PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH & CÂN BẰNG TÀI CHÍNH - CẤU TRÚC TÀI CHÍNH LÀ GÌ?

CHƯƠNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH & CÂN BẰNG TÀI CHÍNH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH LÀ GÌ? Tài sản (sử dụng vốn) Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn (huy động vốn) Nợ ngắn hạn Vay dài hạn Đầu tư dài hạn Vốn cổ phần ưu đãi Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình Tài sản cố định th tài Chi phí trả trước dài hạn Vốn cổ phần phổ thông Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Các quĩ thuộc vốn chủ sở hữu PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH  Cấu trúc tài cấu loại nguồn vốn hình thành nên loại tài sản doanh nghiệp  Mục tiêu phân tích: Xem xét việc huy động & sử dụng vốn DN  Tài liệu phân tích: Bảng cân đối kế tốn  Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh    Với kỳ trước Với doanh nghiệp khác Với trung bình ngành PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT CƠ CẤU NGUỒN VỐN   Nợ phải trả/Tổng NV = Hệ số nợ Vốn chủ sở hữu/Tổng NV = Hệ số tài trợ Chỉ tiêu Hệ số nợ Cao Rủi ro tài cao (-) Địn bẩy tài cao (+) Thấp Độc lập tài cao (+) Địn bẩy tài thấp (-) PHÂN TÍCH CỤ THỂ CƠ CẤU NGUỒN VỐN Chỉ tiêu Cao Thấp Vốn vay/Tổng Rủi ro cao (-) NV Chi phí lãi vay cao (-) Lợi thuế TNDN (+) Rủi ro thấp (+) Chi phí lãi vay thấp (+) Không lợi thuế TNDN (-) Phải trả người bán/Tổng NV Hạn chế vốn sử dụng cho HĐKD (Hạn chế chiếm dụng vốn) (-) Được hưởng khoản chiết khấu (+) Tăng cường vốn sử dụng cho HĐKD (Chiếm dụng vốn) (+) Không hưởng khoản chiết khấu (-) PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN – Ví dụ PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT CƠ CẤU TÀI SẢN   Tỷ trọng TS ngắn hạn/Tổng TS Tỷ trọng TS dài hạn/Tổng TS PHÂN TÍCH CỤ THỂ CƠ CẤU TÀI SẢN Chỉ tiêu Cao Thấp Tiền/Tổng TS Tăng khả toán (+) Lãng phí vốn (-) Giảm khả tốn (-) Tăng hiệu sử dụng vốn (+) Hàng tồn kho/Tổng TS Lãng phí vốn (-) Tránh nguy “cháy kho” (+) Đáp ứng nhu cầu khách hàng (+) Tăng hiệu sử dụng vốn (+) Nguy “cháy kho” (-) Mất khách hàng (-) Nợ phải thu/Tổng TS Bị chiếm dụng vốn (-) Khuyến khích tăng doanh thu (+) Hạn chế vốn bị chiếm dụng (+) Khơng khuyến khích tăng doanh thu (-) TSCĐ/Tổng TS (Hệ số đầu Đầu tư cho tương lai, đòn bẩy kinh doanh cao (+) Rủi ro kinh doanh cao (-) Rủi ro kinh doanh thấp (+) Đòn bẩy kinh doanh thấp (-) tư TSCĐ) 10 PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÌNH HÌNH LUÂN CHUYỂN VỐN 19 PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÌNH HÌNH LUÂN CHUYỂN VỐN 20 Nếu hiệu số dương (+), DN không sử dụng hết số vốn có, bị chiếm dụng vốn Nếu hiệu số âm (-), nhu cầu TS kinh doanh vượt số vốn có, chiếm dụng vốn PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH CỦA HỒNG ANH GIA LAI 21 PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 22  Hai loại nguồn vốn tài trợ cho HĐKD  Nguồn vốn thường xuyên (nguồn vốn dài hạn)    Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn Nguồn vốn tạm thời (nguồn vốn ngắn hạn)  Nợ ngắn hạn PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 23 Tài trợ TS ngắn hạn + TS dài hạn Tài trợ = Nguồn vốn tạm thời + Nguồn vốn thường xuyên PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 24 TÀI SẢN NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 CÂN BẰNG LÍ TƯỞNG PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 25 TÀI SẢN NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 NGUỒN VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN