(LUẬN văn THẠC sĩ) tham gia thẩm định dự án đầu tư xây dựng cảng đại ngãi tỉnh sóc trăng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - HUỲNH MINH CƯỜNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CẢNG ĐẠI NGÃI – TỈNH SÓC TRĂNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - HUỲNH MINH CƯỜNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CẢNG ĐẠI NGÃI – TỈNH SĨC TRĂNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG Chun ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS CAO HÀO THI TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trƣờng Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2015 Tác giả Huỳnh Minh Cƣờng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -ii- LỜI CẢM ƠN Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy Cao Hào Thi, ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn trình thực luận văn Tơi trân trọng gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy Nguyễn Xuân Thành, Thầy hỗ trợ định hƣớng đề tài hồn thiện đề cƣơng luận văn Tơi muốn bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến tất Thầy Cơ Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright truyền đạt kiến thức bổ ích cho tơi Cảm ơn Anh Hịa, Chị Ngọc, Thầy Phong, Thầy Thái hỗ trợ để tơi hồn thành luận văn Cảm ơn tập thể lớp MPP5 Anh Yên, Chị Thọ Chị Hạnh hỗ trợ, giúp đỡ tơi lúc khó khăn Cuối tơi chân thành cảm ơn gia đình bạn bè bên suốt thời gian học thực luận văn Trân trọng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -iii- TĨM TẮT Sóc Trăng tỉnh thuộc Đồng sơng Cửu Long (ĐBSCL) có vị trí địa lý, hệ thống giao thông đƣờng thủy, đƣờng thuận lợi để phát triển kinh tế biển Sớm nhận thấy tiềm tỉnh Sóc Trăng, từ năm 2005, Chính phủ quy hoạch Dự án đầu tƣ xây dựng cảng Đại Ngãi tỉnh Sóc Trăng (dự án cảng Đại Ngãi) nhằm phát triển kinh tế, xã hội cho tỉnh nhiên đến dự án giai đoạn tƣ vấn thiết kế mà chƣa đƣợc lập báo cáo khả thi Việc cảng Đại Ngãi nhƣ nhiều cảng biển khu vực chƣa triển khai xây dựng nhiều nguyên nhân gây ra, nguyên nhân hiệu hoạt động hệ thống cảng biển ĐBSCL bị đánh giá thấp, 15 bến cảng khu vực khai thác từ 20% đến dƣới 50% công suất, nhiều cảng hoạt động cầm chừng nên việc xây dựng thêm cảng cần phải xem lại Trƣớc khó khăn chung hệ thống cảng biển ĐBSCL so với tiềm phát triển kinh tế biển tỉnh Sóc Trăng, dự án cảng Đại Ngãi cần phải đƣợc thẩm định tính khả thi kinh tế nhƣ tài cách cẩn trọng để từ đƣa định đắn Kết phân tích tài cho thấy dự án khơng khả thi hai quan điểm tổng đầu tƣ, chủ đầu tƣ NPV tài dự án lần lƣợt âm 385,8 tỷ đồng âm 352,3 tỷ đồng Ngoài ra, dự án khơng có khả trả nợ với hệ số an toàn trả nợ dự án 0,48 < 1,2 Phân tích rủi ro tài cho kết xác suất để NPV tài dƣơng theo quan điểm tổng đầu tƣ có 0,31% theo quan điểm chủ đầu tƣ 0,14% Kết phân tích kinh tế cho thấy dự án khơng khả thi NPV kinh tế âm 606,9 tỷ đồng dự án khơng có khả khả thi kinh tế khoảng khảo sát Phân tích phân phối cho kết dự án triển khai tổng số tiền bên bị thiệt lớn tổng số tiền nhận đƣợc bên hƣởng lợi 606,9 tỷ đồng Trong đó, đối tƣợng chịu thiệt hại lớn chủ đầu tƣ bị 385,8 tỷ đồng Kết phân tích cho thấy dự án khơng khả thi mặt tài chính, kinh tế xã hội nên Chính phủ cần loại bỏ dự án cảng Đại Ngãi