

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài.

Bất cứ một doanh nghiệp nào hoạt động cũng chịu tác động của các yếu

tố thuộc về môi trường kinh tế vĩ mô như chính sách của Đảng và Nhà nước trong từng thời kì, môi trường pháp lý cho hoạt động của doanh nghiệp Trong điều kiện hội nhập, môi trường kinh tế vĩ mô ở đây không còn bó hẹp trong môi trường kinh tế của một nước, một quốc gia riêng rẽ nữa mà trong nhiều trường hợp, nó bao hàm cả môi trường kinh tế quốc tế, là sự tăng trưởng hay suy thoái kinh tế chung của cả thế giới Chính vì thế, trong điều kiện hội nhập, các NHTM VN trước hết phải đương đầu với những thách thức do môi trường kinh tế trong nước và quốc tế gây ra

Nền kinh tế Việt Nam có xuất phát điểm thấp và cơ cấu kinh tế không hợp lý Chúng ta không thể phủ nhận được rằng nền kinh tế Việt Nam là nền kinh tế, tuy được đánh giá là đang phát triển, nhưng chúng ta có xuất phát điểm thấp và có cấu kinh tế không hợp lý, không hiệu quả Chính vì thế mà trong bảng xếp hạng cạnh tranh của một số nền kinh tế do Diễn đàn kinh tế thế giới (World Economic Forum) tiến hành, vị trí cạnh tranh của Việt Nam đứng ở tốp cuối, và đáng buồn hơn nữa là những năm sau lại thấp hơn năm trước Điều đó cho thấy chúng ta cần phải cố gắng nỗ lực hết sức mình để cải thiện vị trí cạnh tranh của nền kinh tế nói chung và của từng doanh nghiệp nói riêng

Hệ thống NHTM VN cũng không nằm ngoài bối cảnh này Không thể có một NHTM khoẻ mạnh trong một nền kinh tế còn nhiều vấn đề Hiệu quả của hoạt động ngân hàng phản ánh hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp, của nền kinh tế Chính vì vậy mà thách thức lớn của nền kinh tế Việt Nam trong hội nhập kinh tế quốc tế, trong việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế, đầu tư cũng

chính là những thách thức của ngành ngân hàng, của hệ thống NHTM - "kênh truyền dẫn vốn quan trọng trong nền kinh tế".

Nhận thức được tính cấp thiết đó, trong thời gian thực tập tại Sở giao dịch chính của Vietcombank tại 31- 33 Ngô Quyền, em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động của ngân hàng thông qua phân tích tình hình tài chính của VCB trong thời gian gần đây nhằm tìm hiểu những giải pháp nhu cầu năng lực tài chính cho VCB trong điều kiện hội nhập Vì vậy, em chọn đề tài: “

Giải pháp nhu cầu năng lực tài chính cho Vietcombank trong điều kiện hội nhập” làm khóa luận tốt nghiệp.

2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.

Đối tượng nghiên cứu: Năng lực tài chính của NHTM

Phạm vi nghiên cứu: Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

3 Phương pháp nghiên cứu.

Khóa luận sử dụng kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu, bao gồm việc vận dụng phương pháp tư duy lý luận duy vật biện chứng và duy vật lịch

sử kết hợp với các phương pháp nghiên cứu của khoa học quản lý kinh tế - tài chính như phương pháp thống kê chọn lọc, đối chiếu so sánh từ đó tổng hợp

và phân tích đối tượng cần nghiên cứu

4 Kết cấu.

Ngoài phần Mở đầu, Kết luận, khóa luận có bố cục gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận và tổng quan về năng lực tài chính của ngân hàng thương mại.

Chương 2: Thực trạng về năng lực tài chính của Vietcombank trong điều kiện hội nhập.

Chương 3: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Vietcombank trong điều kiện hội nhập.

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN VỀ NĂNG LỰC

TÀI CHÍNH CỦA NHTM

1.1 Tổng quan về NHTM.

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của NHTM.

NHTM là tổ chức tài chính trung gian có vị trí quan trọng nhất trong nền kinh tế, tổng tài sản có của NHTM luôn luôn có khối lượng lớn nhất trong toàn bộ hệ thống ngân hàng Mặt khác, khối lượng séc, thẻ tín dụng hay tài khoản tiền gửi không kỳ hạn mà nó có thể tại ra chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng cung tiền tệ M1 của cả nền kinh tế Có nhiều khái niệm khác nhau về NHTM:

 Ở Hoa Kỳ: NHTM là một công ty kinh doanh chuyên cung cấp các dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính

 Ở Pháp: NHTM là những xí nghiệp hay cơ sở nào thường xuyên nhận của công chúng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác các số tiền

mà họ dùng chính họ vào nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài chính

 Ở Việt Nam: theo Pháp lệnh ngân hàng ngày 23-05-1990 của Hội đồng Nhà nước xác định: “ Ngân hàng thương mại là tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi

từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và là phương tiện thanh toán”Theo luật tổ chức tín dụng năm 1998: “NHTM là những tổ chức thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với

nhiệm vụ thường xuyên là nhận tiền gửi, cho vay và dịch vụ thanh toán.

1.1.2 Chức năng và vai trò của NHTM.

Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa, NHTM thực hiện các chức năng sau:

 Chức năng là trung gian tín dụng.

Đây là chức năng cơ bản nhất của NHTM và có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc thúc đẩy nên kinh tế hàng hóa phát triển Thực hiện chức năng này, NHTM thực sự là “cầu nối” giữa những người có tiền nhàn rỗi muốn cho vay với những người thiếu vốn cần vay NHTM góp phần tạo lợi ích công bằng cho cả 3 bên trong quan hệ: Người gửi tiền, Ngân hàng và người vay tiền

 Đối với người gửi tiền: Phát huy tối đa hiệu suất sinh lời từ đồng vốn tạm thời nhàn rỗi hay nhận được các phương tiện thanh toán tiện ích,

 Chức năng làm trung gian thanh toán.

Cho vay, đầu tư…

Thực hiện chức năng trung gian thanh toán NHTM cung cấp các phương tiện thanh toán cho nền kinh tế, tiết kiệm chi phí lưu thông và nâng cao khả năng tín dụng.

Việc mở tài khoản, cung cấp và quản lý các phương tiện thanh toán làm cho NHTM trở thành một trung tâm thanh toán của nền kinh tế NHTM sẽ thừa lệnh khách hàng thực hiện toàn bộ các nghiệp cụ ngân quỹ của khách hàng Giúp cho khách hàng và nền kinh tế chu chuyển vốn nhanh, an toàn và tiết kiệm

Với chức năng trung gian thanh toán cũng cho phép NHTM tạo ra bút tệ

 Thứ hai, khi sử dụng phương thức thanh toán, bản thân các chủ thể kinh tế sẽ tiết kiệm được rất nhiều chi phí lao động, thời gian lại an toàn Hệ thống NHTM lại tích tụ được một số vốn khổng lồ để có thể

mở rộng khả năng tín dụng

Tóm lại, có thể nói chu chuyển tiền tệ ngày nay chủ yếu thông qua hệ thống NHTM và do vậy chỉ khi chức năng trung gian thanh toán được hoàn thiện thì vai trò của NHTM sẽ được nâng cao hơn với tư cách là người thủ quỹ của xã hội

 Chức năng tạo tiền của NHTM.

Nghiệp vụ tạo tiền xuất phát từ cả 2 chức năng trên trong toàn bộ hệ thống Ngân hàng

Khi NHTM cho vay hoặc mua chứng khoán trong dân chúng thì NHTM

mở rộng thu hút tiền gửi và nhờ hoạt động trong hệ thống mà các NHTM đã tạo ra bút tệ Một NHTM đơn độc không thể mở rộng tiền gửi mà chỉ cho vay trong số tiền dự trữ của mình Vì vậy nghiệp vụ tạo tiền chỉ thực hiện thông qua hợp đồng của toàn hệ thống

Nghiệp vụ tạo tiền của NHTM có ý nghĩa toàn diện khá to lớn Các khoản tiền mới tạo ra thật sự thúc đẩy sự tăng trưởng kinh tế dựa trên cơ sở nguồn vốn mới tạo ra, không phải trên cơ sở nguồn vốn tiền gửi ban đầu

 Chức năng trung gian trong việc thực hiện chính sách kinh tế quốc gia.

