(LUẬN văn THẠC sĩ) vận dụng thước đo giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) trong đánh giá thành quả hoạt động tại công ty cổ phần dược phẩm bidiphar 1

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ TÚ VẬN DỤNG THƯỚC ĐO GIÁ TRỊ KINH TẾ TĂNG THÊM (EVA )TRONG ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BIDIPHAR LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, 2013 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ TÚ VẬN DỤNG THƯỚC ĐO GIÁ TRỊ KINH TẾ TĂNG THÊM (EVA) TRONG ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BIDIPHAR Chuyên ngành : Kế toán Mã số : 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ ĐÌNH TRỰC TP Hồ Chí Minh, 2013 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN Luận văn thạc sĩ “ Vận dụng thước đo giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) đánh giá thành hoạt động Công ty cổ phần Dược phẩm BIDIPHAR 1” chuyên ngành Kế tốn, cơng trình riêng tơi Luận văn sử dụng thông tin từ nhiều nguồn liệu khác nhau, thơng tin có sẵn trích rõ nguồn gốc Tơi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị Tôi xin cam đoan giúp đỡ việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc TP Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 10 năm 2013 Tác giả luận văn LÊ THỊ MỸ TÚ TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THƯỚC ĐO GIÁ TRỊ KINH TẾ TĂNG THÊM (ECONOMIC VALUE ADDED – EVA) 1.1 Tổng quan thước đo giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Cơng thức tính toán 1.1.3 Phương pháp tính EVA dựa số liệu kế toán 1.2 Nguồn gốc hình thành EVA 11 1.3 Thành hoạt động phân biệt loại thành 12 1.4 Phân biệt EVA đánh giá thành hoạt động thành quản lý 13 1.5 Sự khác biệt EVA so với thước đo đánh giá thành hoạt động khác 14 1.5.1 Về số tiêu đánh giá thành hoạt động phổ biến 14 1.5.1.1 Chỉ tiêu ROE 14 1.5.1.2 Chỉ tiêu ROA 14 1.51 Chỉ tiêu ROC 14 1.5.1.4 Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư ( Return on Investment – ROI) 15 1.5.1.5 Lợi nhuận lại (Residual Income – RI) 17 1.5.2 Sự tiến thước đo EVA 19 1.6 Vận dụng thước đo EVA đánh giá thành hoạt động 21 1.7 Kết hợp EVA với hệ thống phân bổ chi phí dựa sở hoạt động (ABC-activities based costing) đánh giá thành hoạt động 26 1.7.1 Sự cần thiết kết hợp EVA với ABC việc đánh giá thành hoạt động26 1.7.2 Phương pháp thực 28 Kết luận chương I 30 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com CHƯƠNG : THỰC TRẠNG VỀ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CTCP DƯỢC PHẨM BIDIPHAR 31 2.1 Khái quát chung CTCP Dược Phẩm BIDIPHAR 31 2.1.1.Quá trình hình thành phát triển Cơng ty 31 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty 31 2.1.3.Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 32 2.1.3.1.Thị trường đầu vào đầu Công ty 32 2.1.3.2.Vốn kinh doanh Công ty 32 2.1.3.3 Quy trình cơng nghệ sản xuất thuốc 33 2.1.4 Đặc điểm sơ đồ tổ chức quản lý 33 2.1.5.Đặc điểm tổ chức kế tốn Cơng ty 34 2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh CTCP dược phẩm BIDIPHAR 34 2.2.1 Các nhóm sản phẩm 34 2.2.2 Đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 37 2.2.3 Vị công ty so với doanh nghiệp khác ngành 44 2.3 Ưu điểm hạn chế việc sử dụng tiêu đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 44 2.3.1 Ưu điểm 44 2.3.2 Những hạn chế 45 KẾT LUẬN CHƯƠNG II 47 CHƯƠNG 3: VẬN DỤNG THƯỚC ĐO GIÁ TRỊ KINH TẾ TĂNG THÊM TRONG ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CTCP DƯỢC PHẨM BIDIPHAR 48 3.1 Mục đích vận dụng thước đo giá trị kinh tế tăng thêm CTCP dược phẩm BIDIPHAR 48 3.1.1 Đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 48 3.1.2 Kết hợp với công cụ quản lý đại cải thiện thành hoạt động 48 3.1.3 Thiết lập sách khen thưởng 49 3.2 Vận dụng thước đo eva việc đánh giá thành hoạt động CTCP dược phẩm BIDIPHAR 50 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 3.2.1 Cơ sở liệu mơ hình lựa chọn 50 3.2.2 Phương pháp xác định EVA cho việc đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 51 3.2.2.1 Tính EVA CTCP Dược phẩm BIDIPHAR An chưa điều số liệu kế tốn 52 3.2.2.2 Tính EVA Cơng ty BIDIPHAR sau điều chỉnh số liệu kế toán60 3.3 Kết hợp EVA với ABC việc đánh giá hoạt động CTCP dược phẩm BIDIPHAR 63 3.3.1 Cơ sở liệu phương pháp 63 3.3.2 Kết hợp EVA với ABC việc đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 64 KẾT LUẬN CHƯƠNG III 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức quản lý Công ty CP BIDIPHAR 34 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ máy kế tốn Cơng ty BIDIPHAR1 35 Sơ đồ 2.3 Xu hướng biến động ROA, ROE, ROI, ROS giai đoạn 2008-2012 39 Sơ đồ 3.1: Mơ hình giá trị kinh tế tăng thêm 51 Bảng 1.1 - Đánh giá kết thực theo ROI RI 18 Bảng 1.2 Đánh giá phận 19 Bảng 1.3 - Bảng phân tích ảnh hưởng khoản mục 25 Bảng 1.4 Sự liên kết ABC EVA 28 Bảng 2.1 Bảng doanh thu, chi phí lợi nhuận nhóm sản phẩm năm 2012 35 Bảng 2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2008-2012 36 Bảng 2.3 Bảng cân đối kế tốn tóm tắt giai đoạn 2008-2012 37 Bảng 2.4 - Các tiêu đánh giá thành hoạt động quy mơ tồn cơng ty 38 Bảng 2.5 - So sánh thành hoạt động quy mơ tồn cơng ty 39 Bảng 2.6 Bảng đánh giá tiêu tài Bidiphar (BDF1) so với công ty ngành 45 Bảng 3.1- Lợi nhuận hoạt động trước lãi vay sau thuế năm 2008-2012 52 Bảng 3.2 -Vốn đầu tư năm 2008-2012 52 Bảng 3.3 - Cấu trúc vốn theo giá trị sổ sách kế toán 53 Bảng 3.4 – Lãi suất sử dụng nợ vay 54 Bảng 3.5 – Lãi suất sử dụng vốn chủ 55 Bảng 3.6 - WACC (cấu trúc vốn theo giá trị sổ sách kế toán) 55 Bảng 3.7- EVA–WACC (theo giá trị sổ sách kế toán) 56 Bảng 3.8 Cấu trúc vốn theo giá trị thị trường 57 Bảng 3.9 - WACC (cấu trúc vốn theo giá thị trường) 58 Bảng 3.10 - EVA - WACC (theo giá trị thị trường) 58 Bảng 3.11- Điều chỉnh vốn đầu tư lợi nhuận 60 Bảng 3.12- EVA-WACC (theo giá trị sổ sách kế toán) 61 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 3.13- EVA-WACC (theo giá trị thị trường) 62 Bảng 3.14 - Kết kinh doanh nhóm sản phẩm năm 2012 theo phương pháp truyền thống 64 Bảng 3.15 – Tiêu thức phân bổ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cho hoạt động nhóm nhóm sản phẩm 67 Bảng 3.16 – Chi phí hoạt động theo nhóm sản phẩm 68 Bảng 3.17 - Khung phân tích chi phí sử dụng vốn 69 Bảng 3.18 – Tỷ lệ % chi phí sử dụng vốn theo hoạt động (ACD) 70 Bảng 3.19 - Phân bổ chi phí sử dụng vốn đầu tư cho nhóm sản phẩm 71 Bảng 3.20 - Kết kinh doanh lập theo phương pháp ABC 71 Bảng 3.21 -Kết kinh doanh theo phương pháp kết hợp EVA với ABC 72 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   LỜI MỞ ĐẦU 1) Sự cần thiết đề tài Để có đánh giá nhìn nhận đắn kết hoạt động tổ chức, doanh nghiệp thời kỳ kinh doanh đã, công việc không dễ dàng đơn vị hoạt động kinh tế Cộng hưởng vào biến động phức tạp khó đoán định trước kinh tế thị trường cơng việc gặp phải nhiều khó khăn vấn đề thực Tại Việt Nam đặc biệt khu vực kinh tế chậm phát triển Miền Trung, việc đánh giá thành hoạt động doanh nghiệp thực công thức rập khuôn cũ kỹ, với tiêu truyền thống đơn thuần, bất chấp hạn chế điều kiện vận dụng không phù hợp Có thể kể đến số thước đo tài truyền thống sử dụng rộng rãi lợi nhuận, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on total asset –ROA), tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần (Return on equity ROE), thu