a. Hạn chế
Hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS đã đạt được một bước phát triển lớn cho công ty. Nhưng bên cạnh đó, vẫn có một số tồn tại khiến cho chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh không đạt tối đa, vì vậy cần khắc phục nhanh chóng.
Thứ nhất là về số lượng nhân sự.
Với lượng lớn CTV mới ra trường hoặc đang học nghề thì trình độ chuyên môn vẫn chưa đủ cao để có thể khuyến nghị. Môi giới tràn lan gây hiệu ứng ngược khiến nhà đầu tư cảm thấy khó chịu. Trình độ chuyên môn không tốt luôn tự nhận là trưởng phòng môi giới, khiến khách hàng cảm thấy kỹ năng quản lý nhân viên của VPS chưa
được triệt để. Một CTV không có kỹ năng gì cũng có ID mở tài khoản khuyến nghị cho khách hàng bình thườngn điều này là đáng lo ngại với NĐT.
Thứ hai là về app giao dịch
Thường cập nhật vào các ngày cuối tuần, gửi mail quá nhiều về vấn đề bảo trì khiến nhà đầu tư cảm thấy phiền phức. Tuy không giao dịch nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn muốn vào xem danh mục của mình. Vẫn hay xảy ra lỗi hệ thống trong giờ giao dịch, phải mất một vài phút nhà đầu tư mới có thể truy cập được. Ngoài ra khi chuyển tiền vào tài khoản chứng khoán hoặc khi rút tiền từ tài khoản ra ngoài thì thường hay xảy ra lỗi và xử lý khá lâu. App giao dịch được phản hồi đa số là có giao diện khó nhìn, bảng giá thị trường chung không được bắt mắt như các công ty chứng khoán khác.
Thứ ba là số lượng nhà đầu tư
Chiếm tỷ trọng lớn là nhà đầu tư cá nhân và chiếm tỷ trọng nhỏ là nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài. Nhóm khách hàng cá nhân thường có nguồn vốn ít, dễ bị tâm lí theo đám đông. Nên tệp khách hàng này thay đổi sẽ gây ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán phái sinh. Ngoài ra, các nhà đầu tư mới cũng ít am hiểu về thị trường cũng gây khó khăn trong quá trình đi lệnh dễ thua lỗ từ đó tác động xấu và ảnh hưởng tới quá trình quảng bá về thị trường phái sinh.
Thứ tư là chính sách của công ty
Chính sách miễn phí giao dịch và hạ lãi suất cho vay margin của công ty làm cho doanh thu phí hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh cũng giảm trong một thời gian đầu, vậy nên rất khó giữ chân khách hàng lâu dài.
b. Nguyên nhân
• Nguyên nhân khách quan
Thứ nhất, thị trường trong nước và nước ngoài có ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán Việt Nam, trong đó có cả thị trường chứng khoán phái sinh. Khi giai đoạn thị trường tiến sát 1200 điểm vào tháng 4 năm 2018, tâm lí nhà đầu tư hưng phấn, tham gia mạnh thị trường chứng khoán cơ sở. Thị trường chứng khoán phái sinh chỉ được chú ý khi thị trường cơ sở giảm điểm mạnh.
Thứ hai, tỷ lệ nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường phái sinh này ở mức thấp, nhà đầu tư nước ngoài vẫn đang bị hạn chế. Theo Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội:
“Tháng 7/2020, giao dịch của khối ngoại chỉ chiếm 0.59% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường. Trong đó nhà đầu tư nước ngoài không tham gia giao dịch hợp đồng tương lai TPCP”. Ngoài ra, sản phẩm kém đa dạng cũng là một điểm trừ đối với thị trường chứng khoán phái sinh, chỉ có 2 loại HĐTL được giao dịch trên sàn hiện nay.
Thứ ba, quy mô thị trường và quy mô hợp đồng còn nhỏ kém hấp dẫn với nhà đầu tư nước ngoài. Nhà đầu tư tổ chức khó thực hiện hóa mục tiêu tham gia sàn phái sinh để phòng vệ rủi ro. Các khoản phí, thuế hiện nay trên một hợp đồng được coi là cao khiến nhiều nhà đầu tư cũng e ngại về vấn đề này khi tham gia thị trường.
Ngoài ra thị trường chứng khoán phái sinh chưa được phổ biến rộng rãi. Nhà đâu tư cá nhân cũng chưa trang bị cho mình những kiến thức chuyên sâu, dễ bị tâm lí và khó giữ được quan điểm gây nên hiện tượng mua bán FOMO khó quản trị rủi ro. Tâm lý nhà đầu tư khi thị trường biến động cũng ảnh hưởng tới hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh.
• Nguyên nhân chủ quan
Thứ nhất, chiến lược marketing ảnh hưởng rất lớn đến nhà đầu tư. Trước năm 2020 công ty chưa chú trọng tới việc này nhưng đến năm 2021 đã và đang được đẩy mạnh trên các trang mạng truyền thông. Truyền thông tốt, sự tin tưởng và uy tín đem lại cho công ty nguồn khách hàng mới.
Thứ hai, chính sách nhân sự. Một công ty có đội ngũ nhân viên trẻ, chưa nhiều kinh nghiệm, chưa nhiều kĩ năng cũng ảnh hưởng rất lớn tới hình ảnh công ty. Vấn đề kiểm soát nhân sự, thái độ và cách thức làm việc của các thành viên trong công ty đang được quan tâm và khắc phục.
Thứ ba, trình độ công nghệ. Họ thường tìm đến một công ty ít xảy ra lỗi khi giao dịch. Trường hợp như công ty chứng khoán TCBS, khi thị trường có xu hướng giảm điểm mạnh, bên công ty xảy ra lỗi hệ thống khiến khách hàng của họ không giao dịch được và có xu hướng chuyển CTCK khác.
Thứ tư, phương pháp quản trị rủi ro cho nhà đầu tư. Rủi ro mà NĐT có thể gặp phải là rủi ro hệ thống và rủi ro cá biệt. Các loại rủi ro khác như rủi ro thị trường, rủi ro đòn bẩy, rủi ro ký quỹ, rủi ro pháp lý, rủi ro thanh toán, rủi ro tín dụng. Rủi ro ký quỹ khiến nhà đầu tư chịu nhiều sức ép về khoản ký quỹ và chỉ số VNIndex. Do đó phương pháp quản trị rủi ro cho khách hàng cần được nghiên cứu trọng tâm.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Trong phần 2, tác giả đã giới thiệu về Công ty chứng khoán VPS, sơ đồ tổ chức cũng như cách thức hoạt động của công ty. Phân tích hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh tại công ty thông qua các chỉ tiêu định lượng và định tính, qua các nhân tố khách quan và chủ quan tác động tới hoạt động này của công ty. Từ đó, có thể nhận xét một cách khách quan về hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh của VPS đã đạt được những thành quả gì và đang có những hạn chế nào cần phải khắc phục trong tương lai.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS