Khóa luận tốt nghiệp GVHD ThS Lê Thị Huyền Trâm TRƯỜNG ĐẠI HỌC DUY TÂN KHOA KẾ TOÁN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP TRỊNH THỊ PHƯƠNG ANH PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV HỮU NGHỊ NAM LÀO KHOÁ LU.
Khái niệm, ý nghĩa, nhiệm vụ trong phân tích cấu trúc tài chính trong doanh nghiệp
Các khái niệm liên quan
1.1.1.1 Cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Cấu trúc tài chính là khái niệm phản ánh cơ cấu và sự biến động của tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp Nó thể hiện mối quan hệ giữa các loại tài sản trong tổng tài sản và các nguồn vốn trong tổng nguồn vốn, giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách toàn diện.
1.1.1.2 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Cấu trúc tài chính là khái niệm liên quan đến cơ cấu các nguồn vốn tạo nên tài sản của doanh nghiệp Một cơ cấu nguồn vốn hợp lý và cân đối với tài sản giúp doanh nghiệp hoạt động ổn định và bền vững.
Phân tích cấu trúc tài chính giúp đánh giá tình hình đầu tư và huy động vốn của doanh nghiệp bằng cách xác định cơ cấu và biến động của các loại tài sản trong tổng tài sản, cũng như cơ cấu và biến động của nguồn vốn Qua đó, phân tích này chỉ ra những tác động đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của doanh nghiệp.
Ý nghĩa phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Đối với bản thân doanh nghiệp:
Phân tích cấu trúc tài chính giúp nhà quản trị hiểu rõ tình hình phân bổ tài sản và nguồn tài trợ, từ đó đưa ra quyết định tài chính phù hợp cho doanh nghiệp Việc này cho phép nhà quản trị đánh giá khả năng huy động vốn, tình hình sử dụng vốn và chính sách áp dụng các nguồn tài trợ vào tài sản, đảm bảo phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh và quy mô của doanh nghiệp, vì không có một cấu trúc tài chính lý tưởng nào áp dụng chung cho tất cả các loại hình doanh nghiệp.
Đối với nhà đầu tư:
Phân tích cấu trúc tài chính cung cấp thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Qua đó, họ có thể xác định mức độ rủi ro và khả năng sinh lời của khoản đầu tư, từ đó đưa ra quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không, cũng như xác định hình thức và mức độ đầu tư hợp lý.
Đối với người lao động:
Người lao động trong doanh nghiệp rất chú trọng đến thông tin tài chính, vì kết quả kinh doanh có ảnh hưởng trực tiếp đến mức lương của họ.
Đối với các nhà cung cấp tín dụng:
Các nhà đầu tư chú trọng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp bằng cách phân tích tình hình tài chính Họ đặc biệt xem xét số lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền để đánh giá khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Đối với cơ quan nhà nước:
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá năng lực lãnh đạo của ban giám đốc, từ đó đưa ra quyết định về việc có nên bổ sung vốn đầu tư cho các doanh nghiệp nhà nước hay không.
Nhiệm vụ phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Định hướng quyết định của các bên liên quan theo thực trạng doanh nghiệp, bao gồm các quyết định về đầu tư, tài trợ và phân chia lợi nhuận, là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả.
Dự báo tài chính là cơ sở quan trọng giúp các nhà phân tích tài chính đánh giá tiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai Bằng cách kiểm soát hoạt động kinh doanh thông qua việc đánh giá các chỉ tiêu kết quả so với kế hoạch và định mức, doanh nghiệp có thể xác định rõ điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động của mình Điều này góp phần hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra các quyết định và giải pháp chính xác, từ đó đảm bảo hiệu quả kinh doanh cao.
Phân tích cấu trúc tài sản là quá trình xác định cơ cấu và biến động của các loại tài sản trong tổng tài sản của doanh nghiệp Mục tiêu của việc này là đánh giá đặc trưng của cấu trúc tài sản, tính hợp lý trong đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh, cũng như nhận diện quy mô và năng lực kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn là quá trình xác định và đánh giá cơ cấu cũng như sự biến động của từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn Qua đó, việc này giúp đánh giá khả năng tự tài trợ về tài chính của doanh nghiệp và mức độ ổn định của các nguồn tài trợ mà doanh nghiệp đang sử dụng.
Phân tích cân bằng tài chính giúp xác định mối quan hệ giữa tài sản và nguồn tài trợ cho tài sản đó Để đạt được hiệu quả tối ưu, nhà quản trị cần phải duy trì sự cân bằng giữa hai yếu tố này.
Tài liệu sử dụng và phương pháp phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp.3 1 Tài liệu sử dụng
Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, thường là vào cuối tháng, cuối quý hoặc cuối năm.
Bảng cân đối kế toán gồm 2 phần: Tài sản và nguồn vốn
Trong đó: Tài sản = Nguồn vốn
Hay: Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả
Phần tài sản trong báo cáo tài chính thể hiện giá trị tổng thể của tất cả tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng tại thời điểm lập báo cáo.
-> Bao gồm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo
-> Bao gồm: nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
Số liệu phần tài sản cho phép đánh giá tổng quát và quy mô và kết cấu tài sản của doanh nghiệp
Số liệu phần nguồn vốn phản ánh các nguồn tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp
Phần tài sản: Nó phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp ở thời điểm lập báo cáo.
Phần nguồn vốn trong báo cáo tài chính phản ánh nguồn hình thành các tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Điều này giúp xác định trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các khoản nợ và giới hạn trách nhiệm của chủ sở hữu Thông qua bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết loại hình, quy mô và mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp, từ đó đánh giá khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh, hay bảng báo cáo lãi lỗ, thể hiện sự cân bằng giữa thu nhập và chi phí trong từng kỳ kế toán, bao gồm tháng, quý, và năm Bảng báo cáo này tổng hợp tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh theo từng loại hình hoạt động trong một thời kỳ kế toán, đồng thời phản ánh nghĩa vụ thuế và các khoản phải nộp đối với nhà nước.
Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có 3 phần chính
Phần 1: Phản ánh doanh thu, chi phí của các hoạt động trong kỳ
Phần 2: Phản ánh doanh thu và chi phí từ các hoạt động khác của doanh nghiệp.Phần 3: Lợi nhuận và nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh và quản lý của doanh nghiệp Thông qua báo cáo này, doanh nghiệp có thể theo dõi việc thực hiện kế hoạch về thu nhập, chi phí, cũng như đánh giá kết quả của từng loại hoạt động và tổng thể kết quả kinh doanh.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán, sinh lời và nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp Thông qua báo cáo này, chúng ta có thể xác định liệu doanh nghiệp có nộp thuế đầy đủ và đúng hạn hay không Nếu số thuế còn phải nộp lớn, điều đó cho thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp không khả quan.
Ngoài ra, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho các đối tượng quan tâm đánh giá mức độ đóng góp cho xã hội.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, hay còn gọi là báo cáo dòng tiền mặt, là một loại báo cáo tài chính quan trọng thể hiện dòng tiền vào và ra của tổ chức trong một khoảng thời gian nhất định, như tháng, quý hoặc năm Báo cáo này được phân loại theo ba hoạt động chính: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tài chính của doanh nghiệp, giúp các nhà quản trị theo dõi và phân tích dòng tiền vào và ra Công cụ này cho phép nhà quản trị hiểu rõ mối quan hệ giữa dòng tiền thuần và lợi nhuận, đồng thời làm rõ nguyên nhân của sự chênh lệch giữa dòng tiền vào và ra, từ đó hỗ trợ việc cân đối thu chi hiệu quả.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho nhà quản trị cái nhìn chính xác về khả năng tạo ra tiền từ các yếu tố nội tại và ngoại lai trong tương lai Nó cũng giúp đánh giá khả năng trả nợ đúng hạn và nhu cầu vốn bổ sung của doanh nghiệp.
Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính cung cấp cho các nhà quản lý thông tin chi tiết và cụ thể về tình hình hoạt động kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp.
Các nguồn thông tin khác
Trong bối cảnh kinh tế hiện nay đầy biến động, các nhà quản trị doanh nghiệp đang đặc biệt chú trọng đến những yếu tố môi trường vĩ mô có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của họ.
- Thông tin về tỷ lệ lạm phát.
- Thông tin về lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc…
- Thông tin về các chính sách nhà nước.
- Thông tin về tăng trưởng, suy thoái kinh tế.
Các nhà quản lý cần nắm bắt thông tin ngành nghề trong lĩnh vực kinh doanh, bên cạnh việc theo dõi tình hình kinh tế Việc hiểu rõ các yếu tố liên quan đến ngành sẽ giúp họ đưa ra quyết định chiến lược hiệu quả hơn.
+ Mức độ cạnh tranh và qui mô của thị trường.
+ Nắm bắt kịp thời những công nghệ mới.
+ Nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng.
Phương pháp phân tích cấu trúc tài chính
Để phân tích tài chính doanh nghiệp, có nhiều phương pháp khác nhau được áp dụng trong hệ thống phân tích tài chính Dưới đây là một số phương pháp phổ biến mà các doanh nghiệp thường sử dụng.
Phân tích tài chính thường sử dụng phương pháp so sánh để xác định xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Để thực hiện so sánh hiệu quả, cần giải quyết ba vấn đề cơ bản: xác định số gốc để so sánh, điều kiện so sánh và mục tiêu so sánh.
Số gốc để so sánh:
Tùy thuộc vào mục đích phân tích, việc xác định số gốc để so sánh là rất quan trọng So sánh các số liệu thực hiện với số liệu định mức và kế hoạch giúp đánh giá mức độ biến động so với mục tiêu đề ra.
So sánh số liệu của kỳ này với kỳ trước (năm trước, quý trước, tháng trước) là cách hiệu quả để nghiên cứu nhịp độ biến động và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu Việc này giúp chúng ta nhận diện xu hướng và đánh giá hiệu quả hoạt động qua các thời kỳ khác nhau.
So sánh số liệu trong khoảng thời gian này với số liệu cùng kỳ trước đó giúp chúng ta phân tích nhịp độ thực hiện kinh doanh qua từng giai đoạn.
So sánh số liệu thực hiện của doanh nghiệp với các thông số kinh tế kỹ thuật trung bình hoặc tiên tiến là cách hiệu quả để đánh giá mức độ nỗ lực và phấn đấu của doanh nghiệp Việc này không chỉ giúp nhận diện những điểm mạnh mà còn chỉ ra những lĩnh vực cần cải thiện, từ đó tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển bền vững hơn trong tương lai.
So sánh số liệu giữa doanh nghiệp của bạn với các doanh nghiệp tương đương hoặc đối thủ cạnh tranh là cách hiệu quả để đánh giá những điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Việc này không chỉ giúp nhận diện vị thế trên thị trường mà còn cung cấp những thông tin quý giá để cải thiện chiến lược kinh doanh.
- So sánh số liệu thực tế với mức hợp đồng đã kí, tổng nhu cầu… giúp ta biết được khả năng đáp ứng nhu cầu của thị trường
- So sánh các thông số kinh tế kĩ thuật của các phương án kinh tế khác nhau giúp ta lựa chọn được phương án tối ưu.
Để phép so sánh có ý nghĩa, cần có hai đại lượng (hai chỉ tiêu) đồng nhất Các đại lượng này phải đảm bảo tính chất so sánh để việc phân tích trở nên chính xác và có giá trị.
+ Phải cùng phản ánh nội dung kinh tế
+ Phải cùng một phương pháp tính
+ Phải cùng đơn vị tính đo lường tính toán các chỉ tiêu cả về hiện vật, giá trị thời gian.
Ngoài ra, các chỉ tiêu cần phải được quy đổi về cùng quy mô, cùng phương hướng kinh doanh và điều kiện kinh doanh tương tự nhau …
Thường được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối
- So sánh bằng số tuyệt đối để thấy sự biến động về quy mô, khối lượng của chỉ tiêu phân tích.
- So sánh bằng số tương đối để thấy thực tế so với kỳ gốc chỉ tiêu tăng hay giảm bao nhiêu phần trăm.
Trong phân tích kinh doanh, doanh nghiệp thường sử dụng phương pháp loại trừ để nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến kết quả hoạt động Phương pháp này cho phép xác định mức độ tác động của từng yếu tố bằng cách loại trừ ảnh hưởng của các yếu tố khác, từ đó giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về các nhân tố quyết định thành công trong kinh doanh.
* Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn là quy trình thay thế các nhân tố theo một trình tự nhất định, nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Các nhân tố đã thay thế sẽ cho thấy ảnh hưởng của chúng, trong khi các nhân tố chưa thay thế cần giữ nguyên trong kỳ kế hoạch hoặc kỳ kinh doanh trước Quan trọng là số lượng nhân tố ảnh hưởng sẽ quyết định số lượng nhân tố cần thay thế, và kết quả cuối cùng được tổng hợp bằng phép cộng đại số, phản ánh chính xác đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích.
