Phân tích các chỉ số tài chính như hệ số sinh lời, hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư ngắn hạn, ROE, các chỉ số Ht, Hskd,... để đánh giá dựa trên báo cáo tài chính năm 2019 - 2020 sau đó kết luận và đề xuất những giải pháp hiệu quả cho công ty
Đề bài: Phân tích tiêu Cơng ty Cổ phần Dệt may Thành Công năm 2019 – 2020 Yêu cầu Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Bảng Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hskd) Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hskd) - LCT - TS bình quân 2.Hệ số đầu tư TSNH (Hđ) - TSNH bình quân - Tài sản bình qn 3.Số vịng ln chuyển VLĐ (SVlđ) - LCT - TSNH bình quân MĐAH Hđ đến Hskd 5.MĐAH cùa SVlđ đến Hskd Tổng hợp MĐAH nhân tố Đơn vị Lần Năm 2020 1.197 Trđ Trđ Lần Trđ Trđ Vòng 3.479.712 2.906.788 0.580 1.687.366 2.906.788 2.062 3.663.515 (183.803) 3.043.537 (136.749) 0.565 0.016 1.719.537 (32.171) 3.043.537 (136.749) 2.131 (0.068) -5.02% -4.49% 2.75% -1.87% -4.49% -3.21% 3.479.712 1.687.366 3.663.515 (183.803) 1.719.537 (32.171) 0.033 (0.0397) (0.0066) -5.02% -1.87% Trđ Trđ Lần Lần Lần Năm 2019 tăng giảm 1.204 (0.007) tỷ lệ(%) -0.55% • Phân tích khái qt Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 1.97 lần, năm 2019 1.204 lần Như hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 0.007 lần với tỷ lệ giảm 0.55% Điều cho thấy năm 2019 bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty thu 1.204 đồng tổng doanh thu thu nhâp Tuy nhiên đến năm 2020, bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thu 1.197 đồng đoanh thu thu nhập Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 ảnh hưởng nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn số vịng quay vốn lưu động, số vòng quay vốn lưu động ảnh hưởng giảm đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh nhiều nhân tố Hệ số đầu tư TSNH • Phân tích chi tiết Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Hê số đầu tư TSNH Với điều kiện nhân tố khác không đổi hệ số đầu tư ngắn hạn tăng 0,016 lần làm cho Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tăng 0.033 lần Như thấy hệ số đầu tư ngắn hạn có ảnh hưởng chiều với hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh với hệ số đầu tư ngắn hạn tăng gây ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Hệ số đầu tư tài sản ngắn hạn năm 2020 doanh nghiệp 0.580 lần, năm 2019 0.565 lần, tăng 0.016 lần so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 2.75% Hệ số đầu tư ngắn hạn tăng năm 2020 sách đầu tư cơng ty có xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư TSNH (từ 55.75% thời điểm đầu năm 2020 lên 60.31% thời điểm cuối năm 2020) giảm tỷ trọng đầu tư vào TSDH (từ 44.25% thời điểm đầu năm 2020 xuống cịn 39.69% cuối năm 2020) Ngồi hệ số đầu tư ngắn hạn tăng tốc độ giảm TSNH bình quân giảm chậm tốc độ giảm Tài sản bình quân (TSNH bình quân giảm 1.87% năm 2020 so với năm 2019 cịn TS bình quân giảm 4.49% năm 2020 so với năm 2019 Có nguyên nhân: + Nguyên nhân khách quan: Diễn biến covid 19 phức tạp, tình hình kinh tế khó khăn thị trường nguyên vật liệu bị gián đoạn, khan hiếm, điều dẫn đến tăng vọt giá nguyên liệu đầu vào + Nguyên nhân chủ quan: Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 tăng 2.75% Đối với TSNH công ty ưu tiên đầu tư vào hàng tồn kho tỷ trọng HTK năm 2020 chiếm 56.80%, năm 2019 chiếm 55.35% tăng 1.45% doanh nghiệp chủ động trữ NVL để tránh biến động giá Ngoài tăng khoản tiền tương đương tiền khoản đầu tư tài ngắn hạn nhằm khai thác sử dụng nguồn vốn tạm thời để thu lợi nhuận Tích trữ tiền để để phịng trường hợp khó khăn covid 19 phức tạp Đặc biệt khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn, nhu cầu người mua giảm doanh nghiệp phải thực sách hài hịa nới lỏng để thu lại lợi nhuận Tuy nhiên phải xem xét quản trị chặt chẽ khoản phải thu để tránh tình trạng không thu nợ, nợ xấu đồng thời quản trị tốt HTK tránh ứ đọng lãng phí vốn Số vòng quay vốn lưu động Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, Số vịng quay vốn lưu động giảm 0.068 lần làm cho Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm 0.0397 lần Đây xem nhân tố ảnh hưởng đến việc giảm Hiệu suất kinh doanh Số vịng ln chuyển vốn lưu đơng năm 2020 2.062 vòng, năm 2019 2.131 vòng , năm 2020 so với năm 2019 giảm 0.068 vòng tương ứng giảm 3.21% Số vòng quay vốn lưu động giảm luân chuyển năm 2020 3.479.712 triệu đồng, năm 2019 3.663.515 triệu đồng Còn vốn lưu động bình qn cơng ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 32.171 triệu đồng tương ứng giảm 1.87% Tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập nhanh tỷ lệ giảm vốn lưu động bình quân Đây dấu hiệu không tốt công tác quản lý sử dụng vốn lưu động việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm đầu tư vốn để tạo luân chuyển Như tổng doanh thu thu nhập năm 2020 so với năm 2019 giảm 183.803 triệu đồng tương ứng giảm 5.02% Điều cho thấy năm 2020 công tác tiêu thụ sản phẩm, thực hoạt động kinh doanh để tạo doanh thu thu nhập công ty chưa tốt + Nguyên nhân khách quan: hoạt động sản xuất kinh doanh bị đình trệ tình hình dịch bệnh Trong bối cảnh dịch bệnh, không nguồn cung nguyên liệu bị gián đoạn mà thị trường xuất bị đứt đoạn, đơn hàng bị giảm mà cịn bị hủy nhiều Bên cạnh đó, thị trường nội địa cạnh tranh, sức mua người tiêu dùng dịch bệnh làm giảm nhu cầu tiêu dùng hoạt động giãn cách + Nguyên nhân chủ quan: trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty hạn chế Vốn lưu động chưa sử dụng cách có hiệu quả, cịn lãng phí chậm luân chuyển Cần kết hợp tài liệu chi tiết để xác định nguồn vốn sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng chậm luân chuyển khâu HĐSXKD để từ đưa giải pháp quản trị vốn lưu động phù hợp Kết luận: Như hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp giảm chủ yếu ảnh hưởng nhân tố số vòng quay vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh năm 2020 giảm so với năm 2019 cho thấy sách đầu tư cơng ty năm 2020 chưa hợp lý, đồng thời trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế dẫn đến vốn lưu động chưa sử dụng cách có hiệu Giải pháp Dựa phân tích đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, đưa biện pháp kiến nghị