khỏi quy hoạch để sử dụng nguồn lực nhƣ khu đất xây dựng cảng vào mục đích khác hiệu TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -iv- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT .iii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT vii DANH MỤC CÁC BIỂU BẢNG ix DANH MỤC PHỤ LỤC xi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh sách 1.2 Vấn đề sách 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Cấu trúc luận văn CHƢƠNG 2: MÔ TẢ DỰ ÁN VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Mô tả dự án 2.1.1 Tổng quan dự án 2.1.2 Quy mô tiến trình đầu tƣ 2.1.3 Tổng mức đầu tƣ cấu vốn 2.1.4 Cấu trúc dự án 2.2 Khung phân tích tài 2.2.1 Tiêu chuẩn đánh giá dự án 2.2.2 Lợi ích chi phí tài 10 2.2.3 Phân tích rủi ro 11 2.3 Khung phân tích kinh tế 11 2.3.1 Tiêu chuẩn đánh giá dự án 11 2.3.2 Nhận diện lợi ích chi phí kinh tế 12 2.3.3 Phân tích rủi ro 14 2.4 Khung phân tích phân phối 14 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -v- CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 15 3.1 Thông số chung kinh tế 15 3.1.1 Đơn vị tiền tệ để tính toán 15 3.1.2 Lạm phát 15 3.1.3 Tỷ giá hối đoái 15 3.2 Thông số hoạt động cảng Đại Ngãi 15 3.2.1 Thời gian xây dựng vận hành 15 3.2.2 Doanh thu 16 3.2.3 Chi phí hoạt động 17 3.2.4 Thuế khoản hỗ trợ 19 3.2.5 Khấu hao 20 3.3 Nguồn vốn đầu tƣ cảng Đại Ngãi chi phí sử dụng vốn 20 3.3.1 Nguồn vốn đầu tƣ 20 3.3.2 Chi phí sử dụng vốn 21 3.4 Báo cáo thu nhập 23 3.5 Báo cáo ngân lƣu 23 3.6 Kết phân tích tài 25 3.7 Phân tích rủi ro tài 26 3.7.1 Xác định biến quan trọng 26 3.7.2 Phân tích độ nhạy theo lạm phát VND 27 3.7.3 Phân tích độ nhạy theo công suất hoạt động cảng Đại Ngãi 28 3.7.4 Phân tích độ nhạy theo chi phí đầu tƣ ban đầu 29 3.7.5 Phân tích độ nhạy theo giá nhiên liệu 29 3.7.6 Phân tích độ nhạy theo giá điện 30 3.7.7 Phân tích kịch theo giá dịch vụ cảng Đại Ngãi 30 3.7.8 Phân tích mơ Monte Carlo 31 CHƢƠNG 4: PHÂN TÍCH KINH TẾ 34 4.1 Thơng số chung phân tích kinh tế 34 4.1.1 Hệ số chuyển đổi tỷ giá hối đoái kinh tế 34 4.1.2 Suất chiết khấu kinh tế 34 4.1.3 Thời gian phân tích kinh tế 34 4.2 Lợi ích kinh tế dự án 34 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -vi- 4.2.1 Lợi ích thay hàng hóa nội địa 34 4.2.2 Lợi ích thay hàng hóa xuất nhập 35 4.3 Chi phí kinh tế dự án 35 4.3.1 Chi phí đầu tƣ ban đầu 35 4.3.2 Chi phí hoạt động 35 4.4 Giá trị kết thúc kinh tế dự án 36 4.5 Báo cáo ngân lƣu 36 4.6 Kết phân tích kinh tế 37 4.7 Phân tích rủi ro kinh tế 37 4.7.1 Phân tích độ nhạy theo cơng suất hoạt động cảng Đại Ngãi 37 4.7.2 Phân tích độ nhạy theo chi phí đầu tƣ ban đầu 37 4.7.3 Phân tích độ nhạy theo giá nhiên liệu 38 4.7.4 Phân tích độ nhạy theo giá điện 38 4.7.5 Phân tích mơ Monte Carlo 39 4.8 Phân tích phân phối 40 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 41 5.1 Kết luận 41 5.2 Kiến nghị sách 41 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 PHỤ LỤC 47 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -vii- DANH MỤC CÁC TỪ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt ADB Asian Development Bank Ngân hàng Phát triển Châu Á An Giang Port An Giang Port Joint Stock Company Công ty cổ phần cảng An Giang BOP Balance of Payments Cán cân toán