1237 quản trị rủi ro lãi suất tại NHTM CP công thương việt nam luận văn thạc sĩ kinh tế

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - ^φ^ - LÊ VĂN HÀO QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2014 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - ^φ^ - LÊ VĂN HÀO QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN ĐỨC THẮNG HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN Bài luận văn hình thành trình nỗ lực nghiên cứu với tinh thần nghiêm túc tơi với hướng dẫn tận tình nghiêm khắc thầy giáo TS Nguyễn Đức Thắng Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Lê Văn Hào MỤC LỤC MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO LÃI SUẤT 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại RRLS 1.1.3 Tác động rủi ro lãi suất 1.1.4 Nguyên nhân rủi ro lãi suất 1.2QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.2.1 K hái niệm quản trị rủi ro lãi suất 1.2.2 .Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất 1.2.3 .Tổ chức quản trị rủi ro lãi suất 1.2.4 Nhận diện RRLS 10 1.2.5 Đo lường rủi ro lãi suất 10 1.2.6 Biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI 2.2.3 .Đánh giá hiệu DANH quản MỤCtrịCÁC rủi roTỪ lãi VIẾT suất tạiTẮT Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 63 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 73 3.1ĐỊNH HƯỚNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NH TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 73 3.1.1 Chiến lược hoạt động kinh doanh NH TMCP Công Thương VN 73 3.1.2 Đị nh hướng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh NHCT ALCO ALM BCTC CAPS COLLAR S FFD FLOORS FRA TS Ban quản lý trị Tài 74 sản cócủa / Tài sản nợ định quản RRLS HĐQT NHCT 75 Quản lý tài sản có / Tài sản nợ 3.2.2 Nhóm giải pháp nghiệp vụ HĐQT LIBOR Hội đồng quản trịdoanh NHTM 90 hoạt động kinh Báo cáo tài 79 Giao dịch trần 3.2.3 .Nhóm giải pháp hỗ trợ Giao dịch trần-sàn 86 Kỳ hạn tiền gửi NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM 3.3KIẾN 90 Giao dịch sàn Nghiệp vụ kỳ hạn lãi Xây suất dựng, hoàn thiện hành lang pháp lý quản trị rủi ro lãi 3.3.1 suất Giáo sư, Tiến sỹ Lãi suất liên3.3.2 Điề ngân hàng Luân Đôn NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM NHTM CP NHCT NXB Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt Nam Nhà xuất OTC SIBOR SWAPS Thị trường giao dịch qua quầy (phi tập trung) Lãi suất liên ngân hàng Singapo Hợp đồng hoán đổi ROA ROE TCKT Lợi nhuận/Tài sản có Lợi nhuận/Vốn tự có Tổ chức kinh tế TCTD Tổ chức tín dụng TSC TSN Tài sản có Tài sản nợ USD VNĐ Đơ la Mỹ Đồng Việt Nam RRLS Rủi ro lãi suất RRTT Rủi ro thị trường QLCĐV Quản lý cân đối vốn DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức NHCT 34 Sơ đồ 2.2: Hoạt động trung tâm vốn .41 Sơ đồ 2.3 Mô hình tổ chức quản trị RRLS NHCT 49 Sơ đồ 3.1 Mơ hình tương tác phận quản lý RRLS 76 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Chỉ tiêu tài NHCT từ năm 2011-2013 37 Bảng 2.2 Lãi suất cho vay ngắn hạn 12 tháng theo chế thả từ năm 2011-2013 45 Bảng 2.3 Thống kê lãi suất NHCT bình quân năm 2011 - 2013 46 Bảng 2.4 Khe hở nhạy cảm lãi suất 31/12/2011 .54 Bảng 2.5 Tỷ lệ khe hở nhạy cảm lãi suất lũy kế/tổng tài sản 55 Bảng 2.6 Khe hở nhạy cảm lãi suất 31/12/2012 56 Bảng 2.7 Khe hở nhạy cảm với lãi suất 31/12/2013 58 Bảng 2.8 Phân loại cơng nợ tài năm 2013 66 Bảng 2.9 Chênh lệch lãi suất bình quân giao kế hoạch LS bình quân thực tế 68 Bảng 2.10 Các tiêu hiệu hoạt động năm 2011-2013 68 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Những năm gần đây, kinh tế bước chuyển theo chế thị trường, cạnh tranh hoạt động ngân hàng diễn ngày gay gắt Điều đòi hỏi ngân hàng thương mại (NHTM) phải có giải pháp quản trị ngân hàng hiệu để nâng sức cạnh tranh giảm thiểu thiệt hại cho ngân hàng Với diễn biến phức tạp thời gian gần thị trường tiền tệ Việt Nam cho thấy sức ép vốn sử dụng vốn có hiệu gia tăng, có thời điểm hầu hết NHTM đẩy cao chi phí đầu vào, lãi suất đầu cho sản xuất kinh doanh biến động khó khống chế Câu hỏi đặt là: với biến động lãi suất đầu vào đầu vậy, rủi ro lãi suất NHTM quản trị để đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh có hiệu Đây câu hỏi vấn đề mà NHTM tập trung nghiên cứu nhằm vừa phù hợp với chủ trương NHNN, với diễn biến thị trường, vừa nâng cao sức cạnh tranh an toàn, hiệu quản trị rủi ro lãi suất Trước thực tế đó, em lựa chọn đề tài: “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam” để nghiên cứu luận văn tốt nghiệp Thạc sỹ kinh tế Mục đích nghiên cứu Mục đích luận văn nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn việc quản trị công cụ lãi suất ngân hàng thương mại, để từ đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Để đạt mục đích đó, đề tài có nhiệm vụ: 84 nhiều khách hàng ngân hàng phải tính tốn đến tồn tối ưu hóa lợi ích Để khắc phục vấn đề này, Ban điều hành NHCT cần đạo phòng khách hàng, phòng quản lý cân đối vốn, chi nhánh hệ thống tích cực tìm kiếm nguồn vốn dài hạn, ổn định Đặc biệt với mạnh thương hiệu sẵn có, NHCT nên tiếp tục bổ sung tăng nguồn vốn chủ sở hữu ổn định, dài hạn với chí phí thấp từ việc kêu gọi góp vốn, mua trái phiếu, tổ chức đầu tư có uy tín giới nước Bên cạnh đó, Phòng QLRRTT làm đầu mối phối hợp với phòng quản lý cân đối vốn, phịng khách hàng: thống kê, tính tốn kỹ lưỡng kỳ hạn tài sản có tài sản nợ, phân tích huy động nguồn vốn ngắn hạn có khả đầu tư trung dài hạn dự báo khả tiếp tục “gối đầu” bù đắp nguồn vốn ngắn hạn khác tương đương tương lai; đồng thời nghiên cứu xây dựng sản phẩm khuyến khích người gửi tiền trung thành với ngân hàng người vay tiền có kế hoạch trả nợ chi tiết, khả thi từ vay tiền Linh hoạt sách lãi suất: với chênh lệch kỳ hạn TSC, TSN; biến động lãi suất nguyên nhân dẫn đến RRLS Do đó, việc điều hành lãi suất NHCT phải đảm bảo chủ động phù hợp với diễn biễn lãi suất thị trường Với công cụ FTP, NHCT thực quản lý tập trung vốn ngân hàng, điều hành lãi suất tập trung TSC; nhiên hạn chế chế FTP giảm tính chủ động, linh hoạt, chí làm phát sinh rủi ro giao dịch với khách hàng chi nhánh; công tác giao kế hoạch HSC phải sát với lực chi nhánh Do đó, đề xuất NHCT: (i) ban điều hành NHCT, thơng qua phịng quản lý cân đối vốn cần phải sử dụng công cụ FTP văn đạo nhanh nhạy, linh hoạt phù hợp thực tế chi nhánh sở tính tốn lợi ích tổng thể từ khách hàng, từ 85 lợi ích tổng thể NHCT nhằm chủ động phòng ngừa rủi ro lãi suất lãi suất biến động, (ii) Ban điều hành giao cho chi nhánh hạn mức phán công tác nguồn vốn sử dụng vốn theo đặc điểm phù hợp chi nhánh, đặc biệt chi nhánh có quy mơ lớn (dư nợ cộng (+) nguồn vốn lớn 10 ngàn tỷ đồng) Bên cạnh đó, việc áp dụng sách lãi suất thả cần nghiên cứu phát huy chốt thêm điều kiện lãi suất sở lãi suất tối đa, tối thiểu; từ hoạt động cho vay tạo biên độ định so với chi phí huy động vốn, tạo thu nhập ổn định tài sản có - nợ nhạy cảm với lãi suất ngân hàng, hạn chế rủi ro lãi suất thay đổi Sử dụng tích cực nghiệp vụ phái sinh để phòng ngừa, hạn chế rủi ro ngoại bảng Do sản phẩm phái sinh NHCT chủ yếu hốn đổi lãi suất với giá trị thấp, Ban điều hành cần đạo phòng QLRRTT, sở giao dịch tiếp tục đẩy mạnh nghiên cứu áp dụng sản phẩm tài phái sinh khác sử dụng hợp đồng kỳ hạn trái phiếu, kỳ hạn tiền gửi, kỳ hạn lãi suất, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn Tổng giám đốc nên đạo phòng khách hàng HSC chi nhánh, sở giao dịch tích cực có sách khuyến khích, tư vấn cho khách hàng kĩ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất, giúp khách hàng nhận thức lợi ích tham gia vào thị trường công cụ tài phái sinh, từ phịng ngừa rủi ro lãi suất cho ngân hàng phòng ngừa rủi ro cho khách hàng Việc sử dụng tích cực cơng cụ tài phái sinh điều kiện để việc lượng hóa RRLS phương pháp VaR sử dụng hiệu Hiện NHCT áp dụng phương pháp VaR để lượng hóa RRLS đối 86 lượng, giá trị tài sản tài chính, cơng cụ tài phái sinh nên việc áp dụng VaR khơng có nhiều ý nghĩa cơng tác quản trị điều hành RRLS Thời gian thực hiện', biện pháp phịng ngừa RRLS cơng việc quan trọng hàng ngày phận tham gia máy quản trị RRLS, đó, giải pháp để nâng cao hiệu biện pháp phòng ngừa RRLS phải thực thực hàng ngày 3.2.3 Nhóm giải pháp hỗ trợ 3.2.3.1 Nâng cao chất lượng đào tạo đào tạo nâng cao lãnh đạo, cán tham gia trình quản trị RRLS Một đặc điểm quản trị RRLS người yếu tố then chốt, vừa tổ chức, thu nhận thông tin, vừa xử lý định phụ thuộc vào thông tin mà người xử lý Tuy nhiên, số lượng cán vận hành phòng tác nghiệp quản trị RRLS, đào tạo chuyên ngành tài ngân hàng trường đại học uy tín, nhiên kinh nghiệm kiến thức chuyên sâu nghiệp vụ liên quan RRLS số cán chưa tốt, chưa đáp ứng u cầu cơng việc Bên cạnh đó, việc áp dụng mơ hình quản trị RRLS NHCT cịn chưa thực hoàn chỉnh, liên tục điều chỉnh, bổ sung, áp dụng dẫn đến kiến thức số nội dung liên quan RRLS phải liên tục cập nhật, bổ sung Điều cho thấy công tác đào tạo tiếp tục đào tạo nâng cao quản trị RRLS vô quan trọng Việc đào tạo đào tạo nâng cao lực quản trị RRLS phải thực đồng từ cấp cao hội đồng quản trị đến cấp thi hành phòng ban nghiệp vụ, chi nhánh, đảm bảo máy quản trị RRLS phải người am hiểu lãi suất rủi ro mà lãi suất mang lại, đồng thời phải biết cách tổ chức vận hành công việc, liên tục nghiên cứu áp dụng mô 87 xác, đầy đủ phù hợp với tình hình thị trường Để triển khai thực hiện, Ban điều hành phải đạo trường Đào tạo phát triển nhân lực NHCT phối hợp với giảng viên kiêm chức từ phòng QLRRTT, phòng QLCĐV lên trương trình đào tạo cụ thể, cần thiết th chun gia tư vấn có trình độ cao giảng dạy Ngoài ra, Ban điều hành NHCT nên lựa chọn cử cán có phẩm chất phù hợp công tác quản trị RRLS học tập thực tế ngân hàng lớn giới, từ tạo lượng cán hạt nhân xây dựng, vận hành công tác quản trị RRLS Công tác truyền thông RRLS phải thực thường xuyên, định kỳ toàn hệ thống NHCT để toàn thể CBNV hiểu thực quy định phịng ngừa RRLS thơng qua văn đạo Ban điều hành, buổi học tập, thông qua phương tiện truyền thông Thời gian thực hiện' Công tác đào tạo đào tạo lại vào lực, kiến thức lãnh đạo, cán tham gia quản trị RRLS; vào nhu cầu đổi quản trị RRLS Với thực tế NHCT, qúy 3.2014 phân loại cán phòng QLRRTT, phòng QLCĐV, phòng khách hàng, chi nhánh để thực đào tạo đạo tạo nâng cao quản trị RRLS; Ngoài ra, tùy vào yêu cầu đổi quản trị RRLS để triển khai công tác đào tạo kịp thời 3.2.3.2 Nâng cao hiệu kiểm toán nội RRLS: Bộ phận Kiểm toán nội quản lý RRLS cấu phần hệ thống Kiểm tốn nội NHCT, có vai trị đảm bảo tính đầy đủ quy trình quản lý RRLS, nâng cao hiệu hoạt động, tính minh bạch báo cáo, phù hợp pháp luật sách NHCT Tuy nhiên, thực tế phận kiểm toán nội chưa phát huy hết chức giao Do đó, cần thiết phải chấn chỉnh lại hoạt động phận kiểm toán nội 88 Tổng giám đốc NHCT cần u cầu phận kiểm tốn nội có phương pháp kiểm toán khoa học nâng cao chất lượng kiểm tốn, tiến hành rà sốt tồn cơng việc đã, thực hiện, lên kế hoạch chi tiết kiểm toán thời gian tới Việc thực nội dung nâng cao hiệu kiểm toán nội quản lý RRLS NHCT cần triển khai tháng 6.2014 tiếp tục đảm bảo kiểm toán thường xuyên phù hợp với hồn cảnh thực tế cơng tác quản trị RRLS NHCT, phải phản ánh thay đổi lớn ảnh hưởng tới tính hiệu hệ thống thay đổi điều kiện thị trường, nhân sự, công nghệ, hạn mức RRLS 3.2.3.3 Nâng cao chất lượng thông tin báo cáo rủi ro lãi suất: Thông tin đầu vào làm sở liệu dự báo, phân tích lãi suất biến động lãi suất NHCT chưa đầy đủ đáp ứng yêu cầu tính kịp thời, ngân hàng chưa xây dựng mô hình hồi quy chuẩn dự báo thay đổi lãi suất theo nhân tố tác động liên quan Chất lượng báo cáo RRLS phụ thuộc vào chất lượng thơng tin đầu vào chưa đạt yêu cầu để điều hành, quản trị RRLS Do vậy, trước hết NHCT cần thiết phải xây dựng kho sở liệu phong phú, đầy đủ, lâu dài cập nhật thường xuyên nhân tố tác động, liên quan đến lãi suất RRLS Nguồn thông tin, liệu nhân tố từ: - Dữ liệu theo dõi lịch sử NHCT - Thông tin từ Chính phủ, NHNN, quan nghiên cứu, chuyên gia Ngân hàng cần thiết lập mối quan hệ chặt chẽ rộng rãi với quan lien quan Chính phủ, NHNN, chuyên gia thị trường, phân tích kinh tế, từ tham khảo liệu, ý kiến quý giá hữu ích 89 - Thông tin từ phương tiện thơng tin đại chúng: truyền hình, báo chí, mạng internet, Đây nguồn cung cấp thông tin cập nhật, đa dạng cho hệ thống xử lý thông tin ngân hàng chi phí thấp - Thơng tin từ khách hàng, đối tác kinh doanh ngân hàng, từ TCTD khác: Thơng tin từ khách hàng có ý nghĩa quan trọng việc cung cấp cho ngân hàng thông tin phản hồi, đánh giá ngân hàng cho biết xác nhu cầu xu hướng thị trường mà ngân hàng cung cấp sản phẩm, dịch vụ Ngồi ra, thơng qua việc thiết lập mối quan hệ hợp tác, trao đổi thông tin lẫn với ngân hàng, TCTD khác lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, tín dụng, ngân hàng có thơng tin cụ thể xác gắn liền với hoạt động kinh doanh Ngồi ra, sở liệu thu thập được, NHCT phải tiến hành khảo sát kiểm tra thực tế thời điểm để xác định biến động nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập vốn ngân h àng Trong trường hợp này, việc xây dựng mơ hình hàm hồi quy chuẩn dự báo thay đổi lãi suất hay mức độ nhạy cảm lãi suất theo nhân tố tác động liên quan thực cần thiết Trên sở chất lượng thơng tin chuẩn, Phịng QLRRTT, phịng QLCĐV cần thiết lập hệ thống báo cáo đạt đuợc yêu cầu sau: - Thể tình hình kinh tế vĩ mơ, thị trường, xu hướng biến động lãi suất; 90 Ngoài chất lượng thông tin đầu vào, yếu tố phần mềm công nghệ để chiết xuất, xử lý thông tin theo yêu cầu đa dạng ban lãnh đạo vô quan trọng Trên sở tảng CNTT có, địi hỏi NHCT phải tiếp tục nâng cấp để phục vụ mơ hình quản trị RRLS tiên tiến Thời hạn để triển khai giải pháp này: Dữ liệu thông tin đầu vào báo cáo RRLS đầu thể nội dung đánh giá, dự báo RRLS, giúp ban điều hành, HĐQT có định hoạt động kinh doanh ngân hàng Mặc dù có nhiều giải pháp quan trọng cần thực ngay, song NHCT cần phải cân nhắc, sếp khoa học để thực đồng giải pháp nâng cao chất luợng thông tin báo cáo RRLS Đề xuất thời hạn giải pháp nâng cao chất lượng thông tin, báo cáo RRLS quý 1.2015, sau định kỳ hàng tuần phải bổ sung, tiếp tục hoàn thiện đảm bảo tính đầy đủ, thời thơng tin 3.2.3.4 Nâng cao ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị rủi ro lãi suất: Cơ sở công nghệ thông tin NHCT phù hợp để thực mơ hình dự báo, lượng hóa RRLS mức độ trung bình Để thực cơng tác dự báo, lượng hóa, phịng ngừa báo cáo RRLS đạt kết cao hơn, tiết giảm chi phí chung NHCT cần tiếp tục nghiên cứu, học hỏi TCTD nước giới, thuê tư vấn để áp dụng ứng dụng công nghệ thông tin đại, đồng đảm bảo đáp ứng yêu cầu quản trị RRLS Để đảm bảo đồng với giải pháp khác, đặc biệt giải pháp chất lượng thông tin báo cáo rủi ro lãi suất, NHCT thực việc nghiên cứu, thuê tư vấn đảm bảo trước tháng 3.2015 triển khai 3.3KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Ngoài giải pháp nâng cao hiệu quản trị RRLS phải từ nỗ lực NHCT, tác giả xin đưa số kiến nghị NHNN sau: 3.3.1 suất Xây dựng, hoàn thiện hành lang pháp lý quản trị rủi ro lãi 91 Do văn pháp luật quy định RRLS quản trị RRLS chưa có nên việc NHTM triển khai quản trị RRLS tự phát phụ thuộc nhận thức NHTM Do đó, NHNN cần ban hành quy định quản trị quản trị rủi ro lãi suất làm sở pháp lý buộc NHTM phải quan tâm đến công tác quản trị rủi ro sở hướng dẫn NHTM xây dựng sách cho ngân hàng Đối với công tác quản trị rủi ro lãi suất, quy chế cần tập trung vào nội dung sau: - Quy định chế quản trị RRLS kèm theo hướng dẫn thống toàn ngân hàng NHTM Việt Nam; - Quy định tiêu tối thiểu NHTM phải đảm bảo RRLS; - Quy định trách nhiệm ban lãnh đạo NHTM việc thực quản trị RRLS; - Thiết lập hệ thống báo cáo, thu thập thông tin hai chiều từ NHNN NHTM - Hoàn thiện quy chế tra, giám sát nâng cao hiệu hoạt động tra NHNN hoạt động quản trị RRLS NHTM 3.3.2 Điều hành sách tài tiền tệ linh hoạt đảm bảo ổn định Nhìn chung, thời gian gần đây, NHNN điều hành cơng cụ sách tiền tệ, kết hợp điều hành theo lãi suất điều hành lượng tiền cung ứng nhằm kiểm soát tiêu tiền tệ, vừa góp phần ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối, đảm bảo khoản TCTD, vừa góp phần kiểm soát lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô: Lãi suất nghiệp vụ thị trường mở sử dụng chủ yếu, điều chỉnh linh hoạt, kịp thời theo hai chiều mua, bán kết hợp với phát hành tín phiếu NHNN để kiểm sốt tiêu tiền tệ theo mục tiêu lạm phát, hỗ trợ khoản, giảm mặt lãi suất, ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối điều kiện NHNN thực mua ngoại tệ để tăng dự trữ ngoại hối nhà nước, đấu thầu tăng nguồn cung vàng cho kinh tế thực 92 tiếp tục