nhập cổ phần (EPS), vòng quay hàng tồn kho (Inventory Turnover), vòng quay tài sản, , v.v Các tiêu hầu hết có đặc điểm chung hưởng tới mục tiêu lợi nhuận doanh nghiệp, bỏ qua mục tiêu giá trị, bộc lộ số hạn chế : Trước hết, giống nhà quản lý, nhà đầu tư quan tâm đến kết kinh doanh doanh nghiệp, quan trọng họ muốn biết đồng vốn đầu tư bỏ có thu nhập thật sau tính đến chi phí hội việc sử dụng vốn đầu tư, đặc biệt chi phí sử dụng vốn chủ - chi phí hội nhà đầu tư bỏ vốn vào hoạt động kinh doanh Thước đo tài truyền thống chưa làm việc EVA giải Các nhà quản lý phải đối mặt với thách thức lớn việc đưa định phù hợp Các thước đo truyền thống dùng đánh giá hoạt động doanh nghiệp nhiều lĩnh vực khía cạnh khác cách đơn giản dễ dàng có trường hợp kết đánh các thước đo đưa khác hay chí trái ngược Thước đo EVA giải mâu thuẫn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   Cũng giống cách tính tốn tiêu đo lường thành hoạt động phổ biến khác, số liệu kế toán số liệu ban đầu sử dụng cho việc xác định giá trị kinh tế tăng thêm Tuy nhiên, số liệu kế toán lập dựa số giả định tuân thủ theo nguyên tắc kế toán chung thừa nhận GAAP, có khác biệt với giá trị theo sổ sách kế toán giá trị thị trường loại tài sản nguồn vốn; lợi nhuận Báo cáo kế toán khác biệt với số tiền tạo cho cổ đông khó kiểm sốt số liệu kế tốn cố tình bóp méo theo mục đích riêng Vì vậy, số điều chỉnh tính EVA thực để giảm khác biệt Trước có nhiều nghiên cứu EVA hầu hết thực CTCP tiến hành niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán Luận văn tác giả chọn thực CTCP chưa niêm yết Xuất phát từ giá trị cổ tức xác định khác trình giao dịch dẫn tới chi phí sử dụng vốn cổ đơng khác nhau, gây khác cách lựa chọn mơ hình cơng thức EVA Nội dung luận văn tác giả nhằm hệ thống hóa lại tiêu thức thường áp dụng việc đo lường đánh giá kết hoạt động doanh nghiệp Bên cạnh tiêu phổ biến có, tác giả tập trung đến việc phân tích với loại thước đo khắc phục hạn chế vốn có thước đo truyền thống, giúp cho nhà quản lý nhà đầu tư biết giá trị thật tạo từ thành hoạt động doanh nghiệp, EVA Khi xây dựng, tính tốn cách xác, khách quan EVA người dẫn đường cho nhà quản lý, nhà đầu tư cổ đông đánh giá thành công tương lai doanh nghiệp Ngồi ra, EVA cịn thước đo tốt để đánh giá khen thưởng cho nhà quản lý phận, giúp cho nhà quản lý phận hướng mục tiêu phận vào mục tiêu chung toàn doanh nghiệp Tuy nhiên việc nhận diện vận dụng thước đo EVA công cụ đánh giá thành hoạt động doanh nghiệp mẻ doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt miền Trung khu vực tập trung đầu tư phát triển, chậm tiếp cận đổi theo xu hướng đại việc vận dụng tiêu EVA vào đại diện CTCP Dược phẩm BIDIPHAR yêu cầu cần thiết TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 63   ii) Tính EVA dựa vào số liệu sổ sách kế tốn làm bóp méo kết EVA (Bảng 3.9 – Bảng 3.12; Bảng 3.10 – Bảng 3.13) Vì vậy, cần phải điều chỉnh số liệu kế tốn trước tính EVA iii) Thước đo EVA khác thước đo khác bởi: EVA tính đầy đủ chi phí sử dụng vốn điều chỉnh sai lệch nguyên tắc kế toán chung gây Tuy nhiên, chi phí sử dụng vốn phụ thuộc nhiều vào yếu tố thị trường nên cần thiết phải tính EVA theo cấu trúc vốn sổ sách kế toán để nhận thấy thành nhà quản lư tính EVA theo cấu trúc vốn thị trường để nhà đầu tư có nhìn tồn diện khuynh hướng phát triển doanh nghiệp 3.3 KẾT HỢP EVA VỚI ABC TRONG VIỆC ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG TẠI CTCP DƯỢC PHẨM BIDIPHAR 3.3.1 Cơ sở liệu phương pháp Số liệu sử dụng phân tích dựa vào số liệu tài kết sản xuất năm 2012 CTCP Dược phẩm BIDIPHAR Chi phí hoạt động cho hoạt động tính tốn dựa báo cáo thu nhập cơng ty Trong chi phí hoạt động có Báo cáo CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 1, giá vốn hàng bán sản phẩm đại diện cho chi phí trực tiếp, chẳng hạn vật liệu, vật tư, lao động trực tiếp ghi nhận cách trực tiếp xác vào vào sản phẩm, nên việc phân bổ loại chi phí chung tập trung phân tích Thêm vào chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp tương đối lớn, chiếm tỷ trọng dao động từ 14% - 17% so với doanh thu hàng năm Nếu lựa chọn tiêu thức phân bổ không phù hợp cung cấp thông tin giá thành sản phẩm không xác nhà quản l ý sai lầm việc định giá bán Ở tác giả lựa chọn số liệu phân tích theo nhóm sản phẩm, khơng sâu vào phân tích hàng đơn lẻ, tại Cơng ty có số lượng mặt hàng lớn, cộng vào hệ thống Báo cáo kế tốn quản trị Cơng ty theo dõi phận chi tiết theo nhóm sản phẩm trên, để tác giả tiếp tục kế thừa số liệu công ty ghi chép để phân tích TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 64   3.3.2 Kết hợp EVA với ABC việc đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR Bước 1: Xem xét báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán năm 2012 CTCP Dược phẩm BIDIPHAR đă Kiểm tốn báo cáo kết kinh doanh tính chi tiết cho nhóm sản phẩm: Nhóm sản phẩm thuốc tiêm(nhóm 1); nhóm sản phẩm thuốc viên nén (nhóm 2); nhóm sản phẩm thuốc viên bột (nhóm 3); nhóm sản phẩm dịch truyền (nhóm 4) Khi sử dụng cơng cụ phối hợp EVA ABC tác giả đề nghị lấy số liệu bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh sau đă điều chỉnh theo Bảng 3.11Điều chỉnh vốn đầu tư lợi nhuận Báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán năm 2012 xem chi tiết bảng 2.3, 2.4 chương Để so sánh hiệu sản xuất kinh doanh nhóm sản phẩm, lợi nhuận Báo cáo kết kinh doanh theo nhóm sản phẩm năm 2012 bảng 2.2 chương không bao gồm lợi nhuận từ hoạt động đầu tư thu nhập khác V́ i vậy, tổng lợi nhuận nhóm sản phẩm (Bảng 2.2 - chương 2) cộng với phần điều chỉnh Bảng 3.11 – “Điều chỉnh vốn đầu tư lợi nhuận thuần” sử dụng để đánh giá hiệu hoạt động sản xuất nhóm sản phẩm trường hợp Bảng 3.14 - Kết kinh doanh nhóm sản phẩm năm 2012 theo phương pháp truyền thống Sản phẩm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Cộng Doanh thu bán hàng 71.919.407 60.448.513 33.370.271 197.941.815 363.680.005 Giá vốn hàng bán 42.481.692 40.728.134 20.363.142 120.976.261 224.549.229 Chi phí bán hàng 14.468.922 11.305.551 Chi phí quản lí Lợi nhuận 6.342.110 34.041.829 66.158.412 2.669.174 3.209.773 1.332.994 4.867.991 12.064.932 12.299.619 5.205.055 5.342.025 38.055.734 60.907.432 Bước 2: Xác định hoạt động chính: Xác định hoạt động mơ tả sản xuất cơng ty quy trình kinh doanh liên kết đến nguồn lực hoạt động đầu tư vốn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 65   Danh mục hoạt động cơng việc liên quan : Các hoạt động Các cơng việc Chi phí bán hàng Hoạt động quản lý khách hàng Liên hệ khách hàng Chuẩn bị báo giá đơn hàng Theo dõi hóa đơn đơn đốc thu tiền Hoạt động bán hàng, phân phối SP Bán sản phẩm Lưu trữ thành phẩm Vận chuyển thành phẩm Chi phí QLDN Lập kế hoạch sản xuất & chuẩn bị SX Thực công việc kĩ thuật Lập kế hoạch Mua nguyên vật liệu Quản lý sản xuất Tiếp nhận xử lý nguyên vật liệu Điều hành sản xuất Quản lý doanh nghiệp Phát triển nhân viên Quản lý kinh doanh Khi xác đinh hoạt động ,luận văn xác định tiêu thức phân bổ chi phí cho hoạt động tiếp tục phân bổ chi phí hoạt động cho nhóm sản phẩm Ví dụ: chi phí “Tiếp xúc khách hàng” liên quan đến hoạt động “Quản lý khách hàng” xác định “số lần tiếp xúc khách hàng” Chúng ta có tiêu thức phân bổ chi phí cho hoạt động cho nhóm sản phẩm Bảng 3.15 đây: TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 