BOT Built-Operation-Transfer Xây dựng-Vận hành-Chuyển giao CAPM Capital Asset Pricing Model Mơ hình định giá tài sản vốn CF Conversion Factor Hệ số chuyển đổi Dự án đầu tƣ xây dựng cảng Đại Ngãi tỉnh Sóc Trăng Dự án cảng Đại Ngãi DVP Dinh Vu Port Development and Investment Joint Stock Company Công ty cổ phần đầu tƣ phát triển cảng Đình Vũ DWT Deadweight Tonnage Tổng tải trọng tàu thủy tính DXP Doan Xa Port Cơng ty cổ phần cảng Đoạn Xá Đồng sông Cửu Long ĐBSCL EOCK Economic Opportunity Cost of Capital Chi phí hội kinh tế vốn IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ quốc tế IRR Internal Rate of Return Suất sinh lợi nội NPV Net Present Value Giá trị tài ròng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -viii- PDN Dong Nai Port Công ty cổ phần cảng Đồng Nai PORTCOAST Portcoast Consultant Corporation Công ty Cổ phần tƣ vấn thiết kế cảng – kỹ thuật biển TEU Twenty-foot Equivalent Units Đơn vị đo hàng hóa đƣợc container hóa TPCT Thành phố Cần Thơ UBND Ủy ban nhân dân USD United States dollar Đô-la Mỹ VAT Value Added Tax Thuế giá trị gia tăng Vốn chủ sở hữu VCSH VGP The Vegetexco Port Joint -Stock Company Công ty cổ phần cảng Rau đồng Việt Nam VND, đồng VSC Vietnam Container Shipping Corporation Cơng ty cổ phần tập đồn Container Việt Nam WACC Weighted Average Cost of Capital Chi phí vốn bình qn trọng số TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -78- Phụ lục 4.2 Tính tốn lợi ích thay hàng nội địa hàng xuất nhập Chi phí vận chuyển hàng hóa đƣờng từ cảng Đại Ngãi đến cảng biển khu vực ĐBSCL Hạng mục Stt Đơn vị tính Cách tính km Đƣờng Đại Ngãi Đồng Tháp Đại Ngãi An Giang Đại Ngãi Cần Thơ Ghi Đại Ngãi Tiền Giang Đại Ngãi Vĩnh Long 151 87,6 94,3 104 63 (*) đồng/tấn.km 1.226 1.226 1.226 1.226 1.226 (**) 15 15 15 15 15 km/giờ 30 30 30 30 30 đồng /tấn.giờ 6.033 6.033 6.033 6.033 6.033 Khoảng cách Giá vận chuyển hàng hóa (giá năm 2015) Khối lƣợng hàng hóa/chuyến Vận tốc vận chuyển trung bình Chi phí thời gian trung bình (giá năm 2015) Thời gian vận chuyển chuyến 6=1/4 5,03 2,92 3,14 3,47 2,10 Thời gian vận chuyển hàng 7=6/3 0,336 0,195 0,210 0,231 0,140 Giá tiền vận chuyển chuyến đồng 8=1*2*3 2.775.926 1.610.405 1.733.575 1.911.896 1.158.168 Chi phí thời gian vận chuyển chuyến đồng 9=3*5*7 30.367 17.617 18.964 20.915 12.670 10 Chi phí vận chuyển chuyến hàng đồng 10=8+9 2.806.293 1.628.022 1.752.539 1.932.811 1.170.838 11 Tổng chi phí vận chuyển hàng đồng 11=10/3 187.086 108.535 116.836 128.854 78.056 Nguồn: Tác giả tự tính tốn (*) Khoảng cách đƣờng ƣớc tính theo Goolge map (**) Giá vận chuyển hàng hóa đƣờng tham khảo từ giá doanh nghiệp tỉnh Sóc Trăng (***) Giả định theo chi phí thời gian xe tải trục, trục dự án đƣờng cao tốc TPHCM – Long Thành – Dầu Giây, giá điều chỉnh theo giá năm 2015 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (***) -79- Chi phí vận chuyển hàng hóa đƣờng thủy nội địa từ cảng Đại Ngãi đến cảng biển khu vực ĐBSCL Hạng mục Stt Đơn vị tính Cách tính km đồng/tấn.km Đại Ngãi Tiền Giang 112 Đại Ngãi Vĩnh Long 102 Khoảng cách Giá vận chuyển hàng hóa (giá năm 2015) Khối lƣợng hàng hóa/chuyến Vận tốc vận chuyển trung bình Chi phí thời gian trung bình (giá năm 2015) Thời gian vận chuyển chuyến Thời gian vận chuyển