tài trợ thương mại quốc tế và một số giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động tài trợ thương mại quốc tế của ngân hàng công thương việt nam

Rủi ro của hình thức tín dụng này có thể xảy ra nếu doanh nghiệp không xuất được hàng, hoặc xuất được nhưng gặp rủi ro trong giao nhận hàng hay thanh toán, hoặc doanh nghiệp không dùng s

79

ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỌNG TÀI TRỢ

THƯƠNG MẠI QUỐC TÊ CỦA NGÂN HÀNG CÔNG T H Ư Ơ N G VIẾT NAM

LUẬN V Ă N THẠC sĩ KHOA HỌC KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: PGS, NGÚT ĐINH XUÂN TRÌNH

HÀ NỘI - 2000

M Ụ C L Ụ C

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài: Ì

2 Mục đích nghiên cứu: ỉ

3 Đối tượng và phạm vỉ nghiên cứu: 2

4 Cơ sở lý luận và phương pháp nghiên cứu: 2

5 Những vấn đê mới của luận án: 2

CHƯƠNG 1:NHỮNG VÂN ĐỂ cơ BẢN VỀ TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ 3

1.2 Các loại hình tài trợ thương mại Quốc tế 7

1.2.1 Tài trợ thương mại Quốc tế của các tổ chức Ngân hàng 7

1.2.1.1 Tín dụng ngắn hạn, trang và dài hạn trong hoạt động xuất nhập khẩu 7

1.2.1.2 Tín dụng chứng từ (Documentary credits) lo

1.2.1.3 Bảo lãnh ngân hàng (Bank's guarantee) 15

1.2.1.4 Tín dụng người mua 19

1.2.1.6 Hoa đơn tín thác (Trust receipt - T/R) 20

1.2.1.7 Bao thanh toán tương đối (Factoring) 21

1.2.1.8 Bao thanh toán tuyệt đối (Forfaiting) 23

Ì 2 Ì 9 Hối phiếu được ngân hàng chấp nhận (Banker's acceptance) 25

1.2.2 Tài trợ thương mại Quốc tế của các doanh nghiệp phi ngân hàng 29

1.2.2.1 Bán chịu (Open account) 29

1.2.2.3 Tín dụng người bán 29

1.2.2.4 Uy thác thu kèm chứng từ 30

1.2.2.5 Thương mại đối lưu (Counter trade) 31

Ì 23 Tài trợ thương mại Quốc tế của các tổ chức chính phủ 33

1.3 Xu hướng phát triển tài trợ thương mại quốc tê trong tương lai 35

1.3.2 ảnh hưởng của việc phát triển thương mại điện tủ tới tài trợ thương mại

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QUÔC TẾ

CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 38

2.1 Một số nét vẽ hoạt động kinh doanh của NHCTVN 38

2.1.1 Nguồn vốn huy động của NHCTVN qua các năm 39

2.1.2 Hoạt động tín dụng: 39

2.2 Thực trạng hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của NHCTVN 40

2.2.1 Việc hình thành và áp dụng các qui chế về hoạt động tài trợ thương mại

Quốc tế của NHCTVN 40

2.2.1.1 Hoạt động bảo lãnh trong tài trợ xuất-nhập khẩu 40

2.2.1.2 Chiết khấu chứng từ hàng xuất khẩu và Tài trợ ứng trước thế chấp bộ

chứng từ xuất khẩu 45

2.2.13 Hoạt động nhờ thu D/A, D/P; Tín dụng chứng từ: 46

2.2.1.4 Hoạt động cho vay các doanh nghiệp kinh doanh X N K 49

2.2.2 Kết quả hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của NHCTVN những năm

qua 52 2.2.3 Lợi ích hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của NHCTVN 57

2.2.4 Những tổn tại và nguyên nhân tồn tại trong hoạt động tài trợ thương mại

Quốc tế của NHCTVN 60

CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ

THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ CỦA NHCTVN 70

3.1 Tính tất yêu của sự phát triển hoạt động tài trợ thương mại quốc tê của

NHCTVN trong thời gian tới " 70

3.2 Phương hướng phát triển hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của

NHCTVN trong thời gian tới 71

3.3 Các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của

NHCT Việt Nam .„ ' .' 72

3.3.1 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động tài trợ thương mại quốc tê

của ngân hàng 72

3.3.2 Các giải pháp từ phía Ngân hàng Công thương Việt Nam 74

3.3.2.1.Không ngừng tăng trưởng nguồn vốn, đực biệt là nguồn vốn ngoại tệ để

có đủ khả năng tài trợ cho các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu 74

3.3.2.3 Xây dựng chiến lược dài hạn để định hướng cho hoạt động tài trọ

thương mại quốc tế của NHCTVN phát triển 80

3.3.2.4 Xây dựng chiến lược khách hàng: 81

3.3.2.6 Tăng cường hợp tác Quốc tế trong hoạt động tài trợ thương mại: 84

3.3.2.7 Nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ nghiệp vụ trong m ô hình ngân hàng

hiện đại: 85

3.3.3.1 Phối hợp với ngân hàng trong qua trình xây dựng dự án tiền khả thi 88

3.3.3.2 Nâng cao trình độ hiểu biết của cán bộ về lĩnh vực tiên tệ, tín dụng và

thương mại quốc tế để sử dụng nguồn vốn tài trợ thương mại có hiệu quả: 89

3.4 Một số kiên nghị 89

3.4.1 Giải pháp về hoàn thiện môi trường pháp lý Ổn định, đồng bộ và nhất

quán: 89 3.4.2 Hoàn thiện quản lý nhà nước về thị trường và thương mại: 92

3.4.3 Chính sách trợ giá và bảo hiểm xuất khẩu: 94

M Ở Đ Ầ U

1 Tính cấp thiết của đề tài:

Trong thời đại quốc tế hoa đời sống kinh tế hiện nay, đã đặt ra yêu cầu cấp

bách phải chuyển hướng kinh doanh của các ngân hàng thương m ạ i Việt Nam, đa dạng hoa các sản phẩm và dịch vụ để phát huy tối đa tiềm năng của đất nước và tận dụng những nguộn vốn từ bên ngoài nhằm phục vụ công cuộc công nghiệp hoa, hiện đại hoa M ộ t trong những nhiệm vụ quan trọng là tăng cường hoạt động tài t r ợ thương mại quốc t ế

Trong những năm gần đây các nhà kinh tế cũng như các nhà quản lý Nhà

nước trên thế giới quan tâm nhiều đến vai trò của nguộn vốn nước ngoài trong chiến lược phát triển kinh tế hiện đại, đặc biệt đối với các nước chậm phát triển, chính sách huy động và sử dụng có hiệu quả nguộn v ố n nước ngoài có vai trò quan trọng trong việc tận dụng lợi thế sẵn có của nền kinh tế thế giới hiện đại như vốn, công nghệ , kinh nghiệm quản lý kinh tế tiên tiến để phát triển

Việt Nam đang trong quá trình chuyển từ nền kinh tế kế hoạch tập trang sang nền k i n h tế thị trường, tích lũy vốn thấp, cơ sở hạ tầng và trình độ sản xuất yếu kém, thiếu vốn để hiện đại hoa, công nghiệp hoa nền kinh tế Đảng và nhà nước ta luôn luôn có chủ trương huy động m ọ i nguộn lực, nguộn v ố n phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế, xã hội Trong đó nguộn vốn trong nước có ý nghĩa quyết định, nguộn vốn bên ngoài có ý nghĩa quan trọng Bên cạnh nguộn v ố n hỗ trợ chính thức O D A

để xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng, nguộn vốn tài trợ thương m ạ i cũng cần phải đặc biệt quan tâm để giúp các doanh nghiệp có đủ v ố n phát triển sản xuất kinh doanh, nhất là trong điều kiện huy động vốn trung dài hạn trong nước còn nhiều khó khăn Tài trợ thương mại quốc tế là một trong những kênh để dẫn v ố n và sử dụng nguộn vốn thương mại nước ngoài rất hữu hiệu

Việc nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các loại hình tài trợ thương mại Quốc tế trở nên cần thiết

2 Mục đích nghiên cứu:

Mục đích nghiên cứu của luận văn là hệ thống hoa những vấn đề lý luận về

các hình thức tài trợ thương mại quốc tế, phân loại, làm rõ bản chất, chức năng, l ợ i ích của từng loại hình tài trợ Đánh giá khách quan thực trạng hoạt động tài trợ

thương mại quốc tế của NHCTVN, những mặt đã làm được, những tồn tại và nguyên

nhân tồn tại Đề xuất các giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả hoạt động tài trợ

thương mại quốc tế của NHCTVN

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

- Nghiên cứu hoạt động thương mại quốc tế thông qua các hình thức tài trợ thương mại quốc tế

- Trong khuôn khổ của luận văn này chừ nghiên cứu, đánh giá hoạt động tài trợ thương mại quốc tế của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua thực tiễn

của Ngân hàng Công thương Việt Nam trong 5 năm (từ năm 1995-1999)

4 Cơ sở lý luận và phương pháp nghiên cứu:

Luận vãn được nghiên cứu trên cơ sở vận dụng học thuyết kinh tế-Chính trị

Mác-Lê Nin, các lý thuyết kinh tế học hiện đại về tiền tệ-tín dụng và hiệu quả

KT-XH, quán triệt tư tưởng và quan điểm đổi mới kinh tế của Đảng Cộng sản Việt Nam

Phương pháp nghiên cứu là phương pháp nghiên cứu duy vật biện chứng, kết hợp logic và lịch sử, dùng lý luận để đánh giá thực tiễn, ứng dụng lý luận và nhận

thức thực tiễn vào khoa học quản lý kinh doanh

Phương pháp so sánh, phân tích kết hợp với phương pháp điều tra chọn mẫu

và hệ thống hoa cũng được sử dụng trong quá trình nghiên cứu

5 Những vân đề mới của luận án:

Nghiên cứu các loại hình tài trợ thương mại Quốc tế, những loại hình tài trợ

đã được áp dụng ở Việt Nam và những loại hình chưa được áp dụng ở Việt Nam

Tổng kết những thành công, tồn tại trong hoạt động tài trợ thương mại Quốc

tế của Ngân hàng Công thương Việt Nam Kiến nghị một số giải pháp nhằm nâng

cao hiệu quả hoạt động tài trợ thương mại Quốc tế của Ngân hàng Công thương Việt

Nam

C H Ư Ơ N G Ì NHỮNG VẤN ĐỂ Cơ BẢN VỀ TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QUỐC TÊ

1.1 Khái niệm chung

1.1.1 Khái niệm thương mại Quốc tế

Thương mại quốc tế là mối quan hệ trao đổi hàng hoa và dịch vụ giữa một quốc gia với các quốc gia khác, là một bộ phận của quan hệ kinh tế quốc tế của một nước vói các nước khác trên thế giới

Có thể nói sự phát triển của lực lượng sản xuất, sự phát triển của văn minh loài ngưẩi gắn liền với sự phát triển của thương mại nói chung và thương mại quốc

tế nói riêng Từ khi xuất hiện nền kinh tế sản xuất hàng hoa, loài ngưẩi đã thấy được lợi ích trao đổi hàng hoa giữa các nước Những thương nhân đã mua sản phẩm của mình mang đến các nước gần, xa khác nhau để đổi lấy sản phẩm độc đáo mà nước mình không có So với thương mại trong nước, thương mại quốc tế có sự khác biệt:

Một là: Hoạt động buôn bán vượt khỏi phạm vi biên giới của quốc gia

nghĩa là mua và bán ở một nước khác [26, 322]

Hai là: Thương mại quốc tế gắn liền với việc sử dụng các đồng tiền

quốc tế khác nhau Vì vậy nó gắn liền với các khoản thanh toán quốc tế Phương

pháp thanh toán được thực hiện qua ngân hàng [26, 322]

Ba là: Thương mại quốc tế là hoạt động mua, bán ở những nưóc khác,

trước hết là sự khác biệt về ngôn ngữ trong giao dịch sau nữa đó là sự khác biệt về luật pháp, về nền văn hoa, phong tục, tập quán đến cả thẩi tiết và khí hậu

Thương mại quốc tế làm tăng khả năng thương mại của mỗi quốc gia Mỗi nước có các nguồn lực về tài nguyên thiên nhiên như đất đai, khoáng sản, rừng cây, sông biển khác nhau, có nguồn lực về lao động khác nhau; có nguồn vốn khác nhau Các nước có lực lượng sản xuất phát triển, có kỹ thuật công nghệ tiên tiến sản xuất ra nhiều mặt hàng khác nhau và chất lượng sản phẩm tốt hơn Sự khác biệt về lợi thế, về nguồn lực đã làm cho chi phí để sản xuất ra mỗi sản phẩm có sự khác biệt giữa nước này và nước khác Khi mỗi nước có lợi thế so với nước khác về một loại

hàng hoa, lợi ích của ngoại thương là rõ ràng Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu một nước

có thể sản xuất có hiệu quả hơn nước k i a ở hầu hết các mặt hàng Những nước bị kém lợi thế tuyệt đối hơn so với nước khác trong việc sản xuất m ọ i sản phờm, vẫn có thể tham gia vào thương mại quốc tế và phân công lao động quốc tế Bởi vì m ỗ i nước có một l ợ i thế so sánh nhất định về một mặt hàng và k é m l ợ i thế so sánh về một mặt hàng khác.[7,23-24]