Hệ thống NHTM mặc dù mang tính chất độc lập nhưng nó luôn luôn chịu sự quản lý chặt chẽ của NHTƯ về mọi mặt Đặc biệt NHTM phải luôn tuân theo các quyết định của NHTƯ về việc thực thi chính sách tiền tệ

 Để ổn định giá trị của đồng tiền về mặt đối nội và đối ngoại, lượng tiền cung ứng cho lưu thông phải phù hợp với giá trị hàng hóa lưu thông để làm được điều này NHTƯ sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ để điều hòa khối lượng tiền tệ trong lưu thông và bắt buộc các NHTM phải chấp hành Như vậy NHTM là chủ thể đóng vai trò quan trọng trong quá trình thực hiện chính sách tiền tệ

 Để gia tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế, tín dụng phát ra từ các NHTM phải mang lại hiệu quả, việc thu hút vốn nươc ngoài thông qua các ngân hàng thương mại cũng phải được sử dụng đúng mục đích, yêu cầu của nền kinh tế

 Tín dụng NHTM trên cơ sở cho vay mở rộng sản xuất, phát triển ngành nghề, tạo ra công ăn việc làm cho người lao động, góp phần thực hiện các mục tiêu và chính sách xã hội cho Nhà nước

Từ 4 chức năng chủ yếu trên của NHTM, ta rút ra được vai trò của NHTM như sau:

☻ NHTM là công cụ quan trọng thúc đẩy lực lượng sản xuất phát triển

Hoạt động của NHTM là cung ứng tín dụng và làm trung gian thanh toán cho các doanh nghiệp tiến hành hợp đồng sản xuất kinh doanh được thuận lợi

Từ đó, góp phần quan trọng thúc đẩy lực lượng sản xuất phát triển

☻ NHTM là công cụ thực hiện chính sách của NHTW: Khi thực thi các công cụ chính sách tiền tệ của NHTM thì mới có hiệu quả từ việc chấp hành

tỷ lệ dự trữ bắt buộc, qui chế thanh toán không dùng tiền mặt, nâng cao hiệu quả cho vay và đầu tư vốn trong nền kinh tế quốc dân

1.2 Năng lực tài chính của NHTM.

1.2.1 Khái niệm về năng lực tài chính của NHTM.

Năng lực tài chính của NHTM được hiểu là khả năng của NHTM trong việc đáp ứng, xử lý các vấn đề phát sinh trong hoạt động kinh doanh Hay nói cách khác thì năng lực tài chính là khả năng, là sức mạnh nội lực của ngân hàng giúp ngân hàng có thể phản ứng linh hoạt trước mỗi sự thay đổi tích cực hay tiêu cực của thị trường, như khả năng nắm bắt cơ hội kinh doanh kiếm lời hay chính là “sức đề kháng” của ngân hàng trước những rủi ro phải đối mặt.Năng lực tài chính quyết định khả năng sinh lời, khả năng mở rộng quy mô, khả năng kiểm soát rủi ro, khả năng xử lý nợ xấu làm minh bạch hóa tài chính…

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của NHTM.

Năng lực tài chính của ngân hàng được thể hiện qua các chỉ tiêu như: Vốn của ngân hàng, giới hạn an toàn hoạt động, khả năng sinh lời, khả năng kiểm soát rủi ro, khả năng kiểm soát và xử lý nợ xấu…

a) Quy mô vốn tự có.

 Vốn tự có là những giá trị tiền tệ ngân hàng tạo lập được thuộc sở hữu của ngân hàng Vốn này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của ngân hàng (khoảng dưới 10%) song lại là điều kiện pháp ký bắt buộc đối với 1 ngân hàng khi mới thành lập, vì vốn tự có là yếu tố quyết định sức mạnh tài chính của 1 ngân hàng Một mặt, vốn tự có là

cơ sở để ngân hàng tiến hành mọi hoạt động kinh doanh Mặt khác,

nó được coi là “tấm đệm chốn đỡ rủi ro” khi ngân hàng gặp khó khăn đặc biệt là nguy cơ mất khả năng thanh toán có thể dẫn ngân hàng tới phá sản

 Vốn tự có bao gồm:

 Vốn pháp định: là mức vốn tối thiểu phải có để thành lập ngân hàng

do pháp luật quy định

 Vốn điều lệ: là vốn do cổ đông đóng góp và được ghi vào trong điều

lệ hoạt động của ngân hàng và theo quy định phải bằng vốn pháp định

 Vốn tự có bổ sung: vốn tự có của các NHTM không ngừng tăng lên theo thời gian thông qua nguồn vốn bổ sung gồm:

 Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ: Với mục đích tăng cường vốn điều lệ ban đầu, là vốn được trích từ lợi nhuận hàng năm để bổ sung vốn pháp định Luật của Việt Nam quy định hàng năm phải tính 5% lợi nhuận ròng để lập quỹ này, còn mức tối đa do NHTƯ quy định

 Quỹ dự trữ đặc biệt: Dự phòng bù đắp rủi ro trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng nhằm bảo toàn vốn điều lệ Đây cũng

là loại vốn được tính từ lợi nhuận để bù đắp rủi ro trong quá trình hoạt động Hàng năm ngân hàng phải trích 10% trên lợi nhuận ròng cho tới khi bằng vốn pháp định

 Ngoài các quỹ trên, còn có phần lợi nhuận được phân bổ hay các quỹ nghiệp vụ khác như: quỹ phát triển nghiệp vụ ngân hàng, quỹ phúc lợi, khen thưởng, khấu hao…

Một ngân hàng có vốn tự có lớn sẽ thu hút được nhiều khách hàng, bởi

nó là 1 nhân tố có khả năng tác động lớn tới tâm lý khách hàng khi lựa chọn ngân hàng để thực hiện giao dịch và gửi tiền, từ đó tạo nên uy tín của ngân hàng Mặt khác, giá trị vốn tự có cũng chính là giới hạn mức thua lỗ tối đa mà ngân hàng có thể chịu đựng được khi gặp phải rủi ro Bởi vậy ngân hàng muốn hoạt động an toàn nhất thiết phải duy trì được mức vốn đủ lớn, thể hiện năng lực tài chính của mình là đủ mạnh

Trong tiến trình hội nhập quốc tế, cạnh tranh trên mọi lĩnh vực, sản phẩm, dịch vụ Ngân hàng nào có mức vốn tự có thấp sẽ dễ dàng gặp phải khó khăn, đổ vỡ do phải cạnh tranh với những ngân hàng có mức vốn lớn, quy mô hoạt động mạnh Nhất là đối với các nước đang phát triển khi hội nhập kinh tế quốc tế, thực hiện mở cửa hệ thống tài chính thì đây thực sự là vấn đề đáng quan tâm cho các ngân hàng nhỏ với tỷ lệ vốn thấp Do đó, các ngân hàng phải có kế hoạch tăng cường vốn cho ngân hàng mình nhằm giúp cho ngân hàng có được nền tảng vững chắc, chống được các rủi ro trong hoạt động, tận dụng lợi thế cạnh tranh Một nguồn vốn hùng mạnh sản xuất giúp các ngân hàng tiến hành thực hiện các kế hoạch, các chiến lược dài hạn như mở rộng quy mô hay đầu tư, đổi mới trang thiết bị công nghệ, dễ dàng thực hiện các mục tiêu của mình cũng như là căn cứ để kiểm soát và giới hạn hoạt động của mình giúp ngân hàng thực hiện các hoạt động kinh doanh và đầu tư có hiệu quả

b) Quy mô vốn huy động

 Vốn huy động là những giá trị tiền tệ mà ngân hàng huy động được từ các tổ chức kinh tế và các cá nhân trong xã hội Vốn huy động chiếm

tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn của NHTM, đóng vai trò rất quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của ngân hàng, là vốn kinh doanh chính

và là đòn bẩy để nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng Vốn huy động luôn biến động nên ngân hàng không được phép sử dụng hết số vốn đó vào kinh doanh mà phải dự trữ với 1 tỷ lệ hợp lý để đảm bảo khả năng thanh toán Ngân hàng huy động vốn dưới 2 hình thức: Nhận tiền gửi của cá nhân hay tổ chức và phát hành các công cụ nợ

 Quy mô vốn huy động thể hiện khả năng huy động của ngân hàng, khối lượng vốn được ngân hàng sử dụng để kinh doanh, đầu tư Một ngân hàng có thể huy động được 1 khối lượng vốn lớn, dễ dàng, trong

1 thời gian ngằn hẳn ngân hàng đó phải có 1 tiềm lực tài chính đủ mạnh, có uy tín và có khả năng ảnh hưởng lớn tới thị trường Nhìn vào quy mô vốn huy động, khách hàng phần nào thấy được quy mô hoạt động của ngân hàng, đánh giá được phần nào uy tín và hình ảnh

về ngân hàng Vốn huy động là vốn chính để ngân hàng tiến hành kinh doanh, thực hiện cho vay và đầu tư trên thị trường tài chính để kiếm lời Chính vì thế, quy mô vốn huy động quyết định quy mô hoạt động tín dụng, quy mô hoạt động đầu tư, tạo điều kiện gia tăng lợi nhuận, bổ sung vốn tự có, góp phần củng cố và nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng

c) Quy mô vốn đi vay

 Vốn đi vay là quan hệ vay mượn giữa NHTM và NHTƯ, hay giữa các NHTM với nhau hay với các tổ chức tín dụng khác Các NHTM

sẽ đi vay vốn để bổ sung vào vốn hoạt động của mình khi ngân hàng

đã sử dụng hết vốn khả dụng mà vẫn không đủ hoạt động Nói cách khác là ngân hàng tạm thời thiếu vốn khả dụng

