Phân tích các chỉ tiêu Công-ty-cổ-phần-May-Sông-Hồng năm 2019 - 2020

Phân tích các chỉ tiêu liên quan đến các chỉ số tài chính để đưa ra các đánh giá và đề xuất giải pháp giúp công ty trong thời gian tới

ĐỀ BÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHÂND MAY SÔNG HỒNG (MSH) NĂM 2019 – 2020 ĐỀ BÀI BÀI LÀM I Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần May Sông Hồng năm 20192020 Yêu cầu Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty Yêu cầu Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty Yêu cầu Phân tích tốc độ luân chuyển Hàng tồn kho công ty 11 Yêu cầu Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 14 u cầu Phân tích khả sinh lời rịng tài sản ( ROA) MSH theo nhân tố Hđ, SVlđ, ROS 18 Yêu cầu Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) công ty theo nhân tố: Hệ số tự tài trợ (Ht) ; Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hskd) Hệ số chi phí (Hcp) 21 Yêu cầu Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu theo nhân tố: Hệ số tự tài trợ; Hệ số đầu tư ngắn hạn; Số vòng luân chuyển vốn lưu động hệ số sinh lời hoạt động 23 Yêu cầu Phân tích tình hình kết kinh doanh cơng ty 27 II Đánh giá thực trạng số kiến nghị công ty cổ phần May Sông Hồng 30 Ưu điểm Nhược điểm 3 Đề xuât giải pháp PHỤ LỤC ĐỀ BÀI Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần May Sơng Hồng (MSH) năm 2019-2020 Có tài liệu cơng ty cổ phần May Sơng Hồng (Đơn vị tính: triệu đồng) Tài liệu 1: Trích bảng CĐKT cơng ty A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.Phải thu ngắn hạn khách hàng 2.Trả trước cho người bán 3.Các khoản phải thu khác 4.Dự phịng khoản phải thu NH khó địi IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình III Tài sản dở dang dài hạn IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN C NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động ĐVT: trđ 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 1.876.314 1.802.348 1.889.262 131.914 714.223 399.876 547.549 24.045 10.000 195.246 514.744 419.192 386.866 43.461 8.765 197.739 484.690 512.278 488.961 27.859 5.817 -181.718 614.973 15.328 676.707 11.063 552.478 539.496 12.982 836 -19.900 659.072 14.094 689.563 11.063 576.122 557.830 18.292 501 -10.359 680.653 13.902 651.329 11.063 608.313 595.631 12.682 2.326 76.500 35.830 2.553.021 1.184.252 1.184.252 143.327 18.509 76.500 25.377 2.491.911 1.329.623 1.268.775 168.378 33.975 29.627 2.540.591 1.606.868 1.505.374 180.850 48.890 11.349 389.002 22.061 387.965 27.459 340.821 Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Dự phịng phải trả ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn D VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ khác thuộc VCSH Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn vốn đầu tư xây dựng II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 61.987 7.697 497.137 19.925 35.319 1.368.769 1.368.654 500.094 183.793 1.972 682.724 71 115 2.553.021 158.103 24.453 431.786 20.000 22.054 60.848 1.162.288 1.162.288 500.094 183.793 1.972 476.358 71 2.491.911 154.931 51.400 675.723 5.000 20.300 101.494 933.723 933.560 476.280 183.793 1.972 271.444 71 163 2.540.591 Năm 2020 3.817.925 4.516 ĐVT: trđ Năm 2019 4.411.872 619 3.813.409 3.062.365 751.044 52.113 18.187 15.184 136.931 365.310 282.729 2.132 4.411.253 3.482.815 928.438 58.697 28.749 22.556 180.274 232.577 545.535 1.863 Tài liệu 2: Trích báo cáo KQHĐKD cơng ty Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu - Giảm giá hàng bán - Hàng bán bị trả lại 3.Doanh thu bán hàng