Nguyên tắc để sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn:
Thiết lập mối quan hệ toán học giữa các nhân tố và chỉ tiêu phân tích là một quá trình quan trọng, diễn ra theo trình tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Điều này giúp xác định rõ ràng cách mà các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả phân tích, từ đó nâng cao hiệu quả trong việc ra quyết định và quản lý.
Để xác định ảnh hưởng của một nhân tố, cần thay thế nhân tố đó trong kỳ phân tích vào nhân tố gốc, giữ cố định các nhân tố khác và tính lại chỉ tiêu phân tích Kết quả mới sẽ được so sánh với chỉ tiêu ở bước trước đó, và chênh lệch giữa hai kết quả này sẽ cho biết ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế.
Để xác định ảnh hưởng của các nhân tố, cần thay thế chúng theo trình tự đã được sắp xếp Khi thay thế nhân tố số lượng, nhân tố chất lượng phải được giữ cố định ở kỳ gốc Ngược lại, khi thay thế nhân tố chất lượng, nhân tố số lượng cần được cố định ở kỳ phân tích.
- Tổng đại số các nhân tố ảnh hưởng phải bằng chênh lệch giữa chỉ tiêu kỳ phân tích và kỳ gốc
Ví dụ minh họa: Gỉa sử có một phương trình kinh tế có dạng: A= a.b.c
Cả 3 nhân tố đều có quan hệ tích số với chỉ tiêu A
Gọi A1 là kỳ phân tích, A0 là kỳ gốc.
Bước 1: Xác định chỉ tiêu phân tích
Bước 2: Đối tượng phân tích: ∆A = A 1 - A 0
Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:
- Ảnh hưởng của nhân tố a (∆Aa):
- Ảnh hưởng của nhân tố b (∆Ab):
- Ảnh hưởng của nhân tố c (∆Ac):
Bước 4: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến A:
Ưu và nhược điểm của phương pháp thay thế liên hoàn:
- Ưu điểm: phương pháp đơn giản, dễ hiểu, dễ tính toán, chỉ rõ mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố.
Một trong những nhược điểm trong việc xác định ảnh hưởng của các nhân tố là giả định rằng các nhân tố khác không đổi Tuy nhiên, trong thực tế, có những trường hợp mà các nhân tố này lại không giữ nguyên Bên cạnh đó, việc sắp xếp các nhân tố theo trình tự cũng không phải lúc nào cũng dễ dàng, vì sự phân biệt giữa số lượng và chất lượng có thể trở nên phức tạp Điều này có thể dẫn đến những sai sót trong việc phân tích, làm cho kết quả tính toán không chính xác.
* Phương pháp số chênh lệch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể đặc biệt của phương pháp thay thế liên hoàn, được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích khi các nhân tố này có mối quan hệ tích số Phương pháp này tuân thủ đầy đủ nội dung và trình tự của phương pháp thay thế liên hoàn, nhưng điểm khác biệt là nó sử dụng chênh lệch giữa các nhân tố ở hai kỳ để đánh giá mức độ ảnh hưởng.
Ví dụ minh họa: Gỉa sử có một phương trình kinh tế có dạng: A= a.b.c
Cả 3 nhân tố đều có quan hệ tích số với chỉ tiêu A
Gọi A1 là kỳ phân tích, A0 là kỳ gốc.
Bước 1: Xác định chỉ tiêu phân tích
Bước 1: Xác định chỉ tiêu phân tích
Bước 2: Đối tượng phân tích: ∆A = A1 - A 0
Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:
- Ảnh hưởng của nhân tố a (∆Aa):
- Ảnh hưởng của nhân tố b (∆Ab):
- Ảnh hưởng của nhân tố c (∆Ac):
Bước 4: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến A:
1.2.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối
Phân tích cấu trúc tài sản của doanh nghiệp
Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền (K1)
- Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm: Tiền mặt tại quỹ, TGNH, tiền đang chuyển, các loại đá quý và kim loại quý …
K1= Tiềnvà các khoản tương đương tiền
- Gía trị tiền và các khoản tương đương tiền: lấy từ mã số 110 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Chỉ số K1 cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt và thuận lợi cho đầu tư, nhưng nếu quá cao sẽ dẫn đến việc dự trữ tiền thừa, gây lãng phí nguồn vốn và tiềm ẩn rủi ro gian lận Ngược lại, chỉ số K1 quá thấp có thể khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, mặc dù giảm thiểu rủi ro mất mát và ứ đọng vốn Tuy nhiên, nhà đầu tư và chủ nợ thường không ưa thích chỉ số này thấp, vì điều đó cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng vốn không hiệu quả.
Doanh nghiệp cần phân bổ tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền (K1) một cách hợp lý, điều này phụ thuộc vào quy mô, loại hình kinh doanh và thời điểm hoạt động của doanh nghiệp Việc xác định tỷ trọng này là rất quan trọng để đảm bảo hiệu quả tài chính và hoạt động của doanh nghiệp.
Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính (K2)
Các khoản đầu tư tài chính bao gồm đầu tư chứng khoán, góp vốn liên doanh, đầu tư bất động sản và nhiều hình thức khác Doanh nghiệp thường đầu tư số tiền thừa sau khi đã đáp ứng đủ nhu cầu hoạt động kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận.
K2= Gíatrị các khoản đầu tư tài chính(ngắn hạn và dài hạn)
- Gía trị các khoản đầu tư tài chính (ngắn hạn và dài hạn): lấy từ mã số 120 và mã số 250 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị các khoản đầu tư tài chính chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Khi K2 lớn, doanh nghiệp có nhiều vốn nhàn rỗi và đầu tư ra bên ngoài, cho thấy sự liên kết tài chính chặt chẽ với các doanh nghiệp khác Mặc dù điều này có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro gia tăng Hơn nữa, nếu doanh nghiệp đầu tư quá nhiều ra bên ngoài, họ có thể gặp khó khăn trong việc huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Nếu chỉ số K2 thấp, điều này cho thấy rằng chủ doanh nghiệp không mặn mà với việc tìm kiếm thêm nguồn thu nhập từ bên ngoài Nguyên nhân có thể là do họ chủ yếu tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh và không có nhiều vốn nhàn rỗi để đầu tư.
Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính (K2) đóng vai trò quan trọng trong việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn nhàn rỗi của doanh nghiệp Đầu tư hợp lý không chỉ tối ưu hóa tài sản mà còn mang lại lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp.
Tỷ trọng các khoản phải thu (K3)
Các khoản phải thu bao gồm nhiều loại, như phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng và các khoản phải thu khác.
