Tính cấp thiết và lý do chọn đề tài Kinh tế thị trường là tổ chức nền kinh tế xã hội dựa trên cơ sở một nền sản xuất hàng hoá. Thị trường luôn mở ra các cơ hội kinh doanh mới nhưng đồng thời cũng chứa đựng những mối nguy cơ đe dọa cho các doanh nghiệp đặc biệt là trong thời kỳ nền kinh tế thế giới đang lâm vào tình trạng khủng hoảng. Để có thể đứng vững trước quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của cơ chế thị trường và những thách thức trong cơn khủng hoảng kinh tế thì đòi hỏi các doanh nghiệp nói chung và doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thực phẩm nói riêng luôn phải vận động, tìm ra hướng đi cho phù hợp với quy luật phát triển. Việc doanh nghiệp đứng vững trên thương trường kinh tế chỉ có thể khẳng định bằng cách hoạt động kinh doanh có hiệu quả. Nhưng để đảm bảo hoạt động kinh doanh hiệu quả thì đòi hỏi bản thân doanh nghiệp phải quản lý và sử dụng hiệu quả các nguồn lực, trong đó quan trọng nhất là nguồn lực tài chính. Để đánh giá được nguồn lực tài chính buộc các doanh nghiệp phải chú trọng đến việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp, theo đó báo cáo tài chính cung cấp cho doanh nghiệp các thông tin về tình hình tài chính, kết quả hoạt động tài chính, cũng như lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp và việc phân tích tài chính giúp doanh nghiệp nhìn nhận các tổng quát về bức tranh tài chính từ đó có cơ sở đưa ra các quyết định kinh tế đúng đắn. Là một doanh nghiệp có hơn 20 năm hoạt động trong lĩnh vực sản xuất thực phẩm, bánh kẹo, Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị tiền thân là Nhà máy bánh kẹo cao cấp Hữu Nghị và chính thức cổ phần hóa vào năm 2006, là công ty chuyên tạo ra những sản phẩm gắn kết thành viên trong gia đình và được biết đến là một thương hiệu quen thuộc với người tiêu dùng Việt Nam. Để có thể duy trì hoạt động kinh doanh của công ty cách bền vững như ngày hôm nay đòi hỏi ban lãnh đạo phải xây dựng một hướng đi đúng đắn và phối hợp hiệu quả các nguồn lực trong đó có nguồn lực tài chính, đây là yếu tố sống còn của công ty. Tuy nhiên, theo như báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong những năm gần đây nhất là từ năm 2018 thì tình hình tài chính của công ty có nhiều hạn chế, cụ thể việc mở rộng hoạt động sản xuất của công ty kéo theo giá vốn hàng bán tăng cao dẫn đến tăng chi phí sản xuất, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khá thấp trong cơ cấu nguồn vốn tại công ty (khoảng 25%), các tỷ số thanh toán của công ty còn thấp so với yêu cầu thực tế, tỉ số nợ trên tổng tài sản còn rất cao (trên 70%) và ngày càng tăng, bên cạnh tỷ số nợ vay khá cao, các hệ số sinh lời ROA, ROE, ROS còn thấp…,chưa kể sự xuất hiện của đại dịch covid19 từ cuối năm 2019, đầu năm 2020 đã làm ảnh hưởng đến hoạt động bán hàng của công ty, doanh thu giảm, hàng tồn kho tăng, lợi nhuận theo đó cũng giảm theo, cụ thể cả lợi nhuận sau thuế đều giảm trong năm 2019 và năm 2020, với mức LNST năm 2019 là 40.847 triệu đồng, giảm 1,26% và năm 2020 đạt 31.635 triệu đồng, mức giảm 22,55% . Chính vì vậy việc phân tích tình tình tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị là hết sức cần thiết. Thông qua phân tích tài chính không chỉ giúp công ty có cái nhìn bao quát hơn về tình hình tài chính của công ty, sử dụng hiệu quả các nguồn vốn, phẩn bổ hợp lý các nguồn lực hiện có, vận dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả, đem lại lợi ích cao nhất cho công ty v.v… mà còn giúp công ty điều chỉnh kịp thời để thích hợp với những biến động của thị trường; giúp công ty kịp thời nhận dạng những hạn chế và có biện pháp quản lý tài chính cách hiệu quả hơn. Xuất phát từ thực tiễn đó, em mạnh dạn chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị” làm đề tài luận văn thạc sĩ của mình. 1.2. Tổng quan tình hình nghiên cứu Trong điều kiện tăng cường hội nhập và khu vực và quốc tế hiện nay, thông tin tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của các quản lý doanh nghiệp. Với tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính, đã có nhiều nghiên cứu và trình bày về chủ đề này trong các giáo trình về tài chính doanh nghiệp cũng như các luận án, luận văn điển hình liên quan đến nội dung tài chính doanh nghiệp. Tuy nhiên trong giai đoạn 2018-2020 không có nhiều nghiên cứu liên quan đến tài chính các doanh nghiệp trong ngành thực phẩm, một số nghiên cứu điển hình như sau: Nghiên cứu các lĩnh vực khác ngoài ngành thực phẩm Luận văn Thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần tư vấn và xây dựng công trình Mai Linh” của học viên Nguyễn Thị Huyền Nga, Đại học Lao động xã hội năm 2019. Đề tài tập trung nghiên cứu, hệ thống hóa và góp phần làm rõ những vấn đề lý luận về phân tích hoạt động tài chính nói chung và phân tích báo cáo tài chính nói riêng của các doanh nghiệp. Đề tài là dựa trên những dữ liệu tài chính của công ty cổ phần tư vấn và xây dựng công trinh Mai Linh trong giai đoạn 2016-2018 để đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần tư vấn và xây dựng công trình Mai Linh thông qua phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tài chính của công ty qua đó đưa ra các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty. Phùng Thị Thìn (2017) với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn Tập đoàn EVD”, Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại học Lao động – Xã Hội. Đề tài tập trung nghiên cứu, hệ thống hóa và góp phần làm rõ những vấn đề lý luận về phân tích hoạt động tài chính nói chung và phân tích báo cáo tài chính nói riêng của các doanh nghiệp. Nghiên cứu trong ngành thực phẩm - Luận văn thạc sĩ “Phân tích tình hình tài chính công ty Thực phẩm Minh Dương” của học viên Phạm Thị Nhi, Đại học Kinh tế quốc dân năm 2018. Tác giả đã phân tích các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính, nhật xét đánh giá được phần mà công ty đã phân tích và nêu bật tầm quan trọng của việc cần phải nâng cao chất lượng phân tích tình hình tài chính trong các đơn vị, đưa ra các biện pháp nhằm hoàn thiện hơn nữa công tác phân tích tài chính tại Công ty thực phẩm Minh Dương. Tuy nhiên, một vài kiến nghị tác giả cũng chỉ đánh giá chung chung chưa thực sự sâu sát vào thực tế của doanh nghiệp. Tác giả đưa ra các mục phải hoàn thiện nhưng lại chưa chỉ rõ được ý kiến rằng cần hoàn thiện nó thì công ty nên làm như thế nào. Rút kinh nghiệm từ bài luận văn này, tác giả sẽ hoàn thiện hơn cho phần nghiên cứu phân tích của mình. - Luận văn thạc sĩ “Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần thực phẩm Á Châu” thực hiện bởi tác giả Nguyễn Hồng Linh (2018), Trường Đại học kinh tế- Đại học quốc gia Hà Nội. Luận văn đi sâu phân tích tình hình tài chính công ty giai đoạn 2016-2018 các nội dung về cấu trúc tài chính, tình hình công nợ và khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, phân tích dòng tiền và quản trị chi phí, từ đó đúc kết những hạn chế, nguyên nhân và đề xuất giải pháp. Mặc dù đề tài thực hiện trong ngành nghề thực phẩm nhưng thiếu những nội dung phân tích liên quan đến khủng hoảng tài chính, hơn nữa mức độ ứng dụng thời điểm hiện tại hạn chế khi mà môi trường kinh doanh ngành thực phẩm hiện nay đã có nhiều thay đổi. - Nguyễn Hoàng Vương (2019) với đề tài “Phân tích tình hình tài chính công ty bánh kẹo Hải Hà” – Đại học Kinh tế Quốc dân. Đề tài tập trung nghiên cứu, hệ thống hóa và góp phần làm rõ những vấn đề lý luận về phân tích tình hình tài chính của các doanh nghiệp. Đề tài là dựa trên những dữ liệu tài chính của công ty Bánh kẹo Hải Hà trong giai đoạn 2017-2019 để đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài chính công ty bánh kẹo Hải Hà thông qua phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tài chính của công ty qua đó đưa ra các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty. - Nguyễn Thị Quỳnh (2019) với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Bibica”, Luận văn thạc sĩ kế toán, Đại học Lao động – Xã Hội. Luận văn đi sâu và nghiên cứu tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu trên BCTC như: doanh thu, chi phí, lợi nhuận…Tuy nhiên, tác giả chưa có sự so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành nên không so sánh được tình hình tài chính của Công ty so với các Công ty khác, do vậy kết quả đánh giá còn mang tính chủ quan. Từ các công trình nghiên cứu trên, có thể thấy phân tích tài chính có vai trò quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, mỗi công trình nghiên cứu phân tích mỗi lĩnh vực kinh doanh khác nhau và ở thời điểm nhiều năm trước nên giảm đi khả năng ứng dụng ở thời điểm hiện tại. Riêng đối với Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị thì từ giai đoạn 2018 đến nay cũng chưa có nghiên cứu nào liên quan đến phân tích báo cáo tài chính. Do đó, em chọn Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị” để làm đề tài nghiên cứu của mình trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu trước đây và vẫn đảm bảo điểm mới cho luận văn. 1.3. Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1. Mục tiêu tổng quát Mục tiêu chính của luận văn là đề xuất những giải pháp nhằm giúp nâng cao năng lực tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị. 1.3.2. Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. - Phân tích và đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị thông qua phân tích báo cáo tài chính của công ty, từ đó tìm ra những tồn tại, nguyên nhân tồn tại về tình hình hoạt động tài chính của Công ty trong thời gian qua. - Đề xuất một số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong thời gian tới. 1.4. Câu hỏi nghiên cứu Đề tài được thực hiện nhằm trả lời những câu hỏi nghiên cứu sau: - Nội dung phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp là gì? - Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị như thế nào? Những mặt còn tồn tại là gì? Nguyên nhân của những tồn tại đó? - Cần có giải pháp gì để khắc phục những tồn tại và nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong thời gian tới? 1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 1.5.1. Đối tượng nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị. 1.5.2. Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian: Tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị - Phạm vi thời gian: Dữ liệu nghiên cứu thu thập trong giai đoạn 2018-2020; giải pháp đề xuất tới năm 2025. - Phạm vi nội dung: Đề tài tập trung các nội dung phân tích báo cáo tài chính tại công ty bao gồm: Phân tích cấu trúc tài chính; tình hình thanh toán; hiệu quả kinh doanh. 1.6. Phương pháp nghiên cứu 1.6.1. Phương pháp thu thập dữ liệu Đề tài thu thập các số liệu thứ cấp về tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị và một số đơn vị có liên quan. Chọn lọc tổng hợp từ các tài liệu sau: Các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, các bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ các báo cáo về tình hình hoạt động SXKD hàng năm của Công ty; hồ sơ năng lực công ty, Các báo cáo quyết toán định kỳ của các đơn vị thành viên trong Công ty. Đồng thời, đề tài tham khảo các báo cáo, tài liệu, văn bản liên quan từ các nghiên cứu trước, internet nhằm phục vụ quá trình thực hiện đề tài. 1.6.2. Phương pháp phân tích, xử lý dữ liệu - Phương pháp thống kê: Mọi kết quả hoạt động tài chính doanh nghiệp đều được thống kê theo những tiêu thức khác nhau: + Thống kê theo các bộ phận cấu thành các chỉ tiêu: Chi tiết theo các bộ phận cấu thành bảng cân đối kế toán, báo cáo kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm giúp cho việc đánh giá chính xác và cụ thể. + Thống kê theo thời gian: Kết quả hoạt động tài chính của công ty được phân tích trong giai đoạn 2018-2020. Chi tiết theo thời gian sẽ giúp cho việc đánh giá kết quả hoạt động tài chính một cách chính xác theo những thời gian khác nhau. Ngoài ra, đề tài sử dụng phương pháp đồ thị, phương pháp tỷ lệ, phương pháp liên hệ, cân đối, so sánh, thống kê … để tổng hợp vào bài nghiên cứu. Qua số liệu sẵn có kết hợp với những chỉ tiêu tài chính thích hợp để phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị. 1.7. Kết cấu đề tài nghiên cứu Ngoài các danh mục, phụ lục, luận văn gồm bốn chương sau: - Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu - Chương 2: Lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp - Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị - Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu; các giải pháp và kết luận
GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết và lý do chọn đề tài
Kinh tế thị trường là một hệ thống kinh tế xã hội dựa trên sản xuất hàng hóa, mở ra nhiều cơ hội kinh doanh nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế toàn cầu Để tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực thực phẩm, cần thích ứng và tìm ra hướng đi phù hợp với quy luật phát triển Sự thành công trên thị trường phụ thuộc vào hiệu quả kinh doanh, mà để đạt được điều đó, doanh nghiệp cần quản lý và sử dụng hiệu quả các nguồn lực, với nguồn lực tài chính là quan trọng nhất Việc phân tích báo cáo tài chính giúp doanh nghiệp đánh giá tình hình tài chính, kết quả hoạt động và dòng tiền, từ đó đưa ra quyết định kinh tế chính xác.
Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị, với hơn 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất thực phẩm và bánh kẹo, đã chính thức cổ phần hóa vào năm 2006 Là một thương hiệu quen thuộc với người tiêu dùng Việt Nam, công ty chuyên cung cấp những sản phẩm gắn kết các thành viên trong gia đình Để duy trì hoạt động kinh doanh bền vững, ban lãnh đạo cần xây dựng chiến lược đúng đắn và phối hợp hiệu quả các nguồn lực, đặc biệt là nguồn lực tài chính, yếu tố sống còn của công ty.
Tuy nhiên, theo như báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần thực phẩm
Từ năm 2018, tình hình tài chính của công ty Hữu Nghị gặp nhiều khó khăn, với việc mở rộng sản xuất làm tăng giá vốn hàng bán và chi phí sản xuất Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm khoảng 25% trong cơ cấu nguồn vốn, trong khi các tỷ số thanh toán còn thấp so với yêu cầu thực tế Tỷ số nợ trên tổng tài sản vượt 70% và có xu hướng gia tăng, cùng với tỷ số nợ vay cao và các hệ số sinh lời như ROA, ROE, ROS đều ở mức thấp Thêm vào đó, sự bùng phát của đại dịch COVID-19 từ cuối năm càng làm trầm trọng thêm tình hình tài chính của công ty.
Năm 2019 và đầu năm 2020, hoạt động bán hàng của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị bị ảnh hưởng nghiêm trọng, dẫn đến doanh thu giảm và hàng tồn kho tăng Lợi nhuận sau thuế cũng giảm theo, cụ thể năm 2019 đạt 40.847 triệu đồng, giảm 1,26%, và năm 2020 chỉ còn 31.635 triệu đồng, giảm 22,55% Do đó, việc phân tích tình hình tài chính của công ty là rất cần thiết.
Phân tích tài chính cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của công ty, giúp tối ưu hóa việc sử dụng vốn và phân bổ nguồn lực hợp lý Qua đó, công ty có thể vận dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả, tối đa hóa lợi ích và điều chỉnh kịp thời trước những biến động của thị trường Đồng thời, phân tích này cũng giúp nhận diện hạn chế và cải thiện quản lý tài chính Vì lý do đó, tôi quyết định chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị” cho luận văn thạc sĩ của mình.
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Trong bối cảnh hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng, thông tin tài chính của doanh nghiệp trở thành mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng, dẫn đến nhiều nghiên cứu và tài liệu được công bố trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp Tuy nhiên, giai đoạn 2018-2020 lại thiếu vắng các nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp trong ngành thực phẩm, mặc dù một số nghiên cứu điển hình vẫn được thực hiện.
Nghiên cứu các lĩnh vực khác ngoài ngành thực phẩm
Luận văn Thạc sỹ của Nguyễn Thị Huyền Nga, Đại học Lao động xã hội năm 2019, tập trung phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần tư vấn và xây dựng công trình Mai Linh Nghiên cứu này nhằm hệ thống hóa và làm rõ lý luận về phân tích hoạt động tài chính và báo cáo tài chính của doanh nghiệp Dựa trên dữ liệu tài chính giai đoạn 2016-2018, luận văn đánh giá thực trạng tài chính của công ty qua các khía cạnh như cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính Từ đó, tác giả đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh cho công ty.
Phùng Thị Thìn (2017) đã thực hiện luận văn thạc sĩ kế toán tại Đại học Lao động với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn Tập đoàn EVD” Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá và phân tích các chỉ tiêu tài chính của EVD, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty.
Đề tài này tập trung vào việc nghiên cứu và hệ thống hóa các vấn đề lý luận liên quan đến phân tích hoạt động tài chính tổng thể, đặc biệt là phân tích báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Mục tiêu là làm rõ những khía cạnh quan trọng trong lĩnh vực tài chính, từ đó nâng cao hiểu biết về cách thức hoạt động tài chính của các tổ chức.
Nghiên cứu trong ngành thực phẩm
Luận văn thạc sĩ của Phạm Thị Nhi tại Đại học Kinh tế quốc dân năm 2018 phân tích tình hình tài chính của Công ty Thực phẩm Minh Dương thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính Tác giả nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nâng cao chất lượng phân tích tài chính trong các đơn vị và đề xuất các biện pháp cải thiện công tác phân tích tại công ty Tuy nhiên, một số kiến nghị của tác giả còn chung chung và chưa đi sâu vào thực tế doanh nghiệp, thiếu hướng dẫn cụ thể về cách thực hiện các đề xuất Rút kinh nghiệm từ bài luận văn này, tác giả sẽ hoàn thiện hơn trong nghiên cứu phân tích của mình.
- Luận văn thạc sĩ “Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần thực phẩm Á
Luận văn "Châu" của tác giả Nguyễn Hồng Linh (2018) tại Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội phân tích tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn 2016-2018, bao gồm cấu trúc tài chính, tình hình công nợ, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, dòng tiền và quản trị chi phí Từ đó, tác giả chỉ ra những hạn chế, nguyên nhân và đề xuất giải pháp Tuy nhiên, nghiên cứu này thiếu phân tích về khủng hoảng tài chính và mức độ ứng dụng hiện tại hạn chế, đặc biệt khi môi trường kinh doanh ngành thực phẩm đã có nhiều thay đổi.
Nguyễn Hoàng Vương (2019) đã thực hiện đề tài “Phân tích tình hình tài chính công ty bánh kẹo Hải Hà” tại Đại học Kinh tế Quốc dân, nhằm nghiên cứu và hệ thống hóa các vấn đề lý luận liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp Đề tài dựa trên dữ liệu tài chính của công ty Bánh kẹo Hải Hà trong giai đoạn 2017-2019, đánh giá thực trạng tài chính thông qua phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính Từ đó, tác giả đưa ra các giải pháp và kiến nghị để nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Nguyễn Thị Quỳnh (2019) đã thực hiện luận văn thạc sĩ kế toán với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Bibica” tại Đại học Lao động – Xã Hội Nghiên cứu tập trung vào tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính như doanh thu, chi phí và lợi nhuận Tuy nhiên, luận văn không thực hiện so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, dẫn đến việc đánh giá tình hình tài chính của Công ty còn mang tính chủ quan.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tuy nhiên, các nghiên cứu trước đây thường tập trung vào những lĩnh vực khác nhau và được thực hiện từ nhiều năm trước, làm giảm tính ứng dụng hiện tại Đặc biệt, từ năm 2018 đến nay, chưa có nghiên cứu nào liên quan đến phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị Vì vậy, tôi chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị” nhằm kế thừa các nghiên cứu trước và đảm bảo tính mới mẻ cho luận văn của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chính của luận văn là đề xuất giải pháp nhằm cải thiện năng lực tài chính, qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị.
- Hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Bài viết này phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị thông qua việc xem xét báo cáo tài chính Mục tiêu là xác định những tồn tại trong hoạt động tài chính của công ty và tìm hiểu nguyên nhân gây ra những vấn đề này trong thời gian qua.
- Đề xuất một số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính củaCông ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong thời gian tới.
Câu hỏi nghiên cứu
Đề tài được thực hiện nhằm trả lời những câu hỏi nghiên cứu sau:
- Nội dung phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp là gì?
Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị hiện đang gặp nhiều khó khăn, với một số mặt tồn tại như doanh thu giảm sút và chi phí tăng cao Nguyên nhân chính của những vấn đề này bao gồm sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường, quản lý tài chính chưa hiệu quả và sự thay đổi trong nhu cầu tiêu dùng của khách hàng Việc cải thiện tình hình tài chính đòi hỏi công ty cần có chiến lược kinh doanh rõ ràng và các biện pháp tối ưu hóa chi phí.