CCDV Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng CCDV Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Trong đó: Lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 CP thuế TNDN hành 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu (VND/cp) 19 Lãi suy giảm cổ phiếu 1.553 579 283.308 51.589 231.719 4.636 819 1.044 546.579 96.689 449.890 8.996 BÀI LÀM I Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần May Sông Hồng năm 2019-2020 Yêu cầu Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh cơng ty BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY Chỉ tiêu Đơn vị LCT TS bình quân TSNH bình quân Hđ MĐAH Hđ đến MĐAH đến Tổng hợp MĐAH nhân tố Triệu đồng Triệu đồng lần triệu lần vòng lần lần lần Năm 2020 3.867.654 2.522.466 1,533 1.839.331 0,7292 2,1028 Năm 2019 Tăng Giảm Tỷ lệ(%) 4.471.813 -604.159 2.516.251 6.215 1,777 -0,2439 1.845.805 -6.474 0,7336 -0,0044 2,4227 -0,3199 -0,0106 -0,2333 -0,2439 -13,51% 0,25% -13,72% -0,35% -0,60% -13,21% Phân tích khái quát Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 1,533 lần, năm 2019 1,777 lần Như vậy, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 0,2439 lần với tỷ lệ giảm 13,72% Điều cho thấy năm 2019, bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thu 1,777 đồng doanh thu thu nhập Tuy nhiên đến năm 2020, bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thu 1,533 đồng doanh thu thu nhập Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 ảnh hưởng nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn số vịng quay vốn lưu động, vịng quay vốn lưu động ảnh hưởng giảm đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh nhiều nhân tố hệ số đầu tư ngắn hạn Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố Nhân tố hệ số đầu tư ngắn hạn Với điều kiện nhân tố khác không đổi hệ số đầu tư ngắn hạn giảm 0,0044 lần làm cho HsKD giảm 0,0106 lần Như thấy hệ số đầu tư ngắn hạn có ảnh hưởng chiều đến HsKD hệ số đầu tư ngắn hạn giảm gây ảnh hưởng giảm đến Hs KD Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 0,7292 lần, năm 2019 0,7336 lần Như hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0044 lần với tỷ lệ giảm 0,60% Hệ số giảm Chính sách đầu tư cơng ty năm 2020 tăng tỷ trọng TSNH giảm tỷ trọng TSDH, tốc độ tăng tài sản ngắn hạn lớn tốc độ giảm tỷ trọng TSDH làm cho tổng TS cuối năm tăng lên so với đầu năm tài sản bình quân 2020 tăng lên so với năm 2019; bên cạnh đó, TSNH cuối năm 2020 tăng lên so với đầu năm tốc độ tăng TSNH cuối năm 2020 so với đầu năm 2020 chậm tốc độ giảm TSNH cuối năm 2019 so với đầu năm 2019 làm cho TSNH bình quân năm 2020 thấp TSNH bình quân 2019 Từ làm cho hệ số đầu tư ngắn hạn 2020 giảm so với năm 2019 Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0044 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 0,60% Trong số vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,3199 lần với tỷ lệ giảm 13,21% Như vậy, tỷ lệ giảm số vòng quay vốn lưu động nhanh tỷ lệ hệ số đầu tư ngắn hạn Hệ số đầu tư ngắn hạn giảm làm giảm hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Điều cho thấy sách đầu tư công ty chưa đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh Như thay đổi hệ số đầu tư ngắn hạn công ty năm 2020 so với năm 2019 đánh giá không hợp lý Nhân tố số vòng quay vốn lưu động Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi số vòng luân chuyển vốn lưu động giảm 0,0044 lần làm cho HsKD giảm 0,2333 lần Như thấy hệ số đầu tư ngắn hạn có ảnh hưởng chiều đến HsKD xem nhân tố ảnh hưởng đến việc giảm hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Số vòng quay vốn lưu động năm 2020 2,1028 lần, năm 2019 2,4227 lần , năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,3199 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 13,21% Số vòng quay vốn lưu động giảm vốn lưu động bình qn cơng ty năm 2020 so với năm 2019 tăng 6.215 triệu đồng với tỷ lệ tăng 0,25%., tổng doanh thu thu nhập năm 2020 3.867.654 triệu đồng, năm N-1 4.471.813 triệu đồng, giảm 604.159 triệu đồng với tỷ lệ giảm 13,51% Tổng doanh thu thu nhập giảm vốn lưu động lại tăng năm 2020 công ty chưa sử dụng hiệu vốn lưu động so với năm 2019 Điều cho thấy năm 2020 công tác tiêu thụ sản phẩm, thực hoạt động kinh doanh để tạo doanh thu thu nhập công ty chưa tốt Nguyên nhân trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế, vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu cịn lãng phí chậm luân chuyển Cần kết hợp tài liệu chi tiết để xác định nguồn vốn sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng, chậm luân chuyển khâu hoạt động sản xuất kinh doanh để từ đưa giải pháp quản trị vốn lưu động phù hợp Kết luận chung Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 nguyên nhân sách đầu tư công ty năm chưa hợp lý, đồng thời trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế dẫn đến vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu Dựa phân tích đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến Hs KD, đưa biện pháp kiến nghị công ty sau: + Công ty cần xác định cầu vốn lưu động cách hợp lý, xây dựng mức dự trữ cụ thể cho loại vốn lưu động tiền, tương đương tiền, HTK (chi tiết cho loại hình HTK) để đảm bảo lượng vốn dự trữ mức phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh mục tiêu chiến lược công ty yếu tố môi trường kinh doanh bên ngồi, tránh gây lãng phí dư thừa thiếu hụt nguồn làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt khoản vốn HTK cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại hình HTK sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng chậm luân chuyển khâu từ có biện pháp đẩy nhanh tốc độ ln chuyển loại hình HTK + Công ty cần nâng cao lực quản trị khoản công nợ phải thu đặc biệt nợ phải thu ngắn hạn khách hàng nhằm giảm thiểu nguồn vốn bị chiếm dụng, từ gia tăng nguồn vốn sẵn có phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiết kiệm chi phí sử dụng vốn Công ty cần quản trị công nợ phải thu theo đối tượng theo định kỳ để có sách tín dụng, điều khoản tốn phù hợp với đối tượng khách hàng + Cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại doanh thu thu nhập loại hình tăng chậm tổng doanh thu thu nhập từ xác định nguyên nhân cụ thể để có biện pháp thúc đẩy doanh thu góp phần tăng số vịng quay vốn lưu động hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh + Cần đánh giá chi tiết dự án đầu tư xây tài sản cố định, đánh giá xem việc đầu tư xây dựng tài sản cố định có phù hợp với mục tiêu, định hướng kinh doanh, định hướng phát triển môi trường kinh doanh tình hình kinh doanh cơng ty hay khơng u cầu Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty (ĐVT: triệu đồng) Chỉ tiêu Tổng luân chuyển (LCT) Số dư bình quân vốn lưu động (Slđ) Năm Năm 2020 2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 3.867.654 4.471.813 -604.159 -13,51% 1.839.331 1,845,805 -6,474 -0.35% 2,423 -0,320 -13,21% 148,595 22,609 15,22% Số vòng luân chuyển (SVlđ) 2,102 Kỳ luân chuyển vốn lưu động (Klđ) 171,204 Mức độ ảnh hưởng Slđ đến SVlđ Mức độ ảnh hưởng Slđ đến Klđ Mức độ ảnh hưởng LCT đến SVlđ Mức độ ảnh hưởng LCT đến