K3 = Gíatrị khoản phải thu(ngắn hạn và dài hạn)
- Gía trị khoản phải thu: lấy từ mã số 130 và mã số 210 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị các khoản phải thu chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Nếu K3 thấp: chứng tỏ doanh nghiệp quản lý tốt nợ phải thu.
Nếu chỉ số K3 cao, điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng thu hồi nợ chậm và quản lý nợ chưa hiệu quả Nguyên nhân chính là do công tác tổ chức quản lý và thu hồi nợ chưa được thực hiện một cách hợp lý.
Do đó vốn của doanh nghiệp sẽ bị chiếm dụng nhiều trong thời gian dài sẽ ảnh hưởng đến khả năng quay vòng vốn của doanh nghiệp.
Trong số các khoản phải thu, khoản mục khách hàng đóng vai trò rất quan trọng Vì vậy, khi tiến hành phân tích, cần xác định các chỉ tiêu về tỷ trọng của các khoản phải thu từ khách hàng.
Tỷ trọng khoản phải thu KH=Gíatrị khoản phải thu KH
- Gía trị khoản phải thu KH: lấy từ mã số 131 và mã số 211 của Bảng cân đối kế toán.
- Khi phân tích chỉ tiêu này cần chú ý đến đặc điểm sau:
Phương thức bán hàng của doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng khoản phải thu khách hàng Đối với doanh nghiệp bán lẻ thu tiền ngay, tỷ trọng khoản phải thu khách hàng thường thấp, trong khi đối với doanh nghiệp bán buôn, tỷ trọng này lại cao hơn.
Chính sách tín dụng bán hàng của doanh nghiệp, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp áp dụng kỳ hạn tín dụng dài và có số dư nợ định mức cao cho khách hàng, thường dẫn đến tỷ trọng lớn của các khoản phải thu khách hàng Điều này cho thấy tín dụng bán hàng là một biện pháp hiệu quả để kích thích tiêu thụ Tuy nhiên, cần phải xem xét mối quan hệ giữa chính sách tín dụng và doanh thu tiêu thụ của doanh nghiệp để đánh giá tính chính xác và hợp lý của nó.
Khả năng quản lý nợ và khả năng thanh toán của khách hàng là yếu tố quan trọng; nếu khoản phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng cao, điều này cho thấy tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp chưa hiệu quả.
Đối với những khách hàng thường xuyên thanh toán chậm và nợ khó đòi, doanh nghiệp nên ngừng cung cấp hàng hóa và dịch vụ Ngoài ra, doanh nghiệp có thể bán các khoản nợ cho công ty chuyên thu hồi nợ hoặc nhờ đến sự can thiệp của pháp luật.
Không phải chỉ tiêu nào cao cũng có tác động tiêu cực đến doanh nghiệp Một chỉ tiêu cao có thể cho thấy doanh nghiệp đạt doanh thu bán hàng tốt, thể hiện việc áp dụng chính sách cho khách hàng thanh toán chậm nhằm tăng doanh thu và mở rộng thị trường Khi phân tích chỉ tiêu này, cần chú ý đến đặc điểm và giai đoạn hoạt động của doanh nghiệp; ví dụ, trong thời kỳ tiêu thụ mạnh, tỷ trọng chỉ tiêu có thể cao hơn so với các thời điểm khác.
Tỷ trọng hàng tồn kho (K4)
Hàng tồn kho là tổng hợp các loại dự trữ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ, thành phẩm, hàng hóa và sản phẩm dở dang.
- Gía trị HTK lấy từ mã số 140 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị hàng tồn kho chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Mức K4 cao cho thấy doanh nghiệp đang giữ quá nhiều hàng tồn kho, dẫn đến lãng phí nguồn vốn vì tiền bị chôn trong hàng hóa không sinh lời Tuy nhiên, việc duy trì một lượng hàng tồn kho lớn giúp doanh nghiệp tránh tình trạng thiếu hàng, đảm bảo luôn có sản phẩm để cung cấp cho khách hàng, từ đó không mất đi cơ hội bán hàng.
Nếu K4 thấp: lượng hàng tồn kho sẽ không đủ để cung cấp cho khách hàng khi cần thiết.
Tỷ trọng hàng tồn kho của doanh nghiệp phụ thuộc vào loại hình kinh doanh Trong doanh nghiệp thương mại, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn so với các tài sản khác, vì đây là yếu tố cốt lõi trong hoạt động kinh doanh Ngược lại, đối với các dịch vụ như khách sạn và giải trí, tỷ trọng hàng tồn kho thường thấp.
Doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý, vì tỷ trọng hàng tồn kho phụ thuộc vào chính sách dự trữ và tính thời vụ trong hoạt động kinh doanh Việc phân tích tỷ trọng hàng tồn kho cần xem xét mối tương quan với sự tăng trưởng của doanh nghiệp Trong giai đoạn suy thoái, tỷ trọng hàng tồn kho có xu hướng giảm, trong khi trong thời kỳ tăng trưởng liên tục, doanh nghiệp thường dự trữ nhiều hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu thị trường.
Tỷ trọng tài sản cố định (K5)
K5 = Gíatrị còn lại của tài sản cố định
- Gía trị còn lại của TSCĐ: lấy từ mã số 220 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị còn lại của tài sản cố định chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Nếu chỉ số K5 tăng lên, điều này cho thấy doanh nghiệp đang đầu tư thường xuyên vào tài sản cố định, mở rộng quy mô và cải thiện cơ sở vật chất, từ đó khẳng định sự phát triển bền vững và lâu dài của doanh nghiệp.
Nếu K5 nhỏ: tài sản cố định còn lại đã cũ, giá trị tài sản bị giảm thấp, nguy cơ sản xuất thấp, năng suất kém.
Tuy nhiên, tỷ trọng tài sản cố định cao hay thấp phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp
Trong các doanh nghiệp sản xuất, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghiệp nặng như đóng tàu và luyện gang thép, tỷ lệ tài sản cố định (TSCĐ) thường chiếm một phần lớn trong tổng tài sản của công ty.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) đóng vai trò quan trọng đối với các doanh nghiệp trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng, bao gồm sản xuất và phân phối điện, hàng hải, đường sắt, bưu điện và vận chuyển hàng không.
Tỷ trọng tài sản cố định thường thấp ở các doanh nghiệp thương mại và dịch vụ, trừ những lĩnh vực như khách sạn và hoạt động vui chơi giải trí.
Vì vậy, muốn tỷ trọng TSCĐ ở mức hợp lý xem xét đến chu kỳ tăng trưởng của doanh nghiệp Một số lưu ý:
- Loại hình mà doanh nghiệp đang kinh doanh.
- Phương pháp tính khấu hao của tài sản cố định mà doanh nghiệp áp dụng
Để đánh giá chính xác cấu trúc tài sản của doanh nghiệp, cần xác định rõ các thành phần của tài sản cố định, bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình và tài sản cố định thuê tài chính Đặc biệt, tài sản cố định vô hình như bằng sáng chế và logo có xu hướng tăng giá, vì vậy việc xây dựng các chỉ tiêu đặc biệt cho chúng sẽ hỗ trợ các nhà phân tích trong việc đánh giá đúng hơn về giá trị tài sản của doanh nghiệp.
Tỷ trọng bất động sản đầu tư (K6)
K6 = Gíatrị bất động sản đầu tư
- Gía trị bất động sản đầu tư: lấy từ mã số 230 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng tài sản: lấy từ mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị bất động sản đầu tư chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Khi chỉ số K6 tăng cao, điều này cho thấy doanh nghiệp đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực bất động sản, đồng thời khả năng tạo ra lợi nhuận cũng lớn Tuy nhiên, việc này cũng đồng nghĩa với việc rủi ro gia tăng, đặc biệt là khi doanh nghiệp sử dụng vốn vay cho các hoạt động đầu tư.
Nếu K6 thấp: thì không ảnh hưởng gì đến hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp.
Phân tích từng loại tài sản của doanh nghiệp giúp cung cấp thông tin cần thiết chưa được thể hiện rõ trong phân tích tổng quát Việc xem xét sự biến động của từng loại tài sản và đánh giá tỷ trọng của chúng so với tổng tài sản là rất quan trọng Điều này cần phải phù hợp với hoạt động kinh doanh, giai đoạn và chu kỳ của doanh nghiệp Từ những biến động này, doanh nghiệp có thể đưa ra các giải pháp cụ thể và kịp thời để cải thiện hiệu quả hoạt động.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp
Phân tích tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp
Trong quản trị tài chính, cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh chính sách tài trợ khác nhau, bao gồm vốn vay nợ và vốn chủ sở hữu Doanh nghiệp có trách nhiệm thanh toán nợ gốc và chi phí sử dụng vốn đối với nguồn vốn vay nợ Ngược lại, đối với nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp không cần cam kết thanh toán cho các nhà đầu tư, vì họ đóng vai trò là chủ sở hữu, trong khi nguồn vay nợ được coi là phần tài trợ từ chủ sở hữu.
Tính tự chủ tài chính của doanh nghiệp thể hiện khả năng của chủ sở hữu trong việc tài trợ cho hoạt động kinh doanh và đầu tư Để phân tích tính tự chủ tài chính, cần sử dụng các chỉ tiêu cụ thể nhằm đánh giá hiệu quả và mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp.
1.4.1.1 Tỷ suất tự tài trợ (P1)
P1 = Nguồn vốn chủ sở hữu
- Giá trị nguồn vốn chủ sở hữu: lấy từ mã số 400 (trong đó bao gồm tổng của mã số 410 và 430) trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng nguồn vốn: lấy từ mã số 440 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: chỉ tiêu này phản ánh trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Tỷ suất tự tài trợ phản ánh khả năng độc lập tài chính của doanh nghiệp Nếu tỷ suất này lớn, doanh nghiệp chứng tỏ mình có khả năng tự chủ về tài chính, không bị áp lực từ chủ nợ, từ đó có thể đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh và giảm thiểu rủi ro tài chính.
Nếu P1 thấp, điều này cho thấy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp hạn chế và các khoản phải trả đang chiếm ưu thế Tình trạng này có thể khiến nhà đầu tư cảm thấy lo lắng khi đưa ra quyết định đầu tư.
Nợ phải trả bao gồm: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và nợ khác.
P2= Tồng nguồn vốn Nợ phảitrả * 100%
- Giá trị nợ phải trả: lấy từ mã số 300 (trong đó gồm tổng của mã số 310 và 330) trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị của tổng nguồn vốn: lấy từ mã số 440 trên Bảng cân đối kế toán.
Chỉ tiêu này thể hiện tỷ trọng của NPT trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, cho biết trong 100 đồng kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp sử dụng, có bao nhiêu đồng được hình thành từ các khoản nợ.
Nếu chỉ số P2 cao, điều này cho thấy doanh nghiệp đang gánh nhiều nợ phải trả, dẫn đến sự phụ thuộc lớn vào chủ nợ Khi doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, khả năng huy động vốn và nhận các khoản vay sẽ trở nên khó khăn hơn, đồng thời làm tăng mức độ rủi ro.
Nếu tỷ lệ P2 thấp, điều này cho thấy doanh nghiệp có nợ phải trả không cao, không chịu áp lực từ chủ nợ, và điều này tạo điều kiện thuận lợi để thu hút các nhà đầu tư trong việc huy động vốn.
Mối liên hệ giữa các chỉ tiêu:
Tỷ suất tự tài trợ + Tỷ suất nợ = 100%
Trong 2 chỉ tiêu: Nếu tỷ suất tự tài trợ càng cao thể hiện tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp cao và ngược lại chỉ tiêu tỷ suất nợ cao thể hiện tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp thấp Tuy nhiên để có thể đánh giá, kết luận được trường hợp nào là tốt hay không thì ta cũng cần xem xét điều kiện, tình hình hoạt động kinh doanh có thuận lợi, hiệu quả không
1.4.1.3 Tỷ suất nợ phải trả/Vốn CSH(P3)
Tỷ suất nợ phải trả/Vốn CSH = Vốnchủ sở hữu Nợ phảitrả * 100%
- Gía trị nợ phải trả: lấy từ mã số 300 (trong đó gồm tổng của mã số 310 và 330) trên Bảng cân đối kế toán.
- Giá trị nguồn vốn chủ sở hữu: lấy từ mã số 400 (trong đó bao gồm tổng của mã số 410 và 430) trên Bảng cân đối kế toán.
Chỉ tiêu này thể hiện tỷ lệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, cho thấy mức độ đảm bảo nợ bằng vốn chủ sở hữu.
Nếu tỷ suất NPT/VCSH lớn: chứng tỏ đảm bảo để trả nợ từ vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không an toàn.
Nếu tỷ suất NPT/VCSH nhỏ: nợ phải trả đảm bảo thanh toán bởi nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.
Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ
Doanh nghiệp không chỉ cần phân tích cấu trúc nguồn vốn để đánh giá tính độc lập và tự chủ tài chính, mà còn phải chú trọng đến tính ổn định của nguồn tài trợ Để hiểu rõ hơn về tính ổn định này, nguồn vốn của doanh nghiệp được phân chia thành hai loại: nguồn vốn thường xuyên (dài hạn) và nguồn vốn tạm thời (ngắn hạn).
Nguồn vốn thường xuyên là nguồn tài chính mà doanh nghiệp sử dụng liên tục và bền vững cho hoạt động kinh doanh, với thời gian sử dụng trên một năm Nguồn vốn này bao gồm nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển các hoạt động của doanh nghiệp.
Nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn, trong khi nguồn vốn tạm thời là khoản vốn được sử dụng trong thời gian dưới một năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm cả nợ ngắn hạn.
Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn Để phân tích sự ổn định của nguồn tài trợ thường sử dụng các chỉ tiêu phân tích sau:
1.4.2.1 Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên(P4)
- Gía trị Nguồn vốn thường xuyên: lấy từ mã số 400 và mã số 330 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị tổng nguồn vốn: lấy từ mã số 440 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: chỉ tiêu này phản ánh trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì nguồn vốn thường xuyên chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ nguồn tài trợ của doanh nghiệp ổn định trong thời gian dài và doanh nghiệp không bị áp lực trong ngắn hạn.
1.4.2.2 Tỷ suất nguồn vốn tạm thời(P5)
- Gía trị Nguồn vốn tạm thời: lấy từ mã số 310 trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị tổng nguồn vốn: lấy từ mã số 440 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: chỉ tiêu này phản ánh trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì nguồn vốn tạm thời chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Chỉ tiêu cao cho thấy nguồn tài trợ của doanh nghiệp không ổn định, do doanh nghiệp phụ thuộc vào nợ ngắn hạn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Sự phụ thuộc này tạo ra áp lực trong việc thanh toán, dẫn đến rủi ro tài chính cao.
1.4.2.3 Tỷ suất vốn chủ sở hữu/ Nguồn vốn thường xuyên(P6)
P6 = Vốnchủ sở hữu Nguồn vốn thường xuyên * 100%
- Giá trị Nguồn vốn chủ sở hữu: lấy từ mã số 400 (trong đó bao gồm tổng của mã số 410 và 430) trên Bảng cân đối kế toán.
- Gía trị Nguồn vốn thường xuyên: lấy từ mã số 400 và mã số 330 trên Bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa: chỉ tiêu này phản ánh trong nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp thì vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá chi tiết về tính ổn định và tự chủ của nguồn tài trợ.
Khi P6 tăng cao, điều này cho thấy doanh nghiệp có nguồn vốn chủ sở hữu lớn, giúp tăng cường khả năng tự chủ tài chính Doanh nghiệp sẽ có sức mạnh tài chính tốt hơn, giảm áp lực trong việc thanh toán ngắn hạn và dài hạn, đồng thời giảm thiểu rủi ro tài chính Sự ổn định trong nguồn tài trợ của doanh nghiệp cũng sẽ bền vững trong một khoảng thời gian nhất định.
Nếu chỉ số P6 thấp, điều này cho thấy doanh nghiệp có nguồn vốn chủ sở hữu hạn chế, dẫn đến khả năng tự chủ tài chính kém Doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với áp lực từ các khoản nợ dài hạn, làm giảm tính ổn định của nguồn tài trợ.
Phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp
Một số khái niệm liên quan
1.5.1.1 Khái niệm cân bằng tài chính của doanh nghiệp
Cân bằng tài chính, hay còn gọi là đảm bảo tình hình vốn cho hoạt động kinh doanh, là sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản của doanh nghiệp Khả năng này phản ánh khả năng đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn, giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và liên tục.
1.5.1.2 Khái niệm phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp
Phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp liên quan đến việc xem xét mối quan hệ giữa nguồn vốn và tài sản trên Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) Mối quan hệ này ảnh hưởng đến thời gian sử dụng nguồn vốn và thời gian quay vòng tài sản, từ đó phản ánh hiệu quả quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích cân bằng tài chính giúp người sử dụng thông tin đánh giá khả năng đáp ứng vốn cho hoạt động doanh nghiệp Qua đó, có thể nhận diện mức độ ổn định, bền vững, cân đối và an toàn trong việc tài trợ và sử dụng vốn.
Nội dung của cân bằng tài chính
- Cân bằng giữa nguồn vốn thường xuyên và tài sản dài hạn: cân bằng tài chính dài hạn.
Cân bằng giữa nguồn vốn tạm thời và tài sản ngắn hạn, không bao gồm tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự ổn định trong tài chính ngắn hạn Việc duy trì sự cân đối này giúp doanh nghiệp quản lý hiệu quả dòng tiền và tối ưu hóa khả năng thanh toán.
- Cân bằng giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng.
PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH
Khái quát chung về công ty TNHH MTV Hữu Nghị Nam Lào
2.1.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH MTV Hữu Nghị Nam Lào
Công Ty TNHH MTV Hữu Nghị Nam Lào được thành lập theo Quyết định số 131/2006/QĐ-BQP ngày 19/07/2006 và chuyển đổi thành Công ty TNHH MTV theo Quyết định số 2354/QĐ-BQP ngày 21/07/2009 của Bộ trưởng Bộ Quốc phòng Nhiệm vụ ban đầu của công ty là thực hiện các dự án phát triển tại khu vực Nam Lào theo Quyết định số 648/QĐ-TTg ngày 24/04/2006 của Thủ tướng Chính phủ, đồng thời được cấp phép đầu tư vào Cộng Hòa Dân Chủ Nhân Dân Lào để triển khai “Dự án phát triển kinh tế của công ty Hữu Nghị” Hiện nay, công ty có vốn điều lệ 50 tỷ đồng, hoạt động dưới sự quản lý của Bộ Quốc phòng, với 100% vốn nhà nước, có con dấu riêng và tài khoản ngân hàng theo quy định pháp luật, tuân thủ Luật Doanh nghiệp và Điều lệ đã được phê duyệt.
Tên giao dịch quốc tế: South Laos Friendship One member Limited Liability
Company. Địa chỉ: Số 38A Nguyễn Hữu Thọ, Phường Hòa Thuận Tây, quận Hải Châu, TP Đà Nẵng.
Ngân hàng giao dịch: NH TMCP QUÂN ĐỘI ĐÀ NẴNG.
Tên người đại diện pháp lý cho doanh nghiệp: Ngô Mạnh Hùng
NHẬN XÉT VÀ CÁC GIẢI PHÁP VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
Một số nhận xét về cấu trúc tài chính của công ty TNHH MTV Hữu Nghị
Sau thời gian thực tập và tìm hiểu thực tế tại công ty TNHH MTV Hữu Nghị Nam Lào, tôi đã áp dụng kiến thức học được từ trường để đưa ra một số ý kiến về cấu trúc tài chính của công ty.
Bộ máy điều hành của công ty được tổ chức một cách hệ thống từ cấp công ty đến cơ sở, với trang thiết bị máy móc hiện đại và hoạt động hiệu quả Công ty cam kết đầu tư vào dây chuyền sản xuất công nghệ cao để nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm.
Đội ngũ cán bộ và công nhân viên của chúng tôi là những người lành nghề, tâm huyết với công việc và có tinh thần trách nhiệm cao Họ luôn nỗ lực học hỏi và nâng cao trình độ chuyên môn, đồng thời nắm vững công nghệ khoa học tiên tiến và hiện đại.
Về hình thức kế toán
Công ty áp dụng hình thức kế toán "Nhật ký chung" mang lại nhiều lợi ích, giúp đảm bảo công tác kế toán phù hợp với trình độ nhân viên Mẫu sổ kế toán đơn giản và thuận tiện, hỗ trợ phân công công việc và sử dụng phần mềm kế toán hiệu quả Hệ thống này cũng dễ dàng cho việc kiểm tra, đối chiếu số liệu kế toán theo từng đối tượng, nhờ vào việc ghi chép các nghiệp vụ theo trình tự thời gian Điều này cho phép cung cấp thông tin kế toán nhanh chóng và kịp thời cho nhà quản lý.
Về cấu trúc tài sản
- Đối với các khoản phải thu: công ty có khả năng thu hồi nợ theo chiều hướng tích cực vì các khoản phải thu có xu hướng giảm.
Công ty chú trọng đầu tư vào tài sản cố định, điều này thể hiện sự lãnh đạo hiệu quả của nhà quản trị Đầu tư vào phát triển cây công nghiệp, máy móc, thiết bị và kỹ thuật không chỉ nâng cao năng lực sản xuất mà còn cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Về cấu trúc nguồn vốn
- Công ty có tính tự chủ về tài chính qua các năm.
- Tính ổn định của nguồn tài trợ dần ổn định qua các năm.
Về cân bằng tài chính
Tình hình tài chính đạt trạng thái cân bằng trong ngắn hạn và dài hạn.
Công ty đã liên tục trích lập khoản dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi trong suốt ba năm qua Tình hình lợi nhuận của công ty đã tăng trưởng ổn định từ năm 2019 đến năm 2021, cho thấy hiệu quả kinh doanh tích cực.
Về bộ máy điều hành
Công ty còn hạn chế và chưa được quan tâm trong công tác phân tích tài chính: + Công ty chỉ chú trọng lập báo cáo tài chính.
+ Cuối niên độ kế toán, kế toán trưởng chỉ phân tích một số chỉ tiêu tài chính mà không đi sâu phân tích kỹ lưỡng
Về cấu trúc tài sản
Quy mô các khoản phải thu của công ty bán buôn là khá lớn, đặc biệt là khoản phải thu ngắn hạn Mặc dù tổng giá trị các khoản phải thu ngắn hạn đã giảm dần trong ba năm qua nhờ vào nỗ lực thu hồi nợ, nhưng số tiền cụ thể trong khoản phải thu khách hàng lại tăng lên Điều này cho thấy khoản phải thu khách hàng ngắn hạn vẫn ở mức cao, dẫn đến việc công ty bị chiếm dụng một lượng vốn lớn Việc thu hồi chậm có thể do công tác quản lý thu nợ chưa hiệu quả, gây ra tình trạng ứ đọng vốn và ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình phát triển của công ty.
Trả trước cho người bán ngắn hạn cao nhất trong các khoản phải thu ngắn hạn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh và việc mua nguyên vật liệu trong các giai đoạn tiếp theo Tuy nhiên, trong giai đoạn khó khăn, việc chi trả trước mà chưa nhận được hàng có thể là dấu hiệu không tốt, cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn bởi đơn vị khác.
- Quản lý HTK chưa đảm bảo, hiệu quả.
Về cấu trúc nguồn vốn
Về tính tự chủ tài chính, chỉ tiêu NPT/VSCH của công ty năm 2021 đã giảm so với hai năm trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao Hai năm trước, chỉ tiêu này vượt quá 100%, cho thấy tài sản công ty chủ yếu được tài trợ bằng nợ Điều này có thể dẫn đến khó khăn trong việc trả nợ cho công ty.
Một số giải pháp về cấu trúc tài chính công ty nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH MTV Hữu Nghị Nam Lào
Trong giai đoạn 2019-2021, khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, cho thấy vốn của công ty đang bị chiếm dụng Để cải thiện tình hình tài chính, công ty cần áp dụng các biện pháp quản lý công nợ hiệu quả nhằm tối ưu hóa quy trình thu hồi nợ và tăng cường dòng tiền.
Kế toán cần nhắc nhở khách hàng về thời hạn thanh toán và khoản nợ phải trả trước 5-10 ngày qua email hoặc điện thoại Việc sử dụng một kịch bản gọi điện nhẹ nhàng và thoải mái sẽ giúp tiếp cận khách hàng hiệu quả hơn.
Quy định về giới hạn nợ và thời hạn nợ phải tuân thủ theo cam kết trong hợp đồng, đồng thời cần chỉ rõ mức phạt áp dụng khi có hành vi thanh toán chậm.
- Thiết lập báo cáo tình hình khách hàng
Bảng 3.1: Bảng theo dõi tình hình công nợ khách hàng
Phát sinh nợ Phần thanh toán Theo dõi nợ quá hạn
Gía trị nợ Ngày trả Gía trị trả Còn lại Thời gian quá hạn
Thanh toán nợ quá hạn
Hộ kinh doanh Đỗ Bảo
Để khuyến khích khách hàng thanh toán ngay hoặc sớm, công ty nên áp dụng chính sách chiết khấu tiền mặt hấp dẫn Đối với những khách hàng thường chậm thanh toán, công ty có thể tăng mức chiết khấu và kéo dài thời gian chiết khấu để tạo điều kiện cho họ huy động tiền Mức chiết khấu cao và thời gian chiết khấu dài sẽ thu hút đối tác hơn Đặc biệt, với các khoản nợ khó đòi, áp dụng mức chiết khấu 5% và thời gian chiết khấu 25 ngày, trong khi thời gian thanh toán là 25 ngày, sẽ tạo áp lực để khách hàng thanh toán nhanh hơn và khuyến khích họ thanh toán sớm để nhận chiết khấu.