66   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhóm hoạt động Hoạt động Chi phí bán hàng Tiếp xúc khách hàng Quản lý khách Chuẩn bị đơn hàng hàng Hoá đơn thu tiền Bán sản phẩm Tiêu thức phân bổ chi phí ĐVT Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Tổng cộng 1.456 Số lần tiếp xúc khách hàng Số lượng đơn hàng chuẩn bị Số lượng xuất hoá đơn thu tiền Số lần bán sản phẩm Phân phối sản Giao sản phẩm Số lần giao sản phẩm cuối phẩm Chi phí quản lý doanh nghiệp Quản lý doanh nghiệp Thực Chi phí cho cơng việc kỹ cơng thuật Chi phí thực cơng việc kỹ thuật Lập kế hoạch Số công lập kế chuẩn bị sản hoạch sản xuất xuất Lập kế hoạch Chi phí cho sản xuất cơng Chi phí kế hoạch sản xuất Mua nguyên Thời gian đặt vật liêu hàng mua NVL lần lần lần lần 55 34 35 87 211 82 60 67 98 307 88 44 52 148 332 67 25 34 162 288 64 44 22 188 318 12.064 Số tiền (triệu đồng) 66.158 lần triệu đồng/giờ triệu đồng triệu đồng/giờ triệu đồng 1125 1095 1389 2.238 5847 0,1 0,16 0,18 0,19 112,5 175,2 250,02 425,22 962,94 714 918 855 4392 6879 0,18 0,67 0,32 0,8 128,52 615,06 273,6 525 1119 819 3513,6 4530,78 1095 3558 12.064 67   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Chi phí đặt hàng triệu tính 1h đặt đồng/giờ 0,64 0,23 0,9 0,77 hàng Chi phí cho việc triệu đồng đặt hàng 336 257,37 737,1 843,15 2173,62 Số công quản lý sản xuất 2.480 1.740 1.600 3.400 9.220 Chi phí cho triệu Quản lý sản Quản lý sản công quản lý đồng/giờ xuất xuất 0,05 0,22 0,26 0,22 sản xuất Chi phí quản lý triệu đồng sản xuất 124 382,8 416 748 1670,8 Thời gian đào tạo phát triển nhân viên 576 864 864 1044 3348 Phát triển Chi phí đào tạo triệu nhân viên tính 1h đào đồng/giờ 0,45 0,45 0,45 0,6 tạo Chi phí đào tạo triệu đồng Quản lý kinh nhân viên 259,2 388,8 388,8 626,4 1663,2 doanh Số quản lý doanh nghiệp 1.660 1.800 1.580 2.790 7.830 Chi phí cho triệu Quản lý quản lý doanh đồng/giờ doanh nghiệp 0,06 0,23 0,1 0,14 nghiệp Chi phí quản lý triệu đồng doanh nghiệp 99,6 414 158 390,6 1062,2 Bảng 3.15 – Tiêu thức phân bổ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cho hoạt động nhóm nhóm sản phẩm 68   Bước 3: Xác định chi phí bán hàng chi phí quản lý cho hoạt động Từ báo cáo kết kinh doanh năm 2012 ta có: Chi phí bán hàng năm 2012: 66.158 triệu đồng Chi phí quản lý năm 2012: 12.064 triệu đồng Tổng chi phí hoạt động : 78.222 triệu đồng Căn vào tiêu thức phân bổ chi phí Bảng 3.15, chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp phân bổ cho hoạt động, sau phân bổ cho nhóm sản phẩm sau: Bảng 3.16 – Chi phí hoạt động theo nhóm sản phẩm Phân bổ chi phí Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Chi phí bán hàng 16.176 9.406 9.542 31.034 Tiếp xúc khách hàng 2.499 1.545 1.590 3.953 Chuẩn bị đơn hàng 3.726 2.726 3.044 4.453 Xuất hoá đơn thu tiền 3.999 1.999 2.363 6.725 Bán sản phẩm 3.044 1.136 1.545 7.361 Giao sản phẩm 2.908 1.999 1.000 8.542 Chi phí quản lý doanh 1059,82 2233,23 2223,98 6546,97 nghiệp Thực công việc kỹ thuật 112,5 175,2 250,02 425,22 Kế hoạch sản xuất 128,52 615,06 273,6 3513,6 Mua nguyên vật lieu 336 257,37 737,1 843,15 Quản lý sản xuất 124 382,8 416 748 Phát triển nhân viên 259,2 388,8 388,8 626,4 Quản lý doanh nghiệp 99,6 414 158 390,6 Cộng Tổng chi phí phân bổ 66.158 9.587 13.950 15.085 13.086 14.449 12.064 962,94 4530,78 2173,62 1670,8 1663,2 1062,2 78.222 Bước 4: Xác định chi phí sử dụng vốn cho hoạt động sử dụng Có nhiều phương pháp xác định vốn đầu tư chi tiêu cho sản phẩm, nhóm sản phẩm hay phận khác nhau, phổ biến kỹ thuật phân tích chi phí vốn chung (ACD) Để phân tích chi phí sử dụng vốn cho hoạt động trước tiên phải tính chi phí sử dụng vốn