Klđ Vốn lưu động tích kiệm (lãng phí) 0,0085 -0,5212 -0,3285 23,1304 242.901,29 Phân tích khái qt: - Số vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2020 2,102 vòng, năm 2019 2,423 vòng Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2020 171,204 ngày, năm 2019 173,136 ngày Như số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2020 giảm so với năm 2019 0,32 vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng 22,609 ngày Điều cho thấy năm 2019 bình quân vốn lưu động quay 2,423 vòng vòng luân chuyển vốn lưu động năm hết 148,595 ngày, nhiên đến năm 2020 bình quân vốn lưu động quay 2.103 vòng vòng luân chuyển vốn lưu động năm hết 171,204 ngày Như tốc luân chuyển vốn lưu động năm 2020 giảm so với năm 2019 từ làm lãng phí lượng vốn lưu động 242.901,29 triệu đồng - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm tác động nhân tố số dư vốn lưu động bình quân tổng luân chuyển Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến số vịng quay vốn lưu động • Nhân tố số dư bình quân vốn lưu động - Số dư bình quân vốn lưu động năm 2020 1.839.331 triệu đồng, năm 2019 1.845.805 triệu đồng Như số dư bình quân vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 giảm 6.474 triệu đồng với tỷ lệ giảm 0,35% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, số dư vốn lưu động bình qn giảm 6.474 triệu đồng làm cho số vòng quay vốn lưu động tăng 0,0085 vòng làm cho kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 0.5212 ngày - Số dư vốn lưu động bình quân năm 2020 so với năm 2019 giảm 6.474 triệu đồng, tỷ lệ giảm 0,35% năm 2020 cấu đầu tư cơng ty có thay đổi Cụ thể cuối năm so với đầu năm HTK giảm 44.099 triệu đồng với tỷ lệ giảm 6,69%, tài sản ngắn khác tăng 1.234 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 8,76%, loại vốn lưu động khác tiền khoản tương đương tiền giảm 63.332 triệu đồng, tỷ lệ giảm 32,44% khoản phải thu ngắn hạn tăng 160.683 triệu đồng tỷ lệ tăng 41.53% - Cơ cấu vốn lưu động công ty cuối năm so với đầu năm thay đổi xuất phát từ nguyên nhân chủ quan nguyên nhân khách quan Ngun nhân chủ quan cơng ty có thay đổi sách đầu tư, cụ thể ưu tiên dự trữ HTK để phục vụ cho mục tiêu kinh doanh Nguyên nhân chủ quan khác xuất phát từ trình độ quản lý sử dụng vốn lưu động công ty, vốn lưu động sử dụng chưa hiệu quả, lãng phí, gây ứ đọng vốn, vốn chậm luân chuyển Về nguyên khách quan, cấu đầu tư tài sản công ty thay đổi ảnh hưởng yếu tố từ mơi trường bên ngồi quy luật cung – cầu, sách cạnh tranh, • Nhân tố tổng luân chuyển − Tổng doanh thu thu nhập công ty năm 2020 3.867.654 triệu đồng, năm 2019 − 4.471.813 triệu đồng Như tổng doanh thu thu nhập năm 2020 so với năm 2019 giảm 604.159 triệu đồng, tỷ lệ giảm 13,51% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, tổng doanh thu thu nhập giảm 604.159 triệu đồng làm giảm số vòng quay vốn lưu động 0.3285 vòng đồng thời làm tăng kỷ luân chuyển vốn lưu động 23,1304 ngày − Tổng doanh thu thu nhập năm 2020 tăng doanh thu từ BH CCDV giảm 597.844 triệu với tỷ lệ giảm 13,55%, doanh thu hoạt động tài giảm 6.584 triệu đồng với tỷ lệ giảm 11,22% thu nhập khác tăng 269 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 12,44% Như doanh thu thu nhập công ty giảm giảm mạnh loại doanh thu − Mặt khác, số dư vốn lưu động bình quân năm 2020 so với năm 2019 giảm 6.474 triệu đồng, tỷ lệ giảm 0.35% Tổng luân chuyển năm 2020 so với năm 2019 giảm 604.159 triệu đồng, tỷ lệ giảm 13,51% Trong doanh thu từ hoạt động bán hàng CCDV giảm 597.844 triệu đồng, tỷ lệ giảm 13,55% Như tỷ lệ giảm số dư