hàng Giá tiền vận chuyển chuyến đồng 8=1*2*3 Đƣờng thủy nội địa Đại Ngãi Đại Ngãi Đồng Tháp An Giang 142 90 Đại Ngãi Cần Thơ 46 710 707 603 540 830 300 300 300 300 300 km/giờ 27,78 27,78 27,78 27,78 27,78 đồng /tấn.giờ 6.033 6.033 6.033 6.033 6.033 6=1/4 4,04 3,68 5,09 3,24 1,66 7=6/3 0,013 0,012 0,017 0,011 0,006 23.902.629 21.656.521 25.606.819 14.590.194 11.452.773 Chi phí thời gian vận chuyển chuyến đồng 9=3*5*7 24.367 22.174 30.731 19.546 9.990 10 Chi phí vận chuyển chuyến hàng đồng 10=8+9 23.926.996 21.678.695 25.637.550 14.609.740 11.462.763 11 Tổng chi phí vận chuyển hàng đồng 11=10/3 79.757 72.262 85.458 48.699 38.209 Ghi Nguồn: Tác giả tự tính tốn Lợi ích thay hàng nội địa: – – – – 58.996 (đồng/tấn) Lợi ích thay hàng xuất nhập khẩu: 123.873 (đồng/tấn) (*) Khoảng cách đƣờng thủy nội địa tính tốn Theo định số 970/QĐ-BGTVT ngày 15/4/2009 (**) Giá đƣờng thủy ƣớc tính theo giá cƣớc vận chuyển hàng hóa đƣờng thủy tỉnh An Giang, Đồng Tháp, Vĩnh Long (***) Giả định theo chi phí thời gian xe tải trục, trục dự án đƣờng cao tốc TPHCM – Long Thành – Dầu Giây, giá điều chỉnh theo giá năm 2015 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (*) (**) (***) -80- (*) Khoảng cách chi phí vận chuyển đƣờng thủy nội địa từ cảng Đại Ngãi đến cảng biển khu vực ĐBSCL Cảng Mỹ Tho, tỉnh Tiền Giang đến cảng Đại Ngãi Stt Tên Sông, kênh a b Sông Tiền Kênh Chợ Lách Sông Cổ Chiên Sơng kênh Măng Thít Rạch Trà Ơn Điểm đầu đến điểm cuối Cấp sông Tổng chiều dài (km) Khoảng cách tính cƣớc (km) Chi phí vận chuyển (đ/tấn.km) c d e f=d*e g=((f-30)*238+34.373)/e Từ cảng Mỹ Tho đến kênh Chợ Lách Từ sông Tiền đến sông Cổ Chiên Từ kênh Chợ Lách đến sơng Măng Thít Từ sơng Cổ Chiên đến rạch Trà Ơn Từ Sơng, kênh Măng Thít đến Cảng Đại Ngãi Tổng 21,4 10,7 6,6 43,5 30 112,2 3 21,4 32,1 6,6 130,5 30 220,6 710 Cảng Vĩnh Thái, tỉnh Vĩnh Long đến cảng Đại Ngãi Stt Tên Sông, kênh a b Sông Cổ Chiên Sông kênh Măng Thít Rạch Trà Ơn Điểm đầu đến điểm cuối Cấp sơng Tổng chiều dài (km) Khoảng cách tính cƣớc (km) Chi phí vận chuyển (đ/tấn.km) c d e f=d*e g=((f-30)*238+34.373)/e Từ cảng Vĩnh Long đến sơng Măng Thít Từ sơng Cổ Chiên đến rạch Trà Ơn Từ Sơng, kênh Măng Thít đến Cảng Đại Ngãi Tổng 28,6 43,5 30 102,1 28,6 130,5 30 189,1 707 Cảng Cao Lãnh - Sa Đéc, tỉnh Đồng Tháp đến cảng Đại Ngãi Stt Tên Sông, kênh a b Kênh Lấp Vị Sơng Hậu Điểm đầu đến điểm cuối Cấp sơng Tổng chiều dài (km) Khoảng cách tính cƣớc (km) Chi phí vận chuyển (đ/tấn.km) c d e f=d*e g=((f-30)*238+34.373)/e Từ sông Tiền đến sông Hậu Từ kênh Lấp Vò đến cảng Đại Ngãi Tổng 51,5 90 141,5 154,5 90 244,5 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 603 -81- Cảng Mỹ Thới, tỉnh An Giang đến cảng Đại Ngãi Stt Tên Sông, kênh a b Sông Hậu Điểm đầu đến điểm cuối Cấp sông Tổng chiều dài (km) Khoảng cách tính cƣớc (km) Chi phí vận chuyển (đ/tấn.km) c d e f=d*e g=((f-30)*238+34.373)/e Từ cảng An Giang đến cảng Đại Ngãi Tổng 90 90 90 90 540 Cụm cảng Cần Thơ đến cảng Đại Ngãi Stt Tên Sông, kênh a b Sông Hậu Điểm đầu đến điểm cuối Cấp sông Tổng chiều dài (km) Khoảng cách tính cƣớc (km) Chi phí vận chuyển (đ/tấn.km) c d e f=d*e g=((f-30)*238+34.373)/e Từ cụm cảng Cần Thơ đến cảng Đại Ngãi Tổng 46 46 46 46 Nguồn: Tính tốn theo QĐ số 