812 nghiên cứu tác động của quản trị vốn lưu động tới khả năng sinh lời của doanh nghiệp ngành thép việt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH —^^^3^0— KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Tên đề tài: Nghiên cứu tác động quản trị vốn lưu động tới khả sinh lời doanh nghiệp ngành thép Việt Nam Sinh viên thực hiện: Nguyễn Đức Quang Lớp: K20TCD Khóa học: 2017-2021 Mã sinh viên: 20A4011229 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Thị Thu Hương LỜI CAM ĐOAN CỦA TÁC GIẢ Tác giả cam kết tồn Khóa luận tốt nghiệp cơng trình thân tác giả, khơng chép khác Tác giả cam đoan tất nghiên cứu số liệu, thông tin nghiêm túc, trung thực trích dẫn đầy đủ theo quy định Học viện Ngân hàng Nếu có sai phạm hay khơng tn thủ quy định chuẩn mực đạo đức tác giả xin chịu hình thức kỷ luật từ nhà trường i DANHLỜI MỤC CẢM VIẾT ƠNTẮT Trong suốt trình thực Khóa luận tốt nghiệp, em nhận nhiều giúp đỡ Trước tiên, em xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn khóa luận em - TS Trần Thị Thu Hương Ngay từ bắt tay vào làm Khóa luận suốt thời gian đó, em nhận dẫn nhiệt tình, tận tình bảo Cơ trực tiếp hướng dẫn em từ cách chọn đề tài, cách thực chỉnh sửa nội dung cịn nhiều sai sót Bên cạnh đó, em muốn gửi lời cảm ơn đến thầy Khoa Tài -Học viện Ngân hàng Sự dạy truyền đạt kiến thức kinh nghiệm sống thầy cô giúp em có tảng vững chuyên ngành tài để hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình, bạn bè, người bên cạnh động viên giúp đỡ em để em hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2021 Sinh viên Nguyễn Đức Quang TTS VCSH Tông tài sản Vốn chủ sở hữu TTCK Thị trường chứng khoán ^DN Doanh nghiệp BCTC Báo cáo tài ROE Khả sinh lời vốn chủ sở hữu ROA Khả sinh lời tông tài sản ICP Số ngày vòng quay HTK RCP Kỳ thu tiền bình qn APP DAR Kỳ tốn bình qn Hệ số nợ tơng tài sàn "CR Hệ số khả toán hành SIZE Quy mơ doanh nghiệp REM Mơ hình tác động nhân tố ngẫu nhiên FEM Mơ hình tác động nhân tố cố định OLS Mơ hình hồi quy OLS VLĐ Vốn lưu động ii KNSL TSSL Khả sinh lời Tỷ suất sinh lời SXKD Sản xuất kinh doanh HTK Hàng tồn kho TDTM HĐKD Tín dụng thương mại Hoạt động kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế Trang Bảng Bảng 3.1: Tình hình sản xuất bán hàng thành phẩm thép Việt Nam năm 2020 DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ Bảng 3.2: Lượng dự trữ tiền tương đương tiền số DN sản xuất thép Việt Năm 2016- 2020 Bảng 3.3: Lượng dự trữ tiền tương đương tiền trung bình ngành DN thép Việt Nam 2016 -2020 Bảng 3.4: Tỷ trọng HTK TTS số DN đầu ngành thép 2016 - 2020 Bảng 3.5: Tỷ trọng khoản phải thu TTS DN thép 2016 - 2020 Bảng 3.6: Tỷ trọng khoản phải trả TTS DN thép 2016 - 2020 Bảng 3.7: Tơng hợp LNST bình qn DN ngành thép Bảng 3.8: Ký hiệu biến Bảng 3.9: Bảng giả thuyết kết tác động biến độc lập tới KNSL Bảng 3.10: Công thức tính biến Bảng 3.11: Thống kê mơ tả biến mơ hình Bảng 3.12: Kết kiểm định tương quan Correlation