 Quy mô vốn vay thể hiện khả năng vay vốn của ngân hàng, nó cũng phản ánh năng lực tài chính của ngân hàng bởi 1 ngân hàng mạnh có thể chủ đọng vay được 1 khối lượng vốn cần thiết, dễ dàng hơn so với các ngân hàng khác có năng lực tài chính yếu, từ đó có thể tận dụng vốn đó để nắm bắt thời cơ kinh doanh hay đáp ứng nhu cầu vốn khả dụng trong thanh toán, phòng ngừa rủi ro.

d) Quy mô vốn khác

 Trong quá trình làm trung gian thanh toán, NHTM cũng tạo được 1 khoản vốn trong thanh toán: Vốn trên tài khoản mở thư tín dụng, tài khoản tiền gửi séc bảo chi, séc định mức và các khoản tiền phong tỏa

do ngân hàng chấp nhận hối phiếu thương mại Các khoản tiền tạm thời được trích từ tài khoản này nhập vào tài khoản khác chờ sử dụng nên được coi là tiền nhàn rỗi

 Quy mô vốn khác thể hiện khả năng gia tăng vốn của ngân hàng trong các hoạt động cung ứng dịch vụ, nó cũng phần nào nói lên chất lượng sản phẩm, dịch vụ mà ngân hàng cung ứng

e) Tỷ trọng từng loại vốn trong tổng nguồn vốn: Tỷ trọng của vốn tự có, vốn huy động, vốn vay, vốn khác trong tổng nguồn vốn

Cấu trúc vốn phân theo kỳ hạn là ngắn hạn, trung hay dài hạn, hoặc phân theo chủ thể huy động vốn là cá nhân hay tổ chức, qua đó đánh giá cơ cấu nguồn vốn hiên tại của ngân hàng đã đảm bảo phát huy tốt nhất năng lực tài chính của ngân hàng hay chưa

f) Tỷ lệ an toàn vốn

Đánh giá khả năng và ý thức của 1 ngân hàng trong việc thực hiện đảm bảo an toàn về vốn, cho thấy khả năng chống đỡ rủi ro trong hoạt động của ngân hàng, lành mạnh hóa tài chính Theo yêu cầu của ngân hàng thanh toán quốc tế (BIS) và chuẩn mực an toàn hoạt động ngân hàng của Ủy ban Basel,

tỷ lệ an toàn vốn được đánh giá qua hệ số đủ vốn CAR Một ngân hàng được xem là đủ vốn khi tỷ lệ vốn cấp I chia cho tài sản có đã điều chỉnh rủi ro tối thiểu bằng 4% và tổng vốn cấp I và II chia cho tài sản có đã điều chỉnh rủi ro tối thiểu bằng 8% Trong đó, vốn cấp I là vốn nòng cốt gồm vốn điều lệ, quỹ

dự trữ bổ sung vốn điều lệ , quỹ dự phòng tài chính, quỹ đầu tư phát triển nghiệp vụ, và lợi nhuận không chia Vốn cấp 2 là vốn bổ sung gồm 50% phần giá trị tăng thêm của tài sản cố định được đánh giá lại theo quy định của pháp luật, 40% phần giá trị tăng thêm của các loại chứng khoán đầu tư (kể cả cổ phiếu đầu tư, vốn góp) được định giá lại theo quy định của pháp luật, trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu ưu đãi do tổ chức tín dụng phát hành, các công cụ và dự phòng chung Tổng vốn cấp 2 không được quá 100% vốn cấp I Thông thường khi nhắc đến CAR, hệ số này được hiểu là CAR loại II Tỷ lệ này đã chỉ cho chúng ta thấy quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng càng nhỏ thì càng hạn chế hoạt động các ngân hàng Nếu các ngân hàng có quy mô nguồn vốn nhỏ mà vẫn mở rộng hoạt động của mình đến mức làm cho hệ số CAR bị thấp hơn mức tối thiểu thì rủi ro đối với hoạt động của ngân hàng sẽ

là rất lớn Đây cũng chính là thực tế mà các NHTM Việt Nam đã phải đối mặt trong suốt những năm qua Việc tăng cường năng lực tài chính của các NHTMNN Việt Nam để đáp ứng được yêu cầu về tỷ lệ an toàn vốn cũng như

để nâng cao năng lực cạnh tranh là 1 việc làm không hề đơn giản Nó đòi hỏi

1 khối lượng vốn đầu tư khổng lồ so với tiềm lực tài chính còn rất hạn hẹp của nền kinh tế Việt Nam

g) Vòng quay của vốn:

Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự thất bại của các ngân hàng là do năng lực quản trị tài chính hạn chế, đặc biệt trong việc hoạch định nguồn tài trợ dài hạn và quản trị vốn ngắn hạn, thể hiện qua tình trạng thiếu vốn, mất tính thanh khoản

Vòng quay của vốn =

Vòng quay vốn càng cao thê hiện tốc độ luân chuyển vốn càng cao, hiệu quả sử dụng vốn là tốt Ngược lại, vòng quay vốn thấp chứng tỏ khả năng luôn chuyển vốn chậm, ngân hàng sử dụng vốn không hiệu quả

Khi được so sánh trong một khoảng thời gian, nó sẽ cho biết mức độ ngân hàng có thể phát triển mà không cần phải đầu tư thêm vốn Nhìn chung, ngân hàng có biên lợi nhuận cao thì có vốn quay vòng thấp và ngược lại Nó còn được gọi là quay vòng vốn cổ đông (Equity Turnover)

1.2.2.2 Khả năng sinh lời.

Khả năng sinh lợi (profitability): là thước đo hiệu quả bằng tiền, là điều kiện cần nhưng chưa đủ để duy trì cân bằng tài chính Việc đánh giá khả năng sinh lợi phải dựa trên một khoảng thời gian tham chiếu Khái niệm khả năng sinh lợi được áp dụng trong mọi hoạt động kinh tế sử dụng các phương tiện vật chất, con người và tài chính, thể hiện bằng kết quả trên phương tiện Khả năng sinh lợi có thể áp dụng cho một hoặc một tập hợp tài sản

Ở cấp độ doanh nghiệp, khả năng sinh lợi là kết quả của việc sử dụng tập hợp các tài sản vật chất và tài sản tài chính, tức là vốn kinh tế mà doanh nghiệp nắm giữ Nhìn chung, khả năng sinh lợi cần ít nhất đủ để đáp ứng được hai đòi hỏi cấp bách:

 Đảm bảo duy trì vốn cho doanh nghiệp (đầu tư)

 Trả được các khoản lãi vay và đảm bảo hoàn trả khoản vay

Lãi thu được từ các hoạt động sinh lợi trong năm tài khoá có thể được trích chia cho cổ đông hoặc vẫn duy trì dưới dạng vốn dự trữ (reserve) Nếu không tính tới thuế và lãi, khả năng sinh lợi của tài sản phải cho phép tích luỹ

đủ tiền để đảm bảo vốn sản xuất kinh doanh, đảm bảo hoàn trả nợ, đóng góp vào việc tăng vốn và trả lợi nhuận đầu tư vốn cho các cổ đông

Mọi quyết định và thay đổi về việc nắm giữ tài sản không chỉ làm nảy

sinh vấn đề tài chính mà còn làm nảy sinh cả vấn đề sinh lợi Nếu khả năng sinh lợi không đủ lớn, doanh nghiệp sẽ không đủ phương tiện để đáp ứng nhu cầu của nhiều yếu tố sản xuất kinh doanh khác nhau Thặng dư khi đó sẽ không đủ để duy trì cân bằng tài chính.

Cần chú ý là khả năng sinh lợi của tài sản chỉ là một phần vấn đề nảy sinh từ khả năng sinh của các nguồn vốn thực hiện Trên thực tế, rủi ro trong hoạt động của doanh nghiệp do các cổ đông gánh chịu Lợi nhuận mà họ thu được không chỉ phụ thuộc vào khả năng sinh lợi của tài sản mà còn phụ thuộc vào chi phí đi vay Yêu cầu về tỷ lệ sinh lợi tối thiểu phù hợp với khả năng bảo toàn vốn cho doanh nghiệp và trả lợi nhuận đầu tư vốn sẽ kết nối trước hết chức năng tài chính với mọi quyết định sử dụng tiền (tức là việc tạo hoặc thay đổi cấu trúc tài sản) Các kỹ thuật ước lượng và tính toán khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi sẽ được đề cập trong các bài viết sắp tới

Khả năng sinh lời của 1 ngân hàng được đo bằng các chỉ tiêu: Doanh số cho vay, lợi nhuận, các tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)…

Doanh số, cơ cấu cho vay và đầu tư: Đây là những chỉ tiếu phản ánh tình hình, quy mô, khả năng cung ứng tín dụng đối với nền kinh tế, hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng, từ đó quyết định kết quả kinh doanh, lợi nhuận của ngân hàng Một cơ cấu danh mục đầu tư và cho vay hợp lý và bảo đảm an toàn giúp ngân hàng sử dụng có hiệu quả tối đa khối lượng vốn khả dụng của mình

Một ngân hàng có các chỉ tiêu thu nhập, lợi nhuận cao là cơ sở tốt để ngân hàng nâng cao năng lực tài chính của mình, đảm bảo nền tảng vững chắc

và những điều kiện tốt nhất để ngân hàng phát triển và mở rộng quy mô trong tương lai Nếu ROA là thông số đo lường tính hiệu quả của quản lý, nó chỉ ra khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng là tốt hay yếu kém trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng thì ROE lại chỉ ra hiệu quả

sử dụng của 1 đồng vốn tự có có khả năng mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận cho ngân hàng, biểu thị tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông là cao hay thấp, có đủ hấp dẫn các nhà đầu tư hay không?

1.2.2.3 Khả năng xử lý nợ đọng, nợ xấu ( nợ quá hạn, nợ khó đòi)

 Khái niệm nợ xấu:

 Định nghĩa nợ xấu của Việt Nam tại Quyết định 493/2005/QĐ-Ngân hàng Nhà nước ngày 22/4/2005 của Ngân hàng Nhà nước như sau:

“Nợ xấu là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (dưới chuẩn), nhóm 4 (nghi ngờ) và nhóm 5 (có khả năng mất vốn).”

Cụ thể nhóm 3 trở xuống gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày, đồng thời tại Điều 7 của Quyết định nói trên cũng quy định các ngân hàng thương mại căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng để hạch toán các khoản vay vào các nhóm thích hợp

Như vậy nợ xấu được xác định theo 2 yếu tố: đã quá hạn trên 90 ngày và khả năng trả nợ đáng lo ngại Đây được coi là định nghĩa của VAS

 Còn theo định nghĩa nợ xấu của Phòng Thống kê - Liên hợp quốc,

“về cơ bản một khoản nợ được coi là nợ xấu khi quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thoả thuận; hoặc các khoản phải thanh toán đã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có lý

do chắc chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ”

Như vậy, nợ xấu về cơ bản cũng được xác định dựa trên 2 yếu tố: quá hạn trên 90 ngày và khả năng trả nợ nghi ngờ Đây được coi là định nghĩa của IAS đang được áp dụng phổ biến hiện hành trên thế giới

 Một định nghĩa mới về nợ xấu theo chuẩn mực báo cáo tài chính quốc

tế (IFRS) và IAS 39 vừa được Uỷ ban Chuẩn mực Kế toán quốc tế

cho ra đời và được khuyến cáo áp dụng ở một số nước phát triển vào đầu năm 2005 Về cơ bản IAS 39 chỉ chú trọng đến khả năng hoàn trả của khoản vay bất luận thời gian quá hạn chưa tới 90 ngày hoặc chưa quá hạn.

 Phương pháp để đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng thường là phương pháp phân tích dòng tiền tương lai hoặc xếp hạng khoản vay (khách hàng) Hệ thống này được coi là chính xác về mặt lý thuyết, nhưng việc áp dụng thực tế gặp nhiều khó khăn Vì vậy, nó đang được Uỷ ban Chuẩn mực Kế toán quốc tế chỉnh sửa lại

Đây là chỉ tiêu phản ánh chất lượng hoạt động sử dụng vốn của ngân hàng khi tiến hành cung ứng trình độ cho nền kinh tế Doanh số cho vay cao chưa thể khẳng định là ngân hàng sử dụng vốn có hiệu quả Trái lại, nếu số tiền ngân hàng đã cho vay khó thu hồi hay không thể thu hồi, thể hiện ở chỉ tiêu nợ quá hạn, nợ xấu/ tổng dư nợ là cao thì đây là dấu hiệu cho thấy ngân hàng đã sử dụng vốn không có hiệu quả, không đảm bảo sinh lời, rủi ro cao và làm xấu đi tình hình tài chính của ngân hàng

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của NHTM.

Nhân tố khách quan: Bao gồm các yếu tố chính trị - xã hội, kinh tế,

pháp luật, khoa học công nghệ… Đây được coi là nhân tố vĩ mô tác động gián tiếp và có ảnh hưởng lớn đối với không chỉ riêng hoạt động của ngân hàng mà tới toàn bộ mọi hoạt động của đời sống xã hội Bất kỳ một sự thay đổi nào dù

là nhỏ nhất của môi trường này đều ít nhiều làm thay đổi hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế nói chung và đặc biệt là hoạt động kinh doanh của các ngân hàng nói riêng Nó có thể mở ra những cơ hội đàu tư, kinh doanh, tìm kiếm và gia tăng lợi nhuận, từ đó tạo cơ hội, điều kiện củng cố năng lực tài chính, nâng cao vị thế cạnh tranh Nhưng ngược lại môi trường khách quan cũng hàm chứa rất nhiều rủi ro có thể làm tổn hại đến ngân hàng, thậm chí có

thể dẫn tới mất khả năng tài chính và buộc phải phá sản Với ảnh hưởng quan trọng như vậy đòi hỏi đặt ra với các ngân hàng là luôn luôn phải cập nhật, nắm bắt kịp thời những thay đổi của các nhân tố khách quan để có thể chủ động nắm bắt cơ hội hay đương đầu với rủi ro bằng chính khả năng của mình.

Nhân tố chủ quan: Đó chính là những yếu tố thuộc về bản thân ngân

hàng như trình độ tổ chức quản lý của đội ngũ nhà quản trị, chính sách, chiến lược, cơ sở vật chất công nghệ, chất lượng sản phẩm dịch vụ cung ứng, trình

độ và năng lực của đội ngũ nhân viên… của mỗi ngân hàng Đây là những nhân tố có ảnh hưởng trực tiếp nhất, đóng vai trò quyết định đến kết quả hoạt động kinh doanh, năng lực tài chính của ngân hàng Bởi để kinh doanh tiền tệ trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay ngoài các yếu tố “thiên thời địa lợi” các ngân hàng còn cần phải có cho mình các yếu tố nhân lực, tài lực

và vật lực làm cơ sở tiền đề cũng như là đòn bẩy, lợi thế cạnh tranh để có thể tồn tại, phát triển ổn định và bền vững Vì thế để có một năng lực tài chính đủ mạnh và không ngừng phát triển thì nhiệm vụ của mỗi một ngân hàng là phát huy hết khả năng, sức mạnh về tài chính, công nghệ, và đặc biệt là nhân tố con người về ý thức, vai trò của sự cần thiết phải củng cố và nâng cao hơn nữa năng lực tài chính của ngân hàng

1.2.4 Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính.

NHTM là một loại hình tổ chức kinh doanh, một trung gian tài chính có liên quan mật thiết đến hầu hết các lĩnh vực hoạt động của đời sống xã hội, cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh của các chủ thể khác trong nền kinh

tế Hoạt động ngân hàng hiện nay đã và đang chi phối hầu hết các thị trường trong nước và không ngừng mở rộng quy mô vươn ra thị trường quốc tế Áp lực cạnh tranh và hợp tác quốc tế đặt ra đối với các NHTM nội địa cho thấy vai trò cấp thiết của việc cải tổ ngân hàng, nâng cao năng lực và hiệu quả hoạt động kinh doanh đối với sự tồn tại và phát triển của mỗi một ngân hàng

Kinh tế Việt Nam đang trên đà tăng trưởng, người ta đang đua nhau thành lập ngân hàng cho thấy đây là một lĩnh vực hấp dẫn các nhà đầu tư, song qua đó cũng thấy động cơ nhiều khi chưa được tính toán thật nghiêm túc Hiện tại, ở Việt Nam có nhiều ngân hàng đang hoạt động, với tốc độ phát triển của ngân hàng như hiện nay đòi hỏi các cấp quản lý phải xem xét lại việc cấp phép thành lập ngân hàng mới – một việc đang có xu hướng trở thành “ phong trào” tại Việt Nam, đòi hỏi NHNN Việt Nam cần phải ban hành những điều khoản chặt chẽ hơn nhằm đảm bảo cho ra đời những ngân hàng đủ mạnh về tài chính, năng lực hoạt động ổn định và hiệu quả, đảm bảo

an toàn và bền vững cho cả hệ thống

Trong công cuộc xây dựng và phát triển kinh tế, các quốc gia muốn xây dựng nền kinh tế độc lập tự chủ của mình cần phải đồng thời chăm lo phát triển quan hệ kinh tế quốc tế Phát triển quan hệ kinh tế quốc tế là nhiệm vụ quan trọng không thể thiếu nhằm xây dựng nền kinh tế độc lập tự chủ Quá trình phát triển quan hệ kinh tế quốc tế trải qua nhiều giai đoạn với những trình độ và mức độ phát triển khác nhau

• Cơ hội và thách thức do hội nhập kinh tế quốc tế tạo ra:

Hội nhập kinh tế quốc tế còn tạo thế và lực cho nền kinh tế nước ta trên

thị trường quốc tế Gia nhập tổ chức kinh tế, thương mại quốc tế tạo vị thế bình đẳng của nước ta với các nước trong tổ chức, từ đóng góp tiếng nói xây dựng luật chơi chung đến việc hưởng quyền lợi của 1 thành viên và tham gia giải quyết các tranh chấp thương mại theo nguyên tắc chung không phân biệt đối xử.

Thúc đẩy đất nước đẩy mạnh đổi mới, hình thành đầy đủ, đồng bộ và nhanh chóng hệ thống thể chế và luật pháp minh bạch, công khai, để dự đoán

về kinh tế thị trường

Cơ hội phát triển kinh tế, nhất là mở rộng thị trường xuất khẩu và thu hút đầu tư nước ngoài Hội nhập, mở cửa thị trường, giảm thuế, dỡ bỏ hàng rào phi thuế quan, tăng cường tiếp cân thị trường quốc tế là cơ hội để đẩy mạnh xuất nhập khẩu

Tiếp thu khoa học – công nghệ, kỹ năng quản lý và kinh doanh, góp phần đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý và cán bộ kinh doanh năng động, sáng tạo

Hội nhập cũng tạo ra cơ hội để chúng ta cải cách hệ thống giáo dục, chiến lược đào tạo nhân lực cho công nghiệp hóa – hiện đại hóa, đào tạo nhân lực cho nền kinh tế mới Hội nhập với nền kinh tế thị trường cũng tạo điều kiện cho đào tạo và sử dụng nhân tài, có môi trường cho nhân tài phát triển Mọi nền kinh tế suy cho cùng sự hưng thịnh đều phụ thuộc chủ yếu vào nhân

tố con người Vì vậy việc đào tạo và sử dụng nhân lực nhân tài có ý nghĩa quyết định trong phát triển kinh tế của đất nước

 Thách thức

Hội nhập tạo ra nhiều cơ hội, đồng thời cũng đặt ra nhiều thách thức lớn đòi hỏi chúng ta phải nỗ lực vượt qua mới có thể tân dụng các cơ hội phát triển Nền kinh tế nước ta vừa yếu kém lại hậu lại đang trong quá trình chuyển đổi mô hình cũ sang nền kinh tế thị trường nên các rào cản và thách thức

trong hội nhập là rất lớn Những thách thức chủ yếu đặt ra là:

Nhận thức về hội nhập quốc tế còn hạn hẹp Toàn cầu hóa và hội nhập là

xu thế khách quan nhưng nhiều người vẫn lo ngại có bị các cường quốc tư bản chi phối và lấn át không? Có làm chệch hướng XHCN mà nước ta đã lựa chọn không? Có làm ảnh hưởng đến độc lập tự chủ của đất nước không? Đã chấp nhận hội nhập nhưng nội dung và lộ trình, đường đi nước bước thế nào

để đảm bảo thành công? Hội nhập với thế giới nhưng chúng ta đã hiểu biết thế giới đến mức nào? Từ những hiểu biết hạn hẹp đó phát sinh nhiều tư tưởng lo ngại, không thuận chiều cho sự nghiệp hội nhập

Hội nhập vào các tổ chức kinh tế, thương mại khu vực và thế giới chúng

ta phải thực hiện nghĩa vụ của 1 thành viên, phải thực hiện các cam kết quốc

tế, tức là phải sửa đổi, bổ sung điều chỉnh luật pháp, chính sách cho phù hợp Mặc hàng chục bộ luật và hàng trăm văn bản dưới luật phải sửa đổi, điều chỉnh và ban hành mới để tạo cơ sở pháp lý cho hội nhập

Phải xử lý loại bỏ cơ cấu kinh tế cũ, lạc hậu không còn phù hợp với nền kinh tế thị trường mở cửa, hội nhập Cơ cấu lại nền kinh tế luôn luôn là công việc cực kỳ khó khăn, phức tạp, đụng chạm đến nhiều lĩnh vực tài chính, công nghệ, công ăn việc làm, thể chế điều hành… Buộc phải thay đổi từ cơ sở hạ tầng đến kiến trúc thượng tầng

Để chiến thắng trên thị trường hội nhập thì năng lực cạnh tranh phải cao Vậy mà Việt Nam mới có kinh tế thị trường, bước đầu hội nhập nên sức cạnh tranh còn yếu kém trên cả 3 cấp độ: cạnh tranh quốc gia, cạnh tranh doanh nghiệp và cạnh tranh hàng hóa dịch vụ Đây là thử thách mang tính quyết định

Chúng ta tiến hành hội nhập thiếu chủ động, thiếu chiến lược hội nhập đồng bộ, nhất quán Vì vậy mỗi lần tiến thêm 1 bước trên con đường hội nhập lại bị lúng túng xử lý tình huống mang tính chắp vá tạm thời Chúng ta cũng

thiếu 1 lộ trình thích hợp để chủ động tích cực hội nhập thành công.

Hội nhập, mở cửa thị trường tác động đến nhiều lĩnh vực quan trọng Giảm thuế quan lập tức ảnh hưởng đến nguồn thu ngân sách, lấy gì bù đắp cho phần giảm thu thuế nhập khẩu trong ngân sách Nhà nước Mở cửa, thuận lợi hóa thương mại tác động đến hệ thống quản lý cửa khẩu, đến xuất nhập khẩu hàng hóa Làm thế nào để vừa có tự do thông thoáng trong giao lưu hàng hóa, vừa kiểm soát, chống gian lận thương mại Mở cửa, hàng ngoại tràn vào thì việc điều tiết bình ổn thị trường không còn đơn giản nữa Tự do hóa thương mại tăng áp lực cạnh tranh là thách thức lớn đối với các doanh nghiệp trong nước, sức lực đã yếu kém lại không quen cạnh tranh thương trường Mà thất bại là phá sản, là mất việc làm, thất nghiệp Đó là những thách thức không nhỏ mà chúng ta phải đối đầu trong quá trình hội nhập

Hội nhập cũng là 1 thách thức đối với đội ngũ cán bộ thiếu kiến thức lại chưa quen đương đầu với thị trường mở cửa, hội nhập Năng lực cán bộ chưa đáp ứng được yêu cầu hội nhập cũng là 1 cản trở cho công cuộc hội nhập Việc nâng cao năng lực cho đội ngũ cán bộ quản lý, cán bộ làm công tác hội nhập là đòi hỏi bức bách để đẩy mạnh tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế ở nước ta

1.3 Kinh nghiệm quốc tế và bài học cho Việt Nam.

1.3.1 Kinh nghiệm của Trung Quốc.

Trung Quốc thực hiện công cuộc cải cách hệ thống ngân hàng với sự khởi đầu là việc ban hành Luật NHTM mới, có hiệu lực từ ngày 01-07-1995 Việc gia nhập WTO của Trung Quốc vào tháng 12-2001 càng làm cho công cuộc cải cách nền kinh tế nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng được đẩy mạnh hơn bao giờ hết

Các diễn biến đáng chú ý:

 Tập trung cải cách mạnh bốn NHTMNN lớn nhất Trung Quốc:

 Ngân hàng Kiến Thiết Trung Quốc

 Ngân hàng Công thương Trung Quốc

 Ngân hàng Trung Quốc

 Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc

Bốn ngân hàng lớn nhất này nắm giữ khoảng 56% số tài sản của các NHTM Trung Quốc

Số việc làm mà 4 ngân hàng đã cắt giảm trong vòng 4 năm (1998-2002)

≈ 250 nghìn lao động và tương ứng khoảng 45 nghìn chi nhánh hoạt động

kém hiệu quả bị giải thể Và cũng trong thời kỳ này, một số tiền kỷ kucj 45 tỷ đôla đã được rót vào 2 ngân hàng: Ngân hàng Kiến Thiết Trung Quốc và Ngân hàng Trung Quốc Lượng tiền này được lấy ra từ quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia, với mục đích chính là tăng cường các chỉ số phản ánh năng lực cân đối về vốn, cũng như chuyển đổi các ngân hàng này từ sở hữu nhà nước thành các NHTMCP

 Trung Quốc đã cho phép các ngân hàng nước ngoài được phép cung cấp dịch vụ bằng đồng NDT cho doanh nghiệp Trung Quốc tại 13 thành phố chính, nhưng các dịch vụ này chưa được phép cung cấp cho tư nhân

