1.1.Tính cấp thiết của đề tài Trong tình hình phát triển kinh tế thị trường như hiện nay, không những Việt Nam mà trên toàn thế giới có rất nhiều doanh nghiệp được hình thành, kinh doanh đa dạng các lĩnh vực khác nhau với nhiều quy mô lớn nhỏ. Bên cạnh những doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả, phát huy được tiềm năng và đạt được nhiều thành công thì cũng có không ít những doanh nghiệp phải đối mặt với vấn đề tìm kiếm phương hướng cho bản thân dẫn đến những vướng mắc tồn tại. Mục tiêu lớn nhất của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận hay không ngừng nâng cao giá trị của doanh nghiệp. Để hoàn thành được mục tiêu này doanh nghiệp cần quan tâm đúng mực về việc theo dõi thực trạng tài chính của mình, qua đó nhìn thấy thực trạng hoạt động tài chính, xác định được nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính từ đó đưa ra những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính. Hơn nữa, với sự phát triển sôi động của thị trường thì việc đưa ra các quyết định đầu tư của Nhà đầu tư cũng phải được cân nhắc và tính toán kỹ lưỡng hơn. Một trong yếu tố để đầu tư là nhìn vào tình hình tài chính hiện tại và dự đoán định hướng tương lai của doanh nghiệp đó. Phân tích Báo cáo tài chính sẽ giúp Nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc tìm hiểu được tình trạng tài chính hiện tại của các doanh nghiệp đồng thời xem xét đến những lợi ích khi đầu tư trong tương lai mà doanh nghiệp đó mang lại. Công ty Cổ phần Pin Hà Nội là Công ty đi đầu trong ngành sản xuất Pin con thỏ ở Việt Nam đã từng chiếm 100% thị phần trênthị trường Miền Bắc. Hiện nay, thị trường pin trong nước đang trở nên sôi động hơn với sự xuất hiện của rất nhiều đối thủ cạnh tranh đặc biệt là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với Công ty Cổ phần Pin Hà Nội tại khu vực Miền Nam là Công ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam cùng với đó là các sản phẩm pin từ Trung Quốc ở khu vực Miền Bắc. Tuy vẫn giữ được 40% thị phần pin nội địa nhưng với tình hình cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay thì bản thân Công ty cũng phải luôn thay đổi mình, Ban quản trị Công ty cần hiểu rõ được tình hình tài chính tại đơn vị để đề ra những chiến lược kinh doanh cụ thể, có những quyết định phù hợp với từng giai đoạn để giữ vững được thị phần đồng thời tăng thêm thị phần trong tương lai. Bên cạnh đó, Công ty CP Pin Hà Nội đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán, các thông tin tài chính của Công ty được công bố định kỳ trên thị trường. Các cổ đông cũng chính là các nhà đầu tư tương lai muốn tìm kiếm cơ hội đầu tư thì rất cần thông tin thông qua việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Từ việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp đưa ra các kết luận hữu ích cho việc đưa ra quyết định đầu tư cũng như phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh. Chính vì lẽ đó, tôi đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Pin Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu của mình. Góp phần đưa ra những giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty cổ phần Pin Hà Nội nói riêng và các công ty đang hoạt động trong ngành pin nói chung. 1.2.Tổng quan tình hình nghiên cứu Công tác phân tích báo cáo tài chính là một quá trình rất cần thiết và quan trọng với doanh nghiệp nên đã có rất nhiều công trình nghiên cứu được hình thành. Hầu như các tác giả đều đã khái quát được những nội dung cần thiết như: cơ sở lý luận chung về phân tích BCTC, áp dụng những cơ sở lý luận ấy vào thực tiễn tại doanh nghiệp cụ thể. Để hoàn thành được công trình nghiên cứu của bản thân mình, tôi cũng đã tham khảo một số luận văn thạc sĩ về phân tích BCTC của một số tác giả: Vũ Thị Hoa – Phân tích BCTC của Công ty Cổ phần dầu khí Quốc tế PS (2016), Trường đại học Lao động – Xã hội. Tác giả đã đưa ra những cơ sở lý luận về phân tích BCTC, đánh giá khái quát tình hình Công ty Cổ phần dầu khí Quốc tế PS từ đó đi sâu vào phân tích cấu trúc tài chính, tình hình công nợ và khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh cho giai đoạn từ năm 2013 - 2015 cũng như đưa ra sáu giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần dầu khí Quốc tế PS. Tuy nhiên, nội dung phân tích lại chưa đề cập đến việc phân tích những rủi ro tài chính, chưa phân tích được lưu chuyển tiền thuần tại Công ty. Trần Thị Kim