970/QĐ-BGTVT ngày 15/4/2009 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 830 -82- (**) Giá cƣớc vận chuyển đƣờng thủy nội địa Đơn giá tỉnh An Giang Stt Đơn giá tỉnh Đồng Tháp Đơn giá tỉnh Vĩnh Long Đơn giá trung bình Bậc hàng Từ 30Km trở lại (đ/tấn) Từ 31Km trở lên (đ/tấn.km) Từ 30Km trở lại (đ/tấn) Từ 31Km trở lên (đ/tấn.km) Từ 30Km trở lại (đ/tấn) Từ 31Km trở lên (đ/tấn.km) Từ 30Km trở lại (đ/tấn) Từ 31Km trở lên (đ/tấn.km) Hàng bậc 1: Than loại, đất, cát, sỏi, gạch loại 35.854 246 36.487 247 18.400 132 30.247 208 Hàng bậc 2: Ngói, lƣơng thực đóng bao, xăng, dầu, đá loại, thuốc chống mối mọt 39.312 269 39.998 274 19.550 145 32.953 229 Hàng bậc 3: Phân bón loại, thuốc trừ sâu, xi măng, muối ăn loại 43.498 295 44.264 302 21.850 159 36.537 252 Đơn giá trung bình 33.246 230 Đơn giá trung bình đƣợc điều chỉnh theo lạm phát năm 2015 34.373 238 Nguồn: Tính theo giá cƣớc vận chuyển hàng hóa đƣờng thủy nội địa tỉnh An Giang, Đồng Tháp, Vĩnh Long TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -83- Phụ lục 4.3 Cách tính hệ số chuyển đổi CF Hệ số chuyển đổi chi phí xây dựng Hạng mục Đơn vị tính Chi phí đầu tƣ xây dựng 2016 2017 tổng triệu đồng 360.787 199.025 559.812 Chi phí lƣơng lao động giản đơn “ 36.079 19.903 55.981 Chi phí lƣơng lao động kinh tế “ 19.843 10.946 30.790 Chi phí đầu tƣ xây dựng kinh tế điều chỉnh “ 344.551 190.069 534.621 Hệ số chuyển đổi 0,955 Nguồn: Tác giả tự tính tốn Hệ số chuyển đổi chi phí thiết bị Hạng mục Cách tính Giá CIF Thuế nhập FV CF (chƣa điều chỉnh) EV (chƣa điều chỉnh) %T FEP EV (điều chỉnh) 3=1*2 5=1*4*%FEP 6=3+5 1.000 1000 76,54% 21,94 1.021,94 Giá dự án 1.000 Hệ số chuyển đổi 1,022 1.021,94 Nguồn: Tác giả tự tính tốn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -84- Hệ số chuyển đổi chi phí đền bù giải phóng mặt Khoản mục đền bù Đơn vị tính Nhà nƣớc Diện tích đất thổ cƣ m Diện tích đất vƣờn m2 Thị trƣờng 7.100 7.100 85.500 85.500 400.000 1.000.000 đồng/m 55.000 100.000 Chi phí đền bù đất triệu đồng 7.543 15.650 Chi phí đền bù khác triệu đồng 53.953 53.953 Tổng chi phí đền bù giải phóng mặt triệu đồng 61.496 69.603 Giá đất đồng/m Giá đất nông nghiệp Hệ số chuyển đổi 1,132 Nguồn: Tác giả tự tính tốn Hệ số chuyển đổi chi phí nhiên liệu Hạng mục Cách tính FV CF (chƣa điều chỉnh) EV (chƣa điều chỉnh) %T FEP EV (điều chỉnh) 3=1*2 5=1*4*%FEP 6=3+5 Giá CIF 9.848 Các khoản thuế + phí Lợi nhuận doanh nghiệp xăng dầu Chi phí vận chuyển 5.204 Giá dự án Hệ số chuyển đổi 9.848 320 320 197 0,9 177,26 15.569 100% 282,28 10.130,28 320 20% 1,13 178,39 10.628,68 0,683 Nguồn: Tác giả tính tốn theo giá sở Hiệp hội xăng dầu Việt Nam giả định theo nghiên cứu tình liên doanh thép An Nhơn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -85- Tổng hợp hệ số chuyển đổi kinh tế Stt Hạng mục Tỷ giá Chi phí đầu tƣ ban đầu Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí quản lý dự án Chi phí tƣ vấn đầu tƣ Chi phí đền bù giải phóng mặt Chi phí khác Chi phí dự phịng khối lƣợng phát sinh Chi phí hoạt động Tổng lƣơng cơng nhân Lƣơng quản lý Chi phí nhiên liệu Chi phí nƣớc Chi phí điện Chi phí sửa chữa bảo dƣỡng thiết bị năm Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) chia cho năm Chi phí nạo vét tu hàng năm Chi phí