Thương mại quốc tế góp phần mở rộng thị trường của mỗi quốc gia Mỗi

nước có thể sản xuất nhiều sản phờm hơn, có thể sử dụng công nghệ tiên tiến có năng suất lao động cao, có thể phát huy tính kinh tế về qui m ô để giảm giá thành của m ỗ i đơn vị sản phờm, để hạ giá bán trên thị trường trong nước và quốc tế; tức là thúc đờy khả năng phát triển sản xuất trong nước

Thương mại quốc tế góp phần phát huy được thị hiếu của dân cư mỗi nước

M ỗ i nước, m ỗ i dân tộc có thị hiếu khác nhau

Thương mại quốc tế cho phép chúng ta mua được những hàng hoa và dịch vụ

ở những thị trường có giá rẻ và bán hàng hoa ở những thị trường có giá cao Nhưng điều lý thú hơn cả là không phải lúc nào chúng ta cũng mua được các sản phờm với giá rẻ và bán sản phờm với giá cao m à chính là ta l ợ i dụng được l ợ i t h ế so sánh m à qua trao đổi quốc tế cả hai bên đều có lợi Lý thuyết l ợ i thế so sánh được xây dựng trên các giả thiết: chỉ có hai nước sản xuất hai mặt hàng, nhân tố sản xuất duy nhất

là lao động có thể d i chuyển tự do trong phạm v i từng nước nhưng không d i chuyển được giữa các nước Thương mại hoàn toàn tự do, chi phí sản xuất không đổi Quy luật này phát biểu rằng: nếu m ỗ i quốc gia thực hiện chuyên m ô n hoa và những mặt hàng m à nước đó có l ợ i thế so sánh thì tổng sản lượng của tất cả các mặt hàng sẽ tăng lên và tất cả các nước sẽ trở nên sung túc hơn

Thương mại quốc tế trong nhiều trường hợp làm lợi cho cả hai nước, nhưng thương m ạ i quốc tế vượt ra khỏi phạm v i quốc gia, cũng có thể phát sinh ra các chi phí, nhất là trong ngắn hạn Trong k h i đó sự ảnh hưởng của nền k i n h tế của các nước khác (tăng trưởng hay suy thoái, trì trệ hay khủng hoảng ) thông qua tỷ giá h ố i đoái giữa các đổng tiền cũng ảnh hưởng đến cán cân thanh toán của m ỗ i quốc gia, đến hiệu quả sử dụng đồng vốn , đến bảo đảm công ăn việc làm của m ỗ i bộ phận dân cư Ngoài ra thông qua quan hệ thương mại quốc tế, cũng có thể du nhập vào trong nước những nền văn hoa, phong tục, tập quán, truyền thống của các quốc gia khác

Thương mại quốc tế là một nguồn lực của nền kinh tế quốc dân mỗi nước, là

nguồn tiết kiệm ngoài nước (M-X) và là nhân tố kích thích phát triển lực lượng sản

xuất, khoa học công nghệ tiên tiến và năng suất lao động cao Với sự phát triển như

vũ bão của công nghệ khoa học trên thế giới, với sự bùng nổ thông tin, không một

quốc gia nào phát triển kinh tế mà lại không lợi dụng các yếu tố trên để thúc đừy

nhanh sự phát triển của chính mình Vì vậy "thương mại quốc tế là một bộ phận của

đời sống hàng ngày" [26, 322] Thương mại quốc tế vừa là cầu nối liền kinh tế của

mỗi quốc gia với các quốc gia khác trên thế giới, vừa là hậu cần cho sản xuất và đời

sống của toàn xã hội vãn minh hơn, thịnh vượng hơn

1.1.2 Khái niệm tài trợ thương mại quốc tế

Tài trợ thương mại quốc tế là sự hỗ trợ tài chính và cung ứng các dịch vụ tiền

tệ, tín dụng và ngân hàng cho các doanh nghiệp và các đơn vị kinh tế tham gia hoạt

động trong lĩnh vực thương mại quốc tế Nếu xét về hình thức tài trợ thì tài trợ

thương mại quốc tế được thực hiện dưới hai hình thức:

• Hình thức hỗ trợ về tài chính thông thường được thực hiện thông qua việc cho vay ngắn hạn, trung dài hạn các doanh nghiệp và đơn vị kinh tế để tài trợ cho

hoạt động xuất nhập khừu nguyên nhiên vật liệu, máy móc thiết bị, hàng tiêu

dùng

• Hình thức cung ứng dịch vụ về tiền tệ, tín dụng, ngân hàng được thực hiện thông qua các dịch vụ thanh toán quốc tế (như nhờ thu chứng từ, tín dụng chứng từ),

bảo lãnh, Factoring, Forfaiting, Leasing

Nếu xem xét ở góc độ người tài trợ thì tài trợ thương mại quốc tế có thể do:

- Các tổ chức tài chính, ngân hàng tài trợ

- Các tổ chức phi tài chính, ngân hàng tài trợ

- Các tổ chức chính phủ tài trợ

1.1.3 Vai trò của tài trợ thương mại trong hoạt động thương mại Quốc tế

khách quan, gắn liền với các quan hệ thương mại giữa các nước với nhau Tài trợ

thương m ạ i quốc tế được coi là bà đỡ cho hoạt động thương m ạ i quốc tế [18] Đ ể thực hiện thành công nghiệp vụ xuất khẩu, bên cạnh vấn đề chất lượng và khả năng canh tranh trong xuất khẩu của sản phẩm, chúng ta cẩn quan tâm đến vấn đề tài chính phục vụ nghiệp vụ xuất khẩu Sự phát triển ngày càng tăng trong hoạt động thương mại quốc tế và số thành viên tham dự hoạt động này càng l ớ n đã làm cho nhu cầu về hoạt động tài chính ngày càng trở nên cấp thiết, nhất là trong thương m ạ i xuyên lục đờa Việc tạo điều kiện thuận l ợ i về tài chính đã là công cụ của hoạt động cạnh tranh bên cạnh những yếu t ố như cạnh tranh về giá, về chất lượng sản phẩm, thời hạn cung ứng và dờch vụ thương mại Hoạt động thương m ạ i quốc t ế càng phát triển thì các hình thức thanh toán cũng đa dạng và tất yếu dẫn đến sự đa dạng của các hình thức tài trợ cho hoạt động xuất nhập khẩu M ỗ i một phương thức thanh toán đòi h ỏ i phải có một hình thức tài trợ tương ứng, phục vụ nó và đảm bảo cho nó Ngược lại hoạt động tài trợ thương m ạ i quốc tế càng thuận l ợ i bao nhiêu thì m ố i quan hệ thương mại càng được m ở rộng bấy nhiêu Chất lượng của hoạt động tài trợ thương mại quốc tế là cơ sở để tạo lòng tin cho bạn hàng trong thương m ạ i quốc tế, tạo điều kiện cho quá trình lưu thông hàng hoa mang tính toàn cầu, tạo thêm sức mạnh cạnh tranh trên toàn thế giới Cạnh tranh về thanh toán sẽ dẫn đến sự thắng lợi của m ọ i cạnh tranh khác trong hoạt động ngoại thương

Hoạt động của tài trợ thương mại quốc tế không chỉ tạo điều kiện thuận lợi về tài chính cho nhà xuất khẩu m à còn cho cả nhà nhập khẩu Việc đó đã thúc đẩy m ọ i quá trình hoạt động của kinh tế xã hội, thúc đẩy phát triển sản xuất, tạo nên sự cân bằng trong cán cân thanh toán xuất nhập của nhà nước, trong đó vai trò của ngân hàng lúc này hết sức quan trọng để góp phần thực hiện thắng lợi các chiến lược k i n h

tế Thờ trường hàng hoa và dờch vụ đòi h ỏ i cạnh tranh tích cực sẽ là những nguyên nhân khiến nhà xuất khẩu đi tìm k i ế m nguồn đầu tư để thực hiện việc chuyển giao hàng hoa của mình ra nước ngoài

Tính đa dạng của các loại hình tài trợ thương mại quốc tế đã tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có cơ h ộ i lựa chọn sử dụng loại hình tài trợ phù họp, điều đó làm cho quá trình xuất nhập khẩu hàng hoa và dờch vụ giữa các nước với nhau trở nên lưu thông trôi chảy hơn Thông qua tài trợ thương m ạ i quốc t ế giúp doanh nghiệp nước xuất khẩu và nhập khẩu thực hiện được những thương vụ lớn: có những thương vụ trong thương mại quốc tế đòi h ỏ i nguồn v ố n rất l ớ n để thanh toán tiền hàng D o đặc điểm của vận chuyển hàng hải, các mặt hàng thiết yếu như phân bón, sắt thép, gạo, bột mỹ thường hai bên mua bán v ớ i số lượng nguyên tàu hàng (từ

10.000 đến hai 20.000 tấn) nhằm tiết k i ệ m chi phí vận chuyển, thuận lợi trong công

tác giao nhận, nên kéo theo giá trị lô hàng cũng rất lớn Trong trường hợp này, v ố n

lưu động của doanh nghiệp không đủ để chuẩn bị hàng xuất hoặc thanh toán tiền

nhập, tài trợ thương mại quốc tế là giải pháp giúp doanh nghiệp thắc hiện những hợp

đồng dạng này

Tài trợ thương mại quốc tế sẽ tạo điều kiện để các doanh nghiệp và ngân

hàng gắn bó với nhau hơn Trong quá trình đàm phán, thương lượng, ký kết họp

đồng ngoại thương, nếu doanh nghiệp của cả hai bên trước đó đã thông qua ngân

hàng về việc tài trợ và thanh toán quốc tế, có nghĩa là doanh nghiệp đã xác định

được năng lắc thắc hiện hợp đồng Điều này có ý nghĩa quan trọng trong tiến trình

thương lượng, đàm phán

Tài trợ thương mại quốc tế làm tăng hiệu quả của doanh nghiệp trong qua

trình thắc hiện hợp đồng: thông qua tài trợ của ngân hàng, doanh nghiệp nhận được

vốn để thắc hiện thương vụ Đ ố i với doanh nghiệp xuất khẩu, v ố n tài trợ giúp doanh

nghiệp thu mua hàng đúng thời điểm Đ ố i với doanh nghiệp nhập khẩu, v ố n tài trợ

của ngân hàng giúp doanh nghiệp mua được những lô hàng lớn, giá hạ Cả hai

trường hợp đều giúp doanh nghiệp đạt hiệu quả cao k h i thắc hiện thương vụ

Tài trợ thương mại quốc tế góp phần vào công cuộc hiện đại hoa nền kinh tế

của đất nước, góp phần thay đổi dây chuyền công nghệ, m á y m ó c thiết bị, tạo điều

kiện để các doanh nghiệp phát triển được qui m ô sản xuất, tâng năng suất lao động,

hạ giá thành sản phẩm

Tài trợ thương mại quốc tế giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín trên thị trường

quốc tế: Thông qua tài trợ thương mại quốc tế doanh nghiệp thắc hiện được những

thương vụ lớn trôi chảy, quan hệ được với khách hàng tầm cỡ t h ế giới, t ừ đó nâng

cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trường thế giới

1.2 Các loại hình tài trợ thương mại Quốc tế

1.2.1 Tài trợ thương mại Quốc tế của các tổ chức Ngân hàng

1.2.1.1 Tín dụng ngắn hạn, trung và dài hạn trong hoạt động xuất nhập khẩu

Nghiệp vụ cho vay trắc tiếp để tài trợ cho các doanh nghiệp thắc hiện nghiệp

vụ kinh doanh xuất nhập khẩu là nghiệp vụ truyền thống của ngân hàng Các ngân

hàng thường cấp tín dụng trực tiếp bằng đồng n ộ i tệ hoặc ngoại tệ cho các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu để hỗ trợ về tài chính cho các doanh nghiệp này tiến hành k i n h doanh xuất nhập khẩu nguyên nhiên vật liệu, m á y móc, thiết bị, hàng tiêu dùng Nếu xét về thời hạn cho vay thì có thể chia làm 2 loại: Cho vay ngủn hạn, với thời hạn cho vay tối đa là tới Ì năm; Cho vay trung , dài hạn thời hạn cho vay là trên Ì năm tới 10 năm Nếu xét về mục đích cho vay thì có thể chia thành:

- Tín dụng nhập khẩu: Các ngân hàng có thể cấp tín dụng cho các nhà nhập khẩu với thời hạn ngủn hạn, trang dài hạn, tuy thuộc vào đối tượng nhập khẩu Nếu nhập khẩu hàng nguyên nhiên, vật liệu, hàng tiêu dùng thì ngân hàng sẽ cấp tín dụng ngủn hạn Nếu nhập khẩu máy móc, thiết bị thì ngân hàng sẽ cấp tín dụng trung hoặc dài hạn, tuy thuộc chủng loại hàng hoa về cơ bản, thời hạn cho vay phải phù hợp với giá trị thời hạn sử dụng của loại hàng nhập khẩu

Tín dụng nhập khẩu là nguồn bổ sung vốn lưu động rất quan trọng cho nhà

nhập khẩu, vì thông thường giá trị hợp đồng nhập khẩu lớn hơn nhiều v ố n của nhà nhập khẩu Tín dụng cho nhà nhập khẩu đáp ứng nhu cầu, k h i nhà nhập khẩu phải thanh toán bộ chứng từ hàng hóa trong k h i hàng chưa cập bến, hoặc hàng đã nhập nhưng chưa bán để thu hồi vốn được, hoặc m á y m ó c thiết bị đang trong quá trình lủp đặt, chạy thử chưa đưa vào sản xuất để tạo ra sản phẩm, chưa có tiền thanh toán

Ưu điểm của tín dụng nhập khẩu là: lợi nhuận cao, dư nợ và doanh số cho

vay lớn, thu nhập của ngân hàng từ tín dụng X N K tăng nhờ tăng thu dịch vụ (dịch

vụ thanh toán, dịch vụ m ở L/c ) và m ở rộng thêm các sản phẩm m ớ i từ thanh toán XNK Tuy nhiên tín dụng nhập khẩu có một số nhược điểm chủ yếu sau: M ộ t là, đối với đồng tiền thanh toán Thông thường khách hàng vay v ố n bằng ngoại tệ để thanh toán cho nước ngoài, nhưng k h i bán hàng lại thu n ộ i tệ nên có k h ả năng r ủ i ro về tỷ giá và trạng thái ngoại h ố i của ngân hàng cho vay Đ ể hạn chế k h ả năng r ủ i ro này, dựa vào sự đánh giá khả năng lạm phát và biến động lãi suất của các đồng tiền trong tương lai, ngân hàng có thể cho vay bằng ngoại tệ hoặc n ộ i tệ H a i là, tín dụng nhập khẩu chịu ảnh hưởng của các yếu tố liên quan đến nghiệp vụ ngoại thương và thanh toán quốc tế, do đó một dự án nhập khẩu thường k è m theo khả năng r ủ i ro lớn hơn

so với một hợp đồng tín dụng n ộ i địa cùng giá trị

- Tín dụng xuất khẩu: Tuy theo tính chất ngành hàng, mặt hàng xuất khẩu mà tín dụng được cấp theo thời hạn khác nhau có thể phân loại tín dụng xuất khẩu theo

+ Tín dụng trước khi giao hàng: Thực chất là việc ngân hàng cho các doanh

nghiệp vay vốn lưu động để thu mua, chế biến, sản xuất hàng xuất khẩu Hình thức

cho vay này được tiến hành trước khi giao hàng Rủi ro của hình thức tín dụng này

có thể xảy ra nếu doanh nghiệp không xuất được hàng, hoặc xuất được nhưng gặp

rủi ro trong giao nhận hàng hay thanh toán, hoặc doanh nghiệp không dùng số tiền vay vào mục đích sản xuất hàng như đã cam kết vay với ngân hàng

+ Tín dụng sau khi giao hàng: Là việc cấp tín dụng cho nhà xuất khẩu khi có

bộ chứng từ hàng xuất khẩu Sau khi cho vay thu mua hàng xuất khẩu, ngân hàng có

thể tiếp tục cho nhà xuất khẩu vay khi có bộ chứng từ giao hàng để thu nợ đối với

vốn cho vay trước khi giao hàng Nợ cho vay sau khi giao hàng được thu hắi từ thanh toán hợp đắng xuất khẩu từ nước ngoài Tín dụng sau khi giao hàng thường

được thực hiên bằng cách ngân hàng: Chiết khấu hoặc mua bộ chứng từ giao hàng

Qua đó nhà xuất khẩu có thể bù đắp nguắn vốn để tiếp tục kinh doanh trong suốt

thời gian kể từ khi gửi hàng cho đến khi nhà nhập khẩu thanh toán Cơ sở của khoản

tín dụng này là việc ngân hàng có toàn quyền đối vói bộ chúng từ hàng xuất có giá

trị đòi tiền hoặc hối phiếu kèm theo nó (nếu có)

Điều kiện để nhận khoản vay này là khả năng truy hoàn nhà xuất khẩu hay người vay ứng trước và một bản tường trình kinh doanh thông qua bộ chứng từ hàng

xuất Các chứng từ này nhất thiết phải là các chứng từ có giá trị để cho vay, không

được phép chuyển nhượng cho người thứ ba để sử dụng

Các ngân hàng thường ký với các khách hàng của mình (các nhà xuất khẩu) một hạn mức tín dụng để sử dụng cho mục đích cho vay này Tỷ lệ cho vay phụ

thuộc vào mặt hàng xuất khẩu và khả năng thanh toán của khách hàng, khoảng

70%- 8 0 % gia trị hàng hoa

Theo điều kiện của khoản vay này ngân hàng vẫn có quyền truy đòi đối với người xuất khẩu khi bộ chứng từ gửi đi không thu được tiền

Cho dù là tín dụng xuất khẩu hay nhập khẩu thì giấy tờ có giá theo lệnh

(order papers) hoặc những giấy tờ chính như vận đơn, hoa đơn nhập hàng, hợp đắng bảo hiểm đều là những vật thế chấp cho ngàn hàng Do đó tất cả những chứng từ

có giá đều phải có mệnh đề chuyển nhượng khống hoặc chuyển nhượng cho ngân

hàng cấp tín dụng ứng trước Một khi những chứng từ trên không cho phép chuyển

nhượng thì người vay vốn phải sử dụng những hình thức thế chấp khác

1.2.1.2 Tín dụng chứng từ (Documentary credits)

Tín dụng chứng từ là một sự thoa thuận, mà theo đó một ngân hàng (ngân

hàng mở thư tín dụng-Issuing Bank) theo yêu cầu và theo chỉ thị của một khách

hàng (người yêu cầu mở thư tín dụng-Applicant) hoặc nhân danh chính mình sẽ phải

hoặc phải chữp nhận trả tiền các hối phiếu do người hưởng lợi ký phát Hoặc uy

tiền các hối phiếu như thế Hoặc uy quyền cho một ngân hàng khác chiết khữu, khi

các chứng từ quy định được xuữt trình với điều kiện là các điều kiện của Tín dụng

được thực hiện đúng.[23, điều2]

Tín dụng chứng từ không những là một công cụ bảo đảm thanh toán mà còn

là một công cụ tín dụng Vì:

- Nếu không dùng phương thức thanh toán L/c thì nhà xuữt khẩu sẽ gánh chịu

rủi ro, do nhà nhập khẩu nhận hàng mà không thanh toán, hoặc thanh toán không đủ

hoặc thanh toán không đúng hạn Với phương thức thanh toán L/c, ngân hàng sẽ

gánh chịu rủi ro này, đứng ra cam kết trả tiền cho nhà xuữt khẩu, nếu nhà xuữt khẩu

thực hiện đúng các yêu cầu đặt ra trong L/c Như vậy ngân hàng phát hành L/c đã

cữp tín dụng "chữ tín" cho nhà nhập khẩu, tức là tài trợ cho nhà nhập khẩu

- Khi ngân hàng đã phát hành L/c cam kết trả tiền cho nhà xuữt khẩu, ngân hàng mở L/c sẽ gánh chịu thêm những rủi ro khác nữa :

+ Ngân hàng phát hành L/c đã trả tiền cho nhà xuữt khẩu rồi, nhưng

không đòi tiền lại được từ nhà nhập khẩu, vì lý do nhà nhập khẩu không có khả năng

thanh toán Và như vậy từ tín dụng "chữ tín" sẽ chuyển sang tín dụng "cho vay"

+ Một ngân hàng phát hành có cả những rủi ro về mặt phát hành cũng

như về mặt kiểm tra chứng từ, nếu một ngân hàng phát hành một thư tín dụng không

đúng hoặc thanh toán cho người bán/người hưởng khi bộ chứng từ có sai sót, người

mở có thể từ chối một cách hoàn toàn hợp pháp việc hoàn tiền cho ngân hàng phát

hành

- Rủi ro đối với ngân hàng xác nhận: Bằng việc gắn thêm cam kết thanh toán theo

thư tín dụng, ngân hàng xác nhận đã chữp nhận rủi ro là có thể không được ngân

Ngân hàng xác nhận cũng có thể gặp phải khả năng không nhận được thanh toán do

chính sách quản lý ngoại hối ở nước của ngân hàng phát hành Ngoài ra ngân hàng

xác nhận cũng có thể có rủi ro trong khâu kiểm tra bộ chứng từ, nêu ngân hàng xác

nhận thanh toán không đúng cho người bán/ người hưởng khi bộ chứng từ có sai sót,

ngân hàng phát hành có quyền từ chối hoàn tiền cho ngân hàng xác nhận

Các chủ thể chính có liên quan trong tín dụng chứng từ là:

- Người mở thư tín dụng (Applicant) là người mua, người nhập khẩu

- Ngân hàng mở thư tín dụng là ngân hàng đại diịn cho nhà nhập khẩu, nó cung cấp tín dụng cho nhà nhập khẩu (Issuing Bank, Opening Bank)

- Người hưởng lợi (Beneíiciary) là người bán, người xuất khẩu hay bất cứ người nào khác mà người hưởng lợi chỉ định

- Ngân hàng thông báo L/c, thông thường là NH của nhà xuất khẩu

Các loai tín dung chứng từ:

Trong thương mại quốc tế viịc mua bán, trao đổi hàng hoa được thực hiịn

dưới nhiều loại hình khác nhau, có thể viịc mua bán được thực hiịn trực tiếp giữa

người bán và người mua, hoặc cũng có thể diễn ra qua trang gian, có họp đồng mua

bán theo định kỳ, cũng có hợp đồng mua bán đơn lẻ M ỗ i loại hình mua bán lại

chứa đựng những rủi ro riêng đối với người mua, người bán và ngân hàng Chính vì

vậy, để phù hợp với từng loại hình mua bán, người ta chia ra nhiều loại thư tín dụng

khác nhau, trong mỗi loại thư tín dụng thì quyền và nghĩa vụ của các chủ thể tham

gia cũng khác nhau

(a) Tín dụng thư có thể huy bỏịrevocable Llc): Là loại tín dụng thư mà nhà

nhập khẩu có thể được sửa đổi hoặc huy bỏ tại bất cứ thời điểm nào m à không cần

thông báo trước cho người bán, nhưng muốn sửa đổi, huy bỏ phải tiến hành trưóc

khi nhà xuất khẩu giao hàng và xuất trình bộ chứng từ cho ngân hàng thông báo

(b) Thư tín dụng không thể huy ngang (irrevocable Llc): Đây là loại thư tín

dụng sau khi đã được mở thì ngân hàng mở L/c không được sửa đổi, bổ sung hoặc

huy bỏ trong thời hạn hiệu lực của L/c nếu không có sự đổng ý của người bán Loại

thư tín dụng này được dùng rất phổ biến hiện nay trên thế giới.[16,175]

Áp dụng tín dụng thư không thể huy bỏ làm cho người bán bảo đảm chỉc

chỉn hơn trong thanh toán nhưng còn tuy thuộc vào sự cam kết của ngân hàng nước

ngoài Còn đối với người mua, sự linh hoạt kém hơn vì tín dụng thư chỉ có thể sửa

đổi hoặc huy bỏ nếu tất cả các bên có liên quan đồng ý

(c) Thư tín dụng không thể huy bỏ không xác nhận ịừrevocable Llc without conỷirm): Thư tín dụng không thể huy bỏ được coi là không có xác nhận khi được

thông báo cho người thụ hưởng qua một ngân hàng khác và không có sự cam kết

nào khác về phía ngân hàng mở L/c [16,176]

Với loại thư tín dụng này, ngân hàng mở L/c là đơn vị duy nhất chịu trách nhiệm đối vói người thụ hưởng để thanh toán hay chấp nhận hối phiếu

(ả) Thư tín dung không thể huy bỏ có xác nhận (irrevocable Llc con/irm):

Là loại thư không thể huy bỏ được, một khi ngân hàng khác đảm bảo trả tiền theo yêu cầu của ngàn hàng mở L/c