Dung – Phân tích BCTCcủa Công ty cổ phần Ắc quy Tia Sáng (2015), Luận văn thạc sĩ, trường đại học Kinh tế quốc dân. Tác giả phân tích báo cáo tài chính tại công ty Cổ phần Ắc quy Tia Sáng trong vòng bốn năm từ 2011-2014 từ đó nêu lên điểm mạnh, điểm yếu và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty. Tuy nhiên, công trình nghiên cứu của tác giả chưa đề cập đến phần rủi ro tài chính cũng như chưa phân tích được nội dung phần kiểm soát hiệu quả sử dụng chi phí tại Công ty cổ phần Ắc quy Tia Sáng. Lâm Thị Hà Thanh – Phân tích BCTC Công ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam (2013), Luận văn thạc sĩ, trường đại học Kinh tế Thành phố HCM. Tác giả chủ yếu đi phân tích sâu về các chỉ tiêu liên quan đến nguồn vốn và hiệu quả sử dụng nguồn vốn của Công ty từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên tác giả chưa nêu được mối quan hệ giữa nguồn vốn và tài sản. Về phần đề xuất giải pháp vẫn chưa được tác giả đề cập đến. Những luận văn trên đều đã đưa ra được những hệ thống cơ sở lý luận, các phương pháp phân tích, ưu nhược điểm của từng phương pháp phân tích để phục vụ công tác phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp. Tuy nhiên, mỗi loại hình doanh nghiệp nói chung và từng doanh nghiệp nói riêng lại là một cá thể riêng biệt trong nền kinh tế nhiều thành phần, bởi đặc thù ngành nghề kinh doanh, quy mô, tổ chức nhân sự là hoàn toàn khác biệt. Vì lý do này, tôi đã nghiên cứu để làm rõ nội dung và đưa ra đề xuất giải phápnâng cao năng lực tài chính và hoạt động kinh doanh của Công ty CP Pin Hà Nội. 1.3.Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ qua phân tích BCTC của Công ty CP Pin Hà Nội từ năm 2017 – 2019 từ đó đề xuất giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty. Mục tiêu cụ thể: - Nghiên cứu và phân tích BCTC của Công ty cổ phần Pin Hà Nội để các đối tượng sử dụng thông tin nắm được tình hình tài chính tại Công ty. - Hệ thống những điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài chính của Công ty CP Pin Hà Nội. Từ đó đề xuất giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Pin Hà Nội. 1.4.Câu hỏi nghiên cứu - Phân tích BCTCgồm những nội dung gì và sử dụng những phương pháp nào? - Thực trạng tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Pin Hà Nội thông qua phân tích BCTC như thế nào? - Cần có những giải pháp gì để nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Pin Hà Nội? 1.5.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu:Tình hình tài chính của Công ty thông qua phân tích BCTC của Công ty CP Pin Hà Nội Phạm vị nghiên cứu: -Không gian: Tại Công ty CP Pin Hà Nội -Thời gian: Phân tích báo cáo tài chính của công ty CP Pin Hà Nội trong giai đoạn từ 2017-2019 từ đó đưa ra những giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Pin Hà Nội. 1.6.Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp tiếp cận: Nghiên cứu định tính. Thu thập thông tin về BCTC sau đó tính toán, phân tích, đưa ra điểm mạnh yếu và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty CP Pin Hà Nội. - Phương pháp thu thập dữ liệu: + Nguồn dữ liệu: là BCTC, báo cáo thường niên của Công ty CP Pin Hà Nội qua các năm 2017,2018,2019, các thông tin cơ bản trên website Công ty. + BCTC của Công ty Cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam năm 2019. - Phương pháp xử lý dữ liệu: các phương pháp phân tích như phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp loại trừ, phương pháp phân tích ngang, phương pháp phân tích dọc, phân tích tỷ suất. 1.7.Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Về mặt lý luận:Luận văn góp phần hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích BCTC của Doanh nghiệp tập trung làm rõ ý nghĩa của các chỉ tiêu phân tích và mối quan hệ của chúng. Về mặt thực tiễn: Đề tài nghiên cứu góp phần tạo cơ sở để Công ty CP Pin Hà Nội nhận thấy được những hạn chế đang tồn tại trong tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh để có những biện pháp cụ thể nhằm làm rõ thực trạng tài chính của Công ty đồng thời đưa ra giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty. Luận văn cũng có giá trị thực tiễn trong phân tích BCTC của các công ty khác cùng ngành Pin có thể rút ra bài học kinh nghiệm trong quản lý tài chính. 1.8.Kết cấu của luận văn Ngoài phần mở đầu, mục lục, danh mục, tài liệu tham khảo, danh mục viết tắt, phụ lục, luận văn được kết cấu thành 4 chương: Chương 1:Giới thiệu về đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Pin Hà Nội Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, giải pháp và kết luận.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRỊNH THỊ NHUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PIN HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Hà Nội - 2020 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRỊNH THỊ NHUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PIN HÀ NỘI CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN, KIỂM TOÁN VÀ PHÂN TÍCH Mã ngành: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN THỊ NAM THANH Hà Nội - 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tôi xin chịu trách nhiệm đề tài nghiên cứu Tác giả Trịnh Thị Nhung LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn kết thúc khóa học, với chân thành, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân tạo môi trường tốt suốt trình học tập nghiên cứu trường Đồng thời tơi xin tỏ lịng biết ơn Viện sau đại học – Trường đại học Kinh Tế Quốc Dân, thầy cô tham gia quản lý, giảng dạy tư vấn suốt q trình nghiên cứu Tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới TS Trần Thị Nam Thanh giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn Trong trình thực luận văn khơng tránh khỏi sai sót, kính mong dẫn góp ý thầy giáo bạn để cơng trình nghiên cứu tơi tiếp tục hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! Hà nội, ngày tháng Tác giả năm 2020 Trịnh Thị Nhung MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT AOE BCTC CP CPBH DTT GVHB HTK HĐĐT HĐKD HĐTC LNST LNTT PAC PHN QLDN ROA ROE ROS SOA TS TSDH TSNH VCSH Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu Báo cáo tài Cổ phần Chi phí bán hàng Doanh thu Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Hoạt động đầu tư Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Công ty Cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam Công ty Cổ phần Pin Hà Nội Quản lý Doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời VCSH Tỷ suất sinh lời Doanh thu Số vòng quay tài sản Tài sản Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ BẢNG: Bảng 3.1: Phân tích cấu tài sản Cơng ty CP Pin Hà Nội giai đoạn 2017 - 2019 52 Bảng 3.2: Phân tích cấu nguồn vốn Cơng ty CP Pin Hà Nội giai đoạn từ 2017 - 2019 55 Bảng 3.3: So sánh cấu tài sản, nguồn vốn PHN PAC cuối năm 2019 58 Bảng 3.4: Phân tích mối liên hệ tài sản nguồn vốn Công ty CP Pin Hà Nội 59 Bảng 3.5: So sánh PHN PAC năm 2019 59 Bảng 3.6: Phân tích tình hình tốn Cơng ty cổ phần Pin Hà Nội 61 Bảng 3.7: Phân tích tình hình khoản phải thu Cơng ty CP Pin Hà Nội .63 Bảng 3.8: Phân tích tình hình khoản phải trả Công ty cổ phần Pin Hà Nội.64 Bảng 3.9: So sánh nợ phải thu, nợ phải trả PHN PAC năm 2019 .65 Bảng 3.10: Phân tích khả tốn ngắn hạn Công ty CP Pin Hà Nội 65 Bảng 3.11: So sánh khả toán ngắn hạn PHN PAC năm 2019 66 Bảng 3.12: Phân tích khả tốn dài hạn Cơng ty CP Pin Hà Nội 67 Bảng 3.13: So sánh khả toán dài hạn PHN PAC năm 2019 .Error: Reference source not found Bảng 3.14: Phân tích khái quát báo cáo kết kinh doanh Công ty cổ phần Pin Hà Nội Error: Reference source not found Bảng 3.15: Phân tích hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Pin Hà Nội .71 Bảng 3.16: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP Pin Hà Nội 71 Bảng 3.17: Phân tích hiệu sử dụng hàng tồn kho Công ty CP Pin Hà Nội 72 Bảng 3.18: Phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn Công ty CP Pin Hà Nội73 Bảng 3.19: Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty CP Pin Hà Nội 74 Bảng 3.20: So sánh hiệu kinh doanh PHN PAC năm 2019 76 Bảng 3.21: Phân tích hiệu sử dụng chi phí Cơng ty CP Pin Hà Nội 78 Bảng 3.22: So sánh hiệu sử dụng chi phí PHN PAC năm 2019 79 Bảng 3.23: Phân tích dịng tiền Công ty CP Pin Hà Nội 81 Bảng 3.24: Phân tích rủi ro tài Công ty Cổ phần Pin Hà Nội 83 Bảng 3.25: So sánh rủi ro tài PHN PAC năm 2019 83 BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty CP Pin Hà Nội giai đoạn 2017 – 2019 52 Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP Pin Hà Nội giai đoạn 2017 – 2019 55 Biều đồ 3.3: Cơ cấu khoản phải thu, phải trả Công ty CP Pin Hà Nội 2017 - 2019 .62 Biểu đồ 3.4: Cơ cấu hệ số khả tốn ngắn hạn Cơng ty CP Pin Hà Nội 66 Biểu đồ 3.5: Hiệu kinh doanh Công ty Pin Hà Nội 77 Biểu đồ 3.6: Tỷ suất sinh lợi chi phí Cơng