235 giải pháp phát triển quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tại việt nam,khoá luận tốt nghiệp

Sinh viên thực Phạm Ngân Anh Lớp: Khóa học: Mã sinh viên: K19TCH 2016-2020 19A4010043 Giảng viên hướng dẫn:HỌC TS PhạmNGÂN Tiến Mạnh VIỆN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TẠI VIỆT NAM Sinh viên thực Phạm Ngân Anh Lớp: Khóa học: Mã sinh viên: K19TCH 2016-2020 19A4010043 Giảng viên hướng dẫn: HỌC TS PhạmNGÂN Tiến Mạnh VIỆN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TẠI VIỆT NAM Hà Nội, tháng 06 năm 2020 Hà Nội, tháng 06 năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan khóa luận tìm hiểu cách nghiêm túc, cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân tác giả Mọi số liệu viết số liệu xác Trong q trình tìm hiểu viết bài, khóa luận có tham khảo qua nhiều nguồn tài liệu khác nhau, trích dẫn đầy đủ mục tài liệu tham khảo Hà Nội, ngày 30 tháng 05 năm 2020 Sinh viên Phạm Ngân Anh LỜI CẢM ƠN Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến Học viện ngân hàng, Khoa Tài giảng viên hướng dẫn TS Phạm Tiến Mạnh giúp đỡ định hướng q trình hồn thành khóa luận tốt nghiệp Ngày 30 tháng 05 năm 2020 Sinh viên Phạm Ngân Anh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG iii DANH MỤC HÌNH iv LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) 1.1 Quỹ đầu tư 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm .4 1.1.3 Vai trò quỹ đầu tư 1.1.4 Phân loại quỹ đầu tư 1.2 Quỹ hoán đổi danh mục 10 1.2.1 Một số khái niệm 10 1.2.2 Phân loại quỹ hoán đổi danh mục 10 1.2.3 Đặc điểm quỹ hoán đổi danh mục 1.2.4 Quy trình hoạt động quỹ hốn đổidanh mục 14 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến xây dựng vàpháttriển quỹ hoán đổi danh 13 mục 17 CHƯƠNG XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM 21 2.1 Thực trạng phát triển quỹ hoán đổi danh mục giới 21 2.1.1 Lịch sử hình thành quỹ hoán đổi danh mục giới 21 2.1.2 Xu hướng phát triển quỹ hoán đổi danh mục giới 22 2.2 Thực trạng phát triển quỹ hoán đổi danh mục số quốc gia giới 25 2.2.1 .Mỹ 25 2.2.2 Châu Âu 30 2.2.3 Nhật Bản 34 2.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 36 CHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TẠI VIỆT NAM 38 3.1.2 Thực trạng DANH phát triển MỤC quỹ CÁChoán TỪ đổi VIẾT danh TẮT mục Việt Nam 39 3.1.3 Thành tựu hạn chế quỹ hoán đổi danh mục Việt Nam 58 3.2 Giải pháp thúc đẩy phát triển quỹ hoán đổi danh mục Việt Nam 62 KẾT LUẬN 67 Từ viết tắt Nguyên nghĩa ETF Exchang Traded Fund TTCK Thị trường chứng khoán SGDCK Sở giao dịch chứng khoán HOSE Ho Ch1 M1nh Stock Exchange MSCI Morgan Stanley Capital UBCK Ủy ban chứng khoán CCQ Chứng quỹ NAV Net asset value NĐT Nhà đầu tư DMĐT Danh mục đầu tư AUM Asset under management SEC Securities and Exchange Commission VFM Vietfund management FED Federal Reserve System NASDAQ National Association of Securities Dealers Automated Quotation System NYSE New York Stock Exchange Nguyên nghĩa ii Từ viết tắt SET Stock Exchange of Thailand KRX Korea Exchange KOSPI Korea Composite Stock Price Index iii DANH MỤC BẢNG Bảng 1: So sánh hai hình thức quỹ đóng quỹ mở Bảng 2: Danh sách quỹ hoán đổi danh mục đầu tư vào TTCK Việt Nam 40 Bảng 3: So sánh thay đổi tỷ trọng đầu tư vào lĩnh vực VFMVN30 ETF năm 2016 so với năm 2020 50 Bảng 4: So sánh hiệu hoạt động ETF nội thị trường Việt Nam 54 Bảng 5: Hiệu hoạt động VanEck Vectors Vietnam ETF 55 Bảng 6: Hiệu hoạt động FTSE Vietnam UCITS ETF .56 Bảng 7: Hiệu hoạt động iShares MSCI Frontier 100 ETF 56 Bảng 8: Số lượng quỹ hoán đổi danh mục nước khu vực 60 Bảng 9: Mức độ tăng trưởng TTCK nước khu vực Đông Nam Á năm 2019 so với năm 2018 61 S T Ký hiệu Tên quỹ T 23 