công ty sau: - Công ty cần xác định nhu cầu vốn lưu động cách hợp lý, xây dựng định mức dự trữ cụ thể cho loại vốn lưu động tiền, tương đương tiền, HTK để để đảm bảo lượng vốn dự trữ mức phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh mục tiêu chiến lược công ty yếu tố môi trường kinh doanh bên ngồi, tránh gây lãng phí dư thừa thiếu hụt nguồn làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt khoản vốn HTK cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại hình HTK sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng chậm luân chuyển khâu từ có biện pháp đẩy nhanh tốc độ ln chuyển loại hình HTK - Cơng ty cần cần nâng cao lực quản trị khoản nợ phải thu đặc biệt nợ phải thu ngắn hạn khách hàng giảm thiểu nguồn vốn bị chiếm dụng, từ gia tăng nguồn vốn sẵn có phục vụ cho hđ sxkd tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, cơng ty cần quản trị cơng nợ phải thu theo đối tượng Từ đánh giá tình hình thực cơng nợ cửa đối tượng theo định kỳ để có sách tín dụng, điều khoản tốn phù hợp với đối tượng khách hàng - Cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại doanh thu thu nhập loại hình tăng chậm tổng doanh thu thu nhập từ xác định nguyên nhân cụ thể đẻ có biện pháp thúc đẩy doanh thu góp phần tăng số vịng quay vốn lưu động hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Yêu cầu 2: Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động cơng ty Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nhận xét: Số vòng quay vốn lưu động công ty cổ phần dệt may – đầu tư – thương mại Thành Công năm 2020 2.0622 vòng, năm 2019 2.1305 vòng Kỳ luân chuyển vốn lưu động nă 2020 174.570 ngày, năm 2019 168.972 ngày Như vây số vòng luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 0.0683 vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động tang 5.597 ngày Điều cho thấy năm 2019, bình quân vốn lưu động quay 2.1305 vòng vòng luân chuyển vốn lưu dộng năm hết 168.972 ngày Tuy nhiên đến năm 2020 bình qn vốn lưu động quay 2.0622 vịng vòng quay vốn lưu động năm hết 174.570 ngày Như tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2020 giảm so với năm 2019 từ làm lãng phí lượng vốn lưu động 54.100,736 triệu đồng Tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm ảnh hưởng hai nhân tố là: số dư bình quân vốn lưu động tổng luân chuyển - Số dư bình quân vốn lưu động: Số dư bình quân vốn lưu động năm 2020 1.687.366triệu đồng, năm 2019 1.719.536,5triệu đồng Như số dư bình quân vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 giảm 32.170,5 triệu đồng với tỷ lệ giảm 1.87% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi số dư bình qn vốn lưu động giảm 32.170,5 triệu đồng làm cho số vòng quay vốn lưu động tăng 0.0406 vòng làm cho kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 3.1613 ngày + Số dư bình quân vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 giảm 32.170,5 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1.87% năm 2020 cấu đầu tư cơng ty có thay đổi Cụ thể cuối năm so với đầu năm , tiền khoản tương đương tiền tăng 64.478 triệu đồng với tỷ lệ tăng 29.54%, khoản đầu tư tài ngắn hạn tăng 41.710 triệu đồng với tỷ lệ tăng 19.55%, hàng tồn kho tăng 113.738 triệu đồng với tỷ lệ tăng 12.78% khoản tài sản ngắn hạn khác tăng 27 triệu đồng với tỷ lệ tăng 0.12%; khoản phải thu ngắn hạn giảm 60.658 triệu đồng với tỷ lệ giảm 22.99% Đặc biệt hàng tồn kho tăng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản ngắn hạn công ty + Cơ cấu vốn lưu động công ty cuối năm so với đầu năm thay đổi xuất phát từ nguyên nhân chủ quan khách quan Nguyên nhân chủ quan cơng ty có thay đổi sách đầu tư, cụ thể ưu tiên dự trữ hàng tồn kho để phục vụ cho mục tiêu kinh doanh Nguyên nhân chủ quan khác xuất phát từ trình độ quản lý sư dụng vốn lưu động công ty , vốn lưu động sử dụng chưa hiệu quả, cịn lãng phí gây ứ đọng vốn, vốn chậm luân chuyển Về nguyên nhân khách quan, cấu đầu tư tài sản công ty thay đổi ảnh hưởng yếu tố từ môi trường bên ngồi quy luật cung – cầu, sách kinh doanh… - Tổng luân chuyển thuần: Tổng doanh thu thu nhập công ty năm 2020 3.479.712 triệu đồng, năm 2019 3.663.515 triệu đồng, Như tổng doanh thu thu nhập Năm 2020 so với năm 2019 giảm 183.803 triệu đồng với tỷ lệ giảm 5.02% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi tổng doanh thu thu nhập giảm 183.803 làm giảm vòng quay vốn lưu động xuống 0.1089 vòng đồng thời làm tăng kỳ luân chuyển vốn lưu động lên 8.7584 ngày + Tổng doanh thu thu nhập năm 2020 giảm doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 172.723 triệu đồng với tỷ lệ giảm 4.8%, doanh thu hoạt động tài giảm 7.650 triệu đồng với tỷ lệ giảm 13.3% thu nhập khác giảm 3.430 triệu đồng với tỷ lệ giảm 53.87% Như doanh thu thu nhập công ty giảm sụt giảm doanh thu Điều coi điều hạn chế công ty hoạt động sản xuất kinh doanh Bên canh xét cấu tổng doanh thu thu nhập doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng chủ yếu (cuối năm chiếm 98.48%, đầu năm chiếm 98.26% tổng doanh thu thu nhập) Như để gia tăng tổng doanh thu thu nhập cơng ty cần trọng đến gia tăng doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ + Mặt khác, số dư vốn lưu động bình quân năm 2020 so với năm 2019 giảm 32.170,5, tỷ lệ giảm 1.87% Tổng luân chuyển năm 2020 so với năm 2019 giảm 183.803 triệu đồng, tỷ lệ giảm 5.02% doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 172.723 triệu đồng, tỷ lệ giảm 4.8% Như tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập nói chung tỷ lệ giảm doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ nói riêng giảm nhanh so với tỷ lệ giảm số dư bình quân vốn lưu động Điều cho thấy sụt giảm vốn lưu động bình quân sụt giảm tổng doanh thu thu nhập khơng hiệu Nhìn chung tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2020 so với năm 2019 giảm Nguyên nhân năm 2020 số dư bình quân vốn lưu đồng tổng doanh thu thu nhập giảm, tốc độ giảm tổng doanh thu thu nhập nhanh tỷ lệ giảm số dư vốn lưu động bình qn Hay nói cách khác việc thu nhỏ quy mô vốn lưu động công ty chưa hiệu tốc độ doanh thu chưa tương xứng với tốc độ giảm quy mô vốn dẫn đến chưa đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ tiếp theo, để