ty CP Pin Hà Nội 2017- 2019 .79 SƠ ĐỒ: Sơ đồ 3.1: Sơ đồ máy tổ chức Công ty CP Pin Hà Nội .50 Sơ đồ 3.2: Bộ máy kế tốn Cơng ty CP Pin Hà Nội .51 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRỊNH THỊ NHUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PIN HÀ NỘI CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH Mã ngành: 8340301 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội - 2020 10 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Kinh tế ngày phát triển đem lại nhiều hội thách thức cho doanh nghiệp Bên cạnh hội to lớn mà kinh tế thị trường mang lại thị trường đa dạng hơn, thu hút nhiều nhà đầu tư nước nước ngồi Thì áp lực đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp ngành thân doanh nghiệp tốn khó Chính thân doanh nghiệp cần có thay đổi với định thật xác, kịp thời để theo kịp đường đua khốc liệt Hơn nữa, với phát triển sôi động thị trường việc đưa định đầu tư Nhà đầu tư phải cân nhắc tính tốn kỹ lưỡng Một yếu tố để đầu tư nhìn vào tình hình tài dự đoán định hướng tương lai doanh nghiệp Phân tích Báo cáo tài giúp Nhà đầu tư dễ dàng việc tìm hiểu tình trạng tài doanh nghiệp đồng thời xem xét đến lợi ích đầu tư tương lai mà doanh nghiệp mang lại Công ty Cổ phần Pin Hà Nội Công ty đầu ngành sản xuất Pin thỏ Việt Nam chiếm 100% thị phần thị trường Hiện nay, thị trường pin nước trở nên sôi động với xuất nhiều đối thủ cạnh tranh đặc biệt đối thủ cạnh tranh trực tiếp với Công ty Cổ phần Pin Hà Nội khu vực Miền Nam Công ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam với sản phẩm pin từ Trung Quốc khu vực Miền Bắc Tuy giữ 40% thị phần pin nội địa với tình hình cạnh tranh ngày gay gắt thân Cơng ty phải ln thay đổi mình, Ban quản trị Cơng ty cần hiểu rõ tình hình tài đơn vị để đề chiến lược kinh doanh cụ thể, có định phù hợp với giai đoạn để giữ vững thị phần đồng thời tăng thêm thị phần tương lai Chính lẽ đó, tơi lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Pin Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu Góp phần đưa giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Cơng ty cổ 84 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 3, tác giả giới thiệu khái quát Công ty CP Pin Hà Nội lịch sử hình thành, máy tổ chức, máy kế toán sâu vào phân tích BCTC Cơng ty CP Pin Hà Nội giai đoạn năm từ 2017 – 2019 Từ nội dung lý thuyết phương pháp phân tích BCTC nêu chương 2, tác giả vận dụng vào chương để áp dụng phân tích BCTC Cơng ty CP Pin Hà Nội Từ cho thấy từ khái quát đến chi tiết tình hình tài Cơng ty đồng thời có so sánh số tiêu với đối thủ cạnh tranh trực tiếp PAC Từ tạo điều kiện để thấy ưu điểm, nhược điểm trình bày giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty CP Pin Hà Nội chương 85 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 4.1 Đánh giá tình hình tài hiệu kinh doanh Công ty Cổ phần Pin Hà Nội 4.1.1 Những ưu điểm Qua phân tích cho thấy tình hình tài Cơng ty CP Pin Hà Nội tốt Thứ nhất: Cấu trúc tài tốt, độc lập tài Về cấu tài sản Tài sản ngắn hạn chiếm 65% tổng tài sản.Tài sản dài hạn chiếm 35%, tỷ lệ tương đối tốt dặc biệt với Công ty sản xuất Pin nhu cầu cần vốn ngắn hạn quay vòng cho hoạt động sản xuất đảm bảo tình hình tốn ngắn hạn cho bên nhà cung cấp Về cấu nguồn vốn Nợ phải trả chiếm khoảng 30% so với tổng Nguồn vỗn Công ty năm 2017 – 2019 Điều chứng tỏ Vốn huy động chủ yếu VCSH vốn vay nợ bên ngồi, cho thấy mức độ độc lập tài tương đối cao ổn định Công ty CP Pin Hà Nội Hệ số tốn tổng qt Cơng ty năm 2017 – 2019 đạt 3, hệ số nợ so với tài sản so với hệ số tài trợ có tỷ lệ 1:2,3 cho thấy khả độc lập tài Cơng ty CP Pin Hà Nội tốt, Công ty không gặp khó khăn tốn khoản nợ phải trả Điều giúp Cơng ty nâng cao uy tín thị trường đồng thời dễ dàng gọi vốn cho Hoạt động sản xuất kinh doanh Thứ hai: Khả tốn tốt Cơng ty CP Pin Hà Nội có khả toán tốt kể ngắn hạn dài hạn Hệ số khả toán tổng quát lớn 3, hệ số khả tốn nợ ngắn hạn ln lớn 2, hệ số khả toán nhanh lớn cho thấy Cơng ty có đủ khả tốn đảm bảo chi trả nợ TSNH chiếm tỷ trọng cao, khả chuyển đổi thành tiền loại TSNH tốt, Công ty không bị áp lực vấn đề toán 86 Bên cạnh khả than tốn ngắn hạn khả tốn dài hạn Công ty mức ổn định Năm 2019 hệ số khả toán dài hạn Công ty 2,25 tăng 0,44 so với năm 2018 tăng 0,28 so với năm 2017 dấu hiệu tốt cho thấy khả toán dài Cơng ty tăng lên góp phần làm cho hoạt động kinh doanh dài hạn không bị gián đoạn Thứ ba: Hiệu kinh