tăng mức phù hợp với mục tiêu định hướng đặt từ đầu năm Tuy nhiên, đơi sách tiền tệ NHNN tham vọng đạt lúc nhiều mục tiêu can thiệp vào thị trường cịn mang tính hành để đạt đuợc mục tiêu khơng có sách tiền tệ mà cần giải pháp từ lĩnh vực khác, chẳng hạn lạm phát NHNN cần can thiệp thị trường thơng qua sử dụng đồng sách tài chính, cơng cụ NHNN tỷ lệ dự trữ bắt buộc, thị trường mở, lãi suất tái chiết khấu để trì sách tài tiền tệ ổn định, tạo tiền đề ổn định lãi suất, thúc đẩy hàng hóa thị trường tài phát triển 3.3.3 Quan tâm, tạo điều kiện phát triển thị trường công cụ phái sinh Trong điều kiện kinh tế tài giới có nhiều biến động, số liệu thống kê cho thấy hoạt động thị trường tài phái sinh thị trường tập trung phi tập trung tăng trưởng mạnh Thực tế cho thấy, ngày công cụ tài phái sinh trở thành cơng cụ quan trọng việc phòng chống rủi ro trung gian tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại Mặc dù vậy, Việt Nam, hạn chế trình độ cơng nghệ chun mơn, nên cơng cụ tài phái sinh chưa nhiều chủ thể kinh tế biết đến chưa sử dụng nhiều thực tế kinh doanh ngân hàng Trách nhiệm NHNN phải tạo điều kiện cho thị trường phái sinh hình thành phát triển, điều kiện pháp lý, yếu tố người công nghệ Thứ nhất, điều kiện thị trường Việc hình thành phát triển nghiệp vụ phái sinh trước hết phải xuất phát từ nhu cầu kinh tế Các cơng cụ tài phái sinh đời nhằm mục đích chủ yếu phịng ngừa rủi ro sở dự tính chiều hướng 93 biến động thị trường (lãi suất, giá, tỷ giá, ), vậy, điều kiện để có cơng cụ phát triển thị trường tài Trước hết, cơng cụ tài phái sinh hình thành sở chứng khoán gốc cổ phiếu, trái phiếu, nên để phát triển cơng cụ cần phải có thị trường chứng khoán phát triển Đối với hợp đồng phái sinh lãi suất có liên quan đến chứng khốn có giá trị biến động phụ thuộc vào thay đổi lãi suất thị trường, loại chứng khoán nợ ngắn dài hạn, việc phát triển thị trường trái phiếu cần thiết để chủ thể kinh tế, đặc biệt ngân hàng sử dụng cơng cụ tài phái sinh nhằm phịng ngừa rủi ro lãi suất Bên cạnh đó, phát triển thị trường tiền tệ yếu tố quan trọng Sự phát triển thị trường tiền tệ quốc gia bước quan trọng để quốc gia phát triển thị trường trái phiếu thị trường tài phái sinh Thị trường tiền tệ cung cấp thông tin quan trọng mức lãi suất ngắn hạn để hình thành đường cong lãi suất, làm sở cho việc dự báo lãi suất thị trường việc định giá trái phiếu có lãi suất cố định hợp đồng phái sinh Ngoài ra, phần lớn giao dịch phái sinh lãi suất thực thị trường phi tập trung nên việc tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch thị trường vấn đề cần quan tâm Tuy nhiên, nay, nhìn chung, sở hạ tầng thị trường phi tập trung (OTC) phân tán, giao dịch thực toán song phương điều dẫn đến số bất lợi hạn chế thực tế Các chủ thể tham gia thị trường tự khắc phục số hạn chế số đó, có số vấn đề giải nhờ hợp tác thành viên tham gia thị trường Chẳng hạn, giảm thiểu đáng kể rủi ro cho bên đối tác giao dịch thực 94 tốn theo chế trung gian hóa Để làm điều cần có thay đổi nhận thức số quy chế pháp lý Thứ hai, điều kiện môi trường pháp lý Để tạo mơi trường cạnh tranh tự bình đẳng, chế hoạt động thị trường phải quy định cách rõ ràng, tạo ổn định lâu dài khuyến khích tham gia thị trường công chúng Đối với thị trường công cụ tài phái sinh, làm mở rộng quy mơ thị