xuất giải pháp sau: Giải pháp - Thực rà sốt lại tồn loại vốn lưu động để xác định loại vốn lưu động bị tồn đọng, chậm luân chuyển để có biện pháp xử lý kịp thời - Thưc rà soát khoản liên quan đến doanh thu cụ thể doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Cần xem xét chi tiết số lượng, giá bán, khoản giảm trừ doanh thu loại thành phẩm tiêu thụ kỳ công ty để xác định yếu tố ảnh hưởng đến sụt giảm doanh thu, từ xác định nguyên nhân đưa biện pháp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu từ bán hàng cung cấp hàng hóa dịch vụ Yêu cầu 3: Phân tích tốc độ lưu chuyển Hàng tồn kho • Phân tích khái qt: Vịng quay hàng tồn kho năm 2020 đạt 2,9795 vòng, giảm 0,0202 vòng so với năm 2019 với tỷ lệ giảm 0,67%, cho thấy xu hướng biến động không tốt kỳ luân chuyển hàng tồn kho năm 2020 120,8271 ngày (có nghĩa thời gian kể từ ngày nhập kho đến lúc hàng tồn kho xuất kho đưa tiêu thụ tháng) so với năm 2019 tăng lên gần ngày, tỷ lệ tăng 0,68% So với năm 2019 tốc độ ln chuyển hàng tồn kho có chiều hướng không tốt SVtk giảm, Ktk tăng phản ánh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2020 doanh nghiệp giảm, điều khiến doanh nghiệp sử dụng lãng phí 6379,3010 triệu đồng • Phân tích chi tiết Hệ số vòng quay hàng tồn kho giảm cho thấy công ty bán hàng chậm hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều Tốc độ luân chuyển HTK công ty giảm ảnh hưởng nhân tố là: HTK bình qn GVHB, cụ thể: HTK bình qn cơng ty năm 2020 946.817 triệu đồng, giảm 65.523 triệu đồng so với năm 2019, tương ứng tốc với tốc độ giảm 6,47% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, HTK bình qn giảm làm cho số vịng quay HTK cơng ty giảm 0,2076 vịng, đồng thời làm cho kỳ luân chuyển HTK giảm 7,7677 ngày so với năm 2019 Nguyên nhân HTK bình quân công ty giảm do: + Trong năm 2020, tình hình dịch bệnh Covid-19 gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến kinh tế nói chung Cơng ty cổ phần may Thành Cơng nói riêng, cơng ty cắt giảm sản xuất sản phẩm - + Dịch bệnh căng thẳng nên việc hàng hóa bán sản phẩm thị trường nội địa lẫn việc xuất thị trường bên ngồi gặp khó khăn so với năm 2019 thu nhập người dân mùa dịch bệnh so với lúc bình thường, nên mặt hàng may mặc bị sụt giảm theo, nhiên cơng ty có chuyển hướng sang may mặt hàng thiết yếu thời kỳ dịch bệnh trang nên số lượng hàng tồn kho công ty không bị tồn nhiều công ty ngành + Công ty chủ động đẩy mạnh sách bán hàng nới lỏng sách bán chịu để thu hút khách hàng Doanh nghiệp muốn tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho để quay vòng vốn, giảm bớt hàng tồn kho để giảm thiểu chi phí bảo quản, giảm thiểu chi phí tài hàng tồn kho tài trợ vốn vay, doanh nghiệp muốn đẩy bớt hàng tồn kho để xem xét thị trường thay đổi sản xuất sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường Mặc dù hàng tồn kho giảm, làm giảm chi phí tồn trữ, cân đối việc xuất nhập hiệu quả, giảm ứ động vốn Tuy nhiên, hàng tồn kho giảm gây thiếu hụt hàng, gây giãn đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng chi phí tái đặt hàng Quản lý xác lượng hàng tồn kho giúp cơng ty tránh khỏi nguy “cháy hàng”, khách hàng bỏ khơng thể tìm thấy sản phẩm họ cần, qua lượng khách hàng trung thành lớn Từ đó, ảnh hưởng đến quy mơ tiêu thụ, khả cạnh tranh doanh thu kỳ sau Vì vậy, doanh nghiệp chủ động giải vấn đề hàng tồn kho, tránh ứ đọng cần có lượng hàng tồn kho dự trữ vừa đủ đáp ứng sản xuất, thị trường, tránh gián đoạn sản xuất phân phối - Giá vốn hàng bán năm 2020 2.821.007 triệu đồng, năm 2019 3.036.689 triệu đồng Ta thấy, GVHB năm 2020 giảm so với năm 2019 215.682 triệu đồng tương ứng với tốc độ giảm 7,10% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, GVHB giảm làm so số vòng luân chuyển HTK giảm 0,2278 lần kỳ luân chuyển HTK tăng 8,5818 ngày GVHB giảm chứng tỏ lượng hàng tiêu thụ giảm - Nguyên nhân: + Do DN nhận thấy quy mô tiêu thụ sản phẩm bị giảm, sức mua người tiêu dùng kém, thu nhập người tiêu dùng đi, việc tiêu thụ hàng hóa trở nên khó khăn, điều làm cho lượng thành phẩm hàng hóa tồn kho, doanh nghiệp giảm GVHB để kích thích người tiêu dùng mua hàng, giảm lượng HTK bị ứ đọng + Do công tác quản trị chi phí chưa hiệu quả, biến động chi phí sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp muốn thay đổi quy mô để thay đổi thay đổi sản phẩm đáp ứng nhu cầu tình hình dịch bệnh năm 2020 + Cơng ty sử dụng nhiều biện pháp để tăng lượng hàng tiêu thụ tìm kiếm thêm thị trường, đẩy mạnh marketing… Ngồi cơng ty trọng tập trung vào mặt hàng người quan tâm trang với giá thành khơng q cao mặt hàng quần áo • Kết luận: Tốc độ lưu chuyển HTK năm 2020 giảm so với năm 2019 chủ yếu giá vốn hàng bán giảm, tác động dịch bệnh covid 19, điều tránh khỏi cơng ty may mặc có tính chất thời vụ, việc giảm giá hàng bán để kích cầu tiêu thụ, giảm lượng tồn kho ứ đọng việc làm hợp lý • Giải pháp: - Để tốc độ luân chuyển vốn hàng tồn kho tăng nhanh, công ty cần thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh, trì hiệu cơng tác quản trị hàng tồn kho, nâng cao suất lao động công nhân Từ nâng cao doanh thu, lợi nhuận, tăng khả cạnh tranh thị trường - Doanh nghiệp cần cân nhắc mức giá hợp lý, an toàn Ngồi doanh nghiệp nên điều chỉnh sách bán hàng, sách marketing, quảng cáo, tiếp thị sản phẩm phù hợp nhằm đẩy mạnh tiêu thụ, đưa sách quản trị HTK hợp lý, giảm lượng HTK bị ứ đọng, bên cạnh cần trọng nâng cao chất lượng sản phẩm đáp ứng yêu cầu khách hàng việc làm cần thiết để tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp lâu dài, đầu tư nâng cấp hệ thống cửa hàng, kênh phân phối, nhận diện thương hiệu kinh doanh thương mại điện tử - Quản lý sử dụng lao động có hiệu để giảm chi phí tiền lương, tiền công để hạ giá thành sản phẩm Doanh nghiệp cần tổ chức sản xuất, bố trí khâu sản xuất hợp lý tiết kiệm chi phí gián tiếp, hạn chế lãng phí nguyên vật liệu, giảm thấp khối lượng phế liệu, chi phí ngừng sản xuất Yêu cầu 4: Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu công ty Bảng phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu ( Vốn toán ) giảm 4,4931% ) tốc độ giảm tổng tài sản bình quân nhanh so với tốc độ giảm tài sản ngắn hạn bình qn Bên cạnh đó, năm 2020, sách đầu tư