1359 Phân Tích Các Nhân Tố Tác Động Đến Khả Năng Sinh Lời Của Các Nhtm Vn 2023.Docx

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH “^ũ^“ LÊ NGUYỄN ANH THƯ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG[.]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NHÀ NƯỚC VIỆT NGÂN HÀNG NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH “^ũ^“ LÊ NGUYỄN ANH THƯ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: LÊ NGUYỄN ANH THƯ Mã số sinh viên: 050607190692 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE14 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS HỒ CƠNG HƯỞNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Đề tài thực với mục tiêu nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Mẫu nghiên cứu sử dụng liệu bảng cân thu thập từ báo cáo tài kiểm tốn 27 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2021 phương pháp định tính định lượng thơng qua phương pháp GMM phần mềm Stata 17 Nghiên cứu sử dụng hai biến đại diện cho khả sinh lời tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) Sử dụng mơ hình hồi quy bình phương tối thiểu ( Pooled OLS), mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM), mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) mơ hình hồi quy moment tổng qt (GMM) nhằm ước lượng vi mô vĩ mô với chiều hướng tác động lên khả sinh lời ngân hàng Kết nghiên cứu ra, vi mô tỷ lệ khoản (LIQ), dư nợ cho vay (LOAN), thu nhập lãi (DIA) tác động chiều lên khả sinh lời, biến DIA có tác động dương mạnh hai mơ hình ROA ROE Nghiên cứu ghi nhận tác động ngược chiều lên khả sinh lời biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) tỷ lệ lạm phát (INF) Riêng với biến chi phí hoạt động (COST) ghi nhận tác động chiều đến khả sinh lời qua mơ hình ROE lại ngược chiều lên mơ hình ROA Biến quy mơ ngân hàng (SIZE) tác động ngược chiều lên khả sinh lời qua ROA, tỷ lệ lạm phát (INF) tác động chiều lên ROA không ghi nhận ý nghĩa thống kê biến mơ hình đại diện cho khả sinh lời ngân hàng thương mại giai đoạn 2011-2021 qua biến ROE Dựa kết nghiên cứu, tác giả đề xuất hàm ý sách với mục đích nâng cao khả sinh lời cho ngân hàng, đồng thời rà soát điểm hạn chế định hướng nghiên cứu tương lai Từ khóa: khả sinh lời, ngân hàng thương mại, nhân tố, GMM ABSTRACT The main purpose of the study is to analyze the factors affecting the profitability of Vietnam commercial banks The research sample is used in the balance sheet data through data collected from the audited financial statements of 27 Vietnamese commercial banks in the period 2011-2021 using qualitative and quantitative methods Through GMM method on Stata 17 software The study uses two variables representing profitability, namely return on average assets (ROA) and ii return on average equity (ROE) Using regression models of least squares (Pooled OLS), regression models of fixed effects (FEM), regression models of random effects (REM) and regression models of general moment (GMM) to estimate endogenous and exogenous variables with trends affecting bank profitability The research results show that endogenous variables such as liquidity ratio (LIQ), loan balance (LOAN), non-interest income (DIA) have a positive impact on profitability, in which the variable DIA has a positive impact on profitability the strongest positive effect in both ROA and ROE models The study also found a negative effect on profitability in the variables of equity ratio (CAP) and inflation rate (INF) Particularly for the operating cost variable (COST), it has a positive impact on profitability through the ROE model while it has the opposite effect on the ROA model The variable bank size (SIZE) has a negative effect on profitability through ROA, inflation rate (INF) has a positive effect on ROA and does not record the statistical