Để khắc phục những tồn tại và nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong thời gian tới, cần triển khai các giải pháp đồng bộ như cải thiện quy trình quản lý tài chính, tối ưu hóa chi phí sản xuất, và tăng cường hoạt động marketing để mở rộng thị trường Ngoài ra, việc đào tạo nhân viên về kỹ năng tài chính và quản lý cũng sẽ góp phần nâng cao hiệu quả làm việc Tăng cường hợp tác với các đối tác chiến lược và đầu tư vào công nghệ mới sẽ giúp công ty nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị.
- Phạm vi không gian: Tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị
- Phạm vi thời gian: Dữ liệu nghiên cứu thu thập trong giai đoạn 2018-2020; giải pháp đề xuất tới năm 2025.
Bài viết này tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính của công ty, bao gồm các khía cạnh quan trọng như cấu trúc tài chính, tình hình thanh toán và hiệu quả kinh doanh Phân tích cấu trúc tài chính giúp hiểu rõ nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của công ty Tình hình thanh toán phản ánh khả năng công ty đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn, trong khi hiệu quả kinh doanh cho thấy khả năng sinh lời và quản lý chi phí của doanh nghiệp.
Phương pháp nghiên cứu
1.6.1 Phương pháp thu thập dữ liệu Đề tài thu thập các số liệu thứ cấp về tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị và một số đơn vị có liên quan Chọn lọc tổng hợp từ các tài liệu sau: Các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, các bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ các báo cáo về tình hình hoạt động SXKD hàng năm của Công ty; hồ sơ năng lực công ty, Các báo cáo quyết toán định kỳ của các đơn vị thành viên trong Công ty Đồng thời, đề tài tham khảo các báo cáo, tài liệu, văn bản liên quan từ các nghiên cứu trước, internet nhằm phục vụ quá trình thực hiện đề tài.
1.6.2 Phương pháp phân tích, xử lý dữ liệu
- Phương pháp thống kê: Mọi kết quả hoạt động tài chính doanh nghiệp đều được thống kê theo những tiêu thức khác nhau:
Thống kê chi tiết các bộ phận cấu thành của bảng cân đối kế toán, báo cáo kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm hỗ trợ việc đánh giá chính xác và cụ thể các chỉ tiêu tài chính.
Trong giai đoạn 2018-2020, kết quả hoạt động tài chính của công ty đã được phân tích theo thời gian, giúp đánh giá chính xác hiệu quả tài chính qua các mốc thời gian khác nhau.
Bài nghiên cứu áp dụng các phương pháp đồ thị, tỷ lệ, liên hệ, cân đối, so sánh và thống kê để tổng hợp thông tin Sử dụng số liệu hiện có kết hợp với các chỉ tiêu tài chính phù hợp, nghiên cứu nhằm phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị.
Kết cấu đề tài nghiên cứu
Ngoài các danh mục, phụ lục, luận văn gồm bốn chương sau:
- Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
Khái quát về báo cáo tài chính và hệ thống báo cáo tài chính
2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Báo cáo tài chính tổng hợp tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, kết quả kinh doanh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin kinh tế – tài chính quan trọng giúp người sử dụng đánh giá, phân tích và dự đoán tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Trong hệ thống báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là những tư liệu cốt yếu, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về doanh nghiệp.
BCTC bao gồm các báo cáo thành phần như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh BCTC Những báo cáo này là công cụ quan trọng giúp các bên liên quan đánh giá khả năng sinh lợi cũng như tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính (BCTC) cung cấp thông tin quan trọng giúp người sử dụng đánh giá và phân tích thực trạng cũng như năng lực tài chính của doanh nghiệp Thông qua BCTC, họ có thể nắm bắt hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng thanh toán và giá trị doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ các quyết định của nhà quản trị tài chính và nhà đầu tư Hiện nay, BCTC là yêu cầu bắt buộc theo quy định của nhà nước, nhằm cung cấp thông tin cần thiết cho các bên quan tâm ngoài doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các công cụ và kỹ thuật để đánh giá dữ liệu trên báo cáo tài chính (BCTC) Quá trình này không chỉ xem xét các chỉ tiêu trên BCTC mà còn phân tích mối quan hệ giữa chúng và các dữ liệu liên quan khác Mục tiêu của phân tích này là cung cấp thông tin hữu ích, đáp ứng nhu cầu thông tin từ nhiều phía của người sử dụng.
2.1.2 Hệ thống báo cáo tài chính
2.1.2.1 Bảng cân đối kế toán
Theo quy định tại điều 112 của thông tư số 200/2014/TT-BTC, bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện tổng quan về giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Bảng cân đối kế toán được phân loại theo hai cách: kết cấu vốn kinh doanh và nguồn hình thành vốn kinh doanh.
Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin về tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, bao gồm cấu trúc tài sản và nguồn hình thành tài sản Dựa vào bảng này, có thể đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán thường có kết cấu hai phần:
Phần tài sản của doanh nghiệp thể hiện tổng giá trị tài sản hiện có tại thời điểm báo cáo, bao gồm cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong hoạt động kinh doanh Tài sản được phân chia thành hai loại chính: tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, cùng với tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Phần nguồn vốn trong báo cáo tài chính phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng Nguồn vốn được chia thành hai loại chính: nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
2.1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Theo Điều 113 của Thông tư số 200/2014/TT-BTC, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện tổng quan về tình hình và hiệu quả kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp Báo cáo này chi tiết hóa các hoạt động kinh doanh chính, các hoạt động khác, cũng như tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế và các khoản phải nộp đối với nhà nước.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phần:
Phần I: Lãi- lỗ phản ánh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm cả hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác Tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều được trình bày với số liệu từ kỳ trước và tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo.
Phần II của báo cáo tập trung vào tình hình thực hiện nghĩa vụ tài chính với Nhà nước, bao gồm thuế và các khoản phải nộp khác Các chỉ tiêu trong phần này được trình bày rõ ràng, bao gồm số dư nợ từ kỳ trước, số phát sinh trong kỳ báo cáo, số đã nộp trong kỳ và số còn phải nộp đến cuối kỳ báo cáo.
Phần III đề cập đến thuế giá trị gia tăng (GTGT) liên quan đến việc khấu trừ, miễn giảm và hoàn lại Nội dung này phản ánh số thuế GTGT đã được khấu trừ, số thuế còn có thể khấu trừ vào cuối kỳ, cũng như số thuế GTGT được miễn giảm và số thuế còn được miễn giảm tại thời điểm kết thúc kỳ kế toán.
Cơ sở dữ liệu để lập báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm số liệu kế toán trong kỳ từ các tài khoản loại 5 đến loại 9, tài khoản 333, và báo cáo kết quả kinh doanh của kỳ trước.
2.1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Theo điều 114, thông tư số 200/2014/TT-BTC, báo cáo lưu chuyển tiền tệ là tài liệu tài chính phản ánh các khoản thu chi tiền của doanh nghiệp trong kỳ, bao gồm hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính Từ báo cáo này, chúng ta có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán và dự đoán luồng tiền trong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh thể hiện toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm thu tiền mặt từ mua hàng, các khoản thu bất thường, chi trả cho người bán, chi trả lương, nộp thuế và lãi vay.
Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Để xác định gốc so sánh trong phân tích tài chính, cần có sự thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán của các chỉ tiêu Điều này là điều kiện tiên quyết để áp dụng phương pháp so sánh Qua phương pháp này, tác giả tiến hành so sánh sự biến động của các chỉ tiêu tài chính nhằm đánh giá hiệu quả của từng hạng mục trong phân tích.
Nội dung so sánh bao gồm:
So sánh các số liệu tài chính hiện tại với kỳ trước giúp nhận diện xu hướng thay đổi trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp Qua đó, có thể đánh giá sự tăng trưởng hoặc suy giảm trong kinh doanh, đồng thời phản ánh nhịp điệu và xu hướng phát triển của các chỉ tiêu nghiên cứu Các chỉ tiêu quan trọng để đánh giá bao gồm bảng cân đối tài sản, nguồn vốn và hiệu quả kinh doanh.
- So sánh giữa số liệu doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong ngành để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp tốt hay xấu.
- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể.
So sánh theo chiều ngang qua nhiều kỳ giúp chúng ta nhận diện sự biến đổi cả về số tương đối và tuyệt đối của các chỉ tiêu tài chính qua các năm kế toán liên tiếp.
- Sử dụng để xác định mức ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích Nguyên tắc thực hiện:
+ Xác định mối quan hệ giữa nhân tố với chỉ tiêu phân tích
Sắp xếp các nhân tố của chỉ tiêu theo thứ tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng, từ trái sang phải, tuân theo quy luật "lượng biến đổi dẫn đến chất biến đổi".
+ Xác định ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố theo trình tự đã sắp xếp.
Để xác định ảnh hưởng của một nhân tố, cần cố định giá trị của các nhân tố còn lại Nhân tố chưa được xác định ảnh hưởng của nó đến chỉ tiêu phân tích sẽ được giữ nguyên theo trị số gốc.
+ Nhân tố đã được xác định ảnh hưởng của nó đến chỉ tiêu phân tích thì cố định theo trị số thực tế.
Kỹ thuật Dupont phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp thông qua mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Phân tích bắt đầu từ chỉ tiêu gốc, sau đó biến đổi thành hàm số của các biến số liên quan Tiếp theo, nhà phân tích xác định mức độ ảnh hưởng của từng biến số đến chỉ tiêu gốc trong kỳ và so sánh sự thay đổi của chỉ tiêu gốc với các yếu tố giữa kỳ phân tích và kỳ gốc.
Phương pháp phân tích này giúp các nhà phân tích xác định nguyên nhân của các hiện tượng tích cực và tiêu cực trong hoạt động doanh nghiệp Bằng cách tách các chỉ số tổng hợp như thu nhập trên tài sản (ROA) và thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành các tỷ số có mối quan hệ nhân quả, phương pháp này cho phép đánh giá ảnh hưởng của từng tỷ số đến hiệu suất tổng thể của doanh nghiệp.
Mô hình phân tích tài chính Dupont được biểu hiện bằng sơ đồ sau:
Sơ đồ 2.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont
Phương pháp phân tích Dupont giúp nhà phân tích phát hiện và tập trung vào các yếu điểm của doanh nghiệp, đặc biệt khi doanh lợi vốn chủ sở hữu thấp hơn so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Bằng cách sử dụng các chỉ tiêu từ phương pháp này, nhà phân tích có thể xác định nguyên nhân chính xác và so sánh với các doanh nghiệp khác, đồng thời xác định xu hướng hoạt động của doanh nghiệp trong một thời kỳ Việc kết hợp phương pháp phân tích tỷ lệ với phân tích Dupont sẽ nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp.