công ty thay đổi theo xu hướng giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn ( từ 56,498% lên 58,0492% ) Ngồi cịn phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, môi trường kinh doanh ngành nghề may mặc giai đoạn sách nhà nước để kết luận sách đầu tư công ty hợp lý hay chưa Tuy nhiên, thay đổi sách đầu tư góp phần hạn chế sụt giảm tốc độ lưu chuyển vốn lưu động, góp phần hạn chế sụt giảm hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2020 Bên cạnh đó, lí giải xu hướng đầu tư tình hình kinh tế khó khăn nói chung thị trường may mặc bị đình trệ nói riêng cơng ty phải thu hẹp dự án đầu tư dài hạn, tập trung vào sách đầu tư ngắn hạn - Do số vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2020 có thay đổi so với năm 2019 Số vòng quay vốn lưu động năm 2020 2,0622 vòng , năm 2019 2,1305 vòng Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi thay đổi số vòng luân chuyển vốn lưu động nói làm cho hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu công ty giảm 0,0050 lần Số vịng ln chuyển vốn lưu động cơng ty năm 2020 giảm so với năm 2019 năm 2020, tài sản ngắn hạn bình qn cơng ty giảm 32170,5 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1,8709% làm cho tổng luân chuyển năm 2020 giảm 183.803 triệu đồng với tỷ lệ giảm 5,0171% Cả tổng luân chuyển tài sản ngắn hạn bình qn cơng ty năm 2020 giảm so với năm 2019, nhiên tốc độ giảm luân chuyển lại nhanh nhiều so với tốc độ giảm tài sản ngắn hạn bình quân, chứng tỏ, năm 2020, bản, công ty chưa sử dụng hợp lí vốn lưu động q trình hoạt động Bên cạnh cần kể đến nguyên nhân khách quan, đặt tình hình dịch bệnh khiến cho lượng hàng tồn kho nhiều Trong bối cảnh này, không nguồn cung nguyên vật liệu bị gián đoạn mà thị trường xuất bị đứt đoạn, đơn hàng giảm mạnh, chí nhiều đơn hàng bị huỷ; thị trường nội địa cạnh tranh gay gắt, sức mua người tiêu dùng dịch bệnh làm giảm nhu cầu tiêu dùng hoạt động giãn cách, với giảm chi tiêu hộ gia đình làm cho doanh thu công ty sụt giảm nghiêm trọng - Do hệ số sinh lời hoạt động ( ROS) công ty năm 2020 có thay đổi so với năm 2019 ( hệ số sinh lời hoạt động năm 2020 0,0770 lần năm 2019 0,0645 lần) Với điều kiện nhân tố khác không đổi, thay đổi hệ số sinh lời hoạt động nói làm cho hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2020 tăng 0,0289 lần Hệ số sinh lời hoạt động ROS năm 2020 tăng so với năm 2019, nguyên nhân năm 2020, tổng luân chuyển công ty giảm 183.803 triệu đồng ( với tỷ lệ giảm 5,0171%) lợi nhuận sau thuế công ty tăng 31.384 triệu đồng ( với tỷ lệ giảm 13,2758%).Tổng luân chuyển giảm lợi nhuận sau thuế công ty nhận lại tăng với tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế lớn tỷ lệ giảm luân chuyển Điều chứng tỏ, năm 2020, công ty sử dụng tiết kiệm chi phí, hoạt động quản trị chi phí cơng ty đem lại hiệu Kết luận: Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 0,0018 lần Nguyên nhân năm 2020, cơng ty thay đổi sách huy động vốn theo xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng nguồn vốn huy động từ nợ phải trả ( phụ thuộc tài với bên ngồi phụ thuộc giảm), sách tương đối hợp lý hoàn cảnh dịch bệnh Bên cạnh đó, cịn sách đầu tư cơng ty thay đổi theo xu hướng: tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn Chính sách đầu tư góp phần hạn chế sụt giảm hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2020 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2020 chậm so với năm 2019 chứng tỏ, công ty sử dụng vốn lưu động chưa hợp lý Nhưng năm 2020, công ty có thành tích định, là, cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí trình hoạt động Giải pháp: Trong kỳ kinh doanh tới, để tăng khả sinh lời vốn chủ sở hữu, cơng ty cần: + Có sách đầu tư hợp lý hơn: cụ thể cần phải xác định trọng điểm đầu tư: đầu tư cho sản xuất kinh doanh ( đầu tư sản xuất sản phẩm ) hay đầu tư cho tài chính, đồng thời xác định rõ quy mô mức độ đầu tư cho lĩnh vực + Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty như: đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cách nâng cao chất lượng sản xuất hàng may mặc, nâng cao uy tín cơng ty thị trường may mặc ( đa dạng hình thức bán hàng, cải tiến mẫu mã sản phẩm cho phù hợp với nhu cầu thị hiếu tiêu dung ), đẩy nhanh tốc độ luân chuyển phải thu ( có sách bán hàng đối tượng khách hàng cụ thể; đồng thời, cần phân tích lực tài khách hàng + Có sách huy động vốn hợp lý Có thể huy động them từ nguồn vốn bên để giảm chi phí sử dụng vốn, như: huy động vốn từ công nhân viên, … + Luôn sử dụng tiết kiệm chi phí q trình hoạt động cơng ty như: chi phí cho sản xuất, chi phí cho cơng tác bán hàng chi phí quản lý + Tổ chức rà soát, phát triển hệ thống kênh phân phối để mở rộng thị phần, tiếp cận nhiều khách hàng nhằm gia tăng sản lượng tiêu thu, tăng doanh thu bán hàng Yêu cầu 8: Phân tích kết kinh doanh doanh nghiệp Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu - Hàng bán bị trả lai 3.Doanh thu BH CCDV Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng CC dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Trong đó: Lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 CP thuế TNDN hành 16 Lợi nhuận sau thuế TNDN Chỉ tiêu ROS = LNST/LCT Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế = LNTT/LCT Hệ số sinh lời từ HĐKD = LN từ HĐKD/ DTT từ HĐKD Hệ số sinh lời từ HĐBH = LN từ HĐBH/DTT từ BH CCDV Hcp = Tổng CP/ LCT ĐVT Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Hcp = Tổng CP/ LCT Hgv = GVHB/DTT từ BH CCDV Hcb = CPBH/DTT từ BH CCDV Hql = CPQLDN/DTT từ BH CCDV LN từ HĐBH LCT Tổng chi phí DTT từ HĐKD Lần Năm 2020 3.427.663 749 749 3.426.914 2.821.007 605.907 49.861 50.022 27.743 140.784 133.478 331.485 2.937 157 2.780 334.265 67.545 267.784 Năm 2020 0,0770 Năm 2019 3.600.489 853 853 3.599.637 3.036.689 562.948 57.511 60.971 49.405 130.334 141.620 287.534 6.367 1.313 5.054 292.588 46.595 236.400 Năm 2019 0,0645 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -172.826 -4,80% -104 -12,19% -104 -12,19% -172.723 -4,80% -215.682 -7,10% 42.959 7,63% -7.650 -13,30% -10.949 -17,96% -21.662 -43,85% 10.450 8,02% -8.142 -5,75% 43.951 15,29% -3.430 -53,87% -1.156 -88,04% -2.274 -44,99% 41.677 14,24% 20.950 44,96% 