Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH emic hospitality – TP hội an

CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Phần I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Những vấn đề tài doanh nghiệp: .2 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: 1.2 Chức vai trò tài doanh nghiệp: 1.2.1 Chức tài doanh nghiệp: 1.2.2 Vai trị tài doanh nghiệp: .3 Những vấn đề phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp .4 2.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp: 2.2 Ý nghĩa phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 2.2.1 Đối với nội doanh nghiệp: 2.2.2 Đối với doanh nghiệp khác: 2.3 Vai trị phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp: 2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài doanh nghiệp: .8 2.4.1 Xu hướng phát triển kinh tế, ngành mà doanh nghiệp hoạt động: .8 2.4.2 Hình thức sở hữu doanh nghiệp: .8 2.4.3 Quy mô hoạt động doanh nghiệp: 2.4.4 Đặc điểm cấu trúc tài doanh nghiệp: 2.4.5 Các nhân tố khác: Nội dung phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 10 3.1 Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp: 10 3.1.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp: 10 3.1.2 Các tiêu phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp: 10 3.1.2.1 Tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền: 10 SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến 3.1.2.2 Tỷ trọng giá trị đầu tư tài chính: 11 3.1.2.3 Tỷ trọng khoản phải thu: 11 3.1.2.4 Tỷ trọng hàng tồn kho: .12 3.1.2.5 Tỷ trọng tài sản cố định: .12 3.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp: 12 3.2.1 Khái niệm phân tích cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp: 12 3.2.2 Đặc điểm nguồn tài trợ doanh nghiệp: 13 3.2.2.1 Nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu: 13 3.2.2.2 Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời: 13 3.2.3 Phân tích tính tự chủ tài doanh nghiệp: 14 3.2.3.1 Tỷ suất nợ: 14 3.2.3.2 Tỷ suất tự tài trợ: 14 3.2.3.3 Tỷ suất nợ phải trả so với nguồn vốn chủ sở hữu: 15 3.2.4 Phân tích tính ổn định nguồn vốn tài trợ: 16 3.2.4.1 Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên: 16 3.2.4.2 Tỷ suất nguồn vốn tạm thời: .16 3.2.4.3 Tỷ suất nguồn vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn thường xuyên: 17 3.3 Phân tích cân tài doanh nghiệp: 17 3.3.1 Khái quát chung cân tài doanh nghiệp: 17 3.3.2 Các tiêu phản ánh cân tài doanh nghiệp: 17 3.3.3 Vốn lưu động rịng phân tích cân tài dài hạn: 18 3.3.4 Nhu cầu vốn lưu động rịng phân tích cân tài ngắn hạn: .19 3.3.5 Phân tích mối quan hệ vốn lưu động ròng nhu cầu vốn lưu động ròng: .20 PHẦN II: PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH EMIC HOSPITALITY 22 Khái quát chung công ty TNHH Emic Hospitality: .22 SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP 1.1 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến Qúa trình hình thành phát triển công ty TNHH Emic Hospitality: 22 1.2 Chức năng, nhiệm vụ công ty TNHH Emic Hospitality: 22 1.2.1 Chức công ty TNHH Emic Hospitality: 22 1.2.2 Nhiệm vụ công ty TNHH Emic Hospitality: 23 1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty TNHH Emic Hospitality: 23 1.3.1 Sơ đồ cấu tổ chức công ty TNHH Emic Hospitality: 23 1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ phận máy quản lý công ty TNHH Emic Hospitality: 24 Đánh giá khái qt tình hình tài công ty TNHH Emic Hospitality: 25 2.1 Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty TNHH Emic Hospitality thông qua bảng Cân đối kế toán: 25 2.2 Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty TNHH Emic Hospitality thông qua bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 29 Phân tích cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 32 3.1 Phân tích cấu trúc tài sản cơng ty TNHH Emic Hospitality: 32 Phân tích cấu trúc nguồn vốn cơng ty TNHH Emic Hospitality: 36 4.1 Phân tích tính tự chủ tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 36 4.1.1 Tỷ suất nợ: 38 4.1.2 Tỷ suất tự tài trợ: 39 4.1.3 Tỷ suất nợ vốn chủ sở hữu: 40 4.2 Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ: .40 4.2.1 Tỷ trọng nguồn vốn thường xuyên: .42 4.2.2 Tỷ suất nguồn vốn tạm thời: 43 4.3 Phân tích cân tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: .44 SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến 4.3.1 Vốn lưu động rịng phân tích cân tài dài hạn: 45 4.3.2 Nhu cầu vốn lưu động ròng phân tích cân tài ngắn hạn: .46 4.3.3 Phân tích mối quan hệ ngân quỹ rịng cân tài chính: 47 PHẦN III: MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ Ý KIẾN ĐĨNG GĨP NHẰM HỒN THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH EMIC HOSPITALITY 49 Nhận xét chung tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty TNHH Emic Hospitality: 49 1.1 Thuận lợi: 49 1.2 Khó khăn: 50 Nhận xét chung cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 50 2.1 Ưu điểm: 50 1.2 Nhược điểm: 52 Một số biện pháp nhằm cải thiện cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 53 3.1 Giải pháp Tiền khoản tương đương tiền: 53 3.2 Giải pháp Các khoản phải thu ngắn hạn: .53 3.3 Giải pháp Hàng tồn kho 54 3.4 Giải pháp Nâng cao kết hoạt động kinh doanh: .55 3.5 Giải pháp Chú trọng phát huy nhân tố người, đào tạo bồi dưỡng cán bộ: 55 3.6 Giải pháp Xây dựng cấu vốn hợp lý: 56 3.7 Giải pháp Cân tài chính: 57 KẾT LUẬN 58 SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến LỜI MỞ ĐẦU Phân tích cấu trúc tài việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn mối quan hệ tình hình huy động với tình hình sử dụng doanh nghiệp Qua đó, giúp cho nhà quản lý nắm tình hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài Những thơng tin quan trọng để nhà quản trị định điều chỉnh sách huy động sử dụng vốn Đảm bảo cho doanh nghiệp có cấu trúc tài lành mạnh, hiệu quả, tránh rủi ro kinh doanh Trong điều kiện nay, kinh tế chuyển sang kinh tế thị trường, cạnh tranh kinh doanh ngày trở nên gay gắt Để đứng vững thị trường có định kinh doanh đắn, doanh nghiệp quan tâm tới tình hình tài chính, ổn định tình hình tài sở cho tồn phát triển doanh nghiệp Lựa chọn cho cấu trúc tài hợp lí có ý nghĩa đặc biệt quan trọng doanh nghiệp, định tới phát triển doanh nghiệp Qua phân tích cấu trúc cơng ty góp phần vào việc nâng cao hiệu việc huy động sử dụng nguồn tài trợ Góp phần nâng cao hiệu kinh doanh tránh rủi ro cho doanh nghiệp thời gian đến, đồng thời làm gia tăng giá trị doanh nghiệp Từ lý đó, tơi chọn đề tài: “Phân tích cấu trúc tài Cơng ty TNHH Emic Hospitality – TP Hội An “ làm đề tài nghiên cứu SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến Phần I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Những vấn đề tài doanh nghiệp: 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho nhà nước  Các quan hệ tài doanh nghiệp kinh tế thị trường: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước: Tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải thực nghĩa vụ Nhà nước nộp thuế cho NSNN Nhà nước góp vốn với công ty liên doanh công ty cổ phần cách mua cổ phiếu cho vay hình thức mua trái phiếu Ngồi nhà nước cịn có sách trợ giá, bù lỗ, cấp phát cho doanh nghiệp - Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường: Thị trường thị trường hàng hố, thị trường tài chính, thị trường sức lao động Các mối quan hệ kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phát sinh thị trường bao gồm: quan hệ doanh nghiệp với doanh nghiệp khác, doanh nghiệp với nhà đầu tư, ngân hàng, với khách hàng việc toán tiền mua vật tư, hàng hoá, tiền cơng, hồn trả vốn, trả lãi vay cho ngân hàng - Quan hệ tài nội doanh nghiệp: Mối quan hệ thể việc phân phối sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp với đơn vị thành viên, phòng ban, tổ, đội sản xuất việc tạm ứng, tốn tài sản, vốn… Ngồi thể mối quan hệ doanh nghiệp với CBCNV SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến trình phân phối thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần So với kinh tế kế hoạch hoá tập trung quan hệ tài chịu chi phối Nhà nước để phân phối cải xã hội có kế hoạch, hoạt động quản lý hoạt động kinh doanh khơng tách rời nhau, cịn kinh tế thị trường quan hệ tài chịu chi phối thị trường cho tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, lúc hai hoạt động quản lý kinh doanh tách rời thông qua hệ thống pháp luật 1.2 Chức vai trị tài doanh nghiệp: 1.2.1 Chức tài doanh nghiệp: - Chức tổ chức vốn (chức huy động sử dụng vốn): Chức đảm bảo thoả mãn nhu cầu vốn cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để đảm bảo sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có vốn nguồn vốn huy động hình thức vay muợn, đóng góp nhằm phục vụ cho hoạt động tiêu dùng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có nguồn vốn doanh nghiệp phải có kế họạch sử dụng việc đầu tư, phân bổ vốn cho hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạtđộng kinh doanh - Chức phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp: Thu nhập tiền doanh nghiệp phân phối nhằm trang trải chi phí bỏ ra, thực nghĩa vụ nhà nước, đảm bảo trình tái sản xuất kinh doanh, thực nguồn lợi kinh doanh củachủ sởhữu doanh nghiệp - Chức giám đốc: Với chức tài doanh nghiệp phải định kỳ vào tiêu phản ánh đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua tìm biện pháp phát huy ưu điểm, khắc phục khuyết điểm nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 1.2.2 Vai trò tài doanh nghiệp: - Tạo lập vốn, đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, việc đảm bảo vốn trở thành nhân tố sống doanh nghiệp SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến - Tài doanh nghiệp có vai trị việc tổ chức sử dụng vốn cách tiết kiệm có hiệu đảm bảo vốn Quy luật cạnh tranh đặt trước doanh nghiệp phải có nghệ thuật việc sử dụng vốn để không bị ứ đọng, để vốn quay vòng nhanh, xác định trọng điểm sử dụng vốn để đảm bảo tiết kiệm - Là địn bẩy kinh tế thích hợp sản xuất kinh doanh chế phân phối thu nhập,quỹ tiền lương, phúc lợi… - Là sở tạo tảng vững hệ thống tài quốc gia đóng góp doanh nghiệp vào ngân sách Nhà nước chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu ngân sách Những vấn đề phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 2.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp: Phân tích tài q trình xử lý số liệu để qua tiến hành so sánh số liệu thực tế với khứ nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp để từ đưa giải pháp tương lai dự đoán rủi ro hiệu doanh nghiệp thời gian đến 2.2 Ý nghĩa phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 2.2.1 Đối với nội doanh nghiệp: Đối với thân doanh nghiệp việc phân tích cấu trúc tài nhằm giúp doanh nghiệp thấy tình hình đầu tư huy động vốn từ dự đốn hiệu rủi ro tài xảy Vì doanh nghiệp giữ nguyên cấu trúc cũ thay đổi cho phù hợp với chiến lược phát triển Khi phân tích cấu trúc tài sản nhà quản lý điều chỉnh tỷ trọng loại tài sản Tuỳ theo doanh nghiệp, tuỳ theo sách phát triển doanh nghiệp mà tăng hay cắt giảm hàng tồn kho, nên đầu tư vào loại tài sản nào, thời điểm hợp lý, Phân tích cấu trúc nguồn vốn, nhà quản trị thấy tình hình tài doanh nghiệp ổn định, tự chủ cân khơng từ SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến điều chỉnh cấu trúc nguồn vốn theo mong muốn Trong điều kiện kinh doanh thuận lợi doanh nghiệp muốn đạt hiệu tài cao tỷ suất nợ cao hiệu cao gắn với rủi ro cao Ngược lại doanh nghiệp muốn đảm bảo an tồn tỉ suất nợ thấp Khi tỷ suất nợ cao doanh nghiệp có hai lợi là: thuế thu nhập doanh nghiệp đánh lợi nhuận sau trừ chi phí lãi vay thường chi phí lãi vay doanh nghiệp phải trả cho tổ chức tín dụng nhỏ cổ tức phải chia cho cổ đông 2.2.2 Đối với doanh nghiệp khác: Một ngân hàng trước định cho doanh nghiệp vay hay khơng ngân hàng xem khả thang toán doang nghiệp Cụ thể tỷ số tiêu tỷ suất nợ, địn bẩy tài chính, hệ số khả tốn Do doanh nghiệp muốn huy động vốn vay từ tổ chức khác phải đảm bảo yêu cầu khả toán Cũng ngân hàng, nhà đầu tư trước định đầu tư vào doanh nghiệp xem tình hình tài doanh nghiệp có đảm bảo an tồn cho vốn đầu tư có khả đem lại lợi nhuận khơng Vì số tiêu tỷ suất nợm đòn bẩy tài chính, hệ số khả tốn, tỷ suất sinh lời tài sản,… nhà đầu tư xem xét so sánh trước có định đầu tư 2.3 Vai trị phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp: Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể quan Nhà nước người làm công, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến - Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động - Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Trong doanh nghiệp Cổ phần, cổ đông người bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp họ phải gánh chịu rủi ro Những rủi ro liên quan tới việc giảm giá cổ phiếu thị trường, dẫn đến nguy phá sản doanh nghiệp Chính vậy, định họ đưa ln có cân nhắc mức độ rủi ro doanh lợi đạt Vì thế, mối quan tâm hàng đầu cổ đông khả tăng trưởng, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị chủ sở hữu doanh nghiệp Trước hết họ quan tâm tới lĩnh vực đầu tư nguồn tài trợ Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp; từ đưa định phù hợp - Đối với chủ nợ doanh nghiệp: Nếu phân tích tài nhà đầu tư quản lý doanh nghiệp thực nhằm mục đích đánh giá khả sinh lợi tăng trưởng doanh nghiệp phân tích tài lại ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đảm bảo khả trả nợ doanh nghiệp - Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ ý đặc biệt đến số lượng tiền tài sản khác chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, chủ ngân hàng nhà cho SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến mà Vốn chủ sở hữu đủ để tài trợ cho Tài sản dài hạn chí cịn dư Vốn lưu động ròng dương tăng qua nhiều năm chững tỏ định lựa chọn phần lớn nguồn vốn chủ sở hữu trường hợp đảm bảo an tồn cho doanh nghiệp Chính sách tài trợ phù hợp 4.3.2 Nhu cầu vốn lưu động rịng phân tích cân tài ngắn hạn: Nhu cầu vốn lưu động ròng thể qua nhân tố hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn, nợ ngắn hạn nhân tố biến động làm cho nhu cầu vốn lưu động ròng thay đổi Dựa vào bảng phân tích cho thấy nhu cầu vốn lưu động rịng cơng ty có khuynh hướng tăng dần qua năm Năm 2013 nhu cầu vốn lưu động ròng 1.581.942.895 đồng, năm 2014 1.326.212.489 đồng đến năm 2015 tăng lên 1.986.528.511 đồng Nhu cầu vốn lưu động ròng tăng lên qua năm Hàng tồn kho, Tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu ngắn hạn tăng Cùng với Nợ ngắn hạn tăng với tốc độ cao nên Nhu cầu vốn lưu động ròng ln dương Cũng có nghĩa khoản nợ ngắn hạn không đủ để tài trợ cho SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 47 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến Hàng tồn kho khoản phải thu Trường hợp không tốt công ty Chứng tỏ chủ nợ ngắn hạn cung cấp vốn không đủ để phục vụ chu kì sản xuất kinh doanh Như vậy, công ty cần phải giảm tối đa hàng tồn kho đảm bảo cung cấp cho nhà hàng, quản lý tốt khoản phải thu huy động nguồn vay khác Vay ngắn hạn, nợ nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng ứng tiền trước… 4.3.3 Phân tích mối quan hệ ngân quỹ rịng cân tài chính: Nhìn vào số liệu ta thấy Ngân qũy rịng cơng ty ln dương tăng qua năm Thể cân tài an tồn cơng ty khơng phải vay để bù đắp thiếu hụt Nhu cầu vốn lưu động ròng Cụ thể hơn, năm 2014 Ngân quỹ ròng 789.605.739 đồng, năm 2014 825.368.243 đồng năm 2015 tăng mạnh với số lên đến 1.368.302.480 đồng Điều chứng tỏ Cân tài ngắn hạn cơng ty đánh giá tốt Cơng ty có lượng vốn nhàn rỗi đầu tư sang SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 48 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến lĩnh vực khác nhằm nâng cao khả sinh lời đồng vốn Không vậy, lượng vốn nhàn rỗi toàn Vốn chủ sở hữu cơng ty khơng có khoản vay ngồi nên tính an tồn tự chủ đồng vốn cao Tuy khơng vay ngồi mà sử dụng Vốn chủ sở hữ công ty giữ cân tài mức an tồn chứng tỏ đồng vốn bỏ sử dụng tốt Hiện tại, cân tài ngắn hạn cơng ty an tồn tài trợ 100% vốn chủ sở hữu Chứng tỏ thành viên góp vốn có định xác việc nên hay khơng nên vay ngồi SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 49 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến PHẦN III: MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ Ý KIẾN ĐĨNG GĨP NHẰM HỒN THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH EMIC HOSPITALITY Nhận xét chung tình hình hoạt động kinh doanh công ty TNHH Emic Hospitality: Dựa kết phân tích ta nhận thấy tình hình hoạt động kinh doanh công ty phát triển tốt đạt hiệu kinh doanh cao: Lợi nhuận sau thuế công ty tăng với tốc độ nhanh, qui mô hoạt động ngày mở rộng, dự án đầu tư mang lại hiệu kinh doanh cao Song song với tăng trưởng kết hoạt động kinh doanh đóng góp ngày nhiều vào ngân sách nhà nước thông qua thuế thu nhập doanh nghiệp, góp phần làm giàu tổ quốc Để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tương lai, ta cần phải nắm rõ ưu điểm nhược điểm công ty để đề giải pháp phù hợp cho hoạt động công ty tương lai 1.1 Thuận lợi: - Cơng ty TNHH Emic Hospitality cơng ty có quy mô thuộc loại nhỏ với số lượng nhân viên 150 người, tổng số vốn hoạt động tỷ đồng Trong năm qua quy mô hoạt động công ty không ngừng mở rộng, thực đơn dịch vụ đa dạng hơn, thu hút nhiều khách hàng - Trong năm qua, công ty tập hợp đông đảo đội ngũ đầu bếp, đầu tư đổi trang thiết bị đại phục vụ sản xuất kinh doanh Đội ngũ đầu bếp cán quản lý tăng cường số lượng chất lượng Đội ngũ cán tích lũy nhiều kinh nghiệm khả lĩnh vực nhà hàng dịch vụ kèm Việc sáng tạo ngày nhiều mới, dịch vụ thuận tiện bước theo kịp với đòi hỏi thị hiếu người tiêu dùng phát triển xã hội SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 50 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến - Công ty TNHH Emic Hospitality nằm địa bàn thành phố Hôi An – thành phố thuộc top 10 thành phố lý tưởng để du lịch Châu Á Đây lợi lớn để Công ty ngày phát triển Trong tháng đầu năm 2015, Hội An đón 1.758.500 lượt khách có 740.700 lượt khách quốc tế 1.017.800 khách nội địa Nhờ doanh thu công ty tăng qua năm - Về chi phí quản lý kinh doanh, khoản mục tỷ lệ nghịch với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Vì vậy, khoản mục có xu hướng ổn định doanh thu tăng với tốc độ cao giúp Lợi nhuận tăng mạnh gần gấp đôi năm 2015 1.2 Khó khăn: - Gía vốn hàng bán khơng có xu hướng tăng mà cịn tăng với tốc độ xấp xỉ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ nên làm kìm hãm tốc độ tăng Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ - Doanh thu hoạt động tài thấp, chưa góp phần lớn lợi nhuận - Chí phí khác cịn cao lại có xu hướng tăng ảnh hưởng lớn đến tổng lợi nhuận trước thuế công ty Đặc biệt năm 2014 lên đến 12.162.353 đồng làm lợi nhuận thấp phải chịu chí phí khác cao Nhận xét chung cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: Qua việc phân tích cấu trúc tài cảu công ty phần cho thấy quy mô hoạt động công ty ngày mở rộng, cấu trúc tài có thay đổi đáng kể 2.1 Ưu điểm:  Về cấu trúc tài sản công ty TNHH Emic Hospitality: Nhìn cách tổng quát cơng có cấu trúc tài sản tương đối tốt Cụ thể: SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 51 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến - Tỷ trọng hàng tồn kho: chiếm tỷ trọng tương đối cao tổng tài sản, điều hợp lý công ty chuyên lĩnh vực nhà hàng Cơng ty có sách quản lý hàng tồn kho tương đối hợp lý, tỷ trọng hàng tồn kho năm vừa qua ổn định Do cơng ty tiết kiệm khoản tiền cho việc dự trữ hàng tồn kho đảm bảo đáp ứng nhu cầu qua năm Nhờ vào công tác quản lý hàng tồn kho sở xây dựng kế hoạch nguyên liệu dùng tháng, q…, điều giúp cho cơng ty có sách phù hợp việc cung cấp nguyên vật liệu cho nhà hàng - Tỷ trọng tài sản cố định: chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản cơng ty, điều tốt kinh doanh nhà hàng việc ưu tiên đầu tư cho tài sản cố định xây dựng nhà hàng, khu vui chơi giải trí, mua sắm phương tiện vận chuyển hợp lý Tài sản cố định chiếm tỷ lệ cao vào có xu hướng tăng chứng tỏ công ty tập trung đầu tư sở vật chất nhằm mở rộng quy mô công ty - Tỷ trọng phải thu khách hàng có xu hướng giảm qua năm phân tích: năm 2013 tỷ trọng phải thu khách hàng chiếm 27,2% tổng tài sản, năm 2014 17,63%, đến năm 2015 14,74%, chứng tỏ số vốn khách sạn bị chiếm dụng giảm Đây dấu hiệu khả quan phản ánh phần khả quản lý nợ công ty ngày tốt  Về cấu trúc nguồn vốn: Nhìn chung nguồn vốn công ty tài trợ chủ yếu vốn chủ sở hữu, nợ phải trả chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn, điều chứng tỏ khả độc lập mặt tài cơng ty cao, tình hình tài lành mạnh - Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên dần tăng lên, đủ tài trợ cho tài sản cố định mà cịn dơi phần tài trợ cho tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Chính mà cơng ty đạt cần tài dài SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 52 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến hạn Trong nguồn vốn thường xuyên, Vốn chủ sở hữu chiếm 100% tăng đều, vốn chủ sở hữu bổ sung từ lợi nhuận từ hoạt động sản xuất khinh doanh thu Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên đặc biệt vào năm 2015 làm tính tự chủ tài trợ tài sản cố định nhờ cải thiện - Tỷ suất tự tài trợ công ty cao (đều 85%) tăng qua năm Tỷ suất tự tài trợ lớn tăng qua năm chứng tỏ tính tự chủ cơng ty tài tốt khơng phải chịu áp lực toán khoản nợ ngắn dài hạn Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng tổng nguồn vốn, nợ phải trả chiếm tỷ trọng chứng tỏ cơng ty kinh doanh nguồn vốn tự có chính, cơng ty dùng vốn tự có tài trợ cho hầu hết tài sản - Tỷ suất Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu nhỏ chứng tỏ công ty tài trợ chủ yếu vốn chủ sở hữu nhờ cơng ty gặp khó khăn vấn đề tài  Về tính cân tài cơng ty: - Vốn lưu động rịng: dương có xu hướng tăng qua năm cân tài đánh giá tốt, nguồn vốn thường xuyên đủ tài trợ cho tài sản dài hạn mà tài trợ phần cho tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, cơng ty khơng chịu áp lực tốn - Ngân quỹ ròng: dương tăng qua năm, thể cân tài an tồn cơng ty vay để bù đắp thiếu hụt nhu cầu vốn lưu động 1.2 Nhược điểm:  Về cấu trúc nguồn vốn công ty: - Tỷ suất nợ cơng ty thấp có xu hướng giảm qua năm Tỷ suất nợ thấp đảm bảo an tồn cấu tài đem lại yên tâm cho nhà đầu tư lại thể việc sử dụng nợ khơng hiệu công ty SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 53 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến  Về tính cân tài cơng ty: - Nhu cầu vốn lưu động rịng: dương tăng qua năm chứng tỏ khoản nợ ngắn hạn từ bên ngồi thiếu hụt khơng đủ bù đắp cho sử dụng ngắn hạn, thể chủ nợ ngắn hạn cung cấp vốn không đủ để đáp ứng cho chu kỳ kinh doanh Một số biện pháp nhằm cải thiện cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 3.1 Giải pháp Tiền khoản tương đương tiền: - Tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản lưu động Cơng ty lại liên quan đến nhiều hoạt động Công ty đặt biệt có vai trị quan trọng tốn tức thời Cơng ty - Chính Cơng ty nên xác định lực lượng dự trữ tiền mặt hợp lí tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cần thiết - Về mặt quản lý: Công ty cần thực biện pháp quản lý tiền theo hướng kiểm tra chặc chẽ khoản thu chi ngày để hạn chế việc thất thoát tiền mặt Thủ quỹ có nhiệm vụ kiểm kê số tiền tồn quỹ đối chiếu sổ sách để kịp thời điều chỉnh chênh lệch - Về mặt an toàn: Xác định nhu cầu tiền mặt quý tháng để giữ lượng tiền thấp mà đảm bảo nhu cầu tốn cơng ty Như giữ độ an tồn cao mà khơng sợ mát, rủi ro xảy 3.2 Giải pháp Các khoản phải thu ngắn hạn: - Khoản phải thu ngắn hạn đơn vị cần hối thúc khách hàng trả nợ, đến tận nơi khách hàng thu tiền, gọi điện Việc chốt cơng nợ tốn nợ phải thực dứt khốc, rõ ràng khơng để khách hàng nợ lâu hay hẹn ngày trả nhiều lần… SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 54 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến - Đối với khoản nợ hạn, đơn vị nên tạm ngừng việc cung cấp hàng hoá, tiến hành thủ tục để thu hồi nợ - Khi định có cho khách hàng nợ hay khơng cần xem xét uy tín khách hàng thị trường khả toán họ sở hợp đồng kinh tế kí kết Khi kí kết hợp đồng kinh tế yêu cầu khách hàngđặt cọc hay ứng trước phần giá trị hợp đồng 3.3 Giải pháp Hàng tồn kho - Xác định nhu cầu cho loại mặt hàng khác từ tùy theo Hạn sử dụng loại mặt hàng mà cơng ty có số lượng trữ phù hợp Công ty phải xác định số gần với lượng cần để tránh hàng trữ q hạn hay hư hỏng cơng ty kinh doanh lĩnh vực nhà hàng nên hàng kho cơng ty hầu hết hàng hóa dễ hư hỏng có hạn sử dụng Muốn Cơng ty cần thường xuyên kiểm tra so sánh khối lượng nguyên vật liệu tiêu dùng thực tế với khối lượng nguyên vật liệu lại kho chưa dùng đến, để tổ chức việc cung cấp nguyên vật liệu hợp lý hạn chế lượng nguyên liệu tồn kho, phấn đấu tiến tới tồn kho không Cụ thể sau:  Tổ chức trình thu mua, dự trữ nguyên liệu Tìm biện pháp hạ giá thu mua tới mực tối thiểu, hạn chế ứ đọng vật tư hàng hóa tránh tình trạng vật tư, hàng hóa bị phẩm chất Công ty cần thiết phải lựa chọn khách hàng có khả cung cấp nguyên vật liệu thường xuyên, đảm bảo mặt chất lượng tránh tình trạng bấp bênh, gián đoạn  Sử dụng tiết kiệm nguyên vật liệu tiêu chuẩn để giảm chi phí sản xuất, giảm lượng vốn lưu động, hạ giá thành sản phẩm tăng vịng vốn quay cho Cơng ty Bởi việc phân tích tình hình sử dụng ngun vật liệu vào sản xuất sản phẩm phải tiến hành thường xuyên mặt: khối lượng nguyên vật liệu sử dụng vào sản xuất sản phẩm mức tiêu dùng nguyên vật liệu để sản xuất đơn vị sản phẩm SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 55 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến 3.4 Giải pháp Nâng cao kết hoạt động kinh doanh: - Muốn tồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp việc hoàn thành kế hoạch với Nhà nước, phải đạt mức tăng trưởng định để có phần tích lũy nâng cao đời sống cho cơng nhân viên chức Muốn có tích lũy để tái sản xuất mở rộng phải tích cực nâng cao sản lượng hàng hóa, chất lượng dịch vụ, đẩy nhanh doanh thu tiêu thụ, tiến độ chuẩn bị nguyên liệu, quản lý tốt chi phí để đạt hiệu kinh doanh - Mở nhà hàng gần trung tâm phố cổ Hiện Thành phố Hội An mở rộng hay xây dựng nhiều khách sạn, nhà lưu trú gần trung tâm phố cổ, hội cơng ty mở thêm nhà hàng khu vực Có thể nhà hàng nhỏ quy mơ nhà hàng đủ để đáp ứng nhu cầu cho khách lưu trú khu vực Như giúp công ty tăng thêm thu nhập quảng cáo tên tuổi nhà hàng đến gần với khách 3.5 Giải pháp Chú trọng phát huy nhân tố người, đào tạo bồi dưỡng cán bộ: - Nhân tố người xem nhân tố vơ quan trọng có ý nghĩa định môi trường Đặc biệt hoạt động kinh doanh thành cơng hay thất bại phần lớn người đem lại Trong điều kiện canh tranh gay gắt ta khơng cần có vốn, cơng nghệ mà quan trọng cần có người sáng tạo dám nghĩ dám làm - Để huy động sức mạnh nhân tố người tạo nên khối thống vững mạnh theo thời gian Công ty cần phải giải số vấn đề sau: - Nhìn nhận đánh giá đắn tích cực tiêu cực trình hoạt động đội ngũ lao động Cơng ty từ phát huy điểm tích cực hạn chế điểm tiêu cực Cần có khuyến khích vật chất tập thể cá nhân có thành tích, sáng kiến, SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 56 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến đóng góp cho phát triển Cơng ty đồng thời phải nghiêm khắc phê bình, kiểm điểm hành vi sai trái làm cản trở phát triển chung Công ty - Đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán Cơng ty trình độ nghiệp vụ chuyên môn tạo nguồn nhân lực cần thiết để đáp ứng yêu cầu quản lý, nghiệp vụ kinh doanh, rà sốt cán có để xếp, bố trí lại cho phù hợp với yêu cầu phận trình độ nhân viên Đồng thời Cơng ty cần có biện pháp tăng mức lương cho người lao động cán nhân viên Công ty làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, đem lại hiệu cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Ban lãnh đạo nên tạo mối quan hệ than thiện với nhân viên, tạo môi trường làm việc thoải mai, phát huy tính động cán nhân viên Ngồi ra, Cơng ty nên nhân viên nói lên ý kiến, tâm tư, nguyện vọng chế độ làm việc nghỉ ngơi, tuyển dụng nhân chí