 Trong những năm tiếp theo, Trung Quốc đã dần mở cửa cho các ngân hàng ở những thành phố lớn hơn nữa và số vốn mà các ngân hàng nước ngoài phải có trong quỹ được giảm

 Cho phép nâng mức trần về tỷ lệ sở hữu của nước ngoài tại các ngân hàng Trung Quốc từ 15% lên 20% Điều này cho phép các ngân hàng trong nước có thêm yếu tố nước ngoài, một điều kiện quan trọng dẫn tới khả năng tạo ra tính đột phá trong đổi mới

Trung Quốc đã thực hiện dần từng bước doanh nghiệp hoá ngân hàng chuyên doanh và các tổ chức tài chính, làm cho chúng dần trở thành các chủ

thể kinh tế thực thụ, có quyền tự chủ kinh doanh, tự cân đối vốn, tự chịu lỗ lãi Đồng thời, để mở rộng và tăng cường khả năng cạnh tranh của hệ thống tài chính, Trung Quốc đã dần mở cửa thị trường tài chính tiền tệ, cho phép các

tổ chức tài chính tiền tệ nước ngoài được hoạt động trên thị trường Trung Quốc

kỷ mới Nhiều tiền sinh ra nhiều tật, những chính sách này đã phát sinh ra vô

số tiêu cực trong đầu tư, từ phía ngân hàng và các tổng công ty nhà nước Phần lớn tín dụng đã được đổ vào lĩnh vực nhà đất, gây nên phong trào đầu cơ và cơn sốt giá nhà đất, dẫn đến lạm phát lên đến 25%/năm Đứng trước nguy cơ khủng hoảng có thể làm cho Trung Quốc tụt hậu nhiều năm, mất cơ hội hội nhập và cạnh tranh quốc tế, lãnh đạo Nhà nước Trung Quốc đã quyết liệt siết chặt tín dụng, giới hạn triệt để đầu tư vào nhà đất và đặc biệt là

đã dứt khoát giải thể gần 150 ngàn doanh nghiệp quốc doanh

Với chủ trương đúng và chính sách phù hợp, đồng nhất, cùng với sự năng động của thành phần kinh tế tư nhân, Trung Quốc đã kịp thời khôi phục

sự ổn định, tiếp tục tăng trưởng và kịp đón bắt những cơ hội phát triển sau khi

ký vào WTO Bài học của những năm 1995-2000 đã giúp Trung Quốc có những chính sách tiền tệ và tài khóa đúng mực, được phối hợp hài hòa để tăng trưởng ổn định với mức lạm phát một con số ngay cả trong giai đoạn hiện nay, khi kinh tế thế giới bị suy thoái do ảnh hưởng của kinh tế Mỹ

1.3.2 Kinh nghiệm của Nhật Bản.

Cuối những năm 70 của thế kỷ XX, khi bắt đầu có những đổi mới trong

lĩnh vực tài chính, hệ thống ngân hàng Nhật Bản đã phải chịu áp lực trước 1

số khó khăn nhất định Trước đây, các công ty phụ thuộc rất lớn vào sự giúp

đỡ về tài chính từ hệ thống ngân hàng không những về vốn vay mà còn cả đảm bảo tài chính đối với các chứng khoán do doanh nghiệp phát hành Những điều kiện trong phát hành và niêm yết chứng khoán ngày càng được nới lỏng, cho phép các doanh nghiệp thu hút vốn từ thị trường nước ngoài, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp lẫn người dân Nhật Bản trong việc lựa chọn hình thức đầu tư hay tiết kiệm Trong khi đó, các ngân hàng Nhật vẫn bị bó buộc vào những quy định cũ như không được chứng khoán hóa các khoản nợ hay được phép mở các hoạt động kinh doanh mới có thể thu được phí như bảo lãnh cho vay Điều này buộc ngân hàng Nhật tập trung chủ yếu vào những hoạt động kinh doanh truyền thống như nhận tiêng gửi và cho vay

Do vậy, các ngân hàng Nhật Bản phải hướng sự ưu tiên cho vay của mình vào các cá nhân và công ty kinh doanh bất động sản Trong thập niên 80, nền kinh

tế Nhật Bản phát triển rất cao với mức lạm phát ≈0, đã làm giá cả bất động sản tăng cao chưa từng có Vì vậy, để cạnh tranh, các ngân hàng đã cho vay rất nhiều để đáp ứng nhu cầu đầu tư bất động sản Các khoản tài sản cầm cố

đi vay này lại chính là bất động sản Do giá đang tăng nên bất động sản thường được định giá quá cao, Điều này đã tạo ra cái gọi là “bong bóng bất động sản” Tuy nhiên sự phát triển thị trường bất động sản và tiêu dùng cá nhân chỉ diễn ra tốt đẹp khi nền kinh tế phát triển Do đó, khi nền kinh tế Nhật Bản bắt đầu suy thoái những năm đầu thập kỷ 90, giá trị bất động sản giảm mạnh, giá trị tài sản cầm cố do đó cũng mất giá nghiêm trọng, doanh nghiệp không còn khả năng trả nợ và nợ xấu trong hệ thống ngân hàng càng tăng cao

Để giải quyết tình trạng trì trệ này, Bộ Tài chính Nhật Bản ngay từ đầu thập kỷ 90 đã đề ra kế hoạch cải tổ 3 bước:

 Bước 1: Lập 1 quỹ lên tới 60 nghìn tỷ Yên để trợ giúp hệ thống ngân

hàng, ≈ 12% GDP Trong đó, 24 nghìn tỷ Yên để tái cấp vốn cho những ngân hàng yêu kém, 18 nghìn tỷ Yên đê đảm bảo cho các khoản tiền gửi ngân hàng Chính Phủ Nhật Bản hy vọng việc bơm tiền vào hệ thống ngân hàng sẽ giúp ngân hàng phục hồi và khoản tiền trên sẽ được dùng để giúp các ngân hàng thoát khỏi tình trạng thiếu vốn mà họ đang phải đồi mặt.

 Bước 2: Đẩy mạnh việc giải quyết vấn đề nợ xấu

 Bước 3: Bán lại những khoản nợ sau khi đã được tái cơ cấu

Để thực hiện bước 2 và 3, năm 1992, Công ty Mua tín dụng doanh nghiệp (Cooperative Credit Purchasing Company) được thành lập để mua lại những khoản nợ doanh nghiệp vay đầu tư vào bất động sản và bán nó dưới danh nghĩa ngân hàng Cơ quan Giám sát tài chính cũng được thành lập để giám sát hoạt động của các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính

Tuy nhiên trên thực tế, kế hoạch trên không mang lại nhiều hiệu quả Vào cuối những năm 1996, Chính phủ Nhật Bản một lần nữa công bố 1 kế hoạch cải tổ sâu rộng ngành ngân hàng nói riêng và hệ thống tài chính nói chung nhằm xây dựng 1 hệ thống ngân hàng vững mạnh, mở cửa và hội nhập quốc tế Kế hoạch này còn được gọi là Kế hoạch Đại cải (Big Bang), trong đó mục tiêu cải cách lĩnh vực ngân hàng gồm:

 Tăng cường trợ giúp khả năng thanh khoản của những ngân hàng gặp khó khăn

 Trợ giúp tài chính cho kế hoạch hợp nhất giữa các ngân hàng

 Trợ giúp vốn cho các ngân hàng yếu nhưng có khả năng tồn tại

 Quốc hữu hóa những ngân hàng không thể tồn tại

Chính phủ có chủ trương để cho các ngân hàng tự mình giải quyết vấn

đề nợ khó đòi bằng cách kiểm soát và thắt chặt các khoản cấp tín dụng

Nhưng chủ trương này lại vấp phải rất nhiều sự chỉ trích do đối tượng đầu tiên

mà các ngân hàng nhắm tới là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong khi đó tại Nhật Bản đây là bộ phận doanh nghiệp có tỷ trọng rất lớn Điều này sẽ làm cho các doanh nghiệp này không thể tiếp cận được vốn ngân hàng, dẫn tới sự suy yếu nói chung của nền kinh tế Nhật Bản

Một giải pháp nữa được đưa ra trong quá trình cải cách là quốc hữu hóa

1 số NHTM của Nhật Bản nhằm giúp Nhà nước kiểm soát chặt chẽ hơn nữa những ngân hàng này Năm 1992, ngân hàng đầu tiên ở Nhật bị phá sản Đến năm 1997, có thêm 3 ngân hàng lớn nữa cũng phải phá sản vì vấn đề này, đã làm suy giảm một cách đáng kể hoạt động tín dụng trên thị trường Nhật Bản Kết quả là cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Nhật Bản lại nổ ra vào những năm 1997-1998

