647 hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh của công ty cổ phần chứng khoán VPS

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH —^^^⅛^Q^>^⅛— KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS Sinh viên thực hiện: Trần Thị Dung Lớp: K20TCM Mã sinh viên: 20A4010795 Giảng viên hướng dẫn: PGS - TS Lê Hồng Nga Hà Nội - 2021 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Nếu khơng nêu, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm đề tài Người cam đoan Trần Thị Dung LỜI CẢM ƠN Trong q trình viết Khóa luận tốt nghiệp, xin cảm ơn chân thành đến quý thầy cô, giảng viên trường Học viện Ngân hàng dạy kiến thức, kinh nghiệm quan trọng, cần thiết cho Khóa luận Đặc biệt cảm ơn PGS - TS Lê Hồng Nga tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tơi hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Bên cạnh đó, qua thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS, tơi xin chân thành cảm ơn anh Vũ Đức Long - Giám đốc khối Tư vấn đầu tư 47, anh Nguyễn Văn Chiến, toàn thể anh chị phịng Mơi giới khách hàng, đặc biệt anh chị phịng Mơi giới 47 nhiệt tình giúp đỡ tơi q trình làm việc, tìm hiểu, thu thập thơng tin Tơi xin cảm ơn quý công ty cung cấp đầy đủ sở vật chất, môi trường làm việc tạo điều kiện thuận lợi để tơi có hội áp dụng kiến thức từ trường học vào thực tế, phục vụ nghiên cứu Tuy nhiên, q trình viết Khóa luận, khơng thể tránh khỏi hạn chế sai sót, tơi mong nhận dẫn đóng góp thầy, giáo để khóa luận tơi hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC PHẦN I LỜI MỞ ĐẦU .1 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan nghiên cứu 1.3 Mục đích nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 1- CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN .5 1.1 Tổng quan hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò CTCK .5 1.1.2 Các nghiệp vụ CTCK .7 1.1.3 Hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh 10 1.2 Nghiệp vụ môi giới CK phái sinh 16 1.2.1 Quan niệm chất lượng nghiệp vụ môi giới CK phái sinh 16 1.2.2 Các tiêu đánh giá chất lượng môi giới phái sinh 17 1.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh20 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN VPS 26 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần Chứng khoán VPS 26 2.1.1 Giới thiệu chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 27 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 30 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh CTCP chứng khoán VPS 37 2.2.1 VIẾT TẮT TIẾNG ANH Giới thiệuDANH môiMỤC giới CKPS VPS 37 2.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động môi giới chứng khốn phái sinh cơng ty chứng khốn VPS 39 2.2.3 Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh thơng qua tiêu định tính 44 2.3 Đánh giá hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh CTCP Chứng khoán VPS .49 2.3.1 Những kết đạt 49 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS 54 3.1 Định hướng phát triển 54 3.1.1 Định hướng phát triển CTCP Chứng khoán VPS .54 3.1.2 Định hướng hoạt động môi giới CKPS VPS 55 3.2 Giải pháp nâng cao hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh VPS 57 3.2.1 Xây dựng chiến lược phát triển cho nghiệp vụ môi giới 57 3.2.2 Phát triển đội ngũ môi giới chuyên nghiệp .58 3.2.3 Nâng cao trình độ công nghệ kỹ thuật cho công ty 59 3.2.4 Mở rộng sở khách hàng .59 3.2.5 Giải tranh chấp lợi ích 60 3.3 Kiến nghị 61 3.3.1 Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 61 3.3.2 Đối với nhà đầu tư 62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 