lãi vay thời gian xây dựng Vốn lƣu động Cân đối tiền mặt Khoản phải thu Khoản phải trả Hệ số chuyển đổi 1,0287 0,955 1,022 1 1,132 1 1 0,683 1 1 1 1 Nguồn: Tác giả tự tính tốn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -86- Phụ lục 4.4 Giá trị kết thúc kinh tế dự án cảng Đại Ngãi Hạng mục NGÂN LƢU VÀO Năm 2048 (triệu đồng) Ghi 686.043 Lợi ích thay hàng xuất nhập 178.918 Lợi ích thay hàng nội địa 507.125 NGÂN LƢU RA 386.214 Tổng lƣơng công nhân Tổng lƣơng quản lý 122.172 22.486 Chi phí điện 100.263 Chi phí nƣớc 3.050 Chi phí nhiên liệu 74.976 Chi phí sửa chữa bảo dƣỡng thiết bị năm 11.916 Chi phí nạo vét tu hàng năm 20.203 Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) 31.149 Giá trị kết thúc kinh tế dự án Chi trả năm Cách năm chi lần 299.829 Nguồn: Tác giả tự tính tốn Tính tốn theo cơng thức giá trị ngân lƣu vô hạn: TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -87- Phụ lục 4.5 Ngân lƣu kinh tế (1/3) Năm NGÂN LƢU VÀO Lợi ích kinh tế Lợi ích thay hàng xuất nhập Lợi ích thay hàng nội địa Thay đổi khoản phải trả Giá trị kết thúc NGÂN LƢU RA Chi đầu tƣ Chi phí xây dựng Chi phí mua thiết bị (trƣớc VAT) Chi phí quản lý dự án Chi phí tƣ vấn đầu tƣ Chi phí đền bù giải phóng mặt Chi phí khác Chi phí DP khối lƣợng phát sinh Lãi vay thời gian xây dựng Chi phí hoạt động Tổng lƣơng công nhân Tổng lƣơng quản lý Chi phí điện Chi phí nƣớc Chi phí nhiên liệu Chi phí SCBD thiết bị năm Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) Chi phí nạo vét tu hàng năm Thay đổi khoản phải thu Thay đổi cân đối tiền mặt Ngân lƣu ròng Ngân lƣu chiết khấu NPV kinh tế IRR kinh tế NPV 378.448 363.926 94.911 269.015 1.613 12.910 985.387 704.383 449.908 94.147 7.234 11.816 61.201 8.715 71.362 22.325 248.773 95.182 17.518 53.186 1.618 39.773 9.283 12.412 19.800 6.604 3.302 -606.939 2016 0 0 0 460.033 460.033 333.254 4.339 7.087 67.321 5.227 42.804 0 0 0 0 0 0 -460.033 -418.211 2017 0 0 0 373.282 346.268 177.809 113.918 3.980 6.501 4.795 39.264 27.014 0 0 0 0 0 -373.282 -308.497 2018 14.717 13.721 3.578 10.142 996 22.317 2019 20.721 20.581 5.368 15.214 139 22.654 2020 27.740 27.442 7.157 20.285 298 27.603 2021 34.453 34.302 8.946 25.356 151 29.436 2022 41.822 41.163 10.735 30.427 660 41.372 2023 44.209 44.593 11.630 32.963 -383 31.439 2024 48.130 48.023 12.524 35.499 107 32.356 2025 51.562 51.453 13.419 38.034 109 33.272 2026 54.994 54.883 14.313 40.570 110 34.189 19.223 12.217 2.249 2.005 61 1.500 1.192 0 2.062 1.031 -7.600 -5.710 21.006 12.217 2.249 3.008 91 2.249 1.192 0 1.099 549 -1.934 -1.321 25.904 12.217 2.249 4.011 122 2.999 1.192 3.115 1.133 566 137 85 27.687 12.217 2.249 5.013 152 3.749 1.192 3.115 1.166 583 5.017 2.832 39.571 12.217 2.249 6.016 183 4.499 1.192 10.102 3.115 1.200 600 451 231 30.361 12.217 2.249 6.517 198 4.873 1.192 3.115 718 359 12.771 5.958 31.252 12.217 2.249 7.018 213 5.248 1.192 3.115 735 368 15.774 6.690 32.144 12.217 2.249 7.520 229 5.623 1.192 3.115 752 376 18.289 7.051 33.035 12.217 2.249 8.021 244 5.998 1.192 3.115 769 385 20.805 7.292 -606.939 0,70% TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -88- Phụ lục 4.5 Ngân lƣu kinh tế (2/3) Năm NGÂN LƢU VÀO Lợi ích kinh tế Lợi ích thay hàng xuất nhập Lợi ích thay hàng