Nhật Bản năm 2002 đã đưa ra một kế hoạch nhằm làm hồi sinh hệ thống ngân hàng Nhật Bản với 1 loạt những biện pháp thắt chặt tài chính quyết liệt, trong đó đáng kể nhất là thắt chặt các khoản cho vay, cắt giảm chi phí và cắt giảm số cổ phiếu nắm giữ Theo chương trình này, tỷ lệ nợ khó đòi trên tổng

số các khoản cho vay phải giảm từ mức 6% đến 9% tại thời điểm bắt đầu xuống chỉ còn 4% trong năm 2005 Lượng cổ phiếu nắm giữ bởi các NHTM cho tới năm 2005 cũng không được phép vượt quá 100% lượng vốn tự có của các ngân hàng so với tỷ lệ 140% đến 150% vào thời điểm năm 2002 Chương trình này còn nhằm tới việc cắt giảm lực lượng lao động và kêu gọi sự can thiệp của chính phủ để vực dậy những ngân hàng yếu kém, 1 điều được coi là rất cách mạng ở Nhật Bản, nơi mà các ngân hàng luôn được ngầm hiểu là phải

Chính phủ Nhật Bản và ngân hàng Nhật Bản cũng đã tạo lập nên những quỹ huy động cổ phiếu để các NHTM có thể bán các khoản tồn dự trữ cổ phiếu của mình, song song với việc giải tỏa lượng cổ phiếu khổng lồ này qua các kênh tự do

Một nét nổi bật khác trong hoạt động hệ thống ngân hàng Nhật Bản là sự liên kết chặt chẽ với các tập đoàn công nghiệp, hình thành nên 1 mô hình kinh

tế đặc biệt được gọi là Keiretsu ( mega banks)

• Tóm lại:

Các chính sách kinh tế, đặc biệt là tài chính của Chính phủ Nhật luôn phục vụ cho mục đích và lợi ích của Đảng cầm quyền

Sức ỳ của các NHTM Nhật Bản tương đối lớn

Sự xuất hiện các công ty có mối liên hệ với mafia, còn gọi là Yakuza

là 1 trong những cản trở lớn đối với công cuộc cải cách ngân hàng ở Nhật Bản Hơn thế nữa, việc nhiều quan chức ở Bộ Tài chính cũng có mối liên

hệ chặt chẽ với các công ty có mối liên hệ với mafia cũng làm vấn đề này thêm trầm trọng

1.3.3 Kinh nghiệm của Mỹ.

Vào thập niên 1920, Luật Ngân hàng ở Mỹ còn lỏng lẻo nên các ngân hàng thương mại dùng tiền ký gửi đầu tư mạo hiểm vào những lĩnh vực kinh doanh có mức lợi nhuận cao nhưng đầy rủi ro Đầu tư bừa bãi để lấy phần trăm hoa hồng, cộng với chính sách tiền tệ phóng túng đã sinh ra tình trạng siêu lạm phát, dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ năm 1929, tiếp theo là một thời kỳ khủng hoảng vĩ đại nhất trong lịch sử nước Mỹ

Năm 1932, Tổng thống Franklin Roosevelt nhậm chức và cùng Quốc hội

Mỹ cho ra đời đạo luật ngân hàng (Glass-Steagal Act) năm 1933, chủ yếu để cứu nền kinh tế Mỹ nằm trong chương trình 100 ngày đầu của chính phủ Roosevelt Đạo luật này phân biệt khắt khe giữa hoạt động của ngân hàng

thương mại và hoạt động của ngân hàng đầu tư

Ngân hàng thương mại chỉ được hoạt động trong lĩnh vực cho vay những hoạt động kinh doanh truyền thống, ít rủi ro nhất và có đầy đủ chế chấp cụ thể một cách tương xứng Ngân hàng thương mại trả lãi suất ký gửi là X% thì cho vay lại chỉ ở mức X + 2 (hoặc 3%) mà thôi để đảm bảo tính an toàn và giữ vững niềm tin của người dân đã gửi tiền tiết kiệm

Hoạt động của ngân hàng đầu tư là những hoạt động kinh doanh với độ rủi ro cao nên các nhà đầu tư vào các loại quỹ hoặc ngân hàng đầu tư phải được biết như vậy và chấp nhận rủi ro Sự tách biệt giữa hoạt động ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư là để làm rạch ròi mức độ rủi ro, tránh sự mập mờ dễ gây ra sự ngộ nhận cho người dân khi gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng Sự tách biệt này cũng là để minh bạch hóa các hoạt động ngân hàng vì

đó là nền tảng của cả một hệ thống ngân hàng ổn định, tạo nên sức mạnh cho

hệ thống tài chính và kinh tế phát triển bền vững

Đạo luật Glass-Steagal đã giúp cho kinh tế xã hội Mỹ phát triển mạnh trong suốt 50 năm và trở thành một mô hình tài chính ngân hàng mẫu mực cho cả thế giới

Đến đầu thập niên 1980, khi Reagan nhậm chức tổng thống, Chính phủ

Mỹ chủ trương phát triển kinh tế thị trường tối đa, đồng thời cho phép các ngân hàng nhận tiền gửi tiết kiệm mở rộng các hoạt động cho vay để nhiều người đầu tư vào thị trường bất động sản Chính sách này chỉ vài năm sau đã dẫn đến khủng hoảng ngân hàng đầu tiên, bắt buộc Chính phủ phải can thiệp, tổn hao công quỹ đến hơn 300 tỉ USD mới giải quyết được tạm ổn

Trong thập niên 1990, chính quyền của Tổng thống Clinton đã thành công trong các chính sách kinh tế, trả được tất cả các công nợ lớn do chính quyền Reagan để lại, bắt đầu một thời kỳ phát triển dài nhất trong lịch sử nước Mỹ Nhưng chính sự thành công này đã nảy sinh ra mầm mống cho sự

khủng hoảng kinh tế của nước Mỹ ngày hôm nay Say men chiến thắng và cũng đầy lòng tham, các đại gia của Mỹ và cả những nhà hoạch định chính sách đã lãng quên những quy tắc cơ bản của ngành ngân hàng và nhiệm vụ quản lý rủi ro tài chính

Các đại gia tài chính - ngân hàng đã tiến hành những chiến dịch vận động hành lang để ngân hàng được phép tham gia vào các lĩnh vực đầu tư rủi

ro mà trước đây bị cấm bởi đạo luật Glass-Steagal Số tiền lobby từ các đặc quyền tài chính ngân hàng chi trong năm 1998 lên đến 200 triệu USD! Năm

1999, Tổng thống Clinton trước khi mãn nhiệm kỳ đã ký đạo luật Leach-Bliley chính thức khai tử Glass-Steagal Năm sau, cựu Bộ trưởng Tài chính trong chính quyền Clinton là Robert Rubin chuyển sang làm chủ tịch Tập đoàn CitiGroup - một trong những tập đoàn đã chủ động chiến dịch lobby cho đạo luật ngân hàng mới

Gramm-Ngân hàng Mỹ từ đó được tài trợ các loại chứng khoán, kể cả các loại tài sản (phần lớn là bất động sản) đã được chứng khoán hóa qua các thủ thuật

“bốc giá” Chính sách tín dụng thoải mái với lãi suất cực kỳ thấp dưới thời Tổng thống Bush đã tạo ra sự tăng trưởng ảo từ những đầu tư vô tội vạ, dẫn đến sự phát triển nóng trong lĩnh vực nhà đất để rồi hệ thống tài chính - ngân hàng Mỹ không cõng được gánh nặng do chính mình tạo ra, đòi hỏi Nhà nước

Mỹ phải cấp cứu Câu chuyện của Mỹ vẫn chưa có hồi kết Kinh tế Mỹ sẽ còn suy thoái một thời gian dài

Hệ thống tài chính ngân hàng của Mỹ cuối năm 2007 và năm 2008 đột nhiên lâm vào một trong những cuộc khủng hoảng chưa từng có Hàng trăm

tỷ USD đã tiêu tan Sự lây lan vẫn chưa chấm dứt, hậu quả vẫn chưa lường hết Tháng 6/2007: Hai quỹ phòng hộ (hedge fund - một loại quỹ có tính đại chúng thấp và không bị quản chế quá chặt) của Bear Stearns - ngân hàng đầu

tư lớn thứ 5 của Mỹ - quỵ ngã sau khi đánh cược vào các chứng khoán được

đảm bảo bằng các khoản cho vay bất động sản dưới chuẩn ở Mỹ.