Để khuyến khích khách hàng thanh toán nhanh chóng và đầy đủ, công ty cần áp dụng các chính sách phù hợp với từng khách hàng, dựa trên khả năng tài chính và mối quan hệ giữa hai bên, trong đó có việc áp dụng tỷ lệ đặt cọc trước.
Bảng 3.2: Phân loại khách hàng và tỷ lệ đặt cọc trước
Khách hàng Yêu cầu đặt cọc Tỷ lệ
Khách hàng quen thuộc Có 5%
Khách hàng có tiềm lực tài chính không cao(có mối quan hệ với công ty 2-3 lần/1 năm)
Duy trì khả năng thanh toán của công ty là rất quan trọng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế suy thoái hiện nay Các khoản phải trả trong năm vừa qua đã giảm và cải thiện đáng kể, tuy nhiên, việc quản lý chặt chẽ các khoản này là cần thiết Cần giám sát tình hình các khoản phải trả và lập kế hoạch thanh toán hợp lý để tránh tình trạng không thanh toán được nợ khi đến hạn cho các bên liên quan.
+ Xác định rõ quy mô các khoản phải trả.
+ Tích cực kiểm tra giám sát tình hình nợ phải trả.
- Cần liên tục cập nhật công nợ phải trả, đối chiếu khớp sổ sách để thực hiện hoàn thành việc chi trả cho đối tác của mình.
3.2.2 Giảm thiểu TSCĐ không cần thiết
- Đối với TSCĐ không cần dùng công ty có thể cho thuê hoặc bán đi để thu lại vốn.
- Đối với TSCĐ chưa dùng công ty nên đưa vào lắp đặt, vận hành để sản xuất kinh doanh.
- Đối với TSCĐ đã cũ, không phù hợp nữa thì công ty có thể thanh lý, nhượng bán giảm bớt TSCĐ chưa sử dụng.
- Bảo dưỡng định kỳ thường xuyên, sửa chữa kịp thời hư hỏng không làm giảm công suất mang lại hiệu quả kinh doanh tốt nhất.
- Cần quản lý chặt chẽ máy móc thiết bị, nâng cao chất lượng dây chuyền sản xuất để nâng cao công suất sản xuất sản phẩm.
Công ty cần tích cực đổi mới khoa học kỹ thuật và chuyển giao công nghệ nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng cường khả năng cạnh tranh và đáp ứng yêu cầu thị trường Để đạt được điều này, việc nắm rõ thông tin về thị trường công nghệ, thời gian sản xuất và so sánh các sản phẩm tương tự là rất quan trọng để đảm bảo chất lượng công nghệ đầu tư.
3.2.3 Quản lý hàng tồn kho
Việc kiểm soát hàng tồn kho luôn là một vấn đề hết sức cần thiết Tồn kho là cầu nối sản xuất và tiêu thụ vì thế công ty:
Để đảm bảo hiệu quả trong kinh doanh, cần lập kế hoạch cung ứng nguyên vật liệu dự trữ hợp lý Việc dự trữ quá ít có thể làm giảm khả năng đáp ứng nhu cầu, trong khi dự trữ quá nhiều sẽ dẫn đến ứ động vốn và tăng chi phí bảo quản.
- Nên ước tính khối lượng nguyên vật liệu sử dụng trong năm dựa vào khối lượng nguyên vật liệu xuất ra để sản xuất ra số lượng thành phẩm.
Kiểm đếm lại số lượng mặt hàng giúp công ty phát hiện hàng hư hỏng, hàng lỗi hoặc hết hạn, là hoạt động cần thiết để quản lý tồn kho hiệu quả Việc kiểm kê thường xuyên không chỉ giảm thiểu sai sót mà còn giúp tiết kiệm chi phí hủy hàng hỏng Nếu phát hiện hàng kém chất lượng, công ty nên yêu cầu người bán bồi thường để tránh thiệt hại.
3.2.4 Hoàn thiện công tác tổ chức phân tích và hoàn thiện công tác kế toán
Để nâng cao hiệu quả trong công tác tổ chức phân tích cấu trúc tài chính của công ty, việc xây dựng một quy trình phân tích khoa học và hợp lý là điều cần thiết.
- Xác định được mục tiêu phân tích.
- Thiết lập được mục tiêu phân tích.
- Lập kế hoạch phân tích:
+ Xác định rõ nội dung phân tích.
+ Xác định rõ phạm vi phân tích: có thể là toàn công ty hoặc một chi nhánh của công ty.
+ Thời gian phân tích: nên được tiến hành thường xuyên định kỳ hàng tháng, hàng quý, hàng năm.
- Nhận xét, đánh giá và viết báo cáo phân tích:
+ Những nhận xét, đánh giá được rút ra.
Tình hình tài chính của công ty chịu ảnh hưởng từ nhiều nguyên nhân và nhân tố, bao gồm quản lý tài chính, thị trường, và các yếu tố kinh tế vĩ mô Để giải quyết những vấn đề tồn tại và phát huy tiềm năng trong tương lai, công ty cần áp dụng các biện pháp như cải thiện quy trình quản lý tài chính, tối ưu hóa chi phí, và đầu tư vào công nghệ mới Những chiến lược này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả tài chính mà còn tạo ra nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững.
* Hoàn thiện công tác kế toán
Hoàn thiện công tác kế toán là yếu tố quan trọng để cung cấp thông tin chính xác và đầy đủ cho phân tích tài chính Các thông tin kế toán chủ yếu được thể hiện qua Báo cáo tài chính (BCTC), đóng vai trò nền tảng trong việc nâng cao chất lượng phân tích tài chính.
Công ty cần thực hiện kiểm toán định kỳ và nghiêm ngặt để đảm bảo tính hợp lý và hợp pháp của hệ thống chứng từ cho các nghiệp vụ phát sinh Việc này giúp phát hiện sai sót, loại bỏ các vấn đề không chính xác và cung cấp thông tin đáng tin cậy, đầy đủ nhất.
3.2.5 Tăng cường công tác quản lý tại công ty
Yếu tố con người đóng vai trò quyết định trong quá trình kinh doanh, và việc quản lý nhân viên hiệu quả là yếu tố không thể thiếu giúp hình thành và phát triển công ty.
Dựa vào nhu cầu công việc tại công ty, việc tuyển dụng và phân bổ nhân sự cần được thực hiện một cách hợp lý, phù hợp với trình độ và khả năng của từng cá nhân Đồng thời, cần đào tạo đội ngũ cán bộ có đủ năng lực và trình độ để đáp ứng yêu cầu thực hiện nhiệm vụ trong tương lai.
- Quản lý thời gian nhân viên chặt chẽ, làm việc đúng giờ, rèn luyện ý thức kỷ luật lao động.