biến số Bảng 3.13: Kết hồi quy mối quan hệ quản trị VLĐ KNSL theo biến phụ thuộc ROE Bảng 3.14: Giả thuyết kết kiểm định Hausman Bảng 3.15: Giả thuyết kết kiểm định Time Fixed Effect Bảng 3.16: Giả thuyết kiểm định khuyết tật mơ hình FEM Bảng 3.17: Kết hồi quy mối quan hệ quản trị VLĐ KNSL theo biến phụ thuộc ROA Bảng 3.18: Giả thuyết kết kiểm định Hausman Bảng 3.19: Giả thuyết kết kiểm định Breusch Pagan Lagrangian Bảng 3.20: Giả thuyết kiểm định khuyết tật mơ hình REM Bảng 3.21: Tông hợp kết biến phụ thuộc biến giải thích iii Trang Biểu đồ Biêu đô 3.1: Sản lượng tiêu thụ thép giai đoạn 2016 - 2020 Biểu đô 3.2: Tỷ trọng HTK TTS trung bình ngành thép Việt Nam 2016 2020 Biểu đô 3.3: Tỷ trọng khoản phải thu TTS trung bình ngành thép Việt Nam 2016 - 2020 Biểu đô 3.4: Tỷ trọng khoản phải trả TTS trung bình ngành thép Việt Nam 2016 - 2020 Biểu 3.5: LNST, ROE ROA tập đồn Hịa Phát giai đoạn 2016 2020 Biểu đô 3.6: LNST, ROE ROA tập đoàn Hoa Sen giai đoạn 2016 2020 Biểu đô 3.7: LNST, ROE ROA công ty thép Nam Kim giai đoạn 2016 - 2020 Trang Hình Phụ lục Hình 3.1: Thống kê mơ tả khoản tiền tương đương tiền DN ngành thép Phụ lục Hình 3.2: Thống kê mơ tả tỷ trọng HTK TTS DN ngành thép Hình 3.3: Thống kê mơ tả tỷ trọng khoản phải thu TTS Phụ lục DN ngành thép Phụ lục Hình 3.4: Thống kê mơ tả tỷ trọng khoản phải trả TTS DN ngành thép Phụ lục Hình 3.5: Thống kê mơ tả lợi nhuận sau thuế DN ngành thép Phụ lục Hình 3.6: Bảng tổng hợp kết mơ hình quy theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.7: Mơ hình quy OLS theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.8: Mơ hình nhân tố cố định FEM theo biến phụ thuộc ROE iv Phụ lục Hình 3.9: Mơ hình nhân tố ngẫu nhiên REM theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.10: Kiểm định Hausman mơ hình FEM REM theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.11: Kiểm định tự tương quan mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.12: Kiểm định phương sai sai số thay đơi mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.13: Khắc phục khuyết tật mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE Phụ lục Hình 3.14: Bảng tơng hợp kết mơ hình quy theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.15: Mơ hình quy OLS theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.16: Mơ hình tác động cố định FEM theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.17: Mơ hình tác động ngẫu nhiên REM theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.18: Kiểm định Hausman mơ hình FEM REM theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.19: Kiểm định phương sai sai số thay đơi mơ hình REM theo biến phụ thuộc Phụ lục Hình 3.20: Kiểm định tự tương quan mơ hình REM theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.21: Khắc phục khuyết tật mơ hình REM theo biến phụ thuộc ROA Phụ lục Hình 3.22: Kiểm đinh F-test với mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE v vi MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 1.1 T quan nghiên cứu nước 1.2 Tổng quan nghiên cứu Việt Nam 1.3 Khoảng trống nghiên cứu TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA DOANH NGHIỆP 10 2.1 Những vấn đề quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .10 2.1.1 Tổng quan vốn lưu động doanh nghiệp 10 2.1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .13 2.1.3 Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 16 2.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động 19 2.2 Khả sinh lời doanh nghiệp .21 2.2.1 Khái niệm khả sinh lời doanh nghiệp 21 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời 21 2.3 Tác động quản trị vốn lưu động tới khả sinh lời doanh nghiệp 23 TÓM TẮT CHƯƠNG 24 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP VIỆT NAM 25 3.1 T quan ngành thép .25 3.1.1 Lịch sử ngành thép Việt Nam 25 3.1.2 Thực trạng ngành thép Việt Nam 25 3.2 Thực trạng quản trị vốn lưu động doanh nghiệp ngành thép Việt Nam ' 28 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền doanh nghiệp ngành thép Việt Nam .28 viii Variable Obs Max nam2O17 23 308157.3 PHỤ 901229.5 23 23 23 218565.7 312777.8 794283 532655.5 945786.9 2839872 Mean Std Dev Min Max 3212005 3255764 3491456 3448248 302079 1424884 1567042 1568101 1769997 1507151 0197475 0164796 0128135 0332319 0178784 5823726 6072673 5876522 6140351 6143708 nam2020 sum Obs Variable nam2 016 nam2017 nam2016 nam2 019 nam2020 23 23 23 23 23 955972.7 Min 23 nam2 322678.5 Std Dev nam2016 nam201S 019 Mean 2654 455866 LỤC 1182 2136 216 62 426464 251561 454490 1.37≡+07 Hình 3.1: Thống kê mơ tả khoản tiền tương đương tiền DN ngành thép sum Variable Obs nam2016 nam2017 nam20IB nam2019 nam2020 23 23 23 23 23 Mean Std Dev Min Max 2243445 2258796 2363873 219903 2282628 1660263 1628777 1628728 1646238 1690498 0520396 0387515 0410401 0119299 0133524 6676382 6430654 684763 7306491 772506 Hình 3.2: Thống kê mô tả tỷ trọng HTK TTS DN ngành thép sum Variable naπιΞ016 namΞ017 nam2018 namΞO19 nam2020 Obs sum Variable nam2016 nam2017 naιπ2 013 nam2019 nam2020 23 23 23 23 23 Obs 23 23 23 23 22 Mean Std Dev Min 5050045 5096319 5390B66 5489344 5048635 1498528 1536153 1453517 1534876 1628685 2293259 2459862 1859035 2368042 189433 Mean 483920.7 534471.8 431285.2 346667.1 738270 Std Dev 1380581 1663969 1791876 1586279 2864083 Min -4382 -10535 -326252 -357863 -5907 Max 8192907 8398896 8274261 8131583 8180669 Max 6606202 8014756 8600550 7578248 1.35e+07 Hình 3.4: Thống kê mô tả tỷ trọng khoản phải trả TTS DN ngành thép SUJl Hình 3.3: Thống kê mô tả tỷ trọng khoản phải thu TTS DN ngành thép esttab pool fem rem robust,r2 star(* 0.1 *i 0.05 *** 0.01) I Z I [95¾ Conf Interval] 0.470 0.000 0.341 0.020 0.381 0.007 0.797 -.1955831 -.5558559 -.5524886 -1.327109 -20.9601 4.58455 -118.9505 4237857 - 3038592 1913071 - 1139487 8.017361 29.32017 91.33301 of variance due to 22.74 Ui) Hình 3.5: Thống