31.384 13,28% Tăng giảm Tỷ lệ (%) 0,0124 19,26% Lần 0,0961 0,0799 0,0162 20,28% Lần 0,0953 0,0786 0,0167 21,27% Lần Lần 0,0968 0,0808 0,0159 19,71% 0,9230 0,9355 -0,0124 -1,33% Lần Lần Lần Lần Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng 0,9230 0,8232 0,0411 0,0389 331.645 3.479.712 3.211.928 3.476.775 0,9355 0,8436 0,0362 0,0393 290.994 3.663.515 3.427.115 3.657.148 -0,0124 -0,0204 0,0049 -0,0004 40.651 -1,33% -2,42% 13,46% -1,00% 13,97% • Phân tích khái quát: - Từ bảng phân tích trên, ta thấy: Lợi nhuận sau thuế công ty năm 2020 267.784 triệu đồng, tăng so với năm 2019 31.384 triệu đồng với tỷ lệ tăng 13,28% Đồng thời lợi nhuận kế tốn trước thuế cơng ty năm 2020 334.265 triệu đồng, tăng so với năm 2019 41.677 triệu với tỷ lệ tăng 14,24% Kết kinh doanh tồn CTCP Dệt may-ĐT-TM Thành Cơng năm 2020 tăng lên so với năm 2019 - Mặt khác, hệ số sinh lời hoạt động công ty năm 2020 0,077 lần, năm 2019 0,0645 lần (tăng 0,0124 lần với tỉ lệ tăng 19,26%) hệ số sinh lời hoạt động trước thuế công ty năm 2020 0,0961 lần, năm 2019 0,0799 lần (tăng 0,0162 lần với tỉ lệ tăng 20,28%) Như vậy, năm 2019, đồng doanh thu thu nhập công ty thu 0,0799 đồng lợi nhuận trước thuế 0,0645 đồng lợi nhuận sau thuế Nhưng đến năm 2020 đồng doanh thu thu nhập công ty thu thêm 0,0162 đồng Hiệu hoạt động tồn cơng ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019 • Phân tích lĩnh vực hoạt động - Đối với hoạt động kinh doanh chính: Kết hoạt động kinh doanh năm 2020 tăng lên so với năm 2019 lợi nhuận từ HĐKD năm 2020 331.485 triệu, tăng so với năm 2019 43.951 triệu với tỉ lệ tăng 15,29% Mặt khác, hệ số sinh lời từ HĐKD công ty năm 2020 0,0953 lần, năm 2019 0,0786 lần (tăng 0,0167 lần với tỉ lệ tăng 21,27%) Như vậy, năm 2019, đồng DTT từ HĐKD cơng ty thu 0,0786 đồng LN từ HĐKD đến năm 2020, đồng DTT từ HĐKD cơng ty thu 0,0953 đồng LN từ HĐKD Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty năm 2020 tăng so với năm 2019 - Đối với hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ: Lợi nhuận từ hoạt động BH CCDV năm 2020 331.645 triệu, tăng so với năm 2019 40.651 triệu với tỉ lệ tăng 13,97% Kết hoạt động BH CCDV công ty năm 2020 tăng so với năm 2019 Mặt khác, hệ số sinh lời từ hoạt động BH CCDV công ty năm 2020 0,0968 lần, năm 2019 0,0808 lần (tăng 0,0159 lần với tỉ lệ tăng 19,71%) Như vậy, năm 2019, đồng DTT từ BH CCDV cơng ty thu 0,0808 đồng LN từ hoạt động BH CCDV đến năm 2020 đồng DTT từ BH CCDV cty thu 0,0968 đồng LN từ hoạt động BH CCDV Hiệu hoạt động BH CCDV công ty năm 2020 tăng so với năm 2019 • Phân tích khoản CP ta thấy: + Phân tích giá vốn hàng bán: Giá vốn hàng bán công ty năm 2020 2.821.007 triệu đồng, giảm so với năm 2019 215.682 triệu đồng với tỉ lệ giảm 7,65% Mặt khác, hệ số giá vốn hàng bán công ty năm 2020 0,8232 lần, năm 2019 0,8436 lần (giảm 0,0204 lần với tỉ lệ giảm 2,48%) Như năm 2019 để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cơng ty phải bỏ 0,8436 đồng giá vốn hàng bán đến năm 2020, để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cơng ty phải bỏ 0,8232 đồng giá vốn hàng bán Như vậy, công ty sử dụng tiết kiệm giá vốn hàng bán + Phân tích chi phí bán hàng: Chi phí bán hàng công ty năm 2020 140.784 triệu đồng, tăng so với năm 2019 10.450 triệu đồng với tỉ lệ tăng 8,02% Mặt khác, hệ số chi phí bán hàng công ty năm 2020 0,0411 lần, năm 2019 0,0362 lần (tăng 0,0049 lần với tỉ lệ tăng 13,46%) Như năm 2019, để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cơng ty bỏ 0,0362 đồng chi phí cho cơng tác bán hàng đến năm 2020, để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cơng ty phải bỏ 0,0411 đồng chi phí cho cơng tác bán hàng Như so với năm 2019, năm 2020 công ty chưa sử dụng tiết kiệm chi phí cho cơng tác bán hàng + Phân tích chi phí quản lý doanh nghiệp: Chi phí quản lý doanh nghiệp cơng ty năm 2020 133.478 triệu đồng, so với năm 2019 giảm 8.142 triệu đồng với tỷ lệ giảm 5,75% Mặt khác hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp công ty năm 2020 0,0389 lần, năm 2019 0,0393 lần (giảm 0,0004 lần với tỷ lệ giảm 1%) Như năm 2019, để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ công ty phải bỏ 0,0393 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp, đến năm 2020, để tạo đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ công ty phải bỏ 0,0389 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp Như so với năm 2019, năm 2020 cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp • Phân tích doanh thu thuần: DTT từ BH CCDV công ty năm 2020 3.426.914 triệu, giảm so với năm 2019 172.723 triệu đồng với tỉ lệ giảm 4,8% Việc giảm DTT nói năm 2020, công ty giảm doanh thu từ BH CCDV 172.826 triệu đồng với tỉ lệ giảm 4,8% Trong năm 2020, khoản giảm trừ doanh thu 749 triệu, giảm so với năm 2019 104 triệu với tỉ lệ giảm 12,19% (chủ yếu hàng bán bị trả lại - điều ảnh hưởng lớn đến uy tín cty) - Đối với hoạt động tài chính: Doanh thu hoạt động tài cơng ty năm 2020 49.861 triệu đồng, năm 2019 57.511 triệu đồng (giảm 7.650 triệu đồng với tỷ lệ giảm 13,3%), chi phí hoạt động tài năm 2020 50.022 triệu đồng, giảm so với năm 2019 10.949 triệu đồng với tỷ lệ giảm 17,96% Như vậy, năm 2020 2019, kết hoạt động tài âm (bởi doanh thu hoạt động tài khơng đủ bù đắp chi phí hoạt động tài chính) - Đối với hoạt động khác: Kết hoạt động khác công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 lợi nhuận khác cơng ty năm 2020 2.780 triệu, giảm so với 2019 2.274 triệu đồng với tỉ lệ giảm 44,99% Việc giảm lợi nhuận khác nói năm 2020, công ty giảm thu nhập khác 3.430 triệu đồng với tỉ lệ giảm 53,87% chi phí khác giảm 1.156 triệu đồng tương ứng tỉ lệ giảm 88,04% Số giảm thu nhập khác lớn chi phí khác nên lợi nhuận khác giảm xuống Kết luận: Kết hiệu HĐKD tồn cơng ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019 Nguyên nhân năm 2020, công ty tăng lợi nhuận từ HĐKD năm 2020, công ty sử dụng tiết kiệm GVHB, tiết kiệm CP cho công tác BH, CP cho công tác quản lý Tuy nhiên năm 2020, cơng ty cịn tồn khoản giảm trừ doanh thu hàng bán bị trả lại Năm 2020, ngành Dệt May Việt Nam nói chung Thành Cơng nói riêng gặp phải khó khăn vô lớn đến từ đại dịch Covid-19 Công ty linh hoạt chuyển