Theo điều 9 của điều lệ thống nhất thực hành theo thư tín dụng chứng từ UCP

500 thì trách nhiệm pháp lý của ngân hàng xác nhận đối với người thụ hưởng cũng

tương tự như ngân hàng phát hành nếu người thụ hưởng hoàn thành các điều khoản

trong tín dụng thư [17, 300]

Áp dụng loại thư tín dụng này, người bán có sự tin tưởng chỉc chỉn trong thanh toán vì cả hai ngân hàng phát hành đã cam kết thanh toán cộng thêm vào là sự

xác nhận thanh toán của ngân hàng người bán

Áp dụng loại này, tuy thuộc vào mức độ tín nhiệm và tình hình tài chính của ngân hàng phát hành, tình hình kinh tế chính trị của quốc gia có ngân hàng phát

hành mà ngân hàng xác nhận yêu cầu ngân hàng phát hành phải ký quỹ hay không

(e) Thư tín dụng không thể huy bỏ miễn truy đòi (irrevocable without recours L/c): Là loại L/c mà sau khi người xuất khẩu đã được trả tiền thì ngân hàng mở L/c

không có quyền đòi lại tiền người xuất khẩu trong bất cứ trường họp nào.[17,258]

Khi dùng L/c loại này, người xuất khẩu phải ghi lên hối phiếu câu" Miễn truy

đòi lại người ký phát - without recourse to drawer" và trong L/c cũng phải ghi như

vậy

(g) Thư tín dụng chuyển nhượng (Transỷerable Llc): là thư tín dụng không thể

huy bỏ, trong đó quy định quyền cỉa người hưởng lợi thứ nhất có thể yêu cầu ngân

hàng mở L/c chuyển toàn bộ hay một phần số tiền cỉa L/c cho một hay nhiều người

khác L/c chuyển nhượng chỉ được chuyển nhượng một lần Chi phí chuyển nhượng

thường do người chuyển nhượng đầu tiên chịu [17,259]

(h) Thư tín dụng tuần hoàn (revolving Llc): Là loại L/c không thể huy bỏ sau

khi sử dụng xong hoặc đã hết thời hạn hiệu lực thì nó tự động có giá trị như cũ, và

cứ như vậy cho đến khi nào tổng giá trị hợp đồng được thực hiện.[17,259] Ví dụ:

Tổng giá trị họp đồng là Ì ,5 triệu USD, thực hiện trong 9 tháng Đ ể tránh thiệt hại

do phải mở L/c với giá trị lớn, thời hạn dài, gây ứ đọng vốn không cần thiết, người

mua có thể mở một L/c trị giá 500.000 Ư S D thời hạn hiệu lực là 3 tháng với điều

kiện tuần hoàn 3 lần

Thu tín dụng tuần hoàn thường được dùng khi các bên tin cậy lẫn nhau, mua

hàng thường xuyên, định kỳ, khối lượng lớn và trong thời hạn dài

(i) Thư tín dụng giáp lưng (back to back Úc):

Sau khi nhận được L/c do người nhập khẩu mở cho mình hưởng, người xuất

khẩu dùng L/c này để thế chấp mở một L/c khác cho người hưởng lợi khác hưởng

với nội dung gần giống như L/c ban đầu, L/c mở sau gọi là L/c giáp lưng về đại thể

L/c gốc và L/c giáp lưng giống nhau, nhưng xét riêng chúng có những điểm cần

phân biệt:

- Số chứng từ cỉa L/c giáp lưng phải nhiều hơn L/c gốc

- Số tiền cỉa L/c giáp lưng phải nhỏ hơn L/c gốc, khoản chênh lệch này do

người trung gian hưởng dùng để trả chi phí mở L/c giáp lưng và phần hoa hồng cỉa

họ

- Thời hạn giao hàng của L/c giáp lưng phải sòm hơn L/c gốc

Nghiệp vụ thư tín dụng giáp lưng rất phức tạp, nó đòi hỏi phải có sự kết hợp khéo léo và chính xác các điều kiện của L/c gốc với L/c giáp lưng, nhất là các vấn

đề liên quan đến vận đơn và các chứng từ hàng hoa khác Tuy vậy khi buôn bán với

các nước khi sử dụng trung gian, ta có thầ áp dụng loại thư tín dụng này.[17,264]

(k) Thư tín dụng đối ứng (Reciprocal Llc)

Là loại thư tín dụng chỉ bắt đầu có hiệu lực khi thư tín dụng kia đối ứng với

nó đã mở ra Trong L/c ban đầu thường phải ghi: "L/c này chỉ có giá trị khi người

hưởng lợi đã mở lại một L/c đối ứng với nó đầ cho người mở L/c này hưởng" và

trong L/c đối ứng phải ghi câu: "L/c này đối ứng với L/c số mở ngày qua ngân

h à n g [ 1 7 , 2 6 0 ]

Thư tín dụng đối ứng thường được sử dụng trong phương thức mua bán hàng đổi hàng (barter)

ự) Thư tín dụng trả chậm (Deỷerredpayment Llc): Là loại thư tín dụng không

thầ huy bỏ, trong đó ngân hàng mở L/c hay là ngân hàng xác nhận L/c cam kết với

người hưởng lợi sẽ thanh toán tại Ì thời điầm xác định trong tương lai, thời điầm này

đã được xác định cụ thầ trong L/c [17,262]

Thư tín dụng trả chậm có những ưu điầm chủ yếu là góp phần làm tăng tính cạnh tranh của hàng xuất khẩu, và giúp nhà nhập khẩu có thầ nhập được hàng hoa

trong trường hợp không có đủ tiền thanh toán, và ngân hàng của nhà nhập khẩu cũng

không có đủ vốn cho vay hoặc một lý do nào đó m à ngân hàng không thầ cho vay

nhà nhập khẩu trực tiếp được Trong các trường họp khác, hàng hoa nhập khẩu là

thiết bị công nghệ phức tạp hoặc nhà xuất khẩu chưa có đủ độ tin cậy, nhà nhập

khẩu muốn mở L/c trả chậm đầ trước khi thanh toán có đủ thời gian khiếu nại nếu

có phát sinh rủi ro với hàng hoa

Những nhược điểm chủ yếu của Llc trả chậm đối với nhà nhập khẩu là:

- Thứ nhất, trong tín dụng thương mại, các nhân tố rủi ro xuất hiện ngay khi hàng hoa được giao cho người mua (người vay) Người vay đồng thời thực hiện hai

nghiệp vụ mua hàng hoa và vay tiền, người cho vay cũng đồng thời làm hai nghiệp

vụ đối ứng bán hàng và cho vay, trong khi tín dụng không phải là nghiệp vụ chuyên

môn của người sản xuất kinh doanh, do đó tín dụng thương mại luôn có yếu tố rủi ro

nhiều hơn tín dụng ngân hàng Rủi ro đối với tín dụng thương mại của doanh nghiệp

đồng thời là rủi ro cho ngân hàng bảo lãnh hoặc mở L/c trả chậm

- Thứ hai, về mặt quản lý vĩ mô, nhà nước khó khăn trong kiểm soát và điều tiết quan hệ tiền hàng do không nắm bắt đưịc cung cầu thực sự của thị trường

Trong các trường hịp tín dụng thương mại XNK thực hiện không thông qua ngân

hàng thì nhà nước không thể quản lý đưịc vay nị nước ngoài và cán cân thanh toán

quốc tế

- Thứ ba, ngoài phí mở L/c trả chậm phải trả cho ngân hàng, nhà nhập khẩu còn phải trả lãi suất cho việc sử dụng vốn của nhà xuất khẩu, thông thường lãi suất

này rất cao và hay đưịc ẩn dưới dạng giá cả Hịp đồng mua bán hàng hoa Mặt khác,

nhiều ngân hàng bảo lãnh hoặc phát hành thư tín dụng trả chậm với số dư quá lớn

vưịt nhiều lần hệ số an toàn tín dụng dẫn đến khả năng rủi ro khi đến hạn thanh

toán, trường hịp này đã xảy ra trong hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn

1995-1996

(m) Thư tín dụng dự phòng (Sttmd by credits)

Việc ngân hàng mở L/c đứng ra thanh toán tiền hàng cho người xuất khẩu là thuộc khái niệm trước đây về tín dụng chứng từ, nhưng trong thời đại ngày nay

không loại trừ khả năng người xuất khẩu nhận đưịc L/c rồi nhưng không có khả

năng giao hàng Vì vậy, để đảm bảo quyền lịi cho người nhập khẩu, ngân hàng của

người xuất khẩu sẽ phát hành một L/c trong đó sẽ cam kết với người nhập khẩu sẽ

thanh toán lại cho họ trong trường hịp ngưòi xuất khẩu không hoàn thành nghĩa vụ

giao hàng theo L/c đã đề ra L/c như thế gọi là L/c dự phòng [17, 261] L/c dự

phòng đưịc áp dụng phổ biến ở Mỹ trong quan hệ một bên là người đặt hàng (người

mua) và một bên là người sản xuất (người bán) Các khoản tín dụng mà người đặt

hàng cấp cho người sản xuất như tiền đặt cọc, tiền ứng trước, chi phí mở L/c

chiếm tỷ trọng 10-15% trị giá của đơn đặt hàng Việc đảm bảo hoàn lại số tiền đó

cho người đặt hàng khi người sản xuất không hoàn thành nghĩa vụ giao hàng có ý

nghĩa quan trọng

1.2.1.3 Bảo lãnh ngân hàng (Bank's guarantee)

Bảo lãnh ngân hàng là trách nhiệm trả tiền không huy ngang của một ngân hàng trong trường hịp người thứ ba không thực hiện đầy đủ một dịch vụ nào đó Bảo

lãnh ngân hàng mang tính độc lập và tách biệt trong quan hệ vay nợ hoặc hợp đồng mua bán

Tính tách biệt là một đặc điểm quan trọng của nghiệp vụ bảo lãnh ngân hàng Điều đó có nghĩa là bảo lãnh ngân hàng tồn tại độc lập vói cơ sở hình thành của nó Việc ngân hàng đứng ra cam kết phải chịu trách nhiệm trả tiền ngay lần yêu cầu đầu tiên của ngưỏi thụ hưởng đã thể hiện rõ hơn đặc tính này Điều khoản này qui định ngưỏi đứng ra cam kết phải thực hiện nghĩa vụ trả tiền ngay khi ngưỏi thụ hưởng

khẳng định có rủi ro, mặc dù việc làm sáng tỏ những nghi ngỏ có thể phát sinh trong thỏi gian này của các bên tham gia là hoàn toàn phù hợp về mặt pháp lý so với

những qui định trong hợp đồng mua bán

Tính độc lập của bảo lãnh cũng không mất đi dù bảo lãnh qui định rằng ngưỏi đứng ra cam kết thực hiện nghĩa vụ trả tiền một khi có xác nhận của một chuyên gia, một tổ chức giám định hoặc của trọng tài, khẳng định rằng khách hàng

đã không thực hiện đầy đủ họp đồng hoặc không chịu bổi thưỏng ở một phạm vi nào

đó

• Mục đích và chức năng của bảo lãnh ngân hàng:

Mục đích của bảo lãnh ngân hàng là nhằm ngăn chặn những rủi ro có thể phát sinh trong các dịch vụ mua bán không thưỏng xuyên, đổng thỏi bù đắp những thiệt hại về mặt tài chính cho ngưỏi thụ hưởng một cách nhanh chóng và chắc chắn Bảo lãnh ngân hàng vì thế có mục đích thực hiện ngay (trước khi làm rõ những bất

đồng trong quá trình thực hiện hợp đồng) một khi phát sinh yêu cầu thực hiện bảo lãnh ngân hàng Bảo lãnh ngân hàng có những chức năng sau:

- Bảo lãnh ngân hàng mang chức năng pháp lý, vì nhà xuất khẩu thông qua thư bảo lãnh do ngân hàng mình mở thừa nhận nghĩa vụ thực hiện hợp đồng của mình

- Bảo lãnh ngân hàng mang chức năng thúc đẩy, vì nhà xuất khẩu phải trả khoản tiền đã được bảo đảm trong trưỏng hợp có tổn thất và vì vậy bảo lãnh ngân

hàng thúc đẩy nhà xuất khẩu thực hiện đúng hợp đổng

- Bảo lãnh ngân hàng còn mang chức năng đền bù, vì trong trưỏng hợp hợp đồng không được thực hiện, ngưỏi nhập khẩu sẽ được nhận tiền bổi thưỏng những

thiệt hại phát sinh [16, 30-32]

• Các loại bảo lãnh ngân hàng:

(a) Bảo lãnh thanh toán (Payment guarantee ) : Bảo lãnh thanh toán hoàn

toàn có thể sử dụng như một phương tiện đảm bảo thanh toán trong họp đổng mua

bán, họp đồng thuê mua tài chính, hợp đồng đại lý, hợp đồng xây dựng Đ ố i với loại bảo lãnh này, về mục đích giống như một tín dụng thư thương mại thông thường

là bảo đảm cho nghĩa vụ thanh toán Tuy nhiên, nó hoàn toàn khác nhau về bản chất

và cách truy đòi tiền [9, 35]