vốn lưu động bình quân giảm chậm tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập nói chung tỷ lệ doanh thu từ hoạt động BH CCDV nói riêng Kết luận chung Nhìn chung tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2020 so với năm 2019 giảm Nguyên nhân năm 2020 tỷ lệ giảm số dư vốn lưu động bình quân giảm nhanh tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập Hay nói khác việc thu nhỏ quy mô vốn lưu động công ty chưa thực hiệu Giải pháp: Để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ tiếp theo, đề xuất biện pháp sau: + Thực sốt lại tồn loại vốn lưu động, để xác định loại vốn lưu động bị tồn đọng, châm luân chuyển hay gia tăng bất hợp lý để có biện pháp xử lý, giải phóng vốn lưu động đókịp thời, giúp cho cơng ty có tỷ lệ tăng vốn lưu động nhỏ tỷ lệ tăng doanh thu thu nhập từ góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cụ thể: /Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho: Phân tích chi tiết khoản mục HTK để xác định loại hình HTK gia tăng chủ yếu loại hình HTK chiếm tỷ trọng cao tử xác định loại HTK tồn đọng, chậm luân chuyển có biện pháp xử lý kịp thời /Đẩy nhanh tốc luân chuyển khoản phải thu: Đối với công nợ phải thu ngắn hạn đặc biệt công nợ phải thu ngắn hạn khách hàng cần chi tiết công nợ theo đối tượng thực đánh giá công nợ theo đối tượng theo định kỳ để có biện pháp thu hồi xử lý công nợ phù hợp, kịp thời, đưa sách tín dụng, điều khoản toán cho phù hợp với đối tượng + Rà soát loại khoản liên quan đến doanh thu, cụ thể doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Cần xem xét chi tiết số lượng, giá bán, khoản giảm trừ doanh thu loại thành phẩm tiêu thụ kỳ công ty, để xác định yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu, từ xác định nguyên nhân đưa biện pháp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bán hàng CCDV Yêu cầu Phân tích tốc độ ln chuyển Hàng tồn kho cơng ty Bảng phân tích tốc độ luân chuyển Hàng tồn kho Chỉ tiêu ĐVT Năm N Năm N-1 Chênh lệch Tỷ lệ (%) - GVHB Trđ 3.062.365 3.482.815 -420.450 -12,07% - Trị giá bình quân Trđ 637.022,5 669.862,5 -32.840 -4,90% HTK (360/SVTK) MĐAH Vòng 4,8073 5,1993 -0,3920 -7,54% Ngày 69,2401 5,6458 8,15% 74,8859 HTK bq đến GVHBo ∆SVTK(HTKbq) = Vòng GVHBo = = 0,268 − SV GVHBo − HTKbq1 HTKbq0 TKo HTKbq1 MĐAH GVHB đến Vòng GVHBo − HTKbq1 =SV − TK1 MĐAH HTK bq đến GVHB1 ∆SVTK(GVHB) = GVHBo = -0,66 HTKbq HTKbq1 ∆KTK(HTKbq) = 360 x ( Ngày HTKbq1 HTKbq0 − GVHBo ) GVHBo HTKbq1 =( x 360) − KTKo= -3,3945 GVHBo MĐAH GVHB đến HTKbq1 ∆KTK(GVHB) = 360 x ( Ngày HTKbq1 − GVHB ) GVHB o HTKbq1 x 360) = 9,0403 =KTK1−( GVHBo Trđ Số tiền ( ↑↓) Tổnghợp MĐAH nhân tố ❖ GVHB1 (+, −) = ∆KTK x 360 = 48.026,68 ∆SVTK(HTKbq) + ∆SVTK(GVHB) = ∆SVTK = - 0,3920 ∆KTK(HTKbq) + ∆KTK(GVHB) = ∆KTK = 5,6458 Phân tích khái quát - Số vòng luân chuyển hàng tồn kho công ty cổ phần May Sông Hồng năm 2020 4,8073 vòng, năm 2019 5,1993 vòng (giảm 0.392 vịng với tỷ lệ giảm 7,54%) Từ kỳ luân chuyển hàng tồn kho công ty năm 2020 74,8859 ngày, năm 2019 69,2401 ngày (tăng 5,6458 ngày với tỷ lệ tăng 8,15%) Như năm 2019 bình qn hàng tồn kho quay 5,1993 vịng vòng luân chuyển hàng tồn kho năm hết 69,2401 ngày đến năm 2020 bình quân hàng tồn kho công ty quay 4,8073 vòng vòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2020 giảm so với năm 2019 5,6458 ngày, từ làm lãng phí lượng hàng tồn kho 48.026,48 trđ Trong năm 2019 2020, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm chủ yếu lợi nhuận kế oán trước thuế 99,8% có xu hướng giảm, năm 2020 giảm 262.806 