đổi, nghiên cứu tạo sản phẩm vải kháng khuẩn để phục vụ cho sản xuất trang đồ bảo hộ y tế bù đắp cho tình trạng thiếu đơn hàng quần áo truyền thống Giải pháp: Trong kì kinh doanh tới, để tăng kết hiệu hoạt động tồn cơng ty CTCP Dệt may Thành Cơng cần phải: + SD tiết kiệm chi phí trình hoạt động + Đa dạng nguồn cung cấp nguyên vật liệu; đảm bảo chất lượng + Nâng cao trình độ tay nghề cơng nhân, nâng cao chất lượng sản xuất sản phẩm + Nâng cao uy tín cơng ty thị trường + Đa dạng hình thức bán hàng, đa dạng sản phẩm + Cải tiến mẫu mã sản phẩm cho phù hợp thị hiếu + Tôn trọng điều khoản HĐ kí kết số lượng, chất lượng, chủng loại Yêu cầu 9: Phân tích tình hình cơng nợ - Bảng phân tích quy mô công nợ Chỉ tiêu Các khoản phải thu I Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi II Các khoản phải thu dài hạn 1.Phải thu dài hạn Tổng khoản phải thu (I) + (II) Các khoản phải trả I Các khoản phải trả ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Các khoản phải trả dài hạn Phải trả dài hạn khác Dự phòng phải trả dài hạn Tổng khoản phải trả (I) + (II) Cuối kỳ Đầu kỳ Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) 201.349 277.945 5.775 17.007 -99.378 127 127 201.476 262.007 335.595 2.118 15.450 -91.156 262.007 -60.658 -57.650 3.657 1.557 -8.222 127 127 -60.531 -23,15% -17,18% 172,66% 10,08% 9,02% - 545.717 257.377 39.790 4.290 135.935 448.947 185.208 31.767 7.058 139.256 96.770 72.169 8.023 -2.768 -3.321 21,55% 38,97% 25,26% -39,22% -2,38% 8.617 16.539 83.169 43.158 17.950 25.208 588.875 6.968 16.078 62.612 42.847 18.222 24.625 491.794 1.649 461 20.557 311 -272 583 97.081 23,67% 2,87% 32,83% 0,73% -1,49% 2,37% 19,74% -23,10% - Bảng phân tích cấu trình độ quản trị nợ Chỉ tiêu ĐVT Cuối kỳ Tổng tài sản Triệu đồng 2.929.926 Các khoản phải thu Triệu đồng 201.476 Các khoản phải trả Triệu đồng 588.875 Hệ số khoản phải thu Lần 0,069 Hệ số khoản phải trả Lần 0,201 Hệ số khoản nợ phải thu Lần so với khoản nợ phải trả 0,343 Kỳ Doanh thu BH& CCDV Triệu đồng 3.426.914 Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Triệu đồng 231.678 Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân Triệu đồng 497.332 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 2.821.007 Hệ số thu hồi nợ Lần 14,792 Kỳ thu hồi nợ bình quân Ngày 24,338 Hệ số hoàn trả nợ Lần 5,672 Kỳ trả nợ bình quân Ngày 63,470 Đầu kỳ Chênh lệch 2.883.650 46.276 262.007 -60.531 491.794 97.081 0,091 -0,022 0,171 0,030 0,532 Kỳ trước 3.599.637 271.319 505.697 3.036.689 13,267 27,135 6,005 59,950 Tỷ lệ(%) 1,60% -23,10% 19,74% -24,18% 17,54% -0,1890 -35,53% -172.723 -4,80% -39.641 -14,61% -8.365 -1,65% -215.682 -7,10% 1,525 11,49% -2,797 -10,31% -0,333 -5,55% 3,520 5,87% • Phân tích khoản phải thu: - Về quy mơ nợ phải thu: Các khoản phải thu công ty cuối năm 2020 201.476 triệu giảm so với đầu năm 2020 60.531 triệu với tỷ lệ giảm 23,1% Việc giảm khoản phải thu nói khoản phải thu ngắn hạn giảm 60.658 triệu tỷ lệ giảm 23,15% khoản phải thu dài hạn tăng 127 triệu Các khoản phải thu ngắn hạn giảm chủ yếu phải thu ngắn hạn khách hàng giảm 57.650 triệu tỷ lệ giảm 17,18% Trong Trả trước người bán ngắn hạn tăng 3.657 triệu tỷ lệ tăng 172,66%; Phải thu khác tăng 1.557 triệu với tỷ lệ 10,08%; Dự phịng phải thu ngắn hạn khó đòi tăng 8.222 triệu với tỷ lệ 9,02% Các khoản phải thu dài hạn tăng lên năm 2020 cơng ty có thêm khoản phải thu dài hạn 127 triệu Các khoản phải thu giảm chứng tỏ số vốn công ty bị chiếm dụng cuối năm so với đầu năm giảm - Về cấu nợ phải thu: Hệ số khoản phải thu cuối năm 2020 0,069 lần, đầu năm 0,091 lần giảm 0,022 lần với tỷ lệ giảm 24,18% Như thời điểm đầu năm 2020 tổng tài sản cơng ty có 0,091 phần vốn bị chiếm dụng đến cuối năm 2020 tổng tài sản cơng ty có 0,069 phần vốn bị chiếm dụng => Mức độ vốn bị chiếm dụng tổng tài sản công ty cuối năm so với đầu năm giảm - Về quản trị nợ phải thu: Hệ số thu hồi nợ công ty năm 2020 14,792 lần, năm 2019 13,267 lần tăng 1,525 lần với tỷ lệ tăng 11,49% Từ kỳ thu hồi nợ bình qn cơng ty năm 2020 24,338 ngày, năm 2019 27,135 ngày giảm 2,797 ngày Như năm 2019 bình quân khoản phải thu ngắn hạn quay 13,267 lần lần luân chuyển khoản phải thu năm hết 27,135 ngày đến năm 2020 bình quân khoản phải thu ngắn hạn quay 14,792 lần lần luân chuyển khoản phải thu năm 2020 hết 24,338 ngày => Tốc độ luân chuyển khoản phải thu năm 2020 nhanh so với năm 2019 Như năm 2020 công ty làm tốt công tác quản trị nợ phải thu Việc vốn cơng ty bị chiếm dụng giúp cơng ty tăng hội đầu tư sinh lời, giảm chi phí cho cơng tác quản lý thu hồi nợ Tuy nhiên thắt chặt sách tín dụng gây ảnh hưởng đến doanh thu cơng ty cần phải xây dựng sách tín dụng phù hợp • Phân tích khoản phải trả: - Về quy mô nợ phải trả : Các khoản phải trả cuối năm 2020 588.875 triệu tăng so với đầu năm 2020 97.081 với tỷ lệ tăng 19,74% Việc tăng khoản phải trả nói khoản phải trả ngắn hạn công ty cuối năm so với đầu năm tăng 96.770 triệu với tỷ lệ tăng 21,55% khoản phải trả dài hạn tăng 311 triệu với tỷ lệ tăng 0,73% Các khoản phải trả ngắn hạn tăng chủ yếu phải trả người bán tăng 72.169 triệu tỷ lệ tăng 38,97%; Người mua trả tiền trước tăng 8.023 triệu tỷ lệ tăng 25,26%; Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 1.649 triệu với tỷ lệ tăng 23,67%; Phải trả ngắn hạn khác tăng 461 triệu với tỷ lệ tăng 2,87%; Quỹ khen thưởng phúc lợi tăng 20.557 triệu với tỷ lệ tăng 32,83% Tuy nhiên khoản thuế khoản phải nộp nhà nước giảm 2.768 triệu tỷ lệ giảm 39,22%; Phải trả người lao động giảm 3.321 triệu với tỷ lệ giảm 2,38% Các khoản phải trả dài hạn tăng Dự phòng phải trả dài hạn 583 triệu với tỷ lệ tăng 2,37%; Phải trả dài hạn khác giảm 272 triệu với tỷ lệ giảm 1,49% Việc tăng khoản phải trả nói chứng tỏ số vốn cơng ty chiếm dụng cuối năm so với đầu năm tăng khoản chưa đến hạn toán hồn tồn hợp lý khoản vốn công ty chiếm dụng trả lãi - Về cấu nợ phải trả: Hệ số khoản phải trả công ty cuối năm 0,201 lần, đầu năm 0,171 lần tăng 0,03 lần tỷ lệ tăng 17,54% Như thời điểm đầu năm 2020 tổng tài sản cơng ty có 0,171 phần tài trợ từ vốn chiếm dụng đến cuối năm 2020 tổng tài sản công ty có 0,201 phần vốn tài trợ từ vốn chiếm dụng => Mức độ vốn tài trợ từ vốn chiếm dụng tổng tài sản cuối