Phân tích các chỉ số tài chính như hệ số sinh lời, hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư ngắn hạn, ROE, các chỉ số Ht, Hskd,... để đánh giá dựa trên báo cáo tài chính năm 2019 - 2020 sau đó kết luận và đề xuất những giải pháp hiệu quả cho công ty
Đề tài: Phân tích tình hình Tổng CTCP Dệt may Hà Nội dựa vào số liệu báo cáo tài cơng ty năm 2019 – 2020 MỤC LỤC A GIỚI THIỆU CÔNG TY B SỐ LIỆU TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN DỆT MAY HÀ NỘI TRONG NĂM 2019 VÀ NĂM 2020 Trích bảng Cân đối kế tốn cơng ty Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh công ty Báo cáo lưu chuyển tiền tệ C PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CỦA CƠNG TY THƠNG QUA: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động 11 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho công ty 16 Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 19 Phân tích khả sinh lời rịng tài sản (ROA) cơng ty theo nhân tố: Hệ số đầu tư ngắn hạn; số vòng luân chuyển vốn lưu động; hệ số sinh lời hoạt động 23 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) công ty theo nhân tố: Hệ số tự tài trợ, Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Hệ số chi phí 27 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) công ty theo nhân tố: Hệ số tự tài trợ, Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Hệ số chi phí 32 Phân tích tình hình kết kinh doanh công ty 36 D ƯU ĐIỂM, HẠN CHẾ VÀ NGUYÊN NHÂN, KIẾN NGHỊ 40 Ưu điểm 40 Hạn chế nguyên nhân 41 a Hạn chế 41 b Kiến nghị: 43 Nguyên nhân 45 Đề xuất giải pháp 46 A GIỚI THIỆU CƠNG TY Tổng Cơng ty cổ phần Dệt May Hà Nội (HANOSIMEX) I Quá trình hình thành phát triển Tiền thân công ty Nhà máy Sợi Hà Nội bắt đầu hoạt động từ năm 1984 Đến năm 1991, Nhà máy đổi tên thành Xí nghiệp Liên hiệp Sợi dệt kim Hà Nội (Hanosimex) Năm 2003, Xí nghiệp Liên hiệp Sợi Dệt kim Hà Nội đổi tên thành Công ty Dệt may Hà Nội Từ năm 2007, Công ty chuyển đổi sang hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ-cơng ty với tên gọi Tổng công ty Dệt may Hà Nội chuyển sang hoạt động theo mơ hình cổ phần từ năm 2008 Tổng công ty CP Dệt May Hà Nội đánh giá doanh nghiệp hàng đầu ngành dệt may Việt Nam Qua gần 30 năm xây dựng trưởng thành, Tổng công ty CP Dệt may Hà Nội đạt nhiều thành tựu đáng tự hào Tổng Công ty đẩy mạnh hệ thống nghiên cứu phát triển sản phẩm dệt may theo hướng phù hợp với thị hiếu xu hướng cạnh tranh Với 16 đơn vị thành viên 4.000 cán nhân viên, Hanosimex có lực sản xuất bình quân đạt 22.000 sợi loại/năm, 2.600 vải dệt Thông tin Tên đầy đủ: Tổng Công ty Cổ Phần Dệt May Hà Nội Tên quốc tế: Ha Noi Textile and Garment Joint Stock Corporation Mã chứng khốn: HSM Trụ sở chính: Số 25, ngõ 13 đường Lĩnh Nam, Phường Mai Động, Quận Hoàng Mai, Thành phố Hà Nội Điện thoại: 024 3862 1225 Fax: 024 3862 1224 kim/năm, sản phẩm may dệt kim đạt 11 triệu chiếc/năm phục vụ nhu Email: cầu tiêu dùng nước xuất Trong năm qua, Tổng support@hanosimex.com.vn công ty liên tục Đảng-Nhà nước trao tặng danh hiệu cao Website: quý http://www.hanosimex.com.vn/ Mã số thuế: 0100100826 II Đặc điểm hoạt động kinh doanh Đối thủ cạnh tranh Hiện nay, Tổng Công ty số đơn vị có chuỗi cung ứng Sợi - Dệt - May hàng đầu Việt Nam Đồng thời cơng ty cịn mở rộng kinh doanh thương mại nhiều nghành nghề đa lĩnh vực sau: • Kinh doanh ngun liệu bơng, xơ, phụ liệu, hóa chất (Trừ hóa chất Nhà nước cấm), thuốc nhuộm, thiết bị, máy móc cơng nghiệp, vật liệu điện, điện tử, nhựa, cao su, mặt hàng tiêu dùng; • Kinh doanh loại sản phẩm dệt may, nguyên phụ liệu, thiết bị, phụ tùng, bao bì ngành dệt may; • Xuất nhập ngun liệu bơng, xơ, phụ liệu, hóa chất (Trừ hóa chất Nhà nước cấm), thuốc nhuộm, thiết bị, máy móc cơng nghiệp, vật liệu điện, điện tử, nhựa, cao su, mặt hàng tiêu dùng; • Xuất nhập loại sản phẩm dệt may, nguyên phụ liệu, thiết bị, phụ tùng, bao bì ngành dệt may; • Xây dựng nhà ở, văn phịng cho th; • Xây dựng nhà dành cho sản xuất cơng nghiệp; • Lập dự án đầu tư xây dựng nhà, văn phòng cho thuê; • Quản lý, khai thác kinh doanh dịch vụ khu chung cư, khu đô thị, khu dân cư tập trung; • Quản lý, khai thác kinh doanh bãi đỗ xe; • Kinh doanh khách sạn, nhà hàng, dịch vụ du lịch, vui chơi giải trí; Một số công ty công ty liên kết Tổng cơng ty Dệt May Hà Nội: • Cơng ty Cổ phần Dệt may Hồng Thị Loan • Cơng ty Cổ phần Thời trang Hanosimex • Cơng ty Cổ phần May Halotexco • Cơng ty Cổ phần Dệt Hà Đơng Hanosimex • Cơng ty Cổ phần Dệt kim Hanosimex • Cơng ty Cổ phần Thương mại Hải Phịng Hanosimex • Công ty Cổ phần Vinatex Hồng Lĩnh • Công ty Cổ phần May Đơng Mỹ Hanosimex Tỷ lệ góp vốn Tổng công ty cho công ty nêu lên đến 75% Công ty Cổ phần May 10 Công ty Cổ phần may Sông Hồng Công ty Cổ phần Đầu tư thương mại TNG Công ty Cổ phần Dệt may Thành Công Thị Phần Đối với thị trường nước, năm công ty sản xuất 20 loại sợi gồm sợi xe sợi đơn Chủ yếu tiêu thụ thi trường miền Nam ( chiếm 75% tỉ trọng) Đối với xuất khẩu, nước thuộc khối EU thị trường mà hàng dệt may cơng ty xuất sang có giá trị kim nghạch lớn Bên cạnh cịn có Mỹ, Nhật Bản,… Vị Trải qua thăng trầm, Hanosimex bước phát triển lên để khẳng định vị nghành dệt-may Việt Nam Với nỗ lực hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty tạo sản phẩm chất lượng, giá thành phù hợp, đáp ứng nhu cầu phong phú đa dạng thị trường nước giới B Số liệu Báo cáo tài Tổng cơng ty Cổ phần Dệt may Hà Nội năm 2019 năm 2020 Trích bảng Cân đối kế tốn cơng ty ĐVT: triệu đồng CHỈ TIÊU A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu cho vay ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn khác Phải thu dài hạn khác II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định thuê tài Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế III Tài sản dở dang dài hạn 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 490.304 17.656 8.685 8.971 220.800 220.800 127.813 92.738 21.904 20.780 (7.609) 110.339 114.840 (4.501) 13.696 939 11.530 494.399 19.869 9.839 10.030 78.800 78.800 154.272 115.542 26.294 2.000 15.344 (4.908) 228.190 234.932 (6.742) 13.268 456 11.891 670.287 28.565 4.065 24.500 148.098 148.098 116.620 94.210 9.294 4.000 13.408 (4.292) 367.716 375.189 (7.473) 9.288 110 8.036 1.227 921 1.142 991.927 8.412 8.412 722.330 684.204 1.115.742 (431.538) 26.066 31.971 (5.905) 12.060 14.481 (2.421) 6.870 990.757 7.834 7.834 677.476 639.038 1.031.754 (392.716) 26.074 28.488 (2.414) 12.364 14.480 (2.116) 40.729 1.024.424 1.418 1.418 721.633 700.962 1.064.099 (363.137) 8.002 8.068 (66) 12.669 14.481 (1.812) 232 Chi phí xây dựng dở dang IV Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào cơng ty liên doanh, liên kết Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phòng đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn 6.870 127.570 150.379 1.906 24.000 (48.715) 126.745 126.745 40.729 151.221 175.155 1.905 24.000 (49.839) 113.497 113.497 232 175.822 175.155 26.906 24.000 (50.239) 125.319 125.319 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.482.231 1.485.156 1.694.711 C NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua phải trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản khác phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Người mua trả tiền trước dài hạn Doanh thu chưa thực dài hạn Vay nợ thuê tài dài hạn Dự phịng phải trả dài hạn D VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1.061.447 609.533 118.760 3.615 781 35.039 5.814 1.069 16.010 407.448 20.997 451.914 5.399 593 421.256 24.666 420.784 420.784 205.000 205.000 45.751 2.537 30.564 1.066.387 607.692 107.396 2.793 721 32.024 6.075 12.231 425.182 21.270 458.695 9.258 1.066 423.705 24.666 418.769 418.769 205.000 205.000 38.613 2.538 35.686 1.276.556 795.835 91.207 2.267 1.142 45.328 5.158 48.108 580.857 21.768 480.721 886 411.833 68.002 418.155 418.155 205.000 205.000 29.845 2.538 43.840 LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước 24.623 24.100 6.837 5.941 136.932 11.586 136.932 37.003 136.932 1.482.231 1.485.156 1.694.711 LNST chưa phân phối kỳ Nguồn vốn đầu tư XDCB TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh công ty ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu - Giảm giá hàng bán - Hàng bán bị trả lai 3.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng CC dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Trong đó: Lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 CP thuế TNDN hành 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu (VND/cp) 19 Lãi suy giảm cổ phiếu Năm 2020 Năm 2019 969.460 5.600 1.191.204 3.681 5.600 963.860 909.994 53.866 50.270 39.485 31.023 23.249 48.010 -6.608 31.800 14.319 17.481 10.873 4.932 5.941 324 3.681 1.187.523 1.155.167 32.356 24.290 42.996 40.092 23.440 37.089 -46.879 61.185 730 60.455 13.576 1.990 11.586 -479 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Mã số I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao tài sản cố định BDS đầu tư Các khoản dự phòng Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Tăng, giảm khoản phải thu Tăng, giảm hàng tồn kho Thuyết minh Năm 2020 Năm 2019 10.873 13.576 56.512 -664 64.370 -43.850 31.022 40.092 58.054 64.727 20.608 120.092 -44.471 140.257 Tăng giảm khoản phải trả Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCD Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCD Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ vay Tiền trả nợ gốc vay Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ (50=20+30+40) Tiền tương đương tiền đầu kì Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kì (70=50+60+61) -3.880 12.551 142.715 129.833 -47.993 1.779 -68.253 2.533 -215.000 -89.012 -126.310 43.513 832.964 -844.575 1.025.772 -1.162.214 40 -18.612 -182.038 50 -2.207 -8.692 60 19.869 28.565 61 -6 -4 70 17.656 19.869 20 30 C Phân tích tình hình cơng ty thơng qua: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2020 Năm 2019 Tăng/giảm Tỷ lệ (%) LCT Tài sản BQ Hskd TSNH BQ 2.Hđ SVlđ trđ trđ Lần trđ Lần Vòng 1,045,930 1,483,693.5 7.050 492,352 3.318 2.1244 1,272,998 1,589,933.5 8.007 582,343 3.663 2.1860 -227,068 -106,24 -957 (89,991.5) -344 -616 -17.84% -6.68% -11.95% -15.45% -9.40% -2.82% MĐAH Hđ đến Hskd Lần -753 Lần -205 Lần -957 MĐAH SVlđ đến Hskd Tổng hợp MĐAH nhân tố Bảng 1: Bảng phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất kinh doanh Tổng công ty Cổ phần Dệt may Hà Nội (ĐVT: triệu đồng) ❖ Phân tích khái quát: Dựa vào bảng tính ta thấy, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp giảm từ 0,8007 lần xuống 0,705 lần (giảm 0,00957 lần với tốc độ giảm 11,95%) vào năm 2020 Chỉ tiêu cho biết, năm 2019, bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty thu 0,8007 đồng tổng doanh thu, thu nhập; năm 2020, bình quân đồng vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thu 0,705 đồng doanh thu thu nhập Như vậy, hiệu sử dụng vốn kinh doanh năm 2020 so với năm 2019 doanh nghiệp bị sụt giảm Để có phân tích xác, ta cần sâu vào phân tích tiêu ❖ Phân tích chi tiết: Nhân tố hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ): Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi hệ số đầu tư ngắn hạn giảm 0,0344 lần làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm 0,0753 lần Như thấy hệ số đầu tư ngắn hạn có ảnh hưởng chiều với Hskd hệ số đầu tư ngắn hạn giảm gây ảnh hưởng giảm đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Đây xem nhân tố ảnh hưởng đến việc giảm hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 0,3318 lần, năm 2019 0,3663 lần Như hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0344 lần với tỷ lệ giảm 9,4% Hệ số đầu tư giảm năm 2020 sách đầu tư cơng ty có xu hướng giảm tỷ trọng đầu tư Tài sản ngắn hạn (từ 33,29% thời điểm đầu năm 2020 xuống 33,08% thời điểm cuối năm 2020), tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn (từ 66,71% thời điểm đầu năm 2020 lên 66,92% thời điểm cuối năm 2020) Cụ thể: Ở năm 2020 năm 2019, hệ số đầu tư ngắn hạn nhỏ 0,5 cho thấy doanh nghiệp tập trung đầu tư cho loại tài sản dài hạn chủ yếu Do hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất xuất nhập nguyên liệu, sản phẩm liên quan đến dệt may… nên việc doanh nghiệp tập trung đầu tư cho tài sản dài hạn giúp doanh nghiệp nâng cao suất sản lượng làm ra, đồng thời mở rộng quy mô kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp cần đảm bảo nguồn đầu tư cho nguyên vật liệu cách hợp lí để dự trữ nguyên vật liệu trì sản xuất, tránh bị gián đoạn không bị ảnh hưởng nặng nề biến động giá Hệ số đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp có thay đổi cấu đầu tư vốn doanh nghiệp thay đổi Về tài sản ngắn hạn, công ty gia tăng đầu tư vào đầu tư tài ngắn hạn (tăng 142.000 triệu đồng với tỷ trọng tăng từ 15,94% năm 2019 lên đến 45,03% năm 2020) năm 2020 khoản đầu tư tài ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu tổng số tài sản ngắn hạn Đồng thời giảm tỷ trọng đầu tư vào khoản vốn lưu động khác Hàng tồn kho, Phải thu ngắn hạn, Hàng tồn kho doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm giảm 117.851 triệu đồng với tỷ lệ giảm 51,6% Nguyên nhân chủ yếu dịch Covid-19 lây lan toàn giới làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn việc tiêu thụ sản phẩm nhiên đến khoảng tháng 10/2020, kinh tế có dấu hiệu phục hồi trở lại giúp cho sản phẩm doanh nghiệp sản xuất đến đâu tiêu thụ hết đến nên giảm tình trạng ứ đọng hàng tồn kho Khoản mục “Phải thu ngắn hạn khách hàng” năm 2020 92.738 triệu đồng, năm 2019 115,542 triệu đồng, giảm 22.804 triệu đồng với tỷ lệ giảm 19,7% Mặc dù giảm khoản mục phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu khoản phải thu ngắn hạn Tuy nhiên điều chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi phần vốn bị chiếm dụng Đối với tài sản dài hạn, tài sản dài hạn công ty cuối năm so với đầu năm tăng lên (tăng 1.170 triệu đồng với tỷ lệ tăng 0,12%) công ty đầu tư vào xây dựng tài sản cố định; với đó, tài sản cố định doanh nghiệp chiếm tỷ trọng chủ yếu tăng lên nhiều (cuối năm so với đầu năm tăng 14,4%) Cho thấy công ty có xu hướng mở rộng địa bàn hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0344 lần với tỷ lệ giảm 9,4% Trong số vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0616 lần tỷ lệ giảm 2,82% Như tỷ lệ giảm số vòng quay vốn lưu động chậm so với tỷ lệ giảm hệ số đầu tư ngắn hạn; bên cạnh hệ số đầu tư ngắn hạn giảm làm giảm hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Do đó, việc giảm hệ số đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp năm 2020 coi chưa hợp lý Vì hệ số đầu tư ngắn hạn có tác động chiều với hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần có sách làm tăng hệ số đầu tư ngắn hạn cách hợp lý Nhân tố số vòng quay vốn lưu động (SVlđ): Số vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2020 2,1244 vòng, năm 2019 2,1860 vòng Như số vòng quay vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0616 vòng, tỷ lệ giảm 2,82% Nhân tố có tác động chiều với hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Cụ thể, điều kiện nhân tố khác không đổi, số vòng quay vốn lưu động năm 2020 giảm 0,0616 vòng, làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm 0,0205 lần Số vòng quay vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0616 vòng, tỷ lệ giảm 2,82% Số vòng quay vốn lưu động giảm vốn lưu động bình qn cơng ty năm 2020 so với năm 2019 giảm 89.991,5 triệu đồng với tỷ lệ giảm 15,45%, đồng thời tổng doanh thu thu nhập năm 2020 so với năm 2019 giảm 227,068trđ, tỷ lệ giảm 17,84% Tỷ lệ giảm tổng doanh thu thu nhập nhanh tỷ lệ giảm vốn lưu động bình quân năm 2020 cơng ty chưa sử dụng vốn có hiệu vốn lưu động so với năm 2019 Điều cho thấy năm 2020 cơng tác tiêu thụ sản phẩm, thực hoạt động kinh doanh để tạo doanh thu thu nhập công ty chưa tốt Nguyên nhân khác trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty hạn chế, vốn lưu động chưa sử dụng cách có hiệu quả, cịn lãng phí chậm ln chuyển Ngồi cịn mơi trường khách quan dịch Covid-19 chiến tranh thương mại Mỹ - Trung làm cho thị trường tiêu thụ sợi công ty bị sụt giảm mạnh Cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định nguồn vốn sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng, chậm luân chuyển khâu hoạt động sản xuất kinh doanh để từ đưa giải pháp quản trị vốn lưu động phù hợp góp phần thúc đẩy doanh thu thu nhập doanh nghiệp ❖ Kết luận chung: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2020 giảm so với năm 2019 nguyên nhân trình độ quản trị vốn lưu động cơng ty cịn hạn chế dẫn đến vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu quả; đồng thời sách đầu tư cơng ty + Sự sụt giảm ROS làm cho ROA sụt giảm 0,0024 lần Việc ROS giảm so với kỳ năm ngoái lọt so sánh với doanh nghiệp ngành dệt may cho thấy rõ tình hình sử dụng vốn cơng ty khơng hợp lý, lãng phí khơng hiệu Chính mà phần làm cho khả sinh lời VKD công ty (ROA) thấp Điều thu hút đầu tư làm giảm sức mạnh cạnh tranh công ty thị trường dệt may + Hàng tồn kho bình quân giảm, nguyên nhân chủ quan cơng ty thực sách giảm dự trữ hàng hóa, nguyên nhân khách quan năm 2020 xảy đại dịch COVID-19 gây tác động tiêu cực đến kinh tế, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Trong năm 2020, nhu cầu sử dụng, tiêu thụ đồ may mặc giảm sút, dịch bệnh khiến hoạt động sản xuất cơng ty bị đình trệ, bên cạnh cơng ty cịn chịu áp lực từ khoản chi phí lớn để trì hoạt động như: chi phí thuê mặt bằng, chi trả lãi vay ngân hàng, chi phí thường xuyên khác… nên công ty phải thu hẹp quy mô sản xuất, cắt giảm chi phí hoạt động sản xuất, dẫn đến lượng hàng hóa sản xuất giảm, lượng hàng tồn kho giảm sút + Giá vốn hàng bán giảm năm 2020 xảy đại dịch COVID-19 gây tác động tiêu cực đến kinh tế, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Trong năm 2020, nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm, số lượng hàng bán giảm nên cơng ty phải thu hẹp quy mô sản xuất, cắt giảm chi phí hoạt động sản xuất, cơng ty giảm định mức sản xuất dẫn đến giá vốn hàng bán giảm + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giảm, có nguyên nhân Nguyên nhân thứ năm 2020 bùng phát dịch COVID-19 gây ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế, trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, sản phẩm công ty hàng hóa thiết yếu nên sức mua hàng hóa người tiêu dùng giảm, việc tiêu thụ sản phẩm gặp khó khăn hàng cung cấp dịch vụ giảm Nguyên nhân thứ hai khoản giảm trừ doanh thu tăng, chủ yếu vấn đề hàng hóa bị trả lại, điều ảnh hưởng đến uy tín giảm sức cạnh tranh DN thị trường kinh doanh + Chi phí doanh nghiệp tăng: chủ yếu CPQLDN, nguyên nhân tăng chi phí thuê nhân viên quản lý nhân viên bán hàng, ngồi tăng chi phí dịch vụ mua ngồi, tăng chi phí khấu hao tài sản cố định dùng cho văn phịng Bên cạnh khoản dự 42 phịng tăng lên làm chi phí tăng từ làm lợi nhuận giảm, ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Sử dụng đòn bẩy tài hiệu quả: biểu phần trăm tăng lợi nhuận sau thuế lớn phần trăm tăng lợi nhuận trước thuế lãi vay cho thấy chi phí lãi lãi vay giảm, doanh nghiệp giảm bớt việc huy động vốn từ ngân hàng Thương mại tổ chức tín dụng nhiên chi phí lãi vay giảm Nguyên nhân 2020 ảnh hưởng dịch bệnh Covid 19, nhu cầu tiêu dùng đồ may mặc giảm, dịch bệnh khiến hoạt động sản xuất cơng ty bị đình trệ, nên cơng ty phải thu hẹp quy mô sản xuất, cắt giảm chi phí hoạt động sản xuất, nhu cầu vay vốn giảm Tuy nhiên điều lại khiến công ty bỏ lỡ hội sử dụng vốn vay với mức chi phí thấp làm lỡ hội kinh doanh có b Kiến nghị: − Từ phân tích, đánh giá cho ta nhìn tổng quan tình hình tài chính, hoạt động CTCP dệt may Hà Nội năm 2020.Trước đánh giá tình hình quản lý, điều hành hoạt động công ty ta đưa số đề xuất sau: + Tăng vốn đầu tư: - Để tăng lực cạnh tranh, CTCP Dệt May Hà Nội đầu tư, xây dựng thêm nhà máy sản xuất nhiều tỉnh thành phố toàn quốc , mở rộng sản xuất sản phẩm phục vụ thị trường không nước mà cịn nước khác Nhìn trung dài hạn nhu may mặc tốt lên đặc biệt thị trường nước người dân có xu hướng chuyển đổi sử dụng từ hàng ngoại nhập sang Việt Nam chất lượng cao Vì vậy, việc đầu tư, mở rộng sản xuất sản phẩm giúp cho doanh nghiệp tăng trưởng mạnh doanh thu lợi nhuận-để hoạt động điều cần có vốn,việc huy động nguồn vốn đảm bảo hoạt động quan trọng - Mở rộng đầu tư giúp cho tài sản cố định CTCP Dệt may Hà Nội tăng lên Trong trình hoạt động công ty phải huy động vốn dài hạn từ tổ chức tín dụng, điều tốt cho thấy cơng ty sử dụng địn bẩy tài tốt, nhiên để tránh cân đối tài nâng cao khả tự tài trợ công ty tăng vốn đầu tư chủ sở hữu.Như phân tích mục ta thấy khả tự tài trợ cơng ty cịn thấp,nguồn vốn nội sinh nhỏ nguồn vốn ngoại sinh, năm 2020 hệ số tự tài trợ 0,2829 lần Xét tổng tài sản mà cơng ty hoạt động mức tài trợ tương đối 43 thấp, xét trung bình ngành hệ số tự tài trợ thấp, năm 2020 hệ số tự tài trợ tăng, cải thiện, để đảm bảo chủ động cần tăng hệ số Từ phân tích, đánh giá, đưa kiến nghị CTCP Dệt may Hà Nội tăng thêm vốn đầu tư từ cách sau: phát hành trái phiếu chuyển đổi, thông thường lãi suất chuyển đổi thường thấp lãi suất vay, tương lai chuyển thành cổ phiếu công ty, tạo nguồn vốn ổn định cho công ty, nâng cao khả tự tài trợ; phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn đầu tư, với thị trường chứng khốn sơi động việc phát hành chứng khốn dễ dàng; ngồi cơng ty giảm tỷ lệ chia cổ tức để tăng phần vốn giữ lại cho việc tái đầu tư + Quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh chặt chẽ: - Trong năm qua, bùng nổ đại dịch Covid-19 ảnh hưởng nhiều đến tình hình sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Trong năm 2020, doanh thu bán hàng 963.860 triệu đồng so với năm 2019 giảm 223.663 triệu đồng Do đại dịch Covid bùng phát khiến cho doanh thu bán hàng cơng ty sụt giảm Trong khi, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng lên cho thấy việc sử dụng chi phí cơng ty chưa thực hiệu Doanh nghiệp có sách khuyến khích tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu cho doanh nghiệp - Bên cạnh đó, khả quản lý khoản phải thu doanh nghiệp thực hiệu Trong năm 2020 tiêu khoản phải thu ngắn hạn tăng lên cho thấy vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng có xu hướng tăng lên, cơng tác thu hồi nợ doanh nghiệp chưa thực tốt Từ đó, cơng ty bỏ lỡ hội sản xuất kinh doanh,đầu tư nguồn vốn bị chiếm dụng, dẫn đến lập dự phịng tăng lên Khuyến cáo cơng ty cần tăng cường công tác quản trị nợ phải thu, đánh giá khách hàng cung cấp hàng hóa, dịch vụ để giảm nợ phải thu khó địi Trong khi, nợ phải trả, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn thể áp lực trả nợ cao - Nhìn vào thực tế ta thấy hiệu sản xuất kinh doanh công ty diễn hiệu tiêu phản ánh khả sinh lời dương tăng so với năm 2019 (ROS,BEP,ROA,ROE) Một phần lợi nhuận sau thuế giảm, vốn chủ sở hữu tăng lên, tổng tài sản giảm sút khiến cho ROA, ROE giảm Như vậy, để nâng cao hiệu cơng ty cần tổ chức, quản lý cách chặt chẽ hoạt động doanh 44 nghiệp Kịp thời phát hàng hóa tiêu thụ bị chậm lại, công ty bị chiếm dụng vốn Việc quản lý nợ phải thu phải cân việc quản lý nợ phải trả để cân đối kỳ hạn toán cho nhà cung cấp tổ chức tín dụng Quản lý hoạt động cơng