Đầu tiên là Freddie Mac và Fannie Mae, 2 công ty cho vay bất động sản, lao đao trước các khoản cho vay kém chất lượng (subprime mortgage), tiếp theo là các định chế tài chính lớn như UBS, Citi, Merill Lynch, Bear Steans đều công bố các khoản lỗ lên đến hàng trăm tỷ đô la Ngay trước lúc Lehman hấp hối, hàng loạt các tên tuổi như Merrill Lynch, AIG, Washington Mutual cũng rơi vào tình trạng tương tự

1.3.4 Bài học cho Việt Nam.

Chứng kiến các cuộc khủng hoảng tài chính trên thê giới qua các thời kỳ,

ta có thể thấy rõ tuy cuộc khủng hoảng mang tính quy luật, nhưng hầu hết nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng là đều do 1 nguyên nhân rõ ràng các ngân hàng đã không có đủ năng lực tài chính khi đứng trước sự vân động và phát triển một cách khách quan của nền kinh tế, do đó khi một tổ chức tài chính nào đó sụp đổ sẽ kéo theo hiệu ứng dây chuyền Không những thế, các tổ chức này còn là một trong những nhân tố tiềm ẩn góp phần tạo nên cuộc khủng hoảng tài chính thê giới khi mà không thực hiện đúng quy trình, chức năng và nghiệp vụ thật tốt, góp phần nâng cao năng lực tài chính của mình, góp phần thúc đẩy sự phát triển vững mạnh của các doanh nghiệp tạo sự tăng trưởng, phát triển bên vững cho đất nước Và bài học cho các ngân hàng thương mại Việt Nam chính là phải tìm ra cho mình giải pháp để nâng cao năng lực tài chính của mình để không những có tiềm lực tài chính vững mạnh

để đứng vững trước những biến động bên trong cũng như bên ngoài mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh trong điều kiện hội nhập

 Tình trạng suy thoái kinh tế của Việt Nam và Mỹ đang có nhiều sự trùng hợp: nhập siêu, đồng tiền mất giá, thị trường chứng khoán suy sụp, doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, tăng trưởng sụt giảm, một số ngân hàng có nguy cơ mất tính thanh khoản

 Việt Nam còn bị vấn nạn lạm phát cao, làm cho các phương thuốc điều trị mất tác dụng hiệu quả Nói chung căn bệnh của Việt Nam đã được xác định rõ: cơ cấu xuất nhập khẩu thiên về nhập khẩu Lý do là phần lớn các công ty nhập khẩu lớn (nhiều đơn vị thuộc Nhà nước) nhập hàng để kinh doanh nội địa, nơi họ có độc quyền và không có cạnh tranh, lại không đóng góp nhiều cho xuất khẩu so với mức nhập của họ

 Trong khi đó, các nhà xuất khẩu (phần lớn là nông nghiệp và công nghiệp nhẹ) không có lợi thế tương đối về mặt tín dụng và giá trị gia tăng lại không tăng nhanh vì hạ tầng cơ sở còn quá yếu, không được đầu tư đúng mức Đầu tư công tăng nhanh, quá lớn, hiệu quả thấp, chính sách tín dụng tiền tệ thiếu kỷ luật, không tuân thủ nguyên tắc tiền tệ cơ bản (cung tiền không thể tăng nhanh vượt mức mức độ tăng trưởng GDP) là những nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát Nhưng, nếu cơ cấu ngân hàng không được điều chỉnh cấp bách và kịp thời sẽ làm cho cả nền kinh tế đột quỵ, chứ không riêng gì ba lĩnh vực tài chính, ngân hàng và chứng khoán

 Ngân hàng nhà nước đã có những báo động đỏ và báo động vàng cho một số ngân hàng thương mại cổ phần Giải quyết tính thanh khoản của ngân hàng chỉ là biện pháp cấp thời có tính tình thế Vấn đề cơ bản là các ngân hàng thương mại phải hoạt động theo chuẩn bắt buộc của ngành ngân hàng và điều đó đòi hỏi tái cấu trúc triệt để từ gốc

 Những tập đoàn tài chính lớn vẫn tiếp tục thực hiện việc sát nhập để

có 1 quy mô lớn hơn, tiềm lực mạnh hơn trong cạnh tranh

 Dù là 1 hệ thống ngân hàng tương đối phát triển và hiện đại, nhưng bản thân hệ thống các NHTM Nhật Bản vẫn tồn tại sức ỳ tương đối

lớn, vì vậy đã gây ra sự cản trở không nhỏ tới các nỗ lực đổi mới Đây cũng là 1 thực tế cũng đang tồn tại ở các NHTMNN ở Việt Nam.

 Hệ thống ngân hàng có đặc trưng chính trị khá rõ ràng, vì vậy trong mối quan hệ với các ngân hàng nước ngoài sau này, các ngân hàng Việt Nam không thể bỏ qua yếu tố chính trị để có phương án phù hợp với chính sách đối ngoại của từng chính phủ khác nhau

 Trung Quốc đã tương đối chậm chân trong việc thay đổi những NHTMNN hàng đầu của mình nên kéo theo sự thay đổi chậm chạp của toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng có một hệ thống ngân hàng với đầu kéo là các NHTMNN nên cần quan tâm đến vấn

đề này

 Trung Quốc đã khá thành công trong vấn đề giải quyết nợ khó đòi thông qua kênh AMC Hiện nay, Việt Nam cũng có những AMC thuộc các NHTM nhưng tính hiệu quả của các AMC vẫn còn thấp

 Khi Trung Quốc thực hiện đổi mới hệ thống ngân hàng, họ đã bỏ qua việc đổi mới toàn bộ hệ thống tài chính nói chung, vì vậy 1 hệ thống ngân hàng mới không thể hoạt động tốt trong 1 nền kinh tế cũ Chúng

ta cũng cần lưu tâm tới điều này khi đổi mới NHTM trong nước

Việc cải tổ và tăng cường năng lực tài chính cho các ngân hàng trên thế giới đem lại cho Việt Nam 1 số kinh nghiệm khá bổ ích, nó được đánh giá cao

và đáng được chú ý

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Trong chương 1, khóa luận đã hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản

về NHTM và năng lực tài chính của NHTM Khóa luận còn nêu ra được những kinh nghiệm cho ngành ngân hàng trong vấn đề năng lực tài chính của

các nước trên thế giới Từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam.

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA VIETCOMBANK TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP

2.1 Thực trạng về kinh tế Việt Nam trong thời gian vừa qua.

Ngày 31/12, Tổng cục Thống kê đã công bố số liệu thống kê kinh tế - xã hội năm 2008 Theo Tổng cục thống kê, mặc dù năm 2008 kinh tế xã hội nước ta diễn ra trong bối cảnh hình hình thế giới và trong nước có nhiều biến động phức tạp khó lường song nhờ sự lãnh đạo, chỉ đạo kịp thời, quyết liệt của Đảng, Quốc hội, Chính phủ và sự nỗ lực cố gắng và chủ động khắc phục khó khăn của các Bộ, Ngành, địa phương, các tập đoàn, doanh nghiệp, các cơ

sở sản xuất và của toàn dân nên kinh tế -xã hội nước ta năm 2008 từng bước

vượt qua khó khăn, thách thức, kinh tế có bước tăng trưởng khá, lạm phát được kiềm chế, an sinh xã hội được bảo đảm, nhiều vấn đề xã hội bức xúc đã tiếp tục được giải quyết có hiệu quả

• Tổng sản phẩm trong nước (GDP) năm 2008 theo giá so sánh 1994 ước tính tăng 6,23 so với năm 2007 Tốc độ tăng tổng sản phẩm trong nước năm nay tuy thấp hơn tốc độ tăng 8,48% của năm 2007 và mục tiêu kế hoạch điều chỉnh là tăng 7% nhưng trong bối cảnh tài chính thế giới khủng hoảng kinh tế của nhiều nước suy giảm mà nền kinh tế nước ta vẫn đạt tốc độ tăng tương đối cao như trên là một cố gắng rất lớn

• Giá tiêu dùng năm 2008 diễn biến phức tạp, khác thường so với xu hướng giá tiêu dùng các năm trước Giá tăng cao ngay từ quý I và liên tục tăng lên trong quý II, III những các tháng quý IV liên tục giảm Nhưng nhìn chung giá tiêu dùng vẫn ở mức cao, giá tiêu dùng tháng 12/2008 so với 12/2007 tăng 19,89% và giá tiêu dùng bình quân năm 2008 so với năm 2007 tăng 22,97%

• Tổng thu chi ngân sách Nhà nước năm 2008 tăng 22,3% so với năm

2007 và bằng 118,9% dự toán năm Bội chi ngân sách Nhà nước năm

2008 bằng 97,5% mức bội chi dự toán năm đã được Quốc hội thông qua đầu năm

• Vốn đầu tư toàn xã hội thực hiện năm 2008 theo giá thực tế đạt 637,3 nghìn tỷ đồng, bằng 43,1%GDP và tăng 22,2% so với năm 2007 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài thực hiện năm 2008 đạt 11,5 tỷ USD, tăng 43,2% so với năm 2007

Khái quát lại, năm 2008 là năm kinh tế-xã hội nước ta phải đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, nhất là khủng hoảng tài chính toàn cầu, lạm phát tăng cao, thiên tai, dịch bệnh liên tiếp xảy ra trong nước Tuy nhiên, Đảng,