trường tính lỏng cơng cụ (có nghĩa làm để nghiệp vụ phái sinh không phương thức giao dịch mà cịn mua, bán, kinh doanh thị trường) NHNN cần phải có chế làm tăng tính lỏng hợp đồng phái sinh như: (i) Xây dựng chuẩn mực kế toán nghiệp vụ phái sinh phù hợp với quy ước quốc tế (Các tổ chức kinh doanh hợp đồng phái sinh cần hạch toán giao dịch phái sinh theo giá trị điều chỉnh phù hợp với giá thị trường theo định kỳ hạch toán phần chênh lệch giá trị vào tài khoản thu nhập; Các tổ chức sử dụng hợp đồng phái sinh với mục đích phịng ngừa rủi ro cần hạch toán giao dịch phái sinh tài khoản riêng đảm bảo qn việc tính tốn thu nhập từ cơng cụ phái sinh với rủi ro phịng ngừa); (ii)Chuẩn hóa hợp đồng theo quy ước quốc tế: (Quy định 95 (iv) Công khai thông tin: Cần quy định thành viên tham gia thị trường phải công bố công khai báo cáo tài đầy đủ thơng tin cần thiết việc thực nghiệp vụ phái sinh Thứ ba, điều kiện người Một điều kiện thiếu hiểu biết người cụ thể nhân viên tổ chức tài trực tiếp tham gia thực giao dịch phái sinh NHNN NHTM, tổ chức tài cần có đủ số lượng nhân viên có trình độ chuyên môn, kinh nghiệm kỹ phù hợp để triển khai nghiệp vụ phái sinh Những nhân viên rõ ràng cần phải có hiểu biết sâu sắc thị trường biến động thị trường, loại cơng cụ tài phái sinh, quy cách giao dịch, kỹ thuật định giá, loại rủi ro có liên quan luật lệ thị trường, Tổ chức tài nên phân cơng cơng việc theo hướng chun mơn hóa nhân viên có liên quan đến nghiệp vụ nhân viên giao dịch, nhân viên quản lý rủi ro, nhân viên kế toán, kiểm soát, Thứ tư, điều kiện cơng nghệ Ngồi yếu tố việc áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, đặc biệt công nghệ thông tin vào hoạt động thị trường điều kiện quan trọng Thực khơng thích hợp sử dụng cơng nghệ lạc hậu q trình thực giao dịch cơng cụ tài phái sinh vốn cơng cụ địi hỏi kỹ thuật định giá phức tạp Phần lớn giao dịch phái sinh giao dịch viên đại diện cho bên đối tác thực qua điện thoại Cuộc đối thoại hai bên ghi lại nguyên văn sử dụng làm chứng đàm phán giao dịch sau hai bên có nảy sinh tranh chấp 96 giúp cho tổ chức tài chủ thể khác tham gia giao dịch có định đắn việc sử dụng cơng cụ tài phái sinh cách có hiệu để phịng ngừa rủi ro kinh doanh TÓM TẮT CHƯƠNG Trên sở nghiên cứu lý luận thực tiễn công tác quản trị rủi ro lãi suất Từ việc phân loại rủi ro, xác định nguyên nhân rủi ro, tổ chức quản trị rủi ro, sử dụng mơ hình lượng hóa rủi ro đến việc thực biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTM CP Công Thương VN thời gian qua, chương luận văn nghiên cứu giải pháp nhằm tăng cường quản trị rủi ro lãi suất NHTM CP Công Thương VN Các giải pháp tập trung vào nội dung thể chế quản trị rủi ro; nội dung mang tính nghiệp vụ nội dung khác liên quan Luận văn nêu rõ điều kiện thực thời hạn triển khai giải pháp Chương đề xuất số kiến nghị với NHNN để giải pháp có tính khả thi 97 KẾT LUẬN Với mục tiêu tăng cường khả quản trị rủi ro lãi suất NHTM CP Công Thương VN, luận văn tập trung nghiên cứu đề tài: “Quản trị rủi ro lãi suất NHTM CP Công Thương VN” Những kết luận văn bao gồm: Một là, hệ thống sở lý luận rủi ro lãi suất quản trị rủi ro lãi suất NHTM, tập trung vào vấn đề: nghiên cứu nguyên nhân rủi ro lãi suất, đồng thời tập trung nghiên cứu cần thiết nội dung quản trị rủi ro lãi suất NHTM (từ việc