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 48,17% Đồng thời hệ số sinh lời hoạt động giảm 0,0407 lần, ứng với tỷ lệ giảm 40,45%; hệ số sinh lời hoạt động bán hàng giảm 0,0135 lần, tương ứng với tỷ lệ giảm 6,42% Điều chứng tỏ quy mơ lợi nhuận khả sinh lời từ hoạt động kinh doanh cơng ty giảm mạnh Tình hình tác động doanh thu, chi phí hoạt động kinh doanh, cụ thể: *Doanh thu bán hàng doanh thu hoạt động tài năm 2020 giảm làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm Doanh thu bán hàng năm 2020 3.813.409 triệu đồng giảm 597.844 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 13,55% Nguyên nhân dẫn đến doanh thu bán hàng giảm giá bán sản phẩm chưa thật hợp lý, kênh phân phối chưa đa dạng, thị yếu người tiêu dùng thay đổi đặc biệt tác động quan hệ cung cầu mặt hàng may mặc thị trường Điều đòi hỏi doanh nghiệp cần nâng cao hiệu quản lý sản xuất để giảm giá thành sản phẩm, từ đưa mức giá hợp lý; thêm vào doanh nghiệp cần mở rộng mạng lưới phân phối, nỗ lực công tác đổi mới, nâng cao chất lượng sản phẩm, công tác tổ chức trì mức tiêu thụ, gia tăng sách bán hàng để kích cầu đẩy mạnh việc bán Doanh thu hoạt động tài năm 2020 giảm 6.584 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 11,22%, nguyên nhân bối cảnh dịch bệnh Covid 19 diễn biến phức tạp dẫn tới việc sản xuất kinh doanh bện nhận đầu tư cơng ty, koản lãi từ hoạt động tài giảm * Giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí quản bán hàng cơng ty năm 2020 giảm so với năm 2019 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm tương ứng Cụ thể giá vốn hàng bán năm 2020 công ty 3.062.365 triệu đồng giảm 420.450 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 12,07%; Chi phí bán hàng giảm 24,04%; chi phí tài giảm 36,74% chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 57,07%; Điều làm cho hệ số chi phí tăng 0.0407 lần, chứng tỏ hiểu cơng tác quản lý q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp giảm sút Việc giảm chi phí lãi vay vay nợ thuê tài cơng ty năm 2020 giảm so với năm 2019 Đối với hoạt động khác: 29 Nhìn chung năm 2019 2020, hoạt động khác công ty có hiệu quả, có lãi có xu hướng giảm Năm 2020, lợi nhuận khác 579 triệu đồng, giảm 465 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 44,54% Nguyên nhân thu nhập khác tăng 14,44% chi phí khác tăng 89,62%, tốc độ tăng thu nhập khác chậm tốc độ tăng chi phí khác dẫn đến lợi nhuận khác cơng ty năm 2020 giảm so với năm 2019 ➔ Như vậy: qua phân tích tiêu thấy kết kinh doanh doanh nghiệp giảm so với kỳ trước, cơng ty cần có sách quản lý tốt koản chi phí, trọng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh quản lý doanh nghiệp để từ giảm giá thành sản phẩm, tăng doanh thu bán hàng làm tăng kết sản xuất kinh doanh công ty II Đánh giá thực trạng số kiến nghị công ty cổ phần May Sông Hồng Ưu điểm Do ảnh hưởng đại dịch Covid-19, nhu cầu dệt may nước dệt may giới sụt giảm, lợi nhuận MSH giảm mạnh khách hàng thông báo tạm dừng hủy đơn hàng Tuy nhiên, công ty mang lại ưu điểm sau: - Xu hướng ngành dệt may Việt Nam tương lai chuyển từ may gia cơng CMT (Cut – Make – Trim) có giá trị gia tăng thấp sang may theo phương thức FOB tạo giá trị gia tăng cao chuỗi giá trị Với việc dần chuyển sang phương thức FOB, biên lợi nhuận MSH cải thiện dài hạn - Số dư bình qn hàng tồn kho cơng ty cổ phần May Sông Hồng năm 2020 637.022,5 trđ, năm 2019 669.862,5 trđ Như số dư bình quân hàng tồn kho năm 2020 so với năm 2019 giảm 32.840 trđ với tỷ lệ giảm 4,9% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi số dư hàng tồn