(b) Bảo lãnh tiền đặt cọc (advance payment guarantee): Khi ký kết nhứng

hợp đồng có giá trị lòn, thông thường người bán thường yêu cầu người mua ứng

trước một phần tiền nhằm tài trợ cho người bán thực hiện hợp đồng hoặc coi như

một khoản đặt cọc Việc ứng trước này phải có một bảo lãnh tiền đặt cọc có giá trị

tương đương làm đảm bảo Người thụ hưởng (người mua) có thể yêu cầu thanh toán

bảo lãnh nếu người bán không giao hàng hay giao hàng không đủ, không đúng Tuy

nhiên cũng cần ghi rõ nhứng tình huống nào thì người thụ hưởng có quyền đòi thanh

toán bảo lãnh (ví dụ: người bán không giao hàng, người bán giao hàng không đủ

bằng giá trị của bảo lãnh đó hay người bán sử dụng tiền ứng trước sai mục đích ) Bảo lãnh tiền đặt cọc chỉ có hiệu lực khi bên được bảo lãnh (bên bán) đã nhận được

tiền ứng trước

Đôi khi bảo lãnh tiền đặt cọc cũng được dùng để đảm bảo cho một khoản vay, và lúc này nó được gọi là bảo lãnh hoàn thanh toán (repayment guarantee)

(c) Bảo lãnh nhận hàng (Shipping guarantee): Thông thường người mua

luôn mong muốn nhận được B/L để nhận hàng khi tàu vận chuyển hàng hoa đến

cảng Tuy nhiên trên thực tế thì điều này thường không xảy ra, tàu chở hàng thường

đến trước khi ngân hàng nhận được bộ chứng từ Điều đó có nghĩa rằng người mua

không có vận đơn để nhận hàng Trong trường hợp này, để sớm nhận được hàng

nhằm tránh các rủi ro (có thể có) như phí phạt lưu kho, chi phí cơ h ộ i n g ư ờ i mua

sẽ phải yêu cầu ngân hàng của mình phát hành một cam kết (thay thế cho vận đơn),

cam kết này được gọi là bảo lãnh nhận hàng Bảo lãnh nhận hàng được người mua

ký và người ký đối ứng để bảo lãnh là ngân hàng Người mua sẽ xuất trình bảo lãnh nhận hàng này cho công ty vận tải để nhận hàng

Bằng việc ký trên bảo lãnh nhận lpp^ngân^ậng đã cam kết thực hiện

chuyển giao vận đơịlý^<^pẹijg ~ịýị vận tải Nế ư

giao vận đơn thì ngân hàng sẽ chịu trách nhiệm đối với công ty vận tải về toàn bộ

giá trị của hàng hoa và toàn bộ thiệt hại (nếu có) Trách nhiệm đối với bảo lãnh nhận

hàng là vô hạn, nên nhìn chung các ngân hàng rất thận trọng trong những trường

hợp như vậy [28,76]

(ả) Bảo lãnh hoàn trả (reimbursement guarantee): Bảo lãnh hoàn trả khi

ngân hàng phát hành từ chối thanh toán bộ chứng từ bất hợp lệ Khi người thầ hưởng

của một thư tín dầng xuất trình bộ chứng từ đến ngân hàng thanh toán Bộ chứng từ

có những điểm bất hợp lệ Ngân hàng thanh toán yêu cầu người thầ hưởng phải có

thư bảo lãnh (từ một ngân hàng khác chẳng hạn) bảo đảm bồi hoàn cho ngân hàng

thanh toán khi ngân hàng từ chối những điểm bất hợp lệ đã nêu

(e) Bảo lãnh thực hiện hợp đồng (perỷormance guarantee): Loại bảo lãnh

này được sử dầng rộng rãi Bảo lãnh thực hiện hợp đồng cung cấp một bảo đảm cho

người thầ hưởng về việc thực hiện hợp đồng của người được bảo lãnh Trong trường

hợp người được bảo lãnh không thực hiện đúng, đẫy đủ những nghĩa vầ đã được ghi

trong hợp đồng thì người thầ hưởng có quyền yêu cầu thanh toán bảo lãnh Thông

thường bảo lãnh này được dùng kèm với bảo lãnh thanh toán khác Giá trị bảo lãnh

tuy theo giá trị hợp đồng và tuy tính chất của mỗi thương vầ Tuy nhiên gia trị bảo

lãnh thực hiện hợp đồng thông thường là từ 5-10% trị giá hợp đổng

(g) Bảo lãnh dự thầu (tender guarantee): Thông thường đối với những hợp

đồng lớn, đặc biệt là những hợp đồng xây dựng, thiết kế hay cung cấp thiết bị thì

người chủ công trình thường lựa chọn đối tác thi công thông qua đấu thầu Mầc đích

của bảo lãnh đấu thầu là bảo đảm cho việc người dự thầu không rút lui, không ký

hợp đồng hay thay đổi ý định khi đã được trúng thầu Nếu người dự thầu đã trúng

thầu nhưng không ký hợp đồng thì người thầ hưởng sẽ rút tiền thanh toán từ bảo

lãnh để trang trải những chi phí đấu thầu thiệt hại do chậm trễ tiến độ thi công hay

chi phí để tổ chức lại một cuộc đấu thầu khác Chủ công trình sẽ yêu cầu những

người đăng ký tham gia đấu thầu phải cung cấp một bảo lãnh ngân hàng gọi là bảo

lãnh dự thầu, thông thường là có giá trị từ 1-5% giá trị đấu thầu Mẫu thư bảo lãnh

thường được đính kèm trong bộ hồ sơ của người chủ thầu cung cấp cho người dự

thầu khi đăng ký dự thầu Theo bản tính tự nhiên của nó, bảo lãnh dự thầu không có

hiệu lực thanh toán một khi người được bảo lãnh (người đãng ký tham dự thầu)

không trúng được thầu Như vậy thư bảo lãnh của những người dự thầu mà không

trúng được thầu sẽ tự động hết hiệu lực

Ì 2.1.4 Tín dụng người mua

Tín dụng ngưòi mua ra đời từ những năm 1976 nhưng phát triển mạnh trong những năm của thập kỷ 80, 90 và nó được coi là phương tiện ưa thích nhất trong lĩnh vực tài trợ của hầu như tất cả các giao dịch xuất khộu trên thế giới Tín dụng người mua ra đời đã giải quyết được những vấn đề hạn chế của tín dụng người bán, nó làm giảm gánh nặng cho người bán

Tín dụng người mua là tín dụng có ràng buộc cấp cho người mua (người nhập khộu) hoặc ngân hàng của người mua để thanh toán một thương vụ bán hàng riêng biệt Đ ể khuyến khích loại hình tín dụng này phát triển, chính phủ các nước phát triển đã thành lập công ty bảo hiểm tín dụng để cấp bảo hiểm cho khoản tín dụng này, các công ty tín dụng này đa số thuộc sở hữu nhà nước Chỉ có những hợp đồng nhập khộu hàng hoa có xuất xứ của nước tài trợ m ớ i được sử dụng hình thức tín dụng này

Đặc điểm của tín dụng người mua là không chi khoản tín dụng cho người vay

m à trả trực tiếp cho người bán theo tiến độ giao hàng/dịch vụ đã thực hiện N h ư vậy, đối với người xuất khộu, việc bán hàng trở thành bán hàng trả ngay Đ ể thực hiện hình thức tín dụng này, thông thường ngân hàng của người xuất khộu ký một hợp đồng tín dụng khung vối ngân hàng của nước nhập khộu, trong hợp đồng qui định rõ các điều khoản và điều kiện như cách xác định lãi suất, kỳ hạn trả nợ, phí, loại hàng hoa được tài trợ Trên cơ sở của hợp đồng tín dụng khung, k h i có các giao dịch cụ thể hai bên sẽ ký họp đồng tín dụng riêng lẻ để tài trợ cho từng giao dịch cụ thể

Những điều kiện thanh toán mẫu cho một tín dụng người mua:

- 5% của giá trị hợp đồng thương mại thực hiện thanh toán theo hình thức ứng trước Đ ổ i lại người bán thông qua ngân hàng phục vụ mình sẽ phát hành một thư bảo lãnh tiền ứng trước

- 10% của giá trị hợp đồng thương mại sẽ thực hiện thanh toán theo phương thức trả tiền ngay k h i người bán xuất trình bộ chứng tù theo thư tín dụng không huy ngang do ngân hàng phục vụ người mua mở

- 85% giá trị của hợp đổng thương mại sẽ được ngân hàng phục vụ người bán tài trợ trên cơ sở có bảo hiểm của cơ quan bảo hiểm tín dụng, tiền tài trợ sẽ được trả

thẳng cho người xuất khẩu k h i họ xuất trình chứng từ theo yêu cầu của thư tín dụng không huy ngang do ngân hàng phục vụ người mua mở.[20,4]

Ì 2.1.5 Chiết khấu hối phiếu (Bills discounting)

Dù hối phiếu thương mại không được ngân hàng chấp nhận, nhà xuất khẩu

vẫn có thộ bán nó bằng cách chiết khấu Nhà xuất khẩu gửi h ố i phiếu đến một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác và đổi lại được nhận số tiền ghi trên bề mặt h ố i phiếu trừ đi tiền lãi và hoa hồng Bằng cách bảo hiộm h ố i phiếu đối với các rủi ro thương mại và chính trị, nhà xuất khẩu thường sẽ trả một lãi suất thấp hơn Nếu rủi

ro được bảo hiộm xảy ra thì đại lý bảo hiộm sẽ bồi hoàn cho nhà xuất khẩu hoặc bất

kỳ tổ chức nào m à nhà xuất khẩu chuyộn nhượng hối phiếu [28,202]

Lãi suất chiết khấu đối với giấy tờ thương mại thường thấp hơn lãi suất dư nợ vay ngân hàng và các hình thức khác Lãi suất thấp hơn này thường là kết qua của các chính sách ưu đãi xuất khẩu dẫn đến các bảo h ộ trực tiếp hoặc gián tiếp đối với lãi suất áp dụng cho giấy tờ xuất khẩu

Việc chiết khấu có thộ được thực hiện có hoặc không bảo lưu quyền truy đòi

N ế u bảo lưu quyền truy đòi thì ngân hàng có thộ thu h ồ i lại số tiền từ người xuất khẩu nếu nhà nhập khẩu không trả tiền k h i đáo hạn Ngân hàng chịu rủi ro trong việc thu tiền nếu hối phiếu được bán m à không bảo lưu quyền truy đòi

1.2.1.6 Hoa đem tín thác (Trust receipt - TIR)

Không ai có đủ tiền độ kinh doanh, tài trợ từ các ngân hàng và các

nguồn tài trợ khác là cần thiết cho việc phát triộn kinh doanh Vì vậy, hoa đem tín thác là một trong những phương thức tài trợ cho các nhà nhập khẩu Người nhập khẩu có thộ cần tài trợ từ ngân hàng độ nhập hàng, k h i nhận được vận đơn, nhà nhập khẩu có thộ yêu cầu ngân hàng tài trợ theo hình thức hoa đơn tín thác, k h i đó họ chỉ cần ký trên một chứng từ pháp lý được g ọ i là hoa đơn tín thác [28, 77] Theo các điều kiện và điều khoản của hoa đơn tín thác, nhà nhập khẩu phải cam kết:

- Uy thác cho ngân hàng nắm giữ hàng hoa

- Thay mặt ngân hàng bán hàng

- Mua bảo hiộm loại A cho hàng hoa

- Thanh toán cho ngân hàng trên cơ sở việc bán hàng cộng với lãi suất

- Đáp ứng những yêu cầu khác theo yêu cầu và qui định trong hoa đơn tín thác

- Nhà nhập khẩu sẽ phải thanh toán trong thời hạn đã qui định trong hoa đơn tín thác, việc thanh toán thực hiện vào ngày đến hạn hoặc sớm hơn

1.2.1.7 Bao thanh toán tương đối (Factoring)

Factoring là hoạt động bao thanh toán Đó là những hoạt động mua bán

những khoản thanh toán chưa tói hạn và ngửn hạn từ những hoạt động xuất khẩu,

cung ứng hàng hoa và dịch vụ Hoạt động Factoring không sử dụng tín dụng thư

cũng như các hối phiếu ngoại thương, vì hoạt động íactoring chỉ được sử dụng cho

những hoạt động xuất khẩu thường xuyên theo định kỳ, theo họp đồng dài hạn Thực

chất Factoring là một hình thức tài trợ trong hoạt động xuất khẩu [16, 80]

Factoring đảm nhiệm chức năng tín dụng cung ứng cho nhà xuất khẩu với hai

nghiệp vụ tín dụng chủ yếu sau:

ai Nghiệp vụ tín dụng ứng trước:

Cho dù hợp đổng íactoring được ký kết từ trước, nhưng ngày có hiệu lực là ngày thanh toán theo định kỳ thanh toán của nhà nhập khẩu Do đó, nhà xuất khẩu

muốn sử dụng vốn trước ngày này, anh ta có thể vay tín dụng của tổ chức íactoring

Tổng mức tín dụng này phụ thuộc vào khả năng thanh toán của nhà nhập khẩu,

trung bình từ 7 0 % - 9 0 % giá trị của khoản thanh toán [16, 85] Chúng ta hãy xét ví

dụ sau: Một nhà xuất khẩu hợp đồng với nhà nhập khẩu, xuất khẩu trong vòng 5

năm với định kỳ xuất hàng năm là tháng 3 và tháng 9, với tổng mức là Ì ,2 triệu USD

năm và định kỳ thanh toán là 30/6 và 30/12 Trong trường hợp nhà xuất khẩu cần

tiền từ 1/4 tới 30/6, nhà xuất khẩu có thể vay íactoring khoản tín dụng này Và đó

được coi là tín dụng ứng trước Đây cũng là điều khác với các loại tín dụng ứng

trước thông thường Tín dụng ứng trước này được thực hiện như tín dụng luân

chuyển và nhà xuất khẩu trả lãi suất cho khoản tín dụng này như lãi suất tín dụng

luân chuyển thông thường và hạn mức tín dụng từ 7 0 % - 9 0 % giá trị khoản thanh

toán Nhưng vì đây là hợp đồng mua bán những khoản thanh toán, nếu xét về mặt lý,

thì sau khi xuất hàng nhà xuất khẩu có quyền bán khoản này theo giá thoa thuận

theo kiểu tiền trao, cháo múc, nhưng khi đó anh ta phải trả giá quá đửt Đ ể tạo điều

kiện cho nhà xuất khẩu, đồng thời để khuyến khích nhà xuất khẩu sử dụng íactoring,

các tổ chức factor đưa số lượng thanh toán còn lại từ 10%-30% của khoản thanh

toán vào tài khoản tiền gửi của nhà xuất khẩu Tài khoản này được coi như tài khoản

khống chế và nhà xuất khẩu được hưởng lãi suất tài khoản tiền gửi này cho tới khi

nhà nhập khẩu thanh toán.[16, 85]

Khi nhà nhập khẩu thanh toán và tổ chức íactoring nhận được khoản thanh

toán này, thì tổ chức factoring sẽ thu hồi khoản tín dụng ứng trước cểng lệ phí

íactoring (bao gồm lệ phí hoa hồng, lệ phí dịch vụ, lệ phí rủi ro) và lãi tín dụng ứng

trước nếu có Số còn lại cểng với lãi suất tiền gửi tài khoản khống chế sẽ được trả

cho nhà xuất khẩu

Qua đó ta thấy, íactoring đã thể hiện ưu thế của nó hơn các loại hình tài trợ thương mại khác Nó tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà xuất khẩu trong việc tái tài

chính Phần lãi suất tài khoản khống chế đã giảm bớt lãi suất vốn vay Mểt khoản

tiền gửi thực chất là chưa có nguồn Đó là điều vô lý, nhưng không có nó thì không

xảy ra hành vi mua bán các khoản thanh toán Phải chăng đây cũng là mểt nghệ

thuật ngân hàng Hơn nữa tài khoản khống chế là cơ sở đảm bảo an toàn cho tổ chức

factoring mểt khi sự cung ứng không đảm bảo những điều kiện của hợp đồng thương

mại

bi Nghiệp vụ chiết khấu:

Đây là hình thức thứ hai của hoạt đểng tái tài chính của nhà xuất khẩu Với hình thức này, nhà xuất khẩu có thể bán tất cả các chứng từ thanh toán và vận tải

cho tổ chức thực hiện nghiệp vụ factoring và nhận tiền ngay tức khắc Nhưng tỷ lệ

chiết khấu khá cao (từ 10-30%) và phụ thuểc vào khả năng thanh toán của nhà nhập

khẩu Hay nói cách khác tỷ lể này bao hàm cả lệ phí rủi ro và lãi tín dụng kể từ ngày

mua cho tới ngày định kỳ thanh toán Nhưng để chiết khấu các khoản thanh toán,

nhà xuất khẩu phải hợp đồng dịch vụ chống rủi ro và phải nểp lệ phí cho dịch vụ

này Do đó nghiệp vụ chiết khấu không ưu việt như nghiệp vụ tín dụng ứng trước và

không phải thông dụng trong nghiệp vụ íactoring Tuy vậy, nó cũng có ưu thế hem là

dịch vụ chiết khấu của tín dụng chứng từ, vì đây là nghiệp vụ chiết khấu không bảo

lưu, trong khi chiết khấu hối phiếu trong hoạt đểng tín dụng thư được phép truy

hoàn người phát hành hối phiếu.[16,86-87]

Các chủ thể tham gia trong hoạt động Factoring bao gồm:

- Nhà xuất khẩu hàng hoa và dịch vụ đồng thời là người bán các khoản thanh toán (người chuyển nhượng thanh toán)

- Nhà nhập khẩu hàng hoa và dịch vụ (Debitor)

- Người mua những khoản thanh toán (người được chuyển nhượng những

khoản thanh toán-Factor), người thụ hưởng Thông thường là những công ty con của

ngân hàng

Trên nguyên tắc chố có 3 thành viên trên tham dự vào hoạt động thương mại này Nhưng trong thực tế, để đảm bảo cho hoạt động của mình, người mua những

khoản thanh toán này-Exportfactor luôn cần có mối quan hệ giao dịch với một tổ

chức bao thanh toán tại nước nhập khẩu để giao dịch thông tin và những điều kiện

làm cơ sở đảm bảo an toàn cho exportíactor Do đó bên cạnh exportfactor luôn tồn

tại Importíactor - tổ chức bao thanh toán tại nước nhập khẩu

1.2.1.8 Bao thanh toán tuyệt đối (Forfaiting)

Forfaiting là nghiệp vụ mua bán những khoản nợ hoặc những khoản thanh

toán thương mại chưa đến hạn- với một lãi suất cố định và miễn truy đòi đối với nhà

xuất khẩu nếu các khoản nợ hoặc các khoản thanh toán thương mại không được trả ở

thời điểm đến hạn bởi người nợ hoặc người bảo lãnh [24,2]

Thực chất hoạt động forfaiting là hoạt động tài trợ cho hoạt động xuất nhập

khẩu dựa trên cơ sở hối phiếu Hoạt động tài trợ của nghiệp vụ forfaiting được thực

hiện dưới 2 hình thức: chiết khấu hối phiếu do nhà xuất khẩu phát hành và chiết

khấu hối phiếu tự nhận nợ do nhà nhập khẩu phát hành

Đối với nhà xuất khẩu, việc bán những khoản thanh toán bằng hối phiếu

nhằm mục đích tái tài chính tín dụng cung ứng Đó là hình thức chiết khấu hối

phiếu Trong trường hợp này người phát hành hối phiếu là nhà xuất khẩu - hối phiếu

đòi nợ Theo luật hối phiếu, nhà xuất khẩu vẫn phải chịu trách nhiệm về việc phản

hồi, truy thu hối phiếu Khi đó việc mua bán khoản thanh toán này chưa thể thực

hiện một cách triệt để Hay nói cách khác, người bán vẫn phải chịu trách nhiệm về

khoản thanh toán, về những rủi ro trong thanh toán Đây là một hình thức forfaiting

không triệt để Đ ố i với hoạt động chiết khấu này, nhà xuất khẩu phải trả l ệ phí forfaiting V à đó cũng là nhược điểm của hoạt động forfaiting này

Đối với nhà nhập khẩu, forfaiting đã tạo điều kiện cho nhà nhập khẩu thực

hiện thanh toán hàng nhập khẩu Đ ó là một hình thức tín dụng nhập khẩu Trong hoạt động này, nhà nhập khẩu phát hành h ố i phiếu tự nhận n ợ và cho phép nhà xuất khẩu bán các h ố i phiếu này cho tổ chức forfaiting và k h i đó nhà xuất khẩu không còn liên quan gì đến hoạt động thanh toán nọa Nhà xuất khẩu không phải gánh chịu nhọng rủi ro trong thanh toán m à chuyển nhọng rủi ro này cho bên mua h ố i phiếu -

tổ chức forfaiting Bên cạnh đó, lệ phí chiết khấu h ố i phiếu do nhà nhập khẩu đảm nhiệm Điều này đã tạo điều kiện cho nhà xuất khẩu và đơn giản hoa việc hạch toán giá thành của nhà xuất khẩu Hình thức forfaiting này là hình thức đặc trưng nhất của hoạt động forfaiting và được gọi là forfaiting toàn diện hay forfaiting thuần tuy Ngoài hai hình thức trên, forfaiting cũng được sử dụng trên cơ sở không sử dụng h ố i phiếu nhưng trên cơ sở tín dụng chứng từ, cụ thể trên cơ sở L/c trả chậm, chi phí cho việc sử dụng hình thức này cao hơn vì người mua h ố i phiếu phải chịu ro lớn hơn Nếu hoạt động forfaiting dựa trên cơ sở h ố i phiếu đòi nợ, thì nhà xuất khẩu phải gánh chịu lệ phí forfaiting vì anh ta chiết khấu h ố i phiếu của mình phát hành Còn trường hợp nhà xuất khẩu bán h ố i phiếu tự nhận n ợ của nhà nhập khẩu thì k h i

đó nhà nhập khẩu sẽ phải thanh toán khoản lệ phí này Đ ó là phương diện lý thuyết, nhưng trên thực tế, nhà xuất khẩu k h i thoa thuận hợp đồng forfaiting anh ta đã nắm chắc khoản lệ phí phải trả và đã hạch toán vào trong khoản lãi suất bình quân Ví dụ lãi chiết khấu là 7%/năm nhưng nhà xuất khẩu đề nghị nhà nhập khẩu hạch toán 8%/năm vì bao gồm cả một phận lệ phí Điều này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho

tổ chức forfaiting vì bản thân anh ta chỉ ký họp đồng bao thanh toán v ớ i nhà xuất khẩu, và k h i đến hạn đòi n ợ anh ta chỉ đòi được tiền trên h ố i phiếu chứ anh ta không có tư cách pháp lý nào đòi nhà nhập khẩu trả lệ phí

Điểm khác nhau giọa forfaiting và íactoring là:

- Forfaiting chỉ bao nhọng khoản thanh toán cụ thể, riêng lẻ trong toàn bộ quá trình xuất nhập dài hạn và cho từng đối tượng nhập khẩu riêng Còn íactoring là hoạt động bao toàn bộ thanh toán của nhà xuất khẩu, cho nhiều đối tượng nhập khẩu cùng một lúc và cho nhiều nước khác nhau

- Thời hạn bao thanh toán của íactoring tối đa là 6 tháng trong khi thời hạn

đối với forfaiting từ 6 tháng tới 5 năm hoặc hơn Do đó người ta xếp forfaiting vào

tín dụng trung và dài hạn

- Factoring phục vụ những hoạt động xuất nhập khẩu không sử dụng tới tín

dụng chứng từ, hối phiếu, còn hoạt động của forfaiting lại dựa trên cơ sệ tín dụng

chứng từ, hối phiếu và bảo lãnh của ngân hàng [16,121-123]

1.2.1.9 Hối phiếu được ngân hàng chấp nhận (Banker's acceptance)

Chấp nhận của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ mậu dịch quốc tế trong nhiều thế kỷ Bằng cách "chấp nhận" hối phiếu, ngân hàng tạo ra một

cam kết không điều kiện sẽ thanh toán cho người cầm hối phiếu số tiền đã định vào

một ngày được qui định Do đó, ngân hàng thay thế một cách hiệu quả tín dụng của

nó cho tín dụng của người đi vay, và trong quá trình đó, nó tạo ra một công cụ lưu

thông có thể được mua bán tự do.[25, 218]