nội địa Thay đổi khoản phải trả Giá trị kết thúc NGÂN LƢU RA Chi đầu tƣ Chi phí xây dựng Chi phí mua thiết bị (trƣớc thuế VAT) Chi phí quản lý dự án Chi phí tƣ vấn đầu tƣ Chi phí đền bù giải phóng mặt Chi phí khác Chi phí dự phịng khối lƣợng phát sinh Lãi vay thời gian xây dựng Chi phí hoạt động Tổng lƣơng cơng nhân Tổng lƣơng quản lý Chi phí điện Chi phí nƣớc Chi phí nhiên liệu Chi phí sửa chữa bảo dƣỡng thiết bị năm Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) Chi phí nạo vét tu hàng năm Thay đổi khoản phải thu Thay đổi cân đối tiền mặt Ngân lƣu ròng Ngân lƣu chiết khấu 2027 58.931 58.314 15.208 43.106 617 45.208 2028 61.369 61.744 16.103 45.641 -375 36.023 2029 65.290 65.174 16.997 48.177 116 36.940 2030 68.722 68.604 17.892 50.712 117 37.856 2031 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2032 69.175 68.604 17.892 50.712 571 47.210 2033 68.181 68.604 17.892 50.712 -423 37.108 2034 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2035 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2036 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2037 69.175 68.604 17.892 50.712 571 47.210 44.028 12.217 2.249 8.522 259 6.373 1.192 10.102 3.115 786 393 13.723 4.373 34.818 12.217 2.249 9.024 274 6.748 1.192 3.115 803 402 25.346 7.342 35.710 12.217 2.249 9.525 290 7.123 1.192 3.115 820 410 28.350 7.465 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 837 418 30.865 7.389 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 6.869 46.703 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 10.102 3.115 338 169 21.965 4.346 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.073 5.589 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 5.161 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 4.691 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 4.265 46.703 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 10.102 3.115 338 169 21.965 2.698 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -89- Phụ lục 4.5 Ngân lƣu kinh tế (3/3) Năm NGÂN LƢU VÀO Lợi ích kinh tế Lợi ích thay hàng xuất nhập Lợi ích thay hàng nội địa Thay đổi khoản phải trả Giá trị kết thúc NGÂN LƢU RA Chi đầu tƣ Chi phí xây dựng Chi phí mua thiết bị (trƣớc thuế VAT) Chi phí quản lý dự án Chi phí tƣ vấn đầu tƣ Chi phí đền bù giải phóng mặt Chi phí khác Chi phí dự phịng khối lƣợng phát sinh Lãi vay thời gian xây dựng Chi phí hoạt động Tổng lƣơng công nhân Tổng lƣơng quản lý Chi phí điện Chi phí nƣớc Chi phí nhiên liệu Chi phí sửa chữa bảo dƣỡng thiết bị năm Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) Chi phí nạo vét tu hàng năm Thay đổi khoản phải thu Thay đổi cân đối tiền mặt Ngân lƣu ròng Ngân lƣu chiết khấu 2038 68.181 68.604 17.892 50.712 -423 37.108 2039 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2040 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2041 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2042 69.175 68.604 17.892 50.712 571 47.210 2043 68.181 68.604 17.892 50.712 -423 37.108 2044 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2045 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2046 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2047 68.670 68.604 17.892 50.712 66 37.108 2048 297.890 0 -1.939 299.829 -14.961 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.073 3.470 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 3.204 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 2.913 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 2.648 46.703 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 10.102 3.115 338 169 21.965 1.675 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.073 2.155 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 1.990 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 1.809 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 1.644 36.601 12.217 2.249 10.026 305 7.498 1.192 3.115 338 169 31.562 1.495 0 0 0 0 -9.974 -4.987 312.852 13.470 Nguồn: Tác giả tự tính tốn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -90- Phụ lục 4.6 Phân tích mơ Monte Carlo Assumptions Worksheet: [01-cang-dai-ngai-26-05-2015-gia-nam-2015.xls]PT KINH TE Assumption: Chi phí đầu tƣ ban đầu tăng/giảm Cell: B110 Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum -0,10 0,00 0,40 Assumption: Công suất hoạt động Cảng Đại Ngãi Cell: B117 Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum -0,50 0,00 0,25 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -91- Cell: B121 Assumption: Giá nhiên liệu tăng/giảm Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 0,00 0,29 Cell: B125 Assumption: Giá điện tăng/giảm Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 0,00 0,27 End of Assumptions TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -92- Phụ lục 4.7 Phân tích phân phối Đơn vị tính: triệu đồng Hạng mục ngân lƣu Ngân lưu vào Doanh thu hàng xuất nhập Doanh thu hàng nội địa Thay đổi khoản phải trả Hỗ trợ UBND giải phóng mặt Ngân lưu Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí quản lý dự án Chi phí tƣ vấn đầu tƣ Chi phí đền bù giải phóng mặt Chi phí khác Chi phí dự phịng khối lƣợng phát sinh Chi phí lãi vay thời gian xây dựng Tổng lƣơng cơng nhân Lƣơng quản lý Chi phí điện Chi phí nƣớc Chi phí nhiên liệu Chi phí SCBD thiết bị năm Chi phí sửa chữa lớn (5 năm/lần) Chi phí nạo vét tu hàng năm Thay đổi khoản phải thu Thay đổi cân đối tiền mặt Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng Chủ đầu tƣ Lao động giản đơn Chủ đất Chủ phƣơng tiện vận chuyển hàng hóa đƣờng -11.728 -174.330 Ngân sách Cơng ty xăng dầu Doanh nghiệp sử dụng ngoại tệ 7.704 21.835 Phần lại kinh tế 2.941 -54.072 -21.200 2.021 7.129 5.260 968 4.317 131 3.228 513 870 1.341 -385.838 21.200 -7.129 -186.058 -7.459 -33.704 -18.488 18.488 Nguồn: Tác giả tự tính tốn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 920 -34.818 ... phát triển kinh tế biển tỉnh Sóc Trăng nên quy hoạch dự án đầu tƣ xây dựng cảng Đại Ngãi tỉnh Sóc Trăng (dự án cảng Đại Ngãi) Đến năm 2014, dự án tiếp tục đƣợc đƣa vào nhóm cảng biển ĐBSCL “phê... năm 2005, Chính phủ quy hoạch Dự án đầu tƣ xây dựng cảng Đại Ngãi tỉnh Sóc Trăng (dự án cảng Đại Ngãi) nhằm phát triển kinh tế, xã hội cho tỉnh nhiên đến dự án giai đoạn tƣ vấn thiết kế mà chƣa... lại, Dự án cảng Đại Ngãi bao gồm giai đoạn đầu tƣ giai đoạn I dự án cần xây dựng 01 cầu bến dài 180m với công suất thiết kế khoảng 0,8 – triệu tấn/năm Để xây dựng cảng Đại Ngãi giai đoạn I nhà đầu