VCSH Vanguard Short-Term Tổ chức phát hành Tổng tài sản ($MM) Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập Vanguard $21,776.07 4,000,966 Corporate Bonds 11/23/2009 Blackrock $21,413.16 2,637,616 Mortgage Backed 3/16/2007 Corporate Bond ETF 24 MBB iShares MBS Bond ETF Securities 25 VYM Vanguard High Dividend Vanguard $21,281.83 2,231,345 Yield ETF 26 XLK Large Cap Blend 11/16/2006 Equities Technology Select State Street Sector SPDR Fund Global $20,739.24 18,420,734 Technology 12/16/1998 Equities Advisors 27 IEF iShares 7-10 Year Treasury Blackrock $20,655.57 5,968,151 Government Bonds 7/26/2002 Vanguard $19,973.56 1,017,500 Mid Cap Growth Bond ETF 28 VO Vanguard Mid-Cap 1/30/2004 S T Ký hiệu Tên quỹ T Tổ chức phát hành Tổng tài sản ($MM) Khối lượng giao dịch trung bình Index ETF 29 VGT Vanguard Information TIP iShares TIPS Bond ETF Ngày thành lập Equities Vanguard $19,881.79 1,135,890 Technology ETF 30 Loại hình quỹ Technology 1/30/2004 Equities Blackrock $19,271.93 2,623,332 Inflation-Protected 12/4/2003 Bonds 31 ITOT iShares Core S&P Total U.S Blackrock $18,817.38 3,106,216 Stock Market ETF 32 IVW iShares S&P 500 VB Vanguard Small Cap ETF 1/20/2004 Equities Blackrock $18,413.62 798,694 Growth ETF 33 Large Cap Growth Large Cap Growth 5/22/2000 Equities Vanguard $18,032.98 1,245,629 Small Cap Growth Equities 1/30/2004 S T Ký hiệu Tên quỹ TLT Tổng tài sản Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ Ngày hành ($MM) Blackrock $16,901.37 15,937,047 Government Bonds 7/26/2002 Health Care Select State Street $16,709.91 12,627,321 Health & Biotech Sector SPDR Fund Global T 34 Tổ chức phát iShares 20+ Year Treasury trung bình thành lập Bond ETF 35 XLV 12/16/1998 Equities Advisors 36 BIL SPDR Barclays 1-3 Month State Street $16,668.97 4,045,179 Government Bonds 5/25/2007 T-Bill ETF Global Blackrock $16,267.40 8,738,518 Government Bonds 2/14/2012 SPDR Dow Jones Industrial State Street $16,084.16 5,300,542 Large Cap Growth Average ETF Global Advisors 37 GOVT iShares U.S Treasury Bond ETF 38 DIA Equities 1/14/1998 S T Ký hiệu Tên quỹ T Tổ chức phát Tổng tài sản hành ($MM) Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập Advisors 39 IWB iShares Russell 1000 ETF Blackrock $15,938.39 1,410,955 Large Cap Growth 5/15/2000 Equities 40 SCHX Schwab U.S Large-Cap ETF Charles $14,333.16 2,208,816 Schwab 41 MUB iShares National AMT-Free Large Cap Growth 11/3/2009 Equities Blackrock $14,006.56 1,742,655 National Munis 9/7/2007 Blackrock $13,938.10 2,753,147 Mid Cap Growth 7/17/2001 Muni Bond ETF 42 IWR iShares Russell Midcap ETF Equities 43 HYG iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF Blackrock $13,572.70 35,078,328 High Yield Bonds 4/11/2007 S T Ký hiệu Tên quỹ T 44 SDY SPDR S&P Dividend ETF Khối lượng Tổ chức phát Tổng tài sản hành ($MM) State Street $13,091.45 952,892 All Cap Equities 11/15/2005 $13,057.27 1,796,673 Large Cap Growth 7/16/2013 giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập Global Advisors 45 QUAL iShares Blackrock Equities Edge MSCI USA Quality Factor ETF 46 XLF Financial Select State Street Sector SPDR Fund Global $12,960.59 70,733,064 Financials Equities 12/16/1998 $12,620.21 16,483,504 Consumer Staples 12/16/1998 Advisors 47 XLP Consumer Staples Select State Street Sector SPDR Fund Global Advisors Equities S T Ký hiệu Tên quỹ IGSB Tổng tài sản Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ Ngày hành ($MM) Blackrock $12,560.81 2,171,236 Corporate Bonds 1/11/2007 iShares Preferred and Income Blackrock $12,296.22 7,208,974 Preferred 3/30/2007 T 48 Tổ chức phát iShares Short-Term trung bình thành lập Corporate Bond ETF 49 PFF Securities ETF Stock/Convertible Bonds 50 VV Vanguard Large Cap ETF Vanguard $12,263.22 536,065 Large Cap Growth 1/27/2004 Equities 51 IV Vanguard Intermediate-Term Vanguard $12,205.59 1,640,040 Total Bond Market 4/10/2007 Bond ETF 52 DVY iShares Select Dividend ETF Blackrock $11,399.54 1,023,444 All Cap Equities 11/3/2003 53 IVE iShares S&P 500 Value ETF Blackrock $11,393.00 1,253,256 Large Cap Blend 5/22/2000 Equities S T Ký hiệu Tên quỹ Tổ chức phát Tổng tài sản hành ($MM) T 54 55 SCHB VMBS Schwab U.S Broad Charles Market ETF Schwab Vanguard Mortgage-Backed Vanguard $11,327.60 Khối lượng giao dịch trung bình 1,933,716 IEI Large Cap Growth Ngày thành lập 11/3/2009 Equities $11,313.19 1,679,442 Securities ETF 56 Loại hình quỹ Mortgage Backed 11/23/2009 Securities Blackrock $11,123.23 1,789,531 Government Bonds 1/11/2007 SPDR S&P MidCap State Street $10,802.56 1,740,069 Small Cap Growth 400 ETF Global iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF 57 MDY 5/4/1995 Equities Advisors 58 59 JPST RSP JPMorgan Ultra-Short JPMorgan Income ETF Chase Invesco S&P 500® Equal Invesco $9,961.38 3,746,398 Money Market 5/17/2017 $9,914.79 1,094,802 All Cap Equities 4/30/2003 S T Ký hiệu Tên quỹ T Tổ chức phát hành Tổng tài sản ($MM) Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập Weight ETF 60 VGK Vanguard FTSE Europe ETF Vanguard $9,332.50 5,129,771 Europe Equities 3/10/2005 61 XLY Consumer Discretionary State Street $9,085.18 6,754,361 Consumer 12/16/1998 Select Sector SPDR Fund Global Discretionary Advisors Equities 62 XLU Utilities Select State Street Sector SPDR Fund Global $9,057.50 21,302,988 Utilities Equities 12/16/1998 $8,687.88 2,114,290 Large Cap Growth 10/20/2011 Advisors 63 64 SCHD VBR Schwab US Dividend Charles Equity ETF Schwab Vanguard Small Cap Vanguard Value ETF Equities $8,680.57 696,056 Small Cap Blend Equities 1/30/2004 S T Ký hiệu Tên quỹ T 65 SCHP Schwab U.S TIPS ETF Tổ chức phát hành Charles Tổng tài sản ($MM) $8,669.78 Khối lượng giao dịch trung bình 1,033,081 Schwab 66 67 SPLV IWP Invesco S&P 500® Low Charles Volatility ETF Schwab iShares Russell Midcap Blackrock IGIB iShares Intermediate-Term Inflation-Protected Ngày thành lập 8/5/2010 Bonds $8,450.59 5,452,345 Volatility Hedged 5/5/2011 Equity $8,031.01 465,727 Growth ETF 68 Loại hình quỹ Mid Cap Growth 7/17/2001 Equities Blackrock $7,784.03 1,268,740 Corporate Bonds 1/11/2007 Blackrock $7,732.85 2,433,394 Large Cap Growth 6/10/2014 Corporate Bond ETF 69 DGRO iShares Core Dividend Growth ETF 70 VHT Vanguard Healthcare ETF Equities Vanguard $7,588.67 325,879 Health & Biotech Equities 1/30/2004 S T Ký hiệu Tên quỹ T 71 72 SCHZ IWV Tổ chức phát Tổng tài sản hành ($MM) Schwab U.S Aggregate Charles Bond ETF Schwab iShares Russell 3000 ETF Blackrock Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập $7,416.79 1,048,942 Total Bond Market 7/14/2011 $7,268.43 488,960 Large Cap Growth 5/22/2000 Equities 73 MTUM iShares Blackrock $7,199.59 1,252,760 Large Cap Growth 4/16/2013 Equities Edge MSCI USA Momentum Factor ETF 74 FVD First Trust Value Line First Trust $7,188.89 2,374,498 All Cap Equities 8/26/2003 Vanguard $7,141.82 1,486,637 Government Bonds 11/23/2009 Blackrock $7,119.04 972,115 Mid Cap Blend Dividend Index 75 VGSH Vanguard Short-Term Treasury ETF 76 IWS iShares Russell Midcap 7/17/2001 S T Ký hiệu Tên quỹ T Tổ chức phát hành Tổng tài sản ($MM) Khối lượng giao dịch trung bình Value ETF 77 78 SCHG VTIP Loại hình quỹ Ngày thành lập Equities Schwab U.S Large-Cap Charles Growth ETF Schwab Vanguard Short-Term Vanguard $6,988.03 713,445 Large Cap Growth 12/11/2009 Equities $6,793.40 1,241,848 