Một giao dịch chấp nhận hối phiếu được thực hiện như sau: Một nhà nhập

khẩu hàng hoa tìm kiếm tín dụng để tài trợ cho việc mua hàng của nó cho tới khi

hàng hoa có thể được bán lại Nhà nhập khẩu yêu cầu ngân hàng của mình thay

mình phát hành một L/c cho phép nhà xuất khẩu nước ngoài ký phát một hối phiếu

kỳ hạn cho ngân hàng để thanh toán lô hàng Trên cơ sệ cho phép này, nhà xuất

khẩu gửi hàng theo một B/L theo lệnh được lập theo lệnh của chính nó và xuất trinh

hối phiếu trả chậm và các chứng từ gửi hàng được ký hậu cho ngân hàng của mình

Ngân hàng nước ngoài sau đó gửi hối phiếu và các chứng từ gửi hàng phù hợp cho

ngân hàng của người nhập khẩu; ngân hàng của người nhập khẩu chấp nhận hối

phiếu và do đó tạo ra một sự chấp nhận của ngân hàng Nhà xuất khẩu chiết khấu

hối phiếu tại ngân hàng và nhận tiền thanh toán lô hàng Các chứng từ gửi hàng

được giao cho nhà nhập khẩu và nhà nhập khẩu bây giờ có thể nhận hàng Ngân

hàng chấp nhận có thể mua (chiết khấu) sự chấp nhận và đưa nó vào danh mục

chứng khoán đầu tư của chính mình hoặc bán (tái chiết khấu) sự chấp nhận trên thị

trường tiền tệ

Kỳ hạn tài trợ: Các kỳ hạn điển hình đối với chấp nhận là 30 ngày, 90 ngày,

10 ngày, trung bình là 90 ngày Tuy nhiên các kỳ hạn có thể được điều chỉnh bao

gồm toàn bộ thời gian cần thiết để gửi chứng từ và xử lý các hàng hoa được tài trợ

Vào ngày đáo hạn của chấp nhận, ngân hàng chấp nhận được yêu cầu thanh toán cho người cầm hối phiếu hiện hành số tiền ghi trên h ố i phiếu N g ư ờ i g i ữ sự chấp nhận có quyền đòi toàn bộ số tiền ghi trên h ố i phiếu từ người ký hậu cuối cùng trong trường hợp nhà nhập khẩu không chịu hoặc không thớ trả tiền vào ngày đáo hạn Dĩ nhiên yếu tố này chủ yếu nhằm tăng khả năng bán được nó và giảm bớt r ủ i

ro

1.2.1.10 Thuê mua tài chính quốc tế(International Leasing)

Thuê mua tài chính quốc tế là một thoa thuận hợp đồng cho phép một bên

(bên đi thuê) được sử dụng tài sản thuộc quyền sở hữu của công ty cho thuê (bên cho thuê) và thực hiện các khoản chi trả định kỳ được quy định cụ thớ Bên đi thuê

có thớ thuê từ công ty cho thuê n ộ i địa thông qua việc công ty này nhập khẩu đối tượng thuê từ nhà xuất khẩu nước ngoài, hoặc có thớ thuê trực tiếp từ công ty cho thuê nước ngoài [22,2]

Điớm mấu chốt của hợp đồng thuê mua tài chính quốc tế là quyền sở hữu về mặt pháp lý đối với tài sản (của công ty cho thuê) được tách k h ỏ i việc sử dụng về mặt kinh tế của tài sản đó (do bên đi thuê nắm giữ) Công ty cho thuê tập trung xem xét khả năng của bên đi thuê trong việc tạo ra số thu đủ đớ c h i trả tiền thuê chứ không dựa vào lịch sử tín dụng, tài sản hay số vốn của bên đi thuê Thoa thuận loại này đặc biệt phù họp với loại doanh nghiệp vừa và n h ỏ m ớ i được thành lập chưa có báo cáo tài chính cho nhiều năm Tài sản thế chấp đảm bảo cho giao dịch này chính

là tài sản cho thuê

Thực chất hoạt động thuê mua tài chính là một hoạt động tài trợ trung, dài hạn thông qua việc cho thuê m á y móc, thiết bị và các động sản khác Bên cho thuê cam kết mua m á y móc, thiết bị và động sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm g i ữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời gian thuê đã được hai bên thoa thuận và không được huy bỏ hợp đồng trước hạn K h i kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được chuyớn quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo các điều kiện đã thoa thuận trong hợp đồng thuê [10]

Vai trò tài trợ của nghiệp vụ thuê mua tài chính còn được thớ hiện rất rõ khi

ta nghiên cứu về l ợ i thế của nghiệp vụ này so với nghiệp vụ tín dụng cổ truyền:

• Các lợi thế của nghiệp vụ thuê mua tài chính:

(ũ) Đối với quốc gia: Nghiệp vụ thuê mua là một nguồn tài trợ trung hạn và

dài hạn quan trọng đối với nhiều quốc gia nhiều dự án khác nhau đã chứng minh cho

vai trò của hoạt động thuê mua trong việc tạo lập các nguồn đầu tư cơ bản cho dù đó

là doanh nghiệp nhỏ hay một hãng sản xuờt máy bay cần một nguồn vốn khổng lồ

Nghiệp vụ thuê mua đóng góp nhiều trong việc cung cờp các thông tin về thị

trường vốn và là một phương tiện rờt hiệu năng phân bổ các nguồn vốn hạn hẹp cho

việc đầu tư cơ bản mới

Nghiệp vụ thuê mua hỗ trợ cho công cuộc hiện đại hoa công nghiệp và các

doanh nghiệp nhỏ

(b) Lợi thế đối với người cho thuê:

- Quyền sở hữu tài sản mang lại cho người cho thuê sự bảo đảm vững chắc Tại các nước mà các luật thế chờp yếu kém gây trở ngại đến việc cho vay của các

ngân hàng thì nghiệp vụ thuê mua mang lại lợi thế là không đòi hỏi phải có thế chờp

nào khác ngoài chính bản thân tài sản cho thuê và thủ tục thu hổi tài sản cũng đơn

giản hơn vì quyền sở hữu tài sản vẫn nằm trong tay bên cho thuê

- Sử dụng vốn đúng mục đích Do bên cho thuê mua thẳng thiết bị từ nhà cung ứng nên không có kẽ hở nào để bên đi thuê sử dụng vốn vào mục đích khác

- Hệ thống chứng từ tương đối đơn giản giúp giảm chi phí giao dịch và cho phép các công ty thuê mua đạt được doanh số cho thuê cao một cách hiệu quả

- Do các công ty cho thuê không nhận tiền gửi nên thường không bị quản lý chặt chẽ như các ngân hàng

(c) Lợi thế đối với bên đi thuê:

- Phương thức thế chờp đơn giản hơn và các yêu cầu ít khắt khe hơn đối với

bản cân đối, điều đó có nghĩa là các doanh nghiệp vừa và nhỏ dễ nhận được tài trợ

thông qua thuê mua hơn là các khoản cho vay của ngân hàng

- Chi phí giao dịch thờp vì không cần tài sản thế chờp Tài sản thế chờp chính

là tài sản thuê

- Chỉ cần có ít tiền để đối ứng Thuê mua có thể tài trợ cho tỷ lệ giá thành

máy móc thiết bị cao hơn so với vốn vay ngân hàng, thường chỉ đòi hỏi đặt cọc ít

- Các hợp đồng thuê mua có thể được lập phù hợp với nhu cầu thu chi cảa người đi thuê

- Các khuyến khích về thuế Tại nhiều nưóc bên đi thuê có thể tính toàn bộ số tiền thuê phải trả vào chi phí khi tính thuế lợi tức so với việc chỉ tính tiền lãi vay

ngân hàng vào chi phí Thêm vào đó, bên cho thuê có thể chuyển các lợi ích về thuế

gắn vói việc khấu hao cảa họ cho bên đi thuê thông qua việc giảm chi phí tài trợ

Các chính phả cho ngành thuê mua hưởng các ưu đãi về thuế bởi vì các chính phả

nhận thức được rằng thuê mua cho phép các công ty vừa và nhỏ có được nguồn tài

trợ để đầu tư

• Các loại hình thuê mua tài chính:

Có hai loại thuê mua tài chính: Thuê mua tài chính và thuê mua vận hành (Finance lease and operating lease) Khái niệm thuê mua tài chính và thuê mua vận

hành chả yếu liên quan tới chế độ kế toán - báo cáo tài chính chứ không liên quan

Thuê mua tài chính, một loại hình "thoa thuận mua" cảa người cho thuê, bởi

vậy trên bản tổng kết tài sản cảa nguôi đi thuê thể hiện cả tài sản đi thuê và khoản

nợ tương ứng Báo cáo thu nhập cảa nguôi đi thuê sẽ thể hiện cả phần khấu hao thiết

bị đi thuê và trả lãi nợ Kế toán tiêu chuẩn 17 đã phân biệt thuê mua tài trợ là:

"người cho thuê về căn bản chuyển giao cho người đi thuê mọi rủi ro và bảo lưu quyền sở hữu thiết bị của mình" Đ ố i với nghiệp vụ thuê mua tài chính, các khoản

phải trả trong thời hạn cho thuê không huy ngang nói chung sẽ bù đắp được cho

người cho thuê chi phí mua thiết bị và một khoản lợi nhuận đầu tư [21, 4]

Thuê mua vận hành là một "hợp đồng thuê hoặc sử dụng" Vì vậy, trên bản tổng kết tài sản cảa người đi thuê không thể hiện trên cả phần tài sản có và tài sản

thuê thông thường sẽ được hạch toán ngoại bảng Trong báo cáo thu nhập của người

đi thuê sẽ có mục chi phí thuê

1.2.2 Tài trợ thương mại Quốc tế của các doanh nghiệp phi ngân hàng

1.2.2.1 Bán chịu (Open account)

Bán chịu là việc gửi hàng trước và đòi tiền nhà nhập khẩu sau Đày cũng là một hình thức nhà xuất khẩu cấp tín dụng cho nhà nhập khẩu Các điều khoản tín dụng đã được thoa thuận giữa người mua và người bán, nhưng người bán ít có bựng

chứng cam kết nào về nghĩa vụ của nguôi mua phải trả một số tiền nhất định vào một ngày nhất định Do đó, việc mua bán chịu thường chỉ được thực hiện đối với các chi nhánh nước ngoài hoặc đối với khách hàng mà người xuất khẩu có một qua trình quan hệ làm ăn lâu dài và thuận lợi Tuy nhiên việc bán chịu được áp dụng rộng rãi

do sự gia tăng chủ yếu trong mậu dịch quốc tế, việc cải thiện các thông tin tín dụng

về nhà nhập khẩu, và sự thuần thục hơn trong nghiệp vụ xuất khẩu nói chung Các

lợi ích bao gồm sự linh hoạt hơn (không qui định ngày thanh toán cụ thể) và các chi phí thấp hơn, bao gồm các phí ngân hàng thấp hơn các phương thức thanh toán khác

1.2.2.2 ứng trước tiền hàng (Payment in advance)

Theo phương thức thanh toán này, người mua trả tiền trước cho đơn đặt hàng Trên cơ sở nhận được tiền thanh toán, người bán sẽ gửi hàng cho người mua Xem xét các rủi ro liên quan, đặc biệt đối vối người mua, phương thức này không sử dụng phổ biến Tuy nhiên phương thức thanh toán này thường được sử dụng trong mua bán theo đơn đặt hàng gửi qua bưu điện của người mua trả lời quảng cáo của người

bán và việc thanh toán được thực hiện cùng với đơn đặt hàng [29,73]

1.2.2.3 Tín dụng người bán

Tín dụng người bán là tín dụng của người xuất khẩu (người cung cấp hàng

hoa) cấp cho người nhập khẩu (nguôi mua) Do tính chất cạnh tranh trong hoạt động thương mại quốc tế, nên buộc các nhà xuất khẩu phải thực hiện chính sách khuyến khích các nhà nhập khẩu mua hàng bựng cách bán hàng trước, thu tiền sau, nghĩa là cho phép người mua được trả chậm trong một thời gian nào đó Nhà xuất khẩu khi

giao hàng sẽ phát hành hối phiếu có kỳ hạn đòi nợ người nhập khẩu, người nhập khẩu sẽ ký chấp nhận hối phiếu Để tái tạo tài chính của mình, người xuất khẩu sẽ

mang hối phiếu (đã được người nhập khẩu chấp nhận) đi chiết khấu Việc chiết khấu hối phiếu sẽ được thực hiện theo phương thức truy đòi hoặc miễn truy đòi

Tuy nhiên việc người bán cấp tín dụng cho người mua đã làm tăng gánh nặng cho cán cân thanh toán của người bán, vì vậy người bán không thể tài trợ cho người mua dài hạn được và bản thân nguời bán cũng không đủ năng lực để tài trợ cho người mua trong nhớng hợp đồng có giá trị lớn Việc chiết khấu hối phiếu cũng có rủi ro, trong trường hợp nguôi nhập khẩu không có khả năng thanh toán và việc chiết khấu lại thực hiện theo phương thức có truy đòi

Nghiệp vụ uy thác thu được thực hiện trên cơ sở tín nhiệm của nhà xuất khẩu vào khả năng và thiện chí thanh toán của nhà nhập khẩu (người mua) Thực chất uy

thác thu kèm chứng từ là một hình thức tài trợ của nhà xuất khẩu cho nhà nhập khẩu,

ở đây ngân hàng chỉ đóng vai trò trung gian thanh toán, nhà xuất khẩu đã cung ứng hàng trước cho nhà nhập khẩu trên cơ sở lòng tin sau đó mới thông qua ngân hàng nhờ thu hộ