tổ chức quản trị rủi ro, nhận biết phương pháp đo lường đánh giá rủi ro biện pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất, điều kiện để thực quản trị rủi ro lãi suất) Hai là, tập trung phân tích đánh giá thực trạng hoạt động quản trị RRLS NHTM CP Công Thương VN trước diễn biến lãi suất thị trường thời gian qua Đặc biệt, luận văn lựa chọn sử dụng mơ hình định giá lại để lượng hóa rủi ro lãi suất ngân hàng, có sử dụng mơ hình nhằm nâng cao tính xác việc đo lường rủi ro Đồng thời, luận văn đánh giá kết mặt tồn công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTM CP Cơng Thương VN tìm hiểu nguyên nhân chủ quan khách quan gây khó khăn thực tiễn quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng Ba là, sở nghiên cứu lý thuyết thực tiễn, luận văn đề xuất hệ thống giải pháp, kiến nghị đồng nhằm tăng cường quản trị rủi ro lãi suất NHTM CP Công thương VN Những giải pháp bao gồm nội dung thể chế, nghiệp vụ giải pháp mang tính hỗ trợ; tập trung khắc phục mặt chưa làm công tác quản trị RRLS NHCT, nêu rõ điều kiện thời gian thực giải pháp, giúp giải pháp 98 99 mang tính thực tiễn DANH cao MỤC Luận TÀI LIỆU văn THAM đưa KHẢO số kiến nghị với NHNN để triển trị RRLS Học viện khai Ngânquản hàng, Giáo trình lý NHTM thuyết tiền tệ ngân hàng, NXB Trong trình thực luận văn, khơng thể tránh khỏi thiếu Thống kế, 2005 sót,2.nhiều đề chưa đề cập hoặcmại, đề cập chưa đủ.2000 Tác giả Petervấn Rose, Quảnđược trị ngân hàngđến thương NXB tài đầy mong nhận góp ý củahàng thầy giáo, nhà khoa MisKin, Tiền tệ ngân thị trường tàicác chính, NXB học khoavàhọc kỹ người thuật, quan tâm đến lĩnh vực nhằm hoàn thiện vấn đề nghiên cứu 1994 Để hoàn thành luậnVăn vănTiến, này, tác giả kinh giúp đỡ nhiệtNgân tình PGS.TS Nguyễn Quản trị nhận rủi rođược doanh cáchàng, thầyNXB cô giáo, kê bạn đồng nghiệp quan, đặc biệt quan Thống 2008 tâm,5.hướng dẫn tậnHảo tình,(2005), nghiêmGiải khắc quản thầy lý giáo Nguyễn Đức Đỗ Thị Kim pháp rủiTS ro lãi suất NHThắng Nơng Với tấtnghiệp lịngvàbiết ơntriển sâu sắc, xin Việt chânNam, thànhLuận cảm án ơnTiến Thầysĩvàkinh tất Phát nôngtôithôn tế, thầy Học cô viện ngân hàng, Hà Nội giáo, người giúp tơi khoa hồn học: thànhGiải luậnpháp văn bạn TS bè, Kimđồng Anhnghiệp, chủ biên (2007), Kỷđã yếu hộiđỡthảo phát triển thị trường phái sinh VN, NXB văn hóa thơng tin PGS.TS Nguyễn Văn Tiến, “Áp dụng phương pháp lượng hóa rủi ro lãi suất vào quản lý kinh doanh ngân hàng”, Tạp chí ngân hàng, tháng 4/2003 PGS.TS Nguyễn Văn Tiến, ‘Mơ hình thời lượng vấn đề quản trị rủi ro lãi suất”, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 298 - tháng 3/2003 Tài liệu Basel I, Basel II (Hiệp ước hiệp uớc quốc tế an toàn vốn UBGS NH BIS) 10.Báo cáo thường niên NHCT ... Công thương Việt Nam - Chương 3: Giải pháp tăng cường quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam CHƯƠNG RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG... giá thực trạng rủi ro quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM CP Công Thương VN chương 32 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 2.1KHÁI QUÁT... theo đó, rủi ro lãi suất rủi ro NHTM, đó, gần để tồn bắt buộc NHTM phải thực quản trị rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất kiểm soát mức độ tổn thất NHTM trước biến động xảy lãi suất, đảm