a. Bộ máy hoạt động của CTCP chứng khoán VPS
Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy CTCP Chứng khoán VPS
(Nguồn: Bản cáo bạch VPS)
Hình 2.2 Sơ đồ tổ chức Trung tâm kinh doanh của VPS
(Nguồn: Bản cáo bạch VPS) 27
b. Cơ cấu tổ chức của CTCP Chứng khoán VPS
VPS là CTCP hoạt động theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán. Công ty được tổ chức quản lý theo mô hình đại hội đồng cổ đông, hội đồng quản trị, ban kiểm soát và tổng giám đốc. Công ty được chia thành các ban và khối để tiện cho việc quản lý. Mỗi khối sẽ được phân công nghiên cứu các mảng chuyên sâu khác nhau, đảm bảo liên kết giữa các khối giúp cho quá trình hoạt động của công ty trở nên nhịp nhàng. Có thể kể ra một số chức năng của các khối như:
Khối nguồn vốn: Thiết kế các sản phẩm phái sinh/ cấu trúc theo biến động thị
trường nhằm tìm kiếm và phòng ngừa rủi ro thị trường và đảm bảo an toàn thanh khoản cho công ty. Thực hiện các biện pháp đẩy mạnh công tác huy động vốn phục vụ cho hoạt động công ty và đảm bảo an toàn thanh khoản cho công ty.
Khối phát triển sản phẩm: Phát triển các sản phẩm tài chính như sản phẩm
giao dịch ký quỹ (margin), sản phẩm tư vấn và giao dịch điện tử để tiến tới khác biệt hóa sản phẩm và vươn tầm công ty.
Khối tư vấn tài chính: Đề xuất ra các phương pháp nghiên cứu, xây dựng và
triển khai thực tế các sản phẩm, dịch vụ tài chính được niêm yết của công ty. Vạch ra các phương án tư vấn cho Tổng Giám đốc về cơ chế, chính sách sản phẩm dịch vụ tài chính dành cho khách hàng.
Khối tư vấn đầu tư và quản lý danh mục: Nghiên cứu và mở rộng mạng lưới
khách hàng, cung cấp các sản phẩm ngân hàng, môi giới, quỹ... thông qua đội ngũ nhân viên chuyên viên quan hệ khách hàng cao cấp cùng với sự hỗ trợ của các chuyên gia cho các khách hàng.
Khối tư vấn đầu tư: Tìm kiếm, nghiên cứu và phát triển mạng lưới khách
hàng, nhận lệnh và xử lý lệnh của khách hàng. Tư vấn các gói sản phẩm dịch vụ cho khách hàng, hỗ trợ quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán.
Khối dịch vụ ngân hàng đầu tư: Tư vấn và thu xếp phát hành công cụ vốn nợ,
bao gồm trái phiếu và các khoản vay trung và dài hạn, các công cụ vốn nợ khác. Tư vấn và thu xếp cho doanh nghiệp phát hành cổ phần, trái phiếu chuyển đổi, tư vấn cho doanh nghiệp chào bán cổ phần và thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng.
Khối công nghệ: Đưa ra các chiến lược phát triển hệ thống phần mềm, hệ
thống hạ tầng kỹ thuật công nghệ theo mô hình đã được xác định nhằm đáp ứng yêu cầu kinh doanh của công ty.
Khối quản trị nhân lực: Lập kế hoạch và tuyển dụng nhân sự, đào tạo và phát
triển nguồn nhân lực cũng như duy trì và quản lý nguồn nhân lực của công ty.
Khối vận hành: gồm phòng Marketing, phòng hành chính và phòng pháp chế.
Mỗi phòng sẽ được phân các nghiệp vụ chuyên sâu khác nhau để vận hành công ty một cách tốt nhất.