doanh ổn định Trong năm nghiên cứu từ 2017 – 2019 Cơng ty kinh doanh có lãi Sức sinh lời tài sản (ROA) sức sinh lợi Vốn chủ sở hữu (ROE) ổn định có giá trị tương đối cao ROA năm 2017, 2018, 2019 15%; 13%; 15% ROE 21%, 18%, 21% chứng tỏ công ty phát triển tốt Ngoài tỷ suất sinh lợi Giá vốn hàng bán thấp tỷ suất sinh lợi Chi phí Bán hàng chi phí QLDN tương đối lớn Cơng ty sử dụng chi phí hiệu quả, tiết kiệm chi phí, làm tăng lợi nhuận cho Cơng ty Tuy năm 2018 có chững lại năm 2019 tỷ suất sinh lợi loại chi phí tăng lên điều thể Cơng ty cố gắng phấn đấu để ngày sử dụng chi phí cách hiệu Thứ tư: Lưu chuyển tiền Công ty khả quan Từ việc phân tích lưu chuyển tiền tệ Cơng ty CP Pin Hà Nội cho thấy lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh dương mức cao liên tiếp từ năm 2017 – 2019 chứng tỏ thu từ Hoạt động kinh doanh đủ bù đắp khoản chi từ Hoạt động kinh doanh mà đủ để thực khoản đầu tư Chứng tỏ khả tốn Cơng ty tốt, hoạt động kinh doanh diễn liên tục, không bị gián đoạn Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư hoạt động tài năm ln âm, điều cho thấy Công ty tăng cường đầu tư cho mở rộng sản xuất, đầu tư vào công ty liên kết Điều cho thấy Công ty đà phát triển Nhìn chung, dịng tiền Cơng ty CP Pin Hà Nội tạo chủ yếu dòng tiền lấy từ Hoạt động kinh doanh (Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh) chiếm tỷ trọng lớn tăng dần Chứng tỏ Cơng ty có sức mạnh tài tốt 87 4.1.2 Những hạn chế Bên cạnh ưu điểm tình hình tài Cơng ty tồn hạn chế cần khắc phục để nâng cao hiệu kinh doanh thân Thứ quản lý khoản phải thu, phải trả chưa tốt Khi phân tích tình hình phải thu, phải trả Cơng ty tác giả nhận thấy khoản phải thu tăng lên qua năm từ 2017 - 2019, năm 2019 tăng lên 13,13% so với năm 2017 tăng 5,81% so với năm 2018 đồng thời tiêu thời gian vòng quay khoản thu tiền tăng dần điều cho thấy Công ty tăng dần số vốn bị chiếm dụng so với PAC số PHN gấp đôi (vào năm 2019) Trong giai đoạn từ 2017 – 2019 ngược lại với khoản phải thu, khoản phải trả Công ty CP Pin Hà Nội giảm đi, năm 2019 giảm 15,1% so với năm 2018 giảm 7,96% so với năm 2017 Thời gian vòng quay khoản phải trả tăng lên so với năm 2018 3,8 ngày, so với năm 2017 tăng 4,01 ngày cho thấy số vốn mà Công ty chiếm dụng giảm Từ phân tích cho thấy tình hình cơng nợ PHN cịn nhiều vấn đề, kéo dài ảnh hưởng đến uy tín Cơng ty thị trường Thứ hai hiệu sử dụng giá vốn thấp Giá vốn hàng bán so với doanh thu chiếm đến 80%, tỷ suất sinh lợi giá vốn hàng bán thấp, thấp nhiều so với tỷ trọng loại chi phí khác Công ty Tỷ suất sinh lợi giá vốn qua năm 2017- 2019 ổn định mức 0,08-0,1 (8-10%) tỷ suất sinh lợi chi phí bán hàng trì mức 130 – 173%, tỷ suất sinh lợi Chi phí quản lý doanh nghiệp 160 – 183% Nguyên nhân phần lớn nguyên liệu kẽm thỏi (nguyên liệu có tỷ trọng lớn giá thành sản xuất) chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động thị trường kim loại màu giới bị ảnh hưởng tăng giảm sách vĩ mơ họ khó nắm bắt giá Bên cạnh đặc thù ngành sản xuất pin, giá vốn chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí Đồng thời nguyên liệu khác ảnh hưởng nhiều thuế quan, sách môi trường … làm giá nguyên liệu đầu vào tăng cao 88 Tuy nhiên, so sánh với đối thủ cạnh tranh trực tiếp thị trường nước tiêu PHN cịn thấp hơn, chứng tỏ việc quản lý giá vốn sản phẩm PHN gặp nhiều vấn đề, mặt khác giá vốn ln chiếm tỷ trọng lớn khơng có biện pháp kịp thời làm tăng tỷ suất sinh lợi giá vốn ảnh hưởng lớn đến hiệu kinh doanh PHN Từ việc đưa điểm mạnh, điểm yếu q trình phân tích BCTC Cơng ty CP Pin Hà Nội, tác giả nhận thấy hội thách thức Công ty CP Pin Hà Nội: Điểm Mạnh: Điểm Yếu: Cơ Hội: Thách thức: 89 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty CP Pin Hà Nội 4.2.1 Xây dựng kế hoạch toán phù hợp với loại công nợ Công ty * Quản lý khoản phải thu Hiện tình hình cơng nợ phải thu, phải trả cơng ty cịn nhiều điểm bất cập khoản vốn chiếm dụng bị chiếm dụng từ khách hàng Bên cạnh cịn nợ xấu Cơng ty nên xây dựng quy trình bán hàng thu hồi cơng nợ cách hiệu Công ty nên xây dựng kế hoạch thu hồi công nợ nhóm khách hàng cụ thể thời gian, chiết khấu tốn để đảm bảo cơng tác phải thu diễn nhanh Khơng cịn tình trạng bị chiếm dụng vốn - Đối với khách hàng khách lẻ: thường mua với khối lượng khơng thường xun u cầu tốn Nếu khách lẻ mua số lượng thường xun Cơng ty có mức chiết khấu nhỏ đối tượng khách hàng nhằm thu hút giữ chân khách hàng - Đối với khách hàng lớn: Công ty cần tìm hiểu kỹ nhóm khách hàng tình hình tài chính, khả tốn, lịch sử mua hàng, số lượng lần mua hàng, thời hạn tốn, phương thức tốn gì, hình thức chiết khấu Cơng ty nên xây dựng mức chiết khấu cụ thể cho nhóm khách hàng này, khuyến khích khách hàng tốn nợ trước hạn để hưởng ưu đãi mức chiết khấu điều thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế tình trạng bị chiếm dụng vốn Bên cạnh đó, Cơng ty có nhiều khách hàng lâu năm, nên có sách ưu đãi thêm phần trăm chiết khấu khách hàng nhằm giữ lượng khách hàng trung thành đồng thời tăng mối liên kết thị trường Công ty nên mở sổ theo dõi chi tiết đối tượng khách hàng để theo dõi khoản nợ số lượng thời gian toán, hạn toán, khoản chiết khấu để có kế hoạch biện pháp cụ thể để thu hồi công nợ với đối tượng khách hàng Như Cơng ty kiểm sốt tình hình nợ xấu có biện pháp trích lập dự phòng cần thiết theo quy định Pháp luật 90 * Quản lý khoản phải trả Đối với nhà cung cấp, Công ty nên xây dựng thời hạn tốn cụ thể Có thể uy tín khiến cho việc chiếm dụng vốn nhà cung cấp dễ dàng lâu dần thành trở ngại Việc xây dựng hệ thống theo dõi khoản nợ phải trả giúp Công ty nắm số nợ, thời gian cần toán để tạo uy tín thị trường cạnh tranh 4.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng chi phí Quản lý hiệu nguồn chi phí biện pháp tối ưu làm tăng lợi nhuận Công ty đặc biệt chi phí sản xuất (chi phí giá vốn) chi phí chiếm tỷ trọng lớn doanh thu Công ty nhiên tỷ suất sinh lời giá vốn lại chưa hiệu quả, thấp dẫn đến ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời VCSH, tỷ suất sinh lời Tài sản Công ty cần có biện pháp để kiểm sốt chi phí hiệu hơn, cụ thể sau: Đối với giá vốn hàng bán (chiếm tỷ trọng cao giá thành sản phẩm) - Về chi phí nguyên vật liệu đầu vào: Ngành Pin ngành đặc thù nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản phẩm Công ty nên giá Nguyên vật liệu đầu vào có tác động trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh Công ty + Về nguyên liệu kẽm thỏi (nguyên liệu chiếm tỷ trọng cao giá thành sẩn phẩm) phải chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động thị trường kim loại màu giới với biên độ tăng giảm thất thường phụ thuộc vào nhiều yếu tố sách vĩ mơ nước Công nghiệp phát triển, nguồn cung ứng cho ngành công nghiệp luyện kim Chính vậy, Cơng ty cần trọng việc dự báo tình hình biến động nguyên liệu này, có kế hoạch thu mua vào thời điểm thích hợp nhất, dự báo trước biến động loai nguyên liệu này, dự trự nguyên liệu với số lượng hợp lý để đảm bảo cho sản xuất đồng thời giảm giá thành sản phẩm bán Minh chứng năm 2019 cho thấy giá nguyên liệu kẽm thỏi đầu vào giảm làm cho việc dù sản lượng tiêu thụ thấp dẫn đến Doanh thu năm 2019 thấp đáng kể lợi nhuận sau thuế Công ty năm 2019 cao so với năm 2018 91 92 + Các nguyên liệu phụ khác: có nguồn gốc từ việc nhập Cơng ty nên trọng đến phần tỷ giá, sách mơi trường, thuế quan để đảm bảo số lượng, chất lượng giá sản phẩm hoàn thành Ngoài việc tái chế lại số lượng kẽm từ Pin phế phẩm mang lại nguồn lợi nhuận cho Công ty - Về chí phí nhân cơng trực tiếp: Cơng ty nghĩ đến việc cắt giảm nguyên liệu chi phí nhân cơng, nhiên cách dẫn đến chất lượng sản phẩm bị hạ thấp Không thế, yếu chất lượng yếu tố cạnh tranh với đối thủ nước nên cách gặp nhiều rủi ro Thay vào đó, Cơng ty cần có kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực cho việc tiếp cận, sử dụng máy móc thiết bị đại, có sách lương, thưởng để khuyến khích tinh thần lao đồng, tinh thần trách nhiệm công việc nhằm phát huy tối đa hiệu lao động - Đầu tư máy móc thiết bị mới, hiệu suất làm việc thiết bị tăng lên, làm sản lượng tăng lên Giảm thời gian làm việc tiết kiệm chi phí mua ngồi chi phí sử dụng máy móc, thiết bị Đối với chi phí sản xuất chung: chủ yếu chi phí điện, nước sử dụng Chi phí điện việc thay cơng nghệ nấu kẽm lò điện khiến cho điện tiêu thụ tăng lên Tuy nhiên bù đắp chi phí nhiên liệu dầu DO Cơng ty cần có kế hoạch nghiên cứu về sản phẩm, thiết bị tiết kiệm lượng sử dụng nguồn lượng tái tạo để giảm thiểu chi phí Chi phí sử dụng nước chủ yếu khai thác nguồn nước ngầm xử lý qua giàn mưa, lọc để lấy nước sản xuất Vấn đề cần khắc phục việc xây dựng nguồn nước sạch, nhiên phụ thuộc vào nguồn nước cấp từ Thành phố Đồng thời, Công ty nên tận dụng nguồn nước tái sử dụng khâu nấu kẽm, tiết kiệm thêm chi phí nguồn nước tiêu thụ Đối với chi phí bán hàng: chi phí có tỷ suất sinh lời cao so với đối thủ cạnh tranh PHN Cơng ty xây dựng khoản chi phí định 93 để đầu tư cho việc tìm kiếm thị trường phát triển thị trường cũ có Cơng ty Chi phí tính Doanh thu mà Công ty dự kiến đạt theo tháng theo quý Bởi lẽ xuất ngày nhiều đối thủ cạnh tranh ngành việc giữ vững 40% thị phần có điều tiên mà Cơng ty cần nhắm đến Hiện thị trường nước Công ty chủ yếu Miền Bắc, có chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh, thị trường miền Nam cạnh tranh lớn Công ty Công ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam Cơng ty cần có chiến lược phát triển để cạnh tranh thị trường Ngồi ra, Cơng ty mở rộng thị trường thành phố lớn để tăng tốc độ tiêu thụ sản phẩm nước Đối với chi phí quản lý Doanh nghiệp: chi phí bán hàng, tỷ suất sinh lời chi phí khả quan, nhiên Công ty cần giữ vững việc quản lý đồng thời xây dựng sách phát triển nguồn nhân lực tốt cho chiến lược phát triển tới Là Công ty sản xuất lâu năm, có nhiều phịng ban, phân xưởng Cơng ty cần trọng kiểm sốt chặt chẽ chi phí liên quan đến phận Hàng tháng hàng quý nên có hoạt động đánh giá chất lượng phận bơ phận hành đảm nhiệm Đào tạo đội ngũ nhân viên để có sách tinh gọn nhân viên đáp ứng tiến độ công việc 4.2.3 Thực biện pháp cụ thể nhằm tăng doanh thu PHN thương hiệu lớn, chiếm 100% thị phần tiêu thụ nước, nhiên việc xuất thêm nhiều đối thủ cạnh tranh nước khiến thị phần PHN giảm đáng kể, giữ 40% thị phần nước việc kinh tế ngày phát triển cạnh tranh gay gắt tạo cho PHN động lực để tăng doanh thu khẳng định vị thị trường Hiện Cơng ty có đối thủ cạnh tranh trực tiếp cần ý Công ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam khu vực Miền Nam sản phẩm Pin từ trung quốc nhập khu vực Miền Bắc Khi xác định đối thủ cạnh tranh trực tiếp Cơng ty nên xây dựng chiến lược phát triển cụ thể để tăng doanh thu năm tiếp theo: 94 - Mở rộng thị phần để tăng doanh thu: Công ty chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh thị trường Miền Bắc, có chi nhánh phân phối sản phẩm Thành phố Hồ Chí Minh điều cho thấy thị phần nước cịn ít, Cơng ty xây dựng kế hoạch cụ thể, rà soát thị trường để mở thêm chi nhánh thành phố lớn khác mở thêm chi nhánh thị trường Miền Nam để phát triển thêm thị trường tiềm Ngồi thị trường xuất khẩu, Cơng ty nghiên cứu để dành lại thị trường Ấn Độ Brazin - Nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng sức cạnh tranh: Tuy ngày có nhiều đối thủ cạnh tranh đặc biệt giá bán nhiều loại Pin nhập từ Trung quốc với giá bán thấp, chất lượng Công ty nên đánh vào tâm lý người tiêu dùng thành phố lớn, có mức thu nhập bước điều chỉnh hành vi mua sắm thân, họ hướng đến sản phẩm cơng nghệ có chất lượng cao giá thành có cao sản phẩm phân khúc Chính Công ty nên trọng việc nghiên cứu phát triển công nghê, đầu tư công nghệ đem lại sản phẩm có mẫu mã chất lượng tốt việc chiếm lĩnh thị trường dễ dàng - Tìm kiếm khách hàng mới: Cơng ty cần có khung cụ thể việc trích % từ doanh thu lợi nhuận thu cho việc đầu tư tìm kiếm khách hàng việc triển khai kênh quảng cáo truyền hình, trang thương mại điện tử website Công ty Điều giúp Công ty đẩy mạnh tốc độ số lượng hàng hóa tiêu thụ kỳ, tăng doanh thu bán hàng Bên cạnh đó, Cơng ty cần có sách cụ thể với nhóm khách hàng để đảm bảo giữ chân khách hàng 4.3 Những đóng góp đề tài nghiên cứu Thứ nhất:Từ việc nghiên cứu kỹ cơng trình nghiên cứu trước đó, tác giả rút kinh nghiệm để khắc phục hoàn thiện hơn luận văn Tuy cịn nhiều hạn chế cơng trình làm tiền đề cho cơng trình nghiên cứu sau nghiên cứu ngành pin nói riêng ngành nghề khác nói chung 95 Thứ hai: Luận văn trình bày hệ thống lý luận hệ thống BCTC tầm quan trọng việc phân tích BCTC việc nhận định tình hình tài Doanh nghiệp Luận văn trình bày khái niệm, ý nghĩa việc phân tích BCTC Doanh nghiệp, hệ thống giải thích ý nghĩa tiêu, phương pháp phân tích để đến đánh giá lực tài hiệu kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba:Từ hệ thống lý luận trình bày, tác giả gắn liền với thực trạng Công ty CP Pin Hà Nội để phân tích Từ số liệu BCTC Cơng ty CP Pin Hà Nội đối thủ cạnh tranh trực tiếp Công ty CP Pin Ắc quy Miền Nam tác giả xây dựng hệ thống tiêu so sánh thông qua bảng, biểu đồ, sơ đồ Khơng phân tích số riêng PHN mà so sánh với đối thủ cạnh tranh để nhìn thấy điểm mạnh, điểm yếu tài Cơng ty Thứ tư:Trên sở phân tích BCTC Cơng ty để thấy điểm mạnh, điểm yếu cịn tồn tác giả đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty CP Pin Hà Nội Điều không giúp nhà quản trị Công ty CP Pin Hà Nội có nhìn khái qt, khách quan tình hình tài Cơng ty để có biện pháp cụ thể định tương lai mà tài liệu tham khảo cho đối tượng quan tâm đến BCTC PHN nhà đầu tư, tổ chức tín dụng, khách hàng, người lao động Công ty quan quản lý Nhà Nước,… 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứuvàmột số góp ý cho nghiên cứu tương lai Những hạn chế đề tài nghiên cứu Thứ nhất: Luận văn nghiên cứu Công ty CP Pin Hà Nội thời gian tương đối ngắn năm từ 2017 – 2019, việc đánh giá tình hình tài Cơng ty cịn chưa xác Thường nên đánh giá tình hình phát triển Cơng ty giai đoạn năm Thứ hai:Luận văn rút nhiều học từ cơng trình trước, nhiên chưa khắc phục hết cụ thể việc so sánh tình hình kinh doanh 96 với trung bình ngành Ngun nhân có nhiều cơng ty sản xuất pin đa phần có quy mơ nhỏ, không công khai minh bạch thông tin BCTC Đồng thời xét đến đối thủ cạnh tranh chủ yếu Công ty CP Pin Ắc quy Miền Nam thị trường Miền Nam Trung quốc thị trường Miền Bắc tác giả so sánh giá trị với đối thủ cạnh tranh trực tiếp Công ty CP Pin Ắc quy Miền Nam Thứ ba: Tuy đánh giá khái quát tình hình tài Cơng ty tác giả chưa dự báo tình hình hoạt động tài Công ty CP Pin Hà Nội tương lai Thứ tư:Tác giả chưa thơng qua cơng trình nghiên cứu để tiến hành định giá Công ty CP Pin Hà Nội Một số góp ý cho nghiên cứu tương lai Thứ nhất:Các cơng trình nghiên cứu sau dựa vào việc phân tích BCTC từ đánh giá tình hình tài đơn vị nghiên cứu đưa dự đoán cho tương lai Cơng ty Thứ hai:Sau phân tích BCTC đơn vị, trình bày điểm mạnh điểm yếu đưa giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh đơn vị, tiến hành định giá đơn vị Thứ ba: Nếu phân tích đơn vị niêm yết phân tích thêm tiêu tài đặc thù công ty niêm yết thị trường chứng khoán 4.5 Kết luận Về mặt lý luận:Luận văn góp phần thêm vào hệ thống hóa sở lý luận phân tích BCTC Doanh nghiệp Về mặt thực tiễn:Đề tài nghiên cứu góp phần tạo sở để Công ty CP Pin Hà Nội nhận thấy điểm mạnh, điểm yếu tình hình tài Công tyvà đưa giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Cơng ty Luận văn có giá trị thực tiễn phân tích BCTC cơng ty khác ngành Pin rút học kinh nghiêm quản lý tài 97 Qua q trình thân nghiên cứu với hướng dẫn TS Trần Thị Nam Thanh tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ với đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Pin Hà Nội” tác giả mong với phân tích đánh giá hiểu biết để góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Công ty CP Pin Hà Nội Luận văn nhiều điểm hạn chế sai sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp q Thầy, Cơ bạn đọc để tiếp tục hoàn thiện luận văn TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên Cơng ty CP Pin Hà Nội năm 2017 Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên Công ty CP Pin Hà Nội năm 2018 Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên Cơng ty CP Pin Hà Nội năm 2019 Lâm Thị Hà Thanh – Phân tích BCTC Cơng ty cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam (2013), Luận văn thạc sĩ, trường đại học Kinh tế Thành phố HCM Nguyễn Năng Phúc (2012), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2019), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Phạm Thị Thủy (2018), Báo cáo tài Phân tích – Dự báo định giá, Nhà xuất đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Trần Thị Kim Dung – Phân tích BCTC Cơng ty cổ phần Ắc quy Tia 10 Sáng (2015), Luận văn thạc sĩ, trường đại học Kinh tế quốc dân Vũ Thị Hoa – Phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Dầu khí Quốc tế PS (2016), Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Lao động – Xã hội PHỤ LỤC ... NHUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN PIN HÀ NỘI CHUYÊN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH Mã ngành: 8340301 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội - 2020 10 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ... cứu:Tình hình tài Cơng ty thơng qua phân tích - BCTC Công ty CP Pin Hà Nội Phạm vị nghiên cứu: Không gian: Tại Công ty CP Pin Hà Nội Thời gian: Phân tích báo cáo tài cơng ty CP Pin Hà Nội giai đoạn... ? ?Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Pin Hà Nội? ?? làm đề tài nghiên cứu Góp phần đưa giải pháp nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty cổ phần Pin Hà Nội nói riêng cơng ty hoạt động ngành pin