kê mơ tả lợi nhuận sau thuế DN ngành thép t statistics in parentheses * p chi2 Prob > = 115 F = 0.0000 23 = avg = max = Z p> I Z I [95% Conf 0.72 -6.69 -O 95 -2.33 -O 88 2.69 -0.26 0.470 0.000 0.341 0.020 0.381 0.007 0.797 - 1955831 - 5558559 - 5524886 -1.327109 -20.9601 4.58455 -118.9505 = 0.0000 Interval] 4237857 - 3038592 1913071 - 1139487 8.017361 29.32017 91.33301 Hình 3.8: Mơ hình nhân tố cố định FEM theo biến phụ thuộc ROE Xtreg ROE RCP ICP APP DAR CR SIZE, Hình 3.7: Mơ hình hồi quy OLS theo biến phụ thuộc ROE (b) mohinhfeml P P P R E RC IC AP DA CR SIZ (B) mohinhreml (b-B) Differenc e 1141013 hausman mohinhfeml mohinhreml 3532743 239173 -.4386147 -.4298575 -.008757 -.5413246 -.1805907 -.360733 Coefficients -.6487376 -.7205287 071791 -5.867085 -6.471368 6042837 22.7393 16.95236 5.78694 sigma U sigma_e rho 16.439081 19.024714 42747643 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .186756 0816566 1624111 219632 2.814118 15.28847 (fraction of variance due to U _ɪ) est store mohinhreml Hình 3.9: Mơ hình nhân tố ngẫu nhiên REM theo biến phụ thuộc ROE xtreg ROE RCP TCP APP DAR CR SIZE , robust fe b = consistent under Ho and Ha; obtained from Xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from Xtreg esttab pool2 feτn2 reτn2 gls,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) Test: Ho: difference in coefficients not systematic (1) ROA RCP -O.0438* (-1.88) ICP SIZE (-1.82) (-2.46) (-1.94) (-0.09) (0.33) (O.00) -O.167*** -O.178*APP DAR CR -O.167*** Xtserial ROE RCP ICP SIZE (-3.15) CR (4) Hình 3.10: Hausman mơ hình FEM REM theo biến phụ thuộc ROE O.0106 Kiểm định -O.00596 0.0106 O.0000721 (0.33) DAR (3) -O.0497* -O.0226* Hình 3.13: Khắc phục khuyết-0.0262** tật mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE -O.0262** (-2.46) APP (2) Chi2ROA (6) = (b-B) ' [ (V_b-V_B) ^ (-1) ]ROA (b-B) ROA = 74.77 -O.0785 -O.0438* -O.0460* Prob>chi2 = 0.0000 (-1.22) (-1.88) (-1.80) (V_b-V_B is not positive definite) 1.227 (-1.79) O 802 (-3.15) -O.165*** (-3.09) 1.227 O 846 Wooldridge test (0.39) for autocorrelation in (O 94) (0.94) (0.67) panel data 2.386*** -2.536 2.386*** 2.294** HO: no first-order autocorrelation (2.70) (-0.58) (2.70) (2.29) F( 1, 22) = 222.523 Prob > F = O OOOO Hình 3.11: Kiểm định tự tương quan mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE xttest3 Modified Wald test for groupwise heterOSkedasticity in fixed effect regression model HO: Sigzna{i} ^2 = sigzna^2 for all i Chi2 (23) = Prob>ehi2 = 4637.B5 0.0000 Hình 3.12: Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE _cons N R-sq O 474 (O 06) 115 37.25 (1.28) 115 O 338 0.474 (0.06) 115 1.883 (0.21) 115 Random-effects GLS regression Group variable: MCK R-sq: Numbe r Numbe r of Obs of groups = = 115 23 Obs per group: within = between = overall = 0.3154 0.7963 0.5352 = avg = max = 5.0 Wald Chi2(6) ROA RCP ICP APP DAR CR SIZE = OXtreg (assumed) corr(u_i, X) ROA Coef RCP