2.2.4 Các phương pháp phân tích khác
- Phương pháp phân tích tỷ lệ:
Phương pháp tỷ lệ được sử dụng rộng rãi trong phân tích tài chính nhờ vào khả năng cung cấp cái nhìn chuẩn mực về các tỷ lệ tài chính trong các mối quan hệ tài chính Phương pháp này cho phép các nhà phân tích khai thác dữ liệu một cách hiệu quả và phân tích hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn, từ đó cải thiện và cung cấp thông tin kinh tế và tài chính một cách đầy đủ hơn Trong bài viết này, tác giả áp dụng phương pháp tỷ lệ để tính toán các chỉ tiêu quan trọng.
Tỷ lệ khả năng thanh toán phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn Các chỉ số như khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán bằng tiền và khả năng thanh toán lãi vay đều được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Tỷ lệ khả năng hoạt động kinh doanh phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp, bao gồm các chỉ tiêu như kỳ thu tiền bình quân, vòng quay hàng tồn kho, số lần thu hồi tiền hàng, số lần thanh toán tiền hàng và vòng quay tài sản cố định.
+ Tỷ lệ về khả năng sinh lời: Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của doanh nghiệp bao gồm chỉ tiêu ROA, ROE, ROS
+ Tỷ lệ rủi ro tài chính thông qua tỷ số nợ, tỷ số tự tài trợ, đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp
Các chỉ tiêu có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, do đó trong quá trình phân tích, chúng ta có thể kết hợp nhiều chỉ tiêu khác nhau để tạo ra một chỉ tiêu tổng hợp Một số mối quan hệ phổ biến giữa các chỉ tiêu này thường được áp dụng trong các nghiên cứu và phân tích dữ liệu.
Liên hệ cân đối là sự cân bằng giữa các nguồn thu và huy động, tình hình các quỹ và loại vốn Điều này bao gồm sự đối chiếu giữa tổng số và tổng nguồn vốn, cũng như giữa nhu cầu và khả năng thanh toán Hơn nữa, cần phải đảm bảo sự hài hòa giữa thu và chi, cùng với kết quả kinh doanh để đạt được hiệu quả tài chính bền vững.
Liên hệ trực tuyến là mối liên hệ một chiều giữa các chỉ tiêu phân tích, được chia thành hai loại chính: liên hệ trực tiếp và liên hệ gián tiếp Liên hệ trực tiếp diễn ra giữa các chỉ tiêu như lợi nhuận, giá bán, giá thành và tiền thuế, trong đó sự thay đổi của giá bán hoặc giá thành sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận Ngược lại, liên hệ gián tiếp xác định mức độ phụ thuộc giữa các chỉ tiêu thông qua một hệ số riêng, cho thấy sự liên kết phức tạp hơn giữa chúng.
Liên hệ phi tuyến đề cập đến mối quan hệ giữa các chỉ tiêu mà mức độ liên hệ không thể xác định theo tỷ lệ cố định Trong loại liên hệ này, chiều hướng của mối quan hệ luôn thay đổi, tạo ra sự phức tạp trong việc phân tích và hiểu biết về các yếu tố liên quan.
Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp đã được nghiên cứu và trình bày theo nhiều phương pháp khác nhau Trong khuôn khổ đề tài này, chúng tôi sẽ tập trung vào những khía cạnh quan trọng nhất để cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính và tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Giáo trình "Phân tích báo cáo tài chính" của tác giả Nguyễn Năng Phúc (2011) cung cấp cái nhìn tổng quan về việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, bao gồm bốn nội dung chính: phân tích cấu trúc tài chính, đánh giá tình hình thanh khoản, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính của công ty.
2.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
Phân tích cấu trúc tài chính là quá trình đánh giá tình hình huy động và tỉ trọng các loại vốn trong tổng nguồn vốn Qua đó, các nhà quản lý có thể hiểu rõ hơn về việc phân bổ tài sản và nguồn tài trợ, đồng thời nhận diện nguyên nhân và dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Những thông tin này đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các quyết định quản lý, nhằm duy trì một cấu trúc tài chính lành mạnh và hiệu quả, đồng thời giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh.
Cấu trúc tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi đặc điểm ngành nghề, môi trường cạnh tranh và năng lực quản lý nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm việc xem xét cơ cấu tài sản, nguồn vốn và mối quan hệ giữa chúng.
2.3.1.1 Phân tích cấu trúc tài sản
Các chỉ tiêu nhằm phân tích cấu trúc tài chính ở doanh nghiệp:
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình đánh giá tỷ lệ phần trăm của từng loại tài sản trong tổng tài sản Để xác định cơ cấu của từng loại tài sản, cần thực hiện các phép tính cụ thể nhằm làm rõ sự phân bổ và tầm quan trọng của từng loại trong tổng thể tài sản.
Tỷ trọng từng loại tài sản = Giá trị từng bộ phận tài sản
(Nguyễn Văn Công, 2019,tr.281) Để thuận tiện cho việc phân tích, có thể lập bảng sau:
Bảng 1.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch cuối năm so với đầu năm
Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn
3 Bất động sản đầu tư
4 Tài sản dở dang dài hạn
5 Đầu tư tài chính dài hạn
6 Tài sản dài hạn khác
Nguồn: Nguyễn Văn Công,2019, tr.282
Mục đích của việc đánh giá cơ cấu tài sản doanh nghiệp là để xác định tính hợp lý trong việc đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn sẽ được quyết định bởi cách thức phân bổ vốn hợp lý.
Phân tích tài sản ngắn hạn :
Việc xem xét sự biến động của giá trị và cấu trúc các khoản mục trong tài sản ngắn hạn là rất quan trọng, vì cấu trúc này có sự khác biệt giữa các doanh nghiệp Nghiên cứu cấu trúc tài sản ngắn hạn giúp xác định các trọng điểm trong quản lý tài sản, từ đó tìm ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản trong từng điều kiện cụ thể Các khoản mục tài sản ngắn hạn cần được phân tích kỹ lưỡng bao gồm:
- Tiền và các khoản tương đương tiền:
So sánh tỷ trọng và số tuyệt đối của các tài sản tiền giúp đánh giá tình hình sử dụng quỹ và sự hợp lý trong biến động các khoản tiền Phân tích các chỉ tiêu tiền và khoản tương đương tiền phản ánh khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Xu hướng giảm tài sản tiền được coi là tích cực, vì doanh nghiệp không nên giữ quá nhiều tiền mặt hoặc số dư ngân hàng, mà cần giải phóng để đầu tư vào sản xuất, tăng vòng quay vốn hoặc hoàn trả nợ Tuy nhiên, việc gia tăng vốn bằng tiền cũng có thể nâng cao khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp.
Nợ phải thu là tài sản của doanh nghiệp bị chiếm dụng bởi các đơn vị khác, và tỷ trọng nợ phải thu khách hàng cho thấy số vốn đang tạm thời được sử dụng trong thanh toán Việc thu hồi nợ phải thu rất quan trọng để đưa vốn trở lại vòng lưu chuyển, và sự giảm sút nợ phải thu thường được coi là tích cực Tuy nhiên, sự gia tăng nợ phải thu không phải lúc nào cũng mang ý nghĩa tiêu cực; trong trường hợp doanh nghiệp mở rộng quan hệ kinh tế, sự tăng lên này là điều bình thường Do đó, cần xem xét tính hợp lý của số tài sản bị chiếm dụng.
Tỷ trọng hàng tồn kho là chỉ số quan trọng để đánh giá tính hợp lý trong công tác dự trữ, phụ thuộc vào quy mô kinh doanh, chính sách dự trữ và tính thời vụ của từng doanh nghiệp Phân tích hàng tồn kho giúp doanh nghiệp lập kế hoạch dự trữ hiệu quả trong sản xuất Hàng tồn kho tăng lên khi quy mô sản xuất mở rộng và nhiệm vụ sản xuất gia tăng, nếu các định mức dự trữ được thực hiện hợp lý Ngược lại, hàng tồn kho giảm do thực hiện các biện pháp tiết kiệm chi phí và tìm nguồn cung cấp hợp lý, nhưng vẫn đảm bảo sản xuất kinh doanh sẽ được đánh giá tích cực Tuy nhiên, việc giảm hàng tồn kho do thiếu vốn để dự trữ vật tư và hàng hóa là dấu hiệu không tốt cho doanh nghiệp.
Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính phản ánh mức độ gắn kết tài chính của doanh nghiệp với các tổ chức khác, đồng thời cho thấy những cơ hội tăng trưởng từ các hoạt động bên ngoài.
Phân tích tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn là nguồn lực quan trọng tạo ra thu nhập hoạt động trong thời gian dài hơn một chu kỳ kinh doanh, bao gồm tài sản hữu hình như bất động sản, nhà máy và thiết bị, cũng như tài sản vô hình như bản quyền, thương hiệu và bằng phát minh sáng chế Việc đánh giá sự biến động về giá trị và cấu trúc của các khoản mục tài sản dài hạn là cần thiết để hiểu rõ tình hình đầu tư, cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Tài sản cố định là các tài sản hữu hình dài hạn được sử dụng trong sản xuất, thương mại hoặc cung cấp dịch vụ nhằm tạo ra doanh thu và dòng tiền trong thời gian trên một năm Tỷ trọng tài sản cố định cho thấy mức độ tập trung vốn kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng tỷ lệ này còn phụ thuộc vào loại hình kinh doanh và giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.
Xu hướng phát triển sản xuất kinh doanh hiện nay cho thấy rằng tài sản cố định cần phải tăng cả về số lượng và tỷ trọng, điều này phản ánh quy mô sản xuất lớn hơn và cơ sở vật chất được cải thiện Tuy nhiên, việc tăng tài sản cố định không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích tích cực; ví dụ, nếu đầu tư vào nhà xưởng và máy móc quá nhiều mà lại thiếu nguyên liệu sản xuất, hoặc nếu có đầu tư nhưng không thể tiêu thụ sản phẩm, thì tình hình sẽ trở nên bất lợi.
2.3.1.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn
Phân tích cấu trúc nguồn vốn là quá trình đánh giá tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn và xu hướng biến động của chúng qua các thời kỳ Để thực hiện hoạt động kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu đầu tư và tiến hành huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, chủ yếu là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Cơ cấu nguồn vốn được tính toán dựa trên tỷ lệ giữa các loại nguồn vốn này.
Khi phân tích có thể thiết lập bảng theo mẫu sau:
Bảng 1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch cuối năm so với đầu năm
Tỷ trọng từng loại nguồn vốn
Giá trị từng bộ phận nguồn vốn
II Nguồn kinh phí & quỹ khác
Nguồn: Nguyễn Văn Công,2019, tr.277