62 Chữ viết tắt/ Ký hiệu VDS Từ đầy đủ Tiếng Anh Nghĩa Tiếng Việt Vietnam Securities Depository Trung tâm lưu kí chứng khốn MSCI FTSE HNX Morgan Stanley Capital Công ty nghiên cứu đầu tư số International chứng khoán Financial Times Stock Chỉ số 100 chứng khoán Exchange 100 Index Financial Times Hanoi Stock Exchange Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí HSX OI Ho Chi Minh Stock Exchange Open Interests Minh Khối lượng mở VPS Securities Joint Stock VPS NAV Company Net Asset Value Công ty cổ phần Chứng khốn VPS Gía trị tài sản Chữ viết tắt/ Ký hiệu TS CTCK NĐT UBCKNN Từ đầy đủ Tiến sĩ CơngDANH ty chứng khốn MỤC VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Nhà đầu tư Uỷ ban Chứng khốn nhà nước CTCP Cơng ty cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn CKPS HĐTL Chứng khoán phái sinh Hợp đồng tương lai PS Phái sinh CK Chứng khoán phái sinh TTCK Thị trường chứng khoán UBCK TMCP Uỷ ban Chứng khốn Thương mại cổ phần MGCK CTV Mơi giới chứng khốn Cộng tác viên TPCP Trái phiếu phủ KH-KT ThS Khoa học- kĩ thuật Thạc sĩ DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Quy trình mơi giới chứng khốn phái sinh 12 Hình 1.2 Mơ hình giao dịch chứng khốn phái sinh 14 Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức máy CTCP Chứng khoán VPS 27 Hình 2.2 Sơ đồ tổ chức Trung tâm kinh doanh VPS 27 Hình 2.3 Số lượng tài khoản chứng khốn từ năm 2016 - 2020 33 Hình 2.4 Tỷ lệ cấu doanh thu CTCP Chứng khốnVPS năm 2020 .33 Hình 2.5 Tỷ lệ cấu chi phí CTCK VPS 34 Hình 2.6 Top thị phầnmơi giớicổ phiếu CTCK sàn HNX năm 2020 .35 Hình 2.7 Top thị phầnmơi giớicổ phiếu CTCK sàn UPcom năm 2020 35 Hình 2.8 Top thị phầnmơi giớichứng khốn phái sinh CTCK năm 2020 36 Hình 2.9 Top thị phầnmơi giớicổ phiếu CTCK sàn HSX năm 2020 .36 Hình 2.10 Biểu đồ số lượng tài khoản CKPS VPS .40 Hình 2.11 Tổng hợp KLGD GTGD thị trường CKPS năm 2020 41 Hình 2.12 Biểu đồ khối lượng giao dịch CKPS 42 Hình 2.13 Doanh thu hoạt động môi giới CKPS VPS giai đoạn 2018 - Quý 1/202143 Hình 2.14 Đánh giá chất lượng hoạt động tư vấn sách chuyên viên tư vấn 45 Hình 2.15 Đánh giá trình độ chun mơn nghiệp vụcủachun viên tư vấn 46 Hình 2.16 Đánh giá thái độ phục vụ chuyên viêntư vấn 46 Hình 2.17 Đánh giá sách cơng ty 47 Hình 2.18 Đánh giá chất lượng app giao dịch .48 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS 3.1 Định hướng phát triển 3.1.1 Định hướng phát triển CTCP Chứng khoán VPS Trong dài hạn thị trường chứng khoán hỗ trợ nhiều yếu tố tích cực kinh tế vĩ mô yếu tố nội doanh nghiệp niêm yết Thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Những ngày đầu năm 2021, thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, vượt ngồi dự đốn Theo UBCKNN: “Việt Nam số nước giữ mức tăng trưởng dương 2.91% dự báo phục hồi mức 6.5 - 6.8% năm 2021” Đây động lực giúp củng cố lịng tin NĐT thu hút dòng vốn đầu tư vào TTCK Với vị thị trường cận biên triển vọng nâng hạng lên thị trường trước năm 2025, thị trường nước ta đánh giá nhiều dư địa để phát triển sở thu hút dịng vốn đầu tư nội địa nước ngồi Để phát triển thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn VPS cần có định hướng phát triển bền vững: Thứ nhất: VPS xác định định hướng phát triển bền vững dựa tầm nhìn “Trở thành đối tác kinh doanh tin cậy hàng đầu nước quốc tế, cung cấp giải pháp sáng tạo đem lại giá trị bền vững cho khách hàng” Xây dựng cấu hoạt động kinh doanh phù hợp, hiệu chun sâu Xây dựng quy trình phịng ban, phân công hợp lý công việc phận nâng cao hiệu tư vấn hiệu đầu tư cho khách hàng Thứ hai: Mở rộng quy