Tổng chi phí sử dụng vốn phải TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 69   phân bổ cho hoạt động Bảng cách lập bảng phân tích chi phí sử dụng vốn chung Mỗi dịng bảng hoạt động cột nhóm tài khoản liên quan bảng cân đối kế tốn Để xây dựng khung phân tích, có mối liên hệ hoạt động vốn đầu tư Mỗi dấu nhân (x) cột i dòng j cho biết hoạt động i sử dụng số vốn j lấy từ vốn đầu tư Ví dụ: hoạt động bán sản phẩm liên quan đến vốn đầu tư lấy từ khoản mục hàng tồn kho, đất tài sản dài hạn khác Các khoản phải trả, chi phí trích trước, hay quỹ xem khoản tiết kiệm so với nhu cầu vốn cần thiết khơng nên coi vốn đầu tư vì, việc trì hỗn tốn hay trích trước chi phí bổ sung vốn doanh nghiệp có nghĩa vụ hồn trả lúc Bảng 3.17 - Khung phân tích chi phí sử dụng vốn Nhóm tài khoản (Các quỹ) x (Các khoản phải trả) x X X X X X Tài sản dài hạn khác X Thiết bị x Đất Tài sản lưu động khác Hàng tồn kho Tiếp xúc khách hàng Chuẩn bị đơn hàng Hoá đơn thu tiền Bán sản phẩm Giao sản phẩm cuối Thực công việc kỹ thuật Kế hoạch sản xuất Mua nguyên vật lieu Quản lý sản xuất Phát triển nhân viên Quản lý doanh nghiệp Các khoản phải thu Tiền Hoạt động x x x x x x X x x x X X X X X x x Tất kí hiệu (x) thay tỷ lệ % vốn đầu tư đ ̣i hỏi cho hoạt động bảng 3.18 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 70   Nhóm tài khoản 20% 20% (Các quỹ) 100% (Các khoản phải trả) 2% 2% 2% 5% Tài sản dài hạn khác Thiết bị 20% Đất Tài sản lưu động khác Tiếp xúc khách hàng Chuẩn bị đơn hàng Hoá đơn thu tiền Bán sản phẩm Giao sản phẩm cuối Thực công việc kỹ thuật Kế hoạch sản xuất Mua nguyên vật lieu Quản lý sản xuất Phát triển nhân viên Quản lý doanh nghiệp Tổng WACC Giá trị bình quân khoản mục BCĐKT Tổng chi phí sử dụng vốn Hàng tồn kho Hoạt động Các khoản phải thu Tiền TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 3.18 – Tỷ lệ % chi phí sử dụng vốn theo hoạt động (ACD) 186 6.722 51 20% 1% 1.101 40% 60% 100% 7,64% 100% 7,64% 100% 7,64% 100% 7,64% 1% 3% 80% 2% 2% 100% 7,64% 11.800 87.921 69.238 2.640 3.437 52.150 2.448 61.560 32.388 902 6.717 5.290 202 263 3.984 187 -4.703 -2.474 20% 80% 80% Chi phí sử dụng vốn 80% 80% 20% 80% 20% 100% 7,64% 100% 7,64% 100% 7,64% 100% 7,64% 60% 1.594 -5.554 5.708 546 10.366 71   Bảng 3.19 - Phân bổ chi phí sử dụng vốn đầu tư cho nhóm sản phẩm Hoạt động Nhóm 48 30 31 77 186 1 1.782 891 1.053 2.997 6.722 12 28 51 222 152 76 651 1.101 307 298 379 610 1.594 0 -820 -1.747 -1.278 -1.709 -5.554 1.535 1.077 991 2.105 5.708 1 116 126 110 195 546 3.205 835 1.370 4.958 10.366 Tiếp xúc khách hàng Chuẩn bị đơn hàng Xuất hoá đơn thu tiền Bán sản phẩm Giao sản phẩm Thực công việc kỹ thuật Kế hoạch sản xuất Mua nguyên vật liệu Quản lí sản xuất Phát triển nhân viên Quản lí doanh nghiệp Cộng Nhóm Nhóm Chi phí sử Nhóm dụng vốn Bước : Tính chi phí sản phẩm Bảng 3.20 - Kết kinh doanh lập theo phương pháp ABC Sản phẩm Nhóm Nhóm Nhóm Sồ tiền Sồ tiền Sồ tiền Nhóm Cộng Sồ tiền Doanh thu bán hàng 71.919 60.448 33.370 197.941 363.680 Giá vốn hàng bán 42.481 40.728 20.363 120.976 224.549 Chi phí quản lý 1.060 2.233 2.224 6.547 12.064 Chi phí bán hàng 16176 9406 9542 31034 66.158 12.202 8.081 1.241 39.384 60.909 12.202 8.081 1.241 39.384 60.909 Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 72   Bảng 3.21 -Kết kinh doanh theo phương pháp kết hợp EVA với ABC Sản phẩm Nhóm Nhóm Nhóm Sồ tiền Sồ tiền Sồ tiền Nhóm Cộng Sồ tiền Doanh thu bán hàng 71.919 60.448 33.370 197.941 363.680 Giá vốn hàng bán 42.481 40.728 20.363 120.976 224.549 Chi phí quản lý 1.060 2.233 2.224 6.547 12.064 Chi phí bán hàng 16176 9406 9542 31034 66.158 12.202 8.081 1.241 39.384 60.909 12.202 8.081 