ty phải ln giám sát tình hình sản xuất, tiêu thụ, khoản phải thu, khoản nợ, cần lập tổ chuyên giám sát tình hình để nâng cao hiệu hoạt động công ty + Nâng cao chất lượng dòng tiền: Qua phân phân tích ta thấy lưu chuyển tiền năm 2020 dương chứng tỏ doanh nghiệp cân đối đủ dòng tiền, cho thấy khả tạo tiền doanh nghiệp đáp ứng đủ nhu cầu chi ra, đồng thời làm gia tăng quy mô vốn tiền Tuy nhiên, số thời điểm xét thời kì dịng tiền cơng ty chưa thực tốt Do biến động kinh tế trước đại dịch Covid làm cho khả tiêu thụ sản phẩm giảm sút chi phí khác khơng thay đổi nhiều Vì vậy, cơng ty cần có giải pháp để dòng tiền ổn ổn định Tiếp tục đẩy mạnh nguồn lực hỗ trợ, cải tiến mơ hình tổ chức, nâng cao hiệu làm việc, có tạo hiệu hoạt động cao, gián tiếp góp phần nâng cao lực tài doanh nghiệp Nguyên nhân Như trước ưu điểm, nhược điểm kể ta có rõ nguyên nhân khách quan chủ quan dẫn đến nhược điểm doanh nghiệp sau Về chủ quan doanh nghiệp, sách quản trị doanh nghiệp tồn nhiều lỗ hổng rủi ro, chưa hiệu Chính sách trước linh hoạt trước thay đổi kinh tế xã hội Về khách quan doanh nghiệp, kể đến số nguyên nhân sau: Một là, ảnh hưởng Covid-19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng dệt may tồn cầu có Việt Nam khiến doanh nghiệp đối mặt với tình trạng đơn hàng giảm mạnh, giá gia cơng giảm mạnh, tình trạng hủy đơn, chậm toán, giảm sản lượng diễn Các nước thực giãn cách xã hội nên thay đổi thói quen mua sắm, chuyển sang kênh mua sắm online dẫn đến tăng thêm công đoạn sản xuất làm chi phí vốn tăng 45 Hai là, ngành dệt may phụ thuộc vào thị hiếu, nhu cầu người tiêu dùng Hơn hết với tình hình kinh tế thị trường tại, nhiều doanh nghiệp gia nhập thị trường Việt Nam, điều tạo nên sức ép cạnh tranh doanh nghiệp Ba là, Chính sách tỷ giá, chi phí logistic cao có phát sinh thêm nhiều chi phí Bốn là, Mỹ rút khỏi hiệp định TPP Anh rời cộng đồng EU tác động trực tiếp tới môi trường kinh tế Mỹ EU mà thị trường Tổng cơng ty dẫn tới nhu cầu xu hướng tiêu dùng Mỹ EU thay đổi gây khó khăn cho việc kinh doanh Tổng công ty năm 2020 Đề xuất giải pháp Để cải thiện, nâng cao doanh thu, quy mô tài Doanh nghiệp năm tiếp theo, ta đưa số giải pháp khâu huy động vốn, sản xuất, tiêu thụ phân phối, Về khâu huy động vốn sử dụng vốn, trước mắt doanh nghiệp nên cấu lại sách huy động vốn sách đầu tư theo hướng tiếp tục đầu tư ngắn hạn huy động nguồn vốn nợ dài hạn, lâu dài cần rà soát nguyên nhân làm tăng, giảm vốn chủ sở hữu chi phí sử dụng vốn để tìm cách trì tăng thêm vốn chủ sở hữu, khơng có lợi nhuận, chủ sở hữu phải góp thêm vốn vào để tăng thêm khả tự tài trợ cho doanh nghiệp Có thể thay bớt NVDH NVNH để giảm chi phí sử dụng vốn Vấn đề uy tín trì mối quan hệ với nhà cung cấp cần thiết lập để ln có giá đầu vào hợp lý, tránh tình trạng dự trữ lớn, chiếm dụng vốn, áp lực tốn, khó khăn, căng thẳng bên cấp vốn, chiếm dụng vốn, áp lực tốn, khó khăn, căng thẳng bên cấp vốn Công ty phải xác định lượng vốn lưu động dự trữ khâu hoạt động kinh doanh đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn cách liên tục Cần phải tăng cường quản trị Vốn lưu động, đặc biệt hàng tồn kho, hàng tồn kho tăng khả tiêu thụ giảm sút cơng ty cần xem xét sách bán hàng, sách tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ trước sau bán hàng Bên cạnh cơng ty cần tận dụng, khai thác lực sản xuất kinh doanh nhằm gia tăng doanh thu bán hàng từ làm tăng luân chuyển 46 Khơng vậy, với tình hình huy động vốn doanh nghiệp cần có sách phương pháp khoản huy động vốn vay, chiếm dụng doanh nghiệp Doanh nghiệp xây dựng theo dõi tình hình cơng nợ chủ nợ, từ lên kế hoạch trả nợ hợp lý cho doanh nghiệp tránh xảy tình hình nợ xấu Cần quản lý theo hóa đơn hạn tốn: Doanh nghiệp cần đảm bảo có đầy đủ biểu mẫu sau: Báo cáo tuổi nợ hóa đơn, bảng kê hóa đơn đến hạn tốn, bảng kê hóa đơn q hạn, bảng kê hóa đơn cịn nợ nhà cung cấp Công