significance of these two variables in the representative model profitability of commercial banks in the period 2011-2021 through variable ROE Based on the research results, the author proposes policy implications with the aim of improving profitability for banks, and at the same time examines limitations and directions for future research Keywords: profitability, commercial banks, factors, GMM LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp “ Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lời Ngân hàng Thương mại Việt Nam” công trình nghiên cứu cá nhân tơi hướng dẫn TS Hồ Công Hưởng Các kết nghiên cứu đưa trung thực, chưa cơng bố tồn nội dung đâu Số liệu, trích dẫn tài liệu tham khảo thích rõ ràng TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả Lê Nguyễn Anh Thư LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành nghiên cứu em xin chân thành cảm ơn Quý Thầy cô trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tạo hội điều kiện để em trang bị kiến thức hành trình năm đại học Cảm ơn đồng hành giúp đỡ người bạn luôn bên cạnh, động viên suốt khoảng thời gian học tập nghiên cứu khóa luận Em xin dành lời cảm ơn sâu sắc đến hướng dẫn tận tình, sâu sắc đến thầy Hồ Công Hưởng - người trực tiếp hướng dẫn, bảo định hướng nghiên cứu q trình em thực khóa luận tốt nghiệp Trong q trình thực hiện, dù cố gắng hồn thiện cách tốt từ kiến thức thân có hỗ trợ người, song nghiên cứu tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy người để khóa luận hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CÁM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC HÌNH xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài .5 1.7 Bố cục đề tài nghiên cứu TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT & LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 Tổng quan khả sinh lời NHTM .9 2.2 Chỉ tiêu phản ánh khả sinhlờicủa NHTM 10 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến khảnăngsinh lời 12 2.3.1 Các nhân tố vi mô .12 2.3.2 Các nhân tố vĩ mô .16 2.4 Các nghiên cứu liên quan 17 2.4.1 Nghiên cứu nước .17 2.4.2 Nghiên cứu nước .18 2.5 Thảo luận nghiên cứu trước khoảng trống đề tài 22 2.6 Giả thuyết nghiên cứu 23 2.6.1 Tỷ lệ khoản (LIQ) 23 2.6.2 Dư nợ cho vay (LOAN) 24 2.6.3 Tỷ lệ chi phí hoạt động (COST) 25 2.6.4 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) .25 2.6.5 Quy mô ngân hàng (SIZE) 26 2.6.6 Thu nhập lãi (DIA) 26 2.6.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 26 2.6.8 Tỷ lệ lạm phát (INF) 27 TÓM TẮT CHƯƠNG 30 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP LUẬN 31 3.1 Quy trình nghiên cứu .31 3.2 Mơ hình nghiên cứu 33 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 36 3.5 Phương pháp nghiên cứu 37 3.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 37 3.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 37 TÓM TẮT CHƯƠNG .40 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN .41 4.1 Thống kê mô tả 41 4.2 Phân tích ma trận tương quan 46 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến 47 4.4 Kết phân tích hồi quy OLS, FEM, REM biến phụ thuộc ROA 48 4.5 Kết phân tích hồi quy OLS, FEM, REM biến phụ thuộc ROE 50 4.6 Lựa chọn mơ hình 51 4.6.1 So sánh mơ hình OLS FEM 51 4.6.2 So sánh mơ hình OLS REM 52 4.6.3 So sánh mơ hình FEM REM 53 4.7 Kiểm định khuyết tật mô hình 54 4.7.1 Kiểm tra tượng phương sai sai số thay đổi 54 4.7.2 Kiểm tra tượng tự tương quan 55 4.8 Kết ước lượng với phương pháp GMM 56 4.9 Bàn luận kết nghiên cứu 61 TÓM TẮT CHƯƠNG 65 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 66 5.1 Kết luận 66 5.2 Hàm ý sách 68 5.2.1 Nhóm yếu tố nội NHTM 68 5.2.2 Nhóm yếu tố bên ngồi .72 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu hướng nghiên cứu 74 5.3.1 Hạn chế .74 5.3.2 Hướng nghiên cứu .74 TÓM TẮT CHƯƠNG 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 PHỤ LỤC CÁC NGÂN HÀNG TRONG NGHIÊN CỨU 81 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY 83 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt FEM Pooled OLS GLS GMM GDP Tiếng Việt Mô hình tác động cố định Bình phương nhỏ thơng thường Tiếng Anh Fixed Effects Mode Ordinary Least Squares Phương pháp bình phương bé tổng quát Feasible Generalized Least Squares Mơ hình hồi quy moment tổng qt Generalized Method of Moments Gross Domestic Product KNSL Tổng sản phẩm quốc nội Khả sinh lời NHNN NIM Ngân hàng nhà nước Thu nhập lãi cận biên NHTM NHTW Ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương REM ROA Mơ hình tác động ngẫu nhiên Lợi nhuận tổng tài sản ROE Lợi nhuận vốn chủ sở hữu TCTD Tổ chức tín dụng VCSH Vốn chủ sở hữu Net Interest Margin Random Effects Model Return on Assets Return on Equity DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu liên quan 21 Bảng 2.2 Kỳ vọng dấu biến mơ hình 27 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả 41 Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến độc lập .46 Bảng 4.3 Bảng kiểm tra đa cộng tuyến với nhântử phóng đại phương sai .48 Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình .49 Bảng 4.5 Kết hồi quy mơ hình .50 Bảng 4.6 Kiểm định F-test - Mơ hình 52 Bảng 4.7 Kiểm định F-test - Mơ hình 52 Bảng 4.8 Kiểm định Breusch – Pagan Lagrangian – Mô hình1 52 Bảng 4.9 Kiểm định Breusch – Pagan Lagrangian – Mơ hình2 53 Bảng 4.10 Kiểm định Hausman - Mơ hình1 53 Bảng 4.11 Kiểm định Hausman - Mơ hình2 54 Bảng 4.12 Kiểm định Wald - Mơ hình 54 Bảng 4.13 Kiểm định Wald - Mơ hình 55 Bảng 4.14 Kiểm định Wooldridge - Mơ hình .55 Bảng 4.15 Kiểm định Wooldridge - Mơ hình .55 Bảng 4.16 Kết GMM mơ hình .57 Bảng 4.17 Kết GMM mơ hình .58 Bảng 4.18 Tổng hợp kết kiểm định GMM .59 Bảng 4.19 Tổng hợp kết ước lượng GMM .60 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 Sơ đồ quy trình nghiên cứu .31 Hình 4.1 Tốc độ tăng trưởng ROA 27 NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-202142 Hình 4.2 Tốc độ tăng trưởng ROA 27 NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-202143 CHƯƠNG GIỚI THIỆU Trong chương trình bày tổng quan đề tài nghiên cứu, gồm lý lựa chọn đề tài, mục tiêu câu hỏi nghiên cứu, đối tượng phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp đề tài nghiên cứu cấu trúc đề tài 1.1 Lý chọn đề tài Ngân hàng thương mại xem khía cạnh quan trọng dây truyền vận hành kinh tế, có vai trị ý nghĩa tiến tăng trưởng quốc gia Mang chức hỗ trợ kinh tế việc huy động hiệu nguồn vốn nhàn rỗi, trung gian tài hỗ trợ tín dụng cho chủ thể kinh tế, bên cạnh cịn cung cấp đa dạng dịch vụ tài khác Khơng dừng lại đó, NHTM cịn nơi giúp NHTW thực cơng cụ sách tiền tệ nhằm điều tiết kinh tế vĩ mô qua thời kỳ Bên cạnh nhiệm vụ việc hỗ trợ phát triển kinh tế quốc gia, NHTM phải nâng cao KNSL để cạnh tranh, tồn phát triển Theo báo cáo triển vọng kinh tế toàn cầu năm 2020, GDP giới giảm 5,2% vào năm 2020 tác động dịch Covid 19 đánh giá suy thoái kinh tế sâu sắc nhiều thập kỷ ảnh hưởng đến hầu hết lĩnh vực từ kinh tế, xã hội ngành ngân hàng khơng nằm ngồi số (World Bank, 2020) Khả sinh lời hệ thống ngân hàng quốc gia không chịu tác động môi trường nội ngân hàng mà chịu tác động yếu tố vĩ mô kinh tế theo nhiều cách khác mối liên hệ trực tiếp, gián tiếp kinh tế khủng hoảng tác động lên quốc gia (Jahan, 2014) Một hệ thống ngân hàng hoạt động khơng hiệu mang đến tác động bất lợi cho hệ thống tài quốc gia minh chứng qua khủng hoảng tài năm 1997, 2008 hay dịch Covid-19 mà khơng riêng hệ thống tài khác chịu áp lực mà hệ thống ngân hàng quốc gia giới đứng trước khủng hoảng, tiềm ẩn rủi ro sụp đổ Vì lý đó, đẩy mạnh nâng cao chất lượng hoạt động đặc biệt khả sinh lời hệ thống ngân