1.241 39.384 60.909 3.205 835 1.370 4.958 10.366 Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Chi phí sử dụng vốn EVA 8.997 7.246 -128 34.426 50.543 Kết kinh doanh năm 2012 nhóm sản phẩm theo phương pháp truyền thống (Bảng 3.14) cho thấy: Nhóm sản phẩm có lợi nhuận cao (38,055 tỷ đồng) sau nhóm sản phẩm (12,299 tỷ đồng) thấp nhóm sản phẩm (5,205 tỷ đồng) Nguyên nhân Công ty áp dụng phương pháp phân bổ chi phí theo doanh thu, vậy, nhóm sản phẩm có doanh thu lớn phải gánh chịu nhiều chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp khơng với thực tế Tuy nhiên áp dụng phân bổ chi phí theo phương pháp ABC (Bảng 3.20) thấy thứ tự nhóm sản phẩm tạo lợi nhuận cao có thay đổi Các nhóm sản phẩm có lời, lợi nhuận dương, nhóm sản phẩm tạo lợi nhuận thấp nhóm sản phẩm 3, khơng phải nhóm sản phẩm trước Nhóm sản phẩm lãi tạo cao nhóm sản phẩm gần 6,6 tỷ đồng, trái ngược hoàn toàn với kết luận truyền thống ( lãi nhóm sản phẩm cao nhóm sản phẩm gần 140 triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế nhóm sản phẩm cao 39,384 tỷ đồng tương đương 19,9% doanh thu ( tiêu đạt 19,2% theo phương pháp phân bổ theo doanh thu) Như vậy, việc thay đổi cách thức phân bổ chi phí từ truyền thống sang phương pháp ABC làm thay đổi kết kinh doanh nhóm sản phẩm Theo Ban giám đốc, chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp cuả nhóm sản phẩm cao nhóm sản phẩm việc đầu tư nhiều cho sản phẩm thuộc nhóm như: ứng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 73   dụng công nghệ mới, quảng bá, giới thiệu sản phẩm, thiết lập kênh phân phối bán hàng….v.v Vì vậy, tỷ lệ chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp/doanh thu nhóm cao so với nhóm sản phẩm Tuy nhiên, điều phù hợp với tính tốn phương án kinh doanh Cơng ty, doanh thu hai nhóm sản phẩm tăng lên tỷ lệ chi phí bán hàng chi phí quản lí doanh nghiệp/doanh thu tăng chậm Vì vậy, chưa cần thiết cắt giảm chi phí Khi phân bổ thêm chi phí sử dụng vốn dựa sở hoạt động cho nhóm sản phẩm, ta thấy thay đổi kết kinh doanh nhóm sản phẩm này: EVA nhóm sản phẩm thấp lợi nhuận sau thuế EVA nhóm sản phẩm đạt cao 34,436 tỷ đồng, chiểm tỷ lệ 17,4% doanh thu, sau nhóm sản phẩm đạt EVA 8,997 tỷ đồng, tiếp sau nhóm sản phẩm đạt 7,246 tỷ đồng giá trị tăng thêm đóng góp vào kết hoạt động chung tồn cơng ty Điều đặc biệt EVA nhóm sản phẩm đạt giá trị âm, cụ thể -128 triệu đồng, chứng tỏ giá trị lợi nhuận mà nhóm sản phẩm tạo chưa bù đắp đủ chi phí sử dụng vốn cần thiết đầu tư cho nhóm sản phẩm Điều hoàn toàn trái ngược với mong muốn nhà quản trị nhóm sản phẩm khơng có EVA, kết họ thu nhóm sản phẩm tạo lợi nhuận, ghi nhận thành tốt có mang lại lợi nhuận Nếu dựa vào ROI phận, nhóm sản phẩm có tiêu ROI>0 điều chắn Vậy EVA phần đóng góp thêm nhìn mẻ việc đánh giá thành hoạt động cho nhà quản trị cấp cao, tránh việc nhìn nhận đánh giá sai lầm phận quản lý khác Nếu ABC cho kết lãi nhóm sản phẩm 12,202 tỷ đồng cao 8,081 tỷ đồng số lãi nhóm sản phẩm Khi kết hợp EVA với ABC ta có kết ngược lại, EVA nhóm sản phẩm sụt giảm nhiều so với EVA nhóm sản phẩm ( nhóm sản phẩm có chi phí sử dụng vốn 3,2 tỷ nhóm 0,835 tỷ đồng chi phí vốn) việc kinh doanh nhóm sản phẩm tiêu tốn nhiều lượng vốn hơn, chi phí sử dụng vốn cao Kết từ việc kết hợp EVA với ABC cho nhà quản lí thấy tác động chi phí sử dụng vốn tới kết kinh doanh nhóm sản phẩm, qua TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 74   đó, nhà quản lí cần phải xem xét lượng vốn phân bổ cho nhóm sản phẩm đă phù hợp chưa, chưa phù hợp thiết cần phải cắt giảm Qua nghiên cứu xem xét số liệu sản xuất với việc trao đổi với phận liên quan CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 