năm so với đầu năm tăng lên - Về tình hình quản trị nợ phải trả: Hệ số hồn trả nợ công ty năm 2020 5,672 lần, năm 2019 6.005 lần giảm 0,333 lần với tỷ lệ giảm 5,55% Từ kỳ trả nợ bình qn công ty năm 2020 68,952 ngày năm 2019 63,312 ngày tăng 3,64 ngày với tỷ lệ tăng 5,57% Như năm 2019 bình quân khoản phải trả ngắn hạn quay 5,512 lần lần luân chuyển khoản phải trả năm hết 65,312 ngày đến năm 2020 bình quân khoản phải trả ngắn hạn quay 5,221 lần lần luân chuyển khoản phải trả năm hết 68,952 ngày => Tốc độ luân chuyển khoản phải trả công ty năm 2020 chậm năm 2019 Công tác quản trị nợ phải trả công ty chưa tốt Việc sử dụng vốn chiếm dụng cần lưu ý đến thời gian hoàn trả nợ tránh tình hạn nợ khiến cho uy tín cơng ty bị giảm sút Doanh nghiệp cần sâu phân tích khoản phải trả để có biện pháp quản lý hiệu • Phân tích mối quan hệ khoản phải thu phải trả - Các khoản phải thu công ty cuối năm 2020 201.467 triệu khoản phải trả thời điểm 588.875 triệu Như thời điểm cuối năm 2020 công ty chiếm dụng vốn nhiều bị chiếm vốn 47.047 triệu Tại thời điểm đầu năm 2020 khoản phải thu 262.007 triệu khoản phải trả thời điểm 491.794 triệu thời điểm đầu năm số vốn công ty chiếm dụng nhiều bị chiếm dụng 229.787 triệu Mặt khác hệ số phải thu so với phải trải cuối năm 0,343 lần đầu năm 0,532 lần giảm 0,189 lần với tỷ lệ giảm 35,53% Như cuối năm so với đầu năm công ty chiếm dụng vốn nhiều bị chiếm dụng vốn khoản chưa đến hạn tốn hồn tồn hợp lý • Kết luận chung Quy mơ nợ phải thu cuối năm so với đầu năm giảm, Quy mô nợ phải trả cuối năm so với đầu năm tăng Mức độ vốn bị chiếm dụng tổng tài sản cuối năm so với đầu năm giảm nhiên mức độ vốn tài trợ từ vốn chiếm dụng cuối năm so với đầu năm tăng Trong năm 2020 công ty làm tốt công tác quản trị nợ phải thu quản trị nợ phải trả chưa tốt • Biện pháp - Giải pháp nợ phải thu: Công ty cần phải đa dạng hình thức bán hàng, có sách bán hàng đối tượng cụ thể (khách hàng truyền thống, tiềm ), phân tích lực tài khách hàng trước đưa sách bán chịu phù hợp Đối với công nợ phải thu ngắn hạn đặc biệt công nợ phải thu ngắn hạn khách hàng cần chi tiết công nợ theo đối tượng thức đánh giá công nợ theo đối tượng theo định kỳ để có biện pháp thu hồi xử lý công nợ phù hợp, kịp thời, đưa sách tín dụng, điều khoản toán cho phù hợp với đối tượng khách hàng phân tích - Giải pháp nợ phải trả: Tơn trọng thời hạn hồn trả nợ đối tác nâng cao uy tín công ty Công ty cần ghi nhận theo dõi sát khoản phải trả người bán mua hàng hóa, dịch vụ để kiểm sốt khoản nợ tốt tránh tình trạng q hạn hồn trả nợ Tổng kết • Những kết đạt Trong giai đoạn 2019-2020 dù bị ảnh hưởng diễn biến phức đại dịch covid19 công ty đạt nhiều thành tựu định: - Quy mô tài sản công ty tăng lên, quy mô nguồn vốn cơng ty năm 2020 có xu hướng tăng so với năm 2019 Trong năm 2020, công ty thay đổi sách huy động vốn theo xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng nguồn vốn huy động từ nợ phải trả ( cịn phụ thuộc tài với bên ngồi phụ thuộc giảm), sách tương đối hợp lý hồn cảnh dịch bệnh giúp cơng ty trụ vững, ổn định tạm thời thời gian để sau tái cấu nguồn vốn - Hệ số tự tài trợ công ty tăng lên cho thấy mức tự chủ tài cơng ty ổn định Việc tăng hệ số tự tài trợ bình quân năm 2020 đánh giá hợp lý Cơng ty tăng mức độ tự chủ tài giảm tác động tiêu cực việc sử dụng địn bẩy tài - Hệ số sinh lời rịng tài sản cơng ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019, năm 2020 bình quân đồng vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh cơng ty thu thêm 0,0145 đồng lợi nhuận sau thuế Sự tăng lên hệ số đầu tư ngắn hạn hệ số chi phí cơng ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019 Trong năm 2020, sách đầu tư công ty thay đổi theo xu hướng: tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn Chính sách đầu tư góp phần hạn chế sụt giảm hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2020 - Quy mô nợ phải thu cuối năm so với đầu năm giảm, tốc độ luân chuyển khoản phải thu năm 2020 so với năm 2019 Mức độ vốn bị chiếm dụng tổng tài sản cuối năm so với đầu năm giảm Trong năm 2020 công ty làm tốt công tác quản trị nợ phải thu giúp giảm chi phí cho công tác quản lý thu hồi nợ - Dù chịu ảnh hưởng từ dịch bệnh hiệu hoạt động tồn cơng ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019 Lợi nhuận kế toán trước thuế lợi nhuận sau thuế công ty năm 2020 tăng lên so với năm 2019 Mặt khác, hệ số sinh lời hoạt động công ty năm hệ số sinh lời hoạt động trước thuế công ty năm 2020 tăng lên Trong năm 2020 đồng doanh thu thu nhập cơng ty thu thêm 0,0162 đồng LNTT 0,0124 đồng LNST Hiệu hoạt động kinh doanh hệ số sinh lời từ HĐKD công ty năm 2020 tăng lên - Hệ số chi phí có xu hướng giảm phản ánh doanh nghiệp phải bỏ chi phí cho đồng doanh thu hay hiệu quản lý chi phí DN tăng Trong năm 2020 cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí, hoạt động quản trị chi phí cơng ty mang lại hiệu tốt góp phần tăng lợi nhuận Cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí giá vốn hàng bán, tiết kiệm chi phí cho cơng tác bán hàng, chi phí cho cơng tác quản lý • Hạn chế Qua việc phân tích báo cáo tài công ty cổ phần dệt may – đầu tư – thương mại Thành Cơng cho thấy tình hình hoạt động công ty gặp số hạn chế sau: - Số vốn đầu tư công ty bị chiếm dụng nhiều số vòng quay khoản phải thu tăng khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn phải xem xét quản trị chặt chẽ khoản phải thu để tránh tình trạng khơng thu nợ, nợ xấu đồng thời quản trị tốt HTK tránh ứ đọng lãng phí vốn - Hàng tồn kho bình qn doanh nghiệp giảm, Mặc dù hàng tồn kho giảm, làm giảm chi phí tồn trữ, cân đối việc xuất nhập hiệu quả, giảm ứ động vốn Tuy nhiên, hàng tồn kho giảm gây thiếu hụt hàng, gây giãn đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng chi phí tái đặt hàng - Hoạt động sản xuất công ty năm giảm Giá vốn hàng bán công ty năm giảm - Doanh thu bán hàng cung cấp hàng hóa dịch vụ cơng ty năm bị giảm tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập nói chung tỷ lệ giảm doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ nói riêng giảm nhanh so với tỷ lệ giảm số dư bình quân vốn lưu động Điều cho thấy sụt giảm vốn lưu động bình quân sụt giảm tổng