ICP APP DAR CR SIZE cons Std Err - 0438093 - 0262088 0106032 - 1674235 1.227069 2.386369 4742827 sigma_u sigma_e rho Prob > 0233636 010643 0326201 053153 1.308936 8849462 8.328355 1.3130696 4.9953355 06462936 (fraction Z -1.88 -2.4 0.33 -3.15 0.94 2.70 0.06 chi2 p>l z∣ [95% Conf Interval] 0.061 0.014 0.745 0.002 0.349 0.007 0.955 - 0896013 - 0470687 - 053331 -.2716014 -1.338398 651906 -15.84899 0019826 -.0053489 0745374 -.0632455 3.792536 4.120831 16.79756 of variance due Xtreg ROA RCP ICP APP DAR CR SIZE,fe to u_i) Fixed-effects (within) regression Group variable: MCK Number Numbe r of obs = of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.3382 between = 0.5289 overall = 0.3991 corr(u_i, Xb) 115 23 = avg = max = 5.0 7.32 0.0000 F(6,86) Prob > = -0.5732 108.00 0.0000 = F A R R RO RCP ICP APP DA C SIZE _cons sigma_u sigma_e rho Coef Std Err t p> 111 [95% Conf Interval] 0.072 0.928 0.077 0.700 0.561 0.204 - 1039513 - 1363251 -.3764647 -3.326781 -11.16878 -20.59564 0045414 124414 019712 4.930705 6.09762 95.09726 -.0785309 Hình 3.15:-1.22 Mơ hình hồi quy OLS theo biến phụ thuộc ROA 0642325 0.225 - 2062209 0491591 -.0497049 -.0059555 -.1783764 801962 -2.535579 37.25081 0272878 0655804 0996453 2.076901 4.342799 29.09877 4.5155747 4.9953355 44968482 (fraction of F test that all u_i=0: F(22, 86) = 1.23 -1.82 -0.09 -1.79 0.39 -0.58 1.28 variance due to U ɪ) Prob > F = 0.2427 t statistics in parentheses * pchi2 = 5.17 0.5226 Hình 3.18: Kiểm định Hausman mơ hình FEM REM theo biến phụ thuộc ROA Test: Var(U) = chibar2(01) = Prob > Chibar2 = 0.00 0.4808 Hình 3.19: Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình REM theo biến phụ thuộc ROA Xtgls ROA RCP ICP APP DAR CR SIZE,corr(arl) Cross-sectional time-series FGLS regression Xtserial ROA RCP Coefficients: generalized least squares Panels: homoskedastic ICP APP DAR CR SIZE Hình 3.21: Khắc phục khuyết tật mơ hình REM theo biến phụ thuộc ROA Correlation: common AR(I) coefficient for autocorrelation all panels (0.4166)in panel data Wooldridge test for HO: no first-order autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations F( = 1, Estimated coefficients = 1 22) = Number of obs Number of groups = 42.243 Time periods Wald0.0000 Chi2(6) Prob > chi2 Prob > F = = = = = 115 23 86.36 0.0000 Hình 3.20: Kiểm định tự tương quan mơ hình REM theo biến phụ thuộc ROA Coef Std Err RO P>∣z∣ Z [95% Conf Interval] A P P P R E RC -.0459925 IC AP DA -.0226104 0000721 -.1649024 CR SIZ cons 8463174 2.293966 1.882844 0255718 0041274 0116483 0002198 0350957 0688584 0533797 -.0602801 1.269489 -1.80 0.072 -.0961123 -1.94 0.00 -3.09 0.052 0.998 0.002 -.0454407 -.0687143 -.2695247 0.67 2.29 0.21 1.002663 8.848969 Xtreg ROE RCP ICP APP DAR CR SIZE,fe Numbe r Fixed-effects (within) regression Group variable: MCK 0.505 0.022 0.832 r R-sq: -1.641835 3287818 -15.46082 Numbe of obs = of groups = Obs per group: 5.0 Il Il 66.33 0.0000 