kho giảm 32.840 trđ làm cho số vòng quay hàng tồn kho tăng 0,268 vòng làm cho kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm 3,3945 ngày Số dư bình qn hàng tồn kho cơng ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 33.840 trđ, tỷ lệ giảm 4,9% cho thấy số hàng hóa cịn tồn lại kho cơng ty Sự thay đổi hàng tồn kho nói hợp lý cho thấy lượng hàng tồn kho giảm đáng kể có tác động tích cực tới số vịng quay hàng tồn kho cơng ty Đây chiều hướng tác động tích cực hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 30 - Số dư bình quân khoản phải thu ngắn hạn Công ty cổ phần May Sông Hồng năm 2020 giảm so với năm 2019 56.201trđ làm cho số vịng ln chuyển vốn tốn cơng ty tăng 1,2998 vòng kỳ luân chuyển khoản phải thu giảm 4,5865 ngày, chiều hướng tác động tích cực cơng ty Số dư bình qn khoản phải thu công ty năm 2020 giảm 56.201 triệu đồng với tỷ lệ giảm 12,0672% cho thấy vốn bị chiếm dụng cơng ty đi, biến động hợp lý có tác động tích cực tới số vịng quay vốn tốn doanh nghiệp - Chính sách huy động vốn công ty năm 2020 thay đổi theo xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng nguồn vốn huy động từ nợ phải trả (chính sách tài trợ cơng ty chủ yếu huy động từ vốn chủ, giảm huy động từ vốn nợ, từ tăng động lực tự chủ tài cho cơng ty) tỷ suất sinh lời vốn kinh doanh (BEP) công ty năm 2020 11,83% lớn lãi suất vay vốn bình qn thị trường sách huy động vốn công ty hợp lý - Cơ cấu tổ chức hoạt động cấu tổ chức máy quản lý hoạt động công ty phần xếp hợp lý phù hợp với yêu cầu nhiệm vụ hoạt đông cơng ty ngày hồn thiện Nhược điểm Mặc dù năm 2020 doanh nghiệp đạt số thành tựu định xong nhìn chung tình hình tài doanh nghiệp cịn chưa ổn định, có sụt giảm so với năm 2019 Điều thể chủ yếu thơng qua nhóm tiêu phân tích hiệu suất tốc độ luân chuyển, khả sinh lời Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh năm công ty giảm sút cho thấy trình độ sử dụng vốn kinh doanh cịn chưa hiệu quả, trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 0,2439 lần với tỷ lệ giảm 13,72% Hiệu suất sử dụng vốn thấp phản ánh, quy mô vốn lưu động bị thu nhỏ, việc thu nhỏ quy mô vốn lưu động chưa thực hiệu Năm 2019 bình quân vốn lưu động quay 2,423 vòng vòng luân chuyển vốn lưu động năm hết 148,595 ngày, nhiên đến năm 2020 bình quân vốn lưu động quay 2.103 vòng vòng luân chuyển vốn lưu động năm hết 171,204 ngày Như tốc luận chuyển vốn lưu động năm 2020 giảm so với năm 2019 từ làm lãng phí lượng vốn lưu động 242.901,29 triệu đồng Trình độ 31 quản lý sử dụng vốn lưu động công ty, vốn lưu động sử dụng chưa hiệu quả, cịn lãng phí, gây ứ đọng vốn, vốn chậm luân chuyển Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm, Trong năm 2020 công tác tiêu thụ sản phẩm, thực hoạt động kinh doanh để tạo doanh thu thu nhập công ty chưa tốt Nguyên nhân trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế, vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu lãng phí chậm ln chuyển năm 2019 bình qn hàng tồn kho quay 5,1993 vòng vòng luân chuyển hàng tồn kho năm hết 69,2401 ngày đến năm 2020 bình quân hàng tồn kho cơng ty quay 4,8073 vịng vòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2020 giảm so với năm 2019 5,6458 ngày, từ làm lãng phí lượng hàng tồn kho 48.026,48 trđ Số vịng thu hồi nợ cơng ty cổ phần May Sơng Hồng năm 2020 9,3116 vịng, năm 2019 9,4716 vòng tốc độ luân chuyển khoản phải thu năm 2020 công ty giảm so với năm 2019, từ làm lãng phí lượng khoản phải thu 6.918,6795 triệu đồng Ta thấy tỉ lệ giảm luân chuyển giảm mạnh tỉ lệ tài sản ngắn hạn có chiều