ty cần xác định trì khối lượng tiền cần thiết để cơng ty tốn đến hạn Ngồi ra, quản lý sử dụng vốn lưu động giúp công ty chủ động giải nợ phải trả, ổn định tài Huy động tranh thủ nguồn tài trợ ngắn hạn để bù đắp nhu cầu vốn lưu động cơng tác tốn cơng nợ phải trả Về khâu sản xuất, doanh nghiệp cần có kế hoạch theo dõi sát mặt hàng để cấu sản xuất hiệu quả, tận dụng tối đa lực sản xuất kinh doanh nâng cao chất lượng, số lượng, chủng loại phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng Cần theo dõi, phân loại khoản mục chi phí cố định, biến đổi, hỗn hợp để cho loại chi phí có cách quản lý riêng, để cắt giảm chi phí khơng cần thiết cho doanh nghiệp Cần có kế hoạch cho giai đoạn cụ thể thống với mục tiêu, kế hoạch doanh nghiệp, theo dõi sát thực tế - kế hoạch để kịp thời có giải pháp xử lý khắc phục Về khâu tiêu thụ, tăng tốc độ tăng trưởng doanh thu cách tập trung nghiên cứu phát triển sản phẩm, chiến lược Marketing chiến lược bán hàng cần triển khai có hiệu để mở rộng thị trường thúc đẩy kênh tiêu thụ sản phẩm nâng cao doanh thu doanh nghiệp Ổn định thị trường cũ, phát triển thị trường tiềm năng, tận dụng hội mà Việt Nam ký hiệp định với đối tác hiệp định kinh tế Á Âu, CPTPP, EVFTA, UKVFTA Đổi công tác quản lý đổi công nghệ để thích nghi với xu hướng thị trường Áp dụng sách hình thức bán hàng phù hợp, phương thức toán thuận tiện với thời buổi dịch bệnh bán hàng online, sách hỗ trợ tài cho khách hàng, dịch vụ ship hàng tận nơi, để tăng số lượng hàng hóa Tuy bên cạnh quản lý doanh thu cần theo dõi sát tình hình nợ phải thu doanh nghiệp, tăng cường tổ chức quản trị khoản phải thu khách hàng, nên 47 trọng đến khả toán khách hàng Tùy vào loại khách hàng để áp dụng mức tín dụng thời hạn tín dụng phù hợp Áp dụng sách hình thức bán hàng hợp lý để tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Ngồi ra, cơng ty cơng ty nới lỏng sách tín dụng, sách thu hồi, sách mua hàng, sách bán hàng để kích cầu lượng mua khách hàng, kích thích tiêu thụ sản phẩm công ty chấp nhận kéo dài thời hạn toán cho khách hàng, tăng thêm niềm tin khách hàng với công ty tăng doanh thu từ việc bán hàng Sử dụng phần mềm quản lý cơng nợ tự động: giúp q trình quản lý nhanh gọn, tiện lợi thơng minh nhiều Từ đó, quản lý cơng ty đọc báo cáo để nắm bắt tình hình quản lý cơng nợ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ngoài ra, khả tốn, Doanh nghiệp phải có sách cân đối dịng tiền áp lực trả nợ năm sau lớn Cần xây dựng kế hoạch quản trị dịng tiền, có quy trình quản lý quản trị tài nội tốt Xây dựng sách tín dụng hiệu việc thu tiền Dự báo nhu cầu tiền mặt để có kế hoạch tài trợ cho thời điểm thiếu hụt dòng tiền Trên phần đánh giá đề xuất tổng quan đưa góp phần giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh thời gian tới Trước thay đổi không ngừng kinh tế thị trường, với phức tạp dịch bệnh COVID19 ảnh hưởng lâu dài, doanh nghiệp cần có linh hoạt thay đổi sách phù hợp, thường xuyên sát theo dõi ứng phó kịp thời trước tác động để nâng cao tình hình hoạt động thời gian tới 48 PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY NĂM 2020 49 50 51 52 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY NĂM 2019 53 54 55 56 ... 1.272.998 -5 .645 -1 06.240 -0 ,0033 -8 9.991,5 -0 ,0344 -2 27.068 -4 8.72% -6 .68% -4 5.05% -1 5.45% -9 .40% -1 7.84% 2.1244 2.1860 -0 .0616 -2 .82% 1.039.989 1.261.412 -2 21.423 -1 7.55% 0,0057 0,0091 -0 ,0034 -3 7.59%... TY MAY HƯNG YÊN ROA ROS Năm 2020 0.1101 0.1028 Năm 2019 0.1455 0.1316 23 Tăng giảm -0 .0304 -0 .0288 Tỷ lệ -2 4.32% -2 1.88% ❖ Phân tích khái quát Hệ số sinh lời tài sản ròng Tổng CTCP May HN năm 2020. .. 52,13% -2 23.663 -1 8,83% -2 45.173 -2 1,22% 21.510 66,48% 25.980 106,96% -3 .511 -8 ,17% -9 .069 -2 2,62% -1 91 -0 ,81% 10.921 29,45% 40.271 -8 5,90% -2 9.385 -4 8,03% 13.589 1861,51% -4 2.974 -7 1,08% -2 .703 -1 9,91%