F(6,86) corr(u_i, Xb) = -0.7449 ROE R R RCP ICP APP DA C SIZE _cons Prob > Coef Std Err .3532743 -.4386147 -.5413246 -.6487376 -5.867085 22.7393 -52.06767 t 115 23 Il Il Il Ợ bl Xi H >■ ⅛ ∈ ⅛ ∈ within = 0.8223 between = 0.7575 overall = 0.7078 3.33447 4.25915 19.2265 p>ItI [95% Conf Interval] 2446292 1039254 2497627 3794988 7.909869 1.44 -4.22 -2.17 -1.71 -0.74 0.152 0.000 0.033 0.091 0.460 -.1330325 - 6452116 -1.037836 -1.403156 -21.59138 839581 -.2320177 -.0448127 105681 9.857213 16.53953 110.8226 1.37 -0.47 0.173 0.640 -10.1402 -272.3756 55.61881 168.2403 sigma_u sigma_e rho 34.301654 19.024714 76475166 (fraction of F test that all U-i=0: F(22, 86) = 6.78 variance due to u_i) Prob > F = 0.0000 ets store Tnohinhfeml Hình 3.22: Kiểm đinh F-test với mơ hình FEM theo biến phụ thuộc ROE PHIẾU ĐÁNH GIÁ CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN Cộng hờa xũ hội chù nghĩa Việt Nam Dộc lập-Tự do- IIynIi phúc NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN Zz □ □ XLẤT SẮC T VẢ XÁC NHẬN CỦA DƠN VỊ THVc TẬP TÓT Sinhvien: KHẢ Mă SV: □ ĐÁP ỦNG YÊU CÀU □ KHÔNG ĐẤP CNGYEJ CAU đền nsavɔ lực Giảng viên hướng dẫn Nội dung yêu câu chình sửa Hội đồng Nội dung chỉnh sửa sinh viên Trich dẫn sờ lý thuyết cách chọn biến mơ hình Sinh viên chinh sửa trích dẫn sở lý thuyết cách chọn biến dựa mơ hình hồi quy học giả trước Giả thuyết nghiên cửu: bô sung báng dự kiến kết quà cùa giả thuyết nghiên cứu Sinh viên bồ sung bảng dự kiến kết quà dựa giả thuyết nghiên cứu cùa biến có mơ hình Bơ sung Ftest việc lựa chọn mơ hình , Ghi (ghi rỗ vị trí chình sừa: dịng, mục, trang) Mục 3.4.3 Mơ hình nghiên cứu; trang 41 Mục 3.4.3 Mơ hình nghiên cứu; trang 43, 44 SinhNGÁN viên đãHÀNG bô sungNHÀ kiêm NƯỚC định Mục 3.4.3 Mơ hình nghiên VIỆT NAM CỘNG HOA Xà HỤI CIH’ NGHĨA VIỆ r cứu; trang 39 NAM F-test Mục 3.5.3 Phân tích kết quàĐộc lập - Tụ - Hạnh phuc HỌC VIỆN NGÂN HÀNG hồi quy; trang 49,50 BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP —, k Họ tên sinh viên: Nguyễn Đức Quang Mã sinh viên: 20A4010229 Lớp: K20TCD Ngành: Tài Tên đề tài: Nghiên cứu tác động cúa quàn trị vốn lưu động tới sinh lời doanh nghiệp ngành thép Việt Nam Các nội dung hoàn thiện theo kết luận cùa Hội đơng: Kiên nghị khác (nếu có): Hà Nội, ngày Tháng năm 2021 Giăng viên hướng dân TS Trần Thị Thu Hương viêntập Xác rhận củadơĩiSinh vị Ihirc (Ký rõ họ tên đỏng dấu) Nguyễn Đức Quang ... LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA DOANH NGHIỆP 10 2.1 Những vấn đề quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .10 2.1.1 Tổng quan vốn lưu động doanh nghiệp ... sinh lời doanh nghiệp thép Việt Nam 34 3.4 Mơ hình nghiên cứu tác động quản trị vốn lưu động tới khả sinh lời doanh nghiệp ngành thép Việt Nam 39 3.5 3.6 3.4.1 Dữ liệu nghiên cứu ... nghiên cứu trước CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Những vấn đề quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 2.1.1 Tổng quan vốn lưu