thiếu xót bạn lãnh đạo có Cơng ty thu nhập thơng tin hữu ích nhằm cải thiện tình hình cho phát triển lâu dài Cơng ty - Bên cạnh Cơng ty nên thường xuyên tổ chức hoạt động văn hóa thể thao, văn nghệ, nghỉ mát để tạo nên đồn kết, tương trợ để làm việc có hiệu - Làm tốt công tác nhân nhân tố quan trọng để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Do vậy, Công ty cần quan tâm nhìn nhận vấn đề cách đắn, coi chiến lược phát triển Công ty 3.6 Giải pháp Xây dựng cấu vốn hợp lý: - Vốn yếu tố định tới việc thực kế hoạch kinh doanh, việc xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn yêu cầu khó hoạt động doanh nghiệp Muốn phát huy tác dụng đồng vốn trước hết phải xây dựng kế hoạch kinh doanh sát thực SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 57 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến mang tính khả thi cao, sở xây dựng phương án huy động vốn hợp lý - Tại công ty TNHH Emic Hospitality, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tài trợ cho hầu hết tài sản công ty, lãng phí Cơng ty nên có kế hoạch sử dụng vốn hiệu như: gia tăng chiếm dụng vốn đơn vị khác, dùng vốn chủ sở hữu đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết, hình thức đầu tư tài khác để mang lại khoản doanh thu tài lớn cho công ty bên cạnh doanh thu cung cấp dịch vụ truyền thống - Hiện tại, tỷ suất nợ cơng ty nhỏ lại có xu hướng giảm, chứng tỏ công ty chưa sử dụng tốt Địn bẩy tài Việc sử dụng nợ có ưu điểm, chi phí lãi vay trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp Do đó, cơng ty cần sử dụng ưu điểm để nâng cao hiệu sử dụng vốn Cụ thể, công ty nên dùng uy tín kinh doanh để vay tìm nhà đầu tư ngân hàng… Khoản vay dài hạn ngân hàng uy tín giải pháp tốt để công ty sử dụng địn bẩy tài có nguồn vốn nhàn rỗi đầu tư vào lĩnh vực khác 3.7 Giải pháp Cân tài chính: - Nợ ngắn hạn cịn chưa đủ đáp ứng chu kì kinh doanh Vì cơng ty cần tăng nợ ngắn hạn thông qua khoản vay ngắn hạn, tăng giá trị phải trả người bán … nhằm sử dụng công cụ chiếm dụng vốn cách hiểu Cụ thể, công ty sử dụng uy tín để vay ngắn hạn Ngân hàng để khoản vay ngắn hạn cung cấp vốn cần thiết cho chu kì sản xuất kinh doanh mà cơng ty bị thiếu hụt SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 58 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến KẾT LUẬN Thời gian thực tập công ty TNHH Emic Hospitality giúp em trải nghiệm kiến thức học ngồi ghế nhà trường cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality Để áp dụng lý luận vào thực tiễn trình nghiệm học hỏi lâu dài Do hiểu biết thời gian thực tập có hạn nên chun đề tốt nghiệp khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong nhận đóng góp ý kiến q thầy cán phịng Tài - Kế tốn để viết em hồn thiện có đủ khoa học, giá trị thực tiễn giúp công việc em sau thuận lợi Em xin cảm ơn hướng dẫn cô Th.s Nguyễn Thị Tiến anh chị phịng Tài chính- Kế tốn giúp đỡ em hoàn thành tốt chuyên đề tốt nghiệp SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương Trang 59 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Đà Nẵng, ngày… tháng….năm 2016 (ký ghi rõ họ tên) SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP GVHD: Th.s Nguyễn Thị Tiến NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN Đà Nẵng, ngày… tháng….năm 2016 (ký ghi rõ họ tên) SVTH : Nguyễn Thị Lan Phương ... dung phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 3.1 Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp: 3.1.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp: Phân tích cấu trúc tài sản phần phân tích cấu trúc tài. .. hình tài cơng ty TNHH Emic Hospitality thơng qua bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 29 Phân tích cấu trúc tài cơng ty TNHH Emic Hospitality: 32 3.1 Phân tích cấu trúc tài sản công ty TNHH Emic. .. II: PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH EMIC HOSPITALITY Khái quát chung công ty TNHH Emic Hospitality: 1.1 Qúa trình hình thành phát triển công ty TNHH Emic Hospitality: Thành phố Hội