Inflation-Protected 10/16/2012 Bonds Inflation-Protected Securities ETF 79 XLI Industrial Select State Street Sector SPDR Fund Global $6,703.21 17,165,328 Industrials Equities 12/16/1998 $6,633.46 1,499,323 Government Bonds 8/5/2010 $6,479.96 279,815 Small Cap Growth Advisors 80 81 SCHO VBK Schwab Short-Term U.S Charles Treasury ETF Schwab Vanguard Small Cap Vanguard 1/30/2004 S T Ký hiệu Tên quỹ T Tổ chức phát hành Tổng tài sản ($MM) Khối lượng giao dịch trung bình Growth ETF 82 VTEB Vanguard Tax-Exempt Bond Loại hình quỹ Ngày thành lập Equities Vanguard $6,368.33 1,734,169 National Munis 8/21/2015 Vanguard $6,259.93 525,384 Mid Cap Blend 8/24/2006 Index ETF 83 VOE Vanguard Mid-Cap Value ETF 84 IWO iShares Russell 2000 Equities Blackrock $6,173.61 637,671 Growth ETF 85 NEAR iShares Short Maturity Small Cap Growth 7/24/2000 Equities Blackrock $6,115.60 1,956,094 Total Bond Market 9/25/2013 First Trust $6,074.79 462,582 Large Cap Growth 6/23/2006 Bond ETF 86 FDN First Trust Dow Jones Internet Index Equities S T Ký hiệu Tên quỹ T 87 IUSG iShares Core S&P U.S Tổ chức phát hành Blackrock Tổng tài sản ($MM) $6,070.87 Khối lượng giao dịch trung bình 919,982 Growth ETF 88 IBB iShares Nasdaq XLC Large Cap Growth Ngày thành lập 7/24/2000 Equities Blackrock $6,051.00 3,758,881 Biotechnology ETF 89 Loại hình quỹ Health & Biotech 2/5/2001 Equities Communication Services State Street Select Sector SPDR Fund Global $5,914.95 5,295,698 Large Cap Growth 6/18/2018 Equities Advisors 90 GSLC Goldman Sachs ActiveBeta Goldman Sachs $5,855.25 639,789 U.S Large Cap Equity ETF 91 SPSB Large Cap Growth 9/17/2015 Equities SPDR Portfolio Short Term State Street Corporate Bond ETF Global Advisors $5,822.51 2,193,923 Corporate Bonds 12/16/2009 S T Ký hiệu Tên quỹ T 92 IWN iShares Russell 2000 Tổ chức phát hành Blackrock Tổng tài sản ($MM) $5,715.06 Khối lượng giao dịch trung bình 1,311,376 Value ETF 93 XLE Loại hình quỹ Small Cap Blend Ngày thành lập 7/24/2000 Equities Energy Select State Street Sector SPDR Fund Global $5,634.15 25,759,438 Energy Equities 12/16/1998 $5,578.45 791,563 Small Cap Growth 11/3/2009 Advisors 94 SCHA Schwab U.S Small-Cap ETF Charles Schwab 95 JNK SPDR Barclays High Yield State Street Bond ETF Global Equities $5,573.88 9,007,611 High Yield Bonds 11/28/2007 $5,356.78 426,848 Small Cap Growth 1/4/2002 Advisors 96 VXF Vanguard Extended Market VIPERs ETF Vanguard Equities S T Ký hiệu Tên quỹ T 97 VGIT Vanguard Intermediate-Term Tổ chức phát Tổng tài sản hành ($MM) Khối lượng giao dịch Loại hình quỹ trung bình Ngày thành lập Vanguard $5,330.66 737,063 Government Bonds 11/23/2009 Blackrock $5,226.60 689,313 Large Cap Value Treasury ETF 98 HDV iShares Core High Dividend ETF 99 LMBS First Trust Low Duration Equities First Trust $5,022.58 1,072,158 Mortgage Opportunities ETF 100 SCHR 3/29/2011 Mortgage Backed 11/4/2014 Securities Schwab Intermediate-Term Charles U.S Treasury ETF Schwab $5,000.04 790,303 Government Bonds 8/5/2010 ... CHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TẠI VIỆT NAM 3.1 Thực trạng phát triển quỹ hoán đổi danh mục Việt Nam 3.1.1 Xu hướng phát triển quỹ hoán đổi danh mục Việt Nam Các quỹ. .. cho Việt Nam 36 CHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY PHÁT TRIỂN QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) TẠI VIỆT NAM 38 3.1.2 Thực trạng DANH phát triển MỤC quỹ CÁChoán TỪ đổi VIẾT danh TẮT mục Việt. .. trạng phát triển quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giới, rút học cho Việt Nam Thứ ba, xác định thực trạng quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Việt Nam, đưa giải pháp cho việc phát triển ETF thị trường Việt