Khối quản trị rủi ro: Phân tích toàn diện các hồ sơ đầu tư, rà soát và đánh giá
rủi ro trong đầu tư. Lập báo cáo thẩm định rủi ro và các báo cáo cần thiết để khách hàng có thể quan sát trong quá trình đầu tư, tránh các rủi ro từ thị trường. Lập báo cáo định kỳ về kế hoạch quản trị rủi ro trong hoạt động của công ty cho cấp trên, triển khai thực hiện các chính sách quản lý rủi ro tác nghiệp. Kiểm soát các rủi ro tài chính có thể dẫn tới và đưa ra biện pháp khắc phục.
c. Các nghiệp vụ chính của CTCP Chứng khoán VPS
Các nghiệp vụ chính của công ty:
VPS hoạt động theo quy định ban hành của UBCKNN, với các nghiệp vụ như: môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán và tự doanh chứng khoán. Ngoài ra, công ty còn thực hiện các dịch vụ tài chính như: thu xếp vốn, hoạt động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A), tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, cơ cấu lại vốn, nợ trong từng giai đoạn, thời kỳ.
Cụ thể, các nghiệp vụ dành cho khách hàng là “Nhà đầu tư cá nhân” như: Hoạt động môi giới chứng khoán; tư vấn đầu tư chứng khoán; lưu ký chứng khoán. Các nghiệp vụ đối với “Tổ chức doanh nghiệp” như: Xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn phương án chào bán cổ phần ra bên ngoài, tư vấn thu xếp phát hành trái phiếu doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu ra công chúng, tìm kiếm đối tác và kết nối nhu cầu thực hiện (M&A), xây dựng quy trình giao dịch M&A, tư vấn các bên xây dựng phương án thực hiện giao dịch.
Các rủi ro khi đầu tư chứng khoán mà nhà đầu tư có thể gặp là rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro pháp lý và các rủi ro khác. Để hạn chế rủi ro nêu trên, VPS cũng không ngừng nâng cao năng lực quản trị rủi ro của hệ thống bằng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018
Doanh thu 3.899.235.313.471 3.174.016.387.257 1.526.678.273.425
Trong đó - - -
Doanh thu hoạt động môi MGCK 683.324.001.713 252.159.264.462 160.862.672.059 Doanh thu hoạt động đầu tư CK 2.517.723.898.478 1.922.142.836.874 794.508.222.239 Doanh thu hoạt động tư vấn 191.262.071.011 500.160.672.662 294.027.235.378 Doanh thu lưu kí chứng khoán 39.642.041.717 33.517.485.698 6.555.212.295 Doanh thu khác 512.283.300.552 466.036.127.601 270.724.931.454
Các khoản giảm trừ doanh thu - - -
Doanh thu thuần 3.899.235.313.471 3.174.016.387.257 1.526.678.273.425 Chi phí hoạt động kinh doanh 3.210.069.902.213 2.693.318.428.022 1.079.744.566.797 Lợi nhuận gộp 689.165.411.258 480.697.959.235 446.933.706.628
Chi phí quản lí doanh nghiệp 164.774.504.669 116.322.679.960 87.828.919.927
Lợi nhuận thuần 524.390.906.589 364.375.279.275 359.104.786.701
Thu nhập khác 109.662.538.540 197.203.393.766 175.613.313.683
việc tiếp tục tái cấu trúc tổ chức từ kinh doanh - vận hành - kiểm soát rủi ro theo tiêu chuẩn và thông lệ tiên tiến. VPS luôn chú trọng đến việc hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro định hướng trở thành một Công ty tài chính - công nghệ hàng đầu và luôn đặt khách hàng làm trung tâm.
d. Rủi ro trong môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS
Rủi ro trong hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS có thể kể đến là nguy cơ thao túng giá giao dịch và nguy cơ thao túng giá thanh toán từ nhà đầu tư. Ngoài ra công ty cần quan tâm các vấn đề về cơ chế quản lý rủi ro để có thể bảo vệ NĐT. Rủi ro trong các trình tự, kế hoạch làm việc về nghiệp vụ thanh toán thành viên, giao dịch tự doanh tách bạch với giao dịch khách hàng. Rủi ro trong trình độ, đạo đức hành nghề của nhân viên, các yêu cầu về an toàn vốn và ký quỹ và chứng chỉ quỹ tại công ty.
Rủi ro khác mà công ty có thể gặp phải trong hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh này là khách hàng được ủy thác đầu tư phái sinh thay cho nhà đầu tư. Thị trường này rủi ro cao, nếu ủy thác sẽ làm công ty chịu rủi ro do sự biến động của phái sinh biên độ rộng hơn thị trường chứng khoán cơ sở.