mơ kinh doanh, chi nhánh, phịng giao dịch Phát triển định chế đầu tư chuyên nghiệp để phát triển ổn định, bền vững, tăng cường khả tiếp cận thị trường cho NĐT nhỏ NĐT nước Phát triển hệ thống NĐT tổ chức làm tảng cho sức cầu thị trường Thứ ba: Xây dựng hệ thống giám sát dựa rủi ro, cảnh báo sớm rủi ro cho nhà đầu tư, nâng cao hiệu quản lý tài khoản Phát triển sở hạ tầng bước theo phát triển giới Áp dụng thành tựu KH-KT cách mạng cơng nghệ 4.0 cơng nghệ chuỗi khối, trí tuệ nhân tạo vào trình xử lý, thu thập phân tích thơng tin Đưa nhận định, dự báo xử lý kịp thời vấn đề 54 liên quan tới đầu tư Ngoài ra, nâng cao chất lượng dịch vụ toán qua ngân hàng thuận tiện cho trình chuyển rút tiền đầu tư Thứ tư: Mở rộng lực, chất lượng phục vụ khách hàng Xây dựng, phát triển nhân khoa học từ khâu tuyển dụng, đào tạo đến phát triển nguồn nhân lực sách đãi ngộ, thu hút giữ chân người tài Thứ năm: Xây dựng trung tâm phân tích hàng đầu Việt Nam, cung cấp báo cáo phân tích xác, kịp thời, chất lượng cao cho nội công ty khách hàng Thứ sáu: Tăng vốn để tăng nguồn cho vay margin Đảm bảo room cho vay đảm bảo thị trường căng cứng 3.1.2 Định hướng hoạt động môi giới CKPS VPS Nắm bắt xu phát triển TTCK chung, để nâng cao “Chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh” CTCP Chứng khoán VPS cần đưa chiến lược sách thu hút ý NĐT làm tăng mức tín nhiệm với khách hàng Thứ nhất, chiến lược hoạt động marketing Đưa sản phẩm dịch vụ công ty tới khách hàng cách ấn tượng, dễ hiểu đầy đủ Lượng khách hàng thị trường đa dạng từ độ tuổi, nghề nghiệp, mức thu nhập nên phải làm cách mà hoạt động marketing tiếp cận tới tất nhóm khách hàng Sản phẩm marketing đưa đánh vào tâm lí NĐT tiềm Những người tiếp cận thị trường chưa am hiểu sâu cần tạo độ uy tín, cởi mở Cịn NĐT lớn có sách ưu đãi riêng đảm bảo lợi ích bên tham gia thị trường Trước hết công ty cần chọn phân khúc khách hàng tập, từ đưa hoạt động marketing phù hợp với đặc điểm phân khúc khách hàng Xác định nhu cầu nhóm khách hàng, nắm bắt tâm lý NĐT Khảo sát phân tích phản ứng NĐT với sản phẩm quảng bá hình ảnh cơng ty, điểm thu hút hạn chế Chứng khốn phái sinh với nhiều nhà đầu tư nên phải phổ biến nhiều chi tiết lợi ích tham gia thị trường Cần tính tốn chi phí thu nhập thực hoạt động marketing Đảm bảo lượng ngân sách cơng ty Ngồi sản phẩm quảng bá mang tính thương 55 hiệu công ty phải thông qua phận kiểm tra giám sát cơng ty Có thể thực chương trình tọa đàm phổ biến cách thức cơng ty làm việc, vị trí tại, thị phần triển vọng tương lai cơng ty thị trường chứng khốn Sử dụng phương tiện truyền thông, mối quan hệ với khách hàng cũ cầu nối cho khách hàng Thứ hai, chiến lược tư vấn khách hàng Đây chiến lược đem lại nguồn doanh thu tốt cho công ty tăng thị phần công ty Thị trường chủ yếu nhà đầu tư cá nhân, cơng ty nên thực sách để thu hút nhà đầu tư tổ chức Chủ động tìm kiếm nguồn khách hàng không nước mà nước ngồi Đưa sách ưu đãi, hấp dẫn cho phân khúc khách hàng Phát triển đội ngũ nhân viên môi giới động, theo sát thị trường để nắm bắt thị hiếu nhà đầu tư Nhân viên mơi giới phải có tầm nhìn vĩ mơ vi mơ thể tầm nhìn cơng ty, khả phát triển công ty độ uy tín để thu hút khách hàng Khơng tìm kiếm khách hàng mà phải tập trung lượng khách hàng cũ, khách hàng cũ mơi giới trung gian giúp công ty kiếm thêm nguồn khách hàng từ người thân, bạn bè khách hàng Thứ ba, chiến lược sản phẩm Khi đến trụ sở, văn phòng giao dịch cơng ty chứng khốn hầu hết NĐT quan tâm đến sách cơng ty xem họ hưởng sách chi phí họ phải bỏ Sản phẩm dịch vụ công ty nên đa dạng hóa chi phí tối ưu để đạt vượt trội so với cơng ty chứng khốn khác Các chiến lược sản phẩm nên lấy ý kiến từ đội ngũ nhân viên môi giới tư vấn, họ người tiếp xúc với khách hàng nhiều nên họ biết mong muốn NĐT từ đưa sản phẩm dịch vụ phù hợp Ngoài ra, công ty cần phải đưa sản phẩm trải nghiệm phái sinh cho NĐT Hiện VPS có phần mềm giao dịch ảo cho NĐT đầu tư muốn học cách trading thị trường phái sinh đặc biệt phần mềm phái sinh ảo giống 100% phái sinh thật, bước ban đầu để họ tiếp cận tới thị trường phái sinh Cần tập trung vào nhu cầu khách hàng, với hai cơng cụ sản phẩm tư vấn sản phẩm ký quỹ Sản phẩm ký quỹ nước cạnh tranh mạnh mẽ với CTCK nước nên cần phải tiến hành tăng vốn đầu tư vào sản phẩm ký quỹ chiến tranh giành thị phần 56 Bên cạnh yếu tố người, công ty cần phát triển sản phẩm công nghệ để phù hợp với thời đại Đưa sản phẩm Robot phái sinh để trở thành công cụ đắc lực định hướng đầu tư hỗ trợ nhân viên tư vấn NĐT tương lai 3.2 Giải pháp nâng cao hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh VPS 3.2.1 Xây dựng chiến lược phát triển cho nghiệp vụ mơi giới Để hồn thiện hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh nên có quy trình làm việc hiệu quả, nhịp nhàng Xác định phân khúc khách hàng, nắm bắt tâm lý đưa khuyến nghị phù hợp với đối tượng, nhóm khách hàng Thứ nhất, nhóm khách hàng phân loại dựa độ tuổi, thu nhập giới tính Theo nghiên cứu độ tuổi tham gia thị trường phái thường tập trung từ 35-50 độ tuổi có thu nhập ổn định mức chịu đựng rủi ro tương đối khả nhanh nhạy cao Độ tuổi muốn tham gia thị trường sinh lời cao đầu tư ngắn trung hạn Từ đó, nhân viên mơi giới phải phân tích, chọn lọc tư vấn cách thức đầu tư để phù hợp với khách hàng, ví dụ khuyến nghị lệnh Long- Short để qua đêm đầu tư trung hạn mức chịu đựng rủi ro tương đối cao Với nhà đầu tư có nhiều thời gian thực giao dịch ngày, kiểm soát rủi ro trước biến động liên tục hợp đồng tương lai số VN30 Với phân khúc nhà đầu tư có độ tuổi lớn 50 tuổi họ yêu cầu mức rủi ro thấp, lợi nhuận tương đối có nhiều thời gian nên khuyến nghị giao dịch ngày phù hợp với đối tượng Còn với độ tuổi từ 18 đến 35 lượng NĐT tham gia giao dịch lớn độ tuổi mức vốn tham gia thị trường chưa cao, khả chấp nhận rủi ro cao độ nhanh nhạy cao nên nhân viên tư vấn khuyến nghị lệnh Long - Short qua đêm giao dịch ngày nhằm kiếm khoản lợi nhuận tốt Thứ hai, ngày đưa tin cho NĐT thông tin vi mô vĩ mô cách đầy đủ chi tiết Đảm bảo nhà đầu tư nắm bắt tất thông tin nhận định mà nhân viên tư vấn đưa từ cân nhắc quản trị rủi ro đầu tư hợp lý Thứ ba, cập nhật liên tục sách, sản phẩm, dịch vụ công ty tới NĐT Các sản phẩm hỗ trợ địn bẩy tài margin sản phẩm khuyến khích NĐT tham gia 57 Thứ tư, quản lý rủi ro cho nhà đầu tư Phổ biến đầy đủ xác mức ký quỹ tham gia thị trường phái sinh vay margin để NĐT chủ động quản lý tài khoản Thông báo cho NĐT tài khoản ký quỹ bị rơi vào cảnh báo yêu cầu họ ký quỹ bổ sung đảm bảo cho hoạt động toán bù trừ Ngồi ra, gói sản phẩm tiện ích công ty đưa cho phù hợp với nhóm khách hàng Các sách vay margin cho hoạt động phái sinh hỗ trợ có lợi cho khách hàng tốt Khi vay margin mức ký quỹ NĐT giảm theo mức rủi ro cao Cần cân đối tỷ lệ vay để phù hợp với quy định nhà nước đảm bảo lợi ích tối đa cho khách hàng cơng ty chứng khốn 3.2.2 Phát triển đội ngũ mơi giới chuyên nghiệp Xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, gắn với chế độ lương thưởng theo quy định nhà nước Đối với tất hoạt động kinh doanh chất lượng nguồn nhân lực coi yếu tố hàng đầu để công ty hoạt động Nguồn nhân lực hùng mạnh, nhiệt huyết động giúp nhà đầu tư an tâm q trình kiểm sốt rủi ro đầu tư Thứ nhất, nhân viên công ty chia thành phịng, nhóm để dễ dàng kiểm sốt Các phịng ban thi đua từ có nhiều ý tưởng giúp công ty phát triển Thực thường xuyên họp, tổng kết vào cuối tuần đảm bảo thành viên mơi giới hồn thành tốt cơng việc Những người làm việc lâu năm hướng dẫn chia sẻ kinh nghiệm, trình phát triển để nhân viên học hỏi cố gắng phấn đấu Ngồi ra, tổ chức khóa training kỹ phân tích, kỹ nhận định, nhân viên trao đổi để bên thu kinh nghiệm quý báu đầu tư trước biến động khó lường thị trường Thứ hai, phịng ban cần có giao lưu liên kết, hỗ trợ cách nhịp nhàng Trong trình hoạt động phịng ban phát điểm mạnh điểm yếu nhân viên từ khắc phục nhược điểm công ty, thúc đẩy công ty ngày vững mạnh Công ty phải yêu cầu nhân viên phải đào tạo để có chứng cần thiết để đảm bảo hỗ trợ cho khách hàng tăng uy tín cho cơng ty Phát triển kỹ truyền đạt, kỹ tìm kiếm khách hàng, nhân viên có kiến thức cần phải có bước khởi đầu để có NĐT để mơi giới, làm 58 cách để họ lắng nghe tiếp thu thông tin mà nhân viên môi giới muốn truyền đạt Nguồn nhân lực tuyển chọn từ nhiều kênh khác phải đảm bảo tiêu chí đề trình độ, thái độ khả phát triển Thứ ba, cơng ty có sách đãi ngộ đặc biệt với người có lực thành tích làm việc tốt Khuyến khích cá nhân nỗ lực để thúc đẩy thành viên lại Một phần chi phí bỏ để thu lại khoản lợi nhuận cao công ty 3.2.3 Nâng cao trình độ cơng nghệ kỹ thuật cho cơng ty Xây dựng sản phẩm dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng Nâng cấp phần mềm giao dịch, dù điện thoại hay máy tính tích hợp đầy đủ thông tin thị trường, bảng giá tính đặt lệnh, Nâng cấp giao diện dễ nhìn, tốc độ đường truyền tốt, giảm thiểu lỗi thời gian giao dịch Lượng nhà đầu tư tham gia thị trường tăng liên tục nên kĩ thuật công nghệ cần trọng trước gia tăng nhanh chóng cơng ty chứng khốn nước Phát triển sản phẩm tư vấn tự động tạo cạnh tranh đem lại nguồn sản phẩm đa dạng cho khách hàng Phát triển sản phẩm Robot phái sinh tự động, cập nhật thông tin trường, dòng tiền đưa lệnh mua bán cho nhà đầu tư tham khảo, nhân viên tư vấn từ đưa nhìn chuẩn xác tư vấn hiệu App phái sinh ảo nên cập nhật nâng cấp giao diện app phái sinh thật để cảm nhận độ chân thực đầu tư Phát triển hệ thống cảnh báo kiểm soát rủi ro Xây dựng hệ thống bảo vệ, ngăn chặn thông tin khách hàng công ty bị đánh cắp 3.2.4 Mở rộng sở khách hàng Tìm nguồn khách hàng nhà đầu tư tổ chức nước nước ngồi Tính đến năm 2021, CTCK thành lập hoạt động nhiều nên mức cạnh tranh công ty điều kiện để phát triển Cần nghiên cứu điểm mạnh yếu CTCK để đưa sản phẩm vượt trội, đem lại khác biệt so với CTCK khác NĐT tổ chức NĐT nước ngồi tìm đến CTCK đáp ứng điều kiện tốt phí giao dịch, chất lượng mơi giới, chất lượng hoạt 59 động cơng ty, mức độ uy tín thị phần sàn giao dịch NĐT tổ chức NĐT nước ngồi có nguồn lực tài lớn, nên ý tiếp cận nhóm khách hàng để tăng doanh thu lợi nhuận cho công ty Tăng thị phần công ty vừa chỗ đứng vững thị trường, vừa tạo niềm tin cho NĐT Mở rộng phân khúc khách hàng, mở chi nhánh khắp nước VPS gia tăng mở phòng giao dịch để hỗ trợ khách hàng, phòng giao dịch mở khu vực trung tâm Hà Nội, Quảng Ninh, Đà Nang Thành phố Hồ Chí Minh nhu cầu đầu tư rộng khắp nước ngày tăng lên Phát triển thương hiệu, mở rộng hình ảnh công ty, thu hút NĐT từ CTCK khác VPS tăng số lượng NĐT Củng cố tâm lý đầu tư cho khách hàng, tránh bị tâm lí theo đám đông mà đặt lệnh sai 3.2.5 Giải tranh chấp lợi ích Khi xảy xung đột lợi ích nhà đầu tư VPS cơng ty tổng hợp, kiểm tra xác thực xem lỗi thuộc bên từ đưa cách giải Nếu cơng ty có hành vi vi phạm hợp đồng mở TKCK cách chủ ý lừa dối công ty phải bồi thường cho khách hàng với thiệt hại/tổn thất mà khách hàng thực tế gánh chịu Khách hàng phải bồi thường bồi hoàn cho VPS (hoặc bên thứ ba VPS định) thiệt hại/tổn thất mà VPS (hoặc bên đó) thực tế gánh chịu phát sinh trực tiếp từ việc Khách hàng sử dụng TKCK dịch vụ VPS khách hàng vi phạm pháp luật, vi phạm hợp đồng mở TKCK có hành vi lừa dối VPS khơng phải chịu trách nhiệm hành vi vi phạm pháp luật khách hàng VPS chịu trách nhiệm hành vi bên thứ ba mà đại diện VPS VPS miễn trách nhiệm với khách hàng không thực hành động mà theo đánh giá VPS, việc thực hành động dẫn tới vi phạm pháp luật Mọi tranh chấp, xung đột lợi ích hai bên xác định ghi rõ điều khoản hợp đồng ký kết Bên vi phạm phải thực bồi hoàn cho bên theo hợp đồng thời gian hiệu lực 60 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Để thị trường chứng khoán phát triển vững mạnh yêu cầu UBCKNN doanh nghiệp phải có kịch bản, giải pháp, tầm nhìn mang tính dài rộng Thứ nhất, tái cấu trúc tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn Hồn thiện khung pháp lý để thị trường hoạt động minh bạch, lành mạnh hấp dẫn Tăng cường giám sát tuân thủ, xử lý vi phạm có tính răn đe cao đặc biệt phát xử lý nghiêm hành vi thao túng thị trường Thứ hai, xây dựng kế hoạch đầu tư vào cơng nghệ “Blockchain” mang lại tính đột phá cơng nghệ cho thị trường chứng khốn Cơng nghệ Blockchain đóng vai trị sổ lớn ghi lại giao dịch Lợi ích tương lai mà công nghệ đem lại cải thiện quy trình xử lý sau giao dịch hoạt động tốn bù trừ Cịn làm tăng tính khoản cho thị trường Tăng tính minh bạch thơng tin dựa lưu trữ lịch sử giao dịch mạng lưới thành viên truy cập xem xét đồng thời mang lại an toàn giao dịch liệu giao dịch mã hóa mã cơng cộng mã cá nhân Rút ngắn thời gian giao dịch, giảm thiểu chi phí trung gian, đồng thời loại bỏ rủi ro xảy với hệ thống tốn tập trung Trên giới, cơng nghệ Blockchain ứng dụng cách rộng rãi tương lai nước ta áp dụng cơng nghệ Nhưng để áp dụng cơng nghệ cần chuẩn bị lâu dài giải tồn hạn chế thị trường Thứ ba, hoàn thiện sản phẩm công nghệ tại, triển khai số hóa tài sản tài chính, chuẩn hóa hoạt động mở tài khoản trực tuyến Nâng cấp sở hạ tầng cho phù hợp với quy mô giao dịch Giải thách thức tốc độ đường truyền, trình xác minh giới hạn giữ liệu Thứ tư, đẩy mạnh cơng tác cổ phần hóa, thối vốn nhà nước từ doanh nghiệp gắn với việc niêm yết đăng ký giao dịch Xây dựng hệ thống số đáng tin cậy, phản ánh tình hình cung cầu thị trường, để tham chiếu giao dịch phái sinh Đẩy mạnh đa dạng hóa sản phẩm, khắc phục hạn chế hợp đồng tương lai số VN30, “Sở GDCK HNX nghiên cứu số VNX200” để đảm bảo cấu số độc lập phụ thuộc vào mã cổ phiếu 61 Thứ năm, nâng tỷ lệ trần cho vay margin vốn chủ sở hữu lên từ - lần Tăng tỉ lệ cho vay lên cao để thỏa mãn nhu cầu đầu tư đầu thị trường Giảm mức phí thuế mà nhà đầu tư phải nộp tham gia phái sinh, để gia tăng mở rộng thị trường 3.3.2 Đối với nhà đầu tư Để phát triển TTCK cách vững bền nhà đầu tư nhân tố chủ chốt Tâm lý nhà đầu tư gây biến động lớn đến thị trường nên cần có kiến nghị để giúp thị trường chứng khoán phát triển ổn định Thị trường CKPS thị trường chưa nhiều người biết đến Nhà đầu tư tiếp cận tới thị trường nên tìm hiểu sâu thông tin liên quan đến thị trường thơng qua mơi giới, internet để làm chủ tham gia đầu tư Am hiểu công nghệ, áp dụng cách linh hoạt tiện ích phần mềm giao dịch Thị trường chứng khoán biến động khó đốn, nhà đầu tư tổ chức nhà đầu tư nước ngồi có vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường Khi nhà đầu tư cá nhân cần có hiểu biết để tránh tượng mua bán theo dẫn tới thua lỗ Nhà đầu tư cá nhân nên học cách phân tích, tìm hiểu thông tin thị trường để đưa định đắn thị trường phát triển mạnh Nhà đầu tư nên nhìn nhận cách xác rủi ro mà họ gặp phải, lỗ hổng nhận thức nhà đầu tư cá nhân, họ cần tự trang bị cho thân kiến thức chuyên sâu quản trị rủi ro Ngoài ra, nhà đầu tư nên tìm hiểu kĩ quyền lợi nghĩa vụ đầu tư, tránh hành vi vi phạm quy định pháp luật Đảm bảo quản lý tài khoản mức tốt nhất, tránh xung đột lợi ích bên KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong phần tác giả nêu định hướng phát triển cho “CTCP Chứng khoán VPS”, định hướng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh Từ đó, đưa giải pháp để nâng cao hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh Để giúp cho thị trường phái sinh ngày vững mạnh tác giả đưa thêm kiến nghị UBCKNN kiến nghị nhà đầu tư 62 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán phát triển ngày mạnh mẽ, sau vượt 1200 điểm Chứng khoán phái sinh nhiều nhà đầu tư ý hơn, kênh đầu tư hấp dẫn đem lại lợi nhuận cao thị trường sở giảm điểm Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh đem lại lợi nhuận tốt cho CTCK Vì vậy, cần nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh để bắt kịp xu hướng thị trường, tạo dựng thương hiệu VPS vững mạnh thị trường nước quốc tế Về tổng quát khóa luận đưa lý luận chung chứng khoán phái sinh như: CTCK, chứng khốn phái sinh, vai trị quy trình hoạt động nghiệp vụ mơi giới chứng khoán phái sinh, nghiệp vụ cho vay ký quỹ, quan niệm yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh Hiện thị trường chứng khốn phái sinh Việt Nam cịn non trẻ cố gắng bước để phát triển theo thị trường chứng khoán sở Thị trường chứng khoán phái sinh phổ biến cách rộng rãi tiếp cận tới nhà đầu tư cách chân thực Thị trường đem lại nhiều hội tìm kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư, tránh rủi ro từ thị trường chứng khốn sở Để phát triển theo thị trường chứng khốn giới nhà nước UBCKNN cần cải tiến cách mạnh mẽ triệt để cơng nghệ, trình độ quản lý, pháp luật, niềm tin nhà đầu tư doanh nghiệp Khắc phục lỗi hoạt động tại, nhìn nhận thiếu sót học hỏi giới để đưa giải pháp kịp thời Bài khóa luận phân tích hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh CTCP Chứng khốn VPS thơng qua tiêu định tính định lượng giai đoạn 2018 - 2020 Công ty đạt thành tựu qua năm, gặp phải hạn chế định cách thức quản lý hoạt động thị trường phái sinh Từ đó, đưa định hướng phát triển cho công ty cho hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh tương lai Giải pháp để cải thiện đáp ứng nhu cầu chung thị trường 63 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ThS Võ Thị Phương (2016), “Phát triển thị trường chứng khoán phái sinh” (https://elearning.tdmu edu.vn/elearningebook∕T%E1%BA%A 1p%20Ch%C3%AD%20S%E1%BB%91%20Ho%C3%A1/ Phattrienthitruongchungkhoanphaisinhzpdf) Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (2015), “Mơ hình thị trường chứng khốn phái sinh Việt Nam” (https://static1.vietstock.vn/edocs/5717/Mo hinh CK Phai sinh tai VN.pdf ) Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (www.vsd.vn) Văn Giáp, “Giải pháp giúp nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam” (https://bnews.vn/giai-phap-nao-giup-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-vietnam/191017.html) Đặng Thị Bích Ngọc, “Giải pháp tăng cường phát triển thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam” (https://tapchicongthuong.vn/bai-viet/giai-phap-tang-cuong-phat-trien-thitruongchung-khoan-phai-sinh-viet-nam-80284.htm) Các loại chứng khoán phái sinh Việt Nam (https://www.bsc.com.vn/tin-tuc/tin-chi-tiet/650200-cac-loai-chung-khoan-phaisinh-o-viet-nam) Nhân dân điện tử, “10 kiện chứng khoán bật năm 2018, năm 2019 năm 2020” (https://nhandan.com.vn/chungkhoan/10-su-kien-chung-khoan-noi-bat-nam-2018345570 https://nhandan.com.vn/chungkhoan/cong-bo-10-su-kien-chung-khoan-noi-batnam-2019-381217/ https://nhandan.com.vn/chungkhoan-thitruong/10-su-kien-chung-khoan-noi-batnam-2020-629201/) Nghiên cứu lập pháp, “Hoàn thiện pháp luật quản lý chứng khoán thị (https://smartone.vps.com.vn/Templates/huong dan giao dich chung khoan phai sinh.pdf) 10 Lưu Thị Thu Hà (2019), “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB”, trường Học viện Ngân hàng 11 Website: www.vps.com.vn 12 ThS Lê Văn Lâm - TS Thân Thị Thu Thủy, “Ứng dụng cơng nghệ Blockchain thị trường chứng khốn” (http://sob.ueh.edu.vn/wp-content/uploads/2018/11/14.-VAN-LAM-THUTHUY.pdf) 13 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh CTCK VPS 2018-2020 14 Bản cáo bạch CTCK VPS 2019 15 Thư viện pháp luật, Thông tư số 121/2020/TT-BTC Hướng dẫn hoạt động cơng ty chứng khốn Nghị định 158/2020/ND-CP Chứng khoán phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh 16 Luật Dương Gia, Hoạt động môi giới chứng khốn (chiakho aphapluat.vn) PHỤ LỤC VPỊỊp CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS BẢNG KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LỊNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI VPS Xin chào người, sinh viên Học viện Ngân hàng Tôi nghiên cứu đề tài “Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh CTCP Chứng khoán VPS” để phục vụ cho khóa luận tốt nghiệp Rất mong người tham gia đóng góp ý kiến cho nghiên cứu Tơi cam kết thông tin thu thập sử dụng cho nghiên cứu khơng có mục đích cá nhân Tôi xin chân thành cảm ơn! Bạn thuộc đối tượng nào? □ Nhân viên môi giới □ Khách hàng Bạn độ tuổi nào? □ 18 - 25 □ 25 - 35 □ 35 - 50 □ >50 Số tiền bạn giao dịch CTCK bao nhiêu? (Đơn vị: Triệu đồng) □ 1000 Nhân viên mơi giới có phổ biến đầy đủ sách cơng ty khơng? □ Khơng phổ biến □ Phổ biến phần □ Phổ biến đầy đủ, chi tiết Bạn có hài lịng với sách cơng ty khơng? □ Khơng hài lịng □ Khá hài lòng □ Hài lòng tất Bạn cảm thấy trình độ chuyên môn nhân viên môi giới? □ Chuyên môn kém, đa số đưa nhận định sai □ Chuyên môn tương đối, lúc lúc không □ Chuyên môn tốt, thường xuyên đưa khuyến nghị □ Chuyên môn tốt, tỷ lệ trading cao Bạn cảm thấy thái độ nhân viên môi giới? □ Thái độ thờ ơ, không quan tâm □ Thái độ bình thường □ Thái độ niềm nở, sẵn sàng phục vụ khách hàng Bạn cảm thấy chất lượng app giao dịch tại? □ □ Rất tệ, thường xuyên sảy lỗi □ Bình thường, đơi lúc sảy cố Tốt, trải nghiệm dùng mượt sảy lỗi Mức độ hài lòng bạn chất lượng hoạt động mơi giới VPS? □ Khơng hài lịng □ Bình thường □ Hài lịng □ Rất hài lịng Xin chân thành cảm ơn bạn hoàn thành phiếu khảo sát HÒA XÃ Hộ| CHỦ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚCCỘNG VIỆT NAM CỘNG HOÀNGHĨA XÃ HỘIVIỆT CHỦNAM NGHĨA VIỆT NAM HộcĐộc lập lập _ Tn do — Hạnh - Tự - Hạnhphúc phúc ~Z'''''vW iAv ‰⅛V∣r khốn phái sinh ty cổ nội dung đãcơng hồnviệc thiện theogiao kết luận Hội đồng: lựcCác hoàn thành mức: phần Chứng khoán VPS” đà thể Kiến nghị khác (nếu có): Hà Nội, ngày 07 tháng 06 năm 2021 Giảng viên hướng dẫn Sinh viên (Ký ghi rõ họ tên) (Ký ghi rõ họ tên) iʌeɪn ‰ đoTi∏,,1C( Xác nhận vị thực tập (Ký ghi rõ họ tên) TrtM DÓC KHỐI TƯ VÁN ĐÂU Tl /