hướng giảm chậm tỉ lệ giảm luân chuyển thuần, điều chứng tỏ công ty chưa sử dụng hợp lý vốn lưu động (TSNH) khâu q trình hoạt động cơng ty Khả sinh lời rịng tài sản giảm, cơng ty thấp so sánh công ty ngành cho cơng ty cịn chưa tiết kiệm chi phí, sách phân bổ vốn chưa hiệu quả, cơng ty chưa sử dụng hợp lý tồn vốn trình sản xuất kinh doanh Ta thấy tỉ lệ giảm luân chuyển giảm mạnh tỉ lệ tài sản ngắn hạn có chiều hướng giảm chậm tỉ lệ giảm luân chuyển thuần, điều chứng tỏ công ty chưa sử dụng hợp lý vốn lưu động (TSNH) khâu q trình hoạt động cơng ty Đề xt giải pháp - Cắt giảm chi phí: Theo văn số 147/2021/VITAS-CS, Hiệp hội Dệt may Việt Nam góp ý dự thảo Nghị hỗ trợ doanh nghiệp bối cảnh dịch Covid-19 Chính phủ, Hiệp hội cho rằng: cần cắt giảm chi phí để tạo thuận lợi cho sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Cụ thể giảm giá điện, ngừng thu phí cảng biển, giảm đóng BHXH, ngừng đóng phí cơng đồn, ngân hàng tiếp tục hỗ trợ tín dụng cho cơng ty,… 32 - Hạn chế cắt giảm lao động: Ảnh hưởng Covid-19 khiến công ty phải cắt giảm lao động cắt giảm làm Điều tạm thời giúp cơng ty giảm bớt áp lực chi phí lao động Song lâu dài, việc gây khó khăn cơng tác tuyển dụng đào tạo, hoạt động sản xuất dần quay trở lại với nhịp độ bình thường, chí cao bình thường để đáp ứng kịp thời đơn hàng bị gián đoạn Bên cạnh đó, cơng ty cần đẩy mạnh tiêm vaccine cho người lao động - Chuyển đổi sản phẩm để phù hợp với nhu cầu tại: dịch bệnh chưa hồn tồn đẩy lùi nhu cầu sản phẩm phục vụ cho y tế, đồ mặc nhà hay đồ tập thể thao tăng cao Do đó, cơng ty nên linh hoạt chuyển đổi sản phẩm để tận dụng hội - Chủ động nguồn cung nguyên vật liệu: Để hoạt động sản xuất liên tục, công ty nên sử dụng nguồn nguyên liệu nước thay nhập từ nước ngồi Ngồi ra, cơng ty tự sản xuất nguyên vật liệu, từ tạo chuỗi cung ứng khép kín - Chuyển đổi sản xuất kinh doanh để tăng giá trị gia tăng: muốn phát triển lâu dài buộc công ty phải bước cải tiến sản xuất để có giá trị gia tăng cao - Liên kết doanh nghiệp ngành: việc không mở hội hợp tác đầu tư mà cịn giúp cơng ty cổ phần May Sơng Hồng tìm nguồn cung ngun liệu nước Các doanh nghiệp chia sẻ cho kinh nghiệm, công nghệ, phương thức quản lý hay hỗ trợ pháp luật… từ tạo hàng rào bảo vệ lẫn trước sức ép cạnh tranh nước ngoài, dễ dàng vượt qua khủng hoảng kinh tế - Tăng cường sức mạnh đàm phán thương mại: cơng ty gặp nhiều tổn thất đối tác nước ngồi hủy, hỗn đơn hàng dịch bệnh mà khơng có bồi thường hay hỗ trợ cho người lao động Một hợp đồng thương mại cơng chia sẻ lợi ích cho bên đồng thời chia sẻ rủi ro Công ty cần nắm rõ pháp luật quốc gia, giữ chặt mối liên kết ngành để có tiếng nói mạnh mẽ đàm phán thương mại Có vậy, bảo vệ cơng ty, bảo vệ người lao động điều kiện khủng hoảng 33 PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2019 34 35 36 37 38 BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2020 39 40 41 42 43 ... Tuyệt đối -6 04.159 -2 18.171 -6 .474 6.215 -0 ,0869 -0 ,0044 -0 ,3199 0,0599 0,1006 -0 ,0407 Tỷ lệ % -1 3,51 -4 8,49 -0 ,35 0,25 -4 8,62 -0 ,60 -1 3,21 -4 0,45 -0 ,0011 -0 ,0235 -0 ,0624 -0 ,0869 • Phân tích khái... Tỷ lệ -5 93.947 -1 3,46% 3.897 629,56% -5 97.844 -1 3,55% -4 20.450 -1 2,07% -1 77.394 -6 .584 -1 0.562 -7 .372 -4 3.343 132.733 -1 9,11% -1 1,22% -3 6,74% -3 2,68% -2 4,04% 57,07% -2 62.806 269 734 -4 65 -4 8,17%... cuối năm 2019 so với đầu năm 2019 làm cho TSNH bình quân năm 2020 thấp TSNH bình qn 2019 Từ làm cho hệ số đầu tư ngắn hạn 2020 giảm so với năm 2019 Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019