doanh thu thu nhập khơng hiệu - Chi phí cơng ty tăng lên chi phí quản lý doanh giảm tốc độ giảm chi phí quản lý doanh nghiệp chậm so với tốc độ tăng chi phí bán hàng dẫn tới chi phí cơng ty tăng lên • Ngun nhân: - Ngun nhân chủ quan: + Thay đổi sách huy động vốn theo xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu, giảm nguồn vốn huy động từ nợ phải trả + Chính sách đầu tư: tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn + Tồn khoản giảm trừ doanh thu hàng bán bị trả lại + Tăng tỷ lệ vốn chiếm dụng, giảm tỷ lệ vốn bị chiếm dụng - Nguyên nhân khách quan: + Do hoạt động sản xuất kinh doanh bị đình trệ tình hình dịch bệnh Covid-19, dẫn đến lượng hàng tồn kho nhiều + Trong bối cảnh này, không nguồn cung nguyên liệu bị gián đoạn mà thị trường tiêu thụ bị đứt đoạn, đơn hàng giảm mạnh, chí nhiều đơn hàng bị hủy Thị trường bất ổn khiến cho nhu cầu sản phẩm giảm dẫn đến doanh thu giảm + Bên cạnh đó, sức mua người tiêu dùng kém, dịch bệnh làm giảm nhu cầu tiêu dùng hoạt động giãn cách, với giảm chi tiêu hộ gia đình làm cho doanh thu DN sụt giảm nghiêm trọng • Giải pháp - Từ nguyên nhân rút trên, nhóm chúng e đưa số giải pháp khấu huy động vốn, sản xuất, tiêu thụ phân phối kết cho doanh nghiệp để khắc phục nguyên nhân sau: + Về khâu huy động vốn sử dụng vốn: trước mắt DN nên cấu lại sách huy động vốn sách đầu tư theo hướng tiếp tục đầu tư ngắn hạn huy động nguồn vốn nợ dài hạn, lâu dài cần rà soát nguyên nhân làm tăng, giảm vốn chủ sở hữu ….Có thể thay nguồn vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn để giảm bớt chi phí sử dụng vốn + Vấn đề trì mối quan hệ với nhà cung cấp cần thiết => để ln có giá đầu vào hợp lý, tránh tình trạng dự trữ hàng lớn, chiếm dụng vốn, áp lực toán, căng thẳng bên cấp vốn, + Doanh nghiệp cần phải xác định lượng vốn lưu động dự trữ khâu hoạt động sản xuất, kinh doanh => Nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn cách liên tục Cần phải tăng cường quản trị vốn lưu động, đặc biệt HTK HTK tăng khả tiêu thụ giảm lại vấn đề cơng ty cần xem xét lại sách bán hàng… + Về khâu sản xuất, Doanh nghiệp cần có kế hoạch khảo sát mặt hàng để cấu sản xuất hiệu quả, tận dụng tối đa lực sản xuất kinh doanh nâng cao chất lượng sản phẩm, số lượng, chủng loại phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng Cần có kế hoạch cho giai đoạn cụ thể thống với mục tiêu đề + Về khâu tiêu thụ : cần tăng tốc độ tăng trưởng doanh thu cách tập trung nghiên cứu phát triển sản phẩm cho chất lượng tốt mà giá lại phải Các chiến lược quảng cáo, marketing chiến lược bán hàng cần triển khai có hiệu để mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm => Nhằm nâng cao doanh thu, bên cạnh cần mở rộng thị trường tiêu thụ không nước mà cần đưa sản phẩm doanh nghiệp nước Doanh nghiệp cần có sách bán hàng phù hợp với đối tượng khách hàng, phương thức tốn thuận tiện cho đơi bên - điều kiện tình hình dịch bệnh … + Bên cạnh cơng ty cần theo dõi sát tình hình nợ phải thu doanh nghiệp, tăng cường công tác quản trị nợ phải thu khách hàng, cần trọng đến khả toán khách hàng Tùy vào đối tượng khách hàng mà có ưu đãi, áp dụng mức lãi suất tín dụng cho phù hợp Tuy nhiên công ty cần nới lỏng sách tín dụng, sách bán hàng để kích cầu lượng hàng mua khách hàng, kích tiêu thụ sản phẩm… Từ quản lý cơng ty đọc báo cáo để nắm bắt tình hình quản lý cơng nợ kết hoạt động kinh doanh công ty để có giải pháp hữu hiệu + Cơng ty cần cần nâng cao lực quản trị khoản nợ phải thu đặc biệt nợ phải thu ngắn hạn khách hàng giảm thiểu nguồn vốn bị chiếm dụng, từ gia tăng nguồn vốn sẵn có phục vụ cho hđsxkd tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, cơng ty cần quản trị cơng nợ phải thu theo đối tượng Từ đánh giá tình hình thực cơng nợ cửa đối tượng theo định kỳ để có sách tín dụng, điều khoản toán phù hợp với đối tượng khách hàng + Thực rà soát khoản liên quan đến doanh thu cụ thể doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Cần xem xét chi tiết số lượng, giá bán, khoản giảm trừ doanh thu loại thành phẩm tiêu thụ kỳ công ty để xác định yếu tố ảnh hưởng đến sụt giảm doanh thu, từ xác định nguyên nhân đưa biện pháp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu từ bán hàng cung cấp hàng hóa dịch vụ + Doanh nghiệp cần cân nhắc mức giá hợp lý, an toàn Ngoài doanh nghiệp nên điều chỉnh sách bán hàng, sách marketing, quảng cáo, tiếp thị sản phẩm phù hợp nhằm đẩy mạnh tiêu thụ, đưa sách quản trị HTK hợp lý, giảm lượng HTK bị ứ đọng, bên cạnh cần trọng nâng cao chất lượng sản phẩm đáp ứng yêu cầu khách hàng việc làm cần thiết để tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp lâu dài, đầu tư nâng cấp hệ thống cửa hàng, kênh phân phối, nhận diện thương hiệu kinh doanh thương mại điện tử + Quản lý sử dụng lao động có hiệu để giảm chi phí tiền lương, tiền cơng để hạ giá thành sản phẩm Doanh nghiệp cần tổ chức sản xuất, bố trí khâu sản xuất hợp lý tiết kiệm chi phí gián tiếp, hạn chế lãng phí nguyên vật liệu, giảm thấp khối lượng phế liệu, chi phí ngừng sản xuất Đặc biệt bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn dịch COVID tác động, doanh nghiệp cần có chiến lược cụ thể, kế hoạch chi tiết cho hoạt động công ty tương lai để đảm bảo phát triển Tóm lại: Trên phần đánh giá đề xuất giải pháp tổng quan nhằm góp phần giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh thời gian tới Trước thay đổi không ngừng kinh tế thị trường, với ảnh hưởng dịch Covid 19 doanh nghiệp cần có tầm nhìn xa trơng rộng để kịp thời thay đổi sách cho phù hợp với phát triển công ty… ... 236.400 Năm 2019 0,0645 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -1 72.826 -4 ,80% -1 04 -1 2,19% -1 04 -1 2,19% -1 72.723 -4 ,80% -2 15.682 -7 ,10% 42.959 7,63% -7 .650 -1 3,30% -1 0.949 -1 7,96% -2 1.662 -4 3,85% 10.450 8,02% -8 .142... động • Phân tích khái quát: Qua bảng phân tích ta thấy, hệ số sinh lời ròng tài sản CTCP Dệt May- Đầu Tư - Thương Mại Thành Công năm 2020 0,0921 lần, năm 2019 0,0777 lần Như so với năm 2019, hệ... 14,24% Kết kinh doanh toàn CTCP Dệt may- ĐT-TM Thành Công năm 2020 tăng lên so với năm 2019 - Mặt khác, hệ số sinh lời hoạt động công ty năm 2020 0,077 lần, năm 2019 0,0645 lần (tăng 0,0124