Trong trường hợp nhà nhập khẩu không có thiện chí hoặc không có khả năng nhận bộ chứng từ hay nói cách khác là không thanh toán hoặc chấp nhận hối phiếu thì nhà xuất khẩu phải chịu rủi ro là hàng hoa của mình phải bị đưa vào kho ở nước nhà nhập khẩu Đây chính là rủi ro tín dụng trên cơ sở lòng tin

Trong trường hợp gửi hàng bằng đường hàng không, nhà nhập khẩu thường nhận được hàng hoa trước khi nhận chứng từ, rủi ro thuộc về nhà xuất khẩu vì nếu hàng hoa kém phẩm chất hoặc tình hình trên thị trường mua bán có biến động thì người mua sẽ từ chối nhận hàng và bộ chứng từ uy thác cũng không được thanh

Xuất phát từ lý do trên m à việc gửi hàng thường được g h i người nhận (consignee) là ngân hàng nhà nhập khẩu Nhà nhập khẩu chỉ có thể sử dụng hàng hoa nếu Ngân hàng của ông ta đổng ý cấp giấy bảo lãnh nhận hàng Đ ổ n g thời N H buộc nhà nhập khẩu phải ký tên cam kết trách nhiệm sẽ thanh toán hoặc chấp nhận hầi phiếu ngay k h i bộ chứng từ được xuất trình

1.2.2.5 Thương mại đối lưu (Counter trade)

Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty đa quầc gia đã phải nhờ

đến thương mại đầi lưu để bán hàng ra nước ngoài: mua các sản phẩm n ộ i địa để bù trừ các sản phẩm xuất khẩu của họ sang thị trường đó Nghiệp vụ thương m ạ i đầi lưu bao gồm các hoạt động trao đổi hàng hoa trong thương m ạ i thế giới, trong đó thay vì thanh toán bằng tiền hoặc một phần bằng tiền, người nhận hàng có trách nhiệm phải chuyển trả bằng hàng hoa

Thông thường hoạt động thương mại đầi lưu luôn đóng vai trò quan trọng

trong những hoạt động thương mại gặp phải những trở ngại về việc thực hiện các hiệp định đã được thoa thuận Cho dù khoản nợ nước ngoài còn lớn, mất cân bằng về cán cân thanh toán và thiếu ngoại tệ, nhưng vói nghiệp vụ thương mại đầi lưu này, các nước có thể khắc phục những khó khăn của nền k i n h tế quầc dân và tìm thấy con đường để đáp ứng nhu cầu nhập khẩu cấp thiết của xã hội

Các nước Đông Âu cũng như Nga đã có nhiều kinh nghiệm trong hoạt động

thương m ạ i đầi lưu Hình thức thương mại này đã trở thành phổ cập đầi với hàng loạt các nước phát triển Điều này có giá trị đầi v ớ i các nhà sản xuất nguyên nhiên vật liệu trong lĩnh vực công nghiệp và nông nghiệp, một k h i các sản phẩm này còn gặp nhiều khó khăn hoặc còn ít kinh nghiệm trong việc tham gia trực tiếp vào thị trường thế giới

Thực chất hoạt động thương mại đầi lưu là hoạt động tài trợ giữa nhà xuất

khẩu của nước này với nhà nhập khẩu của nước kia Vì hoạt động thương m ạ i đầi lưu chủ yếu dựa trên việc thanh toán bằng hàng nên thời điểm cung ứng hàng hoa và thanh toán (trả bằng hàng) thường không trùng nhau, một k h i một bên cung ứng trước thì sẽ phải gánh chịu rủi ro do bên kia không thực hiện cung ứng đầi lưu và như vậy h ọ đã thực hiện cung ứng hàng dựa trên cơ sở tín chấp hay nói cách khác là

họ đã tài trợ ứng trước cho bên kia trên cơ sở tín chấp Chức năng tài trợ thương m ạ i

của thương mại đối lưu được thể hiện rõ khi ta nghiên cứu một số hình thức thương

mại đối lưu chủ yếu sau:

• Các hình thức thương mại đối lưu chủ yếu:

ỉ Hàng đổi hàng (barter): Nghiệp vụ hàng đổi hàng là hoạt động thương mại

trao đổi hàng hoa một cách trực tiếp và thuần tuy Điều đó có nghĩa hàng đổi hàng

và không thực hiện thanh toán bằng tiền Trên thực tế hình thức này không thể thực

hiện được vì việc cân bằng các khối lượng trao đổi đều phải thực hiện qua đơn vị

tiền tệ cũng như mức độ trao đổi không phải lúc nào cũng có thể tạo ra được sự cân

bằng Hơn thế nữa trong hoạt động thuần tuy này, nhà nhờp khẩu đồng thời phải là

nhà xuất khẩu và ngược lại Do đó việc lựa chọn mặt hàng xuất khẩu và nhờp khẩu

nhằm phục vụ mục đích của cả hai bên là vấn đề vô cùng khó khăn và có thể coi là

văn đề lý tưởng Bên cạnh đó một vấn đề đặt ra mà chúng ta phải xem xét, đó là thời

điểm cung ứng hàng hoa Thời điểm này khó có thể hợp nhất được Một khi một bên

cung ứng trước thì anh ta phải gánh chịu rủi ro bên kia không thực hiện cung ứng

Hoặc hai bên cùng cung ứng vào một thời điểm, nhưng thời điểm tiếp nhờn hàng lại

khác nhau Trong khi đó khi tiếp nhờn hàng, giả sử một trong hai bên không cung

ứng đúng số lượng hợp đồng thì bên kia phải gánh chịu rủi ro này

2 Mua đối lưu (counter purchase): Còn được gọi là đổi hàng song thương

xuất nhờp Cũng như nghiệp vụ hàng đổi hàng, nghiệp vụ song thương xuất nhờp

cũng là hoạt động đối lưu hàng hoa Nhưng chúng khác nhau ở những điểm sau:

- Hoạt động đối lưu được thực hiện thông qua thanh toán bằng tiền

- Trong hoạt động này có sự tham gia của các ngân hàng trong việc thực hiện nghiệp vụ tín dụng chứng từ (các bên thường mở cho nhau L/c đối ứng) nhầm khắc

phục những rủi ro của nghiệp vụ hàng đổi hàng

- Tạo nên khoảng không gian thoáng trong việc trao đổi hàng hoa Điều đó có nghĩa, các thành viên tham gia thương mại không chỉ có hai bên ký kết hợp đồng m à

có thể là ba, bốn hoặc nhiều thành viên khác Trong hoạt động này, các ngân hàng

thực hiện chức nâng thanh toán và cân bằng xuất nhờp

3 Mua lại (buy-back): Nghiệp vụ buy-back là nghiệp vụ đối lưu trong lĩnh

vực đầu tư trung dài hạn Đó là nghiệp vụ XNK máy móc và trang thiết bị mà đối

khẩu máy móc và trang thiết bị vừa là người cấp vốn đầu tư, vừa là người đứng ra tổ

chức cho các nhà sản xuất (người vay vốn đầu tư) xuất khẩu và tự thu nợ từ khoản

XK của người sản xuất (kể cả lãi vay) Những rủi ro trong hoạt đồng buy-back này

chủ yếu do nhà xuất khẩu đầu tư chịu Chính vì vậy, trong hoạt đồng của các dự án

đầu tư này không thể thiếu sự tham gia của ngân hàng Bên cạnh những họp đồng

thương mại, thì các thư tín dụng xuất-nhập sẽ đảm bảo cho nhà đầu tư trước mọi rủi

ro có thể xảy ra, đồng thời cũng giúp các nhà nhập khẩu tìm kiếm thị trường và giải

quyết khoản nợ đầu tư [27,134]

• Những lợi thế của thương mại đối lưu:

- Thương mại đối lưu giúp cho hai quốc gia hay hai công ty ở hai nước khác nhau không có ngoại tệ vẫn có thể mua được hàng của nước khác Nói cách khác là

không có ngoại tệ vẫn nhập được hàng

- Mở mồt số kênh buôn bán mới

- Trong thương mại đối lưu có thể bán hàng theo đơn giá không chính thức

- Mua bán đối lưu cũng có thể giảm rủi ro cho quốc gia ký hợp đồng bán

phương tiện sản xuất mới

• Nhược điểm của thương mại đôi lưu:

- Hàng hoa nhận được từ mua bán đối lưu thường là không mong muốn Ví dụ: mồt công ty giao máy tính cho Brazil và mong muốn nhận lại cà phê hồt, nhưng

hàng hoa duy nhất có thể đáp ứng lại là mặt hàng giày của Brazil

- Nhiều khi rất khó thoa thuận đi đến ký kết được hợp đồng, vì thiếu cơ sở định giá hàng Ví dụ: mồt đống hàng rẻ tiền của Đông Âu trị giá bằng bao nhiêu tấn

dầu mỏ? Kết quả tất yếu là có rất nhiều cuồc đàm phán nhưng chỉ mồt ít trong số

đó là đi đến thực hiện và các họp đồng thất bại cũng khá tốn kém

1.2.3 Tài trợ thương mại Quốc tê của các tổ chức chính phủ

1.2.3.1 Bảo hiểm tín dụng xuất khẩu

Sự cạnh tranh quốc tế đã làm phát sinh và phát triển nhiều hoạt đồng kinh tế

khác nhau nhằm khuyến khích và bảo đảm an toàn cho xuất nhập khẩu, đặc biệt là

cho xuất khẩu - đối với các nước có kim ngạch xuất khẩu cao Vấn đề bảo hiểm cho

tín dụng xuất khẩu là mối quan tàm hàng đầu của tất cả các bên tham gia hoạt động

xuất khẩu Tổ chức và hình thức bảo hiểm tín dụng xuất khẩu ở các nước cũng khác

nhau, các điều kiện bảo hiểm cũng là những yếu tố cạnh tranh trong lĩnh vọc này và

nhà nước luôn luôn quan tâm đến vấn đề này nhằm tạo cho nhà kinh doanh của nước

mình đạt kết quả trong cuộc cạnh tranh quốc tế

Tài trợ xuất khẩu được thọc hiện bằng bảo hiểm tín dụng của chính phủ, còn

được gọi là bảo hiểm tín dụng xuất khẩu, cung cấp sọ bảo vệ đối với các thiệt hại do

rủi ro chính trị và/hoặc thương mại Nó phục vụ tất cả các bên tham gia tín dụng và

thường được yêu cầu trong khi thọc hiện họp đổng như người xuất khẩu, người nhập

khẩu và ngân hàng phục vụ người xuất - nhập khẩu Mục đích của bảo hiểm tín

dụng xuất khẩu là để khuyến khích các thương vụ xuất khẩu của một quốc gia bằng

cách bảo vệ nhà xuất khẩu nội địa chống lại việc không thanh toán của nhà xuất

khẩu Các họp đồng bảo hiểm tín dụng xuất khẩu trung và dài hạn khiến ngân hàng

sẵn sàng hơn trong việc cung cấp tài trợ miễn truy đòi cho các mặt hàng đòi hỏi thời

hạn thanh toán lâu dài, với điều kiện hàng hoa đã được giao và được chấp nhận

1.2.3.2 Tín dụng hỗn hợp (Mìx loan) giữa tài trợ hổ trợ phát triển chính thức (ODA)

và tài trợ thương mại quốc tế

Tín dụng hỗn hợp cũng là một hình thức tài trợ thương mại quốc tế để khuyến

khích và hỗ trợ cho việc xuất khẩu hàng hoa của nước tài trợ sang nước nhận tài trợ

Đây là một hình thức tài trợ thương mại quốc tế có điều kiện Tín dụng hỗn hợp

thường được dùng để "mềm hoa" một tín dụng xuất khẩu truyền thống bằng cách

kéo dài thời hạn đáo hạn cuối cùng của khoản vay và giảm lãi suất Thông thường cơ

cấu của khoản tín dụng hỗn hợp bao gồm 3 5 % trị giá của hợp đồng được vay theo

những điều kiện của phương thức viện trợ ODA, có thòi hạn thanh toán dài hơn và

lãi suất thấp (khoảng 0,75% - 2%/năm), 6 5 % còn lại sẽ vay theo hình thức tín dụng

xuất khẩu thông thường

Để được vay theo hình thức này thì ít nhất 80% trị giá hợp đồng phải nhập

hàng có nguồn gốc xuất xứ từ nước tài trợ Chính phủ của hai nước sẽ ký hợp đồng

tài trợ khung, trên cơ sở đó các khoản vay riêng lẻ sẽ được thọc hiện Vì đây là

khoản tín dụng có thời gian thanh toán dài, lãi suất tương đối thấp, nên người ta

thường tài trợ cho những dọ án để xây dọng hạ tầng cơ sở và những dọ án có lãi thấp

và thời hạn thu hồi vốn lâu