1, tác giả nhận thấy chi phí sử dụng vốn cho hoạt động: xuất hóa đơn thu tiền, thực cơng việc kĩ thuật quản lí doanh nghiệp nhóm lớn nhiều so với hoạt động nhóm 2(Bảng 3.19) tác giả đề nghị nhà quản lí cơng ty cần tập trung xem xét cắt giảm chi phí cho hoạt động cho phù hợp TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 75   KẾT LUẬN CHƯƠNG III Hệ thống đánh giá thành hoạt động truyền thống thành cơng trước khơng cịn phù hợp vài trường hợp lại phản ánh chưa xác thành hoạt động Công ty Hệ thống đánh giá thành hoạt động dựa thước đo EVA sở để nhà quản lí cổ đơng đánh giá xác thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR Bên cạnh đó, cịn giúp nhà quản lí CTCP Dược phẩm BIDIPHAR đưa định phù hợp với chiến lược phát triển mình, đồng thời thiết lập mục tiêu, phân bổ nguồn lực cách hiệu Tuy nhiên, để đưa định phù hợp không đơn dừng lại việc cho Ban lãnh đạo Công ty thấy thành hoạt động, mà hữu ích phải có giải pháp cải thiện thành hoạt động Một công cụ ưa thích hệ thống đánh giá thành hoạt động dựa phối hợp hai thước đo EVA với ABC Trong phần tác giả trình bày phương pháp kỹ thuật vận dụng cơng cụ việc tính tốn giá trị tăng thêm cho CTCP Dược phẩm BIDIPHAR cho họ thấy giá trị tạo cho cổ đông cho giai đoạn từ 2008- 2012 Sau cùng, tác giả đưa giải pháp kết hợp EVA với ABC để đánh giá thành hoạt động, biện pháp cải thiện thành hoạt động, tạo giá trị làm tăng giá trị thực cho cổ đông TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Đoàn Ngọc Quế, 2012 Bài giảng kế toán quản trị (dùng cho học viên cao học) Đại học kinh tế TP.HCM Nguyễn Ngọc Khánh Dung, 2010 Vận dụng thước đo EVA việc đánh giá thành Công ty CP dầu Tường An, Luận văn Thạc sĩ Đại học kinh tế TP.HCM Nguyễn Thế Hùng, 2012 Về số tiêu chí đánh giá kết hoạt động doanh nghiệp, Tạp chí công nghiệp kỳ 1, tháng 11/2012 Phạm Văn Dược, 2006 Kế toán quản trị : Nhà xuất Thống kê Trần Ngọc Thơ, 2007 Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê Trường Đại học kinh tế TP.HCM, 2004 Kế toán quản trị : Nhà xuất Thống kê Tiếng Anh Abas Samady,2006 False claims about economic value added Adnan M.Abdeen, G.Timothy Haight, 2001 The Journal of Applied Business Research Erasmus,2008 Evaluating the information content of nominal and inflation-adjusted versions of the measure Economic Value Added (EVA) Griffith, John MView Profile, 2004 Journal of Applied Finance: The True Value of EVA Kang, Jungyu Kim, Kwang, Henderson, William C,2002 Economic value added (eva): A Financial performance measure TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nizcyz Roztochi and Kim Lascola Nudy,1999 Intergrating Activity Based Costing and Economic Value Added in Manufacturing Peter C Brewer, Gyan Chadra, Clayton A.Hook,1999 Economic Value Added (EVA): Its uses and limitations Samuel C.Weaver,1999 Measuring Economic Value Added: A Survey of Pratices of EVA Proponents Stern Stewart, D Chew, 1995 The EVA financial management system S Tully - Fortune, 1993 The real key to creating wealth [pdf] Available at   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ TÚ VẬN DỤNG THƯỚC ĐO GIÁ TRỊ KINH TẾ TĂNG THÊM (EVA) TRONG ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BIDIPHAR. .. DƯỢC PHẨM BIDIPHAR 48 3 .1 Mục đích vận dụng thước đo giá trị kinh tế tăng thêm CTCP dược phẩm BIDIPHAR 48 3 .1. 1 Đánh giá thành hoạt động CTCP Dược phẩm BIDIPHAR 48 3 .1. 2 Kết... VALUE ADDED – EVA) 1. 1 Tổng quan thước đo giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) 1. 1 .1 Khái niệm Giá trị kinh tế tăng thêm thước đo phần thu nhập tăng thêm từ chênh lệch lợi nhuận hoạt động trước lãi vay